FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

CICLOS DE UN PROYECTO

(ETAPAS INTERRELACIONADAS DE LA EVOLUCIÓN DE UN PROYECTO)

Sub-etapas de la etapa de Pre-inversión

Idea

Perfil

Estudio de Prefactibilidad

Estudio de Factibilidad

Idea: es la parte de identificación preliminar de un proyecto para la solución de un problema, sin que medie ningún tipo de análisis preliminar que indique la

viabilidad del mismo. Solo cuenta con el nombre del proyecto, una breve descripción del mismo y el problema o necesidad a resolver.

Perfil: en esta fase se realiza una primera prueba de viabilidad de la idea, considerando un número mínimo de elementos que en un análisis inicial permita su

justificación. Se elabora a partir de la información existente, el juicio común y la experiencia.

Estudio de Pre-Factibilidad: profundiza la investigación, basando su información, principalmente, de fuentes secundarias (revisiones bibliográficas), lo cual le

permite definir con aproximación los aspectos de mercado, técnicos y financieros.

Estudio de Factibilidad: es un documento completo que permite un examen crítico y la toma de decisiones formales. se elabora sobre antecedentes más

precisos, obteniéndose la información, principalmente de fuentes primarias ( encuestas y/o entrevistas).

Sub-etapas de la etapa de Inversión:

Planificación de la Ejecución y Diseño Definitivo.

Negociaciones, Trámites y Contratos.

Ejecución.

Planificación de la Ejecución y Diseño Definitivo: Comprende la elaboración e implementación de un diseño organizacional para la ejecución del proyecto que

incluye: la planificación y programación; los procedimientos técnicos, administrativos, financieros y legales; el sistema de información y control, planos y

diseños finales. El estudio de factibilidad debe contener todo lo anterior.

Negociaciones, Trámites y Contratos: incluye acuerdos finales entre los organismos involucrados, cumplimiento de las condiciones previas a los

desembolsos, trámites legales, pliegos de cargos y especificaciones técnicas para actos públicos, contrataciones de obras y firmas de convenios.

Ejecución: Es la fase donde se inicia a concretar todo el proyecto. Se llevan a cabo las obras físicas, se adquiere la máquina y equipo, se capacita el recurso

humano y otras actividades propia a la puesta en marcha de el proyecto y paralelo a lo anterior se efectúa la supervisión y control respectivo (seguimiento y

evaluación).

OPERACIÓN (FUNCIONAMIENTO): Constituye la última fase del proyecto. Se inicia la producción de bienes y servicios. En esta etapa se sugiere hacer la

evaluación de los resultados (ex-post), con la finalidad de medir los mismos con los previamente establecidos.

MÓDULO DOS:

MARCO LÓGICO O MARCO DE REFERENCIA

En esta primera parte del Estudio de Factibilidad, se identifica y justifica el Proyecto, dentro del contexto de las políticas públicas, las disposiciones legales y

el entorno económico del país. Así mismo, se definen los objetivos generales y específicos del proyecto y se determina la metodología de la investigación.

CONTENIDO

A. PLANTEAMIENTO Y JUSTIFICACIÓN.

Antecedentes.

Planteamiento del Problema o Necesidad.

Justificación del Proyecto.

Descripción del Proyecto.

B. OBJETIVOS

General

Específicos

C. CONOCIMIENTO DEL FENÓMENO DE ESTUDIO

Experiencia de Proyectos Similares.

Investigaciones Realizadas.

D. ENTORNO ECONÓMICO DEL PAÍS.

Evolución Macro de la Economía

Evolución Sectorial que atañe al Proyecto.

E. ENTORNO POLÍTICO Y LEGAL

Política Públicas para el Desarrollo

Política Sectoriales que atañen al Proyecto

Disposiciones Legales que se vinculan con el Proyecto

F. METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN

Revisión Bibliográfica

Encuestas y /o Entrevistas

Visitas al Área del Proyecto

A. PLANTEAMIENTO Y JUSTIFICACIÓN.

Antecedentes.

Se refiere a los hechos históricos y vigentes del problema identificado o la necesidad que se desea resolver. Si es posible detallar los orígenes del producto

del proyecto, tanto a nivel internacional como nacional. El nombre científico del producto puede señalarse en esta parte del estudio.

Planteamiento del Problema o Necesidad.

Señalar cual es el problema o la necesidad que se desea resolver. Por ejemplo la falta de estacionamiento en una Universidad o un crematorio en una

Comunidad o un alimento especial para mascotas.

Justificación del Proyecto.

Es clave para la realización del Proyecto. Se fundamenta en base a los Antecedentes y al Problema o Necesidad. Si se conocen los antecedentes y la

necesidad de los estudiantes por la falta de estacionamientos para sus autos, entonces se justifica el proyecto.

4. Descripción del Proyecto.

En esta parte se incluye: el producto del proyecto, el costo del proyecto, su entorno, los posibles beneficiarios y otros aspectos de importancia. Esta parte del

estudio, en un principio pueda que no se detalle, debido a que la información se obtiene en la medida en que se desarrollen otros puntos del proyecto.

B. OBJETIVOS

General

Debe señalarse un solo objetivo general, este se logra en la etapa de operación del proyecto. Por ejemplo: Operación de un Hotel Resort, en Río Hato o La

Comercialización de Piña en La Chorrera.

Específicos

Deben ser por lo menos cinco. Se desprenden de la etapa de inversión del proyecto. Por ejemplo: Construir la infraestructura necesaria del proyecto, Dotar al

proyecto del mobiliario y equipo y Capacitar al personal, entre otros.

C. CONOCIMIENTO DEL FENÓMENO DE ESTUDIO

Experiencia de Proyectos Similares.

Tener referencia sobre el éxito o fracaso de proyectos similares tanto en el país como en el exterior y las razones de esos resultados. El lograr información

de ese tipo evitará repetir errores o conocer las razones de éxito de proyectos similares. Por ejemplo, el porqué insistir en un proyecto hospitalario, cuando

hay experiencias de fracasos.

Investigaciones Realizadas.

Tener la mayor información sobre las investigaciones existentes sobre el producto del Proyecto y de esta manera conocer por ejemplo, el tipo de piña que

gusta al mercado europeo, la efectividad de las abejas en la producción de melones o el tipo de máquina a instalar en una Empresa de confección de

prendas de vestir.

D. ENTORNO ECONÓMICO DEL PAÍS.

Evolución Macro de la Economía

El análisis por un período no menor de 5 años de algunos indicadores sociales y económicos del país. Entre estos tenemos:

o El Crecimiento de la Economía (PIB)

o El Desempleo.

o La Pobreza.

o La Deuda Pública.

o La Inversión Directa Extranjera.

o Evolución Sectorial que atañe al Proyecto.

Desarrollar el sector o actividad a que corresponde el producto del Proyecto y si es posible ubicar dentro de la actividad el tipo de producto,

Ejemplo: carne de res, carne de pollo, carne de pescado o carne de cerdo.

E. ENTORNO POLÍTICO Y LEGAL

o Política Públicas para el Desarrollo

Detallar algunos puntos relevantes de los planes de los últimos dos Gobiernos, en materia de inversiones, generación de empleos, turismo,

incentivos a los productores, infraestructuras, servicios públicos, relaciones internacionales. Todas estas iniciativas se constituyen en las reglas

de juego de cualquier inversionista.

o Política Sectoriales que atañen al Proyecto

Desarrolladas a través de los Programas de las Instituciones gubernamentales, fundamentadas en la política macro, dictadas por el Gobierno

Central mediante sus estrategias de desarrollo nacional definidas en sus Planes. Estas sirven de pivote a los inversionistas en sus interés de

invertir en un determinado sector.

o Disposiciones Legales que se vinculan con el Proyecto

Importante detallar las leyes y demás disposiciones legales que se relacionan directamente con el proyecto. Hay que señalar no solo las que lo

benefician, sino también aquellas que lo afectan.

F. METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN

o Revisión Bibliográfica

Revisión de documentos e informaciones sobre el Proyecto en general, que faciliten el desarrollo de cada uno de los componentes del estudio.

Pueden obtenerse a través de páginas web, revistas, trabajos de investigación, diccionarios especializados u otras fuentes.

o Encuestas y /o Entrevistas

Corresponden a informaciones básicas de importancia para el Proyecto, generadas de fuentes primarias. Las encuestas suministran información

confiable del mercado consumidor, por su parte las entrevistas a conocedores directos del objetivo del proyecto, se constituyen en información

valiosa en la toma de decisiones.

o Visitas al Área del Proyecto

Fundamental conocer el área donde operara el proyecto. Importante establecer las condiciones del terreno, su acceso al mercado, la existencia

de los servicios básicos y otros factores indispensable en la localización del proyecto.

MÓDULO TRES:

ESTUDIO DE MERCADO

En este módulo se determina y cuantifica la oferta y la demanda, se analizan los precios y el estudio de la comercialización. Se verifica la

posibilidad real de penetración del producto en un mercado determinado.

En cuanto a la demanda se estudia con detenimiento el método a utilizar para pronosticar la misma, igual tratamiento se le sigue a la oferta.

CONTENIDO

o DEMANDA

o Consumidores y sus Características

o Consumidores Actuales

o Consumidores Potenciales

o Análisis de la Demanda

o Comportamiento Histórico de la Demanda

o Factores Determinantes de la Demanda

o Distribución Geográfica de la Demanda

o Proyección de la Demanda

B. OFERTA

1. El Producto del Proyecto

o Uso Actuales y Potenciales

o Usuarios

o Productos Sustitutos

o Productos Complementarios

o Identificación de los Competidores

3. Análisis de la Oferta

3.1 Comportamiento Histórico de la Oferta

3.2 Factores Determinantes de la Oferta

3.3 Distribución Geográfica de la Oferta

3.4 Proyección de la Oferta

C. COMERCIALIZACIÓN DEL PRODUCTO

o Volumen Físico de Venta Estimado

o Precio de Venta por Unida

o Costo del Producto por Unidad

o Sistema de Distribución del Producto

o Modalidades y Condiciones de Comercialización

o La Forma de Pago

o El Volumen

o La Norma de Calidad

o La Garantía de Suministro

o El transporte

6.Naturaleza y Grado de Intervención Estatal

6.1 El Precio

6.2 La Norma de Calidad

7.Plan o Estrategia de Ventas

DEMANDA:

Es la cantidad de bienes y servicios que los consumidores estarían dispuestos a comprar a los distintos precios en el mercado. La demanda es

sinónimo de consumidor y de comprador.

Consumidores y sus Características:

Cualquiera que sea el producto o servicio a producir, hay que tener muy en cuenta quienes van a ser los consumidores y cuales son sus

características. Por ejemplo, el servicio de internet en casa demandará consumidores que en su mayoría poseen ingresos medios y

adolescentes.

Consumidores Actuales:

Son aquellos consumidores que en la actualidad o en su momento demandaran el producto del proyecto. Por ejemplo las hortalizas son

compradas por amas de casa y negocios dedicados a la preparación de comidas.

Consumidores Potenciales:

Esta representado por aquellas personas que no consumen el producto o servicio por diversas razones, pero que en un futuro próximo podrán

adquirirlo. El cable, es hoy por hoy un servicio que suma más y más clientes con el transcurrir del tiempo.

Análisis de la Demanda:

En esta parte del estudio, hay que considerar varios aspectos de importancia como lo son: el comportamiento histórico de la demanda, los

factores determinantes de la demanda, la distribución geográfica de la demanda y la proyección de la demanda.

Comportamiento Histórico de la Demanda:

Se deben obtener datos históricos relacionados con la demanda del producto del proyecto, que nos permitan realizar proyecciones de la

demanda. La información obtenida debe ser por un período de tiempo no menor a los 5 años.

Los datos de Instituciones especializadas son aceptables para determinar un buena tendencia del consumo de un determinado producto.

En aquello casos en donde la Entidad estadística adolece de esta información debe recurrirse a encuestas y entrevistas, muy necesarias en la

determinación de un buen pronóstico.

Factores Determinantes de la Demanda:

Son aquellos que influyen directamente en un mayor o menor consumo de un producto o servicio, siendo los más importantes:

El Número de consumidores.

Los ingresos o poder adquisitivo.

Las Expectativas.

El Precio de productos relacionados.

Los Gustos y preferencias del Consumidor.

Distribución Geográfica de la Demanda:

Debe señalarse el área afectada por el proyecto o sea el entorno geográfico en donde el producto del proyecto es demandado. También es

indicativo del área o región en donde se localizan los consumidores de producto o servicio.

Proyección de la Demanda:

Se considera la información o datos que se obtuvieron en el comportamiento histórico de la demanda, lo cual permite llevar a cabo una

proyección de la demanda de por lo menos 5 años. En los casos de no tener disponible este comportamiento histórico se debe trabajar con la

información lograda a través de la encuesta.

MÉTODOS PARA PRONOSTICAR LA DEMANDA

El formular y evaluar proyectos requiere del uso de técnicas cualitativas y cuantitativas en el logro de proyecciones de la demanda, la oferta y

los precios del bien o servicio a introducir en el mercado.

Conociendo la importancia y el papel determinante del estudio del mercado en el Estudio de Factibilidad, se hace imperativo realizar un buen

pronóstico de la demanda, factor éste sobre el cual descansa el éxito de un proyecto.

En la FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN, se utilizan las técnicas de pronósticos de la demanda siguiente:

Método cualitativo: Se refiere a la recolección de juicios y opiniones de personas. Las más utilizadas son: la opinión ejecutiva (análisis de grupo,

comisionados individuales, el método de Delphi), el estimado de fuerza de ventas / distribuidor y la encuesta a los compradores.

Método Cuantitativo o de series de tiempo: En base a la recolección de la información histórica de varias variables. Se usa en años normales.

Entre los métodos a utilizar tenemos la lineal, la parabólica, la exponencial y la potencial. La lineal es la utilizada con mayor regularidad.

OFERTA:

Es la cantidad de bienes y servicios que los productores estarían dispuestos a vender a los diversos precios del mercado.

La Oferta es el lado del productor o del vendedor.

El Producto del Proyecto:

Esta constituido por el producto o el servicio del proyecto. Hay que referirse a sus usos actuales y potenciales, los usuarios y los productos y

servicios que le son complementarios y sustitutos.

Uso Actuales y Potenciales:

Indicar el uso actual del producto del proyecto, lo que significa la necesidad actual por el cual es producido. Su uso potencial, destaca las

posibilidades viables para atender otras necesidades. Ejemplo, un Restaurante, además de prestar el servicio diario de comidas, puede ser

utilizado para Convenciones, Matrimonios, etc.

Usuarios:

Son las personas que harán uso del producto del proyecto, es importante definir claramente este consumidor, haciendo énfasis en sus

características. Por ejemplo, un COIF, es utilizado por personas que tienen hijos pequeños y trabajan.

Productos o Servicios Sustitutos:

Son aquellos que satisfacen una necesidad similar o aquellos que cumplen un mismo objetivo. Es importante conocer la existencia de los

mismos, mantener una competencia sana, dentro de las reglas del mercado en pro del producto del proyecto. Por ejemplo, el mercado

competitivo de las cervezas, la telefonía celular y otros servicios.

Productos Complementarios:

Son aquellas que deben ser utilizados juntos para lograr un mismo fin. En lo que respecta, al producto a ofrecer es necesario conocer los otros

productos que se complementan, el precio de uno de estos puede influir en el aumento o disminución de la demanda. Los altos precios de la

gasolina afectan la venta de automóviles.

Identificación de los Competidores:

Son las empresas u otras organizaciones que ofrecen el producto a producir. Es importante conocer, la forma como estas empresas ofrecen su

producto, la publicidad, sus canales de distribución, sus precios, sus condiciones de ventas y otras modalidades del mercado.

Análisis de la Oferta:

Al igual que la demanda hay que considerar: el comportamiento histórico de la oferta, los factores determinantes, la distribución geográfica de la

oferta y la proyección de la oferta.

Comportamiento Histórico de la Oferta:

Debe hacerse una evaluación de la serie histórica estadística que se disponga sobre la oferta. En la mayoría de los casos la estadísticas proporcionan cifras sobre la

producción del producto del proyecto, por lo que se debe señalar con anticipación de que D = O. De esta manera, solo se mostraran cifras sobre la demanda.

Factores Determinantes de la Oferta:

Hay que señalar los factores que afectan a las empresas existentes al ofrecer el producto que se espera producir. Entre estos factores se

destacan:

La Tecnología

La Meteorología.

Las Expectativas.

El Costo de los Factores.

El Precio de los Insumos.

El Número de Oferentes

Distribución Geográfica de la Oferta:

Se debe indicar la localización geográfica de las empresa u otras organizaciones que ofrecen el producto o servicio a producir. Cuando se

determinan que son pocas, deben señalarse las existentes en todo el territorio nacional. En los casos de mucha competencia bastará con indicar

hasta las existentes en un distrito o comunidad.

Proyección de la Oferta:

Si se hace la D = O, no se precisa hacer esta proyección, excepto cuando se pretende comercializar el producto al mercado internacional, en

donde la oferta se estimará en base a los países mayores exportadores ya que la demanda se calculo en base a los países con mayor

importación.

COMERCIALIZACIÓN DEL PRODUCTO

La comercialización es la actividad que permite al productor hacer llegar al consumidor un bien o servicio con los beneficios de tiempo y lugar.

Todo estudio de mercado debe completarse con un análisis de la forma como esta organizada la cadena intermediaria, que relaciona al

productor con el consumidor.

Los problemas que deben abordarse en el análisis de la comercialización incluyen: almacenamiento, transporte, acondicionamiento y

presentación de producto, sistema de crédito al consumidor, asistencia técnica, publicidad y propaganda, normas de calidad, la garantía de

suministro y otros.

Volumen Físico de Venta Estimado:

A este punto hay que darle mucha importancia, es fundamental para realizar el Plan de Producción que se realiza en el Estudio técnico, que

determinará la capacidad de producción del proyecto.

Es importante referirse a la cantidad física estimada del producto o servicio a producir, no debe ser confundido con el valor de la producción. En

los diez años de vida útil del proyecto cual será la producción física estimada por cada uno de los años. Ejemplo, en la producción de

langostinos en estanques, puede haber 2 a 3 cosechas por año, lo que influye en el mayor o menor ingreso en cada uno de estos años.

Precio de Venta por Unidad:

Se refiere al precio en que se venderá el producto del proyecto al consumidor. En aquellos casos en que existan diversos productos a la venta,

debe señalarse el precio de venta de cada uno individualmente. Sería conveniente utilizar como referencia los precios de la competencia.

Costo del Producto por Unidad:

Representa el costo unitario del producto producido. Si se produce más de un producto hay que calcular sus costos unitarios por separado. Para

ello se recomienda aplicar en los costos el resultado porcentual que se obtenga al dividir el ingreso del producto entre el ingreso total. Dicho

porcentaje se le aplica entonces al total de los costos operativos.

Sistema de Distribución del Producto:

Se refiere a la forma en que el producto llegará a manos del consumidor. En los casos que se requiera de intermediarios, se determinará el

número necesario en la cadena de comercialización.

Modalidades y Condiciones de Comercialización:

Incluye entre otras: la forma de pago, el volumen de venta, la norma de calidad, la garantía de suministro y el transporte.

La Forma de Pago:

Se debe definir de antemano la política a utilizar en el cobro a los consumidores del producto del proyecto. Si el sistema será solo al contado, o

se dará crédito por 30, 60 o 90 días. En los casos del sistema de crédito hay relacionarlo con el flujo de caja del proyecto.

El Volumen de Venta:

Es de suma importancia tener presente que dependiendo del volumen de ventas del producto del Proyecto se podrán presentar alteraciones en

los precios. En los casos de existir consumidores con grandes demandas del producto, se le podrán dar menores precios.

La Norma de Calidad:

Debe cumplirse dependiendo del producto con las normas de calidad que exigen organizaciones competentes en dicha materia. Si su mercado

esta dirigido al internacional debe tomar en cuenta la norma ISO 9001. No obstante, hay que tener pendiente que esta norma también aplica en

el mercado nacional.

La Garantía de Suministro:

Se debe dar garantía al consumidor en el suministro del producto del proyecto basados en acuerdos previos. El incumplimiento de estos

acuerdos atentan contra el futuro de la empresa. Si se reservan 15 habitaciones estas deben estar disponibles en el día convenido.

El transporte:

Dependiendo del producto o servicio a ofrecer, se debe establecer el tipo de transporte a utilizar. Si el servicio es turístico se debe disponer de

buses adaptados para ello. Si el producto necesita de refrigeración debe disponerse de camiones refrigerados.

Naturaleza y Grado de Intervención Estatal:

En esta parte del estudio debe estar bien definida la forma y el grado de intervención del Estado, ya sea mediante precios de productos y

servicios intervenidos o por el cumplimiento de ciertas normas para determinadas actividades.

El Precio:

En lo relativo al precio, son casi nulas las actividades en que el Estado interviene. Solo en el transporte público selectivo y colectivo es que el

Estado ha fijado precios. Casi en su totalidad en materia de precios existe un sistema ajustado a la oferta y demanda.

La Norma de Calidad:

En muy pocas actividades es donde el estado interviene en la calidad del producto a ofrecer. En la actividad en donde se ofrecen comidas, el

estado es exigente en el cumplimiento de ciertas normas de salud.

Plan o Estrategia de Ventas:

Que medios se utilizarán para conocer el producto del proyecto. A través de que medios se promoverá el producto o servicio: brochurre, páginas

web, por la radio o televisión o en los periódicos.

MÓDULO CUATRO

ESTUDIO TÉCNICO

En esta parte del Estudio de Factibilidad se estudia el Tamaño del Proyecto, su Localización, el Proceso Productivo, el Análisis de los Costos y

el Análisis Administrativo. La información anterior se utiliza para demostrar la viabilidad técnica de un proyecto y muestra y justifica la alternativa

técnica que mejor se ajusta a los criterios de optimización que corresponde aplicar al proyecto.

CONTENIDO

A.- OBJETIVOS DEL ESTUDIO

B.- DEFINICIÓN DEL TAMAÑO DEL PROYECTO

o Capacidad de Producción: Plan de Producción.

o Posibilidades de Expansión.

o Factores determinantes del tamaño.

o Justificación del tamaño.

C.- INGENIERIA DEL PROYECTO

o Proceso Productivo o Proceso Operativo.

1.1.- Descripción del Proceso: Tiempo, actividades e insumos requeridos.

1.2.- Diagrama del Flujo del Proceso

o Estudios Complementarios.

2.1.- Descripción General de las Obras Civiles.

2.2.- Diseño de Obras Civiles.

2.3.- Dimensiones y Características del Área del Proyecto: terreno, playa, agua.

D.- LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

o Macrolocalización

o Microlocalización.

E.- DISTRIBUCIÓN DE COSTOS

o Costos de Inversión.

o Costos de Operación.

F.- ASPECTOS ORGANIZACIONALES

o Organización para la Ejecución.

o Organización para la Operación.

o Organigrama.

o Cargos

o Funciones.

G.-PROGRAMACIÓN DE LA EJECUCIÓN

1.1Cronograma de Actividades.

OBJETIVOS DEL ESTUDIO

El Objetivo de este Estudio, es proveer información para cuantificar el monto de las inversiones y exponer los principales instrumentes de origen

técnico que se requieren para la realización de un proyecto de inversión.

DEFINICIÓN DEL TAMAÑO DEL PROYECTO

Capacidad de Producción: Plan de Producción

Tipos de Capacidades

o TEÓRICA: volumen de producción con técnicas óptimas que permite costos unitarios mínimos.

o MÁXIMA ( o instalada): volumen máximo de producción sometiendo los equipos a su pleno uso, independiente del costo de producción. Aquí se

incrementan los costos de mantenimiento del equipo.

o NORMAL (uso de la capacidad instalada): volumen de producción que se define para un proyecto.

En esta parte del Estudio es necesario definir la capacidad de producción de la empresa. Por lo general se establece una capacidad normal.

En lo que respecta al Plan de Producción este es de mucha importancia en el calculo de los ingresos en productos que presentan varias

cosechas en el año. Tres cosechas generan más ingresos que dos.

Posibilidades de Expansión.

Considerando la posibilidad de aumentar el tamaño del proyecto, en función de un aumento en la demanda o para cubrir la demanda

insatisfecha. Esta expansión puede darse también mediante la incorporación de más tierras a la producción o la existencia de un local vacío al

lado de la empresa que producirá un determinado bien o servicio.

Factores que determinan el tamaño del proyecto:

o Mercado.

o Tecnología.

o Financiamiento.

o Insumos: características y disponibilidad.

o Factores Institucionales.

o La Localización

Justificación del Tamaño

El tamaño del proyecto se justifica atendiendo a uno o varios de los factores anteriores. En el caso del financiamiento, de no lograr lo estimado,

se reduce el tamaño del proyecto. Con menos dinero menos habitaciones para un Hotel.

INGENIERIA DEL PROYECTO

o Proceso Productivo o Proceso Operativo.

A. Procedimiento técnico utilizado en el proyecto, para obtener los bienes o servicios, mediante una determinada función de producción.

B. Transformar recursos en productos o servicios utilizando una determinada tecnología, es decir, combinando el recurso humano con la

máquina bajo ciertos procedimientos o procesos.

VARIABLES QUE CONDICIONAN EL PROCESO PRODUCTIVO:

Características del producto.

Rentabilidad.

Disponibilidad de los insumos.

Nivel tecnológico de la Empresa.

Disponibilidad y costo de la tecnología.

Características del medio donde se establecerá el proyecto.

Norma Institucionales: nacional o regional.

Descripción del Proceso: Tiempo, actividades e insumos requeridos.

Se debe describir el proceso productivo, señalando cada uno de los componentes del proceso, su duración, las actividades que involucra y los

recursos que se requieren. Este proceso en la producción agrícola puede durar varios meses. En el caso de servicios puede durar solo horas.

Diagrama del Flujo del Proceso

Mediante una gráfica de flujo se interrelacionan cada uno de los sub- procesos. Debe indicar la fase inicial y la final.

Estudios Complementarios.

En esta parte, debe adjuntarse la información correspondiente a:

Descripción General de las Obras Civiles.

Diseño de Obras Civiles.

Dimensiones y Características del Área del Proyecto: terreno, playa, agua.

Esta información suministrada por el inversionista.

LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

Macrolocalización: en términos de la región (distrito, corregimiento o comunidad), en donde se ubica el proyecto. Detallar las características

socioeconómicas de la región: educación, desempleo, actividad comercial o industrial, salud, población, etc.

Microlocalización: lugar donde se ubica el proyecto, punto focal. Ej. Muelle 16, en Balboa, calle 4º en Río Abajo.

( En ambos casos hay que justificar la Macro y Microlocalización).

FACTORES QUE DETERMINAN LA LOCALIZACIÓN:

Los Medios y Costos del Transporte.

Disponibilidad y costo de la M. O.

Cercanía a las Fuentes de Abastecimiento.

Factores Ambientales.

Cercanía del Mercado.

Disponibilidad de los servicios básicos.

Costo y disponibilidad del terreno.

Topografía del Suelo.

Estructura impositiva legal.

E.- DISTRIBUCIÓN DE COSTOS

o Costos de Inversión.

Detallar cada componente de la inversión con su respectivo costo. Cuanto en activos fijos: terreno, obras civiles, equipo y maquinaria y

mobiliario.

Enumerar cada renglón que forma estos activos, por ejemplo en obras civiles: el edificio, la cerca, el depósito, etc.

o Costos de Operación.

Referirse tanto a los costos de producción como a los costos administrativos y generales. Hacer un detalle de los mismos con sus

correspondientes valores.

ASPECTOS ORGANIZACIONALES

o Organización para la Ejecución.

Debe tomarse en cuenta que en la mayoría de los casos , la ejecución o construcción de la infraestructura de un proyecto en esta etapa se

contrata, por lo que no se hace necesario establecer la estructura organizacional. En la práctica este tipo de organización es responsabilidad del

contratista de la obra.

Organización para la Operación

Lo correspondiente a la organización para la operación si se establece en el estudio, por lo que hay que señalar:

El Organigrama

Los diversos Cargos

Las Funciones del personal.

PROGRAMACIÓN DE LA EJECUCIÓN

o Cronograma de Actividades

Importante señalar el cronograma de las actividades en la etapa de construcción. Estas actividades en relación directa con el tiempo de calculo

de los intereses del préstamo durante la ejecución del proyecto.

MÓDULO CINCO:

ESTUDIO FINANCIERO

EN EL ESTUDIO FINANCIERO SE MIDE EL RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN REALIZADA Y SE DETERMINA SU VIABILIDAD

CORRESPONDIENTE, TOMANDO COMO FACTOR DE MEDIDA LA TASA DE INTERÉS PREVALECIENTE PARA LOS RECURSOS QUE SE

UTILIZAN EN EL PROYECTO.

El Estudio Financiero incluye en su parte inicial la inversión, los ingresos y los costos de operación. Posteriormente se define la fuente y

condiciones de financiamiento y se elaboran los estados financieros proyectados. Finalmente se calculan los parámetros de rentabilidad (TIR,

VAN y Relación B/C), se llevan a cabo los análisis de rentabilidad y se determina el punto de equilibrio.

CONTENIDO

A. INVERSIONES

o ACTIVOS FIJOS

o ACTIVOS NOMINALES

o CAPITAL DE TRABAJO

B. INGRESOS Y COSTOS DE OPERACIONES

o INGRESOS DE OPERACIONES

o COSTOS DE OPERACIONES

o Costos de Producción: Costos Primos y Gastos de Fabricación

o Costo de Venta

o Gastos Administrativos y Generales

o FINANCIAMIENTO

o FUENTE DE FINANCIAMIENTO

o CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO

o SERVICIO A LA DEUDA

D. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

o ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS (ESTADO DE RESULTADOS)

o FLUJO DE EFECTIVO

o BALANCE GENERAL O ESTADO DE SITUACIÓN

E. EVALUACIÓN FINANCIERA

o FLUJO DE FONDOS NETOS PROYECTADOS

o ANÁLISIS DE RENTABILIDAD (CRITERIOS DE EVALUACIÓN)

o Tasa Interna de Retorno

o Valor Presente Neto

o Relación Beneficio-Costo

o ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

o Disminución de Ingresos (-10%)

o Incremento en los Costos de Inversión (+10%)

o Incremento en los Costos de Operación (*10%)

o Variable más sensible al Proyecto

o PUNTO DE EQUILIBRIO

CLASIFICACIÓN DE LOS ACTIVOS FIJOS

TERRENO

OBRAS FÍSICAS O CIVILES: EDIFICIOS ADMINISTRATIVOS, OFICINAS, VÍAS DE ACCESOS, BODEGAS, ALMACENES, SILOS,

CANALES Y OTROS.

MAQUINARIA, EQUIPO Y MOBILIARIO. PLANTA INDUSTRIAL, HERRAMIENTAS, VEHÍCULOS, EQUIPO INDUSTRIAL Y

OTROS.

SEMOVIENTES: HATO DE GANADO VACUNO, CABALLAR, ETC.

INFRAESTRUCTURA DE SERVICIO DE APOYO: PLANTA ELECTRICA, SISTEMA DE TELECOMUNICACIONES, SUMINISTRO

DE AGUA.

IMPREVISTO: 5%, EXCLUYENDO EL TERRENO.

CLASIFICACIÓN DE LOS ACTIVOS NOMINALES

GASTOS DE ORGANIZACIÓN: GASTOS LEGALES.

PATENTE Y LICENCIA.

GASTOS DE CAPACITACIÓN DEL PERSONAL.

GASTOS DE PUESTA EN MARCHA.

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD.

INTERESES DURANTE LA EJECUCIÓN DEL PROYECTO.

HONORARIOS DEL ARQUITECTO (INSPECTOR DE LA OBRA).

IMPREVISTOS: 5%

CAPITAL DE TRABAJO: DETERMINAR EL MONTO TOTAL ANUAL DE LOS COSTOS OPERATIVOS, EXCLUYENDO LOS GASTOS NO

DESEMBOLSABLES (DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN). LUEGO HACER UN ESTIMADO EN TIEMPO (MESES, SEMANAS O DÍAS) DE

LAS NECESIDADES DE EFECTIVO Y LUEGO CALCULAR EL MONTO PROPORCIONAL CORRESPONDIENTE A ESE TIEMPO.

COSTOS OPERATIVOS:

A. COSTOS DE PRODUCCIÓN

1. COSTOS PRIMOS

MATERIA PRIMA

MANO DE OBRA

2. GASTOS DE FABRICACIÓN

ALIMENTACIÓN

FERTILIZANTES

ABONOS

DEPRECIACIÓN

SEGUROS

COMBUSTIBLES

MATERIALES

TRANSPORTE

B. GASTOS ADMINISTRATIVOS Y GENERALES

o

o SUELDO O SALARIOS

o PRESTACIONES LABORALES

o HONORARIOS PROFESIONALES

o ALQUILER

o ENERGÍA ELECTRICA

o TELEFONO

o UTILES DE OFICINA

o MATERIAL DE ASEO.

9.DIETAS Y VIÁTICO

10.PUBLICIDAD

11. DEPRECIACIÓN

12.AMORTIZACIÓN

13.COMBUSTIBLES

14.LUBRICANTE

15.TASA ÚNICA

16. SEGUROS

18. MANTENIMIENTO

ESTADO DE GANANCIA O PÉRDIDAS

MUESTRA LA EJECUTORIA DE UN PROYECTO O EMPRESA A LO LARGO DE UN PERÍODO DETERMINADO. ESTE ESTADO

FINANCIERO NOS PROVEE DE INFORMACIÓN RESPECTO A LOS INGRESOS GENERADOS Y DE LOS GASTOS Y / O COSTOS

OCASIONADOS POR LAS OPERACIONES DEL PROYECTO O EMPRESA EN PERÍODOS DE UN AÑO.

FLUJO DE FONDOS NETO

ES EL ESTADO FINANCIERO QUE NOS PERMITE CALCULAR LOS CRITERIOS DE EVALUACIÓN O PARÁMETRO DE VIABILIDAD

FINANCIERA DEL PROYECTO (TIR, VPN, RELACIÓN B/C). A PARTIR DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS SE CONFECCIONA EL

FLUJO DE FONDOS NETOS PARA LA EVALUACIÓN FINANCIERA DEL PROYECTO.

FLUJO DE EFECTIVO

CENTRA SU INTERES EN LAS ENTRADAS Y SALIDAS DE EFECTIVO BAJO LOS CRITERIOS: CUÁNTO Y CUÁNDO. PERMITE CONOCER

EN QUÉ MOMENTO (CUÁNDO) HABRÁN SOBRANTES O DÉFICIT DE EFECTIVO (CUÁNTO) Y VISUALIZAR LAS CANTIDADES Y LAS

FECHAS EN QUE SOLICITARÁN O REEMBOLSARÁN RECURSOS ADICIONALES.

BALANCE GENERAL(ACTIVOS = PASIVO + CAPITAL)

NOS PERMITE CONOCER A UNA FECHA DETERMINADA LA SITUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA, DE MANERA QUE SE TENGA

UNA PERFECTA VISIÓN DE LOS ACTIVOS CON QUE SE CUENTA, DE LOS COMPROMISOS ADQUIRIDOS CON TERCEROS (PASIVOS)

Y DEL PATRIMONIO CON EL CUAL SE DISPONE.

LA RENTABILIDAD DE UN PROYECTO SE MIDE EN BASE A TRES VARIABLES, A SABER: INVERSIÓN, INGRESOS Y COSTOS

OPERATIVOS. EL MERCADO CONDICIONA ESTAS VARIABLES. POR ELLO , LOS CRITERIOS DE EVALUACIÓN (TIR, VPN Y R B/C), NO

PUEDEN SER EXAGERADOS YA QUE LAS REGLAS DEL JUEGO DEL MERCADO INFLUYEN EN LOS VALORES DE LOS MISMOS; MÁS

AÚN EN AQUELLOS PAÍSES CON ECONOMÍAS NEOLIBERAL.

CRITERIOS DE EVALUACIÓN FINANCIERA

SON LOS PARÁMETROS QUE NOS INDICAN LA RENTABILIDAD FINANCIERA DE UN PROYECTO. LOS MISMOS SON: LA TASA

INTERNA DE RETORNO (TIR), EL VALOR PRESENTE NETO (VPN) Y LA RELACIÓN BENEFICIO COSTO (R B/C).

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

LA TIR SE PUEDE CONSIDERAR COMO LA TASA DE INTERÉS MÁS ALTA QUE UN INVERSIONISTA PODRÍA PAGAR SIN PERDER

DINERO, ES DECIR, LOGRA UN VPN DEL PROYECTO IGUAL A CERO. ESTA SE COMPARA CON EL COSTO DE CAPITAL INVERTIDO

(TASA DE INTERÉS DEL PRÉSTAMO) PARA DETERMINAR SI ES O NO VIABLE EJECUTAR UNA INVERSIÓN.

VALOR PRESENTE NETO (VPN)

ES EL VALOR ACTUALIZADO, DE LA DIFERENCIA ENTRE LOS BENEFICIOS BRUTOS Y COSTOS BRUTOS FUTUROS DE UN

PROYECTO, UTILIZANDO COMO TASA DE DESCUENTO EL COSTO DE CAPITAL INVERTIDO. O SEA, MIDE LOS BENEFICIOS NETOS

FUTUROS, AL DÍA DE HOY QUE SE ESPERO OBTENER DE UNA INVERSIÓN.

RELACIÓN BENEFICIO / COSTO

ES EL VALOR ACTUAL DE LOS BENEFICIOS BRUTOS DIVIDIDOS ENTRE EL VALOR ACTUAL DE LOS COSTOS BRUTOS OBTENIDOS

DURANTE EL PERÍODO ESTABLECIDO COMO HORIZONTE DEL PROYECTO (INVERSIÓN, OPERACIÓN Y LIQUIDACIÓN), UTILIZANDO

COMO TASA DE DESCUENTO EL COSTO DE CAPITAL O TASA DE INTERÉS DEL FINANCIAMIENTO.

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

SIGNIFICA MODIFICAR LAS HIPÓTESIS SOBRE LAS CUALES ESTÁN BASADOS LOS CÁLCULOS DE RENTABILIDAD, CON LA

FINALIDAD DE OBSERVAR QUE TAN SENSIBLES SON LAS TIR, VPN Y LA RELACION B / C.

EN EL ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD SE MODIFICAN CIERTAS VARIABLES O COMBINACIÓN DE VARIABLES, PARA COMPROBAR LA

VIABILIDAD DEL PROYECTO ANTE SITUACIONES DE INCERTIDUMBRE. SE AFECTARÁN VARIABLES ASÍ:

DISMINUCIÓN DE LOS INGRESOS DE UN 10%.

AUMENTO DE LOS COSTOS DE INVERSIÓN EN UN 10%

AUMENTO EN LOS COSTOS OPERATIVOS EN UN 10%.

PUNTO DE EQUILIBRIO

EL ANÁLISIS DE PUNTO DE EQUILIBRIO (PE) O ANÁLISIS DE COSTO - VOLUMEN - BENEFICIO, ES UNA TÉCNICA QUE ESTUDIA LA

INTERRELACIÓN ENTRE LOS COSTOS O INGRESOS A DIFERENTES NIVELES DE PRODUCCIÓN. ESTE PARÁMETRO SE DEFINE

COMO EL PUNTO DONDE A UN CIERTO VOLUMEN DE PRODUCCIÓN, LOS INGRESOS SON IGUALES AL TOTAL DE LOS COSTOS.

FÓRMULA PARA CALCULAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO

CFT

DONDE:

PE = PE = PUNTO DE EQUILIBRIO

CFT = COSTO FIJO TOTAL

CVT CVT = COSTO VARIABLE TOTAL

IBT = INGRESO BRUTO TOTAL

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

 

Jairo Toro Díazjtorod@autonoma.edu.co

 

INTRODUCCIÓN

Este texto pretende brindar los elementos básicos necesarios para el planteamiento de proyectos de desarrollo e inversión, su respectiva evaluación, como herramienta fundamental para el control y auditoria de los programas de gestión al interior de las empresas.

En países en vías de desarrollo como el nuestro, es importante tener en cuenta que la escasez de los recursos nos obliga a ser innovadores, creativos y austeros, siendo imperativo el trabajo basado en proyectos y aun mas importante el poseer elementos para la evaluación de factibilidad y viabilidad de proyectos de desarrollo que permitan mayor seguridad a la inversión de recursos económicos, tecnológicos, materiales y humanos para la solución de las problemáticas sociales y empresariales de una manera eficiente y eficaz. Pero este es solo un momento de evaluación, ya que tambien se deben hacer seguimiento y control de la ejecución del proyecto, así como la evaluación del impacto, resultado y logro de los objetivos propuestos.

En el sector empresarial, donde los factores económicos han golpeado la estabilidad de las organizaciones y donde los resultados y la rentabilidad de los proyectos, en un buen porcentaje de los casos no se pueden cuantificar, se hace necesario tener criterios claros del resultado y el impacto que se pretende generar con las acciones, es por esto que conocer la elaboración, así como la evaluación de proyectos de desarrollo, es de vital importancia como especialistas en el área, para permitir la asesoría a las altas directivas en la toma de decisiones sobre inversión y la evaluación del impacto de la gestión de proyectos.

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Para citar este artículo puede utilizar el siguiente formato:Toro Díaz, J.: "Formulación y evaluación de proyectos" en Contribuciones a la Economía, mayo 2008 en http://www.eumed.net/ce/2008a/

I. PROCESOS DE PLANIFICACION, FORMULACION Y DISEÑO DE LOS PROYECTOS DE DESARROLLO (Fundamentos teóricos y metodológicos)

“LOS PROYECTOS DE DESARROLLO: 1.- Están enmarcados en metodologías de intervención próximas al área profesional y su ejercicio específico 2.- Surgen de las experiencias previas de intervenciones en los diferentes espacios que ocupa el profesional y del estudioso con su practica 3.- No tienen una especificidad propia en el objeto de estudio ya éste está en la practica social, donde radica la validez y confiabilidad del estudio. 4.- Están más enfocados a la acción sin que con su pretensión fundamental sea la de producir, aplicar o contrastar teoría. 5.- Son portadores de soluciones a un cuestionamiento de tipo social particular. 6.- Su intencionalidad es la de intervenir en una realidad concreta al margen de las posibilidades de crear conocimiento.

LOS PROYECTOS DE INVESTIGACIÓN: 1.- Están enmarcados en metodologías de investigación que buscan el conocimiento científico. 2.- Basan la reflexión intencional sobre el porqué y el para qué de los procesos que se implementan. 3.-Trata de buscar explicaciones nuevas y diferentes sobre el funcionamiento del universo. 4.- Surge de las preguntas teóricas acerca de un objeto social. 5.- Son las disciplinas las que por excelencia privilegian el proceso de reflexión y de producción de conocimiento orientados por un método y desde una racionalidad particular produciendo conocimiento científico. 6.- La reflexión se produce alrededor de la naturaleza del conocimiento que se produce o desarrolla y su intencionalidad es la de construir nuevas teorías que alimenten los procesos sociales” .

Tanto los proyectos de desarrollo como los de investigación deben ser rigurosos y sistemáticos y deben estar soportados por una propuesta conceptual y metodológica.

Haciendo referencia a los proyectos de desarrollo, es necesario hablar de proyectos ya que se han convertido en una estrategia importante e indispensable en la actualidad, ya que a través de su formulación, ejecución, gestión y evaluación se da respuesta a la realidad en que se encuentran insertas las comunidades. El proyecto es considerado como “ un plan de trabajo con carácter de propuesta que concreta los elementos necesarios para conseguir unos objetivos deseables, su misión es la de prever, orientar y preparar bien el camino de lo que se va a hacer para el desarrollo del mismo.” Esto implica que los proyectos son procesos de planeación que permiten anticipar coordinadamente las acciones que se van a realizar para lograr los fines o metas propuestos. Los proyectos por tanto tienen una intencionalidad, posibilitan el reconocimiento de un contexto propio y particular de la realidad e indica una serie de técnicas, instrumentos, recursos y tiempos indispensables para su buen desarrollo. Además se debe reconocer su sistematicidad, rigurosidad y dinamicidad con relación a la situación problema.

Retomando los planteamientos hechos por la CEPAL y la OEA en su manual para la formulación y evaluación de proyectos, tenemos tres conceptos básicos sobre los cuales se debe tener claridad:

Política: Es el conjunto de programas que persiguen los mismos objetivos.

Programa: Es el conjunto de proyectos que buscan la consecución de los mismos objetivos.

Proyecto: Es la unidad mínima de asignación de recursos, que a través de un conjunto integrado de actividades pretende transformar una parcela de la realidad, disminuyendo o eliminando un déficit, o solucionando un problema.

Los proyectos se pueden clasificar en: Proyectos económicos o productivos (buscan rentabilidad económica), de infraestructura (Tienen que ver con construcciones físicas necesarias), ambientales (Protección, mantenimiento y recuperación de los recursos naturales y las relaciones que se establecen con los seres humanos, entre éstos y el entorno), y sociales (Implementación de procesos que generen cambios en las condiciones sociales del hombre y la sociedad).

Se puede decir entonces que los proyectos de desarrollo son “una empresa planificada que consiste en un conjunto de actividades interrelacionadas y coordinadas para alcanzar objetivos específicos dentro de los límites de un presupuesto y un periodo dado y es por tanto la unidad más operativa dentro del proceso de planificación y está orientado a la producción de determinados bienes o a prestar servicios específicos” ,

PLANIFICACION Y DISEÑO DE LOS PROYECTOS DE DESARROLLO

La planificación de los proyectos de desarrollo son un proceso de toma de decisiones entre alternativas posibles (qué hacer, cómo, cuándo) para racionalizar anticipadamente la combinación óptima de recursos y actividades con el fin de lograr objetivos dados.

Según la ONU (1991) la planificación es un proceso de elección y selección entre cursos alternativos de acción para asignar recursos escasos con el fin de alcanzar objetivos específicos sobre la base del diagnóstico preliminar que cubra todos los factores relevantes que pueden ser identificados.

“Teniendo en cuenta los interese que median la producción del conocimiento se pueden identificar algunas teorías que dan soporte a la planificación y el diseño de los proyectos de desarrollo, ellas son la técnica, la práctica y la crítica”

Desde esta propuesta y retomando lo planteado por Quiñones (2000), se puede decir que la teoría técnica se origina en la masificación de la planificación haciendo explícitos los valores imperantes y promoviendo la visión tecnocrática de la formación. Su visión es industrial, su propósito es la preparación para el trabajo (selección, organización y transmisión de habilidades y destrezas). Esta teoría considera a la sociedad y la cultura como una trama externa al proceso de la experiencia y a la planeación como un contexto caracterizado por las necesidades.

La teoría técnica tiene como propósito preparar a los sujetos para la vida, no solo desempeñarse en una profesión u oficio lo que obliga que los procesos de planificación y diseño deben adecuarse a características, intereses y motivaciones de cada beneficiario lo que obliga a un proceso de concertación. Esta teoría considera la sociedad y la cultura como un tipo de sustrato pero adopta un visión más activa acerca del papel de los proyectos, de los agentes externos, en su contribución a la sociedad y a la cultura mediante el desarrollo de personas formadas con capacidad de pensamiento crítico.

La teoría crítica incorpora teorías sobre los hechos, las organizaciones sociales y acerca de cómo las personas que hacen parte de la experiencia pueden aprender de ellas y cambiarlas teniendo en cuenta lo aprendido. Esta teoría aporta la autoreflexión en los cuales los involucrados pueden elaborar críticas al sistema y simultáneamente sumarse a la lucha histórica social y política para transformarla. Otro aspecto importante es la utilización de la acción comunicativa para la deliberación y la crítica.

La teoría crítica conlleva a mirar el diseño de los proyectos de desarrollo como una acción compleja, de toma de decisiones, que toma tiempo, recursos y especialmente voluntad política y administrativa por parte de los involucrados en el proceso. El diseño es entonces una experimentación que requiere de seguimiento sistemático y del apoyo de una gestión social dinámica y flexible.

De acuerdo con lo planteado por Quiñones (2000) el diseño recoge las intenciones y finalidades más generales como el plan operacional del mismo, opera como una guía orientadora y es la construcción creativa y permanente de un proceso de acción educativa a nivel micro o macro en constante innovación o adaptación. El diseño tiene su utilidad en la medida de su carácter provocador en torno a la acción anticipada sobre la práctica además de la motivación del análisis de las variables del contexto y de las características de los involucrados.

CICLO DE LOS PROYECTOS DE DESARROLLO:

Tenemos dos tipos de proyectos, con inversión y sin inversión. En los proyectos con inversión se contemplan tres fases o estados:

1. LA FASE DE PREINVERSIÓN O PLANIFICACION

En esta fase se desarrollan las etapas:

Idea del proyecto donde se realiza la identificación del problema, el diagnóstico del contexto institucional o comunitario y la planificación o establecimiento de objetivos), en esta etapa se deben responder las preguntas de que necesidades se van a satisfacer, a quienes va dirigido el proyecto, cuentos recursos existen, donde estará localizado, cuando se iniciará el proyecto y cuales son las alternativas propuestas.

En la etapa del Perfil se plantean las alternativas básicas de implementación y se analiza la viabilidad técnica, efectuándose una primera estimación de costos.

En la Etapa de Prefactibiliad se analiza la demanda y oferta existente, los estudios de costos de inversión y capital, la determinación de costos e ingresos del proyecto y los requerimientos Organizacionales y condiciones legales, esta etapa permite escoger entre proseguir con el estudio de Factibilidad, realizar un análisis complementario o abandonar el proyecto.

Para la etapa de Prefactibilidad se tienen los siguientes estudios:

Resumen ejecutivo

El resumen ejecutivo está diseñado para capturar el interés de los tomadores de decisiones y debe contener un breve resumen de los aspectos principales del negocio. En particular deben resaltarse los productos y servicios, la propuesta de valor para el cliente, los mercados relevantes, la experiencia de los administradores, los requerimientos financieros y el posible retorno de la inversión.

Estudio de Mercado y Competencia

El entendimiento de los clientes y sus necesidades constituye la base para un negocio exitoso. Solamente serán sus compradores los clientes a quienes se convenza de que están obteniendo un valor mayor al adquirir los productos del proyecto en lugar de los de sus competidores.

Este estudio corresponde dos enfoques, una cualitativa en el cual se analizan variables macro que pueden afectar el proyecto positiva o negativamente, variables económicas, políticas, medioambientales, sociodemográficas y tecnológicas. El segundo enfoque es cuantitativo, donde con herramientas de recolección de datos se busca definir el tamaño del mercado potencial, los precios y algunas características que tienes que ver con el proyecto.

Tanto el tamaño del mercado potencial del negocio como sus expectativas de crecimiento constituyen dos de los motores de la viabilidad de un proyecto empresarial y deben estar incluidos explícitamente. A continuación se presentan algunos elementos que podrían servir de guía para su tratamiento.

• El tamaño del mercado debe expresarse en cifras que indiquen tanto el número de clientes, unidades de ventas y valor en pesos de esas ventas.

De igual manera de deben definir algunos aspectos dentro del estudio de mercados tales como:

Producto: Es necesario emprender una definición del producto/servicio con el cual se va satisfacer una necesidad del cliente a través de una propuesta de valor competitiva. Para ello es importante precisar los siguientes puntos:

• Descripción de productos y servicios

• Estándares de calidad.

• Patentes, marcas registradas, derechos de franquicia.

• Capacidades de producción

• Factores claves de éxito.

Precio: La base para el establecimiento del precio es la percepción de valor que tenga el cliente de los diferentes productos en el mercado, que la que finalmente lo lleva a aceptar su precio. Esto contradice la creencia convencional de que el precio se deriva de los costos. Por supuesto los costos constituyen un factor considerable, pero la relación entre el costo y el precio únicamente se vuelve crítica cuando el precio establecido no cubre los costos dentro de un futuro razonable. En este caso es aconsejable salirse del negocio tan pronto como sea posible o mejor aún, nunca poner en marcha el negocio.

La estrategia de precios seleccionada define los objetivos en el mercado. Una estrategia de penetración que propone entrar con un precio bajo en búsqueda de una mayor participación, o una estrategia de descreme entrando con un precio más elevado que pretende generar el máximo retorno posible, constituyen claros ejemplos de estrategia de precios.

Plaza: El producto o servicio debe llegar físicamente a los clientes. Esto puede sonar sencillo pero implica otra monumental decisión de mercadeo: ¿De qué manera? ¿Con qué canal de distribución?

La selección de canal de distribución está influenciada por varios factores, tales como:

• ¿cuántos clientes potenciales se tiene?

• ¿Son compañías o personas naturales?

• ¿Cómo son sus preferencias de compra?

• ¿El producto requiere explicaciones?

• ¿Está en un segmento alto o bajo de precios?

Básicamente hay que responder la pregunta de sí está la empresa preparada para manejar la distribución por si mismo o sí por el contrario requiere de un operador especializado que lo haga por ella.

Promoción: Antes de que los clientes puedan apreciar los productos, deben haber oído de ellos. Para lograr esto se utiliza la publicidad, atraer la atención, informar, persuadir, e inspirar confianza. Estos son los objetivos de la comunicación. La comunicación debe explicar el valor de los productos o servicios y convencerlo de que estos productos/servicios llenan mejor las necesidades que los de la competencia.

Hay varias formas de atraer la atención de los clientes:

• Publicidad clásica: Periódicos, revistas, radio, TV teatros de cine

• Mercadeo directo: coreo directo a clientes seleccionados, telemercadeo, Internet

• Relaciones públicas: artículos en prensa escrita acerca de sus productos o servicios, de sus negocios, escritos por usted o por periodistas.

• Exposiciones, ferias comerciales

• Visitas a clientes

La comunicación es costosa, entonces se debe aprovechar bien. Calcular exactamente cuanta publicidad puede pagarse para las ventas, seleccionar los mensajes y medios de acuerdo a estas restricciones. Es recomendable una focalización de las comunicaciones para obtener los mejores resultados.

En complementación a los elementos del mercadeo y ventas descritos en los cuatro P, es importante que en esta fase se consideren los requerimientos de recursos para atender los siguientes temas:

• Garantías de productos y servicios

• Métodos de seguimiento

• Estudios de mercado

• Servicio al cliente

Organización

Adicionalmente al sistema de negocio, se deben considera varios aspectos organizacionales. Es esencial que las tareas y responsabilidades queden bien asignadas y que se diseñe una organización sencilla con pocos niveles. El resto seguirá a la medida de las necesidades durante la operación. La organización deberá ser flexible y siempre adaptable a las circunstancias cambiantes. Es recomendable estar preparado para reorganizar la empresa varias veces durante los primeros años. Decida quién será responsable de qué es cada tarea del negocio (delegación de tareas y responsabilidades).

Cuando su negocio está despegando o cuando se enfrenta la toma de un negocio existente, una planeación sistemática del personal se convierte en algo indispensable. El crecimiento requiere el reclutamiento de nuevos empleados quienes deben ser entrenados e integrados al negocio. Tenga presente que un equipo bien calificado y especializado es difícil de conformar. Usted también puede considerar el “robo” de buenos empleados de sus competidores.

Incluya los costos involucrados en la planeación de su personal para llegar al costo total de recursos humanos (salarios directos e indirectos) para el estado de ingresos y egresos de su plan de negocios. El costo de personal depende de una serie de factores entre los cuales están la industria en si, calificación de los empleados y edad. Adicionalmente, los costos indirectos laborales pueden llegar a ser el 50% de los salarios.

Estudio Financiero

En el plan de inversiones deben incluirse los gastos preoperativos que pueden ser posteriormente depreciados conjuntamente con el valor de los activos

Para el presupuesto de inversiones se deben tener en cuenta además de las inversiones iniciales: las inversiones correspondientes al crecimiento futuro del negocio, la reposición de equipos por desgaste normal de operación o la sustitución de equipos por obsolescencia tecnológica

La planeación financiera lo asiste siempre y cuando su concepto de negocio sea rentable y pueda ser financiado. Para esto los resultados de los capítulos anteriores deben ser resumidos y consolidados. El crecimiento en valor resulta de los flujos de caja de la operación del negocio. Estos son relevantes para la planeación de liquidez del negocio que además produce información de las necesidades de financiación de su negocio. Por otro lado la situación de utilidades que puede verse en el estado de resultados. Este estado es además necesario desde el punto de vista legal e impositivo. La buena información financiera no es capaz de ofrecer todas las respuestas acaezca del desempeño futuro del negocio, sin embargo ayuda a formular casi todas las preguntas pertinentes. Los aspectos financieros deben identificar los factores de dinamismo de la empresa, estimular los impulsos capaces de generar actividad de rendimientos de tal forma que los riesgos asumidos se vean compensados

En la Etapa de Factibilidad se organiza la asignación de recursos hasta la operación del proyecto, se programa los desembolsos y la organización requerida para la puesta en marcha y operación del proyecto.

2. LA FASE DE INVERSIÓN O DISEÑO

Esta fase se centra en el desarrollo de los detalles de la ejecución considerando todos los requerimientos y especificaciones que exige la naturaleza del proyecto.

3. LA FASE DE OPERACIÓN O EJECUCION

En esta etapa el proyecto entrega los bienes o servicios que han justificado su implementación y se desarrollan los procesos de Monitoría y evaluación.

La base conceptual del proyecto hace referencia a la explicitación de las concepciones de hombre, sociedad, de realidad y de proyecto unida a las bases filosóficas, psicológicas, sociológicas y epistemológicas en las que se apoya la propuesta, constituyendo el referente, el cual confrontado con el diagnóstico se convierte en la justificación y factibilidad de la experiencia.

La fase de diseño contempla el macro diseño que se convierte en el plan global que permite operacionalizar en criterios y lineamientos metodológicos, organizativos y evaluativos los resultados de la fase diagnostica y conceptual del diseño el micro diseño que tiene que ver con el plan de acción a seguir en la realización de las actividades.

La fase de Ejecución involucra el monitoreo y evaluación permanente del proceso a desarrollar en los cuales se tienen en cuenta lo elementos propios del presupuesto y costos del proyecto y todo lo relacionado a las evaluaciones a corto mediano y largo plazo.

IDENTIFICACIÓN DEL PROBLEMA

Basado en la metodología para la formulación de proyectos en el sector salud del Ministerio de Salud, Fondo de Inversión Social (FIS), Departamento Nacional de Planeación (DNP) y la Organización de Estados Americanos (OEA), los problemas obedecen a la falta de infraestructura, dotación y/o recursos humanos para la prestación de servicios o a la no utilización por razones como costos del servicio, costos y tiempo de transporte y factores culturales.

En la identificación del problema es importante analizar la eficiencia, calidad y cobertura, siendo la metodología el árbol de problemas, teniendo en cuenta que es muy importante en la identificación apartar el problema del proyecto, por lo menos hasta tenerlo bien delimitado. Dicha metodología busca identificar el problema prioritario con sus causas y efectos posibles.

Una forma de identificar los principales problemas de salud es la siguiente:

Listar las principales causas de mortalidad, enfermedades de notificación obligatoria y morbilidad, y su frecuencia.

Ordenar las causas anteriores según su frecuencia, descartando las que estén repetidas (presentes en morbilidad y mortalidad).

Seleccionar las que se piensan solucionar, priorizarlas según grupos etáreos.

Identificar los sectores que tiene responsabilidad directa o indirecta con dichas causas.

Reclasificar las causas según la responsabilidad directa o indirecta.

DIAGNOSTICO DE UN PROYECTO

El diagnóstico en un proyecto de desarrollo corresponde a la fase previa a la formulación del proyecto está conformado por un alto contenido investigativo, ya que según su realización busca el conocimiento de una realidad particular, delimitada según variables de tiempo, espacio y persona y en correspondencia con los propósitos de los participantes.

El diagnóstico se entiende como un proceso permanente y como conclusión. Como proceso debe ser sistemático, intencional y se inicia con un conocimiento de una realidad, sus características, fortalezas y debilidades e incluye la construcción de un nuevo conocimiento y de formas de intervención para esa realidad con el objetivo de mejorarlas. Como conclusión es el resultado parcial al que se llega después de un análisis crítico, reflexivo e intencional de la realidad estudiada y del cual se derivan los proyectos de desarrollo.

Los tipos de diagnósticos planteados por los diferentes autores son: el Diagnóstico Pasivo el cual es realizado por agentes externos sobre un grupo social y su realidad y el Diagnóstico Participativo, que es realizado por agentes externos con la comunidad (Comunitarios) y los autodiagnósticos (realizados por la comunidad con o sin asesoría de agentes externos).

El diagnóstico como conocimiento de la propia realidad en la cual se actúa requiere de un conocimiento de dicha realidad (comprender la realidad) y la problematización de la realidad

OBJETIVOS

Los objetivos de un proyecto de desarrollo determinan el impacto que se pretende producir, esto es, la magnitud de la modificación que el proyecto pretende producir en el problema. Para plantear los objetivos se debe tener en cuenta el diagnostico y el árbol de problemas.

Los objetivos deben tener las siguientes características:

- Precisos con respecto a quienes beneficia y el impacto a lograr.

- Realista frente a los recursos disponibles y los alcances del proyecto.

- Medibles.

- Complementarios entre si, de tal manera que permita disminuir los costos o aumentar el impacto del proyecto.

METAS

Las metas son estimaciones respecto al impacto esperado o producido por las alternativas de solución desarrolladas a través del proyecto. Las metas se definen en términos de cantidad, calidad y tiempo, utilizando como base los indicadores seleccionados para medir cada objetivo. Las metas deben de ser claras precisas y realistas.

SELECCIÓN DEL NOMBRE DEL PROYECTO

Una vez que ha identificado correctamente el proyecto, al igual que sus actividades, se puede establecer el nombre mas indicado para él. El nombre debe incluir tres aspectos.

- Que se va a hacer?

- Sobre Que?

- Donde?

De esta manera estructura el nombre considerando tres partes:

a) Proceso: La acción o acciones que se van a desarrollar.

b) Objeto: El motivo del proceso.

c) Localización: Indica la Ubicación precisa del proyecto.

JUSTIFICACIÓN

Se resume la situación actual, identificando el (los) problema (s) o necesidades (s) que se pretende (n) solucionar con la alternativa seleccionada. En otras palabras se puede responder el porqué se va a hacer el proyecto?

II. PRESUPUESTO

El presupuesto dentro de un proyecto es un elemento muy importante a tener en cuenta, no solo para la viabilidad y planeación de un proyecto, sino también como criterio para la evaluación de la ejecución del mismo.

El concepto presupuesto viene de la palabra supuesto, que se puede definir como un evento o realidad que se da como un hecho que se puede presentar en un futuro , mientras el prefijo PRE le da el sentido de una realidad dada para una situación futura en el presente. En términos financieros el presupuesto se puede entender como “la declaración de los resultados esperados, expresados en términos numéricos”, entendido de otra forma es un proyecto o programa llevado a números, siendo el objetivo principal o utilidad del presupuesto la de servir como elemento de planeación, control y seguimiento.

Dentro del presupuesto se pueden identificar varios elementos como son: gastos o costos, ingresos, superávit, imprevistos y utilidad neta los cuales se definen brevemente a continuación.

COSTOS:

Se define como los aquellos gastos en los que hay que incurrir para producir un bien o servicio, se pueden dividir en directos o indirectos, fijos o variables. Los costos directos se entienden por aquellos en los que se incurre para la producción o elaboración de un producto o para la prestación de un servicio, mientras que los costos indirectos en los que se tiene que incurrir pero no directamente para la producción de un bien o un servicio. Los costos fijos son aquello que dependen del número de servicios o productos producidos y los cuales tienden a ser constantes, por su lado los costos variable son los que varían dependiendo del número de productos o servicios producidos. Otros autores hablan de costos de operación los cuales los definen como aquellos que son necesarios e imprescindibles para la generación del bien o servicio a prestar, mientras denominan gastos aquellos necesarios para los procesos administrativo que se genera al rededor del bien o servicio producido.

INGRESOS:

Son todos aquellos recursos que se obtienen de la venta o como resultado de producir un bien o servicio, también puede ser clasificados como fijos cuando no depende del número de ventas o de bienes o servicio producidos y variables cuando dependen directamente proporcional de la venta o producción de los bienes o servicios.

SUPERAVIT:

Es aquel excedente que queda del ejercicio de la labor, o entendido tambien como la cantidad numérica que queda de la diferencia entre los ingresos y los costos, que no siempre es positivo y cuando su valor es negativo se puede denominar DEFICIT.

IMPREVISTOS:

Es el rubro que se calcula dentro del presupuesto para cubrir todos aquellos gastos en que se pueda incurrir durante el ejercicio de la labor y que no se esperaban tener durante el desarrollo de un proyecto, el calculo de estos nunca podrán exceder el 10% de los costos.

UTILIDAD NETA:

Es la cantidad adicional que se calcula recibir por la producción del bien o servicio, después de haber cubierto los costos totales del proyecto (costos, gastos e imprevistos), esta se puede calcular con base en la capacidad instalada de producción o con base en el numero de productos o servicios que se esperan vender.

Dentro de los presupuestos de los proyectos existen unas categorías que se hacen necesarios calcular dentro de los costos como son:

Materiales e Insumos: Se refiere a todos aquellos elementos que se necesita para la elaboración del producto o la prestación de un servicio (materia prima, papelería, material impreso etc.).

Recursos Físicos Tecnológicos: Hace referencia a los gastos que se tiene que incurrir durante el desarrollo del proyecto para la adquisición de equipos, terrenos y planta física o para la remodelación y reparación de los mismo.

Recursos Humanos: En estos se incluyen todos los pagos del personal involucrado en el desarrollo y ejecución del proyecto (mano de obra, administración, gestión, trabajo intelectual, etc.) necesaria para la producción de un bien o servicio.

Gastos de Transporte y Manutención: Hace referencia a los costos por desplazamientos, alojamiento y alimentación del personal que desarrolla el proyecto.

MODELOS PRESUPUESTALES

Modelos presupuestales existen variados en la literatura, como los presupuestos por ingreso y gastos, los presupuestos de tiempo, presupuesto de material y producto, presupuesto de gastos de capital, presupuestos de efectivo, presupuestos variables o flexibles, entre otros. Para el autor del modulo se hace mas útil plantear un esquema de presupuestación de acuerdo al tipo de proyecto que se realice y lo que hace mas coherente el cumplimiento del objetivo el modulo.

Dentro de la clasificación de proyectos se plantea tres tipos:

PROYECTO ECONÓMICO DE BENEFICIO PRIVADO O NEGOCIO:

Buscan obtener una ganancia o utilidad para el productor mediante la venta de un bien o servicio. Para este tipo de proyecto es fundamental la presupuestación por rentabilidad, donde los ingresos por venta de bienes o servicio, deben cubrir los costos de producción más el margen de utilidad planteado. En este tipo de presupuesto se deben establecer como primera medida los costos totales del proyecto, para después poder plantear el porcentaje de utilidad y así establecer el precio de venta.

PROYECTO ECONOMICOS DE BENEFICIO COMUN O PROYECTOS SOCIALES NO SUBSIDIADOS:

Buscan satisfacer una necesidad o resolver un problema de una comunidad a través del suministro de un bien o un servicio, sin el criterio de lucro o ganancia, pero sin el criterio de pérdida o déficit. En estos proyectos el presupuesto autofinanciado es el ideal mediante el establecimiento del punto de equilibrio, para asegurar la no perdida y poder asignar un costo por usuario. En este presupuesto el punto de equilibrio se puede establecer determinando los costos totales del proyecto y dividiéndolos entre el número de usuarios para el establecimiento del precio de venta o dividiendo los costos totales del proyecto entre el costo unitario o de venta para establecer el número de usuarios que se necesitan para darle viabilidad al proyecto.

PROYECTOS SOCIALES SUBSIDIADOS:

Buscan satisfacer una necesidad social comunitaria, pero como el beneficio no es fácilmente cuantificable en términos monetarios, se mide a través de indicadores de impacto y se busca que la producción del bien o servicio sea al más bajo costo posible. El presupuesto mas común para el desarrollo de este tipo de proyectos es el cofinanciado, donde los costos del proyecto son mínimos y están representados por los recursos materiales, tecnológicos y humanos usados para producir el bien o servicio y para subsidiar el dichos recursos se busca una o varias entidades que financien los costos, sin buscar rentabilidad.

En la realidad es posible mezclar los modelos presupuestales y los tipos de proyectos de tal manera que por ejemplo, se pueda encontrar instituciones interesadas en financiar proyectos pero que representen rentabilidad para ellas.

3. EVALUACIÓN DE PROYECTOS

Para la evaluación de proyectos de desarrollo, se debe tener en cuenta en primera medida los grandes ciclos de todo proyecto, para establecer en que fase o ciclo pretende establecer los puntos de control y evaluación del proyecto, dichos ciclos son:

- Preinversión: En esta se realizan todos los estudios necesarios que permitan tomar con mayor claridad la decisión de realizar el proyecto. Las tres actividades principales son: Identificación, presentación y justificación del problema, evaluación de objetivos (prefactibilidad) y formulación y preparación de las alternativas de solución (Factibilidad). En esta fase la evaluación que se realiza es la denominada Ex-ante y centra su análisis principalmente en los objetivos y las alternativas de solución.

- Inversión: También llamada de ejecución, es la segunda dentro del ciclo. En ella se realizan todas la inversiones y adquisiciones para poner en marcha el proyecto. En esta se realiza la evaluación de tipo seguimiento o monitoreo físico - financiero de los proyectos, el cual busca garantizar el buen uso de los recursos de inversión asignados.

- Operación: Es el ultimo ciclo del proyecto y en esta se generan los beneficios para los cuales el proyecto fue diseñado, en algunos proyectos esta etapa se lleva a cabo simultáneamente con la de inversión. Para esta fase se recomienda la evaluación de resultados o impacto, así como la eficiencia y eficacia del cumplimiento de los objetivos trazados en el diseño del proyectos.

EVALUACIÓN EX - ANTE

EVALUACIÓN DE OBJETIVOS:

Para la evaluación de los objetivos se debe recordar que estos no se evalúan por su simple planteamiento o por la aplicación de una de las muchas metodologías de evaluación, dicha proceso se debe hacer a la luz de la presentación y justificación del proyecto, además de tener en cuenta estudios previos (estudios de mercadeo, factibilidad, etc.). En el presente modulo se plantea una metodología basada en la asignación de un peso porcentual a cada objetivo planteado, de acuerdo a su grado de importancia, donde el porcentaje total es el resultado de la suma de los valores asignados a cada objetivo y nunca excederá el 100%. Como segundo fase se califica cada objetivo basada en los atributos construidos por la vicepresidencia social de la fundación FES y los cuales son:

- Pertinencia

- Oportunos

- Poco estudiados

- Importancia Empresarial, regional o nacional

- Necesarios

- Realistas

- Implementadles

- Fundamentales

- Aplicables

- Comparable

Cada atributo tiene un puntaje de calificación de 1.0, para un puntaje máximo total de 10 puntos para cada objetivo, para después multiplicar el puntaje obtenido en cada objetivo por el peso porcentual asignado. La fase final es la sumatoria de los porcentajes obtenidos de la calificación de cada objetivo siendo viables su cumplimiento de acuerdo a la siguiente tabla:

- menos de 4.9 bajo grado de cumplimiento (alto riesgo)

- 5.0 – 7.5 buen grado de Cumplimiento (riego disminuido)

- 7.6 - 10.0 Alto grado de cumplimiento (bajo riesgo)

EVALUACIÓN DE ALTERNATIVAS DE SOLUCIÓN:

En la evaluación Ex-ante del impacto de los proyectos se plantean muchas metodologías, la presentada a continuación es la usada por la OEA y la CEPAL y la desarrollada por el departamento de planeación nacional para su banco de proyectos, esta consiste en evaluar el impacto a la luz de la evaluación costo - beneficio.

Todo proyecto de desarrollo pueden plantear objetivos de resultado, de logro y de impacto, sobre estos últimos surgen alternativas o propuestas de solución que deben de ser sobre las cuales recae la metodología, permitiendo establecer cual alternativa produce el máximo beneficio , al mínimo de costo.

Como primer paso se debe establecer el costo total de cada alternativa (CT), para en una segunda instancia establecer el costo por unidad de producto (CUP), el cual se establece dividiendo el costo total de la alternativa entre el número de servicios prestados con el proyecto.

CUP = CT / SP

Cabe aclarar que el costo total de la alternativa dependerá de la duración del mismo, pero una vez establecida la unidad de tiempo del proyecto, tanto el costo total, como los servicios prestados deberán ser calculados en la misma unidad de tiempo.

En el siguiente paso se establece el impacto anual promedio (IAP) para cada alternativa, dependiendo de la magnitud de los cambios que producirá en el entorno el cumplimiento del objetivo, este valor estará dado en porcentaje(%) y se calcula dividiendo la meta espera del impacto en cada alternativa (Ej: disminución de accidentalidad laboral) entre el número de periodos.

Posteriormente se calcula el costo por unidad de impacto (CUI), siendo esta unidad la que me da la relación costo - beneficio (Impacto) y significa el costo de lograr 1% de impacto en cada uno de los objetivos, el cual se calcula de la siguiente manera:

CUI = CT / (IAP x 100)

Este costo por unidad de impacto me dirá cual estrategia produce el 1% de impacto a más bajo costo.

EVALUACIÓN DE SEGUIMIENTO:

En la evaluación de seguimiento se pueden usar dos estrategias:

EVALUACIÓN DE PLANES DE ACCIÓN O DESARROLLO:

En esta se busca establecer como esta la ejecución del proyecto con la presentación de adquisiciones realizadas, desarrollo tecnológico o de infraestructura y presentación de indicadores de resultado.

EJECUSIÓN PRESUPUESTAL:

La segunda estrategia de evaluación planteada y una de las más importantes es la ejecución presupuestal, donde se muestren los gastos o inversiones realizado y los cuales deben guardar una relación directa y proporcional con el tiempo de ejecución y desarrollo del proyecto.

EVALUACIÓN EX-POST

La evaluación Ex-post busca establecer el verdadero impacto del proyecto en la realidad, así como verificar que los gastos en que se hayan incurrido estén dentro de lo presupuestado para el proyecto. Para esta etapa se plantean tres evaluaciones que son:

EVALUACIÓN DE IMPACTO:

Para realizar la evaluación Ex-post de impacto se debe contar con un diagnostico inicial (línea de base) de la situación a mejorar, que permita comparar los resultados de los cambios con la situación inicial, siempre y cuando los cambios presentados sean estadísticamente significativo y para esto se calculará mediante la diferencia entre la situación inicial menos la situación final, cuando el resultado se acerque a cero (0) se dirá que no existe diferencia significativa. Existen casos en los cuales la línea de base no existía o no se establece, para estos casos la comparación se podrá hacer con estándares particulares, nacionales e internacionales, especialmente los estándares particulares se realizaran mediante estudios de datos históricos no inferior a cinco (5) años.

EVALUACIÓN FIANANCIERA:

En esta evaluación no solo bastará con establecer si los gastos incurridos durante la ejecución del proyecto no sobrepasan lo presupuestado, sino que también se evaluaran elementos como recuperación de la inversión, rendimientos financieros en el caso de proyectos productivos, crecimiento patrimonial o compra de activos.

En la Actualidad la evaluación de inversiones o proyectos se hacen a la luz de dos perspectivas: la primera busca analizar la capacidad que tiene la inversión o el proyecto de generar flujos positivos de caja en el futuro y la segunda compara la tasa interna de retorno (TIR) o rentabilidad que genera el proyecto, con el costo de oportunidad o costo de Capital (K) del inversionista. Algunas de las metodologías mas frecuentemente usadas para la evaluación financiera de proyectos son:

• Elaboración de flujos de Caja: Para el Proyecto y para el Inversionista

FLUJO DE CAJA DE INVERSIÓN.

Es el desembolso en efectivo que debe hacer el inversionista o empresario para obtener los activos fijos y el capital de trabajo (Efectivo necesario para la operación), necesarios para poder hacer la operación del proyecto.

El flujo de caja de Inversión es la sumatoria de los desembolsos por periodo, realizados por el inversionista o la empresa, para la operación del proyecto, estos se deben representar negativamente, ya que son salidas de dinero del inversionista, a pesar que sean entradas de dinero para el funcionamiento del proyecto.

FLUJO LIBRE DE CAJA DE OPERACIÓN:

Es la generación interna de fondos por el proyecto, o el flujo de efectivo que genera la operación del proyecto, después de pagar costos, gastos e impuestos por ventas realizadas, se puede calcular de dos formas.

1. FLCO = Utilidad Neta + Depreciaciones + amortizaciones

2. Ventas

- Costos y Gastos Variables

______________________

= Margen de Contribución

- Costos y gastos Fijos

______________________

= Utilidad Operativa

- Impuesto Operativo

+ Depreciación

+ Amortizaciones

+ Anticipos

______________________

Flujo Libre de Caja Operativo

• Punto de Equilibrio.

Su mayor utilidad es el control financiero de las ventas y la forma como se absorben los costos y gastos de operación, se define como el punto en el cual las ventas generan ingresos, de igual cantidad a la de los costos y gastos.

Punto de Equilibrio en Unidades

PE Uds. = CF __ = Gastos fijos + costos fijos

PV ( CV) PV ( CV)

Cuando se requiere incluir un margen de utilidad para el calculo del punto de equilibrio la formula es:

PE Uds. = CF + %U __ = Gastos fijos + costos fijos + Utilidad

PV (CV) PV (CV)

PV = Precio de Venta

CV = Costos de Ventas

También podemos establecer el Punto de equilibrio desde el precio de venta, dividiendo los costos y gastos totales, entre el número proyectado de los servicios o productos a vender.

• Criterios para la Evaluación Financiera de proyectos:

VALOR PRESENTE NETO (VPN):

Es el valor presente que tiene la utilidad neta o el flujo de caja generado en el futuro por un proyecto o inversión Económica.

Se calcula de la siguiente manera:

VPN = VP (I) – VP (E)

VP (I) = Valor Presente de los Ingresos generados en el futuro

VP (E) =Valor Presente de los egresos incurridos en el futuro

También podemos calcular el Valor Presente de la siguiente manera:

VFt____

VP = (1 + i)t

Donde:

VFt = valor futuro del flujo recibido en el periodo t

i = tasa de descuento periódica (también se puede denominar coso de capital K)

t = número de periodo en el que se recibe el flujo de efectivo

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR).

Es la tasa de interés que genera el proyecto, si homologamos al inversión un préstamo bancario, podríamos decir que dicho interés es igual a la tasa a la que renta los recursos financieros dejados o invertidos en el proyecto. Desde el punto de vista matemático la TIR es la tasa a la cual el VPN del proyecto es igual a cero (0) o la tasa donde los ingresos y los egresos de un proyecto son equivalentes.

Se calcula manualmente, por el método de interpolación o tanteo, lo cual hace de este calculo muy dispendioso, obligando a realizarlo a través de las funciones financieras de Excel o calculadora financiera.

Cuando un proyecto se desarrolla al interior de una organización o empresa y los recursos que se invierten en un proyecto, generan unas utilidades que entran dentro de la caja y disponibilidad de la empresa, se debe calcular y trabajar con la TIR Verdadera, la cual se calcula así:

Lo mas importante de la TIR no es saber calcularla, porque como se menciono anteriormente, existen para esto herramientas informáticas, lo mas importante es su interpretación:

Cuando la TIR es negativa se rechaza el proyecto, ya que no es rentable: Cuando la TIR es positiva en primera instancia se podría decir que el proyecto es rentable, pero se tiene que comparar con el costo de capital o también llamado costo de oportunidad, que hace referencia a la tasa de interés mínima esperada por el inversionista, por invertir en el proyecto.

TIEMPO DE RECUPERACION (TR):

Se define como el periodo que tarda el inversionista en recuperar su inversión.

VALOR PRESENTE INVERSIION_____

T.R. = IN 1 ( 1+ i ) –n1 + IN2 ( 1+ I ) –n2 + …. XN

N = Numero de Años, meses y días

IN = Ingreso Neto (Utilidad Neta)

i = Tasa de Interés de Oportunidad

T.R. Tiempo de Recuperación de la Inversión

EVALUACIÓN POR INDICADORES:

Para abordar la evaluación por indicadores, primero se debe definir que entendemos por estos. Los indicadores es una expresión cuantitativa del comportamiento de las variables, dentro de un sistema de seguimiento y evaluación, son hechos concretos, verificables, medibles y evaluables, encontramos en la clasificación dos tipos de indicadores que son:

Indicadores de Gestión: Pertenecen primordialmente al subsistema de seguimiento, permitiendo la valoración de la eficiencia en la utilización de los recursos durante el tiempo que se adelanta un proyecto, también son conocidos como de seguimiento, de control, de administración, de monitoreo, entre otros.

Indicadores de Logro: Son también conocidos como indicadores de éxito, de impacto o de objetivos, los cuales permiten la valoración de los cambios en las variables socioeconómicas propiciados por el proyecto y permiten evaluar la eficacia. Este tipo de indicadores pertenecen al subsistema de evaluación. Se pueden distinguir cuatro tipos de indicadores de logro:

- Indicadores de Impacto: Relacionados con los logros a largo plazo.

- Indicadores de Efecto: Se refieren a los logros a mediano plazo.

- Indicadores de Resultado: Hacen relación a los logros de corto plazo.

- Indicadores de Producto: Relacionados con el inmediato plazo.

Otra clasificación para los indicadores es:

INDICADORES DE EFICIENCIA:

Hace referencia al manejo de los recursos y es obtener mas productos con menos recursos, estos se relacionan con aspectos internos. La eficiencia esta dada por el número de unidades producidas por unidad de recurso utilizado, con respecto al número esperado de unidades producidas por unidad de recurso.

Variables de eficiencia para la creación de indicadores:

- Materiales

- Maquinaria

- Mano de obra

- Medios Logísticos

- Métodos

- Monetarios

Para el planteamiento de indicadores de eficiencia se pueden tener las referencias históricas (estándares), las de competencia y las de metas.

INDICADORES DE EFICACIA:

Se definen como el logro de los resultados propuestos, es alcanzar los resultados programados para el cumplimiento de un objetivo, estos se relacionan con aspectos externos.

Variables de eficacia para la creación de indicadores:

- Calidad

- Cumplimiento

- Costo

- Confiabilidad (garantía)

- Comodidad

- Comunicación (amabilidad)

INDICADORES DE EFECTIVIDAD:

Mida el impacto de la gestión tanto en logro de los resultados como en el manejo de los recursos. Es el resultado de la eficiencia y la eficacia, ósea esta relacionada tanto con aspectos internos como externos.

Variables de efectividad para la creación de indicadores:

- Rendimiento - Productividad - Competitividad - Participación - Crecimiento - Coberturas - Adaptación