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14 de Abril 2011
Fondo de Garantía de SustentabilidadComisión Bicameral del FGS
Lic. Diego Bossio
Director Ejecutivo de ANSES
• Detalle, composición y variación de la cartera del FGS.
• Incremento del Financiamiento al Sector Productivo.
• Algunos Casos Puntuales
• Política de Colocación de Plazos Fijos.
• Repatriación de Capitales.
• Financiamiento al Tesoro de la Nación
• Acciones - Dividendos en Efectivo.
• Operatoria en el Mercado.
• Transparencia - Información - Logros.
• Proyectos FGS (2010-2011).
Índice
Composición y variación de la cartera al 31.03.11
(*) Información provisoria sujeta a ajustes y revisión
Variación del FGS 05/12/08 – 31/03/11(en millones de pesos y %)
05/12/08 [Decreto 897/07] $ 17.873 M 05/12/08 [AFJPs] $ 80.209 M
31/03/11 $182.600 M (*)
____________________________Variación + $ 84.518 M +86%
Superávit = $9.479 Mill.En Especies = $9.606 Mill.
(Datos al 13 de junio de 2008)
Evolución mensual de la cartera del FGS Índice MERVAL (acciones) y IAMC (bonos) del 05.12.08 al 31.03.11
Revalorización del FGS
Ind. Merval, IAMC base 5-dic-08= 100
Cartera del FGS al 31.03.11
Cartera por Moneda de Origen y Criterio de Valuación
A diciembre de 2008 la composición por moneda presentaba:
81,1% en pesos18,8% en dólares0,1% en Euros
Pesos69.83%
Dólares30.13%
�Euros0,04%
Composición por Monedas
Variación de los activos en cartera por participación porcentual
3,6% 6,3%
59,5% 54,7%
10,4%10,3%
7,9% 12,1%
5,2%
2,2%
10,9%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
05-Dic-08 31-Mar-11
Participación porcentual por rubro de activo05-Dic-2008 vs. Mar-2011%
Proyectos Productivos o de Infraestructura
Acciones
Plazo Fijo
Títulos Públicos
Nacionales
Disponibilidades
Acc.Extranjer
Variación del stock de activos en cartera
3.51911.587
58.427
99.80810.215
18.771
7.744
22.124
5.137
2.183
19.986
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
200.000
05-Dic-08 31-Mar-11
Stocks en Cartera FGS05-Dic-2008 vs. 31-Mar-2011
Millones de $
Proyectos Productivos o de
Infraestructura
Acciones
Plazo Fijo
Títulos Públicos
Nacionales
Disponibilidades
Acc.Extranjer
Variación interanual de la cartera del FGS
10.9929.592 9.552 9.307
5.137
1.168
-138 -491 -658 -705
-6.484
37.325
-10.000
0
10.000
20.000
30.000
40.000
Pro
y. P
rod
uct
ivo
s
Dis
po
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Títu
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Acc
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es
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goc.
Letr
as
Hip
.
Otr
os
Cré
d.
Tít.
Ext
ran
j.
Tota
l
Millonesde $
Variación por Rubro último año(Dic-2010 - Dic-2009)
Principal variación interanual
Cartera del FGS
Distribución de la Cartera según Calificación de RiesgoDatos al 28 de febrero de 2011
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES
54,41%
GRADO DE INVERSIÓN41,9%
INCISO Q3,45%
GRADO ESPECULATIVO0,09%
SIN CALIFICACION 0,13%
OTROS CRÉDITOS0,01%
Fuente: Elaboraciónpropia en base a datos de la CNV
Incremento del Financiamientoal Sector Productivo
Evolución de las inversiones productivas por sector
0
2
4
6
8
10
12
ago-09 nov-09 feb-10 may-10 ago-10 nov-10 feb-11
% sobre total cartera
Inversiones productivas por Sector
Participación % de la cartera del FGS
Obras Públicas
Energía
Vivienda
Autopartes (incluye GM)
6,4%
0,9%
0,2%
3,4%
Incremento en las inversiones productivas en relación al año anterior
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
Millones de $
Inversiones según destino
Stocks mensuales
Diciembre-09 Diciembre-10
Inversiones productivas - ENERGÍA
Condic. VRD suscriptos en OFERTA PUBLICA
CLASE A B
Inversión del FGS (%) US$ 461,5 MM (96%) US$ 970,02 MM (97%)
Monto de Emisión US$ 480 MM US$ 1.000 MM
Duration (años) 5,4 5,75
Emisión
Vencimiento
Tasa de Interés
Amort. capital y pago intereses120 cuotas mensuales y consecutivas a
partir de 15-jun-11
108 cuotas mensuales y consecutivas a
partir de 15-mar-12
Calific. de Riesgo
Nueva suscripción 2011
CLASE
Monto de Emisión
Emisión prevista
Vencimiento
Tasa de Interés
Amort. capital y pago intereses
ADICIONALES
US$ 440 MM
96 coutas mensuales y consecutivas a partir de marzo de 2013
Abril 2011
Febrero 2021
LIBOR + 500
26-jul-2010
15-jun-2022
LIBOR + 500
A-(arg) Fitch
Política de ATUCHA II
Condiciones de los VRD privados
A B A B
US$ 221,5 MM
(54%)US$ 180,5 MM (46%) US$ 32,7 MM (16%) US$ 177,9 MM (84%)
6,54 6,55 6,54 6,55
30-jul-09 23-ago-10 30-jul-09 23-ago-10
30-ago-21 23-sep-22 30-ago-21 23-sep-22
LIBOR + 500 LIBOR + 500 (Floor 6,25%) LIBOR + 500 LIBOR + 500 (Floor 6,25%)
120 coutas mensuales y
consecutivas a partir de
30-ago-11
120 coutas mensuales y
consecutivas a partir de 23-
sep-12
120 coutas mensuales y
consecutivas a partir de 30-
ago-11
120 coutas mensuales y
consecutivas a partir de 23-
sep-12
Propuesta Próxima OFERTA PÚBLICA - Actualmente en período de colocación
Monto Max. Emisión
Vencimiento
Tasa de interés
Monto Max. Emisión
Vencimiento
Tasa de interés
Monto Maximo de Emisión
Serie
Corto
Plazo
Serie
Largo
Plazo
BARRAGAN BRIG. LOPEZ
US$ 690 MM
US$ 100 MM
US$ 590 MM US$ 300 MM
5 años aprox.
BARRAGAN BRIG. LOPEZ
Duration (años)
Emisión
Amort. Cap. y pago int.
CLASE
Vencimiento
Tasa de Interés
Fija a licitar con limite max. a definir
12 años aprox.
LIBOR + Margen a licitar (max. 500 pb.)
US$ 350 MM
US$ 50 MM
CLASE
US$ 391,2 MM US$ 209,9 MM
Inversión del FGS (%)
Monto de Emisión
Inversiones productivas - ENERGÍA
ENARSA - Centrales TERMOELÉCTRICAS
Características principales de las series emitidas
TOTAL
$ MM % $ MM
1 - 0% 150 3,7 Badlar Priv + 4,00%
2 1.350 100% 1.350 5,5 Badlar Priv + 4,00%
1 37 24% 150 3,4 Badlar Priv + 4,00%
2 150 100% 150 5,2 Badlar Priv + 4,00%
1 27 26% 100 3,1 Badlar Priv + 5,50%
2 200 100% 200 5,0 Badlar Priv + 5,50%
1 32 38% 85 3,8 Badlar Priv + 4,50%
2 765 100% 765 5,7 Badlar Priv + 5,50%
1 86 82% 105 3,6 Badlar Priv + 4,50%
2 945 100% 945 5,0 Badlar Priv + 5,50%
3.591 90% 4.000
A- 01-jul-12 01-jul-11
Duration Tasa Emisión Calific.1er.
amort.
1er. pago
interes
01-oct-10
10-feb-10 A- 01-oct-11 01-oct-10
A+ 01-ene-13 01-ene-12
22-jun-09 A- 03-oct-11 01-oct-10
3-nov-09 A- 01-oct-11
IV
V
TOTAL
29-nov-10
14-abr-10
SUSCRIP. FGS
I
II
III
Serie /
Clase
Inversiones productivas - HÍDRICO
FIDEICOMISO FINANCIERO SISVIAL
OBJETO: Construcción de nuevas viviendas en todo el país.
IMPACTO ECONÓMICO
• Empleo: Ocupación de mano de obra local y aumento del PBG provincial respectivo. • Reducción del déficit habitacional.• Importantes retornos fiscales, que varían dependiendo de la provincia.• Crecimiento del consumo regional derivado del mayor empleo.
TOTAL 2008-2010 2011 (est.)
Inversión
ANSES$ 1.766 M
$ 718,8 M($ 350,0 M Bs As.
$ 273,0 M Chaco
$ 52,1 M La Rioja
$ 42,7 M Mdoza.)
$ 1.047 M
15 añosPlazo
DETALLE DE LA INVERSION 2008-2011
Badlar Priv. + 350 pbs (Buenos Aires)
Tasa Badlar Pública + 200 pbs (Chaco, Mendoza y La
Rioja)
Inversiones productivas - VIVIENDAS
PROGRAMA FEDERAL DE VIVIENDAS
OBJETO: Proyectos, obras, mantenimiento e infraestructura hídrica, recuperación de tierras productivas ymitigación de inundaciones en zonas rurales de la cuenca del Salado (Bs.As.)
IMPACTO ECONÓMICO
• Empleo: 101.178 puestos de trabajo. (54.741 directos, 14.046 por proveedores y 32.391 por consumo inducido).
• Desarrollo sustentable de la cuenca.• Impacto positivo en actividades agropecuarias e infraestructura vial y civil de la zona.
TOTAL 2008-2010 2011 (est.)Inversión
ANSES$ 1.775 M $ 940 M $ 835 M
Tasa
6 años para cada seriePlazo
DETALLE DE LA INVERSION 2008-2011
Badlar Gral. + 4,5% (5,5% para S.II-2)
Inversiones productivas - VIVIENDAS
FIDEICOMISO DE INFRAESTRUCTURA HÍDRICA
Algunos Casos Puntuales
Términos y Condiciones de los Nuevos Títulos de Deuda
Monto de Emisión : U$S 565.000.000
Tasa de Interés : 12,5% anual
Fecha Vencimiento de los Títulos de Deuda : 8 años desde la
primera Fecha de Pago (120 días de la Habilitación Comercial de la
Central o 29/02/12)
Repago : Fondos CAMMESA + Coparticipación
Calificación de Riesgo : A3.ar (Moody’s)
Tipo de amortización : Sistema Francés mensual (Cuotas fijas e
iguales)
Actualemente en período de colocación
Inversiones productivas - ENERGÍA
Empresa de energía elétrica de Córdoba - EPEC
OBJETO: Financiar el desarrollo y la fabricación del nuevo Chevrolet Agile (julio 2009)
Monto: $ 259 millones
Tasa de Interés : Badlar Privada + 6%
Plazo : 4 años
Impacto Económico:
- Producción de 100.000 vehículos (exportación del 85%)
- Reducción del déficit de la firma en u$s 200 millones, respecto
2008.
- 2 turnos laborales, manteniendo el empleo de 1.050 trabajadores.
Cancelación Total del Préstamo :
17 de agosto de 2010 : Precancelación anticipada por $ 122 millones.
10 de marzo de 2011 : Cancelación total por $104 millones.
Inversiones productivas
PRÉSTAMO A GENERAL MOTORS
Monto: $ 890 millones
Tasa de Interés : Badlar Total
Primer desembolso : 26-09-2008
Segundo desembolso : 06-04-2009
Período de gracia : 30 meses desde cada desembolso
Amortización: 16 cuotas semestrales
Cobro de primer cuota
Fecha: 04-04-2011
Capital cobrado: $ 51 millones
Interese cobrados: $ 52 millones
Inversiones productivas
AYSA
22
• El Fideicomiso tiene por finalidad adquirir y administrar tierras y plantaciones forestales para la tala ycomercialización de madera.
• Actualmente el Fideicomiso es titular de 16.146 hectáreas de campo en la Provincia de Corrientes, de lascuales 10.465 hectáreas corresponden a áreas forestadas -en su mayoría con pinos (72%) y eucaliptos(28%).
• El FGS -ANSES- posee 921 TDF, lo que representa el 86.07% del total de los títulos de deuda fiduciaria. Elvalor de mercado en cartera de la participación de ANSES, al 21 de marzo de 2011, asciende a $54.171.176.
• El plazo original del Fideicomiso fue recientemente extendido por un término adicional de diez años, hastael 15 de marzo de 2021. Junto con la extensión del plazo, se llevó a cabo una revisión integral del contrato,destacándose los siguientes logros:
Fondo de Inversión Directa
FIDEICOMISO FINANCIERO FORESTAL I
Temas Claves Estructura anterior Estructura actual
Certificados de
Participación
Los Certificados de Participación estaban en
manos del Coordinador del Proyecto,
contemplando un Honorario de Éxito.
Los Certificados de Participación se distribuyeron a pro-rata entre
los Inversores, asignándose a FGS-ANSES el 86% de los mismos.
Coordinador del
Proyecto
Renunció Global Forest Partners y
Forestadora Tapebicuá S.A.
Se designó como nuevo Coordinador a Garruchos S.A.
Plan de Inversión El Plan de Inversión era realizado y puesto en
práctica por el Coordinador sin aprobación de
los Inversores.
El Coordinador debe realizar un Plan de Inversión y someterlo a la
aprobación de los Inversores.
Facultades del
Coordinador
Amplias facultades discrecionales respecto
del manejo de los activos y de la amortización
de los títulos.
Se limitan facultades discrecionales, sometiendo las decisiones
sustanciales al Comité Ejecutivo o a la Asamblea de Inversores. Se
ajustan las tareas del Coordinador a temas plenamente operativos.
Supuestos Especiales
Órgano de Revisión.
Las decisiones sustanciales del Fideicomiso no
debían someterse a consideración de los
Inversores.
Se crea el Comité Ejecutivo, a quien deben someterse las
decisiones sustanciales del Fideicomiso. Los Inversores tiene
participación proporcional en el Comité Ejecutivo (ANSES 86%).
Indemnidad del
Coordinador
El Coordinador gozaba de indemnidad, salvo
culpa grave o dolo calificada por sentencia
firme.
El Coordinador es responsable por cualquier incumplimiento que le
sea imputable. La indemnidad no comprende el pago de daños,
multas, acciones, sentencias, juicios, costos, gastos o desembolsos
que se originen en el incumplimiento de las obligaciones asumidas
bajo el Contrato de Fideicomiso o, en su caso, en el Contrato,
mediando dolo o culpa atribuible al Coordinador.
Remoción del
Coordinador y el
Fiduciario
Imposibilidad de remover sin causa al
Coordinador y
Se puede remover al Fiduciario y al Coordinador del Proyecto sin
causa. Además, se establecen parámetros objetivos para la
remoción con causa.
Fondo de Inversión Directa
FIDEICOMISO FINANCIERO FORESTAL I
Política de Colocación de Plazos Fijos
Evolución del monto en cartera de Plazo Fijo
Dic-08:M$ 9.159
Mar-11:M$ 18.771
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
dic
-08
ma
r-0
9
jun
-09
se
p-0
9
dic
-09
ma
r-1
0
jun
-10
se
p-1
0
dic
-10
ma
r-11
Millones de pesos
+105%
Depósitos a Plazo Fijo por tipo de Colocación
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
ago-09 oct-09 dic-09 mar-10 may-10 jul-10 sep-10 nov-10 ene-11 mar-11
Millonesde $
Depósitos a Plazo Fijo por tipo de colocación
PF Direccionados
PF Rend. Variable
PF en Bonos
PF a Tasa Fija
Stock de Plazo Fijo colocados por Entidad
0 2000 4000 6000 8000
BANCO DE LA NACIÓN ARGENTINA S.A.
BANCO MACRO S.A.
BANCO DE LA PROVINCIA DE BUENOS AIRES
BANCO HIPOTECARIO S.A.
BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A.
BANCO CREDICOOP COOP. LTDO
BANCO SUPERVIELLE S.A.
BBVA BANCO FRANCES S.A.
HSBC BANK ARGENTINA S.A.
BANCO PATAGONIA S.A.
BANCO SANTANDER RIO S.A.
STANDARD BANK ARGENTINA S.A.
BANCO COMAFI S.A.
NUEVO BANCO INDUSTRIAL S.A.
BANCO ITAÚ BUEN AYRE S.A.
BANCO PROVINCIA DE CÓRDOBA S.A.
NUEVO BANCO DEL CHACO S.A.
Colocaciones a Plazo Fijo por Entidad - Saldos a Marzo-2011
Millones de $
0 100 200
NUEVO BANCO DE SANTA FE …
BANCO COLUMBIA S.A.
BANCO DE SAN JUAN S.A.
BANCO DE INVERSION Y …
BANCO MARIVA S.A.
BANCO CMF S.A.
BANCO PIANO S.A.
BANCO SAENZ S.A.
BANCO DE SERV. Y TRANSAC. …
NUEVO BANCO DE ENTRE RÍOS …
BANCO FINANSUR S.A.
BANCO DE SANTA CRUZ S.A.
BANCO CETELEM S.A.
BANCO DE SERV. FIN. S.A.
BANCO DEL TUCUMAN
Saldos inferiores a $200 millones
Saldos superiores a $200 millones
AGOSTO 2009 (Fusión del FGS1 y FGS2) MARZO 2011
60%
24%
15%
37%
26%
37%
60%
39%
27%
34%
60%
24%
15%
40%
28%32%
Depósitos: Participación según tipo de Entidad Financiera
En millones de Pesos En millones de Pesos
5.430
3.459
2.904
5.877
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
Bancos Privados
Bancos Agentes
Financieros Provinciales
Otros Bancos Públicos
Banco de la Nación
Argentina
Millo
nes
5.887
2.361
1.376
122
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
Bancos Privados
Bancos Agentes
Financieros Provinciales
Otros Bancos Públicos
Banco de la Nación
Argentina
Mil
lon
es
Tasas de interés promedio por los colocaciones a Plazo Fijo
9,3
9,5
9,2
8
9
10
11
12
13
ago-09 oct-09 dic-09 feb-10 abr-10 jun-10 ago-10 oct-10 dic-10 feb-11
TNA %
De 30 a 59 días - Colocaciones ANSES-FGS
De 30 a 59 días - Sistema Financieros (BCRA)
BADLAR Total bancos
Tasa de interés por depósitos a Plazo Fijo
• Se colocaron plazos fijos en entidades financieras públicas, incrementándose el capitalen dichos bancos en un 292% los depósitos, en comparación a Agosto de 2009.Destacándose, el Banco de la Nación Argentina donde se incrementó el capital colocadoen más del 2137%.
• Se incrementó un 60% la colocación de depósitos en entidades que son agentesfinancieros de las provincias, en comparación a Agosto de 2009.
• Se redujo en un 97.43% la colocación de depósitos en entidades financieras nobancarias, en el mismo período analizado. No renovándose los depósitos a medida quefueron venciendo.
• Se mantuvo la diversificación entre bancos del sistema financiero, preferentementeaquellos que prestan al sector privado tanto para el consumo como para las PyMES y parainversiones productivas, en detrimento de aquellas que utilizan el fondeo para laintermediación de títulos valores, de acuerdo a lo estipulado por el Acta Nº1/2009.
Canalización de la liquidez
Financiamiento al Tesoro de la Nación
Participación de Títulos Públicos Nacionales vs. Inversión en Proyectos Productivos
54,4%
11,1%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
52%
54%
56%
58%
60%
62%
64%
dic-08 feb-09 abr-09 jun-09 ago-09 oct-09 dic-09 feb-10 abr-10 jun-10 ago-10 oct-10 dic-10 feb-11
Bonos/Total
Títulos Públicos Nacionales vs. Poyectos Productivos o de Infraestructura
sobre el Total de la Cartera del FGS
Títulos Públicos Nacionales
Proyectos productivos o de infraestructura (eje der.)
Inciso Q/Total
Evolución del Stock de Títulos Público en la Cartera del FGS
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
ago-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11
millonesde $ Evolución por moneda
EURUSD
84%
16%
70%
30%
70.000
80.000
90.000
100.000
110.000
ago-09 dic-09 may-10 sep-10 ene-11
Evolución Títulos Públicossaldo en millones de $
Evolución del Stock de Títulos Público en la Cartera del FGS
34
Pesos -Badlar25% Pesos - CER
44%
USD - Fija29%
USD - Libor2%
Composición por Tipo de Rendimiento Marzo - 2011
Ene-1062,7%
Mar-1154,7%
50%
52%
54%
56%
58%
60%
62%
64%
66%
ago-09 oct-09 dic-09 feb-10 abr-10 jun-10 ago-10 oct-10 dic-10 feb-11
Participación % de Títulos Públicos Nacionales sobre el stock total de la cartera del FGS
Stock de Títulos Público en la Cartera del FGS
9.429
2.242
9.220
1.6263.414
1.285
38.667
3.413
8.224
3.136
10.978
349 1.430 1.9494.305
1.051 1583.293
1820
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
Bo
nar
X
Bo
nar
VII
DIC
A -
Ley
Arg
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Bo
den
20
12
Bo
den
20
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Otr
os
U$
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Bo
nar
20
13
Bo
nar
XIV
Bo
nar
XV
Bo
nar
XV
I
Otr
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Pes
os
Glo
bal
18
Glo
bal
31
Letr
as d
el T
eso
ro
Títu
los
Pro
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cial
es
Tít.
Mu
nic
ip. (
C.A
.B.A
.)
Bo
gar
18
Bo
gar
20
Millonesde $ Monto de los Principales Títulos en Cartera
Marzo 2011
Títulos Negociables en Pesos PréstamosGarant.
F.F. Estruc.
Títulos Negociables en Dólares
FECHA Título Moneda
Integración V.N.
Precio c/ VN
100 TIR
Monto Moneda
Integración Monto en $
22/03/2011 DISCOUNT en Dólares Ley Argentina Vto. 12/2033 USD 891,353,932 108.5412 10.7% USD 967,486,486 $ 3,871,880,918
22/03/2011 DISCOUNT en Dólares Ley Argentina Vto. 12/2033 $ 81,407,330 438.5934 10.6% $ 357,047,163 $ 357,047,163
18/03/2011 DISCOUNT en Dólares Ley Argentina Vto. 12/2033 USD 572,441,206 110.3345 10.5% USD 631,600,000 $ 2,527,663,200
16/03/2011 DISCOUNT en Dólares Ley Argentina Vto. 12/2033 USD 116,056,580 108.3153 10.7% USD 125,707,000 $ 503,079,413
02/02/2011 Letras del Tesoro en Dólares Vto. 03/05/2011 USD 258,000,000 100.0000 4.6% USD 258,000,000 $ 1,026,066,000
20/12/2010 Letras del Tesoro en Dólares Vto. 21/03/2011 $ 125,707,000 397.5500 5.4% $ 499,748,179 $ 499,748,179
09/12/2010 Letras del Tesoro en Dólares Vto. 08/04/2011 $ 800,362,000 397.8200 5.1% $ 3,184,000,108 $ 3,184,000,108
29/11/2010 Letras del Tesoro en Dólares Vto. 29/03/2011 $ 801,108,000 397.6800 5.1% $ 3,185,846,294 $ 3,185,846,294
23/11/2010 Letras del Tesoro en Dólares Vto. 23/03/2011 $ 631,600,000 397.3500 4.6% $ 2,509,662,600 $ 2,509,662,600
04/11/2010 Letras del Tesoro en Dólares Vto. 02/02/2011 $ 240,000,000 395.6700 4.6% $ 949,608,000 $ 949,608,000
29/09/2010 DISCOUNT en Dólares Ley Argentina Vto. 12/2033 $ 42,942,766 425.4500 10.6% $ 182,699,998 $ 182,699,998
29/09/2010 DISCOUNT en Dólares Ley Argentina Vto. 12/2033 USD 186,696,439 107.1258 10.7% USD 200,000,000 $ 784,800,000
23/09/2010 DISCOUNT en Dólares Ley Argentina Vto. 12/2033 $ 154,400,286 419.4500 10.7% $ 647,632,000 $ 647,632,000
23/09/2010 DISCOUNT en Dólares Ley Argentina Vto. 12/2033 USD 150,761,235 106.1281 10.8% USD 160,000,000 $ 626,080,000
Financiamiento al Tesoro
Suscripciones 2010 - 2011
Acciones - Dividendos en efectivo
De acuerdo a la tenencia accionaria en las siguientes emisoras, al FGS le corresponde cobrar el montode dividendos que se presenta a continuación.
2011: Los dividendos deben ser aprobados por asamblea y/o organismo regulador
Emisora 2009 2010 2011E
Telecom Argentina S.A. 0 263.088.645 228.665.034
Siderar S.A. 0 99.248.425 104.661.975
Molinos Rio de la Plata S.A. 47.979.930 81.780.543 -
Banco Macro S.A. 45.913.152 64.278.431 156.124.079
Tenaris S.A. 62.014.787 39.785.464 -
BBVA Banco Francés S.A. 31.880.206 36.013.820 60.323.149
Banco Patagonia S.A. 19.548.984 32.893.087 36.716.368
Petrobras Arg. S.A. 31.834.466 32.568.743 21.522.766
Telefónica S.A. 83.079.475 7.786.887 -
Otros 96.972.073 65.890.596 158.000.000
Total 419.223.073 723.334.641 766.013.371
Dividendos en efectivo (en pesos) del FGS
Operatoria en el mercado
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La Mesa de Operaciones del FGS dependiente de la Gerencia de Transacciones y Operacionescuenta con:
• ACCESO RESTRINGIDO ELECTRÓNICO: sistema de acceso a la Mesa de Operaciones por medio de tarjetas magnéticas de uso exclusivo para Operadores, Gerentes y el Subdirector del FGS.
•VENTANAS ESMERILADAS: ventanas con tratamiento esmeril para procurar la privacidad y la protección de la información.
•3 TERMINALES DE BLOOMBERG: 3 Terminales con Servicio de Información Financiera en tiempo real - BLOOMBERG ubicadas 2 en la Mesa de Operaciones y 1 en la Oficina del Gerente de Transacciones y Operaciones de FGS.
•8 PUESTOS DE TRABAJO: 8 puestos de trabajo equipados con 1 PC y 4 Monitores por Puesto.
•8 CONSOLAS y GRABADORAS “ETRALI MACH 3”: 8 consolas telefónicas Marca ETRALI Mod. MACH 3 con sistema de grabación permanente de comunicaciones, Tecnología Punto a Punto y Pantalla táctil.
•4 PANTALLAS DE TV: 4 pantallas de TV por cable para suministrar información minuto a minuto.
•SERVICIO DE REUTERS: para cada uno de los operadores, el cual brinda información en real time sobre precios de diversos activos financieros.
•SERVICIO DE BOLSAR: para cada uno de los operadores, el cual brinda información en real time sobre precios de diversos activos financieros locales.
•Actualmente el FGS tiene un sistema de grabación de operaciones, y se encuentra en proceso de contratación con las distintas contrapartes la colocación de líneas punto a punto.
Mesa de Operaciones del FGS
Política de Transparencia
Transparencia - Información - Logros
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Política de Transparencia - Información
• Desde diciembre de 2009 el FGS cuenta con un portal en Internet al que se puede acceder a
través de la página web de ANSES (www.anses.gov.ar) en donde se publican mensualmente los
informes de evolución de la cartera del FGS, todas las presentaciones realizadas ante la
Comisión Bicameral de Control de Fondos, el listado completo y actualizado de las inversiones
que realiza el Fondo, y los criterios de inversión. Allí también se puede consultar todo lo relativo a
los Órganos de Control del FGS y Órganos de Decisión.
• Asimismo, desde diciembre de 2009 el FGS también publica la evolución de su cartera de
manera mensual y periódica. Con datos desagregados sobre la composición de las
inversiones, variaciones globales y por rubros. Siendo todos estos datos de público
conocimiento y de alta difusión en la prensa nacional e internacional.
• El grado de transparencia que ha desarrollado el FGS-ANSES mediante su página web con
datos actualizados, informes mensuales y presentaciones periódicas a todos los
organismos que así lo requieren, lo ubica actualmente entre los fondos de pensión del
mundo que brinda mayor y más actualizada información al público en general.
Proyectos FGS (2010-2011)
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Plan Operativo Anual (2011)
Proyectos incluidos en el POA 2011:
• Tablero de Mando Financiero del FGS (Relevamiento de las sugerencias y/o comentarios de los usuarios del Tablero, para su posterior optimización).
• Normatización de Procesos del FGS. (Identificación de procesos claves y modificación de los actuales)*.
• Diseño de Informe Macroeconómico de la Gerencia Inversiones.
• Propuesta de Metodología para el redireccionamiento de fondos de largo plazo a los sectores estratégicos definidos.
*Nota: Acta Acuerdo SIGEN – ANSES Nº 54/2010: Suscripción de un acta acuerdo en el marco del “Programa de Regularizacíon de Control Interno de los Organismos y Entidades comprendidos en el ámbito de la SINDICATURA GENERAL DE LA NACION”, conforme Resolución SIGEN Nº 114/2004. Dicha acta fue suscripta el pasado 29 de abril de 2010.
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Procesos normatizados (Año 2010)
Procesos que se encuentran en revisión por cambios recientes de estructura:
• Inciso “Q”
• Circuito de participación en asambleas corporativas.
• Circuito de elevación de Informes Técnicos Trimestrales
• Proceso de estructuración de proyectos.
• Informe Técnico.
Procesos en etapa de mejora:
• Circuito de análisis de préstamos prendarios y pago a las administradoras.
• Control de prendas inscriptas.
• Control de cumplimiento de las políticas de inversiones.
• Operaciones de mercado.
• Concertación de Plazos Fijos.
• Valuación de los activos del FGS.
• Circuito de Concertación de Títulos del Ministerio de Economía - Suscripción de Emisiones Primarias
• Circuito de Suscripción en oferta primaria de Títulos Valores emitidos por el Banco Central de la República Argentina
• Fondos comunes de inversión.
Este sistema de reconocido renombre y prestigio internacional se implementó comosoporte al sistema de registros contables de las operaciones cotidianas.
Su adecuación al FGS impacta positiva y directamente en la imagen institucional delOrganismo otorgando un marco de reconocida transparencia para la administración de losactivos de la Cartera.; como así también dando una valiosa herramienta para la toma dedecisiones de las áreas intervinientes.
•Se inició en el año 2009 y fue puesto en marcha en junio de 2010.
•Requirió una intensiva adaptación a las demandas del Fondo sobre la programación estándar de SAP.
•La etapa de estabilización y funcionamiento en tiempo real finalizó a principio de este año (La Mesa deOperaciones, el Back Office y el área de registros contables operan en SAP).
•Se trabajó intensamente en la delimitación de los roles del personal, para evitar conflictos de tareas yerrores de consistencia.
•Actualmente se encuentra en la etapa de expansión, agregando funciones específicas a los módulosexistentes y haciendo extensivo sus beneficios tanto al resto del Organismo como hacia afuera delmismo.
Implementación de SAP (Systems, Applications and Products)
14 de Abril 2011
Fondo de Garantía de SustentabilidadComisión Bicameral del FGS
Lic. Diego Bossio
Director Ejecutivo de ANSES