fluxos de caixa não homogêneos - unespgsilva/mat_fin_2009_2/slides... · title: matemática...
TRANSCRIPT
Capítulo 9
Fluxos de Caixa não homogêneos
Copyright@ Abelardo Puccini. 2009. Editora Saraiva.
VPL e TIR – Exemplo 1:Solução com Excel
Copyright@ Abelardo Puccini. 2009. Editora Saraiva.
. Ano Fluxo de Caixa
0 -11.500,00
1 2.350,00
2 1.390,00
3 3.350,00
4 4.275,00
5 5.350,00
Soma 5.215,00
TIR 11,54%
Desconto das parcelas do FC com 10% a.a.n i PV PMT FV0 10,00 -11.500,00 0,00 11.500,00
1 10,00 2.136,36 0,00 -2.350,002 10,00 1.148,76 0,00 -1.390,003 10,00 2.516,90 0,00 -3.350,004 10,00 2.919,88 0,00 -4.275,005 10,00 3.321,93 0,00 -5.350,00
Soma 543,84
VPL $543,84
Taxa (% a.a.) VPL0% 5.215,004% 3.074,486% 2.150,838% 1.310,34
10% 543,8412% -156,65
1000000% -11.499,77TIR 11,54%
VPL e TIR – Exemplo 1:Solução com HP-12C
Copyright@ Abelardo Puccini. 2009. Editora Saraiva.
Ano Fluxo de Caixa
0 -11.500,00
1 2.350,00
2 1.390,00
3 3.350,00
4 4.275,00
5 5.350,00
Soma 5.215,00
SOLUÇÃO COM A HP-12 C -TECLAS CFO, CFj f REG
11500 CHS g CF0
2350 g CFj
1390 g CFj
3350 g CFj
4275 g CFj
5350 g CFj
0 i f NPV
10 i f NPV
12 i f NPV
$5.215,00
$543,84
$(-)156,65
f IRR 11,54%
Copyright@ Abelardo Puccini. 2009. Editora Saraiva.
. Ano Fluxo de Caixa
0 -40.000,00
1 3.500,00
2 7.500,00
3 7.500,00
4 7.500,00
5 15.000,00
6 15.000,00
Soma 10.000,00
Taxa (% a.a.) VPL
0% 16.000,00
4% 7.561,68
5% 5.731,23
6% 3.997,99
7% 2.355,69
8% 798,54
9% -678,84
100000% -39.999,95
TIR 8,53%
VPL e TIR – Exemplo 2:Solução com Excel
Copyright@ Abelardo Puccini. 2009. Editora Saraiva.
.
Ano Fluxo de Caixa
0 -40.000,00
1 3.500,00
2 7.500,00
3 7.500,00
4 7.500,00
5 15.000,00
6 15.000,00
Soma 10.000,00
f IRR 8,53%
f REG
40000 CHS CHS g CF0
3500 g CFj
7500 g CFj
3 g Nj
15000 g CFj
2 g Nj
0 i f NPV
8 i f NPV
9 i f NPV
$16.000,00
$798,54
(-)$678,84
VPL e TIR – Exemplo 2:Solução com HP-12C
Exercício - pagamentos equidistantes ano comercial (360 dias)
Copyright@ Abelardo Puccini. 2009. Editora Saraiva.
Exercício – ano comercial - continuação
Copyright@ Abelardo Puccini. 2009. Editora Saraiva.
Datas Dias Mês Valores ($)
01.mar - 0 -20.600,00
31.mar 30 1 7.000,00
30.abr 60 2 7.000,00
30.mai 90 3 7.000,00
Soma 400,00
Taxa de Desconto VPL
% a.m. % a.a. XVPL
0% 0,00% 400,00
0,71082% 9,00% 104,95
0,93582% 12,00% 13,00
1,15535% 15,00% -76,06
Exercício – pagamentos com data fixa ano civil (365 dias)
Copyright@ Abelardo Puccini. 2009. Editora Saraiva.
Exercício – ano civil (365 dias)- continuação
Copyright@ Abelardo Puccini. 2009. Editora Saraiva.
Datas Dias Valores ($)
01.mar - -20.600,00
01.abr 31 7.000,00
01.mai 61 7.000,00
01.jun 92 7.000,00
Soma 400,00
Taxa % a.a. XVPL
0,00% 400,00
9,00% 98,45
12,00% 4,49
15,00% -86,51
Gráfico XVPL x Taxa de desconto
Exercício – ano civil (365 dias) usando HP-12 C
Copyright@ Abelardo Puccini. 2009. Editora Saraiva.
Datas Dias Valores ($)
01.mar - -20.600,00
01.abr 31 7.000,00
01.mai 61 7.000,00
01.jun 92 7.000,00
Soma 400,00
SOLUÇÃO COM A HP-12 C -TECLAS CFO, CFj e Nj
Taxa Anual - 365 dias 9,00%
Taxa Diária Equivalente 0,023613%
Taxa Anual - 365 dias 12,14578%
Taxa Diária Equivalente 0,031410%
f REG
20600 CHS g CF0
0,00 g CFj
30 g Nj
7000,00 g CFj
0,00 g CFj
29 g Nj
7000,00 g CFj
0,00 g CFj
30 g Nj
7000,00 g CFj
0,02361312% i
f NPV $98,45
f IRR 0,03141028% ao dia
Exercício 2
Copyright@ Abelardo Puccini. 2009. Editora Saraiva.
Emissão de papel com taxa efetiva de 8% a.a – 360 dias
Exercício 2 – cont.
Copyright@ Abelardo Puccini. 2009. Editora Saraiva.
Venda do papel por %9.800 ou com taxa de 9% a.a – 360 dias
Copyright@ Abelardo Puccini. 2009. Editora Saraiva.
SOLUÇÃO COM A HP-12 C -TECLAS CFO, CFj e Nj
Taxa Anual - 360 dias 9,00%
Taxa Diária Equivalente 0,023941%
Taxa Anual - 365 dias 10,36573%
Taxa Anual - 360 dias10,21672%
Taxa Diária Equivalente0,027025%
Datas Dias Valores ($)Sem. Tot.
01.jan - -9.800,00
01.jul 181 181 394,53
01.jan 184 365 10.401,20
Soma 995,73
f REG
9800 CHS g CF0
0,00 g CFj
90 g Nj
0,00 g CFj
90 g Nj
394,53 g CFj
0,00 g CFj
0,00 g CFj
90 g CFj
0,00 g CFj
93 g Nj
10401,20 g CFj
f IRR 0,02702544%
0 STO 0
0,02394111 i
f NPV $9.908,77
ao dia
Exercício 2 – cont.
usando HP-12C