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Flash México México

México D.F., 15 de diciembre de 2016 (21:30 CDT del 14 de diciembre), Mercados, Equity

Perspectiva técnica de corto plazo

Últimos reportes 14/12/2016

Industrial: Autopartes: Necesidad de adaptarse

09/12/2016 Walmex: Importante inversión en logística

02/12/2016 GMexico: Volviéndose neutros

22/11/2016 Quálitas: Puntos sobresalientes de la conferencia con la Administración de Quálitas

22/11/2016 FIHO: Puntos sobresalientes del 4o Día del Inversionista FIHO

18/11/2016 Lab: Muy pronto para unirse al desfile

17/11/2016 Alsea: La comida correcta con el precio correcto

11/11/2016 FUNO: Puntos sobresalientes del Día FUNO

04/11/2016 Financieros: Análisis a profundidad: Crédito de consumo

04/11/2016 Lab: Genomma Day. Cambios transformacionales

Observador del MercadoCierre %ult. %3m %YTD

IPC 46,220.5 -1.4% 1.0% 7.5%

Dow Jones 19,792.5 -0.6% 9.7% 12.9%

S&P 500 2,251.2 -0.9% 5.9% 9.5%

Bovespa (BR) 58,212.1 -1.8% 1.9% 34.3%

Ipsa (CH) 4,229.7 -1.0% 4.0% 14.9%

Fuente: BBVA GMR

Emisoras del IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

GFREGIO 112.98 1.1 3.2 27.9

GRUMA 256.82 1.1 2.7 6.2

ALSEA 59.60 0.7 -9.8 -0.4

OHLMEX 21.40 0.6 -17.8 18.6

IENOVA 88.45 0.5 21.4 22.3

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

CEMEX 17.04 -3.7 17.5 80.7

ALFA 27.77 -3.2 -3.4 -18.6

AMX 12.55 -3.1 12.9 3.5

OMA 92.38 -3.0 -18.1 10.5

SANMEX 30.29 -2.7 -9.9 0.1

Fuente: BBVA GMR

Emisoras No IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

CMOCTEZ 59.70 3.6 1.2 8.7

MEGA 68.20 2.2 -5.2 6.2

PAPPEL 26.03 2.1 1.2 66.3

ICH 132.42 1.1 59.4 137.9

C 1,225.00 1.0 36.3 36.1

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

ICA 2.78 -3.5 -9.7 -21.7

IDEAL 23.99 -3.3 -9.9 -12.0

ARA 6.97 -3.2 4.2 16.6

SARE 0.16 -3.0 -8.0 -41.8

URBI 9.95 -2.7 533.8 533.8

Fuente: BBVA GMR

México: Resumen de valoración Múltiplos de mercado

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Flash México México D.F., 15 de diciembre de 2016


México y EE.UU. IPC: 46,220pts (-1.4%); Rentable: 254pts (-1.6%); Dow Jones: 19,793pts (-0.6%); S&P: 2,251pts (-0.9%)

El IPC se correlacionó a la baja que vimos en los índices de EE.UU. luego del anuncio de la Fed, y terminó la jornada con un retroceso de -1.4% (-650pts), movimiento que completó el patrón de reversa de corto plazo y que colocó al mercado por debajo del promedio móvil de 200 días. Estos dos eventos nos indicaron que el ajuste se puede mantener en las siguientes sesiones y que podemos considerar pisos en los 45,500pts y luego hasta los 44,500pts. Mantenemos un bajo nivel de inversión ante esta posible baja de corto plazo.

Rec. anterior (14/12/2016): La vela doji resultante del movimiento de la jornada, si se combina con una vela negativa, completaría un patrón de reversa. Nuestra señal de salida se confirmaría con un cierre por debajo del promedio móvil de 200 días, que se colocó en los 46,275pts.

En EE.UU., el Dow Jones y el S&P detuvieron la racha alcista y terminaron la jornada con bajas de -0.6% y -0.9%. Como hemos comentado, los muy elevados niveles en los osciladores de corto plazo nos hacen suponer un movimiento de ajuste en cualquier momento. La vela resultante del movimiento de la sesión puede indicar el inicio de este ajuste, lo que se confirmaría con una vela negativa el siguiente día. Nos mantenemos fuera.

Rec. anterior (14/12/2016): Con estas lecturas técnicas, consideramos que este movimiento puede perder fuerza en cualquier momento. Con el Dow ya tan cerca de la referencia de los 20,000pts, no recomendaríamos tomar posiciones largas en esta zona.

Gráfico diario: IPC Dow Jones

Fuente: Bloomberg

Alejandro Fuentes [email protected]

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Europa Eurostoxx: 3,212pts (-0.8%)

El Eurostoxx inició un movimiento de ajuste desde zona de sobrecompra y de la parte alta de las bandas de regresión de 30 y de 60 días. Dada la posición de los osciladores y de los promedios móviles, seguimos viendo un movimiento, por lo menos, a los 3,100pts.

Rec. anterior (14/12/2016): Podemos considerar una siguiente zona de resistencia en los 3,300pts, ya muy cerca de los niveles actuales, por lo que recomendaríamos cerrar posiciones largas de corto plazo.

Gráfico diario: Eurostoxx 50

Fuente: Bloomberg

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FX Dólar/Peso: MXN20.4890 (+1.1%); Euro/Dólar: USD1.0527 (-0.9%)

El dólar comenzó un repunte después del anuncio de la Fed y desde el promedio móvil de 30 días. Esto nos dio señal de entrada rumbo a la zona de MXN20.80/21.00, y stop loss por debajo del promedio móvil de 30 días (MXN20.30).

Rec. anterior (14/12/2016): El RSI, apenas en 50pts, todavía presentó rango de baja y seguimos considerando que el dólar puede acercarse más a la referencia de MXN20.00. Una vela de alza nos invitaría a tomar posiciones largas.

El euro no logró darle continuidad al movimiento de alza y regresó a la zona de USD1.0525. Con el RSI en 36pts no podemos descartar un rompimiento a la baja o un movimiento, por lo menos, a USD1.25. Nos mantenemos fuera.

Rec. anterior (14/12/2016): Es necesario que logre romper al alza el promedio móvil de 10 días para tener una señal de entrada de corto plazo.

Gráfico diario: Dólar Euro

Fuente: Bloomberg

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Portafolio de trading

Emisora F. Compra P. Compra P. Actual Rend. Día Rendimiento Objetivo Rend,Objetivo Stop LossAc 24/08/16 116.00$ 109.91$ -1.7% -5.3% 122.50$ 11.5% 110.30$ Femsa 04/11/16 173.00$ 158.86$ -1.0% -8.2% 183.00$ 15.2% 164.60$ Gruma 22/11/16 247.50$ 256.82$ 1.1% 3.8% 260.00$ 1.2% 237.00$ Pinfra 23/11/16 179.30$ 179.06$ -1.4% -0.1% 190.00$ 6.1% 171.00$

PerformanceN Portafolio Trading vs. IPC1 D 12M 2011 2012 2013 2014 2015 YTD

IPC -1.4% 10.3% -3.8% 17.9% -2.2% 1.0% -0.4% 7.5%Portafolio -0.4% 20.3% 2.0% 24.0% 20.2% 12.4% 9.3% 19.6%

Fuente: BBVA GMR Fuente: BBVA GMR

Recomendación inmediata anterior Movimientos del díaFecha Rec. Precio Rendimiento %

Ac 16/10/2013 Venta 79.90$ -13.0%Femsa 22/09/2016 Venta 180.80$ 7.6%Gruma 08/09/2016 Venta 247.00$ -6.4%Pinfra 10/11/2016 Venta 193.50$ -8.7%

Fuente: BBVA GMR

14/12/2016

-10%-5%0%5%

10%15%20%25%30%35%

dic/

15

ene/

16

feb/

16

mar

/16

mar

/16

abr

/16

may

/16

may

/16

jun/

16

jul/1

6

jul/1

6

ago/

16

sep/

16

sep/

16

oct/

16

nov/

16

dic/

16

IPC Port.Trading

7.5%

19.6%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

IPC Port.Trading

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Resumen técnico Objeto 1

Calificación Técnica de Corto Plazo (IPC)

MEXCHEM**GMEXICOAUTLAN

IENOVA**ALFA**BACHOCO**GFNORTE**

GFINBURGCARSOOHLMEX**IPCCEMEX**FUNO**FIBRAMQ

AMX**ASUR**

FIHONEMAKGRUMA

LABKOF

AC**ARAKIMBERSORIANA**GENTERA

ALPEK**SANMEXGAP

SAREGFREGIOBOLSA**

COMERCIWALMEX**ALSEA**AXTELAZTECAHERDEZ**GFAMSA

PE&OLESPINFRA**LALATLEVISALIVEPOL**

BIMBOFEMSA**

CREAL**OMA**

ICA

CHDRAUI**

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 ** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días, Dispersión entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de compra en el corto plazo. Fuente: BBVA GMR

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Principales múltiplos Objeto 2

Principales múltiplos IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e

AC O 120.00 5.0 25.4 23.3 14.9 13.2 11.4 9.1 21.3 13.2 1.7 1.7

ALFA O 39.10 -18.6 37.6 25.5 8.5 7.2 285.4 47.3 34.0 17.7 1.3 2.2

ALPEK O 31.20 11.5 20.8 13.9 8.4 6.5 243.2 49.4 76.5 29.1 2.8 3.5

ALSEA O 72.00 -0.4 50.7 42.7 15.8 13.3 47.4 18.9 53.5 19.0 0.8 1.3

AMX O 14.90 3.5 23.6 18.7 6.8 7.4 -22.1 28.1 -0.4 -8.1 4.6 2.2

ASUR O 306.00 24.3 31.2 26.9 20.2 17.5 27.6 15.9 25.6 14.9 2.1 1.9

BIMBO M.P. 57.00 1.9 42.6 25.9 13.1 11.2 47.0 64.7 27.0 16.8 0.0 0.5

BOLSA 20.5

CEMEX O 18.50 80.7 198.7 28.6 13.4 11.0 116.1 566.7 16.9 21.8 6.8 2.2

ELEKTRA -31.5

FEMSA O 186.00 -1.7 32.1 26.8 17.9 16.0 5.9 19.8 13.9 11.9 1.4 1.6

GAP U 176.00 16.2 36.4 32.2 20.7 18.2 21.6 13.0 42.1 13.5 3.9 4.2

GCARSO U 76.00 16.2 30.2 20.1 17.5 15.5 10.0 49.8 17.7 13.1 1.2 1.1

GENTERA M.P. 39.52 -1.1 17.2 14.9 4.0 3.3 0.8 15.0 12.3 16.4 2.3 2.3

GFINBUR U 28.41 -5.0 16.7 17.9 1.8 1.7 -35.3 -6.4 -33.9 5.6 1.4 1.5

GFNORTE O 126.04 9.1 16.8 14.7 2.1 2.0 12.3 14.5 11.8 14.9 1.3 2.6

GFREGIO M.P. 129.52 27.9 20.8 16.3 3.4 2.9 8.6 27.5 4.2 35.6 1.0 0.9

GMEXICO M.P. 61.80 65.9 25.6 23.9 11.3 9.5 -22.4 6.7 2.5 19.2 2.7 1.0

GRUMA M.P. 270.00 6.2 21.9 20.8 14.1 12.8 18.4 5.4 22.0 10.4 0.7 0.8

IENOVA O 91.40 22.3 56.3 27.8 29.1 19.1 33.4 102.8 41.4 52.2 3.3 2.5

KIMBER U 42.00 -8.4 26.4 23.2 14.5 13.3 22.2 13.9 17.6 9.0 3.7 4.1

KOF M.P. 152.00 6.8 26.8 23.1 10.9 10.3 -2.9 16.1 10.0 6.0 2.5 2.5

LAB U 23.00 61.3 N.A. 14.0 -33.1 11.7 -174.0 256.6 -133.7 384.1 0.0 0.0

LALA U 44.50 -22.7 19.6 16.1 11.0 9.6 26.8 21.7 24.5 13.8 1.3 2.2

LIVEPOL O 225.00 -27.0 22.3 19.5 15.5 13.8 18.6 14.5 14.2 12.3 0.4 0.6

MEXCHEM O 55.20 27.2 45.4 48.7 11.6 11.7 30.9 -6.8 33.5 -0.6 1.3 1.0

NEMAK M.P. 21.00 -20.3 12.5 9.8 7.0 5.5 35.7 27.2 29.2 27.1 0.0 2.9

OHLMEX O 25.00 18.6 6.0 6.0 5.3 5.2 -14.3 0.1 -4.7 2.0 0.0 1.9

OMA O 118.00 10.5 29.5 22.6 17.3 14.0 20.6 30.4 34.4 23.1 3.6 3.8

PE&OLES U 441.10 142.8 N.A. 23.6 18.3 7.9 -172.2 935.8 -5.7 130.8 0.9 0.4

PINFRA O 248.00 -11.7 18.0 18.6 13.7 13.1 92.3 -3.1 30.7 4.3 0.0 0.5

SANMEX M.P. 37.27 0.1 14.5 13.2 1.8 1.7 0.9 10.0 5.1 13.4 3.3 3.7

TLEVISA U 78.00 -11.4 21.7 46.9 10.6 9.8 102.1 -54.1 9.5 8.6 0.4 0.4

VOLAR N.R. 1.7

WALMEX O 48.50 -11.2 25.6 23.0 14.9 12.9 -13.1 11.4 2.3 15.6 4.2 4.8

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.

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Objeto 3

Principales múltiplos no IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e

ARA M.P. 7.70 16.6 15.7 14.6 10.3 9.3 17.5 7.2 7.7 10.6 1.1 1.1

AXTEL U 8.00 -51.8 N.A. N.A. 8.0 7.8 23.6 66.5 6.8 2.9 0.0 0.0

BACHOCO O 85.00 19.0 12.9 15.6 6.6 7.8 -0.9 -17.4 -3.9 -15.4 2.1 1.6

CADU O 17.40 -21.7 11.3 8.0 8.3 6.4 -58.1 41.3 18.2 30.2 0.0 4.7

CHDRAUI O 53.50 -16.6 21.2 18.7 9.0 7.9 1.8 13.4 6.3 13.2 0.5 0.7

CREAL O 46.79 -34.6 0.0 0.0

CULTIBA M.P. 24.00 -22.3 N.A. 17.7 8.3 7.4 93.6 709.7 246.2 12.9 0.0 1.5

DANHOS O 45.50 -11.5 20.9 18.1 32.4 17.9 31.4 7.1 32.0 81.4 5.4 6.4

ELEMENT M.P. 23.90 -4.6 2,364.7 137.9 10.5 9.0 -97.9 1,614.5 12.2 16.3 0.0 0.0

FIBRAMQ U 24.30 -2.4 6.3 29.9 14.9 13.4 -16.6 -79.5 25.7 11.5 7.0 8.3

FIBRAPL O 33.30 15.5 9.5 8.0 15.6 14.9 120.3 18.9 123.0 4.6 5.5 6.6

FIHO M.P. 18.00 -7.2 24.9 17.1 18.5 14.3 14.8 45.6 30.2 28.7 5.5 6.5

FRAGUA O 276.00 -5.2 24.4 20.2 11.0 9.6 0.2 20.5 3.6 13.9 0.0 0.0

FSHOP O 20.50 -27.3 12.3 10.7 15.0 11.8 -1.9 14.6 52.1 27.1 6.2 8.9

FUNO O 49.00 -13.8 67.3 17.8 20.6 16.3 42.3 272.8 32.7 26.5 5.2 6.0

GFAMSA U 9.20 -52.8 23.8 7.4 18.5 19.0 -57.3 220.7 23.1 -2.6 0.0 0.0

GFINTER O 122.50 -25.3 1.6 3.7

GICSA O 20.20 -34.1 13.2 20.9 14.6 13.6 -36.8 11.9 7.6 0.0 0.0

GSANBOR O 26.50 -18.0 16.1 14.2 9.2 8.2 6.2 13.3 12.2 12.2 3.2 0.0

HERDEZ O 53.00 -8.8 45.4 19.1 14.8 14.4 -49.6 137.9 19.5 3.1 2.0 2.2

ICA U U.R. -21.7 N.A. 2.2 10.2 9.4 -22.0 120.4 -6.9 8.9 0.0 0.0

LACOMER O 21.00 8.1 20.3 55.1 10.2 13.0 3.1 -63.2 2.0 -21.7 0.0 0.0

MAXCOM U 14.00 -27.7 N.A. 19.2 7.1 5.3 -0.6 111.4 -16.1 34.7 0.0 0.0

MEGA M.P. 64.00 6.2 20.2 20.3 11.1 10.3 30.7 -0.2 30.0 8.1 0.0 0.0

RASSINI O 44.70 17.1 14.1 7.6 7.3 4.6 2.3 86.0 14.1 57.9 2.4 3.9

SORIANA O 55.00 17.0 22.5 20.9 15.4 9.5 -0.1 7.7 3.0 62.6 0.0 0.0

TERRA M.P. 34.30 1.8 20.6 12.5 15.4 13.0 70.7 64.2 17.9 18.8 6.7 7.3

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.

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Derechos corporativos

EmisoraFecha de asamblea

Fecha de excupón

Fecha de pago Cupón Descripción

GRUMA 04-04-2017 07-04-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.50.

GRUMA 05-01-2017 10-01-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.50.

GSANBOR 14-12-2016 19-12-2016 8 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.43.

LALA 20-02-2017 23-02-2017 11 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.135.

MEXCHEM 14-12-2016 19-12-2016 36 DIVIDENDO EN ACCIONES: 1 NUEVA(S) X 40 ANTERIORES

NAFTRAC 27-12-2016 30-12-2016 PENDIENTE DE INFORMAR.

NEMAK 15-12-2016 20-12-2016 5 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.0074.

OHLMEX 15-12-2016 20-12-2016 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.40.

WALMEX 16-02-2017 21-02-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.14.

Fuente: Boletín de Noticias de la BMV y/o eventos relevantes emitidos por las empresas

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Global Markets Research Director Antonio Pulido [email protected]

Global Equity Research Director Ana Munera [email protected]

Equity España y Portugal

Telecoms / Media Analista Jefe Ivón Leal [email protected]

Construcción / Infraestructura / Industriales / Real Estate / Hoteles Analista Jefe Antonio Rodríguez [email protected]

Nicolás Mira [email protected]

Financiero Analista Jefe Alfredo Alonso [email protected]

Silvia Rigol [email protected] +34 91 374 32 94

María Torres [email protected]

Utilities Analista Jefe Isidoro del Álamo [email protected]

Daniel Ortea [email protected]

Oil / Materiales Analista Jefe Luis de Toledo, CFA [email protected]

Consumo / Farma / Small Caps Analista Jefe Isabel Carballo [email protected]

Juan Ros [email protected]

Derivados Equity Analista Jefe Juan Antonio Rodríguez, CFA [email protected]

Alfredo de la Figuera [email protected]

Equity México

Analista Jefe Rodrigo Ortega [email protected]

Construcción / Fibras / Infraestructura Analista Jefe Francisco Chávez [email protected]

Construcción / Fibras / Infraestructura / Transporte Mauricio Hernández [email protected]

Minería / Industriales Jean Baptiste Bruny [email protected]

Pablo Carrillo [email protected]

Financieros Germán Velasco [email protected]

Telecoms / Medios / Vivienda Alejandro Gallostra, CFA [email protected]

Comercio / Farma / Bebidas / Consumo / Alimentos Miguel Ulloa [email protected]

Análisis técnico Analista Jefe Alejandro Fuentes [email protected]

Analista Roberto González [email protected]

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DISCLAIMER



Equity Perú

Estratega Equity Miguel Leiva [email protected]

Equity Colombia

Estratega Equity Edgar Romero [email protected]

DISCLAIMER



Distribución Equity Europa

Cash Equities

Responsable Javier Valverde Sorensen [email protected]

Europa e Internacional

Director Cash Equities Javier Godoy [email protected]

Subdirector Cash Equities Javier Enrile [email protected]

Internacional

Fernando Gugel [email protected]

Jorge Batchilleria [email protected]

Stephane Prinet [email protected]

Peter Prischl [email protected]

España

Team Leader Milagros Treviño [email protected]

Juan Bueno [email protected]

Carlos González [email protected]

José Villanueva [email protected]

Sales Trading

Team Leader Daniel Ruiz [email protected]

Eric Hongisto [email protected]

Carlos Kuster [email protected]

México

Director Juan Carlos Rodríguez [email protected]

Ventas Red José Miguel Fonseca [email protected]

Gerardo Valdivia [email protected]

Juan Walker [email protected]

Viart Vázquez [email protected]

Berenice Patrón [email protected]

Ventas Institucionales Omar Revuelta [email protected]

Vivian Salomón [email protected]

Marie Laure Dang [email protected]

Sales Trading Juan Sebastián Quintero [email protected]

Julio García [email protected]

Equity Net Elba Padilla [email protected]

Bogotá (Colombia)

Director Juan Pablo Amorocho [email protected]

Ventas Institucionales Maria Camila Mantilla [email protected]

Sales Trading Diana Rueda [email protected]

Sales Trading Willy Enciso [email protected]

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DISCLAIMER



Lima (Perú)

Director Jorge Ramos [email protected]

Director de Trader – Ventas Institucionales de Equity Erick Valdéz [email protected] [email protected]

Trader – Ventas Institucionales de Equity Olenka Giampietri [email protected]

Trader Daniel Malca [email protected]

Santiago (Chile)

Director Mauricio Andrés Bonavia [email protected]

Diego Susbielles [email protected]

Antonio Palacios [email protected]

Guillermo Arias [email protected]

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