finanzas tema 2 2014

FINANZAS

TEMA # 2:

ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS FINANCIERO

CONTENIDO:

ESTADOS FINANCIEROSANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS Y

TENDENCIAS

ESTADOS FINANCIEROS

SON LOS QUE PRESENTAN LOS RECURSOS GENERADOS Y LAS UTILIDADES DE LA OPERACIN.

PRESENTAN LOS CAMBIOS EN LA ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA ENTIDAD Y SU REFLEJO FINAL EN EL EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES A TRAVS DE UN PERIODO DETERMINADO.

ESTADOS FINANCIEROS

ESTADOS FINANCIEROS BASICOS: BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS (P&L) FLUJO DE EFECTIVO ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS

(ESTADO PATRIMONIAL)

ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL DOCUMENTO QUE REFLEJA LA SITUACION PATRIMONIAL DE UNA

EMPRESA EN UN MOMENTO DEL TIEMPO CONSTA DE DOS PARTES EL ACTIVO MUESTRA LOS ELEMENTOS PATRIMONIALES DE LA

EMPRESA EL PASIVO DETALLA SU ORIGEN FINANCIERO

ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL CLASIFICACION DEL ACTIVO

Activo circulante, Activo Fijo, y Activo diferido o Cargos diferidos. El activo circulante. Se forma por todos los bienes y derechos del negocio que estn en rotacin o movimiento constante a) Efectivo en Caja d) Documentos por cobrar b) Efectivo en bancos e) Deudores diversos c) Clientes f) Mercancas Activo fijo. Los principales bienes y derechos que lo forman son: a) Terrenos e) Equipo de reparto b) Edificios f) Acciones y valores c) Mobiliario y equipo de oficina d) Equipo de cmputo electrnico Activo diferido o Cargos diferidos. Este grupo est formado por todos aquellos gastos pagados por anticipado. Gastos de instalacin Papelera y tiles Propaganda o publicidad Primas de seguros Rentas pagadas por anticipado Intereses pagados por anticipado

ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL CLASIFICACION DEL PASIVO

Pasivo circulante o flotante, Pasivo fijo o consolidado, Pasivo diferido o Crditos diferidos. Pasivo circulante o flotante. Se forma por todas las deudas y obligaciones cuyo vencimiento sea en un plazo menor de un ao. Proveedores Documentos por paga Acreedores diversos Pasivo fijo o consolidado. Este grupo est formado por todas las deudas y obligaciones con vencimiento mayor de un ao, contado a partir de la fecha del Balance. Las principales deudas y obligaciones que forman el Pasivo fijo o consolidado son: Hipotecas por pagar o Acreedores hipotecarios Documentos por pagar (a largo plazo) Pasivo diferido o Crditos diferidos, son: Rentas cobradas por anticipado Intereses cobrados por anticipado

ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS PRESENTA LA SITUACIN FINANCIERA DE UNA EMPRESA

A UNA FECHA DETERMINADA, EN DONDE SECONSIDERAN LOS INGRESOS Y GASTOS EFECTUADOS;PROPORCIONA LA UTILIDAD NETA DE LA EMPRESA

MUESTRA LA DIFERENCIA ENTRE EL TOTAL DE LOSINGRESOS EN SUS DIFERENTES MODALIDADES; VENTADE BIENES, SERVICIOS, CUOTAS Y APORTACIONES Y LOSGASTOS REPRESENTADOS POR COSTOS DE VENTAS,COSTO DE SERVICIOS, PRESTACIONES Y OTROS GASTOS

ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS INCLUYE:

INGRESOS LOS RESULTADOS DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS COSTOS FINANCIEROS GASTOS E IMPUESTOS UTILIDAD O PERDIDA DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS PARTIDAS EXTRAORDINARIAS UTILIDAD O PERDIDA NETA DEL PERIODO

ESTADOS FINANCIEROS

FLUJO DE EFECTIVO ESTE ES UTIL PARA PROVEER AL USUARIO DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS BASES PARA EVALUAR LA HABILIDAD DE LA EMPRESA PARA GENERAR EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO Y LAS NECESIDADES DE LA EMPRESA PARA UTILIZAR ESOS FLUJOS DE EFECTIVO

MUESTRA LOS FLUJOS DE EFECTIVO DEL PERIODO, ES DECIR, LAS ENTRADAS Y SALIDAS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACION, INVERSION Y FINANCIAMIENTO, LO QUE SERVIRA A LA GERENCIA DE LA EMPRESA PARA LA TOMA DE DECISIONES

ESTADOS FINANCIEROS

FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE OPERACION:

LAS ACTIVIDADES QUE CONSTITUYEN LA PRINCIPAL FUENTE DEINGRESOS DE UNA EMPRESA, ESTAS ACTIVIDADES INCLUYENTRANSACCIONES RELACIONADAS CON LA ADQUISICIN, VENTA YENTREGA DE BIENES PARA VENTA, AS COMO EL SUMINISTRO DESERVICIOS

LAS ENTRADAS DE DINERO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACININCLUYEN LOS INGRESOS PROCEDENTES DE LA VENTA DE BIENES OSERVICIOS Y DE LOS DOCUMENTOS POR COBRAR, ENTRE OTROS

LAS SALIDAS DE DINERO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACININCLUYEN LOS DESEMBOLSOS DE EFECTIVO Y A CUENTA POR ELINVENTARIO PAGADO A LOS PROVEEDORES, LOS PAGOS AEMPLEADOS, AL FISCO, A ACREEDORES Y A OTROS PROVEEDORESPOR DIVERSOS GASTOS

ESTADOS FINANCIEROS

FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE INVERSION:

LAS ACTIVIDADES DE INVERSION DE UNA EMPRESA INCLUYEN TRANSACCIONES RELACIONADAS CON PRSTAMOS DE DINERO Y EL COBRO DE ESTOS LTIMOS, LA ADQUISICIN Y VENTA DE INVERSIONES, AS COMO LA ADQUISICIN DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

LAS ENTRADAS DE EFECTIVO: INGRESOS DE LOS PAGOS DEL PRINCIPAL DE PRESTAMOS A DEUDORES POR LA VENTA DE LOS PRESTAMOS VENTA DE INVERSIONES EN OTRAS EMPRESAS VENTA DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

LAS SALIDAS DE EFECTIVO: PAGO DE DINERO POR PRESTAMOS HECHOS A DEUDORES COMPRA DE UNA CARTERA DE CREDITO REALIZACION DE INVERSIONES ADQUISICIONES DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

ESTADOS FINANCIEROS

FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

SON LAS QUE PRODUCEN CAMBIOS EN EL TAMAO Y COMPOSICION DEL CAPITAL EN ACCIONES Y DE LOS PRSTAMOS TOMADOS POR PARTE DE LA EMPRESA

INCLUYE LAS TRANSACCIONES RELACIONADAS CON EL APORTE DE RECURSOS POR PARTE DE SUS ACCIONISTAS A CAMBIO DE UN PAGO SOBRE UNA INVERSIN, AS COMO LA OBTENCIN DE DINERO Y OTROS RECURSOS DE ACREEDORES Y EL PAGO DE LAS CANTIDADES TOMADAS EN PRSTAMO

LAS ENTRADAS DE EFECTIVO: LOS INGRESOS DE DINERO QUE SE DERIVAN DE LA EMISION DE ACCIONES COMUNES

Y PREFERENTES, BONOS, HIPOTECAS, PAGARS Y OTRAS FORMAS DE PRSTAMOS A CORTO Y LARGO PLAZO

LAS SALIDAS DE EFECTIVO: EL PAGO DE DIVIDENDOS LA COMPRA DE VALORES DE CAPITAL DE LA COMPAIA Y PAGO DE LAS CANTIDADES

QUE SE DEBEN

ESTADOS FINANCIEROS

FLUJO DE EFECTIVO EJEMPLO:

ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS

MUESTRA EN FORMA DETALLADA LOS APORTES DE LOS SOCIOS Y LA DISTRIBUCION DE LAS UTILIDADES OBTENIDAS EN UN PERIODO, ADEMAS DE LA APLICACION DE LAS GANANCIAS RETENIDAS EN PERIODOS ANTERIORES

ESTE MUESTRA POR SEPARADO EL PATRIMONIO DE UNA EMPRESA

MUESTRA LA DIFERENCIA ENTRE EL CAPITAL CONTABLE (PATRIMONIO) Y EL CAPITAL SOCIAL (APORTES DE LOS SOCIOS), DETERMINANDO LA DIFERENCIA ENTRE EL ACTIVO TOTAL Y EL PASIVO TOTAL, INCLUYENDO EN EL PASIVO LOS APORTES DE LOS SOCIOS

ANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS

TIPOS DE RAZONES FINANCIERAS: RAZONES DE LIQUIDEZ RAZONES DE APALANCAMIENTO RAZONES DE ACTIVIDAD RAZONES DE RENTABILIDAD RAZONES DE CRECIMIENTO RAZONES DE VALUACION


RAZONES DE LIQUIDEZ:MIDEN HABILIDAD DE LA EMPRESA PARA SATISFACER SUS OBLIGACIONES A CORTO PLAZO

RAZONES DE APALANCAMIENTO:MIDEN EL GRADO EN EL CUAL LA EMPRESA HA SIDO FINANCIADA MEDIANTE DEUDAS

RAZONES DE ACTIVIDAD:MIDEN EL GRADO DE EFECTIVIDAD CON EL QUE LA EMPRESA ESTA USANDO SUS RECURSOS


RAZONES DE RENTABILIDAD:MIDEN LA EFECTIVIDAD DE LA ADMINISTRACION A TRAVES DE LOS RENDIMIENTOS GENERADOS SOBRE LAS VENTAS Y SOBRE LA INVERSION

RAZONES DE CRECIMIENTO:MIDEN LA HABILIDAD DE LA EMPRESA PARA MANTENER SU POSICION ECONOMICA EN EL CRECIMIENTO DE LA ECONOMIA Y LA INDUSTRIA


RAZONES DE VALUACION:MIDEN LA HABILIDAD DE LA ADMINISTRACION PARA CREAR UN VALOR DE MERCADO SUPERIOR A LOS DESEMBOLSOS DE LOS COSTOS DE INVERSION


RAZONES DE LIQUIDEZ: RAZON DE CIRCULANTE

RAZON CIRCULANTE = ACT. CIRC. / PAS. CIRC.

PROMEDIO INDUSTRIA: 2.5 VECES

RAZON RAPIDA O PRUEBA ACIDA

PRUEBA ACIDA = (ACT. CIRC. INV.) / PAS. CIRC.



RAZONES DE APALANCAMIENTO: RAZON DE ENDEUDAMIENTO

RAZON ENDEUDAMIENTO = PAS. TOT. / ACT. TOT.

PROMEDIO INDUSTRIA: 33%

ROTACION DEL INTERES PAGADO

ROTACION INT. GANADO = UAII / CARGOS X INT.((UTIL ANTES IMPTOS + CARGOS X INT) / CARGOS X INT)



RAZONES DE ACTIVIDAD: ROTACION DEL INVENTARIO

ROTACION INVENTARIO = COSTO DE VENTAS / INVENTARIO

PROMEDIO INDUSTRIA: 9 VECES

PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA

PERIODO PROM. COBRANZA = CXC / VENTAS X DIA

PROMEDIO INDUSTRIA: 20 DIAS


RAZONES DE ACTIVIDAD: ROTACION DE ACTIVOS FIJOS

ROTACION ACT. FIJOS = VENTAS / ACT. FIJOS NETOS


ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

ROTACION ACT. TOT. = VENTAS / ACT. TOTALES



RAZONES DE RENTABILIDAD: MARGEN DE UTILIDAD SOBRE VENTAS

MARGEN DE UTILIDAD = INGRESO NETO / VENTAS


CAPACIDAD BASICA DE GENERACION DE UTILIDADES

CAPACIDAD GENERACION UTIL = UAII / ACT. TOT.

PROMEDIO INDUSTRIA: 17.0%


RAZONES DE RENTABILIDAD: RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES

ROI = INGRESO NETO / ACT. TOT.


RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL CONTABLE

ROE = INGRESO NETO / CAPITAL CONTABLE



ANALISIS DE TENDENCIAS (VARIOS AOS)

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finanzas tema 2 2014

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