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FINANCIERA NACIONAL DE DESARROLLO AGROPECUARIO, RURAL, FORESTAL Y

PESQUERO

ORGANISMO DESCENTRALIZADO DE LA ADMINISTRACIÓN PÚBLICA FEDERAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE JUNIO DE 2017

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www.gob.mx/fnd/documentos/#documentos

www.gob.mx/cnbv

La presente información se difunde en cumplimiento a lo establecido en las Disposiciones de carácter

general en materia prudencial, contable y para el requerimiento de información aplicables a la Financiera

Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero, emitidas por la Comisión Nacional

Bancaria y de Valores (CNBV).

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FINANCIERA NACIONAL DE DESARROLLO

AGROPECUARIO, RURAL, FORESTAL Y PESQUERO

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 30 DE JUNIO DE 2017

Cifras en millones de pesos

I. Comentarios sobre la estructura financiera del Organismo

Balance General

Al cierre de junio de 2017, el activo total neto de Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero (FND) ascendió a $61,741, el pasivo total a $24,955 y el patrimonio a $36,786.

Disponibilidades e Inversiones en Valores

Al cierre de junio 2017 los recursos líquidos de la FND ascendieron a $8,807, los cuales se encuentran en las cuentas de Disponibilidades por $6,920 e Inversiones en valores por $1,921. Dichos recursos se concentran en los siguientes grandes rubros: Programas sujetos a Reglas de Operación, $465; Fondos de garantías líquidas, $2,181; gastos de operación y administración, $1,226; colocación crediticia, $2,527; ingresos por intereses, $2,404, y otros conceptos, $4.

Disponibilidades e Inversiones en Valores

CONCEPTO Importe

Programas sujetos a Reglas de Operación 465

Garantías Líquidas 29

Capacitación para Productores e Intermediarios Financieros Rurales

33

Apoyo a Unidades de Promoción de Crédito 57

Reducción de Costos de Acceso al Crédito 346

Fondos de Garantías Líquidas 2,181

Fondo Porcícola de Garantías Líquidas 50

Fondo de Garantías Líquidas 311

Fondo Mutual de Garantías Líquidas 1,820

Gastos de Operación y Administración 1,226

Colocación Crediticia 2,527

Ingresos por Intereses 2,404

Otros conceptos 4

Total Disponibilidades e Inversiones en Valores 8,807

Las inversiones en valores se integran por Bonos de Protección al Ahorro $1,020; certificado bursátil gubernamental, $751, y certificado de depósito bancario, $150 (Nota VII).

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Títulos recibidos en Reporto Agrícola Al cierre de junio de 2017, este rubro presentó un incremento de $1,524 respecto del saldo del mismo mes de 2016 equivalente a $506 (Nota VII).

Operaciones con Valores y Derivadas - Swaps Cobertura El 17 de mayo de 2017, la FND contrató con Banco Monex un derivado de cobertura de divisas para el intercambio de flujos dólar-peso, pagando el uso del recurso a una tasa fija de mercado (cross currency swap).

Lo anterior, a efecto de mitigar el riesgo cambiario originado por el desembolso del Programa de Financiamiento de Estrategias de Reducción de Carbono en Zonas Forestales, al amparo de la línea 2838/SX/ME celebrado con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID). La línea de financiamiento es un crédito en dólares americanos con vencimiento a largo plazo (40 años) y a una tasa fija de 0.25% anual, por lo cual el derivado fue contratado por los primeros 10 años, cubriendo el riesgo cambiario durante dicho plazo (Nota VIII).

Cartera Crediticia

Al cierre del primer semestre de 2017 la cartera mostró un saldo neto de $49,686, de los cuales $47,983 corresponde a cartera Vigente y $2,056 a cartera Vencida, con una Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios de $352.

Otras Cuentas por Cobrar

Al cierre del primer semestre de 2017 se tuvo un saldo de $92 en las Otras Cuentas por Cobrar

Otras Cuentas por Cobrar

* Algunas de este concepto provisionan al 100% al momento en que se

registran contablemente.

Bienes Adjudicados El saldo neto de los bienes adjudicados asciende a $745, de los cuales $26 corresponden a bienes muebles, $938 a inmuebles, menos la estimación por pérdida de valor por $219.

Inmuebles Mobiliario y Equipo

Al cierre de junio de 2017, el activo fijo se integra:

Concepto 2017

Deudores por liquidación de operaciones 4 Financiamientos otorgados a funcionarios para la adquisición de automóvil

45

Anticipos y gastos de juicio y cobranza * 128 Deudores por intereses devengados 13 Gastos por comprobar 2 Menos: Estimación por cuentas incobrables 100

Total 92

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Inmuebles, Mobiliario y Equipo

Concepto Importe

Inmuebles para oficinas 178 Adaptaciones y mejoras de inmuebles 200 Supervisión de obra 4 Equipo de transporte 3 Equipo de cómputo 16 Mobiliario y equipo de oficina 107 Revaluación acumulada 44 Menos: Depreciación y su actualización 263

Total 289

Otros Activos El total de otros activos asciende a $3, de los cuales $2 corresponden a seguro de gastos médicos mayores, y $1 de seguro de responsabilidad civil.

Pasivo Al cierre de junio de 2017 se mostró un saldo por $24,955, que integra como sigue:

Pasivos

Concepto Importe

Préstamos Bancarios y de Otros Organismos

24,434

Swap de divisas para cobertura 61 Provisión para obligaciones laborales al retiro 159 Depósitos por aplicar derivado de operaciones crediticias 169 Depósitos no identificados 23 Garantías (FONAGA) pendientes de acreditar 39 Contribuciones y prestaciones por pagar 29 Provisiones para pago de rentas y honorarios 2 Provisiones para gratificación anual 32 Contingencias derivadas de juicios en proceso 7 Total 24,955

Estado de Resultados Integración de los ingresos y egresos del estado de resultados al mes de junio de 2017.

Ingresos Totales

Concepto Importe

Ingresos:

Intereses 2,530

Comisiones, y tarifas cobradas Avalúos y Fiduciario 35

Otros productos 129

Total Ingresos 2,694

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Gastos Totales

Concepto Importe

Intereses pagados por fondeo y Swap: 800

Estimaciones preventivas para riesgos crediticios 18

Comisiones pagadas 18

Resultado por intermediación 7

Gastos de administración y promoción 789

Otros gastos 264

Total 1,896

El Resultado Neto al 30 de junio de 2017 asciende a $798.

II. Integración del Patrimonio El total del Patrimonio al 30 de junio de 2017 ascendió a $36,786, integrado por; $25,373 del Patrimonio Contribuido, Resultado de Ejercicios Anteriores por $10,615 y Resultado Neto del periodo por $798.

Patrimonio Contribuido

Concepto Importe

Aportación del Gobierno Federal 17,515

Actualización 3,850

Mas:

Aportaciones subsecuentes del Gobierno Federal 3,543

Aportaciones del PEF para Programas de Apoyo (neto) 465

Total 25,373

El Patrimonio Contribuido incluye los saldos netos de los Programas de Apoyo.

Saldo de Programas de Apoyo

Programa: Saldo 31 dic. 2016

Aportaciones Traspasos Apoyos y gastos

de operación Saldo 30 jun.

2017

Capacitación para Productores e IFRs.

12

30

-

(10)

32

Garantías Líquidas. 43 175 (185) (4) 29 Reducción de Costos de Acceso al Crédito.

252

108

-

(14)

346

Apoyo a Unidades de Promoción de Crédito

31

135

-

(108)

58

Total 338 448 (185) (136) 465

III. Eventos subsecuentes que no hayan sido reflejados en la emisión de la información

financiera a fechas intermedias.

No se presentaron eventos subsecuentes.

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IV. Cartera vigente y vencida por tipo de crédito y moneda. Integración de la Cartera junio de 2017.

Saldo de cartera

Concepto Moneda

Nacional

Moneda

Extranjera

Cartera

total

Cartera vigente

Créditos comerciales 29,592 0 29,592

Créditos a entidades financieras bancarias 471 0 471

Créditos a otras entidades financieras 17,919 0 17,919

Total de cartera vigente 47,982 0 47,982

Cartera vencida

Créditos comerciales 1,904 0 1,904

Créditos a entidades financieras bancarias

Créditos a otras entidades financieras 152 0 152

Total cartera vencida 2,056 0 2,056

Como parte de la Cartera no se tienen Créditos Comerciales en Plazo de Espera.

V. Comportamiento de la cartera vencida en el periodo.

Variaciones en la Cartera Vencida

Concepto

Saldo de cartera vencida al 31 de diciembre de 2016 1,854

Movimientos durante el ejercicio por (más):

Traspasos de cartera vigente a vencida 1,694

Movimientos durante el ejercicio por (menos):

Pagos parciales 133

Créditos vencidos liquidados 303

Aplicación de reservas por castigos 55

Aplicación de garantías FIRA 0

Aplicación de garantías fondos mutuales 855

Traspasos de cartera vencida a vigente 146

Saldo de cartera vencida al 30 de junio de 2017 2,056

VI. Estimación preventiva para riesgos crediticios.

Al 30 de junio de 2017, se tiene una estimación preventiva para riesgos crediticios por $352. De conformidad con el Artículo 58 Bis de las Disposiciones, se realizó el ajuste correspondiente al porcentaje de estimaciones preventivas para reconocer el efecto de los esquemas de garantías de primeras pérdidas o de paso y medida asociadas a la Cartera.

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Derivado de lo anterior, las estimaciones preventivas al cierre de junio de 2017 disminuyeron $50 (12.4%), para quedar en $352 (Anexo 1).

VII. Inversiones en Valores. Integración de los títulos para negociar a junio de 2017.

Inversiones en Valores

Títulos para negociar PPPV

(días *)

Costo de

adquisición

Intereses

devengados

Plus

(minus)

valía

Total

Valores Gubernamentales

Bonos de Protección al Ahorro 182 831 990 26 4 1,020

Certificado Bursátil ** 748 3 0 751

Valores Bancarios

Certificado de Depósito *** 150 0 0 150

Total 1,888 29 4 1,921 (*) Plazo Promedio Ponderado al Vencimiento. (**) Al cierre junio de 2017 se mantienen certificados bursátiles “95 FNCOT 16” cuyo pppv es de 644 y “92

FEFA P0517”, “92 FEFAP0217”, “92 FEFA01617”, “92FEFA01717” con un pppv de 65 días. (***) Corresponde a inversión en CEDE asociado a una cuenta de cheques productiva con plazo de 31 días.

Los ingresos por intereses de las inversiones en títulos para negociar reconocidos en resultados durante el 1er Semestre del ejercicio de 2017, ascendieron a $77. Operaciones de Reporto El saldo de reportos agrícolas al 30 de junio de 2017 es de $2,030. Los plazos de contratación en las operaciones de reporto con certificados de depósito (reporto agrícola) que realiza la FND, fluctúan entre los 45 y 180 días. Asimismo, durante el periodo los ingresos por premios ganados reconocidos en resultados ascendieron a $63.

VIII. Contratos de instrumentos financieros derivados. Con este instrumento financiero, la FND recibe del Programa de Inversión Forestal (FIP, por sus siglas en inglés) del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) recursos por un monto de 3.0 millones de dólares (mdd), a una tasa de interés del 0.25%. Asimismo, la FND cuenta con recursos en moneda nacional a una tasa de interés del 5.055% cubriendo a futuro el riesgo cambiario inherente a la operación. Al cierre de junio 2017, se deriva una posición activa por un importe de $55 que incluye capital e intereses devengados por cobrar, y una posición pasiva por $61 que incluye capital, intereses devengados por pagar y el resultado por valuación. A junio de 2017, el instrumento financiero derivado se integra como sigue:

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Posición en el SWAP

SWAP PV

(años*)

Costo de

adquisición

Intereses

devengados

Plus

(minus)

valía

Total

Parte activa en dólares:

Swap de divisas-BID 10 55 0.02 0 55

Parte pasiva en pesos:

Swap de divisas-BID 10 56 0.5 4 61

(*) Plazo de Vencimiento.

El flujo de la parte activa compensa el costo del préstamo (pasivo) que otorgó el BID a la FND. Los ingresos por intereses de las operaciones con instrumentos derivados reconocidos en resultados durante el primer semestre de 2017, ascendieron a $0.02. Los egresos por intereses de las operaciones con instrumentos derivados reconocidos en resultados durante el primer semestre de 2017, ascendieron a $0.5.

IX. Ingresos-Egresos no financieros y resultado por intermediación reconocidos en el

periodo. Ingresos no financieros generados a junio de 2017.

Ingresos No Financieros

Concepto Importe

Honorarios fiduciarios 16

Servicio de avalúos 18

Por servicios garantía FEGA 1

Total ingresos no financieros 35

Los egresos no financieros pagados a junio de 2017, fueron por $18. El resultado por intermediación se deriva de títulos para negociar, generados en su totalidad por operaciones en moneda nacional por $7.

X. Préstamos Bancarios y de Otros Organismos. A junio de 2017, las líneas de crédito y los préstamos bancarios y de otros organismos que se suscribieron con Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura (FIRA), Banco Interamericano de Desarrollo (BID), Nacional Financiera, S.N.C. (NAFIN) y Banco Mundial sumaron $24,434

Saldos de Líneas de Crédito

Saldo Insoluto Moneda Nacional

Corto plazo Largo plazo Total

FIRA 9 40 49

BID 606 11,184 11,790

NAFIN 2,011 7,716 9,727

Banco Mundial 138 2,730 2,868

Total 2,764 21,670 24,434

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A junio de 2017, el monto de los intereses aplicados a resultados asciende a $800. El Gobierno Federal responderá por las operaciones pasivas contratadas por la FND con la banca de desarrollo, los fideicomisos públicos para el fomento económico, los organismos financieros internacionales, y las instituciones del extranjero gubernamentales e intergubernamentales.

XI. Otros Productos y Otros Gastos. Integración a junio 2017 de Otros Productos y Otros Gastos.

Otros Productos

Concepto Importe

Otros productos:

Comisiones de crédito 11

Recuperaciones de provisiones gastos de 2016 7

Aplicación de pasivos antiguos 15

Recuperación de garantías líquidas 8

Pena convencional de créditos renovados 1

Recuperación de gastos de ejercicios anteriores 1

Desconstitución de estimaciones preventivas 85

Recuperación de provisión de gastos de juicio 1

Total 129

Las comisiones provenientes del otorgamiento inicial de créditos y líneas de crédito, se registran en resultados como otros productos en la fecha en que se efectúe el cobro, de conformidad con las disposiciones emitidas por la CNBV, y provienen de operaciones en moneda nacional.

Otros Gastos

Concepto Importe

Otros gastos:

De garantías líquidas ejecutadas 200

Pasivos antiguos aplicados a Otros Productos en ejercicios anteriores 7

Rescates FIRA 19

De equipo en arrendamiento 4

Estimación por pérdida de valor de bienes adjudicados 28

Estimación para cuentas incobrables 9

Resultado cambiario (4)

Otros gastos 1

Total Otros Gastos 264

Los saldos antes señalados se derivan de operaciones en moneda nacional.

XII. Valor en riesgo de mercado promedio del periodo (VAR).

El Consejo de Administración de la FND, en apego a la LOFND, constituyó el Comité de Administración Integral de Riesgos (CAIR) quien cuenta con la Unidad para la Administración Integral de Riesgos (UAIR) para llevar a cabo las funciones de identificación, medición, monitoreo, control y mitigación de las posiciones de riesgo que puede enfrentar la Institución en el desarrollo cotidiano de sus actividades de otorgamiento de crédito.

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Descripción de las Políticas de Administración de Riesgos. La UAIR tiene dentro de sus principales funciones el desarrollo y aplicación de metodologías, y modelos basados en fundamentos técnicos, que tienen como objetivo minimizar la subjetividad en la evaluación de riesgos, así como homogeneizar los cálculos y parámetros correspondientes. Conforme a lo establecido en las Disposiciones, dando con ello cumplimiento al mandato de la LOFND en lo relativo al establecimiento de disposiciones prudenciales que procuren fortalecer la sana administración de la FND, los riesgos a los que se encuentra expuesta la FND se clasifican en riesgos cuantificables, o aquellos para los cuales es posible conformar bases estadísticas que permitan medir sus pérdidas potenciales y riesgos no cuantificables, o derivados de eventos imprevistos para los cuales no se puede conformar una base estadística que permita medir sus pérdidas potenciales. A su vez, los riesgos cuantificables se dividen en riesgos discrecionales y riesgos no discrecionales. En la primera sub-clasificación se incluyen los riesgos de crédito, liquidez y mercado. En tanto, como riesgos no discrecionales se considera el riesgo operativo (operativo inter-áreas y estratégico), riesgo tecnológico y riesgo legal. A continuación, se informa acerca del análisis que al cierre de junio 2017, realizó la FND en cuestión de riesgos.

Riesgos discrecionales. Riesgo de crédito. La UAIR realiza análisis de pérdida esperada bajo diferentes segmentos o grupos, compuesto de información de cuotas y pagos de créditos otorgados por la FND, así como de las recuperaciones realizadas de la cartera que en algún momento presentó estatus vencido. Estos análisis son presentados de manera mensual al CAIR y a las Coordinaciones Regionales, y de forma trimestral al Consejo Directivo. Estos resultados han servido para la toma de decisiones competentes a la gestión del riesgo crediticio. Además, la UAIR realiza un reporte de VaR de crédito, junto con un análisis de sensibilidad y escenarios de estrés para la cartera de créditos y operaciones de reporto. Este análisis estima la distribución de pérdidas a partir de la simulación de escenarios macroeconómicos futuros que inciden directamente sobre la probabilidad de incumplimiento. Durante el primer semestre de 2017, se hizo la actualización de los sistemas de gestión de riesgos utilizados para calcular el VaR de crédito; se reemplazó la plataforma tecnológica del RDF (Risk Dynamics into the Future) por el nuevo sistema AIS FinRisk y AIS Observer, con los que se podrán realizar análisis de segmentación del riesgo crediticio y se abre la posibilidad de ampliar reportes de sensibilidades y escenarios extremos. Por el momento se están revisando las variables y parámetros que conforman el modelo con el objeto de poner en marcha el uso de la herramienta tecnológica. Del mismo modo, trimestralmente se realiza un análisis de rentabilidad de la cartera crediticia, en el cual se realiza un comparativo por año de los resultados generados por la cartera de crédito y las causas de las variaciones en los ingresos y gastos, así como el cálculo del ROE de la cartera de crédito. La FND utiliza modelos de “Score” para apoyar el otorgamiento de créditos para Capital de Trabajo o Activos Fijos por hasta 700 mil UDIS. Los modelos evalúan la solicitud de crédito, tomando en cuenta el riesgo específico de cada solicitud, el perfil del cliente y la experiencia de pago del cliente dentro de la Institución. Estos modelos has sido desarrollados por la UAIR utilizando la experiencia histórica de la FND. Respecto a las operaciones de reporto y créditos prendarios de la FND, la UAIR cuenta con una metodología para el cálculo del valor de aceptación de Certificados de Depósito y Bonos de Prenda (aforo) y otra para determinar los límites máximos de aceptación de Certificados de Depósito y Bonos de Prenda por Almacén General de Depósito (AGD).

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Para el año 2017, el Consejo Directivo ratificó que el límite de exposición al riesgo crediticio fue de 8%, medido a través de la pérdida esperada de la cartera devengada para créditos y reportos. Del mismo modo, se ratificaron los límites máximos a los montos de financiamientos que son otorgados a una persona física, moral o grupo de personas que puedan considerarse como una sola contraparte o fuente de riesgo (riesgos comunes), de modo que éstos no deben exceder el 1% del patrimonio de la FND al cierre del trimestre inmediato anterior para personas físicas, ni del 2% de dichos recursos para personas morales. Para el caso de intermediarios financieros, los financiamientos no podrán exceder del 5% del patrimonio y en el caso de financiamientos a instituciones de banca múltiple no se podrá exceder el 14% del patrimonio de la FND. Se podrán otorgar financiamientos mayores a los límites mencionados con anterioridad, siempre y cuando, la FND cuente con la autorización previa por parte de la CNBV. Bajo esta circunstancia, los financiamientos podrán alcanzar hasta el 2% del patrimonio de la Institución al cierre del trimestre inmediato anterior cuando se trate de personas físicas, 3% cuando se trate de personas morales, 7% cuando se refiera a intermediarios financieros o 17% cuando corresponda a instituciones de banca múltiple. Para el caso de operaciones de reporto, el financiamiento por cliente, en ningún momento podrá ser superior al 5% respecto de los recursos que compongan el patrimonio de la FND al cierre del trimestre inmediato anterior. Adicionalmente, se limita por cliente que la operación a través de reportos en un solo subyacente no podrá rebasar el 2.5% respecto de dichos recursos. Por último, la concentración por cliente no puede rebasar 10% sobre el Patrimonio, es decir en caso de que un cliente cuente con operaciones de crédito y operaciones de reporto, la suma de ambas, con sus respectivos límites no podrá superar el 10%. Riesgo de mercado. Como parte del monitoreo de este riesgo, de forma diaria se calculan el VaR de mercado usando el método Histórico y Monte Carlo en el Sistema Integral de Gestión, Negociación y Administración de Riesgos (SIGNAR). Este cálculo se envía diariamente al Director General, al Director General Adjunto de Finanzas, Operaciones y Sistemas, al Director Ejecutivo de Finanzas y al Subdirector Corporativo de Tesorería. Mensualmente se realizan pruebas de estrés y sensibilidad ante cambios extremos en los factores de riesgo que afectan al portafolio de la Tesorería. Durante este semestre, la FND realizó la contratación de un derivado de cobertura (Cross Currency Swap) destinado a cubrir la exposición de riesgo cambiario que obtuvo por la contratación de una línea de fondeo en dólares de los Estados Unidos con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID). La UAIR comenzó con el desarrollo de reportes e indicadores de riesgo vinculados a este derivado, tal como lo señalan las Disposiciones. El H. Consejo Directivo ratificó los límites de concentración de los instrumentos que componen el portafolio de la Tesorería y el límite de VaR de Mercado, calculado con el método Histórico con un horizonte de 1 día y un nivel de confianza del 95%, como el 0.10% del valor de mercado del portafolio total de inversión. Riesgo de liquidez. Mensualmente, la UAIR analiza la proyección esperada de los flujos de entrada y salida de recursos financieros derivados de la actividad crediticia, monitorea el saldo de recursos líquidos en la Tesorería y las líneas de fondeo disponibles para soportar la colocación de créditos en el corto plazo. A partir de escenarios de estrés, se identifican los meses donde se tendrían problemas de liquidez y se verifica si se cuenta con fondeo disponible para cubrir la falta de liquidez o en su caso, se calcula la pérdida potencial derivado de la venta anticipada de activos bajo condiciones adversas en el mercado. Por otro lado, respecto a la Administración de Activos y Pasivos (ALM), se realizan análisis de brechas de vencimiento, se hace el cálculo de los Coeficientes de liquidez señalador por Basilea III y se realizan sensibilidades sobre el margen financiero.

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Estos reportes se presentan mensualmente al CAIR, al Grupo de Trabajo de Administración de Activos y Pasivos Financieros (GTAAPF) y al Comité Interno de Administración de Activos y Pasivos Financieros. Riesgos no discrecionales. Riesgo Operativo, Operativo inter-áreas y Estratégico. La UAIR, en cumplimiento a las Disposiciones, así como al Manual Administrativo de Aplicación General en Materia de Control Interno, de forma continua lleva a cabo el proceso de Gestión de Riesgo Operativo, Operativos Inter-Áreas y Estratégicos. El proceso de gestión para este tipo de riesgos consiste en:

La identificación y evaluación de los riesgos identificados en los macroprocesos de la Institución.

Del mismo modo, en la generación de planes de tratamiento y la documentación de los controles

que permiten mitigar la probabilidad de ocurrencia o la severidad del impacto de los riesgos

identificados.

Registro y seguimiento de Eventos de Pérdida Operativa (EPOs). Para cada EPO se documentan

las características, se determina el origen e impacto para la Institución y se definen acciones

correctivas. El CAIR aprobó como nivel de tolerancia que, del total de riesgos operativos identificados, a lo más el 20% de estos riesgos podrán estar ubicados en el cuadrante de alta probabilidad y alto impacto. Del mismo modo, de forma más específica aprobó los siguientes niveles de tolerancia por tipo de riesgo operativo, operativo inter-áreas y estratégico: Para los tipos de riesgo (Administrativo y Financiero) que cuenten con una concentración mayor al 20% del total de los riesgos mapeados para Institución, su nivel de tolerancia no deberá exceder el 10% de riesgos en el Cuadrante I (cuadrante de alta probabilidad y alto impacto) Para aquellos tipos de riesgo que tienen una concentración inferior al 20% del total de los riesgos mapeados en la Institución (Recursos Humanos, Imagen, Legal, TI), su nivel de tolerancia no deberá exceder el 8% de concentración en el Cuadrante I. Riesgo Tecnológico. La administración de riesgo tecnológico está dividida en cuatro partes: Identificación, Evaluación, Administración y Vigilancia. La Identificación de los riesgos tecnológicos se lleva a cabo con los administradores de los procesos y con información de auditorías, estudios u otros relacionados con riesgo tecnológico. Una vez identificados los riesgos, se realiza una Evaluación de su probabilidad de ocurrencia e impacto en caso de materializarse. Posteriormente, en la etapa de Administración, los administradores, contratantes o responsables de los activos tecnológicos (AT) identificarán los factores de riesgos, así como los controles que existen para mitigarlos (o en su caso generar planes de trabajo). Finalmente, la UAIR lleva a cabo el proceso de Vigilancia de los riegos tecnológicos mediante una matriz y un mapa de riesgos, y genera reportes trimestrales que son presentados al CAIR. Para el riesgo tecnológico, el CAIR aprobó un nivel de tolerancia de que al menos el 80% de los riesgos identificados, deberán estar localizados en niveles medio o inferiores. Riesgo Legal. La UAIR, con base en la información proporcionada por el área de Jurídico y la metodología aprobada por el CAIR, analiza el estatus y evolución de los juicios, así como la contingencia y los gastos derivados de los mismos. Del mismo modo, cuantifica si se ha presentado imposición de multas o sanciones a la FND como consecuencia de incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas por parte de las Unidades Administrativas de la Institución. La Institución tiene aprobado un nivel de tolerancia de $1 anuales por riesgo legal derivado de la imposición de multas o sanciones. Asimismo, aprobó un nivel de tolerancia de $5 anuales por riesgo legal para cada una de las materias civil y mercantil, laboral, fiscal y administrativa, por riesgo derivado de la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables que impliquen eventos de pérdida, como consecuencia de demandas iniciadas en contra de la FND.

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Riesgos no cuantificables. Como parte de la gestión de los Riesgos No Cuantificables, la UAIR junto con la Dirección Ejecutiva de Contraloría Interna (DECI), realizan la actualización del Plan de Continuidad de Negocio (BCP) y Plan de Recuperación ante Desastres (DRP) con el que se permite dar respuesta y mantener en operación los procesos críticos de la Institución durante una contingencia. Del mismo modo, la FND lleva a cabo una revisión frecuente de la Estrategia Institucional a través del monitoreo constante del Programa Institucional y el seguimiento de los Programas de Trabajo de Riesgo Estratégico, y de esta forma se pueden detectar desviaciones sobre lo planeado en la Estrategia Institucional. Por otro lado, la UAIR está en condiciones de identificar posibles desviaciones al riesgo de la cartera crediticia como consecuencia de la realización de riesgos no predecibles o no cuantificables provocados por situaciones atípicas en los precios de los subyacentes causados por fenómenos climatológicos y/o catastróficos. Finalmente, con los datos proporcionados por la Dirección Ejecutiva de Recursos Materiales y Servicios (DERMS), se presenta al CAIR la información relativa a los seguros que la Institución tiene contratados para sus activos físicos (bienes muebles, inmuebles, parque vehicular, bienes adjudicados, etc.). Análisis sobre los riesgos a los que está expuesta la FND. a) Riesgo de mercado En el caso de los riesgos de mercado, el Sistema Integral de Gestión, Negociación y Administración de Riesgos (SIGNAR) permite calcular el Valor en Riesgo (VaR) de mercado de portafolio de inversiones de la FND por el Método Histórico, metodología de cálculo aprobada por el CAIR. El cálculo de VaR de mercado se realiza con un horizonte de un día y un nivel de confianza del 95%. Adicionalmente, como medida prudencial, se realiza el cálculo del VaR de mercado utilizando el método Monte Carlo. Los promedios del VaR de mercado por el método Histórico y por el método Monte Carlo sobre el valor de mercado del portafolio de inversión del ejercicio comprendido en el periodo del primer semestre de 2017 fueron:

Método VaR* Promedio VaR * Promedio VaR* /Valor

de Mercado

Histórico $0.73 0.0157%

Monte Carlo $0.80 0.0177%

* VaR con un horizonte de un día y confianza del 95%

En caso de que se materializara el riesgo de mercado, se observarían las siguientes disminuciones en el patrimonio total de la FND al cierre de junio de 2017:

Método VaR / Patrimonio Total

Histórico 0.010% Monte Carlo 0.007%

*VaR con un horizonte de un día y un nivel de confianza del 95%

En cuanto a la valuación del riesgo de mercado de instrumentos derivados con fines de cobertura, la UAIR está en proceso de implementación de los informes y análisis para la evaluación y seguimiento de las variaciones de ingresos financieros y de valor económico, mediante el uso de modelos de riesgos que tengan la capacidad de medir la perdida potencial de dichas posiciones, asociadas a movimientos de tipo de cambio y tasas de interés por moneda, sobre un periodo específico.

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Riesgo de crédito El cálculo del VaR de crédito se realiza utilizando el modelo Risk Dynamics into the Future (RDF) desarrollado por la empresa AIS. Al cierre de junio de 2017 el cálculo del VaR para los créditos de avío, prendarios, refaccionarios, simples, cuenta corriente y operaciones de reporto en primer y segundo piso (colocación indirecta) para la cartera créditos vigentes y vencidos, arrojó los siguientes resultados dado el escenario macroeconómico siguiente:

Escenario macroeconómico (Tasas de variación anual TVA)

Distribución de pérdidas*

* Cartera de créditos y reportos de la FND.

La siguiente tabla muestra el promedio de la pérdida esperada y el VaR de crédito al 95% y 99.9% para la cartera de créditos en el periodo comprendido entre enero y junio de 2017.

Pérdida Esperada VaR al 95% * VaR al 99.9% *

Total Cartera $ 3,799.7 $ 4,767.6 $ 5,908.8 * Medido con la metodología RDF.

En caso de que se materializara el riesgo de crédito se observarían las siguientes variaciones en el patrimonio total de la FND al cierre de junio de 2017.

VaR* / Patrimonio Total

Total Cartera 16.0%

* Medido con la metodología RDF, con un nivel de confianza del 99.9%.

Las principales estadísticas descriptivas del riesgo de crédito de la FND se resumen en el siguiente cuadro.

Probabilidad de Incumplimiento

Severidad Exposición Pérdida

Esperada Pérdida Esperada

Ponderada

Portafolio 10.0% 50.6% 84.7% 4.3 % 3.2% * El cálculo de Severidad, Pérdida Esperada y Pérdida Esperada Ponderada no consideran como pagos la aplicación de créditos con Fondos Mutuales y Garantías FONAGA.

Al contar con un instrumento derivado con fines de cobertura, se adquiere una exposición al riesgo de incumplimiento de la contraparte, asumiendo que existe la posibilidad de no recuperar en su totalidad (o parcialmente) el monto negociado en el contrato.

Variable Tipo 2017-T2 2017-T3 2017-T4 2018-T1 2018-T2

Tipo de Cambio Variación anual -4.38% -10.52% -9.95% -3.07% 0.36%

Cetes Nivel 6.63% 6.82% 7.33% 7.32% 7.09%

Precios al Prod. Agrícola Variación anual 7.92% 9.54% 7.08% 6.35% 6.87%

PIB Variación anual 1.52% 1.58% 1.98% 1.93% 1.45%

Inversión en Activos/PIB Variación anual 1.05% 2.46% 0.61% 5.22% 3.04%

Monto en

Pérdida%Saldo

Pérdida Esperada 1,021.9 1,199.9 295.8 642.1 3,155.7 664.5 3,817.4 7.5%

Value at Risk 1,533.4 1,619.0 424.9 864.8 4,008.8 2,340.5 5,872.8 11.6%

Expected Shortfall 1,580.0 1,688.3 435.8 888.3 4,106.4 2,529.3 6,192.8 12.2%

Capital Económico 558.2 488.5 139.9 246.1 950.7 1,864.9 2,375.4 4.7%

Percentil 50 1,015.6 1,197.3 294.8 642.4 3,150.2 593.2 3,763.7 7.4%

Percentil 75 1,122.2 1,284.1 322.3 688.4 3,334.8 815.2 4,121.5 8.1%

Percentil 95 1,283.9 1,418.4 362.5 758.7 3,611.2 1,288.6 4,763.0 9.4%

Percentil 99 1,408.8 1,518.7 391.3 811.0 3,804.2 1,763.4 5,282.7 10.4%

Percentil 99.9 1,533.4 1,619.0 424.9 864.8 4,008.8 2,340.5 5,872.8 11.6%

Saldo de Capital 4,351.7 13,194.6 4,741.4 5,700.7 27,988.4 22,741.5 50,729.9

PE / Saldo 23.5% 9.1% 6.2% 11.3% 11.3% 2.9% 7.5%

VaR / Saldo 35.2% 12.3% 9.0% 15.2% 14.3% 10.3% 11.6%

Sureste Noroeste NorteTotal

Primer Piso

Segundo

Piso

Centro

Occidente

Sur

Concepto

Total

-15-

Riesgo de Contraparte en Operaciones de Derivados junio 2017

Contraparte Operación Monto

comprometido (USD)

Precio Pactado

Precio Jun-17

Calificación Contraparte

(LP)

Prob. Incumplimiento

Monto Expuesto

Riesgo Contraparte

Banco Monex CCS $3.012 $18.69 $17.89 mxA+ 2.30% $ - $ -

Total Tesorería $3.012 $ - $ -

Al cierre de junio, se considera que el riesgo de contraparte es cero, en virtud de que el tipo de cambio al cierre de mes es menor al tipo de cambio pactado. Riesgo de liquidez Para el riesgo de liquidez no se cuenta con un cálculo de distribución de pérdidas o VaR dado los pocos eventos de ventas anticipadas por requerimientos inesperados de liquidez. La metodología para cuantificar el riesgo de liquidez, desarrollada por la UAIR, se basa en analizar las desviaciones observadas sobre las metas de colocación y su proyección, con el fin de estimar posibles faltantes de liquidez. Al cierre del mes de junio1 de 2017 y considerando el escenario de colocación POA2 ($65) se tienen los siguientes resultados:

Mes

Disponible para

la colocaci

ón de crédito

Flujo Operativo Estimado (1)

Flujo Total

Fin de Mes

Amortización por Fondeo (2)

Colocación (3)

Recuperación Disponible/

Faltante

Disponible por fondeo Actual

(4)

Margen neto techo de endeudamiento

(5)

Necesidades de Fondeo Adicional Capital Intereses

jul-17 2,527 4 60 3,659 5,819 2,096 4,623 6,945 3,113 0 ago-17 4,623 92 111 4,794 4,915 -83 4,540 6,945 3,205 0 sep-17 4,540 0 63 4,016 4,720 642 5,182 6,945 3,205 0 oct-17 5,182 16 62 5,207 4,627 -658 4,524 6,945 3,220 0 nov-17 4,524 22 282 5,240 4,750 -795 3,730 6,945 3,242 0 dic-17 3,730 1,767 291 8,630 4,857 -5,830 -2,101 6,345 2,908 0

ene-18 (6) 1,655 1 53 5,157 5,100 -112 1,543 6,345 2,909 0 feb-18 1,543 46 103 4,795 4,767 -176 1,367 6,345 2,955 0

mar-18 1,367 0 48 6,388 4,649 -1,788 -421 5,924 2,534 0 abr-18 0 21 54 5,333 4,774 -634 -634 5,290 1,922 0

may-18 0 520 268 6,841 5,182 -2,447 -2,447 3,343 0 0 jun-18 0 261 267 8,285 5,539 -3,274 -3,274 69 0 0

Total 2,749 1,661 68,345 59,697

Cifras en millones de pesos. (1) La proyección de colocación y recuperación ya considera los flujos operados de las líneas de fondeo contratadas. (2) Se consideran los montos de amortización de capital e intereses a las líneas de fondeo. (3) Las cifras de colocación son proporcionadas por el área de Planeación Financiera, no consideran las aplicaciones de reservas preventivas (4) Se obtiene del monto que puede ser dispuestos de las líneas existentes, después de amortizaciones: $59 del BID, $1,100 de NAFIN, $10 de Bancomext y $257 de Banco Mundial. (5) El techo de endeudamiento es un monto neto que se compone de $2,220 de fondeo externo y $893 de fondeo interno. (6) Al disponible para la colocación de crédito en diciembre de 2017 se le suma la diferencia resultante de los productos obtenidos del año 2017 menos el total de los gastos estimados para el 2017.

No se espera que la FND tenga un requerimiento de liquidez en el corto plazo debido a que la Tesorería cuenta con recursos disponibles para la colocación de créditos por un monto que asciende a $2,527 al cierre de junio por lo que el riesgo de liquidez al cierre de junio de 2017 es cero. En el periodo comprendido entre enero y junio de 2017, no se presentaron problemas de liquidez para la FND. La exposición se considera como el total del valor de mercado de las inversiones. De esta forma, el promedio de la exposición para este tipo de riesgo en el periodo comprendido entre enero y el cierre de junio de 2017 es de $5,004.

1 Se considera el líquido disponible para la colocación de créditos al cierre de junio de 2017 y se estima el neto mensual. 2 Programa Operativo Anual, estimado al inicio del año 2017.

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Riesgo tecnológico Los resultados vinculados al análisis de riesgos arrojan un total de 218 riesgos tecnológicos clasificados de acuerdo al siguiente mapa de riesgos.

Mapa de Riesgos

De los 218 riesgos identificados, el 6.0% se ubica en zona de “Atención Inmediata” (Extremo, rojo), el 7.8% en zonas de “Atención Prioritaria” (Alto, anaranjado), el 39.9% en zona de Riesgos de “Revisión Periódica” (Medio, mostaza), 23.9% en zona de Riesgos de Revisión Baja (Moderado, amarillo) y el resto en zona de Riesgos considerados “Controlados” (Bajo, verde). Al cierre del primer semestre del año, se cuenta con un avance del 19.3% de la implementación de los programas de trabajo para atender las acciones de mitigación y se cumple con el nivel de tolerancia para riesgos tecnológicos, dado que el 86.2% de los riesgos identificados se ubican en niveles medios o inferiores. b) Riesgo legal Conforme a la metodología aprobada por el CAIR, el riesgo legal se cuantificó de la siguiente forma al cierre de junio 2017:

No se reportaron multas o sanciones a la FND como consecuencia de incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas por parte de las unidades administrativas de la FND.

Al cierre del cuarto trimestre, para el rubro laboral existen 36 juicios; para el rubro de juicios administrativos existen 4 juicios; para el rubro de amparo, se cuentan con 3 juicios; para el rubro mercantil, civil y agrario aumentó a 18 juicios.

Para todos los rubros, la FND tiene contingencias reservadas (deudores por reclamación) de $6.5, dando cumplimiento al nivel de tolerancia aprobado.

c) Riesgo operativo, operativo inter-áreas y estratégico Para el análisis de los Riesgos Operativos, Operativos Inter-Áreas y Estratégicos, la UAIR realizó el ciclo de gestión del Riesgo en donde se identificaron y evaluaron los riesgos de los siguientes macroprocesos:

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Origina opera y monitorea Crédito.

Origina opera y monitorea Reporto.

Origina opera y monitorea Fomento y Promoción de Negocios.

Origina opera y monitorea el Negocio Fiduciario.

Avalúos.

Administración de Recursos Físicos y Financieros.

Desarrollo y Administración de Infraestructura Tecnológica.

Administración de Recursos Materiales.

Administración de Recursos Humanos.

Jurídico.

FIRA-FONAGA.

Administración y Control de Cartera.

Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento al Terrorismo

Como resultado del ejercicio de análisis y evaluación de riesgos, se mapearon un total de 145 riesgos operativos, 9 riesgos operativos inter-áreas y 5 riesgos estratégicos (159 riesgos en total), distribuidos conforme a la siguiente tabla y Mapa de Riesgos Operativos, Operativos Inter-áreas y Estratégicos para el 2017.

Cuadrantes Riesgo Operativo No. de Riesgos %

I Probabilidad e Impacto Alto 4 2.5

II Probabilidad Alta e Impacto Bajo 2 1.3

III Probabilidad e Impacto Bajo 107 67.3

IV Probabilidad Baja e Impacto Alto 46 28.9

Total 159 100

10

9

1

8

1

7

1 1

6

2

5

1 1 3 1

4

1 4 1 1

3

1 2 5 5 1

2 2 2 12 6 6 3 1

1 27 11 25 7 21 1 2

0

0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Riesgos Totales 159

MAPA DE RIESGOS OPERATIVOS, OPERATIVOS INTER-ÁREAS

Y ESTRATÉGICOS 2017

PR

OB

AB

ILID

AD

DE

OC

UR

RE

NC

IA

GRADO DE IMPACTO

III

R. Operativo R. Inter-áreas R. Estratégicos

-18-

De todos los riesgos, el 67.3% se encuentra en los cuadrantes de “baja probabilidad y bajo impacto” por lo que se consideran riesgos controlados, y el 28.9% en el cuadrante “probabilidad baja e impacto alto”, por lo que se cumple con el nivel de tolerancia (los riesgos altos no deben sobrepasar el 20% del total de riesgos identificados) Adicionalmente como parte de la gestión de Riesgos Operativos, Operativos Inter-áreas y Estratégicos es el seguimiento al Programa de Trabajo de Administración Integral de Riesgos (PTAR 2017) con las diferentes acciones de mitigación que establecieron los dueños de los procesos en los Talleres de identificación, evaluación y tratamiento de riesgos del 2016. El avance del PTAR al cierre de junio 2017 por nivel de decisión es el siguiente.

RIESGOS No. PLANES % DE AVANCE

Estratégico 3 68 Inter-Áreas 6 47 Operativo 16 77 Avance General 25 69

Principales Sistemas de Administración de Riesgos.

Entre los principales sistemas de riesgos se encuentran el Sistema Integral de Gestión, Negociación y Administración de Riesgos (SIGNAR), que es utilizado para la estimación del VaR de mercado, así como para la validación de las metodologías utilizadas para el cálculo de este indicador. Ante la adquisición del Cross Currency Swap (derivado de cobertura), la FND se encuentra en proceso de implementación del módulo de derivados del Sistema SIGNAR. Con esta herramienta se podrá obtener una valuación del instrumento independiente de las áreas de negocio y con ella verificar la consistencia de los cálculos que la tesorería obtenga, así mismo, permitirá tener una herramienta para medir la pérdida potencial de la posición asociada a los factores de riesgo implícitos. Por otro lado, respecto al Riesgo de Liquidez se cuenta con el sistema Riskco con el que se realizan diversos tipos de análisis para la medición de riesgos a los que están expuestos los activos y los pasivos en conjunto. Este sistema permite la gestión integral del balance, considerando que la asignación de los recursos se realice con base en diferentes criterios como: rentabilidad, riesgo de liquidez, riesgo de tasa de interés, riesgo cambiario, riesgo de crédito, entre otros. Para el cálculo del VaR de crédito, durante el primer semestre de 2017 se concluyó la actualización de la plataforma tecnológica del RDF con lo que se implementaron los sistemas AIS FinRisk y AIS Observer, con ellos se podrán realizar análisis de segmentación del riesgo crediticio y se abre la posibilidad de ampliar reportes de sensibilidades y escenarios extremos para la cartera de créditos y operaciones de reporto. De la misma forma se actualizó la versión del GMR, sistema que se utiliza para la gestión de modelos de riesgo como es el caso de los modelos de “Score”, los cuales apoyan el otorgamiento de créditos paramétricos para solicitudes de crédito para primer piso con montos menores de hasta 700 mil UDI.

-19-

XIII. Información por Segmentos.

A continuación, se presenta la información sobre los principales segmentos operativos de la FND a junio de 2017.

Información por Segmentos

Segmentos Operativos 2017

Operación Crediticia Importe %

Primer Piso

Activos 31,163 50

Ingresos 1,521 57

Segundo Piso

Activos 18,523 30

Ingresos 684 25

Reporto Agrícola

Activos 2,034 3

Ingresos 63 2

Operaciones de Tesorería

Activos 8,896 14

Ingresos 281 10

Operaciones de Fiduciario

Ingresos

Fiduciario 16 1

Avalúos 18 1

Otros Segmentos

Activos 1,125 2

Ingresos 115 4

Total FND

Activos 61,741 100

Ingresos 2,698 100

Egresos 1,900 0

Resultado Neto 798

XIV. Los resultados de la calificación de su cartera crediticia, se presentan en el Anexo 1.

XV. Los indicadores financieros se presentan en el Anexo 2.

-20-

“Estas Notas son parte integrante de los Estados Financieros”.

_________________________ Mario Zamora Gastélum

Director General

_______________________ Luis Gilberto Limón Chávez

Director General Adjunto de Finanzas, Operaciones y

Sistemas

_________________________ Antonio Eliceo Mora Téllez

Director Ejecutivo de Finanzas

_______________________ Cristina García López

Auditora Interna

______________________________ Gerardo López Román

Gerente de Contabilidad

-21-

Anexo 1 Financiera Nacional de Desarrollo

Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero

Organismo Descentralizado de la Administración Pública Federal

Agrarismo 227, Col Escandón, C.P. 11800

Del. Miguel Hidalgo, Ciudad de México.

CALIFICACIÓN DE LA CARTERA CREDITICIA

AL 30 DE JUNIO DE 2017

(Cifras en millones de pesos)

Calificada

Cartera Crediticia Comercial

Reservas Preventivas Necesarias

(calificación)

menos:

Efecto artículo 58 bis

Disposiciones CNBV

Reservas Preventivas Registradas

Riesgo A 29,509 171 160 11

Riesgo B 18,009 330 309 21

Riesgo C 563 172 161 11

Riesgo D 397 310 226 84

Riesgo E 1,560 1,560 1,335 225

Total 50,038 2,543 2,191 352

Menos: Reservas Constituidas 352

Exceso 0

Notas:

1. Las cifras para la calificación y constitución de las reservas preventivas, son las correspondientes

al día último del mes a que se refiere al balance general al 30 de junio de 2017.

2. La cartera crediticia se califica conforme a las "Reglas para la calificación de la cartera crediticia"

a que se refiere el artículo 14 de la "Ley Orgánica de la Financiera Nacional de Desarrollo

Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero" expedidas por la Secretaría de Hacienda y Crédito

Público y publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 16 de julio de 2003 y a la metodología

autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) al amparo de la Décima Primera

de las citadas reglas.

3. Se presenta el resultado de la aplicación del Artículo 58 bis de las Disposiciones de Carácter

General en Materia Prudencial, Contable y para el Requerimiento de Información Aplicables a la

Financiera, emitidas por la CNBV publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 9 de enero de

2015, en la cual permite utilizar como mecanismo de mitigación, los fondos mutuales de garantías

líquidas para ajustar el porcentaje de reservas preventivas que corresponda constituir por los

créditos otorgados.

www.gob.mx/fnd/documentos/#documentos: www.gob.mx/cnbv

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Anexo 2

Financiera Nacional de Desarrollo

Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero

Organismo Descentralizado de la Administración Pública Federal

Agrarismo 227, Col Escandón, C.P. 11800

Del. Miguel Hidalgo, Ciudad de México.

INDICADORES FINANCIEROS

Jun-17 Dic-16 Jun-16

%

Índice de Morosidad 4.1 3.8 5.3

Índice Cobertura de Cartera de Crédito Vencida 123.7 131.0 113.7

Eficiencia Operativa 2.6 2.7 2.3

ROE 4.4 4.2 5.5

ROA 2.7 2.7 3.8

MIN 6.0 6.3 6.9

www.gob.mx/fnd/documentos/#documentos:

www.gob.mx/cnbv