financiamiento del desarrollo

Financiamiento del Desarrollo

Comisión Nacional de Valores Buenos Aires

10 de Octubre de 2007

Dr. Jose Ignacio de Mendiguren

2

UNION INDUSTRIAL ARGENTINA

1976-2001: 25 años de Des - desarrollo Argentino

El PBI per cápita prácticamente no

creció: promedió el 0,2% (Corea del Sur

6,2%)

El desempleo creció del 4,8% al 24,3%

El coeficiente de GINI pasó del 0,345 al 0,538

La pobreza pasó de 4,7% a 57%

La inversión no creció en el período

El 86% del valor agregado pasó a ser

generado por empresas extranjeras.

3


Con 25 años que reflejan el incremento de la volatilidad.

80

100

120

140

160

180

200

220

240

1930

1934

1938

1942

1946

1950

1954

1958

1962

1966

1970

1974

1978

1982

1986

1990

1994

1998

2002

2006

Fuente: Elaboración Propia en base a datos del INDEC y Fundación Norte y Sur

El 2001 terminó con igual PBI per cápita que en los 70’s, tras

25 años de volatilidad real

Evolución del PBI per cápita a precios constantes de 1993

4


En este marco, será la primera vez que en 100 años se logre un crecimiento de 5 años consecutivos a un ritmo mayor al 5% cada año.

El plan implementado

en enero de 2002 puso

rápidamente un freno

a la caída de la

actividad y en marzo

de 2002 la economía

comenzó a crecer de

forma sostenida.

Actualmente, el nivel

de actividad se

encuentra un 21,3%

por encima del pico de

1998 y un 54%

respecto a marzo de

2002.

El plan implementado

en enero de 2002 puso

rápidamente un freno

a la caída de la

actividad y en marzo

de 2002 la economía

comenzó a crecer de

forma sostenida.

Actualmente, el nivel

de actividad se

encuentra un 21,3%

por encima del pico de

1998 y un 54%

respecto a marzo de

2002.

1.

2.

Nivel de Actividad Económica 1998 -2007

-5%

-3%

0%

3%

5%

8%

10%

13%

15%

Jun-98 Jun-99 Jun-00 Jun-01 Jun-02 Jun-03 Jun-04 Jun-05 Jun-06 Jun-07

Fuente: CEU-UIA en base a INDEC.

80

90

100

110

120

130

140

150

índi

ce d

eses

taci

onal

izad

o ba

se 1

993=

100

Var. Mensual (izq) EMAE (der)

54%

21,3%

5


A partir del año 2002 se inició un análisis y relevamiento conjunto entre el Sector Privado y el Público sobre la matriz productiva nacional, en pos de instalar una agenda de desarrollo productivo

Análisis de los sectores con

metodología de Cadena de

Valor

Agenda de Trabajo /

Objetivos para mejorar la

competitividad de los sectores

FORO FEDERAL DE LA INDUSTRIA

Características diferenciales

Fuerte interacción de los empresarios de las cadenas

Encuentros con alto contenido técnico

Alta participación empresaria de la región

Empresarios Sector público

6


Se analizaron un total de 33 cadenas de valor de todas la regiones que representan cerca de 3 millones de empleos directos y más de U$S 30.000 millones en exportaciones

Algodonera-Textil

Arroz

Textil - Indumentaria

Autopartes

Avícola (carne y huevos)

Carne Bovina

Maquinaria Agrícola

Petróleo y Gas Lana y Carne Ovina Turismo

Minería

Fruta Industrializada

Bienes de Capital

Olivícola

Turismo Cuyo

Aceites y Harinas Proteicas

Cuero

Trigo

Farmacéutica

Software Industria Naval

Más de 800 entrevistas

Asistencia de más de 3.500 empresarios de las cadenas de valor

Presencia de representantes del Sector Público Nacional y Provincial

Foresto-Industrial

7


2006* Potencial 2016*

U$S 32.598 MM

U$S 70.000 MM

+ U$S 37,4 M de cadenas analizadas

+ U$S 37,4 M de cadenas analizadas

2006 Potencial 2016

3 M de Empleos

5 M de Empleos

+ 1,5 M de empleos en cadenas analizadas

+ 1,5 M de empleos en cadenas analizadas

Aumento de las Expo.

Aumento de las Expo.

Crecimiento del Empleo

Crecimiento del Empleo

Aumento en la

Generación de Valor

Aumento en la

Generación de Valor

Desarrollo conjunto de todos los integrantes de la cadena de productos de mayor valor

Mejora de la calidad de los productos y mayor cumplimiento de las condiciones pactadas

Desarrollo de posicionamiento, marca y gestión de marketing

*Incluye ingresos por turismo receptivo y software

OportunidadesOportunidadesEfecto “derrame”

+ 3,5 M de empleos

Reducción significativa del desempleo

U$S 13.971 MM

U$S 30.000 MM

Cadenas de valor analizadas

Resto de las cadenas

Potencial Exportaciones 2016: U$S 100.000 M

Exportaciones 2004: U$S 46.569 M

Y nos planteamos los siguientes objetivos:

8


US$ x TN - Comercio por Rubros

409 384

1,991

272 471

343

1,626

2,738

131

1,319

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

Combustibles yEnergia

Manufacturas deOrigen Agropecuario(MOA)

Manufacturas deOrigen Industrial

(MOI)

Productos Primarios Total

Exportaciones: US$ x TN

Importaciones: US$ x TN

Con vistas a alcanzar una nueva matriz productiva menos vulnerable a cambios en las condiciones externas

- 9 -

Se identificaron algunos aspectos estructurales comunes que deben ser potenciados

Calidad de productos, escala de producción e

innovación

Mercados externos y Negociaciones Internacionales

Acceso a Financiamiento para capital de trabajo e

inversiones

Disponibilidad de Infraestructura y Energía

Situación impositiva y marco normativo laboral y fiscal no distorsivo -

INFORMALIDAD

Formación y disponibilidad de recursos humanos

FORO FEDERAL DE LA

INDUSTRIADiagnóstico común

Ago 05

10


Asimismo se han relevado los principales desafíos tecnológicos a nivel regional y sectorial

DEBILIDADES Y

DESAFIOS

TECNOLOGICOS

DEL SECTOR

PRODUCTIVO

• 32 sectores productivos

• Identificación de áreas de trabajo específicas para mejorar la competitividad

• Cobertura de todo el territorio nacional

• + 500 entrevistas – Empresarios y pequeños productores

– Cámaras y Uniones Industriales territoriales

– Investigadores y expertos sectoriales

– Funcionarios de las áreas de CyT y Producción

• Muestreo teórico – representatividad

+ 200 debilidades tecnológicas+ 200 debilidades tecnológicas

11


Sectores considerados de alta relevancia por las más altas autoridades provinciales de CyT y Producción

Industria Farmacéutica

Software

Autopartes

Metalmecánica

Manufacturas Plásticas

Servicios Petroleros

Turismo

Foresto Industria

Textil - Fibras de Algodón

Textil - Fibras Finas de Llama y Vicuña

Olivícola

Vitivinícola

Azúcar

Biocombustibles

Carne Bovina

Carne Porcina

Carne Caprina

Carne Avícola y Ovoproductos

Lácteo Caprino

Lácteo Bovino

Pesca y Acuicultura

Frutas Finas

Frutas Cítricas

Frutas de Pepita

Frutas de Carozo

Otras Frutas

Hortalizas

Quínoa y Amarantos

Dulces y Confituras

Té

Especias, Hierba Aromática y medicinal

Esencias y extractos vegetales

12


Sin embargo, el crédito continúa siendo escaso, la inversión se financia en esencia con recursos propios

Financiamiento al sector privado en % del PBI

75%

67%

50%

33% 31%

23%18%

11%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Chile Grecia Uruguay Brasil India Colombia México Argentina

Los niveles de crédito al sector privado como porcentaje del PIB son muy bajos en comparación internacional

13


De ese total, solo el 22% de ese total lo percibe la industria …

SectorParticipación en el Total de

Créditos

En % del PBI*

Personas físicas asalariadas

34,4% 3,6%

Servicios 22,9% 2,4%

Industria 22% 2,3%

Actividades primarias

13,2% 1,4%

No identificados** 4,8% 0,5%

Construcción 2,7% 0,3%

Total 100% 10.5%

Casi el 40% del stock de crédito (personas físicas más no identificados) se destina a financiar el consumo y la compra de viviendas.

La industria sólo percibe el 22% del total mientras que los servicios casi un 23%.

Sólo el BNDES en Brasil presentó una cartera de crédito de USD 25.500 millones en 2006 (lo que equivale al total de crédito en la Argentina)

*Toma en cuenta los préstamos otorgados al sector privado no financiero. Fuente: BCRA, IV trim. 2006** Correspondería fundamentalmente a autónomos

1.

2.

3.

14


Distribución del financiamiento industrial bancario

Pampeana Centro

NEA

Patagónica

Cuyo

NOA

85%

Fuente: CEU-UIA en base a BCRA.

Capital Federal

Buenos Aires

La Pampa

88%

Existiendo fuertes desigualdades regionales

15


… en un contexto de fuertes asimetrías por tamaño de empresa

Propuesta PyME UIA diciembre de 2006 (capítulo fiscal, laboral y financiamiento) Informales

Banca de Desarrollo / Consorcios de inversión.

Asociatividad.

Líneas Bice / Banco Nación , programas de la SEPYME, Ley de Reinversión de Utilidades

Pequeñas y chicas

Medianas

GrandesBanca de Desarrollo / Consorcios de inversión.

a- Dimensión Regional; b- Cadena de valor o desarrollo de proveedores; c- Innovación tecnológica

16


¿Cómo Financiar el Desarrollo?

Estado

Banco de Desarrollo Ritmos y prioridades

• Estructuralmente existe fuerte

descalce entre depósitos y

créditos

• ¿Cómo articular mercado de

capitales y sistema financiero

para la extensión de plazos vía

“securitización”?

• ¿Cómo financiar las empresas

que han liderado el crecimiento?

Mercado de capitales Sistema Financiero

• Financiamiento a sectores

estratégicos

• Financiamiento a zonas rezagadas

• Infraestructura

• Innovación tecnológica y cadena de

proveedores

17


Macroeconomía para el desarrollo económico

Concertación

Desarrollo sustentable con integración social y regional

Sector

público

Sector

privado

SindicatosCámaras

Empresariales

Universidades Medios de difusión

financiamiento del desarrollo

Documents