facultad de economía. maestría en ciencias económicas
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Facultad de Economía.
Maestría en Ciencias Económicas.
Módulo: Política Cambiaria
Compilación: M Sc Econ. Jin Anthony Cotrino Sossa.
El Comercio Internacional, la Política Comercial y sus Instrumentos
Comercio Internacional
• El sistema de normas y acuerdos que rige las relaciones de comercio internacional se basa en la idea generalizada de que la expansión comercial más allá de fronteras es beneficiosa para todos los países y sus ciudadan@s.
Comercio Internacional
• Este punto de vista tiene su fundamento en una teoría comercial dominante según la cual la especialización de la producción entre las naciones, según las ventajas comparativas, permite una mejor asignación de recursos en la economía mundial y, como consecuencia, se logra un modelo de producción más eficaz, un mayor volumen de producción y un crecimiento en todos los países que entran en el sistema.
Luz Marina MonroyMinisterio de Comercio, Industria y Turismo
POLITICA COMERCIAL COLOMBIANA
Contenido
I. Objetivo y Fundamentos de la política de internacionalización
II. Contexto: Comercio e inversión
III.Instancias multilaterales y regionales
IV.Evolución de la política sobre acuerdos comerciales 2002-2010
V. Agenda futura de negociaciones
VI.Nuestro papel en la OMC
I. Fundamentos de la política
de internacionalización
Como economía pequeña, Colombia requiere implementar una estrategia de inserción en la economía global para:
• Maximizar los beneficios de un acceso preferencial estable y de largo plazo a los diferentes mercados mundiales.
• Atraer más inversión
• Diversificar la composición de nuestro comercio (mercados y productos) e inversión internacional
• Lograr un correcto aprovechamiento de los factores productivos e incorporar nuevas tecnologías.
La estrategia se complementa con los esfuerzos de desarrollo interno resaltando el Programa de Transformación Productiva.
Impulsar el desarrollo de sectores nuevos y emergentes
de clase mundial
Productos y servicios nuevos o emergentes
• Sectores con alto potencial de crecimiento
• De mayor y creciente demanda en mercados
mundiales
• Intensivos en tecnología y conocimiento
• Casos: India, Irlanda y Filipinas
TRANSFORMACIÓN PRODUCTIVA
Estimular la producción de más y mejor de lo bueno, bajo
estándares de clase mundial
Plataforma productiva actual (sectores
establecidos)
• Evolución dentro del sector mismo• Agregación de valor e innovación• Casos: En el mundo: Cerámica (Japón),
Textiles (Taiwán)En Colombia: Café de Colombia
• Generación de más y mejores empleos
TRANSFORMACIÓN PRODUCTIVA
El Programa HOY…
Impulsar el desarrollo deSECTORES
NUEVOS Y EMERGENTES
Promover valor agregado, innovación y desarrollo en
SECTORES AGRO
2010
Estimular la producción de Más y Mejor de lo BuenoSECTORES ESTABLECIDOS
12 sectores identificados, 8 con planes de negocios y
4 en proceso
II. Contexto: Comercio e Inversión
Acuerdos comerciales en vigencia notificados en la OMC
0
50
100
150
200
250
1958
1961
1964
1967
1970
1973
1976
1979
1982
1985
1988
1991
1994
1997
2000
2003
2006
2009
Fuente: OMC
Paralelamente a los debates teóricos, las negociaciones comerciales siguen en aumento
II. Contexto
… así mismo el comercio
Comercio internacional como porcentaje del PIB
2.0
9.8
17.0
20.7
15.7
10.0
13.9
22.4
26.9
37.4
44.9
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
1800 1870 1900 1913 1929 1938 1950 1973 1992 2000 2008
Fuentes: Taylor (2003), OMC
II. Contexto
… y la inversión extranjera directa
II. Contexto
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002 2006
Fuente: UNCTAD
IED / PIB
Exportaciones
a 2009, USD
32.852millone
s.
11.617
13.15812.330 11.975
13.129
16.788
21.190
24.391
29.991
37.626
35.381
40.000
-
5.500
11.000
16.500
22.000
27.500
33.000
38.500
44.000
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
ExportacionesUS$ Mill
Fuente: DANE y SIGOB
Las exportaciones colombianas se han triplicado en los últimos años
II. Contexto: Exportaciones Colombianas
IED a diciembre 31
USD 7.2 millones.
(Balanza
Cambiaria)
2.436 2.542 2.134
1.720
3.016
10.252
6.656
9.049
10.564 10.600
12.500
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
13.000
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Inversión Extranjera DirectaUS$ Mill
IED en Colombia IED de colombianos en el exterior
La IED en Colombia se ha cuadruplicado en los últimos años
II. Contexto: IED en Colombia
II. Contexto: Concentración de las
exportaciones de Colombia por mercados
1.586
1.732
2.624
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
IHH
El índice de concentración Herfindahl- Hirschman (IHH) para las
exportaciones colombianas por mercados, muestra que se han
diversificado, pero todavía están altamente concentradas.
Fuente: DANE-DIAN, cálculos MCIT-OEE
Este índice equivale a exportar
cantidades iguales a:4 países
6 países
Índice de concentración de las exportaciones
y cambio en países de América Latina
* IHH Colombia y Perú 2007
Fuente: ALADI, cálculos MCIT-OEE
Colombia se encuentra en un punto medio de concentración por mercados en América Latina pero ha sido de los que más se han diversificado en los últimos años
-2,000
-1,000
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000M
éx
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a
Bra
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IHH 2006 Cambio en IHH entre 2000 y 2006
II. Contexto: Concentración de las
exportaciones de Colombia por mercados
* Partida arancelaria (4 dígitos)
Fuente: DANE, DIAN, cálculos MCIT-OEE
879
607
1.132
682
-
200
400
600
800
1.000
1.200
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
IHH
Las exportaciones por productos también muestran una concentración importante.
Este índice equivale a exportar cantidades iguales de:9 productos
11 productos
II. Contexto: Concentración de las
exportaciones de Colombia por productos
III. Instancias multilaterales y regionales
OMC:- Mantener una participación constructiva para apoyar la culminación de la ronda Doha en la búsqueda de un comercio más equitativo.
ALADI:- Mantener este escenario flexible para seguir abordando temas comerciales. - Evitar la politización de las discusiones.
Asociación de Estados del Caribe- Escenario para abordar temas de interés comercial y para desarrollar la cooperación con el Caribe.
III. Instancias multilaterales y
regionales
CAN:
- Fortalecer la zona de libre comercio, y los temas inherentes.
- Desligar el proceso de integración de los desarrollos de las
negociaciones con terceros.
- Profundizar en temas de interés común con los actuales
miembros: cambio climático, desastres naturales, biodiversidad.
ARCO
- Identificar áreas de convergencia comercial y de integración a
partir de los desarrollos existentes bilaterales y regionales.
UNASUR
- Foro político. Evitar temas comerciales como alternativa a
ALADI o punto de convergencia de la CAN y el MERCOSUR.
III. Instancias multilaterales y
regionales
IV. Evolución de la política sobre acuerdos comerciales 2002-2010
INTERNACIONALIZACION DE LA
ECONOMIA
Pasaremos de tener 2 tratados con 9 países a 9 tratados con 45 países que representan 1.400 millones de consumidores más …
2002
Vigentes: G-2, Chile, CAN y Triangulo Norte CA.
Negociados y Suscritos: USA, Canadá, EFTA y la UE (rubricado en mayo de 2010)
En negociación: Corea del Sur y Panamá
A futuro: Japón y profundización con países de Centroamérica y Caribe
Cuáles son las ventajas de negociar
Acuerdos Comerciales?
•Lograr un mejor acceso a
las exportaciones de bienes
y servicios de Colombia
•Evitar que las
exportaciones colombianas
sean desplazadas en
terceros mercados
•Penetrar mercados
altamente protegidos
•Incrementar la
competitividad del aparato
productivo
•Generar empleo
•Facilitar la llegada de
empresas colombianas
a nuevos mercados
•Mejorar la calidad de
vida de la población y
aumentar su bienestar
•Contribuir al desarrollo
sostenido del país
V. Agenda futura de negociaciones
El 27 de octubre pasado, el Consejo Superior del Comercio Exterior (CSCE) aprobó la actualización de la Agenda Comercial del país.
La actualización tiene dos objetivos:(i) Renovar y ampliar la muestra de países con los cuales negociar; y (ii) Capturar los desarrollos comerciales de los últimos cinco años.
Para la elaboración de la Agenda actualizada se usaron 20 países y 20 variables que se agrupan en cinco categorías:
• Consolidar mercados de exportación• Mercados con mayor potencial para las exportaciones colombianas• Atraer países con mayor potencial de inversión en Colombia• Factibilidad política• Disposición al libre comercio.
V. Agenda futura de
negociaciones
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du
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1 Panamá 2 1 13 13 6 18 5 4 4 16 11 1 16 10 0 0 19 15 4 1 159
2 Japón 6 16 2 18 1 13 17 1 2 1 15 4 10 10 0 0 18 1 6 18 159
3 Corea del Sur 8 10 4 9 16 9 10 5 3 4 2 13 11 0 0 0 17 7 14 19 161
4 Comunidad del golfo 16 4 16 15 3 1 6 2 11 3 16 13 2 10 10 10 7 6 1 10 162
5 Rusia 10 7 10 17 7 7 1 7 13 7 3 13 3 10 0 0 6 9 20 15 165
6 República Dominicana 1 8 20 5 15 17 8 15 4 18 8 10 17 0 0 0 1 16 1 3 167
7 Costa Rica 3 2 13 10 14 16 16 10 4 17 14 6 18 10 0 0 2 14 8 3 180
8 Caricom 4 14 16 11 17 15 14 16 4 15 4 2 13 10 0 0 3 10 9 5 182
9 Australia 15 9 6 16 2 5 15 3 16 8 18 5 6 10 10 0 11 2 17 9 183
10 Singapur 9 17 1 2 20 6 13 20 19 6 20 11 4 0 10 10 4 3 1 11 187
11 India 13 18 4 6 12 8 3 14 10 5 1 9 5 10 0 0 15 20 19 16 188
12 China 5 15 6 3 18 14 7 18 1 2 7 8 1 10 0 0 20 18 16 20 189
13 Israel 7 19 10 14 10 12 18 9 11 11 12 7 9 10 0 0 9 5 10 7 190
14 Uruguay 17 6 16 8 9 19 2 11 9 19 17 3 19 0 0 0 16 12 6 6 195
15 Turquía 11 20 2 1 19 11 4 19 19 13 5 13 7 0 10 10 5 8 15 11 203
16 Nicaragua 14 3 13 19 8 20 11 12 4 20 13 13 20 10 0 0 8 19 4 2 213
17 Malasia 20 5 9 7 11 2 19 13 16 10 9 12 12 10 10 0 12 11 12 14 214
18 Nueva Zelanda 19 13 10 12 4 3 20 6 15 14 19 13 14 0 10 10 10 4 13 8 217
19 Tailandia 18 11 8 4 13 4 12 17 14 9 6 13 8 10 10 10 13 17 11 17 225
20 Sudáfrica 12 12 16 20 5 10 9 8 16 12 10 13 15 10 10 0 14 13 18 13 236
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Mercados con potencial
V. Agenda futura de
negociaciones
VI. Nuestro papel en la OMC
• Colombia participa activamente en las actividades de la OMC,
tanto en las negociaciones como en los procesos adhesión y en
la implementación de los Acuerdos.
• Normativa colombiana en materia comercial se rige por OMC
(AD, Subvenciones, Salvaguardias, Valoración, Licencias,
agricultura, OTC, MSF, Servicios, PI, Solución de Diferencias).
• Colombia apoyó el lanzamiento de una nueva ronda
negociaciones multilaterales comerciales en el marco de la
Conferencia Ministerial de Qatar en noviembre 2001.
• “RONDA DEL DESARROLLO DE DOHA”
Colombia en la OMC. Hoy
• OMC administra los acuerdos de comercio da Ronda de Uruguay.
• Colombia considera que dichos acuerdos han sido positivos. Iniciaron la aplicación de un sistema de solución de controversias cuyas decisiones son de obligatorio cumplimiento por parte de los miembros.
• También se inició reforma a la agricultura, buscando eliminar las distorsiones causadas por los países desarrollados vía subsidios.
• El sistema ha servido para que en la OMC se puedan discutir y en no pocos casos resolver o avanzar en temas que favorecen la expansión del comercio,como la valoración aduanera, transparencia legislación sanitaria, fitosanitaria y técnica.
Nueva Ronda de Negociaciones
Antecedentes
Nueva Ronda de Negociaciones
Antecedentes
•A pesar de los avances el sistema ha presentados limitaciones:
• Para PED: reforma a agricultura es muy lenta. Altos aranceles y escalamiento desestimulan exportaciones de valor agregado. En servicios pocos avances en áreas como el movimiento de personas.
•PMAs sienten que al disminuir los aranceles, las preferencias que tienen en PD se van erosionando. Al no tener base productiva sólida no pueden aprovechar oportunidades de acceso a mercados.
•Los PD enfrentan exigencias de grupos de presión por una mayor protección al consumidor y al medio ambiente, y enormes intereses creados alrededor de los subsidios a la agricultura.
•=> Colombia apoya Doha por que da impulso a negociaciones que ya se venían realizando en agricultura y servicios (llamada agenda incorporada).
•BIENES NO AGRÍCOLAS -NAMA-
OBJETIVOS DE LA NEGOCIACION
•Colombia al igual que la mayoría de PED de A.L, no tenía especial interés en las
negociaciones NAMA.
•En Ronda Uruguay se consolidó ámbito NAMA completo, con importantes
reducciones (de 70% a 35% en promedio).
•Colombia apoyó negociaciones y espera que objetivos de:
a)Reducir o eliminar elevados aranceles (consolidados), picos y progresividad
arancelarios y,
a)Eliminar barreras no arancelarias
ESTADO ACTUAL
• Colombia apoya 3ª revisión del proyecto de modalidades que es
actualmente la base de negociación, presentado por el Presidente del
GN en diciembre de 2008.
• La discusión del punto medular que es la fórmula y las flexibilidades
está bastante avanzada y el tema se encuentra estabilizado.
FÓRMULA Y FLEXIBILIDADES
• Colombia apoya fórmula Suiza por cuanto al ser no lineal permitirá
eliminar altos aranceles y picos arancelarios (en especial de PD en
sectores de industria liviana: textil-confección y calzado).
• Colombia considera que las flexibilidades especiales por países no
deben ampliarse: al final pocos PED harán verdaderos esfuerzos.
•BIENES NO AGRÍCOLAS -NAMA-
INTERESES NACIONALES
Ofensivos:
• Mayor acceso a mercados de PD y PED que tienen aranceles elevados en sectores de interés exportador y con los cuales Colombia no tiene acuerdos de acceso preferencial.
Defensivos:
• Poca reducción de los aranceles aplicados.
• Colombia no utilizará las flexibilidades, lo cual le permite un coeficiente 25, satisfactorio para la reducción arancelaria.
Estos intereses quedan cubiertos con el proyecto de modalidades en discusión.
•BIENES NO AGRÍCOLAS -NAMA-
Arancel
Consolidado
Arancel
Aplicado
Nuevo
consolidado
Reducc. Aplic
(puntos)
N°
subpartidas Productos
40 35 15.4 19.6 15 Automóviles (partida 8703)
35 35 14.6 20.4 14
VAN, algunos camiones,
motos
35 20 14.6 5.4 989
Pesca, plástico, jabones,
cosméticos, ptos gráficos,
calzado, tejidos,muebles,
electrodomésticos, etc
40 20 15.4 4.6 327
Manufacturas de cuero,
confecciones, partes de
calzado y otros
35 15 14.6 0.4 1381
Aceites ind, pinturas, tiras y
hojas plást, llantas,
tensoactivos, madera, papeles,
resinas, fibras e hilados,
vidrio, autopartes
30 15 13.6 1.4 3 Resinas PVC.
SUBTOTAL 2729
TOTAL SUPBARTIDAS INDUSTRIA 6296
% MODIFICAC. 43
(*) Período implementación: 10 años
Efecto coeficiente de 25 sobre
aranceles aplicados en Colombia (*)
Colombia considera que estas negociaciones son suplementarias.
Los PD y algunos PED (Singapur, Corea, Tailandia) estiman que son
un mecanismo para alcanzar mayor ambición en la Ronda.
Colombia tiene un arancel consolidado casi plano (promedio 35.4%) y
aranceles aplicados escalonados. Por ello no le interesa entrar a
seleccionar sectores para reducir el arancel más allá de lo que
determine la fórmula y el coeficiente escogido de 25.
Colombia acompaña planteamiento de participación voluntaria y criterio de masa crítica para los que deseen participar.
Negociaciones sectoriales
Colombia también apoya la eliminación de los obstáculos no
Arancelarios al comercio:
• Ha trabajado activamente en la propuesta de carácterhorizontal "Procedimiento para facilitar la búsqueda desoluciones para los Obstáculos no arancelarios”.
• Ha sido invitada a patrocinar la propuesta de Estados Unidos,Suiza y Japón sobre “Comercio de Productosremanufacturados”. Está siendo analizando.
• Los obstáculos se deben resolver con propuestashorizontales por los beneficios que se derivan para laindustria en general en la consecución de acceso real, sinprivilegiar sectores.
1. Texto de Acceso a Mercados
Marco Legal: Principios del GATT1994 y Acuerdos OMC
Trato Nacional - Aranceles - Medidas no Arancelarias
2. Cronograma Desgravación Arancelaria
Artículo XXIV del GATT1994 para eliminar lo sustancial del comercio en unplazo de 10 años.
3. Medidas no arancelarias
Principios del GATT1994; eliminación de restricciones a lasimportaciones/exportaciones y no introducción de reglamentaciones queafecten a terceras partes, miembros de la OMC.
El los TLCs Colombia aplica:
GRACIAS
Comercio Internacional
• Se supone que los beneficios del comercio contribuyen significativamente con el desarrollo en general y ayudan a reducir la pobreza
• La teoría dominante reconoce que la liberalización comercial genera "ganadores" y "perdedores" dentro de los países, pero sostiene que, en general, los resultados son positivos y la compensación que reciben los perdedores de parte de los ganadores (por ejemplo, a través de políticas impositivas adecuadas o esquemas de ayuda para el ajuste comercial) es beneficiosa.
Comercio Internacional
• Tal como lo señala Rodrik (2000ª), los países en desarrollo tienen una peligrosa obsesión con la liberalización comercial, que a menudo suple la ausencia de una estrategia de desarrollo. Según Rodrik (2001), “la mentalidad del régimen de comercio mundial debe cambiar de ´acceso al mercado´ a ´desarrollo´, lo cual significa que el éxito del sistema no debería evaluarse según su capacidad para maximizar el flujo comercial de bienes y servicios, sino en base a sus posibilidades de desarrollo a nivel nacional”.
¿Qué es la política comercial?
• La política comercial se refiere fundamentalmente al movimiento internacional de bienes y servicios.
• Conjunto de prácticas destinadas a facilitar el comercio exterior del país:
• a) ordenamiento institucional (procesos y resultados)
• en la implementación de acciones que permitan desarrollar la capacidad competitiva
• en el logro de mayor acceso a otros mercados vía las negociaciones comerciales.
Política
Comercial
Externo: (negociaciones
comerciales)
Inserción en la economía
mundial y amortiguar los
impactos de globalización
sobre el aparato
productivo.
Bregar con entorno político
internac. para lograr mas
acceso a los mercados
mundiales y conseguir que
la normativa comercial
permita el mayor grado de
autonomía para poder
hacer política de desarrollo
Interno: (aranceles,
productividad, regimen de
import., admon. de
acuerdos)
Adecuar el aparato
productivo, crear
condiciones de
reestructuración y
reconversión industrial
para la apertura y al
proceso de globalización.
Aprovechar las mejores
condiciones de acceso a
mercado.
Política Comercial: Instrumentos
• Aranceles
• Controles Directos
– Cuotas
– Subsidios
• Reglas y procedimientos técnicos y administrativos
Política Comercial: Aranceles
• El arancel es un impuesto (o gravamen) que se impone a un bien cuando cruza una frontera nacional.
• El más común es el arancel a las importaciones.
• Pueden ser de tres tipos: ad valorem, específicos y compuestos
Tipos de Aranceles
• Ad valorem este es un impuesto o gravamen, legalmente se especifica como un porcentaje fijo del valor del bien importado o exportado, inclusive o exclusive del costo de transporte.
• Específico legalmente se especifica como una suma constante de dinero por unidad física importada o exportada.
Tipos de Aranceles
• Compuesto , este es una combinación de un impuesto ad valoren y un impuesto específico.
La tendencia del comercio internacional
es a tener todos los aranceles en ad
valorem
Diferencias entre los aranceles ad valorem y los específicos
1. Cuando existe varias calidades de cierto bien, un arancel tarifa se usa uniforme ad valorem para todas las calidades, el impuesto absoluto por unidad es menor para calidades más baratas.
2. Durante períodos de inflación, la incidencia porcentual de un impuesto específico tiende a reducirse. Lo contrario en períodos deflacionarios.
Diferencias entre los aranceles ad valorem y los específicos
Ahora el grado de protección dado por un
arancel se mide mejor por su incidencia
porcentual. En esta forma, el arancel ad
valorem provee un nivel constante de
protección, mientras que el nivel de
protección dado por un arancel específico
varia inversamente al nivel de precio.
Diferencias entre los aranceles ad valorem y los específicos
3. Administrativamente, el impuesto específico es mucho más fácil de aplicar. El arancel ad valorem tiene que calcularse solamente después de que se ha determinado el valor del bien.
Este valor puede ser determinado vía dos
métodos, precio c.i.f (cost, insurance,
freigth) o f.o.b (free on board)
Efectos de un arancel sobre un país pequeño
• La aplicación de un arancel sobre la importación de un bien, puede tener los siguientes efectos:
1. Efecto sobre los precios domésticos
2. Efecto sobre la producción doméstica
3. Efecto sobre el valor de la producción y el bienestar
4. Efecto sobre el consumo doméstico
5. Efecto sobre el ingreso arancelario
6. Efecto sobre el volumen de comercio
Controles Directos
• Los controles directos son políticas selectivas, de cambio del gasto, cuyo objetivo es controlar los elementos particulares en la balanza de pagos.
• Usualmente los controles directos se imponen sobre las importaciones en un intento por cambiar el gasto doméstico alejándolo los bienes extranjeros hacia los bienes domésticos.
Tipo de Controles Directos
• Se califican en tres tipos:
– Controles fiscales, impuestos y subsidios sobre exportaciones e importaciones
– Controles comerciales, son principalmente restricciones cuantitativas (cuotas)
– Comerciales monetarios, son conocidos como controles de cambios, tasas de cambios múltiples y requerimientos de depósitos anticipados.
Controles fiscales: Subsidios
• Son transferencias de dinero, abiertos o cubiertos, por parte del Gobierno a los exportadores o importadores.
• Los subsidios son abiertos cuando se trata de pago directo al exportador.
• En el caso de los cubiertos, estos se realizan a través de esquemas que proveen asistencia financiera indirecta al exportador. (p.e crédito subsidiado).
Controles Comerciales: Cuotas
• Una cuota de importación/exportación es un límite específico en lo que se refiere a la cantidad de unidades de un producto que se puede importar/exportar a un país.
• Este es un recurso utilizado tanto para proteger una industria local controlando las importaciones de los bienes, como para incentivar exportaciones.
Cuotas de Importación (1)
• El mecanismo comercial más común es la cuota de importación.
• Entre los efectos de las cuotas de importación podemos mencionar los siguientes:
– Reduce el volumen de importaciones y aumenta el precio doméstico del producto.
– El efecto directo sobre la balanza comercial de la cuota de importación estimula la economía doméstica y hace que el ingreso nacional y el empleo aumenten a través del multiplicador externo.
Cuota Arancelaria
• Las importaciones también pueden ser restringidas por medio de una cuota arancelaria.
• Bajo este esquema, una cierta cantidad del bien que se importa libre de cualquier impuesto (o se importa bajo el pago de impuesto mínimo de importación), mientras que un mayor impuesto de importación se impone a cantidades adicionales.
Modelo Hecksher-Ohlin (1)
• El modelo de Heckscher-Ohlin fue fomulado por el economista sueco Bertil Ohlin modificando un teorema inicial de su maestro Eli Heckscher.
• Afirma que los países se especializan en la exportación de los bienes que requieren grandes cantidades de los factores de producción en los que son comparativamente más abundantes; y que tiende a importar aquellos bienes que utilizan factores de producción en los que son más escasos.
Modelo Hecksher-Ohlin (2)
Modelo Hecksher-Ohlin (3)
• Este modelo parte de la teoría de David Ricardo de la ventaja comparativa tratando de dar explicación al lo formulado por Ricardo en relación de que la ventaja dependía de la productividad del trabajo (o sea, de diferencias en tecnología).
• Uno de los principales objetivos del modelo es la predicción del patrón de comercio con base en características observables de los países.
Modelo Hecksher-Ohlin (4)
• El modelo puede resumirse en dos proposiciones como sigue:
1. La causa del comercio internacional se encuentra principalmente en las diferencias entre las dotaciones de factores de los diferentes.
2. El efecto del comercio internacional consiste en tender a igualar los precios de los factores entre países, y así servir en alguna medida como un sustituto de la movilidad de factores. Esta proposición se conoce como el teorema de la igualización del precio de los precios.
Modelo Hecksher-Ohlin (5)
• La validez de estas dos proposiciones depende de una serie de supuestos. Uno de ellos es que los factores de producción, entre los países que comercializan, son homogéneos y que se producen los bienes bajo rendimientos constantes a escala.
• Igualmente supone que los dos factores homogéneos son indiferentes entre sus usos; son de la misma calidad en todos los países y se ofrecen inelásticamente (oferta vertical).
Modelo Hecksher-Ohlin (6)
• Ausencia de externalidades de producción.
• La tecnología es la misma en todos los países
• Un bien siempre es intensivo en trabajo en relación a un segundo bien, por lo que habrá una industria que utilice más un factor que otro.
1. Los flujos de bienes y servicios con el exterior: el tipo de cambio.
2. Los flujos financieros con el exterior: el diferencial de tipos de interés como determinante básico.
3. El sector financiero: la LM.4. El sector exterior real y financiero: la curva BP.5. Equilibrio interno y externo en una economía con
movilidad de capitales imperfecta.6. Equilibrio interno y externo en un economía con
movilidad perfecta de capitales: modelo Mundell-Fleming.
El sector exterior: análisis de una economía abierta a través del modelo IS-LM-BP*.
* Tomado de Monsalve 2009.
0. Introducción
Modelo IS-LM-BP Apertura de la economía
Incorporación de dos nuevos elementos.
Tipo de cambio (tc)
Balanza de Pagos (BP)
Análisis de los flujos financieros con exterior Modelo
Mundell-Fleming.
Robert A. Mundell (1932-) Marcus Fleming (1999-1976)
Nobel 1999 por “sus
análisis sobre las
políticas fiscales y
monetarias bajo
diferentes sistemas
monetarios y sus
análisis de las áreas
óptimas de divisas”
0. Introducción
La
Ba
lan
za
de
Pa
go
s
1. Flujos de bienes y servicios con el exterior.
1.1. Determinantes fundamentales balanza comercial
Renta del Resto del Mundo.
Un aumento de la renta del resto del mundo tienen una
incidencia directa en el aumento de las exportaciones
nacionales Contribuye al superávit comercial.
Renta nacional
Un aumento de la renta nacional tiene una incidencia
directa en el aumento de las importaciones
Contribuye al déficit comercial.
Tipo de cambio
Una apreciación de la moneda tiene una incidencia directa
en la disminución de las exportaciones y en el aumento de
las importaciones Contribuye al déficit comercial.
1. Flujos de bienes y servicios con el exterior.
1.2. El tipo de cambio
Tipo de cambio nominal.
E aumenta cuando se aprecia €.
Tipo de cambio real o Relación Real de
Intercambio.
Cantidad de bienes que podemos importar
con nuestras exportaciones.
Variable P: deflactor del PIB
·m
Pe E
P
$
€E
El “poder” del tipo de cambio
Economía cerrada Producción interior determinada
por gasto interior.
Economía abierta Producción interior determinada por
el gasto en bienes interiores: gasto de los residentes
en el interior más exportaciones netas o superávit
comercial.
Incorporar a la curva IS el saldo de la balanza comercial.
XN0 Exportaciones netas autónomas.
xe Exportaciones netas que dependen tipo de cambio real
m propensión a importar
1. Flujos de bienes y servicios con el exterior.
1.3. Renta determinada por el gasto en bienes interiores
0 XN XN xe mY
Exportaciones (X).- Dependen.
(+) positivamente de la renta RM.
(-) negativamente del tipo de cambio.
Importaciones (X).- Dependen.
(+) positivamente de la renta nacional.
(+) positivamente del tipo de cambio.
1. Flujos de bienes y servicios con el exterior.
1.4. La balanza comercial
0 XN XN xe mY
Equilibrio económico con sector exterior (P=P*=1)
Multiplicador.- más pequeño (m)
Multiplicando.- incorpora XN0 y xe
1. Flujos de bienes y servicios con el exterior.
1.5. La curva IS con sector exterior
0 1 0 0
0
1
(1 )
1IS:
1 (1 )
Y DA C I G XN
Y C c t Y I bi G XN xe mY
Y A bi XN xec t m
Un aumento de la renta del RM mejora la balanza
comercial y aumenta la demanda agregada IS se
desplaza hacia arriba-derecha.
Un aumento de la renta nacional empeora aumenta el
gasto en importaciones y empeora la balanza comercial
IS se desplaza hacia abajo-izquierda.
El multiplicador es menor que en una economía cerrada al
incluir m IS es más vertical
La apreciación de la moneda nacional encarece las
exportaciones y abarata las importaciones por lo que
empeora la balanza comercial IS se desplaza hacia
abajo-izquierda.
1. Flujos de bienes y servicios con el exterior.
1.6. Algunas consecuencias de la apertura de la economía
1. Flujos de bienes y servicios con el exterior.
1.7. Análisis gráfico curva IS con sector exterior
Pendiente IS determinada por µ (c,t,m) y b.
Aumento de “m”, disminuye el valor del multiplicador (igual
que la caída de “c” o aumento de “t”) IS más vertical.
El aumento de m implica un mayor gasto en el exterior y,
por tanto, menos efecto multiplicador en el interior
1. Flujos de bienes y servicios con el exterior.
1.7. Análisis gráfico curva IS con sector exterior
Posición IS determinada
por XN0 y DA.
(XN0) Si positivas aumenta A
curvas IS y XN hacia arriba.
(e) Si aumenta, las X
disminuyen y las M aumenta.
curvas IS y XN hacia abajo.
Efectos perturbaciones
DA Y* e
Y + + +
XN - + +
1. Flujos de bienes y servicios con el exterior.
1.8. Conflicto entre políticas equilibrio interno/externo
Equilibrio comercial XN=0 Izquierda: Superávit (Renta menor
implica menor M’s); Derecha: Déficit
Pleno empleo (Ype) Desempleo a la izquierda y sobrempleo a
la derecha
Zona I.- Desempleo y superávit
comercial Política Expansiva
Zona III.- Sobreempleo y déficit
Políticas contracción.
Zona II.- Conflicto entre política
expansión para equilibrio
interno (agravan déficit
comercial) y contracción para
corregir déficit externo (agravan
desempleo)
2. Flujos financieros con el exterior.
2.1. La cuenta financiera de la balanza de pagos
Principales partidas de la cuenta financiera son
Inversión directa.- El inversor busca rentabilidad
permanente e influencia dirección empresa: Iberdrola
construye plantas de renovables en latinoamérica.
Inversiones en cartera.- Él inversor busca principalmente la
rentabilidad. Adquisición de valores negociables en un
porcentaje inferior al 10%: un fondo de pensiones español
compra acciones de empresa extranjera.
Otras inversiones. Operaciones de préstamos comerciales
y financieros: El gobierno español presta dinero a otro.
2. Flujos financieros con el exterior.
2.2. La movilidad del capital
Movimientos internacionales de capital determinados por:
Barreras o restricciones legales.
Rendimiento.
Riesgo.
Elemento determinantes es el rendimiento reflejado en el
tipo de interés
Si suponemos movilidad perfecta Inversores pueden
adquirir activos en cualquier país con rapidez, sin límites
y con pequeños costes de transacción.
Flujos de capital pueden utilizarse para financiar la
balanza comercial.
2. Flujos financieros con el exterior.
2.3. El tipo de interés
Variable relevantes es el diferencial de tipo de interés
F0 .- Flujo de entrada de capitales autónomo
f.- función que recoge entradas de capitales en función del
diferencial tipo de interés con RM (i*). Depende:
La libertad de movimiento de capitales,
El riesgo de depreciación / devaluación
La inflación
Si movilidad de K perfecta i=i* y f= BP horizontal
*
0 ( )F F f i i
2. Flujos financieros con el exterior.
2.4. Tipos de interés y tipos de cambio
Si perseguimos la entrada de capitales i>i* Agentes
extranjeros buscan activos nacionales y demandan
moneda nacional eleva el tipo de cambio.
3. El sector financiero
3.1. La curva LM con sector exterior
Se mantiene la misma condición de equilibrio que en una
economía cerrada.
¿Relación LM-BP?
Déficit crónico BP pérdida divisas disminuye
BM Disminuye M$ .
No obstante suponemos que Banco Central anula el
efecto sobre M$ de los movimientos divisas.
SMkY hi
P
4. El sector exterior real y financiero: la curva BP
4.1. Análisis algebraico
Equilibrio exterior balanza por cuenta corriente y
financiera es cero.
*
0 0[ ] [ ( )]
Balanza Comercial Balanza Financiera
BP XN xe mY F f i i
Equilibrio exterior si BP=0
*0 0XN xe Fmi Y i
f f
4. El sector exterior real y financiero: la curva BP
4.2. Análisis gráfico
La pendiente curva BP=0
Puede ser (+) Y → M → déficit c/c → se requiere
entrada de K y, por tanto, i (i>i*).
Más vertical a mayor m y menor f
Puede ser (0) i=i*
0
i mpdte BP
Y f
4. El sector exterior real y financiero: la curva BP
4.2. Análisis gráfico
Superávits y déficits comerciales
La curva BP=0 representa las combinaciones (i,Y) que
equilibran la balanza de pagos.
Si nos situamos por encima (BP1) el tipo de interés (i1) es
mayor que el que equilibra la BP, por tanto, entrada de
capitales y superávit.
4. El sector exterior real y financiero: la curva BP
4.2. Análisis gráfico
La posición de la curva BP=0
Determinada por XN0, e, F0, i
Caída e: depreciación aumenta (X-M), para cada nivel de
renta es menor la necesidad de financiar los déficits.
5. Equilibrio interno y externo con movilidad K imperfecta
5.1. Tipos de cambio fijos
Movilidad imperfecta K el interés no puede utilizarse
para equilibrar el sector exterior utilizar tipo de cambio
(E0) refleja un equilibrio interno (IS=LM), pero
desequilibrio exterior (Déficit BP)
Déficit BP devaluar
moneda desplazar
BP hacia abajo
5. Equilibrio interno y externo con movilidad K imperfecta
5.2. Tipos de cambio flexibles
Déficit BP Se necesitan divisas Se oferta moneda
nacional para comprar las divisas Cae tipo de cambio.
BP desplaza hacia abajo: pues se abarata X y
encarece M.
IS se desplaza hacia la derecha al aumentar XN.
Desplazamientos
sucesivos hasta punto (E1)
de equilibrio interno y
externo simultáneos.
5. Equilibrio interno y externo con movilidad K imperfecta
5.3. Políticas Fiscal y Monetaria con sector exterior
Nivel de renta por debajo del nivel pleno empleo.
Política fiscal y monetaria expansiva:
Solucionar el desequilibrio interno.
Agravar el desequilibrio exterior.
Combinar políticas fiscal y monetaria con la cambiaria:
Política fiscal expansiva.
Devaluación de la moneda.
6. El modelo Mundell-Fleming: equilibrio con movilidad K
6.1. Hipótesis
Movilidad perfecta de capitales
El tipo de interés nacional ha de ser igual al resto
del mundo [i=I*]…
… en caso contrario entradas o salidas masivas
de capital
Implica que f=∞ y BP=0 es una línea horizontal
en el nivel i=i*
6. El modelo Mundell-Fleming: equilibrio con movilidad K
6.1. Tipos de cambio fijos
Intervenciones de autoridades monetarias en mercados
de divisas para mantener estable el valor moneda.
La oferta monetaria se vuelve endógena pues se
encuentra supeditada a la política cambiaria.
Repercusiones
Política Monetaria absolutamente ineficaz No
consigue aumentar la renta y vuelta al equilibrio en el
nivel (i=i*)
Política Fiscal plenamente eficaz Equilibrio con un
nivel de renta superior y el mismo nivel de interés.
Contracción Monetaria
6. El modelo Mundell-Fleming: equilibrio con movilidad K
6.1. Tipos de cambio fijos
Política monetaria ineficaz.
Aumento i% (i1)
Entrada K / BP>0
Presión apreciación
Intervención BC(Venta moneda nacional y
compra divisas)
Expansión
monetariaReduce Interés
(I=i*) BP=0
Aumento Gasto Público
6. El modelo Mundell-Fleming: equilibrio con movilidad K
6.1. Tipos de cambio fijos
Política fiscal plenamente efectiva
Aumento i% (i1)
Entrada K / BP>0
Presión apreciación
Intervención BC(Venta moneda nacional y
compra divisas)
Expansión
monetariaReduce Interés
(I=i*) BP=0
6. El modelo Mundell-Fleming: equilibrio con movilidad K
6.2. Tipos de cambio fijos flexibles
Libre fluctuación de las monedas. No intervención de las
autoridades monetarias.
Tendencia al equilibrio de la BP: Déficit BP [XN<0]
exceso moneda nacional (compra divisas)
depreciación moneda corrección déficit comercial.
Conclusiones:
Política Monetaria plenamente eficaz Equilibrio con un
nivel de renta superior y el mismo nivel de interés.
Política Fiscal absolutamente ineficaz No consigue
aumentar la renta y vuelta al equilibrio en el nivel (i=i*)
6. El modelo Mundell-Fleming: equilibrio con movilidad K
6.2. Tipos de cambio fijos flexibles
La curva IS (suponemos precios constantes)
La depreciación de la moneda nacional (e) desplaza la
curva IS hacia la derecha.
La apreciación (e) desplaza IS hacia la izquierda.
0
1
1IS:
1 (1 )Y A bi XN xe
c t m
6. El modelo Mundell-Fleming: equilibrio con movilidad K
6.2. Tipos de cambio flexibles
Equilibrio del modelo.
0
1
1: - -
1- (1- )
: -
0 : *
S
IS Y A bi XN xec t m
MLM kY hi
P
BP i i
Expansión Monetaria
6. El modelo Mundell-Fleming: equilibrio con movilidad K
6.2. Tipos de cambio flexibles
Política monetaria plenamente efectiva.
Cae i%
Presión depreciación
Mejora balanza comercial
Aumento XN(Curva IS se desplaza a la derecha)
Reduce Interés
(I=i*) BP=0
Aumento Gasto Público
6. El modelo Mundell-Fleming: equilibrio con movilidad K
6.2. Tipos de cambio flexibles
Política fiscal absolutamente ineficaz.
IS hacia derecha (E1)
Aumenta el i% (i1)
Aprecia la moneda
Deterioro balanza
comercialIS hacia
izquierdaEquilibrio inicial
(E0)
6. El modelo Mundell-Fleming: equilibrio con movilidad K
6.3. Conclusiones
El sistema de tipos de cambios determinará la
eficacia de las políticas económicas fiscal y
monetaria.
Sistema de tipos de cambio fijos ha de utilizarse
la política fiscal.
Sistema de tipos de cambio flexibles ha de
utilizarse la política monetaria.
BLANCHARD (2006): Macroeconomía, Prentice-Hall, 4ºEd, Caps 11, 12 y 13.
DEJUAN, O. (2000):
Macroeconomía, Bomarzo,
Cap. 5.
4. Referencias Bibliográficas
El “desafío” de la globalización comercial