factores de Éxito para los seguros de pensiones lic. recaredo arias secretario general fides
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Factores de Éxito para los Seguros de
Pensiones
Lic. Recaredo AriasSecretario GeneralFIDES
Índice• Contexto
▫Situación de los Seguros de Pensiones▫Productos de Pensiones
• Factores Clave de Éxito▫Tamaño de mercado▫Esquema de comercialización▫Beneficios y servicios adicionales▫Regulación▫Políticas de inversión de reservas▫Tablas de mortalidad▫Procesos operativos▫Estadísticas del sector
▫Problemas, Limitaciones y Soluciones Propuestas
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Contexto
Situación de los Seguros de Pensiones
4
Esperanza de vida al nacimiento
5
Fuente: ONU
Esperanza de vida al nacimiento
6
Fuente: OECD
Riesgo de longevidad (España)
7
Fuente: OECD
Situación de los Seguros de Pensiones
8
Reforma a los Sistemas de Pensiones
9
Fuente: FIAP
Situación de los Seguros de Pensiones
10
Situación de los Seguros de Pensiones
11
Ingreso Promedio Imponible Mensual
12
LATINOAMÉRICA 2007 2006 2005 2004 2003ARGENTINA 675 566 460 430 360BOLIVIA 546 520 480 440 440COLOMBIA n.d n.d n.d n.d 196COSTA RICA 5,837.3 7,411 7,503 4,193 4,056CHILE 793 682 670 610 529EL SALVADOR 474 303 304 298 313MÉXICO 583.35 578 558 469 450PERÚ n.d n.d 828 808 n.dREP. DOMINICANA n.d n.d n.d n.d n.dURUGUAY n.d n.d n.d n.d n.dEUROPA Y ASIA 2007 2006 2005 2004 2003BULGARIA 360.58 261 204 KAZAJSTÁN n.d n.d n.d n.d n.dPOLONIA n.d 851 730 766 n.d
En dólares de cada año
Fuente: FIAP
Productos de Pensiones
13
Pago Único
14
Países en donde se otorga el Pago Único
15
Como única opción:•Hong Kong•India•Tailandia•Filipinas
Como alternativa:•Australia•Belgium
•China•Czech Republic
•Greece•Hungary
•Indonesia•Japan
•Malaysia•New Zealand•South Africa
•Spain•Turkey
•USA
Fuente: “Forms of Benefit Payments”, OECD
Retiros Programados
16
Ejemplos de cálculo de Retiros Programados
17
Fuente: “Forms of Benefit Payments”, OECD
Rentas Vitalicias
18
Países con Rentas Vitalicias Obligatorias
19
•Austria•Bolivia•Colombia•Croatia•Hungary•Netherlands•Norway•Poland•Sweden•Uruguay
Rentas Vitalicias Obligatoriaspara Retiros Anticipados
•Argentina•Chile•El Salvador•Perú
Fuente: “Forms of Benefit Payments”, OECD
Comparativo entre productos
20
Protegen contra
Flexibilidad /
Liquidez
Riesgo de Longevida
d
Riesgo de Inversión
Herencia
Pago Único
Retiros Programados
Rentas Vitalicias
** Opcional
Comparativo entre productos
21
Fuente: “Forms of Benefit Payments”, OECD
Productos de pensiones
22
RECOMENDACIONES:
Factores Clave de Éxito
Estimación del tamaño de mercado
24
Mercado para productos de pensiones
25
Crecimiento acelerado del mercado de rentas vitalicias debido a:
Población mayor a 65 años (en %)
26
Latinoamérica Europ
a
Fuente: CIA – The World Factbook, 2008 est.
Mercado de Rentas Vitalicias en Chile
27
Fuente: OECD
Afiliados al Sistema de Administradoras de Fondos de Pensiones
28
LATINOAMERICA / LatinAmerica Sep. 2008ARGENTINA 9,513,134BOLIVIA 1,143,559COLOMBIA 8,403,715COSTA RICA 1,720,116CHILE 8,308,264EL SALVADOR 1,772,276MÉXICO / Mexico 38,987,711PANAMÁ / Panama 347,689PERÚ / Peru 4,259,889REP.DOMINICANA/ Dominican Republic 1,795,791URUGUAY 822,663EUROPA Y ASIA / Europe and Asia Sep. 2008BULGARIA (1) 2,986,177FEDERACIÓN RUSA / Russian Federation (2) -KAZAJSTÁN / Kazakhstan 9,486,211POLONIA / Poland 13,740,047RUMANIA / Romania 4,362,878FIAP (Sistemas Obligatorios) / Mandatory Systems 107,650,120
Afiliados vs. Población Total
29
Fuente: OECD, FIDES, ONU
Cotizantes vs. Afiliados
Esquema de Comercialización
31
Esquema de Comercialización
32
Ejemplos
Pensiones por Jubilación
33
Número de Pensiones por Vejez
34
LATINOAMÉRICA 2007 2006 2005 2004 2003
ARGENTINA 245,895 142,702 98,346 76,487 55,711
BOLIVIA 13,320 8,722 4,950 1,313 n.d.
COLOMBIA 4,836 3,652 3,234 2,861 2,198
COSTA RICA n.d n.d n.d n.d n.d.
CHILE 179,146 163,223 148,096 134,207 118,839
EL SALVADOR n.d n.d n.d n.d 1,388
MÉXICO 255,279 251,394 259,358 251,588 241,076
PERÚ 14,252 13,776 11,143 9,677 n.d.
URUGUAY (1) 717 566 420 342 240
EUROPA Y ASIA 2007 2006 2005 2004 2003
KAZAJSTÁN n.d n.d n.d n.d n.d.
POLONIA n.d n.d n.d n.d n.d.
Retiros Programados y Rentas Vitalicias
Fuente: FIAP
% de Pensionados vs. Cotizantes
35
Beneficios y Servicios Adicionales
36
Políticas de Inversión
37
Tasas de Inversión
38
En el 2000 el diferencial de tasas para cubrir gastos de operación, fondo especial y utilidades era de 3.24% y en diciembre de 2006 es de 0.16%
Fuente: Banco de México
Políticas de Inversión
39
Fondos Administrados
40
LATINOAMERICA / Latin America Sep. 2008ARGENTINA 30,171BOLIVIA 3,641COLOMBIA 25,870COSTA RICA 1,592CHILE 92,329EL SALVADOR 4,473MÉXICO / Mexico 81,534PANAMÁ / Panama 562PERÚ / Peru 17,975REP. DOMINICANA / Dominican Republic 1,253URUGUAY 3,739EUROPA Y ASIA / Europe and Asia Sep. 2008BULGARIA (1) 1,327FEDERACIÓN RUSA / Russian Federation (2) -KAZAJSTÁN / Kazakhstan 11,549POLONIA / Poland 59,180RUMANIA / Romania 192FIAP (Sistemas Obligatorios) / Mandatory Systems 335,387
En millones de US Dlls
Fondos administrados vs. PIB41
53
2320
17 1715 14 13 12
9 8
3 3 20
CHILE
BOLIVIA
EL S
ALVA
DOR
URUG
AY
PERÚ
COLO
MBIA
POLO
NIA
KAZA
JSTÁ
N
ARGE
NTIN
A
MÉX
ICO
COST
A RICA
PANAM
Á
BULG
ARIA
REP.
DOM
INIC
ANA
RUMAN
IA
FUENTE.- FIDES CON DATOS DE WORLD ECONOMIC FORUM 2008 – WORLD BANK 2009 – SWISS RE 2008
28 118 79 75 83 74 53 66 88 60 59 58 76 98 68
LUGAR EN ÍNDICE DE
COMPETITIVIDAD MUNDIAL 2008
Tablas de Mortalidad
Tasas de Mortalidad - Activos
43
Los márgenes de las tablas por mejoras se están reduciendo.
Tasas de Mortalidad - Inválidos
44
La tendencia observada se debe en gran parte al cambio de criterios de dictamen que estableció el IMSS a partir del segundo semestre de 2002.
Tablas de Mortalidad
45
Procesos Operativos
46
Estadísticas del Sector
47
Regulación del Sistema de Seguridad Social Pública
48
Regulación
49
Para afrontarlo, resulta imperativo dirigir acciones hacia
promover y mantener un Mercado de Seguros sólido
que pueda satisfacer las necesidades futuras
del Consumidor y del Negocio Asegurador
• EFICIENTE
• JUSTO
• SEGURO
• ESTABLE
• CONFIABLE
•COBERTURA
•PROTECCCIÓN
• INNOVACIÓN
• CAPACIDAD DE ATRACCIÓN
Y RETENCIÓN DEL CAPITAL
FUENTE: G-20; PRINCIPLES FOR PROMOTING SOUND INSURANCE MARKETS (ADAPTACIÓN AMIS)
Retos de los Reguladores
50
Tener un enfoque amplio sobre la viabilidad de los mercados de Seguros de Pensiones
Principios para promover un mercado de seguros sólido:
Fuente AMIS, con apoyo de argumentos G20
Visión Estratégica del Marco Jurídico
51
Fuente AMIS, con apoyo de argumentos G20
Visión Estratégica del Marco Jurídico
52
Aspectos críticos para el buen funcionamiento de un régimen regulatorio y de supervisión:
Mercado
Crédito
Daños / Autos
Vida
GM / Salud
Financiero
Seguros
Operacional
Empresa
En materia de Capital Económico, las distribuciones de los tipos de riesgo individual son combinadas para determinar los requerimientos de capital, a fin de satisfacer un Capital Económico necesario a nivel de empresa.
Fuente: Emphasis 2009/1 Towers Perrin
Determinación del Capital de Solvencia
53
Administración de Riesgos: Capital Económico
Soportado por:
Precaución:
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Análisis de la Situación Sectorial• Colaboración entre organismos
internacionales• Sector históricamente solvente• Sector intensivo en uso de capital
intelectual• Experiencias replicables a nivel
internacional, en un proceso continuo estacionado en diferentes etapas de acuerdo al nivel de madurez de los mercados
• Creciente conciencia del gobierno corporativo
• En la mayoría de los mercados, baja cobertura de rentas vitalicias
• Tendencia internacional en la supervisión basada en riesgos
• Consumidor más conocedor, exigente y sensible
• Falta de instrumentos de inversión a largo plazo
• Escasa estadística técnica• Escaso intercambio sistémico de
información• Imagen distorsionada ante el público• Dualidad de percepciones por parte
de terceros• Reglas estatutarias carentes de
uniformidad• Falta de cultura de administración
de riesgos
• Crisis impulsora de mayor regulación• Regulación de otros intermediarios
forzada al sector asegurador• Convergencia financiera• Competencia con otros
intermediarios• Pérdida de identidad• Desigual distribución del ingreso y la
riqueza• Posible reversión de seguros de
pensiones derivadas de la seguridad social
• Pérdida de atractividad al capital
55
Fortalezas Oportunidades
Debilidades Amenazas
¡Gracias!
Políticas de Inversión de Reservas
57
Cotizantes
58
LATINOAMERICA 2007 2006 2005 2004 2003
ARGENTINA 4,391,847 4,563,768 4,283,242 3,541,146 3,331,437
BOLIVIA 624,681 473,861 411,925 732,936 435,507
COLOMBIA 3,596,565 3,059,661 2,458,094 2,240,698 2,538,688
CHILE 4,329,412 3,956,992 3,784,141 3,571,864 3,618,995
EL SALVADOR 566,693 538,370 505,637 489,328 497,303
MÉXICO 14,503,855 13,929,389 13,263,788 12,751,029 12,577,265
PERÚ 1,651,191 1,412,001 1,318,135 1,313,878 1,295,222
REPÚBLICA DOMINICANA 853,526 755,436 601,554 552,512 689,071
URUGUAY 452,601 415,016 381,619 346,240 335,316