f24 25 - eeff laive 2010 (1).pdf ultima clase

Laive S.A. Dictamen de los Auditores Independientes Estados Financieros Aos Terminados el 31 de Diciembre de 2010 y 2009

Beltrn, Gris y Asociados S. Civil de R.L. Las Begonias 441, Piso 6 San Isidro, Lima 27 Per Tel: +51 (1)211 8585 Fax: +51 (1)211 8586 www.deloitte.com/pe

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los seores Accionistas y Directores de

Laive S.A.

1. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Laive S.A., que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2010 y 2009 (reexpresado), y los estados de ganancias y prdidas,

de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los aos terminados el 31 de

diciembre de 2010 y 2009 (reexpresados), as como el resumen de polticas contables

significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros

2. La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per. Esta

responsabilidad incluye: disear, implementar y mantener el control interno que sea relevante

para la preparacin y presentacin razonable de estados financieros que estn libres de errores

materiales, ya sea como resultado de fraude o error; de seleccionar y aplicar las polticas

contables apropiadas; y de realizar estimaciones contables razonables de acuerdo con las

circunstancias.

Responsabilidad del Auditor

3. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros basada en nuestras auditoras. Nuestras auditoras fueron realizadas de acuerdo con normas de auditora

generalmente aceptadas en Per. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos

ticos y que planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable que

los estados financieros estn libres de errores materiales.

4. Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados

dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluacin del riesgo de que los estados

financieros contengan errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar

esta evaluacin del riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno de la compaa

que es relevante para la preparacin y presentacin razonable de sus estados financieros, a fin de

disear procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito

de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la compaa. Una auditora

tambin comprende evaluar si los principios de contabilidad aplicados son apropiados, y si las

estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la

presentacin general de los estados financieros.

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5. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para sustentar nuestra opinin de auditora.

Opinin

6. En nuestra opinin, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de Laive S.A. al 31 de diciembre de 2010 y

2009, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los aos terminados el 31 de

diciembre de 2010 y 2009 (reexpresados), de acuerdo con principios de contabilidad

generalmente aceptados en Per.

Enfasis en otros asuntos

7. Como se explica en la Nota 2 (b) a los estados financieros, como resultado de las aclaraciones del Comit de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Informacin Financiera

(CINIIF) efectuadas en setiembre y noviembre de 2010, stas concluyen, entre otros temas, que

la participacin de los trabajadores debe ser registrada de acuerdo con la NIC 19 Beneficios a

los Empleados y no por analoga con la NIC 12 Impuesto a las Ganancias o la NIC 37

Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes. En consecuencia, no debe de

registrarse un activo diferido o un pasivo diferido por las diferencias temporales requerido en la

NIC 12. As mismo, en aplicacin de la NIC 19, la presentacin en los estados financieros de la

participacin a los trabajadores corriente debe ser mostrada afectando los resultados operativos

dentro de los gastos de personal, y su distribucin asignarse a los costos de produccin, gastos

de ventas y administracin, segn corresponda. Como resultado de lo anterior, y basado en el

oficio de la CONASEV, la Compaa ha efectuado el desreconocimiento de la poltica contable

que vena efectuando hasta el 31 de diciembre de 2009 de registrar la participacin de los

trabajadores diferida; y ha efectuado un abono a resultados acumulados de (en miles) S/.1,991

correspondiente al ajuste de la participacin de los trabajadores diferida y un cargo de (en miles)

S/.597 que corresponde al ajuste de la tasa efectiva del impuesto a la renta (27%) a la tasa

nominal (30%). Asimismo se ha efectuado la presentacin de la participacin corriente dentro

de gastos de personal. Los estados financieros de 2009, previamente reportados, han sido

reexpresados para reflejar este ajuste como si el cambio de la poltica contable hubiera sido

modificado desde el perodo comparativo ms antiguo.

Refrendado por:

_____________________(Socio)

Eduardo Gris Percovich

CPC Matrcula No.12159

21 de enero de 2011

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LAIVE S.A.

BALANCES GENERALES

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 (REEXPRESADO)

ACTIVO Notas 2010 2009 PASIVO Y PATRIMONIO NETO Notas 2010 2009

S/.000 S/.000 S/.000 S/.000

(Reexpresado) (Reexpresado)

ACTIVO CORRIENTE: PASIVO CORRIENTE:

Efectivo 4 119 1,550 Sobregiros bancarios 10 4,105 1,593

Cuentas por cobrar comerciales, neto 5 43,221 45,199 Obligaciones financieras 11 20,046 19,562

Otras cuentas por cobrar 6 1,703 1,744 Cuentas por pagar comerciales 12 40,035 30,546

Existencias, neto 7 41,415 34,499 Cuentas por pagar a parte relacionada 13 125 95

Gastos contratados por anticipado 6,232 3,878 Otras cuentas por pagar 14 5,145 5,435

Total activo corriente 92,690 86,870 Total pasivo corriente 69,456 57,231

ACTIVO NO CORRIENTE: PASIVO NO CORRIENTE:

Inversiones financieras 4 4 Obligaciones financieras 15 16,616 15,259

Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 8 114,756 78,571 Pasivo por impuesto a la renta diferido 27 13,699 5,971

Activos intangibles, neto 9 1,003 1,448

Total pasivo no corriente 30,315 21,230

Total activo no corriente 115,763 80,023

TOTAL PASIVO 99,771 78,461

PATRIMONIO NETO:

Capital 16 72,426 72,426

Acciones de inversin 17 186 186

Excedente de Revaluacin 8 (b) 17,287 -

Reserva legal 18 3,468 3,026

Resultados acumulados 19 15,315 12,794

TOTAL PATRIMONIO NETO 108,682 88,432

TOTAL ACTIVO 208,453 166,893 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 208,453 166,893

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

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LAIVE S.A.

ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS

POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 (REEXPRESADO)

Notas 2010 2009

S/.000 S/.000

(Reexpresado)

INGRESOS OPERACIONALES:

Ventas netas 313,013 284,916

Otros ingresos operacionales 1,419 1,094

Total 314,432 286,010

COSTO DE VENTAS 20 (245,322) (221,040)

UTILIDAD BRUTA 69,110 64,970

Gastos de administracin 21 (12,373) (10,680)

Gastos de venta 22 (49,508) (45,728)

Ganancia por venta de activos 25 42 33

Otros ingresos 28 1,740 1,980

Otros gastos 29 (384) (587)

Total (60,483) (54,982)

UTILIDAD OPERATIVA 8,627 9,988

Ingresos financieros 23 1,119 2,185

Gastos financieros 24 (3,191) (5,111)

Prdida por instrumentos financieros derivados (18) (122)

Total (2,090) (3,048)

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 6,537 6,940

Impuesto a la renta 26 (b) (2,113) (2,249)

UTILIDAD NETA 4,424 4,691

Utilidad bsica y diluida por accin comn

(en nuevos soles) 30 0.0609 0.0646


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LAIVE S.A.

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO


Acciones

Excedente

de Reserva Resultados Total

Capital de Inversin Revaluacin Legal Acumulados Patrimonio

S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000

(Nota 16) (Nota 17) (Nota 8(b)) (Nota 18) (Nota 19)

Saldos al 1 de enero de 2009

(reexpresado) 72,426 186 - 2,558 8,571 83,741

Utilidad neta (reexpresado) - - - 4,691 4,691

Transferencia - - - 468 (468) -

Saldos al 31 de diciembre de 2009

(reexpresado) 72,426 186 - 3,026 12,794 88,432

Utilidad neta - - - - 4,424 4,424

Dividendos declarados - - - - (1,461) (1,461)

Revaluacin de terrenos, neto de

impuesto a la renta diferido - - 17,287 - 17,287

Transferencia - - - 442 (442) -

Saldos al 31 de diciembre de 2010 72,426 186 17,287 3,468 15,315 108,682


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LAIVE S.A.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO


2010 2009

S/.000 S/.000

(Reexpresado)

ACTIVIDADES DE OPERACION:

Cobranza a clientes 377,045 343,032

Otros cobros de operacin 1,781 4,455

Pago a proveedores (320,134) (285,420)

Pago de remuneraciones y beneficios sociales (28,343) (25,135)

Pago de tributos (12,547) (14,302)

Pago de regalas (558) (446)

Otros pagos de operacin (2,420) (3,600)

Efectivo neto proveniente de actividades de operacin 14,824 18,584

ACTIVIDADES DE INVERSION:

Compra de inmuebles, maquinaria y equipo (5,636) (3,054)

Venta de inmuebles, maquinaria y equipo 144 145

Compra de activos intangibles (151) (173)

Efectivo neto usado en actividades de inversin (5,643) (3,082)

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Aumento (disminucin) de sobregiros bancarios 2,512 (1,941)

Disminucin de obligaciones financieras (11,663) (12,765)

Dividendos pagados (1,461) -

Efectivo neto usado en actividades de financiamiento (10,612) (14,706)

(DISMINUCION) AUMENTO NETO DE EFECTIVO (1,431) 796

EFECTIVO AL COMIENZO DEL AO 1,550 754

EFECTIVO AL FINAL DEL AO 119 1,550

(Contina)

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LAIVE S.A.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO


2010 2009

S/.000 S/.000

(Reexpresado)

CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO

NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACION:

Utilidad neta 4,424 4,691

Ajustes a la utilidad neta:

Depreciacin 7,550 7,185

Amortizacin 596 574

Provisin por deterioro de cuentas por cobrar 420 382

Provisin para desvalorizacin de existencias 60 50

Ganancia en venta de activo fijo (42) (33)

Impuesto a la renta diferido 318 51

(Aumento) disminucin en activos:

Cuentas por cobrar comerciales 1,558 1,258

Otras cuentas por cobrar 41 2,477

Existencias (6,976) 7,576

Gastos contratados por anticipado (2,354) (3,388)

Aumento (disminucin) en pasivos:

Cuentas por pagar comerciales 9,489 (4,689)

Cuentas por pagar a parte relacionada 30 (7)

Otras cuentas por pagar (290) 2,457

Efectivo neto proveniente de actividades de operacin 14,824 18,584

Transacciones de inversin y de financiamiento que no representan

flujos de efectivo:

Compra de maquinaria y equipo 13,505 2,646


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LAIVE S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009

(REEXPRESADO)

1. IDENTIFICACION DE LA COMPAIA Y ACTIVIDAD ECONOMICA

Laive S.A. (en adelante la Compaa) fue constituida en la ciudad de Huancayo en octubre

de 1910, bajo la denominacin de Sociedad Ganadera del Centro S.A., modificando

posteriormente su razn social por Laive S.A.

Actividad econmica

La Compaa se dedica al desarrollo, produccin, procesamiento, industrializacin,

comercializacin, importacin y exportacin de todo tipo de productos de consumo

humano, los cuales incluyen derivados de frutas, distribucin, comercializacin y

exportacin de dulces, golosinas, confitera y alimentos en general.

El domicilio legal de la Compaa, donde se encuentran sus oficinas administrativas, es Av.

Nicols de Pirola N 671, Ate Vitarte, Lima, Per. Asimismo la Compaa cuenta con

plantas en Lima y Arequipa.

En enero 2007, la Compaa suscribi un Contrato de Licencia de Marcas con Watts S.A. de Chile para la fabricacin, envase y comercializacin en forma exclusiva en el Per, con

ciertas excepciones, de todos los productos que se fabriquen bajo la marca Watts por un perodo indefinido, debiendo pagar en contraprestacin una regala equivalente al 3% de las

ventas netas mensuales de los productos que se comercialicen con las marcas cedidas.

En febrero de 2008, Watts S.A. otorg a Comercializadora Punto Dos S.A. (subsidiaria de Watts S.A.) la licencia exclusiva para el uso de la marca localmente autorizando a su vez a sublicenciar el uso de dichas marcas a favor de terceros; es as que el 1ro. de febrero 2008

Comercializadora Punto Dos S.A. y la Compaa suscribieron un Contrato de Licencia de

Marcas por los productos de Watts S.A. considerando una contraprestacin de regala, equivalente al 3% de las ventas netas mensual de los productos que se comercialicen con

las marcas cedidas .

Aprobacin de estados financieros

Los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010 fueron emitidos

con la autorizacin de la Gerencia de la Compaa, y sern presentados a consideracin de

la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas que se realizar dentro del plazo de ley,

para su aprobacin definitiva. La Gerencia de la Compaa considera que los estados

financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010, que se incluyen en el presente

informe, sern aprobados por los Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros

por el ao terminado el 31 de diciembre de 2009, previamente reportados, fueron aprobados

por la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 25 de febrero de 2010.

- 9 -

Reexpresin de estados financieros de 2009

Los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2009 previamente

reportados, han sido reexpresados por la Gerencia (Nota 2(b)), y sern sometidos a la Junta

Anual de Accionistas prxima para su aprobacin.

2. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Las polticas contables significativas utilizadas por la Compaa en la preparacin y

presentacin de sus estados financieros son las siguientes:

(a) Base de preparacin y presentacin

Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con principios de contabilidad

generalmente aceptados en Per (PCGA en Per), los cuales comprende las Normas e

Interpretaciones emitidas o adoptadas por el IASB (International Accounting Standards

Board), las cuales incluyen las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF),

las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el

Comit de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Informacin Financiera

(CINIIF), o por el anterior Comit Permanente de Interpretacin (SIC) - adoptadas por el

IASB, oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) para su aplicacin en

Per.

Las normas oficializadas en Per por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) al 31 de

diciembre de 2010, son las versiones vigentes internacionalmente a la fecha de aprobacin

del CNC y que corresponde a las NIIF de la 1 a la 8, las NIC de la 1 a la 41, las CINIIF 1 a

la 14, las SIC de la 1 a la 32 (excepto las derogadas).

En la preparacin y presentacin de los estados financieros de 2010 y 2009 (reexpresados),

la Compaa ha observado el cumplimiento de las Normas e Interpretaciones antes

mencionadas que le son aplicables, de acuerdo con las Resoluciones emitidas por el CNC.

Adopcin plena de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF)

Mediante Resolucin No. 102-2010-EF/94.01.1 de fecha 14 de octubre de 2010,

CONASEV dispuso que todas las personas jurdicas que se encuentren bajo el mbito de su

supervisin debern preparar sus estados financieros con observancia plena de las Normas

Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), que emita el IASB vigentes

internacionalmente, precisando en las notas una declaracin en forma explcita y sin reserva

sobre el cumplimiento de dichas normas. Concordante con esta resolucin para el caso de la

Compaa, la preparacin y presentacin de los primeros estados financieros en los que se

apliquen plenamente las NIIF ser la informacin financiera auditada anual al 31 de

diciembre de 2011, y se efectuar de conformidad con lo dispuesto en la NIIF 1 Adopcin por Primera Vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera.

- 10 -

Se ha publicado internacionalmente las siguientes normas y modificaciones a las

normas e interpretaciones existentes (mencionadas en el primer prrafo emitidas o

adoptadas por el IASB, las cuales podran tener impacto en los estados financieros de

2011:

Marco Conceptual (revisado septiembre 2010)

NIIF 1 Adopcin por primera vez de las NIIF (revisada mayo 2010) NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas (revisada abril 2009)

NIIF 7 Instrumentos financieros: informacin a revelar (revisada mayo 2010) NIIF 8 Segmentos de Operacin (revisada abril 2009) NIC 1 Presentacin de estados financieros (revisada mayo 2010) NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo (revisada abril 2009) NIC 16 Propiedades, planta y equipo (revisada mayo 2008) NIC 17 Arrendamientos (revisada abril 2009) NIC 18 Ingresos de actividades ordinarias (revisada abril 2009) NIC 19 Beneficios a los empleados (revisada mayo 2008) NIC 23 Costos por prstamos (revisada mayo 2008) NIC 24 Informacin a revelar sobre Partes Relacionadas (revisada noviembre 2009) NIC 32 Instrumentos Financieros Presentacin (revisada octubre 2009) NIC 34 Informacin financiera intermedia (revisada mayo 2010) NIC 36 Deterioro del valor de los activos (revisada abril 2009) NIC 38 Activos intangibles (revisada abril 2009) NIC 39 Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (revisada abril 2009) CINIIF 8 Alcance de la NIIF 2 (revisada en junio 2009) CINIIF 9 Nueva evaluacin de Derivados Implcitos (revisada abril 2009) CINIIF 11 NIIF 2 Transacciones con acciones propias y del Grupo (revisada junio 2009)

CINIIF 13 Programas de fidelizacin de clientes (revisada mayo 2010) CINIIF 14 NIC 19 - El Lmite en un activo por beneficios definidos, obligacin de mantener un nivel mnimo de financiacin y su interaccin (revisada noviembre 2009) CINIIF 15 Acuerdos para la construccin de inmuebles (emitida julio 2008) CINIIF 17 Distribuciones a propietarios de activos distintos al efectivo (emitida noviembre 2008)

CINIIF 18 Transferencia de Activos de Clientes (emitida enero 2009) CINIIF 19 Cancelacin de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio (emitida noviembre 2009)

La Gerencia de la Compaa est evaluando el impacto que estas Normas tendrn en los

estados financieros de 2011 en adelante.

Nuevos Pronunciamientos Contables aprobados Internacionalmente a ser aplicados

despus del ao 2011

NIIF 1 Adopcin por primera vez de las NIIF (revisada diciembre 2010) NIIF 7 Instrumentos Financieros: informacin a revelar (revisada octubre 2010) NIIF 9 Instrumentos Financieros: clasificacin y medicin (emitida noviembre 2009) NIC 12 Impuesto a las ganancias (revisada diciembre 2010)

- 11 -

(b) Cambio en poltica contable

Como resultado de las aclaraciones del Comit de Interpretaciones de las Normas

Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF) efectuadas en setiembre y noviembre de

2010, stas concluyen, entre otros temas, que la participacin de los trabajadores debe ser

registrada de acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los Empleados y no por analoga con la NIC

12 Impuesto a las Ganancias o la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos

Contingentes. En consecuencia, no debe de registrarse un activo diferido o un pasivo diferido

por las diferencias temporales requerido en la NIC 12. As mismo, en aplicacin de la NIC 19,

la presentacin en los estados financieros de la participacin a los trabajadores corriente debe

ser mostrada afectando los resultados operativos dentro de los gastos de personal, y su

distribucin asignarse a los costos de produccin, gastos de ventas y administracin, segn

corresponda.

La Compaa como resultado de lo anterior, y basado en el Oficio recibido en 2010 de la

CONASEV, ha considerado efectuar el desreconocimiento de la poltica contable que vena

efectuando hasta el 31 de diciembre de 2009 de registrar la participacin de los trabajadores

diferida, en la informacin financiera del ejercicio 2010; as como, la presentacin en los

estados financieros de la participacin a los trabajadores corriente en los resultados

operativos dentro de los gastos de personal. El desreconocimiento de la participacin de los

trabajadores diferida que se realiz en 2010 ha sido tratado como un cambio de poltica

contable y se reexpres el ejercicio comparativo segn los criterios de la NIC 8 Polticas

Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores, tanto los importes como en la

presentacin como gastos de personal.

En el ejercicio 2010, la Compaa ha efectuado un abono a resultados acumulados de (en

miles) S/.1,991 correspondiente a la participacin de los trabajadores diferida registrada al

31 de diciembre de 2009 y un cargo de (en miles) S/.597, que corresponde al ajuste de la

tasa efectiva del impuesto a la renta (27%) a la tasa nominal (30%).

(c) Moneda funcional y de presentacin

La Compaa prepara y presenta sus estados financieros en nuevos soles, que es la moneda

funcional que le corresponde. La moneda funcional es la moneda del entorno econmico

principal en el que opera una entidad, aquella que influye en los precios de venta de los

bienes que comercializa, entre otros factores.

(d) Uso de estimaciones

La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones y

supuestos para la determinacin de saldos de activos, pasivos y montos de ingresos y

gastos, y para la revelacin de activos y pasivos contingentes, a la fecha de los estados

financieros. Si ms adelante ocurriera algn cambio en las estimaciones o supuestos debido

a variaciones en las circunstancias en las que estuvieron basadas, el efecto del cambio sera

incluido en la determinacin de la utilidad o prdida neta del ejercicio en que ocurra el

cambio, y de ejercicios futuros de ser el caso. Las estimaciones significativas relacionadas

con los estados financieros son: la provisin por deterioro de cuentas por cobrar, la

- 12 -

provisin para desvalorizacin de existencias, la vida til de inmuebles, maquinaria y

equipo, activos intangibles, y el impuesto a la renta diferido.

(e) Cuentas por cobrar comerciales

Las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor razonable, menos provisin para

prdida por deterioro de cuentas por cobrar. La provisin para prdida por deterioro de

cuentas por cobrar es estimada de acuerdo con las polticas establecidas por la Gerencia y

se reconoce considerando, entre otros factores, la antigedad de los saldos pendientes de

cobro con una antigedad mayor a 180 das y sus posibilidades de ser recuperados, y la

evidencia de dificultades financieras del deudor que incrementen mas all de lo normal el

riesgo de incobrabilidad de los saldos pendientes de cobro, de modo que su monto tenga un

nivel que la Gerencia estima adecuado para cubrir eventuales prdidas en las cuentas por

cobrar a la fecha del balance general. El monto de la provisin se reconoce con cargo a los

resultados del ejercicio. Los recuperos posteriores se reconocen con crdito a los resultados

del ejercicio. Los criterios bsicos para dar de baja contra dicha cuenta de valuacin los

activos financieros deteriorados son los siguientes: (i) agotamiento de la gestin de

cobranza, incluyendo ejecucin de garantas; y (ii) dificultades financieras del deudor que

evidencien la imposibilidad de hacer efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar.

(f) Existencias

Las existencias se valan al costo o al valor neto realizable, el que sea menor, y estn

presentados netos de provisin para deterioro de existencias. El costo se determina usando

el mtodo de promedio ponderado; el costo de las existencias por recibir, usando el mtodo

de costo especfico. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso

normal del negocio, menos los costos estimados para terminar su produccin y realizar su

venta. Por las reducciones del valor en libros de las existencias a su valor neto realizable,

se constituye una provisin para desvalorizacin de existencias con cargo a los resultados

del ejercicio en el que ocurren tales reducciones.

(g) Instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que origina

simultneamente, un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o un

instrumento de patrimonio en otra empresa. Los principales activos y pasivos financieros

presentados en el balance general son: efectivo, cuentas por cobrar y por pagar comerciales,

otras cuentas por cobrar y por pagar (excepto el impuesto a la renta), cuentas por pagar a

parte relacionada, sobregiros bancarios y obligaciones financieras (corriente y largo plazo).

Las polticas contables para su reconocimiento y medicin se describen en las

correspondientes notas de polticas contables.

El reconocimiento inicial de un activo o pasivo financiero que no se lleve a valor razonable

con cambios en ganancias y prdidas, ser a su valor razonable ms los costos de

transaccin que sean directamente atribuibles a la compra o emisin del instrumento

financiero.

- 13 -

La clasificacin de un instrumento financiero como pasivo financiero o como instrumento

de patrimonio se hace de conformidad con la esencia del acuerdo contractual que los

origina. Los intereses y las prdidas y ganancias relacionados con un instrumento

financiero clasificado como pasivo financiero se reconocen como gasto o ingreso. Las

distribuciones a los tenedores de un instrumento financiero clasificado como instrumento de

patrimonio se cargan directamente a resultados acumulados.

(h) Inmuebles, maquinaria y equipo

Inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo, excepto terrenos que se miden

despus de su reconocimiento inicial al valor revaluado (Nota 8 (b)), y estn presentados

netos de su depreciacin acumulada. La depreciacin anual se reconoce como gasto o costo

de otro activo, y se determina siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til

estimada de los activos, representada por tasas de depreciacin equivalentes.

Los desembolsos iniciales as como aquellos incurridos posteriormente, relacionados con

bienes cuyo costo puede ser valorado confiablemente y es probable que se obtendrn de

ellos beneficios econmicos futuros, se reconocen como inmuebles, maquinaria y equipo.

Los desembolsos para mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del perodo

en que son incurridos. Cuando un activo fijo se vende o es retirado del uso, su costo y

depreciacin acumulada se eliminan y la ganancia o prdida resultante se reconoce como

ingreso o gasto.

(i) Arrendamiento financiero

Los arrendamientos financieros se registran, al inicio del arrendamiento, como activos y

pasivos a montos iguales al valor razonable de los activos recibidos en arrendamiento. Estos

activos se deprecian siguiendo el mtodo de lnea recta en base a su vida til estimada para

bienes similares propios. La depreciacin anual se reconoce como gasto. El cargo

financiero se distribuye entre los ejercicios comprendidos en el plazo del arrendamiento.

(j) Costos de financiamiento

Los costos de financiamiento se reconocen como gasto en el ejercicio en que son

incurridos. Los costos de financiamiento que son atribuibles directamente a la adquisicin,

construccin o produccin de un activo que necesariamente toma tiempo considerable para

estar listo para su venta o uso esperado (activo calificado) se capitalizan como parte del

costo de dicho activo. La capitalizacin comienza cuando se estn llevando a cabo las

actividades necesarias para preparar el activo calificado para su uso esperado y se est

incurriendo en desembolsos y en costos de financiamiento, y finaliza cuando

sustancialmente se han completado todas las actividades necesarias para preparar el activo

calificado para su uso esperado.

(k) Activos intangibles

Activos intangibles son registrados al costo de adquisicin y comprende principalmente

activos relacionados a la adquisicin de un software y los costos de implementacin del

nuevo sistema operativo, y estn presentados netos de amortizacin acumulada. La

- 14 -

amortizacin anual se reconoce como gasto, siguiendo el mtodo de lnea recta en un

perodo entre cinco y diez aos.

(l) Prdida por deterioro

Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor de un

activo de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos

activos. Si luego de este anlisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable,

se reconoce una prdida por deterioro en el estado de ganancias y prdidas, o se disminuye

el excedente de revaluacin en el caso de activos que han sido revaluados, por un monto

equivalente al exceso del valor en libros. Los importes recuperables se estiman para cada

activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.

El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es

el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El

valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad

generadora de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transaccin

efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los

correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros

de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de

efectivo.

(m) Provisiones

Las provisiones se reconocen slo cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal

o implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para

liquidar la obligacin, y se puede estimar confiablemente el monto de la obligacin. Las

provisiones se revisan en cada ejercicio y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se

tenga a la fecha del balance general. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es

importante, el monto de la provisin es el valor presente de los gastos que se espera incurrir

para cancelarla.

(n) Pasivos y activos contingentes

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, slo se revelan en nota

a los estados financieros a menos que la posibilidad de una salida de recursos sea remota.

Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, slo se revelan en nota

a los estados financieros cuando es probable que se producir un ingreso de recursos.

Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, sern reconocidas

en los estados financieros del perodo en el cual ocurra el cambio de probabilidades, esto es,

cuando en el caso de pasivos se determine que es probable, o virtualmente seguro en el caso

de activos, que se producir una salida o un ingreso de recursos, respectivamente.

(o) Beneficios a los trabajadores

Los beneficios a los trabajadores son reconocidos como un pasivo cuando el trabajador ha

prestado los servicios a cambio del derecho de recibir pagos en el futuro; y un gasto cuando

- 15 -

la Compaa ha consumido el beneficio econmico procedente del servicio prestado por el

trabajador a cambio de las retribuciones en cuestin.

(p) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos

Los ingresos por venta de productos y el costo de ventas relacionado, son reconocidos

cuando se ha entregado el bien y se ha transferido al comprador los riesgos y beneficios

inherentes a la propiedad, y es probable que los beneficios econmicos relacionados con la

transaccin, fluirn a la Compaa. Los ingresos por intereses se reconocen en base al

rendimiento efectivo en proporcin al tiempo transcurrido. Los dems ingresos y gastos se

reconocen cuando se devengan.

(q) Ganancias y prdidas por diferencia de cambio

Las ganancias y prdidas por diferencia de cambio provenientes de la cancelacin de

partidas monetarias denominadas en moneda extranjera, o del ajuste de tales partidas por

variaciones en el tipo de cambio despus de su registro inicial, se reconocen como un

ingreso y un gasto financiero, respectivamente, en el ejercicio en el cual surgen.

(r) Impuesto a la renta diferido

El pasivo por impuesto a la renta diferido se reconoce por todas las diferencias temporales

gravables que surgen al comparar el valor en libros de los activos y pasivos y su base

tributaria, sin tener en cuenta el momento en que se estime que dichas diferencias

temporales sern reversadas. El activo por impuesto a la renta diferido se reconoce por las

diferencias temporales deducibles que resultan al comparar el valor en libros de los activos

y pasivos y su base tributaria, en la medida en que sea probable que en el futuro, la

Compaa dispondr de renta gravable contra la cual pueda aplicar las diferencias

temporales que reviertan. El pasivo y activo se miden a la tasa de impuesto a la renta que se

espera aplicar a la renta gravable en el ao en que este pasivo sea liquidado o el activo sea

realizado, usando la tasa de impuesto a la renta promulgada o sustancialmente promulgada

en la fecha del balance general.

El impuesto a la renta diferido se reconoce como gasto o ingreso del ejercicio, o se carga o

abona directamente al patrimonio cuando se relaciona con partidas que han sido cargadas o

abonadas directamente al patrimonio.

(s) Utilidad bsica y diluida por accin

La utilidad bsica por accin comn y accin de inversin ha sido calculada dividiendo la

utilidad neta del perodo atribuible a los accionistas comunes y a los titulares de las

acciones de inversin, entre el promedio ponderado del nmero de acciones comunes y de

inversin en circulacin durante dicho perodo. Debido a que no existen acciones comunes

potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que dan derecho a

obtener acciones comunes, la utilidad diluida por accin comn es igual a la utilidad bsica

por accin comn.

- 16 -

3. ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS

Durante el curso normal de sus operaciones la Compaa est expuesta a una variedad de

riesgos financieros. El programa de administracin de riesgos de la Compaa se concentra

principalmente en los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos

adversos en el desempeo financiero de la Compaa. La Gerencia de Finanzas tiene a su

cargo la administracin de riesgos; la cual identifica, evala y cubre los riesgos financieros.

(a) Riesgo de mercado

(i) Riesgo de tipo de cambio

La Compaa factura la venta de sus productos en nuevos soles. El riesgo de tipo de

cambio surge principalmente por las transacciones pasivas comerciales en dlares

estadounidenses que se mantienen en esa moneda.

Al cierre del ejercicio, los saldos de activos y pasivos financieros denominados en

moneda extranjera, estn expresados en nuevos soles al tipo de cambio de oferta y

demanda publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) vigente

a esa fecha, el cual fue S/.2.809 venta y S/.2.808 compra (S/.2.891 venta, y S/.2,888

compra en 2009) por US$1.00, y se resumen como sigue:

2010 2009

US$000 US$000

Activos:

Efectivo - 167

Otras cuentas por cobrar 57 142

Total 57 309

Pasivos:

Sobregiros bancarios 108 -

Cuentas por pagar comerciales 5,146 4,108

Obligaciones financieras 118 240

Total 5,372 4,348

Posicin pasiva, neta (5,315) (4,039)

En 2010, la Compaa ha registrado ganancias por diferencia de cambio de (en miles)

S/.964 (S/.2,015 en 2009) y prdidas por diferencia de cambio de (en miles) S/.614

(S/.1,364 en 2009) (Notas 23 y 24)

- 17 -

Los porcentajes de devaluacin (revaluacin) del nuevo sol en relacin con el dlar

estadounidense, calculados en base al tipo de cambio de oferta y demanda-venta

publicado por la SBS, y los porcentajes de inflacin (deflacin), segn el Indice de

Precios al por Mayor a Nivel Nacional (IPM), en los ltimos cinco aos, fueron como

sigue:

Devaluacin Inflacin

Ao (Revaluacin) (Deflacin)

% %

2010 (2.84) 4.57

2009 (7.99) (5.05)

2008 4.84 8.79

2007 (6.26) 5.24

2006 (6.82) 1.33

A continuacin presentamos un anlisis de sensibilidad de la Compaa en un

incremento y decremento de porcentaje especfico en nuevos soles contra los dlares

estadunidenses moneda extranjera. Estos porcentajes (%) representan la tasa de sensibilidad utilizada cuando se reporta el riesgo cambiario internamente al personal

clave de la Gerencia y representa la evaluacin de la Gerencia sobre el posible

cambio razonable en las tasas de cambio. El anlisis de sensibilidad incluye

nicamente las partidas monetarias pendientes denominadas en moneda extranjera y

ajusta su conversin al final del perodo para un cambio en estos porcentajes en las

tasas de cambio. Una cifra positiva indica un incremento en los resultados donde los

nuevos soles se fortalecen contra los dlares estadounidenses y una cifra negativa

indica un debilitamiento de los nuevos soles con respecto a los dlares

estadounidenses.

Efecto en la

Aumento/disminucin utilidad antes del

en el tipo de cambio impuesto a la renta

S/.000

2010

U.S. Dlares / Nuevos Soles - 3% 446

U.S. Dlares / Nuevos Soles + 3% (446)

2009

U.S. Dlares / Nuevos Soles - 3% 351

U.S. Dlares / Nuevos Soles + 3% (351)

(ii) Riesgo de precios

La Compaa est expuesta al riesgo comercial proveniente de cambios en los precios

de las principales materias primas necesarias para la produccin, tales como leche,

carne de cerdo y azcar. Debido a que los precios se determinan en funcin a la

- 18 -

demanda y oferta del mercado local, la Compaa tiene exposicin al riesgo de

precios de materias primas.

A continuacin presentamos un anlisis de sensibilidad de la Compaa a un

incremento y decremento de un porcentaje especfico de los precios de compra

promedio de las principales materias primas utilizadas en la produccin y el impacto

en sus resultados, manteniendo constante todas las dems variables. El efecto en los

resultados se producir en caso no se ajuste los precios de venta a los clientes, lo cual

no es prctica de la industria.

Aumento/disminucin Efecto en los

en el precio resultados

S/.000

2010

Precio de carne de cerdo + 5% (372)

Precio de carne de cerdo - 5% 372

Precio de leche + 2% (2,201)

Precio de leche - 2% 2,201

Precio de azcar + 10% (960)

Precio de azcar - 10% 960

2009

Precio de carne de cerdo + 5% (437) Precio de carne de cerdo - 5% 437

Precio de leche + 2% (1,909)

Precio de leche - 2% 1,909

Precio de azcar + 5% (371)

Precio de azcar - 5% 371

(iii) Riesgo de tasa de inters

La Compaa no tiene activos significativos que generan intereses; los ingresos y los

flujos de efectivo operativos de la Compaa son independientes de los cambios en

las tasas de inters en el mercado.

La poltica de la Compaa es mantener financiamientos principalmente a tasas de

inters fija. Al respecto, la Gerencia de la Compaa considera que el riesgo del valor

razonable de tasas de inters no es importante debido a que las tasas de inters de sus

contratos de financiamiento no difieren significativamente de la tasa de inters de

mercado que se encuentra disponible para la Compaa para instrumentos financieros

similares.

El endeudamiento de corto y largo plazo es pactado a tasas fijas, por lo tanto,

cualquier cambio en las tasas de inters no afectara los resultados de la Compaa.

- 19 -

(b) Riesgo de crdito

El riesgo de crdito de la Compaa se origina de la incapacidad de los deudores de

poder cumplir con sus obligaciones, en la medida que stos hayan vencido. La

Gerencia considera que la Compaa no tiene riesgo de crdito debido a que sus

clientes tienen perodos de cobro de 47 das en promedio, no habindose presentado

problemas significativos de cobranza dudosa. La Compaa coloca sus excedentes de

liquidez en instituciones financieras de prestigio, establece polticas de crdito

conservadoras y evala constantemente las condiciones existentes en el mercado en el

que opera. En consecuencia, la Compaa no preve prdidas significativas que

surjan de este riesgo.

(c) Riesgo de liquidez

La administracin es prudente frente al riesgo de liquidez y mantiene suficiente

efectivo proveniente de sus actividades de operacin; as como tambin, cuenta con la

posibilidad de obtener adecuados niveles de financiamiento y fuentes de crdito. La

Gerencia se asegura que no exista una alta concentracin de vencimiento de deuda en

un mismo perodo, reduciendo as el riesgo de refinanciamiento

A continuacin se presenta un anlisis de los pasivos financieros de la Compaa

clasificados segn su vencimiento, considerando el perodo restante para llegar a ese

vencimiento en la fecha del balance general:

Menos de Entre 1 Entre 2

1 ao y 2 aos y 6 aos Total

S/.000 S/.000 S/.000 S/.000

Al 31 de diciembre de 2010

Sobregiros bancarios 4,105 4,105

Obligaciones financieras 20,046 11,554 5,062 36,662

Cuentas por pagar comerciales 40,035 - - 40,035

Cuentas por pagar a parte relacionada 125 - - 125

Otras cuentas por pagar 5,145 - - 5,145

Total 69,456 11,554 5,062 86,072

Al 31 de diciembre de 2009

Sobregiros bancarios 1,593 - - 1,593

Obligaciones financieras 19,562 13,853 1,406 34,821

Cuentas por pagar comerciales 30,546 - - 30,546

Cuentas por pagar a parte relacionada 95 - - 95

Otras cuentas por pagar 5,435 - - 5,435

Total 57,231 13,853 1,406 72,490

La Gerencia administra el riesgo asociado con los importes incluidos en cada una de

las categoras mencionadas anteriormente, los cuales incluyen mantener un

patrimonio slido, cumplir las amortizaciones en el perodo que corresponde de su

pasivos financieros, as como tambin solventar su capital de trabajo con los flujos de

efectivo proveniente de sus actividades de operaciones.

- 20 -

(d) Administracin del riesgo de capital

Los objetivos de la Compaa al administrar el capital son el salvaguardar su

capacidad de continuar como empresa en marcha con el propsito de generar retornos

a sus accionistas, beneficios a otros grupos de inters y mantener una estructura de

capital ptima para reducir el costo del capital.

Consistente con la industria, la Compaa monitorea su capital sobre la base del ratio

de apalancamiento, este ratio se calcula dividendo la deuda neta entre el patrimonio

neto. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el

endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo. El patrimonio neto es el

que se muestra en el balance general.

El ratio de apalancamiento fue como sigue:

2010 2009S/.000 S/.000

Sobregiros bancarios 4,105 1,593 Obligaciones financieras 36,662 34,821 Menos: Efectivo (119) (1,550)

Deuda neta 40,648 34,864

Total patrimonio neto 108,682 88,432

Ratio apalancamiento 0.37 0.39

(e) Valor razonable de instrumentos financieros

La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la

Compaa (activos y pasivos corrientes) al 31 de diciembre de 2010 y 2009 no

difieren significativamente de sus valores razonables debido a su vencimiento en el

corto plazo.

En el caso de las obligaciones financieras la Gerencia considera que el valor en libros

es similar a su valor razonable debido a que devenga intereses equivalentes a las tasas

vigentes en el mercado.

- 21 -

4. EFECTIVO

Este rubro comprende:

2010 2009

S/.000 S/.000

Caja 10 186

Cuentas corrientes 94 1,339

Fondos fijos 14 16

Otros fondos 1 9

Total 119 1,550

Las cuentas corrientes se mantienen en bancos locales, en nuevos soles y dlares

estadounidenses, y son de libre disponibilidad.

5. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO


2010 2009

S/.000 S/.000

Distribuidores 21,602 20,261

Autoservicios 5,255 9,736

Otros clientes 17,745 16,190

Total 44,602 46,187

Provisin por deterioro de cuentas por cobrar (1,381) (988)

Total 43,221 45,199

- 22 -

La antigedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:

2010 2009

S/.000 S/.000

Dentro de los plazos de vencimiento 25,466 27,937

Vencidas hasta 30 das 9,658 9,091

Vencidas a ms de 30 das y hasta 180 das 7,235 6,583

Vencidas a ms de 180 das 2,243 2,576

Total 44,602 46,187

El movimiento en la provisin por deterioro de cuentas por cobrar como sigue:

2010 2009

S/.000 S/.000

Saldos iniciales 988 919 Aumento (Nota 21) 420 382

Recupero (Nota 28) (3) (141)

Castigo (24) (172)

Saldos finales 1,381 988

Las cuentas por cobrar comerciales estn denominadas en nuevos soles, tienen vencimiento

corriente y no generan intereses.

En opinin de la Gerencia, el saldo de la provisin por deterioro de cuentas por cobrar,

determinada segn los criterios indicados en la Nota 2 (e), cubre adecuadamente el riesgo

de prdidas por cuentas por cobrar de dudosa recuperabilidad al 31 de diciembre de 2010 y

2009.

6. OTRAS CUENTAS POR COBRAR


2010 2009

S/.000 S/.000

Crdito por impuesto a la renta (a) 514 227

Prstamos a terceros 77 423

Reclamos a terceros 75 217

Prstamos a ganaderos (b) 514 344

Diversas 523 533

Total 1,703 1,744

- 23 -

(a) Crdito por impuesto a la renta corresponde a los pagos a cuenta efectuados durante

2010 y 2009, cuyo monto total excede a la provisin del impuesto a la renta del

ejercicio 2010 y 2009, respectivamente. Este crdito puede ser recuperado solicitando

su devolucin o aplicndolo como crdito contra futuros pagos a cuenta y de

regularizacin del referido impuesto. En opinin de la Gerencia, este crdito por

impuesto a la renta ser recuperado en el corto plazo.

(b) Prstamos a ganaderos corresponde a prstamos a corto plazo, con vencimiento entre

30 y 160 das y devengan intereses a una tasa mensual de 1.5%.

7. EXISTENCIAS, NETO


2010 2009

S/.000 S/.000

Mercaderas (Nota 20) 1,103 886

Productos terminados (Nota 20) 11,305 11,870

Productos en proceso (Nota 20) 2,910 3,180

Materias primas y auxiliares 10,319 7,060

Envases y embalajes 9,750 6,230

Suministros diversos 3,704 3,334

Existencias por recibir 2,529 2,084

Total 41,620 34,644

Provisin por deterioro de existencias (205) (145)

Total 41,415 34,499

El movimiento en la provisin por deterioro de existencias fue como sigue:

2010 2009

S/.000 S/.000

Saldos iniciales 145 95

Aumento 60 50

Saldos finales 205 145

En opinin de la Gerencia, el saldo de la provisin para desvalorizacin de existencias

cubre el riesgo de obsolescencia al 31 de diciembre de 2010 y 2009.

- 24 -

8. INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, NETO

El movimiento en 2010 y 2009 en el costo ms revaluacin y depreciacin acumulada de inmuebles, maquinaria y equipo fue como sigue:

Edificios y otras Maquinaria y Unidades de Muebles y Equipos Unidades por Trabajos en

Terrenos Construcciones Equipo Transporte Enseres Diversos Recibir Curso Total

S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000

Costo ms revaluacin:

Saldos al 1 de enero de 2009 10,002 30,635 100,673 2,774 3,116 2,588 267 4,441 154,496

Adiciones - 75 863 7 133 394 121 4,107 5,700

Ventas y/o retiros - (308) - - (8) - - (316)

Transferencias y otros cambios - 529 6,349 - 43 169 (388) (6,702) -

Saldos al 31 de diciembre de 2009 10,002 31,239 107,577 2,781 3,292 3,143 - 1,846 159,880

Adiciones - 46 826 - 58 308 85 17,818 19,141

Ventas y/o retiros - (187) - - - - - (187)

Revaluacin 24,696 24,696

Transferencias y otros cambios - 8,395 3,672 66 89 11 (85) (12,148) -

Saldos al 31 de diciembre de 2010 34,698 39,680 111,888 2,847 3,439 3,462 - 7,516 203,530

Depreciacin acumulada:

Saldos al 1 de enero de 2009 - 13,079 55,663 2,049 2,825 712 - - 74,328

Adiciones - 881 5,756 196 103 249 - - 7,185

Ventas y/o retiros - - (202) - - (2) - - (204)

Saldos al 31 de diciembre de 2009 - 13,960 61,217 2,245 2,928 959 - - 81,309

Adiciones - 915 6,057 166 120 292 - - 7,550

Ventas y/o retiros - - (85) - - - - - (85)

Saldos al 31 de diciembre de 2010 - 14,875 67,189 2,411 3,048 1,251 - - 88,774

Costo neto:

Al 31 de diciembre de 2009 10,002 17,279 46,360 536 364 2,184 - 1,846 78,571

Al 31 de diciembre de 2010 34,698 24,805 44,699 436 391 2,211 - 7,516 114,756

- 25 -

Las vidas tiles expresadas en tasas equivalentes de depreciacin en 2010 y 2009 son como

sigue:

%

Edificios y otras construcciones 2.17 y 4.76

Maquinaria y equipo 2 y 10

Unidades de transporte 6.6 y 20

Muebles y enseres 10 y 25

Equipos diversos 10

(a) Al 31 de diciembre de 2010 inmuebles, maquinaria y equipo incluye:

Activos por (en miles) S/.28,284 (S/.25,208 al 31 de diciembre de 2009) totalmente depreciados, que todava se encuentran en uso.

Activos por (en miles) S/.22,138 (S/.7,426 en 2009) adquiridos bajo contratos de arrendamiento financiero. La depreciacin acumulada de estos activos es de (en

miles) S/.1,655 (S/.756 en 2009).

Terrenos y edificios, ubicados en la ciudad de Arequipa por (en miles) US$1,403 otorgados en garanta de prstamos a largo plazo (Nota 15), as como a

constitucin de una hipoteca y derecho de superficie de un terreno ubicado en la

ciudad de Lima, por la celebracin de un contrato de arrendamiento para la

construccin de almacenes, por (en miles) US$3,000 (Nota 15).

Un monto de (en miles) S/.4,327 por revaluacin de las plantas industriales ubicadas en Lima y Arequipa, efectuada en el ao 1992, neto de (en miles)

S/.4,947 de ajuste a la depreciacin acumulada. El valor razonable para propsito

de la revaluacin fue determinado por un tasador profesional independiente. El

monto antes indicado fue abonado a la cuenta patrimonial excedente de

revaluacin, y posteriormente capitalizado.

Un monto de (en miles) S/.1,731 por revaluacin de los terrenos efectuada en el ao 2000. El valor razonable para propsito de la revaluacin fue determinado por

un tasador profesional independiente. El monto antes indicado fue abonado a la

cuenta patrimonial excedente de revaluacin, y posteriormente capitalizado.

(b) En 2010, la Compaa adopt el mtodo de revaluacin para sus terrenos, y encarg a

un tasador profesional independiente la determinacin del valor recuperable de

terrenos, y como resultado del anlisis efectuado se determin un ajuste de (en miles)

S/.24,696 que ha sido abonado al rubro Excedente de Revaluacin en el estado de

cambios en el patrimonio neto, neto de (en miles) S/.7,410 de impuesto a la renta

diferido, y ser transferido a ganancias acumuladas cuando se retire o se venda el

terreno que le dio origen.

- 26 -

(c) La depreciacin de inmuebles, maquinaria y equipo por el ejercicio 2010 de (en miles) S/.7,550 (S/.7,185 en 2009) est incluida en las cuentas: costo de venta S/.6,865

(S/.6,562 en 2009) (Nota 20), gastos de administracin S/.197 (S/.208 en 2009 (Nota

21) y en gastos de venta S/.488 (S/.415 en 2009) (Nota 22).

(d) La Compaa mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las polticas establecidas por la Gerencia.

(e) La Gerencia de la Compaa considera que no hay situaciones que indiquen que existe un deterioro en el valor de sus inmuebles, maquinaria y equipo.

9. ACTIVOS INTANGIBLES, NETO

El movimiento en 2010 y 2009 en el costo y amortizacin acumulada de activos intangibles

fue como sigue:

Implementacin Otros

Marca Sistema Operativo Programas Total

S/.000 S/.000 S/.000 S/.000

Costo:

Saldos al 1 de enero de 2009 191 2,524 871 3,586

Adiciones - - 173 173

Saldos al 31 de diciembre de 2009 191 2,524 1,044 3,759

Adiciones - - 151 151

Saldos al 31 de diciembre de 2010 191 2,524 1,195 3,910

Amortizacin acumulada:

Saldos al 1 de enero de 2009 191 867 679 1,737

Adiciones - 513 61 574

Saldos al 31 de diciembre de 2009 191 1,380 740 2,311

Adiciones - 517 79 596

Saldos al 31 de diciembre de 2010 191 1,897 819 2,907

Costo neto:

Al 31 de diciembre de 2009 - 1,144 304 1,448

Al 31 de diciembre de 2010 - 777 238 1,003

(a) La amortizacin de activos intangibles por el ejercicio 2010 de (en miles) S/.596 (S/.574 en 2009) est incluida en la cuenta de gastos de administracin (Nota 21).

- 27 -

10. SOBREGIROS BANCARIOS

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 este rubro comprende saldos acreedores a bancos locales

en moneda nacional y extranjera por un monto de (en miles) S/.4,105 y S/.1,593,

respectivamente, devengan una tasa de inters anual entre 3.6% y 3.9% y no tienen garantas

especficas.

11. OBLIGACIONES FINANCIERAS


2010 2009

S/.000 S/.000

Pagars bancarios:

Banco de Crdito del Per 5,000 5,000

Banco Interamericano de Finanzas 6,000 -

BBVA Banco Continental - 5,000

Parte corriente de obligaciones financieras (Nota 15) 9,046 9,562

Total 20,046 19,562

Pagars bancarios

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, este rubro comprende pagars en moneda nacional

obtenidos para capital de trabajo, devengan intereses a una tasa efectiva anual entre 2.1% y

6.3%, garantizado con activos fijos de la Compaa y cuyos perodos de vencimiento no

exceden de 5 aos.

Parte corriente de obligaciones financieras

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, este rubro comprende prstamos bancarios en moneda

nacional con bancos locales con vencimiento mayor a doce meses. La parte que vence

dentro de los prximos doce meses se presenta en este rubro y el saldo se presenta en

obligaciones financieras a largo plazo.

12. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES


2010 2009

S/.000 S/.000

Facturas 39,285 29,661

Parte relacionada (Nota 13) 750 885

Total 40,035 30,546

- 28 -

Las cuentas por pagar comerciales se encuentran dentro de los plazos de vencimiento, no

generan intereses y no se han otorgado garantas por estas obligaciones.

13. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

Los saldos por pagar a partes relacionadas son como sigue:

2010 2009

S/.000 S/.000

Por pagar comerciales (Nota 12):

Watt's S.A. 750 885

Por pagar no comerciales:

Comercializadora Punto Dos S.A. 125 95

Las cuentas por pagar comerciales corresponden principalmente a compras de mercadera y

materias primas.

Las cuentas por pagar no comerciales corresponden a las regalas por pagar, determinadas

de acuerdo a los contratos de licencia de fabricacin y uso de marcas.

Las cuentas por pagar a partes relacionadas no generan intereses, y no tienen garantas

especficas.

Las principales transacciones con partes relacionadas comprenden:

2010 2009

S/.000 S/.000

Compra de mercaderas y materia prima 3,600 3,735

Regalas 712 446

Dividendos 1,461 -

Remuneracin al personal clave

La remuneracin pagada en 2010 al personal clave que tiene la autoridad y responsabilidad

de planificar, dirigir y controlar las actividades de la Compaa de manera directa o

indirecta, incluyendo a sus directores fue de (en miles) S/.2,203 (S/.2,129 en 2009).

- 29 -

14. OTRAS CUENTAS POR PAGAR


2010 2009S/.000 S/.000

Tributos 933 1,300

Adeudos previsionales y de seguridad social 361 315

Remuneraciones y participaciones 1,658 1,711

Compensacin por tiempo de servicios 281 255 Dividendos 20 19 Intereses 85 88

Diversas 1,807 1,747

Total 5,145 5,435

Otras cuentas por pagar estn denominadas principalmente en moneda nacional y son de

vencimiento corriente.

- 30 -

15. OBLIGACIONES FINANCIERAS

Este rubro comprende: Saldos Pendientes de Pago

Clase de

Nombre de los Acreedores Obligacin Vencimiento 2010 2009 2010 2009 2010 2009

S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000

(Nota 11) (Nota 11)

BBVA Banco Continental

Prstamo en moneda nacional, obtenido para capital de trabajo, devenga inters a una

tasa efectiva anual de 6.20%, garantizado con una hipoteca constituida sobre el

terrreno e inmueble de propiedad de la Compaa ubicados en la ciudad de Arequipa,

hasta por (en miles) US$664 (Nota 8(a)).

Prstamo Mensuales

hasta agosto de 2011

- 3,699 - 2,174 - 1,525





Prstamo Trimestrales

hasta mayo de 2012

- 2,812 - 1,074 - 1,738






hasta julio de 2013

5,000 - 2000 - 3,000 -

Contrato de arrendamiento financiero establecido en moneda nacional para financiar

adquisiciones de activos fijos, devenga inters a una tasa de efectiva anual de 6.00%,

garantizado con los mismos activos fijos.

Arrendamiento

Financiero

Mensual hasta

noviembre de 2013

629 821 204 192 425 629




Arrendamiento

Financiero

Mensual hasta

noviembre de 2013

573 745 183 171 390 574




Arrendamiento

Financiero

Mensual hasta

noviembre de 2013

94 - - - 94 -






hasta julio 2013

- 7,000 - 2,000 - 5,000

Banco Santander Per S.A.




Arrendamiento

Financiero

Mensual hasta

noviembre de 2014

4,612 - 1,064 - 3,548 -

Crdito Leasing S.A.




Arrendamiento

Financiero

Mensual hasta agosto

de 2010

- 191 - 191 - -




Arrendamiento

Financiero

Mensual hasta

diciembre de 2010

- 55 - 55 - -




Arrendamiento

Financiero

Mensual hasta mayo

2011

125 411 125 276 - 135

Sub Total 11,033 15,734 3,576 6,133 7,457 9,601

Total Corriente No Corriente

- 31 -

Saldos Pendientes de Pago

Clase de

Nombre de los Acreedores Obligacin Vencimiento 2010 2009 2010 2009 2010 2009

S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000

(Nota 11) (Nota 11)

Sub Total 11,033 15,734 3,576 6,133 7,457 9,601

Banco de Crdito del Per

Prstamo en moneda nacional, obtenido para el capital de trabajo, devenga inters a

una tasa efectiva anual de 6.18%.

Prstamo Trimestrales,

hasta mayo de 2012

2,700 4,500 1,800 1,800 900 2,700




Arrendamiento

Financiero

Mensual hasta mayo

2012

157 258 109 101 48 157




Arrendamiento

Financiero

Mensual hasta enero

2012

438 816 403 378 35 438




Arrendamiento

Financiero

Mensual hasta marzo

2014

459 549 129 - 330 549




Arrendamiento

Financiero

Mensual hasta julio

2014

794 530 204 - 590 530



garantizado con una Hipoteca constituida sobre el inmueble de propiedad de la

compaia ubicada en la ciudad de Lima, hasta por (en miles) US$ 739 (Nota 8 (a)) y

con un derecho de superficie que comprende el sobresuelo y subsuelo.

Arrendamiento

Financiero

Mensual hasta

noviembre 2015

7,489 - 1,334 - 6155 -




Arrendamiento

Financiero

Mensual hasta

diciembre 2014

1,257 - 263 - 994 -




Arrendamiento

Financiero

Mensual hasta marzo

2013

51 - 21 - 30 -

HSBC BankPer S.A.

Contrato de arrendamiento finaniciero establecido en moneda nacional para financiar

adquisiciones de activos fijos, devenga inters a una tasa efectiva anual de 10.90%,


Arrendamiento

Financiero

Mensual hasta enero

de 2012

952 1,741 875 789 77 952

Tetra Pak S.A.

Contrato por compra de equipo de envasado por (en miles) US$613, devenga inters a

una tasa efectiva anual de 5.50%, garantizado con el mismo activo fijo.

Letras Anuales,

hasta junio de 2011

332 693 332 361 - 332

Total 25,662 24,821 9,046 9,562 16,616 15,259

Total Corriente No Corriente

- 32 -

El vencimiento de la deuda a largo plazo es como sigue:

2010 2009

S/.000 S/.000

Aos

2010 - 9,562

2011 9,046 9,786

2012 6,773 4,067

2013 4,781 1,406

2014 3,329 -

2015 1,733 -

Total 25,662 24,821

El valor presente de las cuotas de arrendamiento financiero es como sigue:

2010 2009

S/.000 S/.000

Hasta un ao 5,558 2,464

Mas de un ao 13,626 4,162

Total a pagar incluyendo cargo financiero 19,184 6,626

Cargo financiero por aplicar a resultados hasta el

vencimiento del plazo de arrendamiento (1,554) (509)

Valor presente de las cuotas de arrendamiento financiero por pagar 17,630 6,117

16. CAPITAL

El capital est representado al 31 de diciembre de 2010 y 2009 por 72,425,879 acciones

comunes, de las cuales 63,000,000 corresponden a acciones comunes de clase A y 9,425,879 acciones comunes de Clase B, de valor nominal S/.1.00 cada una, suscritas y pagadas.

Las acciones comunes de clase B no confieren a sus titulares derecho de participacin en las Juntas de Accionistas y por consiguiente, sin derecho a voto. Sin embargo, en adicin a los

derechos que le otorga la Ley General de Sociedades de Per a los accionistas sin derecho a

voto, los titulares de estas acciones reciben un pago adicional de 5% por accin con respecto al

dividendo en efectivo que perciba cada accin de la clase A. Este derecho no es acumulable si en algn ejercicio no se declara ni paga dividendos en efectivo.

En octubre de 2004, las acciones de clase B fueron inscritas en la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 dichas acciones no tenan cotizacin burstil.

- 33 -

Distribucin de dividendos

La Junta General de Accionistas de fecha 25 de febrero de 2010 acord distribuir dividendos

por (en miles) S/.1,461.

17. ACCIONES DE INVERSION

Las acciones de inversin estn representadas al 31 de diciembre de 2010 y 2009 por 185,634

acciones de un valor nominal de S/.1.00 cada una, suscritas y pagadas. De acuerdo a Ley N

27028, las acciones de inversin atribuyen a sus titulares derecho a participar en la

distribucin de dividendos, efectuar aportes a fin de mantener su proporcin existente en la

cuenta acciones de inversin en caso de aumento del capital por nuevos aportes,

incrementar la cuenta acciones de inversin por capitalizacin de cuentas patrimoniales,

redimir sus acciones en cualquiera de los casos previstos en dicha Ley, y participar en la

distribucin del saldo del patrimonio en caso de liquidacin de la Compaa. Las acciones

de inversin no confieren acceso al Directorio ni a las Juntas Generales de Accionistas.

Canje de acciones de inversin

Por Ley N 28739 (en adelante la Ley) del 19 de mayo de 2006, se ha establecido que mediante acuerdo del rgano social competente, las empresas que tengan emitidas acciones de

inversin, podrn ofrecer a sus titulares el canje de estos valores por: acciones representativas

del capital social de la Compaa con y sin derecho a voto, acciones preferentes, bonos,

papeles comerciales, u otros valores mobiliarios; o redimirlas por el pago de su valor en

dinero.

La Ley establece que al formular la oferta, y en su caso, ejecutarla y cumplirla, la Compaa

deber dar un trato equitativo a todos los titulares de las acciones de inversin. El valor de

canje o redencin de tales acciones ser efectuado por entidades valorizadoras no vinculadas a

la empresa, ni a los accionistas principales ni a los administradores, debidamente inscritas en

un registro creado por la CONASEV para este propsito.

El reglamento de la Ley antes mencionada, aprobado mediante Resolucin CONASEV N

060-2006-EF/94.10, contempla entre otros aspectos, los procedimientos a seguir al formular la

oferta de canje, los mecanismos de valorizacin, las condiciones que debe reunir la entidad

valorizadora, y faculta a la CONASEV a solicitar informacin adicional a cualquiera de las

partes intervinientes, cuando considere que la informacin presentada es insuficiente,

incompleta, inexacta, o falsa.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compaa no ha ejercido la opcin de ofrecer a los

titulares de las acciones de inversin el canje de dichos valores de acuerdo a lo descrito en los

prrafos anteriores.

18. RESERVA LEGAL

De acuerdo con lo establecido en la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye

transfiriendo como mnimo 10% de la utilidad neta de cada ejercicio, despus de deducir

- 34 -

prdidas acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En

ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva legal debe ser

aplicada a compensar prdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada,

pero igualmente debe ser repuesta.

Un monto de (en miles) S/.442 y S/.468 que corresponde a la detraccin de la reserva legal

por el ejercicio 2010 y 2009, respectivamente, fue transferido de resultados acumulados.

19. DISTRIBUCION DE UTILIDADES

De acuerdo con lo sealado por el D. Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, que

modific la Ley del Impuesto a la Renta, a partir del 1 de enero de 2004, las personas

jurdicas domiciliadas que acuerden la distribucin de dividendos o cualquier otra forma de

distribucin de utilidades, retendrn el 4.1% del monto a distribuir, excepto cuando la

distribucin se efecte a favor de personas jurdicas domiciliadas.

No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriacin del capital a

los inversionistas extranjeros.

20. COSTO DE VENTAS

El costo de ventas comprende: 2010 2009S/.000 S/.000

(Reexpresado)Mercaderas:Saldo inicial de mercaderas (Nota 7) 886 1,307 Compras 8,985 9,888 Saldo final de mercaderas (Nota 7) (1,103) (886)

Total 8,768 10,309

Productos terminados:Saldo inicial de productos terminados (Nota 7) 11,870 11,574 Saldo inicial de productos en proceso (Nota 7) 3,180 2,634 Materias primas e insumos utilizados 203,304 181,168 Cargas de personal 13,785 12,593 Depreciacin (Nota 8 (c)) 6,865 6,562 Otros gastos de fabricacin 11,765 11,250 Saldo final de productos en proceso (Nota 7) (2,910) (3,180) Saldo final de productos terminados (Nota 7) (11,305) (11,870)

Total 236,554 210,731

Total 245,322 221,040

- 35 -

21. GASTOS DE ADMINISTRACION

Gastos de administracin comprenden:

2010 2009

S/.000 S/.000

(Reexpresado)

Cargas de personal 6,412 5,469

Servicios prestados por terceros 2,652 2,228

Tributos 777 812

Cargas diversas de gestin 350 299

Otros 535 355

Provisiones del ejercicio:

Depreciacin y amortizacin (Notas 8 (c) y 9 (a)) 793 782

Compensacin por tiempo de servicios 434 353

Cuentas por cobrar (Nota 5) 420 382

Total 12,373 10,680

22. GASTOS DE VENTA

Gastos de venta comprenden:

2010 2009

S/.000 S/.000

(Reexpresado)

Cargas de personal 6,377 6,357

Gastos de publicidad 27,315 25,102

Servicios prestados por terceros 9,507 7,882

Tributos 279 270

Cargas diversas de gestin 1,348 1,110

Otros 3,771 4,180

Provisiones del ejercicio:

Compensacin por tiempo de servicios 423 412

Depreciacin (Nota 8 (c)) 488 415

Total 49,508 45,728

- 36 -

23. INGRESOS FINANCIEROS

Ingresos financieros comprende:

2010 2009

S/.000 S/.000

Ganancias por diferencia de cambio (Nota 3(a)(i)) 964 2,015

Otros ingresos financieros 155 170

Total 1,119 2,185

24. GASTOS FINANCIEROS

Gastos financieros comprende:

2010 2009

S/.000 S/.000

Prdidas por diferencia de cambio (Nota 3(a)(i)) 614 1,364

Intereses de prstamos 2,396 3,591

Otros gastos financieros 181 156

Total 3,191 5,111

25. GANANCIA POR VENTA DE ACTIVOS

Ganancia por venta de activos comprende:

2010 2009

S/.000 S/.000

Costo neto de activo fijo retirado (102) (112)

Ingreso por enajenacin 144 145

Total 42 33

- 37 -

26. IMPUESTO A LA RENTA (a) Rgimen tributario del impuesto a la renta

(i) Tasas del impuesto

De conformidad con el D. Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, a partir del

ejercicio gravable 2004, la tasa del Impuesto a la Renta de las personas jurdicas

domiciliadas es de 30%.

Las personas jurdicas se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1%, sobre toda

suma que pueda considerarse una disposicin indirecta de utilidades, que incluyen

sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es, gastos susceptibles de

haber beneficiado a los accionistas, participacionistas, entre otros; gastos particulares

ajenos al negocio; gastos de cargo de accionistas, partipacionistas, entre otros, que

son asumidos por la persona jurdica.

Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales pagarn un

impuesto de 4.1% sobre los dividendos distribuidos.

(ii) Precios de transferencia

Para propsitos de la determinacin del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las

Ventas los precios de transferencia de las transacciones con partes relacionadas o con

sujetos residentes en territorios de baja o nula imposicin debern estar sustentados

con el Estudio Tcnico de Precios de Transferencia, y con la documentacin

sustentatoria correspondiente. Esta obligacin formal surge cuando el monto de los

ingresos devengados de las empresas superen los (en miles) S/.6,000 y hubieran

efectuado transacciones con partes relacionadas en un monto superior a (en miles)

S/.1,000. Adicionalmente, debern presentar una declaracin jurada anual informativa

de Precios de Transferencia cuando el monto de las transacciones que realicen con

partes relacionadas resulte mayor a (en miles) S/.200.

Ambas obligaciones son exigibles en el caso de que se hubiera realizado al menos una

transaccin desde, hacia, o a travs de pases de baja o nula imposicin.

Por excepcin por 2006 y 2007, la obligacin de contar con un Estudio Tcnico de

Precios de Transferencia no fue de aplicacin a las transacciones que los

contribuyentes domiciliados en el pas realizaron con partes vinculadas domiciliadas,

pero a partir del ejercicio 2008, estas transacciones deben ser incluidas en los

correspondientes Estudios Tcnicos de Precios.

La Compaa cuenta con los estudios de precios de transferencia de los ejercicios

2009 y 2008 y actualmente est realizando el Estudio Tcnico de Precios de

Transferencia correspondiente al ao 2010. Con base en el anlisis de las operaciones

de la Compaa, la Gerencia y sus asesores legales opinan que no resultarn pasivos

de importancia para los estados financieros a dicha fecha, en relacin con los precios

de transferencia.

- 38 -

(iii) Modificaciones significativas al impuesto a la renta

A partir del 1 de enero de 2011 entraron en vigencia algunos cambios en el rgimen

de determinacin del Impuesto a la Renta aplicable a las empresas dispuestos por las

Leyes 29498 y 29645, esta ltima publicada el 31 de diciembre de 2010. A

continuacin se muestra un breve resumen de los cambios ms importantes para las

empresas:

Se establece que las sumas destinadas a la capacitacin del personal podrn ser deducidas como gasto hasta por un monto mximo equivalente a 5% del total de

los gastos deducidos en el ejercicio. A este efecto debe presentarse un Programa

de Capacitacin anual ante el Ministerio de Trabajo.

Los inters abonados por una empresa domiciliada en favor de una persona natural no domiciliada estarn sujetos a una retencin del 4.99% (antes 30%),

salvo que exista vinculacin o el acreedor sea residente en un paraso fiscal.

Los intereses abonados a personas jurdicas no domiciliadas por empresas de operaciones mltiples por la utilizacin en el pas de sus lneas de crdito en el

exterior estarn sujetos a una retencin del 4.99% (antes 1%).

(b) El gasto por impuesto a la renta comprende:

2010 2009

S/.000 S/.000

(Reexpresado)

Impuesto a la renta corriente (acpite (c)) 1,795 2,198

Impuesto diferido - gasto (Nota 27(b)) 318 51

Total 2,113 2,249

- 39 -

(c) El impuesto a la renta corriente fue determinado como sigue:

2010 2009

S/.000 S/.000

(Reexpresado)

Utilidad antes de impuesto a la renta 6,537 6,940

Participacin de los trabajadores 665 814

Utilidad antes de participacin de los trabajadores e

impuesto a la renta 7,202 7,754

Adiciones tributarias:

Gastos no deducibles 506 555

Diferencias temporales (1,061) (168)

Renta gravable para computar la participacin

de los trabajadores 6,647 8,141

Participacin de los trabajadores D. Leg. 892 - 10% (d) (665) (814)

Renta gravable para computar el impuesto a

la renta corriente 5,982 7,327

Impuesto a la renta corriente, 30% 1,795 2,198

(d) El gasto por participacin de los trabajadores del ejercicio 2010 y 2009 fue

distribuido como sigue:

2010 2009

S/.000 S/.000

Costo de ventas 398 485

Gastos de administracin 140 172

Gastos de ventas 127 157

Total 665 814

(e) Situacin tributaria

Las declaraciones juradas de impuesto a la renta correspondientes a los ejercicios

20

f24 25 - eeff laive 2010 (1).pdf ultima clase

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