Sistema de Planificación Avanzada aplicada a la Evaluación de Inversiones en Activos utilizando Herramientas Heurísticas y Simulación Montecarlo

Expositores: Maria Lorena Heredia Silva.

Rosalyn Regina Ramos Lalangui.

Catherine Patricia Pazmiño Barcia.

Evaluación de Inversiones

Inversión: Recursos utilizados para generar utilidad

Finalidad: Incrementar la productividad y obtener beneficios que satisfagan a los interesados en la actividad de la compañía.

Involucran: Elaboración de análisis previos bajo situaciones de incertidumbre, lo que implica un nivel de riesgo

Activos: Recursos económicos de propiedad de una empresa y se espera que beneficien operaciones futuras

Inversiones en Activos Flujos de efectivo

Enfoque del Problema

Fuentes de Financiamiento

Formas de Pago

Factores EconómicosExternos

Situación Actual Empresa

Inversión

?

Métodos Tradicionales y/o Herramientas Existentes

Análisis de Flujo de Efectivo (Retorno de Inversión)

Herramientas: Microsoft Excel, Calculadora Financiera.

Consultores Externos (Criterios de Expertos)

Mejorando la Evaluación

Métodos Tradicionales

Factores Deterministicos (Medias, Modas) Análisis Limitado

Evaluación de Inversiones con Métodos Heurísticas y Simulación Montecarlo

Variabilidad e Incertidumbre (Simulación) Situación Económica de la empresa (Realidad y Limitaciones) Comportamiento (Estadística) Optimización (Heurística) Usar un Sistema de Planificación Avanzada.

Estructuras de la Inversión

Inversión

Fin1

CF11

Fin2 Pago1Pago2

CF12 CF13 CF21 CF22 CP11 CP21 CP22

AF1 AF2 AF3 AF4 AF5 AF6 AF7 AF8 AF9 AP1 AP2 AP3 AP6AP5AP4

Estructuras de la Inversión: Ejemplo

Compra Maquinaria

Fin1

25%

Fin2 Pago1Pago2

35% 40% 60% 40% 100% 70% 30%

CB1 Efe1 CB2 CB3 Efe2 CB4 CB5 Ef3 CB6 CD7 CD8 CD9 CD11CD10Ef4

Max Combinaciones de Alternativas de Financiamiento con Pagos de una Inversión: 48

Proceso de Optimización

Datos de las Inversiones

Base de Datos

Recocido Simulado

Algoritmo Genético

Simulación

Solución

Estados Financiero

Ratios Financieros

Valor Actual Neto

Financiamiento, Pago

Escenarios

Estructuras de memoria

Recocido Simulado

Inversión

F

1

F

n

P

1

P

n

CF

1

CF

n

CP

1

CP

n

AF

1

AF

n

AP

1

APn

Simulación MonteCarlo

Genera Escenarios

Forma Financiamiento Seleccionada Forma de Pago Seleccionada Utilidades

Uso de Distribuciones Probabilísticas

Fitness:

•Método del Valor Actual Neto

•Uso de ratios financieros de liquidez y solvencia

Algoritmo Genético

Cromosoma = Forma Financiamiento, Forma de Pago, Flujo de Utilidades

U1 U2 U3 Un

Monto FF1 FP1 FF2 FP2

Características del Software

Evaluación de una o mas inversiones

Creación de inversiones con sus gastos, financiamientos y formas de pago

Actualización de información contable: estados financieros

Administración de los usuarios del sistema

Configuración de los parámetros del sistema.

Guía básica del uso del sistema

Análisis y Resultados

Análisis y Resultados

Análisis y Resultados

Cuadro Comparativo de Costos

Evaluador de Inversiones Herramientas Tradicionales Microsoft Office Excel

Software: $ 3,500

Código Fuente: $ 2000

Microsoft SQL Server

5 clientes: $ 9,532.09

$5957,86 para negocios

Tiempo Procesamiento: 8 minutos promedio por inversión compleja

Tiempo Procesamiento: 1 día x inversión, con valores promedio y sin optimización

Conclusiones El evaluador de Inversiones ofrece:

Análisis basado en la situación financiera de la empresa

Minimizar el riesgo y la incertidumbreProcesamiento en un tiempo razonable

Rapidez de convergencia de los métodos de optimización radica en la complejidad de las inversiones analizadas.

Recomendación: conocimientos básicos de Estadística descriptiva y finanzas.