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ESTUDIO DE VIABILIDAD PARA LA CREACIÓN DE UNA UNIDAD DE NEGOCIO DEDICADA A LA PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE TORTAS FRÍAS EN LA EMPRESA TORTAS CASERAS A RICURA

DEL MUNICIPIO DE ZARZAL VALLE

Por.HAROLD ADRIÁN RUIZ BENJUMEA

YEISON ORREGO DUQUE

Profesor.RAFAEL RUIZ MILÁN

UNIVERSIDAD DEL VALLEFACULTAD DE CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIÓNPROGRAMA ACADÉMICO CONTADURÍA PÚBLICA

EVALUACIÓN DE PROYECTOSZARZAL

2012

AGENDA DE EXPOSICION

Análisis de mercado

Segmentación y Población objetivo

Evaluación y proyección de la demanda

Identificación del producto

Tamaño del proyecto

Inversión fija

Análisis financiero

Inversión inicial

Balance inicial

Ingresos y Egresos

Punto de equilibrio

Estados financieros proyectados

Balance y estado de resultados proyectados

Flujo de caja libre

Evaluación financiera

Análisis de sensibilidad (Escenario normal, optimista, pesimista)

Conclusiones y recomendaciones

Universidad del ValleSeccional Zarzal

Evaluación de proyectos

Análisis de mercadoSe realizo un Análisis del entorno y Cinco Fuerzas con el fin de consolidar una matriz de turbulencia que nos diera una aproximación frente comportamiento del sector, tanto en el presente y un estimado a futuro.



Segmentación




Teniendo en cuenta la Encuesta Anual Manufacturera (EAM), las ventas en 2013 de Tortas y Ponqués en el Valle del Cauca fueron 1.816.391 Kg, lo que corresponde a 3.632.782 Lb

La demanda estimada municipal en Zarzal Valle 2013 se situó en 27.503 Lb, lo que corresponde a un consumo per-cápita de 0,82 Lb por persona


Evaluación de Proyectos


ESTIMACIÓN DE LA DEMANDA FUTURA.

Esta se determinó mediante el grado de correlación entre la demanda y aquellas variables macro económicas que generan un impacto relevante sobre esta.

TABLA RESUMEN CORRELACIONES

TIEMPO DEMANDA PIB 0,980

TIEMPO DEMANDA IPC 0,386

TIEMPO DEMANDA DEVALUACION 0,975

TIEMPO DEMANDA DTF 0,285

El cuadro resumen muestra la variable PIB como la que presentó mayor correlación con la demanda, esta es la que más se acerca a uno (1) con una correlación final tiempo-demanda-PIB de 0,980.

Será la variable a usarse para proyectar la demanda de los próximos 5 años.



IDENTIFICACIÓN DEL PRODUCTO



PRODUCTO BÁSICO Y AMPLIADO



Tamaño del proyecto.

En el tamaño del proyecto se debe tener en cuenta aspectos como:

•Plan de producción

•Requerimiento de materia prima

•Requerimiento de capital humano

•Costos indirectos de fabricación

•Gastos

AÑOSPlan de Producción /

Libras2013 7.1322014 8.2302015 9.3722016 10.6202017 11.953



Requerimientos de materia prima: Siendo la materia prima todos los elementos que se incluyen en la elaboración del producto, los cuales son sometidos a una transformación y se incorpora en un producto final, en nuestro caso Tortas Frías de La Empresa Tortas Caseras el Encanto, tenemos que:

REQUERIMIENTO DE MATERIAS PRIMAS E INSUMOS POR AÑO2014 2015 2016 2017 2018

UNIDADES A VENDER 7.132 8.230 9.372 10.620 11.953Unidades de Materia Prima Requerida

7453 8274 9420 10672 11953

COSTO MATERIA PRIMA E INSUMOS

126.335.431 144.974.812 170.399.901 199.008.060 229.466.801

Requerimientos de capital humano: se tiene en cuenta, la demanda, expectativas de venta futura, la normatividad laboral en cuanto a contratación y prestaciones, entre otros.

Años Repostero Vendedora Administrativo TOTAL MES TOTAL ANUAL

TOTAL AÑO 2011 1.579.378 1.163.051 600.000 3.342.429

PROYECCIÓN AÑO 2012 1.638.289 1.206.433 622.380 3.467.102 41.605.219

PROYECCIÓN AÑO 2013 1.693.335 1.246.969 643.292 3.583.596 43.003.155

PROYECCIÓN AÑO 2014 1.748.199 1.287.371 664.135 3.699.705 44.396.457

PROYECCIÓN AÑO 2015 1.802.219 1.327.150 684.656 3.814.026 45.768.307

PROYECCIÓN AÑO 2016 1.855.384 1.366.301 704.854 3.926.539 47.118.472

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIONRUBRO 2012 2013 2014 2015 2016Energía 665.850 794.128 933.598 1.090.665 1.263.738Agua 589.755 702.557 824.744 962.190 1.113.468Gas 810.914 966.015 1.134.024 1.323.011 1.531.019TOTAL 2.066.519 2.462.700 2.892.366 3.375.865 3.908.226

Para la determinación de estos se tuvo en cuenta las unidades proyectadas a vender en cada año frente a la variación proyectada para cada uno de los rubros.

GASTOS2012 2013 2014 2015 2016

TOTAL 11.510.752 12.112.907 12.715.112 13.368.605 14.069.729

REQUERIMIENTO DE INVERSION FIJAMAQUINARIA Y EQUIPO

TOTAL 16.793.500

MUEBLES Y ENSERESTOTAL 3.400.000

Requerimientos de inversión fija: son necesarios tanto para alcanzar la producción prevista, así como la comercialización del producto.



Inversión inicial: Este resume las necesidades de inversión según requerimientos ya detallados con anterioridad a mas profundidad como son: inversión fija y muebles / enseres, capital de trabajo, gastos pre operativos, además de tener en cuenta el aporte de los socios y la deuda a tomar.

INVERSIÓN INICIAL

ACTIVOS FIJOS 20.193.500

CAPITAL DE TRABAJO 6.963.232

GASTOS PREOPERATIVOS 4.000.000

TOTAL DE LA INVERSIÓN 31.156.732

Aporte de socios 10.000.000

Deuda 21.156.732

La inversión inicial del proyecto es de $ 30.389,783 millones, los cuales se financiaran mediante recursos tanto propios (aporte socios) 10.000.000 millones y financiación $ 20.389.783 millones, este ultimo monto se financiara con terceros a un plazo de 60 mese, a una tasa EA 19,29% (1,48% mv) y una cuota estimada de $ 515.208.

La inversión inicial del proyecto es de $ 30.389,783 millones, los cuales se financiaran mediante recursos tanto propios (aporte socios) 10.000.000 millones y financiación $ 20.389.783 millones, este ultimo monto se financiara con terceros a un plazo de 60 mese, a una tasa EA 19,29% (1,48% mv) y una cuota estimada de $ 515.208.



Balance inicial y proyectado.Ingresos y Egresos.Punto de equilibrioEstados de resultados proyectados



Flujo de caja libre.En el flujo de caja libre se observa que hay un nivel alto de confiabilidad en la viabilidad del proyecto ya que su VPN es mayor a cero, lo que da una disponibilidad para pago de accionistas, pago de deuda (+intereses) de la empresa

Cuentas 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Ingresos Operativos 190.172.705 222.638.186 257.855.115 297.390.602 340.852.850 Costo de ventas 149.639.809 173.957.714 200.830.849 230.940.177 263.921.179 Utilidad Bruta 40.532.896 48.680.472 57.024.266 66.450.426 76.931.671 Gastos de Administración 8.308.235 8.339.555 8.367.775 8.396.910 8.426.988 Gastos de Ventas 16.378.921 17.190.009 18.027.000 18.899.712 19.804.146 Depreciación y Amortización 2.969.350 2.969.350 2.969.350 2.969.350 2.969.350 Utilidad operativa 12.876.390 20.181.558 27.660.141 36.184.454 45.731.187 Impuestos (33%) 4249209 6659914 9127846 11940870 15091292 UODI 8.627.181 13.521.644 18.532.294 24.243.584 30.639.895 Depreciación y Amortización 2.969.350 2.969.350 2.969.350 2.969.350 2.969.350 Flujo de caja Bruto 11.596.531 16.490.994 21.501.644 27.212.934 33.609.245 Incrementos en NOF (KTNOP)

6.196.283

2.528.200 1.420.263

1.452.216

1.605.335

800.868

Incremento en Activos fijos 24.193.500 0 0 0 0 0 Flujo de Caja Libre Periodo Relevante

(30.389.783)

9.068.331 15.070.731

20.049.428

25.607.599

32.808.377

CK 12,57%

VPN 37.709.149

TIR 46%



COSTO DEL CAPITAL PROMEDIO PONDERADOFUENTE VALOR %PARTICIP CTO EA D IMPTOS PONDERACIONRECURSO PPIO 10.000.000 33% 10,96% 3,6%DEUDA 20.389.783 67% 12,58% 8,4%TOTAL 30.389.783 100% CK (US)= 12,0%

CK (Pesos) = 12,6%

CK 12,57%

VPN

37.709.149 TIR 46%



Análisis de sensibilidad (utilizar optimizadores)



ANALISIS SENSIBILIDAD VPNESCENARIO PESO RELATIVO VALOR VPN PONDERACIONNORMAL 40% 37.709.149 15.083.659PESIMISTA 30% 22.806.737 6.842.021OPTIMISTA 30% 63.299.125 18.989.738TOTAL 100% VPN POND 27.231.376

ANALISIS SENSIBILIDAD TIRESCENARIO PESO RELATIVO VALOR TIR PONDERACIONNORMAL 40% 45,9% 18,3%PESIMISTA 30% -22,3% -6,7%OPTIMISTA 30% 71,3% 21,4%TOTAL 100% VPN POND 33,0%

Ponderación escenariosAnalizando el valor del VPN y la TIR encontramos que en condiciones normales el proyecto es viable pues el VPN es positivo y la TIR es superior al costo de capital sigue siendo mayor que cero y la TIR aunque presenta una disminución sigue por encima del costo de capital es importante que la empresa controle muy bien los costos variables pues si estos crecen en un 8% como se planteó en el escenario pesimista y si a esto se suma incrementos en los gastos operativos provocan VPN y TIR negativos



Conclusiones

A través del entorno y del sector, se pudo determinar un mercado demandante para el producto tortas frías de tortas caseras el encanto, con un consumo per-cápita de 0,82 Lb para un municipio de alrededor de 33.000 habitantes de los cuales alrededor de 28.000 habitantes están en el rango de edad establecido en la segmentación es decir entre 5 y 70 años.De acuerdo con la definición del target group, se precisaron un conjunto de atributos incorporados al producto que van relacionados a la sensación de satisfacción, marca, envase y la calidad como tal, estas se conjugan para hacer un producto tangible con unas especificaciones de peso, colores, textura, sabor entre otras, así como unas características intangibles como son la marca, el servicio en venta y el beneficio ofrecido, con la mezcla de estas características se espera lograr una gran aceptación de las Tortas Frías ofrecidas por la Empresa Tortas Caseras el Encanto en este mercado definido.Las herramientas abordadas mediante el análisis financiero permitieron realizar la proyección del comportamiento económico para la empresa tortas caseras el encanto y su proyecto de unidad de negocio de tortas frías, para los próximos cinco años, mostrando un compartimiento positivo en la proyección de cada unos de los periodos (2012, 2013, 2014 y 2015) en cuanto a rentabilidad, utilidad, flujo de caja, VPN y TIR, lo que permite visionar que la empresa usando la información y herramientas expuestas en el presente documento alcanzara los niveles de rentabilidad esperados.En términos generales la empresa es viable, en cuanto realice los ajustes acá expuestos y tome las recomendaciones.



Recomendaciones.Instaurar la misión y visión como algo necesario y que debe existir, y a partir de ellas realizar sus proyecciones, sus estrategias, para que estas sean su carta de navegación.

Se diseño un ejemplo de Misión y Visión, el cual recomendamos a la empresa.

MisiónSomos una empresa dedicada a la producción y comercialización de alimentos procesados con gran valor nutricional, que buscan satisfacer las necesidades alimenticias de los consumidores, quienes son nuestra razón de ser. Caracterizándonos el compromiso, cumplimiento, calidad y responsabilidad con el cliente, trabajadores, proveedores, accionistas, el medio ambiente, la región y el país.Nuestra razón de ser pretende la satisfacción de los clientes, atendiendo sus preferencias e innovando a la hora de suplirlas a través del uso de las mejores materias primas que aporten a la eficiencia, eficacia y calidad de nuestro producto. VisiónPara el 2020 expandir nuestro mercado a nivel regional y nacional, logrando el liderazgo en cuanto a productos alimenticios de pastelería, manteniendo la calidad y el excelente servicio que nos caracteriza.



Recomendaciones.

En cuanto a la puesta en marcha del proyecto se recomienda tomar lo sugerido en cuanto a publicidad, ya que esta hará la diferencia a la hora de competir.Se recomienda hacer uso eficiente de las tecnologías, dado el aumento en el uso de tecnologías tanto por parte de los hogares, así como de las empresas, esta herramienta podría ser complemento del punto anterior y ayudar en la publicidad, venta y convertirse en un canal de distribución rentable a futuro.Se recomienda tomar como referencia cada unas de las apreciaciones hechas por los autores en el documento, ya que se pretendió realizar un documento flexible y amigable que permitiera abordar los temas haciendo uso de los datos investigados pero al tiempo dando una apreciación particular de los autores.

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