2.94%

3.24%

4.78%

6.17%

2016 2017

2Q Dic 16

1Q Ene 17

1Q May 17

1Q Feb 16

1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 2Q 1Q 1Q2Q 1Q 2Q

PRIMERA QUINCENA DE MAYO

Alcanzó su nivel más alto en ocho años y es el doble de la meta del Banco de México. La tendencia ya representa un peligro para el consumo y para el crecimiento: expertos >6

ESCALADA DE PRECIOS

DÓLAR INTERBANCARIO

(Variación anual del INPC, Q=quincena)

Fuente: Elaborada con datos del Inegi/Ilustración: Cristina Medrano

Foto: Peoplecreations/Freepik

Foto: Eduardo Jiménez/Archivo

Foto: Especial

Foto: Coca-Cola

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

DÓLAR (VENTANILLA) $18.9500 $18.8000 -$0.1500 5

DÓLAR (SPOT) $18.6170 $18.4960 -$0.1210 5

EURO $21.1487 $20.9906 -$0.1581 5

LIBRA $24.5139 $24.2688 -$0.2451 5

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

TIIE (28 DÍAS) 7.1200% 7.1300% 0.0100 pp. 1

TIIE (91 DÍAS) 7.1950% 7.1925% -0.0025 pp. 5

CETE (28 DÍAS) 6.5300% 6.7100% 0.1800 pp. 1

TASA OBJETIVO 6.5000% 6.7500% 0.2500 pp. 1

IPC (MÉXICO) 49,042.52 49,494.40 0.92% 1

DOW JONES (EU) 20,937.91 21,012.42 0.36% 1

NASDAQ (EU) 6,138.71 6,163.02 0.40% 1

BOVESPA (BRASIL) 62,662.48 63,257.36 0.95% 1

HACKER

URGE CAMBIO DE CHIP

NUEVO AEROPUERTO

SITA VE OPORTUNIDAD

Para Carlos Macías, country manager de Citrix México, la adopción de soluciones tecnológicas para que los trabajadores de las empresas puedan trabajar desde cualquier lugar y en cualquier momento avanza lentamente, debido a que aún se tiene la creencia de que los colaboradores que cumplen un horario en la oficina son más productivos. >10

El proyecto del nuevo aeropuerto de la Ciudad de México es un factor que ha convertido al país en una gran oportunidad y elemento clave para la tecnológica SITA, que busca vender sus desarrollos al gobierno mexicano, para crear una terminal muy digital. >11

RANKING EN MÉXICO

COCA-COLA, LA FAVORITACoca-Cola se mantiene como la marca más elegida por los consumidores mexicanos. Le siguen Lala y Bimbo, de acuerdo con el Ranking Brand Footprint de Kantar Worldpanel. Según la evaluación, Coca-Cola obtuvo el primer lugar, ya que fue elegida por el 98.7% de los hogares, “quienes en promedio la adquirieron 78.94 veces en un año”. >3

EN SAN LUIS POTOSÍ

COSTCO ABRE GASOLINERÍALa empresa de Costco de México se suma a las marcas, diferentes a Pemex, que ya están participando en el mercado de gasolinas, toda vez que anunció el arranque de operaciones de su primera estación de servicio en San Luis Potosí. Con esto, la cadena, que tiene 37 tiendas en México, incursiona en el negocio de las gasolinerías, como lo hace en EU. >6

MEJORAMIENTO DE VIVIENDA

PIDEN MENOS CRÉDITOSLuego de que a mediados de 2016 el Instituto del Fondo Nacional para la Vivienda de los Trabajadores relanzara el producto de créditos para mejoramiento de vivienda (Mejoravit), las solicitudes de este préstamo han caído considerablemente. De acuerdo con cifras de la Comisión Nacional de Vivienda, en el primer bimestre del año sólo se han entregado 12 mil 200 créditos bajo este programa, una disminución de 70.5% anual. >4

José Yuste 2El Contador 3Darío Celis 3David Páramo 4

Alicia Salgado 5Maricarmen Cortés 6Ángel Verdugo 7Carlos Velázquez 7

PESO, MEJOR NIVEL DESDE ELECCIÓN EN EUEl peso cerró con una apreciación de 0.65% y se ubicó en su mejor nivel desde la elección presidencial en EU del 8 de noviembre de 2016. La minuta de la Reserva Federal de EU, la inflación de México que hace probable mayor restricción por parte de Banxico, y la caída de los inventarios de crudo en EU, apoyaron al peso. >9

IMPULSA MINUTAS DE LA FED

MERCADO CAMBIARIO

HABRÁ COMITÉ DE VIGILANCIAEl Banco de México organizará en el segundo semestre un Comité Cambiario local para abordar aspectos relevantes que afectan al mercado cambiario. Dijo además que se promoverá un código de conducta que sea extensivo a los mercados de dinero y renta fija. >9

ECONOMÍA A DETALLE

Foto: AFP

Fuente: Administración de Información Energética (EIA).

Fuente: Banco de México

(Pesos por unidad)

18.4215

21.9300

18.4960

17.0

18.0

19.0

20.0

21.0

22.0

23.0

Nov/16

8/Nov/16

Dic/16 Ene/17 Feb/17 Mar/17 Abr/17 May/17

19/Ene/17

24/May/17

INGRESOS PETROLEROS(Miles de millones de dólares)

2013

1,046

2014 2015 2016

934

509 433

OPEP, ahora interesada en el precioParece que para la reunión de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) ya está todo cocinado, y se espera que se prorrogue el recorte en la producción de crudo propuesto en noviembre de 2016 por nueve meses más, es decir hasta marzo de 2018. La razón es que los países esperan que los precios del crudo se mantengan y obtengan más ingresos. >8

(Variación anual del índice de precios)

LO QUE MÁS RESIENTE EL BOLSILLO

Aguacate 122.44%Pepino 43.90%Chile serrano 40.73%Jitomate 37.04%Toronja 29.46%Gasolina Premium 27.90%Metro 25.99%Gasolina Magna 22.72%Chícharo 21.57%Gas natural 21.27%

INFLACIÓN, UN RIESGO

Inminente aumento de tasa en junio en EU: FedAyer la Fed de EU publicó las minutas de su decisión de política monetaria del pasado 3 de mayo, en el que los miembros de indicaron que pronto podría ser apropiado continuar con la normalización de la política monetaria, es decir un aumento el próximo 14 de junio. >9

EXCELSIORjuEvES 25 dE mayO dE 2017

dinero@gimm.com.mx @dineroEnImagen

EMPRESAS

EXCELSIORJUEVES 25 DE MAYO DE 20172

@DineroEnImagen

Habrá Código y Comité Cambiario MexicanoSe buscará un mercado que pueda ser menos manipulado en cuanto al tipo de cambio del peso frente al dólar, quizá a raíz de los vaivenes fuertes que ha tenido el mercado cambiario.

Agustín Carstens soltó la bomba. Lo hizo en el evento del International Council of Securities Association.

El banquero central anunció que Méxi-co adoptará el Código Global de Mercados Cambiarios, en el cual ha venido traba-jando el Banco de Pagos Internacionales.

El código tendrá principios de información compartida, confirmaciones y procesos de liquidación, cumplimiento, manejo de riesgo, gobernanza y ética.

En otras palabras: Se buscará un mercado que pueda ser menos manipulado en cuanto al tipo de cambio del peso mexicano frente al dólar, quizá a raíz de los vaivenes tan fuertes que ha tenido el mercado cambiario, y donde ha sido necesaria la intervención de autoridades por casos de especulación.

De hecho, el Código Global de Mercados Cambiarios, donde 16 bancos centrales participan en su diseño e im-plementación, se da a causa del manejo especulativo que sufrió el mercado del Reino Unido durante 2013.

OPERARÁN RESERVAS INTERNACIONALES CON CÓDIGODe entrada, y es fuerte, el Banco de México operará sus Re-servas Internacionales de casi 180 mil millones de dólares, a través del Código Global de Mercados Cambiarios.

Y para poder operar con el Banco de México, los bancos deberán adherirse a di-cho código, en un plazo que va de 6 a 12 meses.

Si no lo hacen, sen-cillamente el banco central no dejará que operen con él.

Aquí, supuestamen-te la adhesión al códi-go será voluntaria, pero en la realidad el banco central supervisará a cada uno de las insti-tuciones para hacerlo bien, además de que evaluará su efectividad.

Es decir, las instituciones financieras podrán adherirse de manera voluntaria… pero sólo en el papel. En la prácti-ca se les exigirá. Y sinceramente, el Banco de México hace bien.

REGIRÁ EL COMITÉ CAMBIARIO MEXICANOIncluso, el instituto central estará creando un Comité Cam-biario Mexicano, el cual tendrá reuniones periódicas para revisar las necesidades u opiniones de los participantes del mercado.

Este Comité Cambiario verá por los intereses mexicanos del mercado de cambios en foros internacionales.

Será un Comité totalmente auspiciado por el Banco de México, pero donde estarán instituciones públicas y priva-das que representen al mercado cambiario.

Este Comité se encuentra en diseño, y estará constituido para el segundo semestre de 2017.

TAMBIÉN PARA LA TIIE EN MÉXICOOjo, este tipo de medidas de orden y operación en el mercado cambiario, también pasarán a hacerse en el mercado de dinero y renta fija.

De hecho habrá un código de conducta del mercado de dinero para los próximos meses.

En cuanto a las tasas de referencia, también hay noticias.Recordemos que en México hay una investigación de

la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece) por posibles manejos monopólicos con los valores guber-namentales en el mercado de deuda. Y se quiere evitar que haya malos manejos en las tasas de referencia.

Esto ya ha sucedido a escala global. El caso más conoci-do fue el manejo de la Libor.

Por eso la Organización Internacional de Comisiones de Valores, la IOSCO, trae Principios para determinar los índices de referencia.

Y se van a adoptar. Ahí están los casos de las tasas de referencia clave, como la Libor, Euribor o Tibor, o los tipos de cambio de referencia, como el WM/Reuters 4pm Fix de Londres.

De ahí que en nuestro país, el Banco de México va a im-plementar algunas de estas recomendaciones para calcular Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE), que sirve de referencia para varios préstamos comerciales.

Tendrá principios de información compartida, confirmaciones y procesos de liquidación, cumplimiento, manejo de riesgo, gobernanza y ética.

Activo empresarial

JOSÉ YUSTEdinero@gimm.com.mx

PROFECO EMITE ALERTA RÁPIDALa Procuraduría Federal del Consumidor (Profeco) emitió una alerta rápida para la revisión de vehículos Audi Q5 modelos 2011 a 2017, por reportes sobre posible inseguridad para los usuarios. El organismo regulador indicó en un comunicado que esta alerta responde al llamado realizado por Volkswagen México.

ALIANZA CON ADO

Fonacot impulsa turismo nacional

Duplicará el volumen de créditos pa- ra que más personas usen su servicio

POR MIRIAM PAREDESmiriam.paredes@gimm.com.mx

A través de una alianza con el Instituto del Fondo Nacional para el Consumo de los Tra-bajadores (Fonacot), el Gru-po ADO buscará duplicar el volumen de créditos para que más pasajeros puedan utilizar sus servicios, incluidos los del programa Viajemos Todos Por México.

Juan Carlos Abascal, direc-tor de Turismo de Grupo ADO, explicó que la empresa ha co-locado diez millones de crédi-tos y el objetivo sería alcanzar los 20 millones en los próxi-mos años.

“La realidad es que más gente quiere viajar y seguir co-nociendo México. El producto ahí está y hay que acercarlo, por lo que viene el trabajo de promoción y de dar a conocer a los trabajadores que pueden viajar por el país en autobús con un precio más accesible y en condiciones de crédito. Hacía falta el siguiente paso, que es el financiamiento me-diante el cual podemos ha-cer que más personas viajen. Ahora todos los empleados formales pueden tener acce-so a un crédito y a un paquete”.

Explicó que en el caso del Programa Viajemos Todos por México, la empresa ha logrado colocar mediante su platafor-ma Mi Escape por lo menos 20 por ciento del total de pasaje-ros en la red de la compañía.

“Para este programa tene-mos precios especiales como parte del acuerdo que hicimos los empresarios con la Secre-taría de Turismo, con porcen-tajes hasta de 40 por ciento a 50 por ciento menos”.

Agregó que la demanda se da en todo el sureste del país, donde ADO tiene presencia,

SIMPLIFICA PORTAFOLIO

Autopartes, rentable para GISSALa venta de la divi-sión de calentadores le permite cambiar el enfoque del negocioPOR ERÉNDIRA ESPINOSAerendira.espinosa@gimm.com.mx

Una vez que Grupo Industrial Saltillo (GISSA) cierre la venta de su negocio de calentado-res –por la que recibirá tres mil 915 millones de pesos–, entonces podrá enfocarse en divisiones más rentables como la de autopartes.

De acuerdo con un aná-lisis de Signum Research, esta operación es atractiva por dos razones: la primera, porque representa una opor-tunidad para simplificar su portafolio de negocios y en-focarse en el segmento de autopartes y recubrimientos cerámicos, en donde espera seguir haciendo inversiones en el futuro.

La segunda, que con la transacción “se lograría ha-cer con un múltiplo atractivo,

pues es un negocio renta-ble con una marca líder en México”.

En opinión de la firma de análisis, los recursos obteni-dos de la venta se utilizarán para dar flexibilidad finan-ciera para proyectos de in-versión en otros negocios y para alinear la estructura de deuda en cuanto a divisas.

Cabe recordar que en abril pasado, la compañía informó que obtuvo crecimientos de doble dígito en ventas y en el flujo de operación por no-veno trimestre consecutivo, mientras que sus ganancias crecieron a triple dígito.

La división de negocio a la que le fue mejor fue a la de autopartes, pues las ventas aumentaron 92%; esto, de-bido a sus recientes compras. Sin embargo, también llamó la atención el resultado de su negocio de construcción, principalmente tratándose de Vitromex, empresa en-focada en los recubrimien-tos cerámicos. Lo anterior,

porque su crecimiento, de 32.1% en ingresos, se dio en medio de un entorno econó-mico débil para la industria de la construcción.

¿VIENEN MÁS DESINVERSIONES?GISSA tiene otro negocio que podría ser desinvertido en el futuro, la división hogar, aun-que esto dependerá de las oportunidades que se pre-senten para la emisora.

Dicho negocio está re-presentando por la marca de productos para la cocina Cin-sa, que hace algunos años la empresa puso en venta, aun-que la transacción no se logró concretar.

DESTACATambién llamó la atención el resultado de su negocio de construcción, principal-mente tratándose de Vi-tromex, empresa enfocada en los recubrimientos ce-rámicos

(Pesos por título)ACCIONES

15 16 17 18 19 22 23 24Mayo

38.16

38.66 38.75 38.76

39.7039.89

38.41

39.73

Fuente: Economática

pero también hacia destinos como Pueblos Mágicos y des-tinos culturales, no sólo en lu-gares de sol y playa.

En tanto, el director de Fo-nacot, César Alberto Martí-nez Baranda, destacó que en un año de operación del pro-grama Viajemos Todos por México, el instituto sólo ha co-locado 95 millones de pesos en créditos, pese a que cuenta con un fondo de mil 500 mi-llones de pesos e indicó que falta una mayor difusión del programa entre los trabajado-res, ya que éstos ven al crédito de Fonacot sólo para obtener bienes de consumo.

En total, el instituto tie-ne programada una meta de

15 mil 792 millones de pesos en créditos para este año. De acuerdo con Fonacot, al 15 de mayo se ha beneficiado a un millón 282 mil 889 trabajado-res con 328 mil 946 créditos, por un monto de cinco mil 281 millones de pesos.

BUEN PANORAMAComo parte de los resultados que ha dado el turismo en lo que va de 2017, el director de Turismo de Grupo ADO se-ñaló que la empresa tiene la expectativa de crecer a do-ble dígito, pues el año pa-sado logró un alza de entre ocho y nueve por ciento al dar servicio a 150 millones de pasajeros.

Foto: Luis Enrique Olivares

Juan Carlos Abascal, director de Turismo de Grupo ADO, y César Martínez Baranda, director de Fonacot, en la firma de la alianza.

La realidad es que más gente quie-re viajar y seguir conociendo Méxi-co. El producto ahí está y hay que acercarlo.”

JUAN CARLOS ABASCALDIRECTOR DE TURISMO DE GRUPO ADO

POR MIRIAM PAREDESmiriam.paredes@gimm.com.mx

Como parte de su Acuer-do de Colaboración Con-junta con Delta Airlines, Aeroméxico lanzará cinco nuevas rutas en el último trimestre del año.

Éstas serán León-Los Ángeles, a partir del 1 de octubre, así como Ciudad de México-Seattle, Queré-taro-Atlanta y Ciudad de México-Portland, que es-tarán disponibles a partir del 1 de noviembre, mien-tras que para diciembre, la empresa reservó la ruta Mérida- Atlanta.

Aeroméxico también informó que la alianza in-corporará nuevas frecuen-cias en cuatro mercados, aprovechando la expe-riencia conjunta que am-bas aerolíneas tienen en los segmentos de nego-cios y placer. El aumento de capacidad se dará en León-Atlanta, Guadalaja-ra-Atlanta, Cancún-Nue-va York y Los Cabos-Los Ángeles.

Cabe recordar que este lunes, Andrés Conesa, di-rector de Grupo Aeromé-xico, dijo que la alianza aumentaría hasta 30 vue-los diarios en el mercado transfronterizo y más de mil al año.

Al respecto, Nicolas Fe-rri, director para México del Negocio Conjunto Ae-roméxico/Delta Airlines, destacó “la sólida relación que existe entre ambas aerolíneas”.

FIN DE AÑO

Aeroméxico y Delta, con nuevas rutas

30VUELOS

diarios habrá en el mercado transfronterizo

— Notimex

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Jorge JuárezEditor

Elizabeth MedinaCoeditora Visual

EXCELSIOR : juEvES 25 dE mayO dE 2017 dINERO3

Tiempo de negocios

DARÍO CELISdariocelisestrada@gmail.com

Twitter: @dariocelise

Cofece amplía investigación

La buena noticia es que Agustín Carstens ya anunció que el Banco de México va a crear un código de conducta para supervisar el mercado local de bonos, lo malo es que ya se va al Banco Internacional de Pagos.

En el ínter, la investigación de la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece)

al sector financiero, por la manipulación de precios en la deu-da gubernamental, sigue profundizándose.

Ya es claro, en este sector, que el expediente que deto-nó las pesquisas del organismo antimonopolios que presi-de Alejandra Palacios fue la cruenta lucha que, años atrás, emprendió el BBVA-Bancomer contra Pensionissste. La filial del banco español, de Francisco González, se dio a la tarea de manipular las subastas de bonos en un esfuerzo para fijar la tasa del papel a 30 años y que dicha afore se comió casi en su totalidad.

La estrategia financiera para ablandar a Pensionissste y los muchachos del ya removido José María de la Torre, la ende-rezó el director de Mercados Globales del BBVA-Bancomer, Álvaro Vaqueiro, con apoyo de sus colaboradores Guillermo Vega y Mauricio Dibildox, con la ayuda de su área de ven-tas, liderada por Francisco Chisco Rivera, cuñado, ni más ni menos, que de Luis Robles Miaja, el presidente del consejo.

El titular de la Autoridad Investigadora, Carlos Mena, amplió su objetivo y ahora está pidiendo carretadas de in-formación a los implicados, datos que incluyen todas las operaciones de determinados instrumentos en plazos espe-cíficos, no más allá de diez años, por medios electrónicos o verbales que van desde grabaciones hasta mails, pasando por testimonios orales o por escrito que permita validar.

BBVA-Bancomer, que dirige Eduardo Osuna; Citibana-mex, que comanda Ernesto Torres Cantú; Santander, que preside Marcos Martínez; HSBC, que encabeza Nuno Matos; Bank of America, que lleva Emilio Romano; JP Morgan, que capitanea Eduardo Cepeda, y Barclays, que conduce Raúl Martínez Ostos, son los principales formadores de mer-cado que, ya es público, son los primeros investigados por la Cofece.

En el caso de Citibanamex, el grupo compacto en las ope-raciones de deuda gubernamental, está o estuvo integrado por ejecutivos como Alexis Brachet, Guillermo Gómez, Andrés Matas y Jaime Zenizo, este último ya integrado al HSBC; en el de Barclays, el grupo de Pablo Limón, hoy en Santander, y Adolfo Estrada, ahora en la correduría Gold-man Sachs.

En el de Bank of America, Salvador del Valle, exING; Herbert Pérez, quien se fue al HSBC; Jorge Clasing, que sal-tó al Deutsche Bank y terminó en Santander, y Eduardo de la Garza, que venía del HSBC y recientemente salió del mismo BofA; en el caso del JP Morgan, José Oriol Bosch, hoy en la di-rección de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y convenien-temente del Indeval.

En el caso de Santander, Luis Betancourt, José Antonio Gómez Aguado, Eugenio Olhovich, Sergio Zermeño, ahora en Interacciones; Isaac Marín, ahora en Enlace, además de los mencionados Pablo Limón y Jorge Clasing.

Y del HSBC habrá que buscar a Fernando Pérez, hoy en BIVA; Julio Cárdenas, actualmente en Afore Banamex; Jorge Pino, que se fue a Interacciones; Manuel Abello, ahora en Actinver, amén de los citados Herbert Pérez y Eduardo de la Garza.

De la mano de estos intermediarios, la Cofece va a iniciar el rastreo de información a firmas de corretaje como Enla-ce, que lleva Eduardo Riba; Remate, de Jacques Levy; Tra-dition, de Javier Mateo; SIF, de la BMV, que dirige Gabriel Rodríguez; Tullet Prebon, de Francisco González, y GFI, de Alfredo Kawas y Rodolfo Sánchez, ya que muchas de las operaciones se “registraban” por brokers para evadir el rastro.

De hecho, Riba, Levy y Sánchez trabajaron muy de cer-ca, por lo que poseen buena información, al igual que Carlos Quevedo y Eduardo Flores. El primero fue vicepresidente de Supervisión Bursátil de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y ahora está en JP Morgan; el segundo ocupó su lugar, pero dicen que está por irse al bufete White & Case.

ARRIBA CHIAPAS Ayer, el IMSS, que comanda Mikel Arriola, hizo públicas las propuestas técnicas y económicas presentadas para la Lici-tación Pública Internacional LAO19GY019-E56-2107. Fueron 11 ofertas de nueve consorcios que agrupan a 22 empresas.

Con todo y el respaldo de la Función Pública, que ma-neja Arely Gómez, y del Órgano Interno de Control, a cargo de Marco Antonio Andrade, no dejó satisfechos a un buen número de concursantes. Entre ellos se habla de un proce-so que tiene los dados cargados hacia Servicios Industriales Institucionales.

Esta compañía chiapaneca ha ganado, en la actual admi-nistración, un total de 64 contratos, de los que 17 fueron por adjudicación directa. Esta licitación del IMSS tiene un pre-supuesto de tres mil 200 millones de pesos y es transexenal. Ocho compañías lo impugnaron.

RADIORAMA-ACIRRadiorama, de Javier Pérez de Anda y Edgar Pereda, quie-re convertirse en el principal grupo de la radio. Desde hace tiempo, su accionar no ha sido del todo transparente.

No pudo entrar directamente a la puja de frecuencias por-que está bajo la lupa del Instituto Federal de Telecomuni-caciones. Una adquisición irregular de estaciones a Acir, de Francisco Ibarra, derivó en que este regulador, que preside Gabriel Contreras, ordenara disolverla, que fueran multados y regresaran el dinero.

Radiorama tiene ya el control de Núcleo Radio Mil, lo que permitió su entrada a la Ciudad de México. Otra vez la auto-ridad está escrudiñando la transferencia de recursos y accio-nes. Para terminar de coronar el asunto, el mismo grupo de Edilberto Huesca entró a la licitación, ganó dos concesiones en Campeche y no pagó los 50 millones de pesos.

EL CONTADOR

I.La Asociación Sindical de Sobrecargos de Aviación, que lleva Ricardo del Valle, comenzará en unos días la revisión del Contrato Colectivo de Trabajo con Aeromar, que dirige Andrés Fabre. Habrá que

estar pendientes de la negociación, pues la aerolínea tiene el compromiso de cumplir con algunas condiciones, en-tre ellas el tema laboral, para lograr la venta de hasta 49% de sus acciones al Grupo Synergy Aeroespace, de Germán Efromovich, y para conseguir una inversión de 100 millo-nes de dólares. Mientras tanto, Del Valle concluyó la ne-gociación con Aeroméxico, de Andrés Conesa, y logró un aumento de 6.0% y acordó un plan de productividad, mejo-ras en seguro de gastos médicos mayores, entre otros.

III.En redes sociales circula un llamado para que los empleados de Walmart, Bode-ga Aurrera, Sam’s Club y Suburbia reali-cen un paro de actividades el 27 de mayo,

como protesta para exigir un “salario justo”. Walmart de México, que encabeza Guilherme Loureiro, sostiene que algunos de sus asociados se inconformaron por el repar-to de utilidades; sin embargo, ya se les explicó y se ha des-activado el malestar que había en varios de ellos. Según la compañía, las inconformidades estaban focalizadas en al-gunos estados del país, como Guerrero. Incluso, la mayor inquietud fue en el área de Suburbia, que recientemente fue adquirida por Liverpool, de Max Michel.

II.Luego del éxito que tuvo el Unicorn Frapuccino, Alsea, que dirige Federico Tejado en el país, está a la caza de otras estrategias que les ase-guren un éxito similar, no sólo para la cade-

na Starbucks, sino también para el resto de sus formatos. La bebida Unicorn superó sus expectativas, pues habían adquirido los ingredientes para prepararlo por siete días; sin embargo, el producto se terminó en día y medio. De tal forma que el éxito no será tan notorio en sus resultados de ventas del mes anterior, puesto que se quedaron sin insu-mos antes de lo previsto. En broma, el ejecutivo aseguró que probablemente estén buscando un “burrito” para su formato recién reinaugurado: El Portón.

IV.A mediados de junio, la Consar, que pre-side Carlos Ramírez Fuentes, presentará una nueva herramienta tecnológica para que los más de 56 millones de trabajadores

puedan conocer el desempeño de su administradora. Con esta nueva plataforma, en cuyo lanzamiento participará el secretario de Hacienda, José Antonio Meade Kuribreña, también se prevé dar un impulso adicional al ahorro vo-luntario que, por cierto, ha alcanzado cifras históricas en la presente administración, debido, principalmente, a la im-plementación de la estrategia emprendida por la Consar, Ahorrar Nunca Fue Tan Fácil, y por la apertura de nuevos canales para realizar depósitos a las cuentas de afore.

EL RADAR DINEROdinero@gimm.com.mx @DineroEnImagen

LA CIFRA

7 BANCOS

generan 80% de las ganancias reportadas por el sistema finan-ciero en el país, según información de la CNBV. >5

HOY CUMPLEJeffrey L. BewkesDIRECTOR EJECUTIVOde Time Warner

65 AÑOS

LO RELEVANTE

LO QUE VIENEBalanza comercial Hoy el Inegi da a conocer este indica- dor, que mide la diferencia de valor en- tre las mercancías importadas y expor-tadas. Es el mayor componente de la balanza de pagos de un país, pues la informacion de las exportaciones refleja el crecimiento de México.

Peticiones de subsidioLas reclamaciones de desempleo en EU son una medida del núme- ro de personas que pre- sentan las documenta-ciones para recibir be-neficios por desempleo.

Indicador de la Fed de Kansas City La Encuesta a fabricantes por parte del Banco de la Reserva Federal de Kansas City ofrece información tri-mestral sobre la actividad manufac-turera en Colorado, Kansas, Nebraska, Oklahoma y Wyoming, el norte de Nuevo México y Missouri occidental.

Facebook y la privacidadUn reporte sugiere que Facebook intentó vender información de 6.4 millones de adolescentes, durante momentos en los que fueran “sicológicamente vulnerables”.

bit.ly/2qc1sW8

Cómo funciona el lavado de dineroEs cualquier clase de proceso que “limpia” el capital obtenido de forma ilícita y lo aleja de su origen delictivo, de manera que le permite ser usado dentro de la economía legal.

bit.ly/2qd3028

DINERO EN IMAGEN

Arranque en Zama-1SON La Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) informó que por primera vez en décadas ha comenzado la perforación del primer pozo exploratorio, que será realizado por una empresa privada. >7

Xbox Game Pass ya vieneSegún información publicada en la página de Xbox en Face-book, este programa por fin tiene fecha de lanzamiento: el 1 de junio. A partir de ese día, los jugadores podrán unirse a una prueba gratis de 14 días. >10

MARCA MÁS ELEGIDA EN MÉXICO

Coca-Cola siente el sabor de ser la favorita

POR ALEXANDRA VILLAVICENCIOavillavicencio@gimm.com.mx

Coca-Cola se mantiene como la marca más elegida en Mé-xico junto con Lala y Bim-bo, que le siguen con cierta distancia, de acuerdo con el Ranking Brand Footprint, ela-borado por la firma de análi-sis del comportamiento del consumo Kantar Worldpanel.

Según el ranking, Coca-Cola obtuvo el primer lugar, ya que fue seleccionada por 98.7% de los hogares, “quie-nes en promedio la adquirie-ron 78.94 veces en un año, es decir, fue elegida en el ana-quel mil 471 millones de ve-ces o de Consumer Reach Points.

Esta posición la ha ocupa-do durante los cinco años que lleva el conteo, además de que es líder mundial y núme-ro uno en nueve países, de los cuales siete están en el Conti-nente Americano.

Lala ocupó el segundo

Ha aparecido cinco veces en el primer lugar del ranking de Kantar Worldpanel

puesto, tras ser elegida por 96.9% de los hogares; sin embargo, los mexicanos la compraron en 36.7 ocasiones durante el año pasado, cifra muy por debajo de la obte-nida por la marca de refres-cos; de acuerdo con Kantar Worldpanel, esto se debió a la amplia oferta de productos lácteos en el país.

En tanto, Bimbo fue ad-quirida por 99.2% de las fami-lias mexicanas 31.8 veces en un año, por lo que fue com-prada 600 millones de veces.

RESPUESTALlama la atención La Coste-ña, presente en 93% de los hogares, pese a que en 2016 enfrentó una crisis por los videos de emplea-dos orinando.

“A nivel Latinoamérica está en tercer lugar. Bimbo es la única marca mexicana que está en el listado mundial, ya que está presente en más de

dos continentes, ocupa el lu-gar número 32 en marcas más elegidas a escala global”, de-talló Kantar Worldpanel.

Después de la marca in-signia de la panificadora más grande del planeta se colocó Nutrileche, perteneciente a Grupo Lala, la cual llegó a 77% de los hogares y fue comprada 31 veces.

DEL PLATO A LA BOCALas sopas no abandonaron las mesas de los mexicanos, por lo cual, La Moderna se ubicó en el quinto puesto. Sus pro-ductos fueron adquiridos por 84.9% de las familias, para un total de 20.4 veces en el año.

El sexto lugar lo ganó Al-pura, marca de productos lácteos que estuvo presente en 64% de los hogares mexi-canos, con una frecuencia de compra de 22.8 veces.

Pepsi, la competencia de Coca-Cola, fue la séptima marca más consumida por los mexicanos; su penetración fue de 54.8% y la frecuencia de compra de 25.1%; ensegui-da se ubicó Nescafé, que pese a estar en 94.3% de hogares, fue consumida con una fre-cuencia de 14 veces.

Coca-Cola es líder mundial y número uno en nueve países, de los cuales siete están en el Continente Americano, según el conteo.

Foto: Coca-Cola

FINANZAS

EXCELSIORjuEvES 25 dE mayO dE 20174

@dineroEnImagen

Alan Godínez, confundidoEn diciembre de 2015 y hasta mediados del año pasado estaba convencido de que el Inegi falseaba información para apoyar al gobierno.

En su diario recorrido por la prensa buscan-do signos de crisis económica que justifiquen su situación personal Alan Godínez encontró una joya ayer.

No leyó mucho más que la cabeza, por-que el dato era la señal que tenía semanas esperando: La inflación crece a una tasa

anual del 6.1% al cierre de la primera quincena de mayo, el mayor nivel desde 2009. Se refociló tuiteando que ahora sí el país está al borde del abismo, que esto muestra el fracaso del país y que terminará el sexenio en medio de una crisis, uno que otro chairo habló de revolución.

Alan Godínez salió a fumar, larguísimos minutos, y luego fue al OXXO (restando horas al trabajo para el que le pagan) para decir cosas como “ya ves, la situación está del carajo; la inflación está totalmente fuera del control… Ya no alcanza para nada… No inventes y ayer Peña presumiendo lo bien que está la economía”. Bla, bla, bla.

La memoria de este hombre es exótica. En diciembre del 2015 y hasta mediados del año pasado estaba convencido de que el Inegi falseaba la información para apoyar al go-bierno. Que no era posible que dijeran que habían tocado el nivel más bajo desde que se mide en 1970 (quizá esos de-talles también los ignora) si a él le alcanzaba menos. Ya ve, Alan Godínez está convencido que él es el centro del uni-verso o, por lo menos, el termómetro fiel de la economía del país. Confunde su situación personal con la del país.

Como el dato sí le gusta ahora, los del Inegi hacen me-diciones perfectas o, la extrema chairiza, cree que se arre-pintieron y ahora se pusieron del lado del pueblo bueno. No les alcanza el raciocinio para creer que este organismo autónomo del Estado hace un trabajo perfecto de medición.

Por la emoción con el índice de precios se le olvidó ver que el Coneval informó que se registró al cierre de mar-zo una disminución de 6.6%, una cifra históricamente alta. O quizá piensa que este organismo ya se cam-bió al bando del pueblo malo. Tan desinforma-dos como maniqueos.

LECTURASi Alan Godínez se hubiera tomado la molestia de leer el co-municado completo del Inegi estaría moles-to. Los datos duros, que avala en la cabeza, vuel-ven a dar la razón quienes realizamos un análisis superior de la economía, así como a las medidas que ha venido to-mando la junta de gobierno del Banco de México desde fi-nales de 2015.

Las carencias educativas, que en buena medida se deben al SNTE y la CNTE, le impiden comprender cabalmente que el actual nivel de la inflación a tasa anual tiene un efecto aritmético en la medida en cómo se mide y el impacto que tuvo no sólo la liberación de precios en enero de los com-bustibles sino el alza que se registró en el transporte público de algunas ciudades.

Durante los primeros 15 días de este mes el nivel gene-ral de precios disminuyó 0.34%, es decir, la inflación está disminuyendo a tasas quincenales. Hasta el momento del Banco de México ha logrado, a través de la política moneta-ria, evitar efectos de segundo orden que quizá Alan Godínez podría llamar de espiral inflacionaria.

Como he señalado desde enero, a partir de septiembre la inflación comenzará a ceder y terminará el año cerca de 4% y a principios de 2018 estará en los niveles promedios de la última década, de 3.6 por ciento.

En todo momento, Agustín Carstens, ha señalado que cuando deje su cargo como gobernador del Banco de México la inflación irá encaminada hacia estar dentro del intervalo que se autoimpuso el instituto emisor. Si se analiza los pre-cios que más subieron encontrará dos de alta estacionalidad como el aguacate y el jitomate, así como el transporte urbano. En el caso de la fruta también debe considerarse la presión adicional que tiene por la elevada demanda a escala mundial.

Al ver los productos que más subieron de precio durante la primera quincena, Alan Godínez tendría otro motivo para la decepción puesto que sigue sin registrarse ningún conta-gio por la depreciación del peso que, dicho sea de paso, ayer cerró en 18.49 pesos por dólar.

Quizá este personaje ya no recuerda cuando en sus im-productivos circunloquios en horas de oficina aseguró que llegaría a 25 pesos por dólar y eso generaría una crisis histó-rica a nivel nacional.

CONSEJOSi usted se identifica con Alan Godínez, aunque sea de cló-set, infórmese bien. Lea más que el principio del comunica-do y en lugar de pensar en el nuevo director técnico del Ame o si Tuca obtendrá un nuevo título; compare la inflación en el largo plazo y analice la tendencia. Le garantizo que no es un problema.

Se le olvidó ver que el Coneval informó que se registró al cierre de marzo una disminución de 6.6 por ciento, una cifra históricamente alta.

No tires tu dinero

DAVID PÁRAMO

david.paramo23@gimm.com.mxTwitter: @dparamooficial

SEGUROS, EN AUMENTOLa penetración del seguro de gastos médicos mayores aumentó cerca de 79% en los últimos 10 años, revelan cifras de la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros (AMIS). En la Ciudad de México, por ejemplo, los cuatro siniestros más comunes en salud son cáncer y tumores, enfermedades cardiovasculares, trastornos de la columna y aparato digestivo. —Notimex

CRÉDITO PARA MEJORAR LA VIVIENDA

El Mejoravit, con menor demanda

Según cifras de la Conavi, en el primer bimestre del año el esquema bajó 70.5%, frente al mismo periodo de 2016

POR CAROLINA REYEScarolina.reyes@gimm.com.mx

Luego de que a mediados del año pasado el Instituto del Fondo Nacional para la Vi-vienda de los Trabajadores relanzara el producto de cré-ditos para mejoramiento de vivienda (Mejoravit), las soli-citudes de este préstamo han caído considerablemente.

Según cifras de la Comi-sión Nacional de Vivienda (Conavi) en el primer bimestre del año sólo se han entregado 12 mil 200 créditos bajo este programa, lo que represen-ta una disminución de 70.5% en comparación con el mis-mo periodo del año anterior, cuando el esquema de finan-ciamiento operaba con las anteriores reglas.

Este esquema de finan-ciamiento fue suspendido en marzo del año pasado y relan-zado en junio, luego de que se detectara que el programa estaba siendo utilizado para cometer fraudes o para fines distintos al mejoramiento ha-bitacional, lo que orilló al In-fonavit a reforzar las medidas de seguridad del Mejoravit.

FRENODe acuerdo con información del instituto, con anterioridad los derechohabientes eran víctimas de coyotaje, acto en el que supuestos asesores fi-nancieros ofrecían agilizar su préstamo a cambio de una comisión.

Bajo este escenario algunos de los coyotes simplemente desaparecían con el dinero de los derechohabientes.

Otro hecho fraudulento que detectó el Infonavit, es

Foto: Quetzalli González/Archivo

Fuente: Infonavit

que los derechohabientes so-licitaban este financiamiento para mejorar su vivienda, pero los recursos los utilizaban para fines distintos al mejora-miento habitacional, como la elaboración de fiestas.

De ahí que a partir de mar-zo, el Instituto del Fondo Na-cional para la Vivienda de los trabajadores suspendiera

temporalmente el programa, para después relanzarlo con nuevas reglas de operación que garantizaran el uso de los recursos en el mejoramiento de la vivienda y que protegiera a los derechohabientes de los denominados coyotes.

ACIERTOSPara garantizar que fuera el derechohabiente el que so-licitara el crédito, el instituto a cargo de David Penchyna Grub estableció una serie de sistemas de control para evi-tar el mal uso del programa Mejoravit, entre ellos la veri-ficación de la Clave Única de Registro de Población (CURP) contra documento original, copia al 200% de identifica-ción oficial, lámpara de va-lidación de identificaciones, fotografía de contrato forma-lizado junto a identificación oficial vigente del acreditado.

Asimismo se llevó a cabo la recertificación de comercios que participan en el programa y se estableció la validación ante el Servicio de Adminis-tración Tributaria (SAT) de to-das las ventas reportadas del comercio, provenientes del programa Mejoravit.

En línea con estas me-didas de seguridad, el In-fonavit lleva a cabo visitas sorpresa de cliente encubier-to a comercios adheridos a la plataforma, además efec-túa la verificación de tickets de compra firmados por los acreditados para validación de ventas y artículos adquiri-dos y monitorea la estadística de productos vendidos.

Consar quiere evitar crisis en pensiones

POR CAROLINA REYEScarolina.reyes@gimm.com.mx

Faltan por lo menos 10 años para que el Sistema de Aho-rro para el Retiro, que dio ori-gen a las afores, entre en una fase de desacumulación, es decir que comience a pagar pensiones; por lo que aún es posible llevar a cabo una re-forma en la materia que ga-rantice un mayor ingreso a los futuros jubilados y evitar una crisis en materia de pen-siones como la que actual-mente vive Chile, expuso la Comisión Nacional del Sis-tema de Ahorro para el Reti-ro (Consar) en su informe de labores del primer trimestre del año enviado al Congreso de la Unión.

En el documento, Car-los Ramírez Fuentes, presi-dente de la Consar, detalla el descontento que vive Chile por las bajas pensiones que está pagando su sistema, es-quema que inspiró la crea-ción del SAR y las afores en México.

Asimismo, refiere, que tanto las aportaciones obli-gatorias, como el régimen de

inversión son más amplios en ese país, por lo que el escena-rio de descontento en México podría ser aún mayor de no llevarse a cabo una reforma para permitir una mayor inversión de afo-res en el extranjero y en renta variable e incrementar las aportaciones obligatorias.

“Conocer las experien-cias del sistema de pensiones

chileno ofrece una ventana de aprendizaje para el caso

del SAR, que hoy se encuentra en la parte intermedia de su fase de acu-mulación y que aún está a tiem-po de realizar las reformas nece-sarias para otor-gar pensiones que

permitan una vida digna en la vejez”, recalcó Ramírez Fuentres.

Precisó que en el caso de Chile, la tasa de remplazo, es decir la proporción del suel-do que se entrega en forma de pensión, es de 45% en promedio; mientras que en México esta proporción será de 30% en el mejor caso.

Lo anterior, debido a que en el país sudamericano la tasa de aportación obliga-toria al sistema es de 10%, mientras que en nuestro país las contribuciones que se ha-cen a las afores son de ape-nas 6.5 por ciento.

Asimismo, el hecho de que en Chile se den mayo-res pensiones que en Méxi-co obedece a que tienen un régimen de inversión más flexible, pues permiten inver-tir hasta 80% de los recursos en renta variable y 100% en el extranjero; en México estos topes regulatorios, son de 40 y 20%, respectivamente, por lo que los rendimientos son menores en el país.

“El SAR tiene niveles por debajo a los observados en Chile, lo que sugiere que las pensiones que empezarán a pagarse en 10 o 15 años en México serán inferiores a las de Chile, por ello es impor-tante implementar mecanis-mos alternativos”, recalcó.

REPORTE DEL PRIMER TRIMESTRE

Carlos Ramírez Fuentes, presidente de la Consar, destacó el descontento que actualmente vive Chile por las bajas pensiones.

ESCENARIOEn marzo, el Infonavit suspendió temporalmente el programa, para después relanzarlo con nuevas reglas de operación que garantizaran el uso de los recursos.

Busca llevar a cabo una reforma que garantice un mayor ingreso a los futuros jubilados y que no haya problemas como en Chile

BRECHALa Consar explicó que en Chile, la tasa de remplazo es de 45% en promedio; en México será de 30 por ciento.

El Infonavit, que dirige David Penchyna Grub, estableció una serie de sistemas de control para evitar el mal uso del Mejoravit.

ENTIDADES FEDERATIVAS

Baja California

Coahuila Chihuahua Ciudad de México

Estado de México

Nuevo León

887 908 911 9511,099 1,183

Foto: Paola Hidalgo/Archivo

(Créditos otorgados para mejoramiento, primer bimestre)

EXCELSIOR : juEvES 25 dE mayO dE 2017 dINERO5

¿Qué es el Global Code?

Tras los escándalos relacionados con la ma-nipulación de la tasa Libor y otros en que se han visto inmersas instituciones financie-ras globales y fondos, por la combinación de prácticas de conducta inadecuadas entre ne-gociadores de bonos, tasas de interés y cam-bios, que provocan episodios de disrupción

en los mercados financieros globales, en el seno del Financial Stability Board se decidió encomendar al Comité de Mercados del BIS que encabeza Guy Debelle de la Reserva Federal de Australia, trabajar sobre la elaboración de un Código Global, que pudiera ser adoptado por la mayor parte de los países.

Así se estableció en 2015 el Grupo de Trabajo de los Mer-cados Cambiarios, encabezado por David Puth, el CEO de CLS Group cuya misión fue revisar el Código de Conducta y establecer los estándares y principios bajo los cuales se debe regir la operación de los mercados cambiarios, grupo en el que participaron representantes de 16 jurisdicciones (las principales del G20).

A esto se le llama el Código Global de Mercados Cam-biarios, pero que bien puede adoptarse para mercados de deuda o accionarios, pues su objetivo es preservar la inte-gridad de los mismos, y obligar a las instituciones privadas y a sus empleados de todos los niveles, para que cumplan con el código de conducta en las prácticas de compra-venta de divisas y, el uso de plataformas adecuadas para mantener la transparencia de las operaciones, además de la liquidez, la adecuada compensación y liquidación.

Le comento lo anterior porque justo ayer, aprovechando que la AMIB que preside José Méndez Fabre fue sede de la Convención Anual de la Asociación Global de Asociaciones de Intermediarios, el gobernador del Banco de México habló de los Código de Conducta que será revelado hoy en el seno del BIS, y el compromiso que asumió el Banco Central de adoptar inmediatamente el código en su gestión de reservas y, promover la adopción en México del estándar para que los participantes en el mercado cambiario lo adopten (volunta-riamente), pero deslizó que “llevará a cabo operaciones sólo con aquellas instituciones que también se hayan adherido al código, después de haber realizado la implementación oficial de 6 a 12 meses posterior a la publicación de dicho código”.

Esto último levantó la ceja de más de un asistentes a la reunión porque un Código de Conducta es una práctica cor-porativa o gubernamental que debe asegurar integridad y buena conducta, pero que no inhibe la ambición o el desor-den, de manera que no puede sustituir a la sanción.

El Global Code es un conjunto de principios de conducta ética, prácticas para compartir información y para la ejecu-ción de las órdenes de compra, venta, cobertura, venta en corto, liquidación y compensación, que ante todo, requieren ser muy claras para el mercado, ya que la mayor parte de los escándalos que se han presentado, incluyendo el que se ha observado en el mercado de ventas de deuda gubernamen-tal, parte de una ausencia evidente de información de qué se puede hacer y hasta donde se puede llegar, particular-mente en momentos de estrés financiero.

De ahí que lo que puede ser más aplaudible, es el esta-blecimiento del Comité del Mercado Cambiario en el que participen representantes privados, con el objeto de ser no sólo escuchados, sino atendidos y entendidos, porque la falta de liquidez o las prácticas “indebidas”, se originan en muchas ocasiones por vacíos regulatorios o vacíos de su-pervisión. El código nunca funcionará bien si el supervisor se deja meter gol.

DE FONDOS A FONDO#PonteLaPila… El mismísimo jefe del SAT, Osvaldo Santín, ha estado encima de la reconstrucción de la infraestructura dañada en el Puente de Comercio Global, el Puente III de Nuevo Laredo, que resultó muy afectado por el paso del Tornado del domingo pasado y, por lo mismo, no se pudo evitar que su cierre involuntario.

Esto ha provocado una larga fila de tráileres y rezago no solo en esa aduana sino en las vecinas, comenzando por la de Nuevo León.

Por ese puente pasa el 40% del mercado de exportación e importación de México y Estados Unidos. De ahí que es clave la coordinación entre la Administración General de Aduanas que encabeza Ricardo Treviño, como la US Customs and Border Protection aue encabeza el Commissioner Kevin K. McAleenany porque en el caso del Puente de Colombia Nue-vo León, por la parte de México, ya se habilitó un horario de 24 horas para recibir trámites de importación y exportación y se ampliaron los de Camargo, Piedras Negras y Reynosa, pero de allá para acá se han mantenido los horarios. Pero del otro lado de la frontera, la autorización no se ha dado y, para la industria automotriz, la electrónica, etc., que opera “just in time”, la falta de insumos amenaza con llegar al paro por falta de suministro, hecho que impactará seguramente a una bue-na parte de los estados del norte y del Bajío.

Eso es lo que tiene inquietos no sólo a los agentes adua-nales, sino a los integrantes del Consejo Mexicano de Co-mercio Exterior (Comce) de Valentín Díez Morodo, a la Anierm que preside Arturo Pérez Behr de Grupo Logix y al Consejo de empresas Index que preside Federico Serrano.

Se imagina una semana sin la Aduana de Laredo, sería peor que ¿un día sin mariguana en Estados Unidos? Yo creo que éste es uno de esos momentos en que los protocolos establecidos en los sistemas aduanales deben comenzar a hablarse porque la reparación de la infraestructura dañada tomará el resto de la semana.

El martes por la tarde, comenzó a operar el carril de “vacío” en Laredo, que permite el tránsito con cajas vacías (como dos mil camiones y tractos con cajas), pero el de carga, se tiene que desviar a otras aduanas, especialmente la de Colombia que está recibiendo los trámites de importación y exportación que se desvían de Nuevo Laredo a pesar de que opera en ho-rario limitado aunque el número de transfers ha pasado de dos mil 400 en promedio diario a más de diez mil.

Cuenta corriente

ALICIA SALGADO

alicia@asalgado.info

CIFRAS A MARZO

Los grandes bancos acaparan ganancias

Al primer trimestre del año, la utilidad de las entidades financieras en su conjunto creció 31.4 por ciento

POR CLAUDIA CASTROclaudia.castro@gimm.com.mx

Los siete bancos de mayor tamaño con operaciones en México son quienes generan 80 por ciento de las ganan-cias reportadas por el sistema bancario en el país, de acuer-do con información de la Co-misión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

A marzo pasado, el re-sultado neto del sector ban-cario, que está conformado por 48 instituciones finan-cieras en total alcanzó 35 mil 250 millones de pesos, de los cuales, casi 81 por cien-to correspondió a BBVA Ban-comer, Santander, Banorte, Inbursa, Banamex, Scotia-bank y HSBC.

Alrededor de tres de cada 10 pesos que gana la banca en México corresponden a BBVA Bancomer, ubicándose por encima de las utilidades que reportan el resto de las instituciones.

Al cierre del primer trimes-tre de este año, las ganancias de los bancos en su conjunto tuvieron un crecimiento de 31.4 por ciento respecto a los más de 26 mil 800 millones de pesos reportados al mismo mes del año previo.

EL RANKINGBBVA Bancomer se ha posi-cionado como el banco que genera el mayor monto de ganancias en el país como 9 mil 970 millones de pesos al cierre de este periodo, lo que representó un crecimiento de 12 por ciento respecto al año anterior.

Por debajo se encuentra Santander, quien ha venido

desplazando a Banamex, al registrar ganancias supe-riores a los cuatro mil 475 millones de pesos, lo que sig-nificó un crecimiento de 28 por ciento en el periodo de referencia.

Banorte se ubica en la ter-cera posición con 4 mil 300 millones de pesos, lo que re-presentó un crecimiento de 34 por ciento respecto a los 3 mil 220 millones de pesos del año previo.

En tanto, los bancos San-tander y Banorte contribu-yen con estos montos a poco más de 12 por ciento cada uno de las ganancias totales de la banca.

CONTRASTESBanamex tuvo una caída en sus ingresos de 22 por cien-to con 3 mil 200 millones de pesos, lo que lo ubica en el cuarto lugar por orden de im-portancia en cuanto a ganan-cias generadas.

Mientras que, Inbursa tuvo en el último año un in-cremento en sus resultados

de más de 900 por ciento al alcanzar 4 mil millones de pesos, lo que le permitió ga-nar posiciones en cuan-to a la generación de las utilidades.

Por debajo se ubicaron Scotiabank, institución fi-nancirta que tuvo una dismi-nución en sus resultados de casi cuatro por ciento con mil 378 millones de pesos, con los que contribuyó con cuatro por ciento a las ganancias totales.

Mientras que HSBC aportó tres por ciento con mil 17 mi-llones de pesos, mismos que

tuvieron un incremento de 84 por ciento anual.

INVESTIGACIÓN DE LA COFECEEl sector bancario se encuen-tra en medio de una investiga-ción por parte de la Comisión Federal de Competencia Eco-nómica (Cofece) por posibles prácticas monopólicas abso-lutas en el mercado de la in-termediación de valores de deuda.

De acuerdo con informa-ción reciente, la investigación del órgano regulador se cen-tra en los formadores de mer-cado que pueden comprar deuda del gobierno y empre-sas estatales en subastas pri-marias, en donde destacan unidades mexicanas de Ban-co Santander, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, JPMorgan Chase & Co, HSBC, Barclays, Citigroup y Bank of America.

Al respecto, la Secretaría de Hacienda y Crédito Públi-co (SHCP) ha manifestado que se mantendrá atenta de que la investigación emprendida por la Cofece llegue a buen tér-mino y se deslinden respon-sabilidades y trabajará con el organismo para asegurar el buen funcionamiento de los mercados.

Cabe mencionar que la Co-fece es un órgano autónomo encargado de vigilar, promo-ver y garantizar la competen-cia y libre concurrencia en los mercados. Gartantiza la com-petencia y libre concurrencia, así como prevenir, investigar y combatir los monopolios.

Fuente: CNBV

48ENTIDADES

son las que conforman el

sistema bancario del país

PROGRAMA BÉCALOS

Promueven talento de los jóvenesCristóbal García, de de 21 años y creador del acelerador de partículas, recibió la Beca Trascender

POR SONIA SOTOsonia.soto@gimm.com.mx

Cristóbal García Jaimes, es un joven de 21 años y creador del acelerador de partículas más barato del planeta, hoy ade-más es el primero en recibir la Beca Trascender 2017, que otorga el programa Bécalos.

Este joven se ha conver-tido en uno de los 200 líde-res del mañana de acuerdo con el Comité Internacional de Estudiantes, aunque él no se lo cree, y además asegura que si él lo es, entonces los 10 mil estudiantes que fueron apoyados por Fundación Te-levisa y la Asociación de Ban-cos de México (ABM) también lo son.

Durante la ceremonia de graduación de los becarios, este joven oriundo de San Miguel Totoloapan, Guerre-ro, fungió como padrino de estos mexicanos que gracias a las becas pueden continuar con sus estudios, y en 80 por ciento de los casos son el pri-mer miembro de su familia en graduarse.

RECONOCEN ESFUERZOLa historia de Cristóbal es de esfuerzo, pero recono-ció que detrás de ese es-fuerzo también existe algo que lo hizo llegar a este

momento: la cooperación, ésa que generaron las mu-chas personas que encontró en el camino, por lo que pi-dió a los jóvenes ser también agradecidos.

“En bolita todo es más fá-cil”, dice una y otra vez, por lo que pidió a los asistentes “participemos activamen-te en la construcción de ese mundo que todos anhela-mos, esta es la casa de todos”, aseguró.

MÁS DE UNA DÉCADAB é c a l o s c u m p l e d o c e años apoyando a jóvenes estudiantes y maestros, crea-do por Fundación Televi-sa y la Asociación de Bancos de México, hoy son 265 mil 146 estudiantes beneficiados.

Así, los recursos del p ro g r a m a B é c a l o s s e obtienen de los donativos que hacen los clientes de

los bancos en los cajeros automáticos.

Aurelio Nuño Mayer, titu-lar de la Secretaría de Edu-cación Pública, estableció que la educación es fuente de libertad porque permite a las personas tener opciones, elegir lo que les gusta hacer, y también es una fuente de justicia que les dará el poder de transformar al país.

Marcos Martínez Gavica, presidente de la ABM, ase-guró que los logros del pro-grama, hoy les hacen pensar a todos los que lo iniciaron,

que tenía todo el sentido la idea con la que comenzó.

Por su parte, Emilio Az-cárraga Jean, presidente de Grupo Televisa, estable-ció que en la era digital hay oportunidades, pero también hay grandes retos como se-guir actualizados y relevan-tes cuando todo cambia tan rápido.

VENTAJASHoy el programa Bécalos además ha establecido una plataforma en línea que per-mitió a 15 mil alumnos for-talecer el aprendizaje del idioma inglés.

También 90 alumnos son parte de la primera genera-ción del programa Talentum; 1,035 becarios han cursado un cuatrimestre en institu-ciones académicas de Esta-dos Unidos y por primera vez en Canadá.

TRAYECTORIAEl programa Bécalos cum-plió 12 años apoyando a los jóvenes estudiantes y maestros. Fue creado por Fundación Televisa y la Asociación de Bancos de México (ABM).

Foto: Luis Enrique Olivares

Marcos Ramírez Miguel, director general de Grupo Financiero Banorte, Emilio Azcárraga Jean, presidente de Grupo Televisa, Aurelio Nuño Mayer, titular de la Secretaría de Educación Pública, y Marcos Martínez Gavica, presidente de la ABM, en la entrega de becas a jóvenes destacados.

UTILIDADES MAR-16 MAR-17 VARIACIÓN PARTICIPACIÓN (%) (%) (MILLONES DE PESOS)

Sistema 26,823.9 35,253.3 31.4 100.0BBVA Bancomer 8,900.0 9,970.5 12.0 28.3Santander 3,485.2 4,474.9 28.4 12.7Banamex 4,118.3 3,209.6 -22.1 9.1Banorte 3,222.0 4,305.4 33.6 12.2HSBC 553.4 1,017.0 83.8 2.9Scotiabank 1,431.2 1,378.6 -3.7 3.9Inbursa 377.2 4,061.2 976.7 11.5G7 22,087.3 28,417.1 28.7 80.6

ECONOMÍA

EXCELSIORjuEvES 25 dE mayO dE 20176

@dineroEnImagen

Código Global de Mercados Cambiarios

El Banco de México anunció que, hoy, el Banco de Pagos Internacionales publicará la versión final del Código Global de Mercados Cambia-rios, elaborado por el Grupo de Trabajo del Mercado Cambiario (FXWG, por sus siglas en inglés), en el que participaron 16 bancos cen-trales, entre ellos el Banxico.

Este nuevo Código busca corregir fallas detectadas en el mercado cambiario y se menciona, en concreto, el del Rei-no Unido en 2013, que pusieron de evidencia la necesidad de una mayor coordinación internacional y la existencia de fallas en la regulación.

Habrá una mayor regulación, transparencia, manejo de riesgo y cumplimiento, y sustituirá a los códigos locales en los países donde ya existía un Comité Cambiario.

Desde luego, el Banxico se adherirá al Código en su ope-ración y gestión de reservas internacionales y sólo opera-rá con las instituciones que se hayan adherido en un plazo máximo de un año.

Será en el segundo semestre de este año cuando se esta-blezca el Comité Cambiario Mexicano, en el que participa-rán no sólo autoridades sino intermediarios y se promoverá la adherencia al nuevo Código.

En teoría, es voluntaria para los intermediarios, pero el Banco de México anticipa que dará seguimiento a su imple-mentación en las firmas financieras y evaluará su efectividad.

No se anticipa si Agustín Carstens logrará terminar este código antes de que concluya su gestión como gobernador del Banco de México, a fines de noviembre, pero es un he-cho que al frente del BIS le dará un marcaje personal al caso mexicano y a la aplicación de este código de conducta.

TAMBIÉN UN CÓDIGO EN MERCADO DE DINEROEs también interesante que el Banco de México anunciara que este nuevo código se va a aplicar de igual manera para el mercado de dinero y de renta fija. Y hay que recordar que la Cofece, que presi-de Alejandra Palacios, está realizando una in-vestigación sobre prác-ticas de colusión en el mercado de bonos gu-bernamentales que, según ha trascendido, abarca a los principales bancos en México.

De acuerdo con lo informado ayer por el Banxico, las autoridades financieras deben tratar de replicar las recomendaciones que aplicarán al mercado cambiario, a los mercados de dinero y de renta fija.

En el caso de nuestro país, anuncia que el Banxico, en consulta con otras autoridades, creará un código de con-ducta para estos mercados, el cual deberá estar listo en los próximos meses.

Interesante también que el Banxico afirma en sus con-sideraciones finales que las asociaciones de intermediarios y proveedores de infraestructura deben adaptar sus prác-ticas para que sean consistentes con los nuevos códigos de conducta, porque las sanciones han funcionado como elementos disuasorios de mala conducta, pero asegura que se requieren reformas la prevención y mitigar el riesgo de conductas indebidas.

INFLACIÓN: BUENAS Y MALASLa buena noticia es que en la primera quincena de abril se confirmó una reducción de la inflación de 0.34 por ciento. La mala es que esta reducción fue menor a la que anticipaba el mercado y, en términos anuales, la inflación ascendió a 6.17%, su mayor nivel desde abril de 2009. Además, la infla-ción subyacente en la primera quincena de abril subió 0.15% y aumentó a 4.75% anual.

La peor noticia es que, con este nivel de inflación anua-lizada, crece la posibilidad de un nuevo incremento de 25 puntos base en las tasas de interés por parte del Banxico, en la reunión del 22 de junio, sobre todo si se confirma que la FED sube las tasas en Estados Unidos el próximo 14 de junio.

COSTCO VENDERÁ GASOLINA MARCA KIRKLANDPoco a poco se genera mayor competencia en el expendio de gasolina. Costco de México anunció su primera gasoli-nería, que se ubica en una de sus tiendas en San Luis Potosí. Lo interesante es que informa que venderá gasolina marca Kirkland, con un aditivo, registrado ante la EPA, que permite la combustión; garantiza que se venderán litros completos; no acepta pago en efectivo ni propina a los despachadores; descuento de 3% a socios activos de Costco y un rembolso anual de 2% al pagar con la tarjeta crédito Costco.

La inversión inicial es de 58 millones de pesos y la meta es abrir gasolinerías Costco en todas sus 37 tiendas en el país.

Y, desde luego, bienvenida la competencia, que se in-crementará gradualmente cuando las diferentes cadenas de gasolinerías puedan adquirir combustible importado, con-forme avancen las temporadas abiertas de Pemex.

No se anticipa si Agustín Carstens logrará terminar este código antes de concluir su gestión en el Banco de México, a fines de noviembre.

desde el piso de remates

MARICARMEN CORTÉS

milcarmencm@gmail.comTwitter: @mcmaricarmen

PRIORIDAD A EMPLEO TEMPORAL La Secretaría de Comunicaciones y Transportes ha destinado siete mil millones de pesos al Programa de Empleo Temporal, que representan 300 mil empleos, informó el titular de la dependencia, Gerardo Ruiz Esparza. La iniciativa está dirigida a personas de bajos recursos que no tienen muchas oportunidades de trabajar. –De la Redacción

MÁS ALZAS A TASAS DE INTERÉS

POR FELIPE GAZCÓNfelipe.gazcon@gimm.com.mx

La inflación anual continuó con su escalada, convirtién-dose en un factor de riesgo para los salarios, el consumo y el crecimiento económico, ya que se temen mayores alzas de tasas de interés de lo pre-viamente estimado.

El Inegi informó que al cie-rre de la primera quincena de mayo el Índice Nacional de Precios al Consumidor se ubi-có en 6.17 por ciento de ma-nera anualizada, superando el 6.10 esperado por el consen-so del mercado, y situándo-se en su nivel más alto desde abril de 2009, emergiendo como un factor de riesgo para un óptimo desempeño de la economía.

Economistas de Monex afirmaron que “con el repor-te de la primera quincena de mayo, en el que la inflación continúa ubicándose por arri-ba de las expectativas, rea-firmamos nuestra postura de que el Banco de México incre-mentará su tasa de referencia en la reunión del 22 de junio, en 25 puntos base, con lo que también se mantendrá la pos-tura monetaria relativa entre México y EU”.

Especialistas de BBVA es-timaron que la elevada infla-ción ocasionará en 2017 una pérdida de alrededor de uno por ciento en los salarios rea-les, situación que podría des-alentar el gasto privado en consumo, lo que se combi-naría con los bajos niveles de confianza de los hogares.

Economistas de Banorte

En su mayor nivel de forma anualizada en la primera quincena de mayo

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

-0.26-0.34

-0.54

-0.75

-0.48

-0.35 -0.37

-0.53-0.48

-0.34

(Var. %, primera quincena de mayo de los años que se indican)ÍNDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR

PRODUCTOS Y SERVICIOS

Subieron Bajaron

9.86 -27.36

AGUACATE LIMÓN

COLECTIVO

JITOMATE MELÓN

DETERGENTES PAQUETESTURÍSTICOS

HUEVO TOMATEVERDE

Fuente: Inegi

(Var. %, primera quincena, mayo 2017)

IXE expresaron que “esta di-námica podría presionar más la estrategia de Banxico”, ad-virtieron, y destacaron que el mercado incorpora un in-cremento acumulado de 47

puntos base de la tasa de re-ferencia para el resto del año, con una alta probabilidad de un ajuste adicional al alza.

De hecho, el subgober-nador de Banxico, Javier

Guzmán Calafell, expresó el martes en un discurso que a su juicio “es probable que se requieran nuevos ajustes de la tasa de referencia en México en los próximos meses”.

En la primera quincena de mayo el Índice Nacional de Precios al Consumidor regis-tró una variación de -0.34 por ciento, informó el Inegi.

EN RANGOAl respecto, el secretario de Hacienda, José Antonio Mea-de, consideró que “lo que es-tamos viendo ahorita es un cambio en la inflación medi-da, resultado fundamental-mente en cambios de precios relativos, tanto del sector energético como del tipo de cambio”.

En entrevista con medios recordó que la previsión del Banco de México es que la in-flación se mantenga por arri-ba de su objetivo durante este año, pero que “tan temprano como el año que entra volva-mos a tener una inflación que se ubique dentro del rango central del banco”.

Agregó que está funcio-nando el ajuste al alza de la tasa rectora de interés, y re-marcó que “el dato que vemos hoy es consistente con lo que el mercado esperaba, consis-tente en términos generales.”

3.94

3.36

2.63

1.76

-23.34

-7.40

-4.96

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EN SAN LUIS POTOSÍ

Costco abre su primera gasolineríaVenderá a clientes afiliados y al público en general POR NAYELI GONZÁLEZnayeli.gonzalez@gimm.com.mx

La cadena de tiendas Costco de México se sumó a l sector de las gasolinerías al anun-ciar el inicio de operaciones de su primera estación de servicio, que está ubicada en San Luis Potosí.

En 2016 la empresa, bajo el nombre de Costco Gas, co-menzó con los trámites para obtener los permisos nece-sarios de la Comisión Regu-ladora de Energía (CRE), y la evaluación de impacto am-biental por parte de la Secre-taría de Medio Ambiente y Recursos Naturales (Semar-nat), así como a la Agencia de Seguridad, Energía y Am-biente (ASEA).

La cadena, que actual-mente tiene 37 tiendas en México, incursiona en este negocio, al igual que ya lo hace en otros países como

Estados Unidos, donde opera como Costco Gasoline única-mente para sus socios.

Sin embargo, con el mo-delo que implementará en México, venderá combusti-bles, tanto a sus clientes con membresía, como al público en general.

Es así que la empresa ha comenzado con este nue-vo nicho de negocio, para lo cual estará ejerciendo in-versiones por 58 millones de pesos.

“Esta inversión genera 26

empleos formales que se su-man al equipo de 300 cola-boradores de Costco en esa ciudad”.

Costco asegura que el di-seño y operación de la es-tación son adecuados para funcionar de manera eficien-te, tomando en cuenta que no sólo venderá a clientes ads-critos a Costco, sino al resto de los consumidores.

La empresa informó que venderá gasolinas tipo pre-mium y magna, de marca Kirkland Signature, misma

que contiene un aditivo re-gistrado ante la Agencia de Protección Ambiental de Es-tados Unidos.

La empresa asegura que dicho “aditivo es recomen-dado por las armadoras de autos porque ayuda a mante-ner limpios los inyectores de gasolina lo que permite una mejor combustión”.

En el proyecto, Costco in-formó que la gasolinería ten-dría una extensión de 4 mil 856 metros cuadrados y nue-ve dispensadores.

Foto: Especial

Distribuirá gasolina marca Kirkland Signa-ture, con aditivos.

Fuente: Inegi

ELECTRICIDAD

El crecimiento, en riesgo por inflación

EXCELSIOR : juEvES 25 dE mayO dE 2017 dINERO7

Seguramente usted recuerda el ruido que provocaron, tanto lo que hoy conocemos como el nuevo gasolinazo como el proceso de la olvidada apertu-ra total del mercado de los tres combustibles —dos gasolinas y

diesel— y la ridícula e irreal calendarización fijada por una burocracia la cual, ante el fra-caso de su ocurrencia, nada han dicho.

En los tiempos que corren, todo aquél me-dianamente informado de la realidad de di-cho mercado, no cesa de reírse a costa de las declaraciones triunfalistas, carentes de sus-tento, que al respecto tuvieron a bien emitir en su momento, Meade y Messmacher.

Ahora bien, ¿para cuándo podríamos es-perar que el mercado de los combustibles —no únicamente el de los tres actuales—, fuere uno real y efectivamente abierto a la oferta y demanda? ¿Le parecería razonable si le contestare que, muy posiblemente en unos cuatro o cinco años cuando menos, si el proceso no lo descarrila esta burocracia y la que llegará el 1 de diciembre del año 2018?

¿Qué tenemos hoy, en lo que se refiere al proceso de liberación de dicho mercado? En pocas palabras, ¡nada! Las cosas siguen exactamente igual que el 31 de diciembre del año 2016: Pemex es el único proveedor, y los precios siguen siendo fijados por algunos burócratas en el mayor de los misterios.

Los precios, lejos de reflejar las especi-ficidades de una u otra región de las 83 en que fue dividido el territorio nacional, más las siete fronterizas —90 en total— y de los municipios y/o ciudades que las conforman, lo que dejan ver es la necesidad del gobier-no federal de más recursos, obtenidos éstos, supuestamente, mediante una Fórmula que sólo a una mente calenturienta como la de Messmacher y alejada de la realidad de este país, podría habérsele ocurrido.

Este funcionario y su equipo, todo así lo deja ver, fueron los responsables del diseño de la hoy arrumbada Fórmula la cual, de seis términos al principio —cuatro tenía la que estuvo vigente al 31 de diciembre del año 2016— le fueron agregados otros dos.

Hoy, de esa Fórmula nadie es capaz de informar cuál ha sido su uso, menos aún quién es el responsable de recabar los datos que la alimentan para dar como resultado,

supuestamente, los miles de precios diarios que serían calculados con ella.

Los precios máximos son calculados, quién sabe por quién y mediante qué crite-rios que no sean obtener lo más que se pue-da de los clientes que, obligadamente, deben acudir a las estaciones de servicio para llenar el tanque de su vehículo. En pocas palabras, del elogiado proceso de liberación del mer-cado de los combustibles, ya no se acuerda ni Messmacher. Éste, se contenta cada vier-nes con dar a conocer en el Diario Oficial el monto del IEPS, y ya cumplió.

¿Informar a los interesados en la suer-te de la Fórmula? A ver, ¿acaso piensa us-ted que está en Noruega o Dinamarca? ¿No se ha dado cuenta que está en México, país más cercano a Zimbawe que a cualquiera de aquellos dos?

Sólo faltaría que pensare que los funcio-narios de la SHCP y los de la Comisión Re-guladora de Energía, son funcionarios del Reino Unido. Por favor, ¡ubíquese! Son en-cumbrados burócratas mexicanos a quienes la suerte de usted y la mía —como consumi-dores cautivos de lo que monopólicamente vende Pemex—, les importa menos que un cacahuate.

En esas condiciones, lo que usted y yo pensemos del proceso de liberación de los precios de los combustibles, y de la suerte corrida por la dichosa y hoy arrumbada Fór-mula, a Meade, a Messmacher y a los que les hacen coro, en pocas palabras, ¡les vale!

Pongamos pues, punto final a este desahogo en contra de esos funcionarios que prefieren, antes que reconocer que se equi-vocaron, esconderse cobardemente.

Y pensar que alguno de ellos sueña con ser candidato, y luego Presidente de México. Si le digo, ¡pobre país!

Los precios de los combustibles no reflejan las especificidades de una u otra región de las 83 en que fue dividido el territorio nacional.

¿Y la fórmula, apá? ¿Tan pronto la arrumbaron?

Economía sin lágrimas

ÁNGEL VERDUGOaverdugo@gimm.com.mx

Si el lunes por la noche algunos miembros de la industria tu-rística de la CDMX le daban las “gracias” en broma al presidente Donald Trump por la cena que ofreció Visit California para en-viar el mensaje de que los mexi-

canos siguen siendo bienvenidos a ese estado de la Unión Americana, quizá a partir de este martes muchos otros países también quieran externarle gratitud.

Y es que para cubrir el déficit que provo-carán sus recortes a los llamados “impuestos para ricos”, entre otras medidas propuso a su Congreso desaparecer Brand USA, el buró de viajes responsable de la marca Estados Unidos.

Según este empresario que se metió a po-lítico, ello generará un ahorro de más de 500 millones de dólares en lo que resta de su administración.

Interrogado sobre el tema, Rodolfo López Negrete, exdirector general del Consejo de Promoción Turística de México (CPTM), quien radica en Estados Unidos, sostuvo que “el Congreso no aprobará esa medida tan fácilmente”.

Sin duda sorprende, dijo, que estando Trump con sus negocios en el sector turismo no vea el valor de Brand USA.

Desde su perspectiva, las empresas turísti-cas representadas por la US Travel Association (USTA) no sólo tienen importancia econó-mica sino peso en el Congreso de la Unión Americana.

“Todos los programas como Global Entry, Nexus y otros más que se han implementado para facilitar el turismo hacia Estados Unidos fueron consecuencia del empuje del sector privado, después de que el país se cerró tras los ataques del 11 de septiembre de 2001”.

Hace seis años se hablaba de la “década perdida” y ésta fue determinante para el lan-zamiento de Brand USA, recordó.

El mayor peligro, planteó, es porque Brand USA lo creó el presidente Barack Obama y Trump quiere deshacer todo lo que hizo él.

En realidad no hay precedentes en la desaparición de otros burós de turismo en países con una situación de liderazgo dentro de este sector.

Como refirió Javier Vega, primer director general del CPTM, quien también fue inte-rrogado por este espacio, cuando mucho han evolucionado y cambiado su nombre como ocurrió con el British Tourism Authority que ahora es Visit Britain.

Hace seis años los empresarios estaduni-denses impulsaban la creación de Brand USA y Roger Dow, presidente de USTA, llevaba a todas partes una presentación que mostraba en una lámina las decenas de burós de turismo que había en el mundo y en donde quedaba un hueco enorme, es decir el de su propio país.

Entre sus argumentos de entonces, decía que la falta de visión del gobierno estaduni-dense había comprometido la posición com-petitiva del sector turístico.

Hoy en el mejor de los casos, los empresa-rios estadunidenses deberán librar otra batalla en el Congreso y los medios para evitar que sea eliminada una entidad que ha acompaña-do los años de crecimiento que está viviendo el turismo estadunidense.

Si la pierden retrocederán a la situación previa y Trump, lejos de cumplir su compro-miso de trabajar para “recuperar la grandeza” de su país, estará debilitando a un sector rele-vante en la creación de empleos.

El presidente de Estados Unidos quiere desaparecer el buró de viajes Brand USA para ahorrar 500 mdd.

Gracias presidente Trump, capítulo II

veranda

CARLOS VELÁZQUEZcarlos.velazquez.mayoral@gmail.com

GOLFO DE MÉXICO

Primer pozo de firma privada Los trabajos iniciaron el pasado 21 de mayo; tendrá una profundidad total de unos 4 mil 400 metrosPOR NAYELI GONZÁLEZnayeli.gonzalez@gimm.com.mx

La Comisión Nacional de Hi-drocarburos (CNH) informó que por primera vez en dé-cadas ha comenzado la per-foración del primer pozo exploratorio que será realiza-do por una empresa privada y que forma parte de los con-tratos que adjudicó en la pri-mera fase de licitaciones de la Ronda 1.

Se trata del pozo de aguas someras denominado Zama-1SON, trabajo que realiza la empresa Talos Energy Offs-hore Mexico.

Será una perforación ver-tical con una profundidad total estimada de aproxima-damente 4 mil 400 metros debajo del nivel medio del mar, el cual tendrá un cos-to estimado de aproximada-mente 66 millones de dólares.

“Zama-1SON se convier-te en el primer pozo explo-ratorio perforado en México operado por un ente privado, derivado de la Reforma Ener-gética”, aseguró la CNH.

El objetivo principal es co-nocer el potencial geológico con el que cuenta la zona, por lo que la perforación permiti-rá evaluar sus características.

No obstante, como par-te de estos trabajos también se contempla la adquisición de información generada con estudios sísmicos.

Los trabajos iniciaron el pasado 21 de mayo en aguas someras del Golfo de Méxi-co, provincia petrolera de la Cuenca del Sureste, corres-pondiente a la provincia Geo-lógica Salina del Istmo, con un tirante de agua de 166 metros. El hidrocarburo esperado es

Foto: Talos Energy Offshore México

Foto: Especial

Talos Energy Offshore México es la encargada del proyecto; es filial de la firma texana Talos LLC.

66MILLONES

de dólares costará el complejo

llamado Zama-1SON

aceite ligero. El contrato fue firmado en

septiembre del año pasado bajo la modalidad de produc-ción compartida entre el Esta-do y el consorcio confirmado por las empresas Sierra O&G Exploración y Producción, Ta-los Energy Offshore Mexico y Premier Oil Exploration and Production Mexico.

“La actividad petrolera en el pozo mencionado, se reali-za al amparo del Plan de Ex-ploración aprobado por la CNH el pasado 23 de junio de 2016, y de la autorización de la perforación emitida por la misma Comisión el pasado 20 de febrero de 2017”.

El Estado recibirá 55.99% de la utilidad operativa e in-crementará en 10 por ciento el programa mínimo de trabajo.

DE ENERO A ABRIL

Gracias a gasolinas suben 42.1% ingresos de PemexPor la venta de diesel aumentaron 78.1 por cientoPOR NAYELI GONZÁLEZnayeli.gonzalez@gimm.com.mx

El cambio en el régimen de precios de los combus-tibles ha permitido a Pe-tróleos Mexicanos (Pemex) registrar en los primeros cuatro meses del año un aumento de 42.1 y 78.1 por ciento en el valor de las ven-tas de gasolinas y diesel, respectivamente.

De acuerdo con los in-dicadores operativos de la empresa, la comercializa-ción de los petrolíferos en general alcanzó los 252 mil 753.4 millones de pesos, es

decir, 45.4 por ciento más en comparación a los 173 mil 884.7 millones de pesos del mismo periodo del año pasado, aun cuando dicho monto se vio ligeramente afectado por la reducción del mercado de gas LP.

En el caso es-pecífico de las ga-solinas, el valor de las ventas en el mercado domés-tico entre ene-ro y abril de este 2017, fue de 138 mil 674.1 millones de pesos, cifra que representa 41 mil millones de pesos más que en 2016.

De este total, el mayor monto fue por la gasolina

tipo magna, cuya comer-cialización en todo el país alcanzó un valor de 111 mil 755.1 millones de pesos, 54.2 por ciento más que en los primero cuatro meses del año pasado, mientras que

la Premium solo aumento 7.22 por ciento con 26 mil 919 millones.

D e l m i s m o modo, la venta del diesel, que es utilizado princi-palmente por el autotransporte

de carga, así como para la generación de electricidad, pasó de 33 mil 905 millo-nes de pesos a 60 mil 396.7 millones, es decir, 78.1 por ciento más.

VENTASLos ingresos de la firma por exporta-ción aumentaron 52.7 por ciento gra-cias al mayor precio del crudo.

DIÁLOGO PETROLEROEl director de Pemex, José Antonio González (izquierda) realizó una gira de trabajo por Arabia Saudita, donde se reunió con Amin Nasser, presidente de Saudi Aramco, la mayor petrolera del mundo. En Kuwait dialogó con Shaikh Nawaf S. Al-Sabah, presidente de la Kuwait Foreign Petroleum Company, informó la petrolera mexicana.

8:

¿Por qué prorrogar el acuerdo de recorte a la producción? Porque los países esperan que con esa decisión los precios del crudo se mantengan y los petrodólares sigan fluyendo hacia sus arcas. Si bien los recortes están funcionando para aumentar el precio del barril y llenar los cofres de los gobiernos, no han servido para reequilibrar al mercado petrolero

OPEP NO BATALLA POR CUENTA, SINO POR EL PRECIO

PAÍSES MIEMBROS SE REÚNEN

POR JOSÉ MIGUEL MORENO*

Parece que para la re-unión de la Orga-nización de Países Exportadores de Pe-tróleo (OPEP) ya está todo cocinado. La

reunión, formal, es hoy en Viena, y se espera que la decisión se conoz-ca en torno a las 10:00 am, hora de México. La expectativa es que se prorrogue el acuerdo alcanzado a finales de noviembre del año pa-sado por nueve meses más, hasta marzo de 2018. En aquella ocasión se resolvió reducir la producción de crudo en 1.8 millones de barriles al día (mbd), una reducción que sería compartida entre los países de la OPEP (1.2 mbd) y algunos países ex-ternos a la OPEP como Rusia o Mé-xico (0.6 mbd).

Dicha directriz está apoyada por los dos mayores productores de crudo de la OPEP, Arabia Saudí e Irak, así como por Rusia, el princi-pal productor de petróleo externo a la OPEP que se adhirió al acuerdo. De ser así, serán 24 los países que se comprometerían a un acuerdo de tal calado, entre ellos México, quien también apoya la propuesta.

El objetivo de ese acuerdo era re-equilibrar al mercado petrolero, un mercado que desde la revolución del “fracking” en Estados Unidos está inundado de oro negro. Ese ex-ceso de oferta propició el derrum-be de los precios del crudo a partir de mediados de 2014. Durante dos años, la OPEP, liderada por Arabia Saudí, se resistió a intervenir en el mercado petrolero: cada miembro extraería tantos barriles como de-seara o pudiera a los precios vigen-tes en el mercado. El propósito saudí era saturar al mercado de petróleo barato de modo que los producto-res de “fracking” estadunidenses quebraran, la oferta de crudo se re-dujera, el mercado petrolero se ree-quilibrara y los precios repuntaran y regresaran a niveles normales, me-nos castigados.

CAMBIO DE ESTRATEGIASin embargo, a lo largo del año pasa-do Arabia Saudí cambió su estrate-gia. Sobretodo luego de que al inicio de 2016, los precios del barril se des-plomaran a niveles no vistos desde principios de siglo. ¿Qué es lo que hizo cambiar a Arabia Saudí de opi-nión? La asfixia financiera. Las em-presas de “fracking” estadunidense aguantaron mejor que Arabia Saudí y que la mayoría de los países expor-tadores de petróleo. Según datos de la Administración de Información de Energía de Estados Unidos (EIA por sus siglas en inglés), los países de la OPEP recaudaron 433,400 millones de dólares (mdd) en 2016 en ingre-sos por exportaciones netas petrole-ras comparado con 1.131 billones en 2012. En 2015, el déficit público de Arabia Saudí fue de 362,000 mdd, o casi 15% del PIB, comparado con un superávit de 374,000 mdd en 2012, o 13.6% del PIB, pese a implemen-tar una agresiva política de recorte de gastos y subsidios que amenaza-ban con tumbar a la economía a una recesión.

Ante esas circunstancias, el go-bierno saudí dio un giro de 180 grados a su estrategia, y empezó a considerar un recorte en la produc-ción de la OPEP siempre y cuando se unieran otros miembros exter-nos al cártel como Rusia, Brasil, Ka-zajistán y México. La hermandad fue fácil de alcanzar porque, en verdad, eran muchos los países petroleros financieramente estran-gulados que imploraban por un re-corte en la producción que elevara

La OPEP ya no batalla por la cuota de mercado, sino por el precio. Tras haber perdido muchos ingresos por exportaciones netas petroleras tras la debacle de los precios del crudo a partir de mediados de 2014, Arabia Saudí, líder de la OPEP empezó a calibrar la necesidad de recortar la producción para propiciar una recuperación del barril de petróleo y volver a engrosar las arcas públicas de petrodólares…

… sin embargo, lo que no se ha logrado es reequilibrar al mercado petrolero. Pese a que en noviembre acordó recortar la producción en 1.8 mbd, lo cierto es que los inventarios siguieron trepando tras el acuerdo de noviembre y alcanzaron un máximo de 536 millones de barriles en marzo. A partir de entonces se han deprimido hasta 516 millones, aunque permanece por encima de los niveles de noviembre…

… buena parte de la explicación reside en que el recorte de la OPEP resucitó a la industria de petróleo “shale” de Estados Unidos, que aprovechó el repunte de los precios del crudo para reabrir pozos petroleros y bombear más petróleo. Mientras la OPEP luchó por la cuota, la producción de EU se deprimía; pero fue luchar por el precio, y rápido se recuperó la producción de EU hacia sus máximos de 2015…

… gracias a esta estrategia, la OPEP vuelve a disfrutar de precios de crudo por encima de 50 dólares. Sin embargo, la trayectoria alcista parece limitada y los riesgos a la baja son altos: el exceso de oferta que persiste puede presionar a la baja las cotizaciones, la OPEP puede indisciplinarse durante el verano aprovechando la mayor demanda, y quizás la decisión de hoy, salvo sorpresas, ya esté descontada.

GUERRA POR EL CRUDOCaen ingresos por exportaciones petroleras netas de la OPEP

Inventarios de crudo de EU

Recorte de la OPEP beneficia a EU

WTI: la OPEP batalla por un precio alto

el precio del barril y les diera un res-piro presupuestario.

La estrategia funcionó. Sólo vis-lumbrar la posibilidad de un recorte de la producción ayudó a la recupe-ración de los precios del petróleo a lo largo de 2016. Primero fue la decisión, informal, en Argel, en el mes de sep-tiembre y luego la formal de finales de noviembre en Viena, lo que llevó al barril de WTI a alcanzar sus máximos del año en diciembre: el barril pasó de un mínimo de 26.21 dólares a media-dos de febrero a un máximo de 54.06 a finales de año.

GRAN ALIVIOEl alivio económico se ha dejado sen-tir. Para este año, la EIA estima que los ingresos por exportaciones netas

petroleras de los países de la OPEP repuntarán a 539,000 mdd, lo que significan más de 100,000 mdd ex-tras de lo recibido el año pasado. Por otro lado, la Agencia Internacional de Energía (IEA por sus siglas en inglés) estima que los países del cártel gana-ron casi 75 mdd extras por día durante el primer trimestre en relación con el cuarto trimestre del año pasado. Por tanto, y pese a que la OPEP ha bom-beado menos barriles, lo importante es que las arcas del gobierno han re-cibido dinero fresco.

¿Por qué, entonces, prorrogar el acuerdo? Pues simple y llanamente porque esperan que con esa decisión los precios del crudo se mantengan y los petrodólares sigan fluyendo hacia sus arcas. La motivación, por tanto, es

exclusivamente financiera, y los mi-nistros de hacienda estarán felices.

Ahora bien, los ministros de ener-gía y petróleo estarán menos con-vencidos, pues si bien los recortes están funcionando para incrementar el precio del barril y llenar los cofres de gobierno, no han servido para re-equilibrar al mercado petrolero. Se esperaba que con el recorte en la producción, la oferta se ajustara a la demanda y los inventarios se empe-zaran a comprimir. Sin embargo, eso no pasó: tras la decisión de la OPEP de noviembre, los stocks de crudo de Estados Unidos siguieron trepando hasta alcanzar un máximo históri-co de 536 millones de barriles a fi-nales de marzo. Desde entonces se han deprimido, y el último dato dis-ponible es de 516 millones de barri-les, un número históricamente alto y muy superior al observado a finales de noviembre (488 millones), cuan-do la OPEP forjó el acuerdo.

Por tanto, el desequilibrio per-siste. Y la razón es que mientras la OPEP se afanaba en recortar la pro-ducción, las grandes compañías es-tadunidenses de petróleo “shale”, ésas que operan en el Permiano de Texas, en Eagle Ford o en Bakken aprovechaban el repunte en las cotizaciones del petróleo para re-abrir pozos y bombear más y más petróleo, contrarrestando los es-fuerzos de la OPEP. Por ejemplo, en el Permiano ya operan 361 pozos comparado con 228 a finales de no-viembre, y en abril producían 2.27 mbd. De este modo, la producción total de crudo de Estados Unidos, que en noviembre era de 8.7 mbd, se ha disparado a mediados de mayo a 9.32 mbd, y vuelve a acercarse a los niveles más altos de mediados de 2015, cuando llegó a 9.61 mbd. El aumento registrado entre noviem-bre y mayo es de 0.6 mbd adiciona-les, o el equivalente a la reducción que se acordó para los miembros externos a la OPEP.

Por tanto, las tornas han cambia-do: ahora Arabia Saudí y compañía están más apremiados de dólares que las grandes empresas de “sha-le” de Estados Unidos, que EOG Re-sources o Pioneer Natural. Y están dispuestos a tragar con el exceso de crudo con tal de sostener el precio del petróleo y recibir mayores ingre-sos por sus exportaciones de crudo. La OPEP sigue perdiendo esta bata-lla, y son ellos los sacrificados: ya no luchan tanto por la cuota de merca-do, sino por un precio alto.

Lo malo es que tampoco está cla-ro que la estrategia de la OPEP vaya a funcionar. El anuncio de la prórro-ga, salvo que haya sorpresas y den algo más de lo planteado, ya está muy cantado, y hoy, tras el comuni-cado, podemos ver un movimiento de “compra el rumor, vende la noti-cia”. Por otro lado, el exceso de ofer-ta que aún persiste y que delatan los inventarios puede seguir poniendo presión a la baja en el precio del ba-rril, como sucedió durante el mes de abril. Finalmente, la OPEP, que ha cumplido a rajatabla con las cuotas durante el invierno, una estación de baja demanda de petróleo, se pue-de ver más tentados a romperlo du-rante el verano, cuando aumenta el consumo petrolero. Por tanto, pare-ciera que la trayectoria al alza para el precio del crudo es bastante limi-tada y persisten los riesgos a la baja. * Director de llamadinero.com y profesor de la

Facultad de Economía de la UNAM.

(Miles de millones de dólares)

(Millones de barriles)

(Millones de barriles diarios)

(Dólares por barril)

539MIL MDD

es lo que espera la Agencia de Información

Energética de ingresos por

exportaciones netas para los

países de la OPEP este año

EXCELSIORJUEVES 25 DE MAYO DE 2017

595

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539

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Fuente: Administración de Información Energética (EIA). En rojo, proyecciones de la EIA

Fuente: Bloomberg

Fuente: Bloomberg

Fuente: Bloomberg

Dólar interbancarioACTUAL ANTERIOR VAR %$18.4602 $18.6451 -0.99 MERCADOS

9EXCELSIORjuEvES 25 dE mayO dE 2017

@dineroEnImagen

CELEBRA 10 AÑOS EN EL MERCADO

POR ERÉNDIRA ESPINOSA erendira.espinosa�gimm.com.mx

HR Ratings celebró 10 años en el mercado de las califi-cadoras, Aníbal Habeica, vi-cepresidente del consejo de administración de la firma, dijo que el siguien-te paso será conso-lidarse y expandir sus operaciones.

El ejecutivo re-cordó que deci-dieron competir en el mercado en un momento comple-jo, pero que su cre-cimiento ha sido tal, que han podido ganar terreno frente a grandes competidoras.

“Cuando llegamos al mercado eran tiempos di-fíciles, la seriedad de las calificadoras estaba por los suelos, era un año que apuntaba a una crisis sin precedente en el sistema fi-nanciero global”, afirmó.

Destacó que el peor de los escenarios apuntaba a que HR duraría poco en el mercado, “sin embargo, los inversionistas nos dieron un voto de confianza impor-tante y hoy, después de 10

AFPdinero�gimm.com.mx

WASHINGTON.— La Re-serva Federal (Fed) de Es-tados Unidos considera que “pronto” será tiempo de vol-ver a subir las tasas de in-terés, según la minuta de la última discusión de política monetaria.

Los miembros del banco central podrían, sin embar-go, esperar para confirmar que los signos de débil creci-miento del primer trimestre fueron meramente tempo-rales, dice el documento.

Asimismo señalaron que los planes del presidente Donald Trump de aumentar los gastos podrían estimu-lar la economía aun cuando los detalles de esos planes

años y más de ocho mil 500 acciones de calificaciones y 400 clientes, nos da mu-cho gusto decir que somos la segunda calificadora más grande en México”.

Según el ejecutivo, en sólo una década la firma se

ha posicionado entre las 10 ca-lificadoras más grandes del mun-do, por lo que es una de las pocas empresas mexi-canas que ex-portan servicios financieros.

Por su parte, Fernando Montes de Oca, director de la firma, expuso que HR Ra-tings es la segunda califica-dora más grande de México, sólo después de Fitch Ra-tings y por encima de Stan-dard & Poor’s.

En tanto, Jaime Ruíz Sa-cristán, presidente de la BMV, sostuvo que “dentro del sistema de mercado de valores las calificadoras tie-nen un lugar importante, ya que mediante su análisis y dictámenes de calidad cre-diticia dan certeza a las emi-siones que se llevan a cabo”.

“siguen siendo altamente inciertos”.

Algunos de los partici-pantes en las deliberaciones, “expresaron preocupación” por las ideas de la adminis-tración Trump de atenuar las regulaciones a las activida-des bancarias. Consideraron que eso “podría aumentar los riesgos para la estabi-lidad financiera”, según la minuta.

En esa reunión del comi-té de política monetaria de la Fed se decidió por unani-midad mantener las tasas sin cambios en un rango entre 0.75 y 1.00 por ciento.

Los miembros del FOMC atribuyeron el tímido creci-miento económico de EU en el primer trimestre a “facto-res transitorios”.

Foto: SRE

José Antonio Meade, secretario de Hacienda (a la izquierda), en el marco de los 10 años de la calificadora HR Ratings.

PLANES DEL SEGUNDO SEMESTRE

Banxico creará un comité cambiario

Estará conformado por los representantes de las principales instituciones que participan en ese sector

POR FELIPE GAZCÓNfelipe.gazcon�gimm.com.mx

El Banco de México creará un comité de vigilancia del mer-cado cambiario en el segun-do semestre de 2017, que se reunirá de manera frecuente para intercambiar puntos de vista entre los participantes del mercado y relacionados con los aspectos relevan-tes que afectan al mercado cambiario, adelantó Agustín Carstens, gobernador de la institución.

Precisó que el Comité Cambiario Mexicano, como se denominará, contará con el patrocinio de Banxico y es-tará conformado por repre-sentantes prominentes de las principales instituciones del mercado cambiario local.

También dijo que el ins-tituto emisor continuará, en consulta con otras autorida-des, con la tarea de crear un código de conducta en los próximos meses a fin de promoverlo en los merca-dos de renta fija locales.

RIESGOSEn una presentación publi-cada en el portal del banco central, Carstens detalló que la crisis financiera no sólo re-veló que las instituciones fi-nancieras utilizaban prácticas que implicaban una toma de riesgos excesiva sino también profundas fallas en materia de cultura financiera y de ética.

El texto del goberna-dor reconoció que los es-cándalos recientes en los mercados financieros han mi-nado la confianza en el siste-ma financiero.

Añadió que las sancio-nes han estado funcionando como elementos disuasorios

de mala conducta; no obs-tante, se requiere prestar más atención a enfoques preven-tivos para mitigar el riesgo de conductas indebidas.

“El reto actual para los participantes de mercado, incluyendo asociaciones y proveedores de infraestruc-tura, consiste en adaptar sus prácticas para que sean con-sistentes con los códigos de conducta, que son la base para una mejor cultura finan-ciera”, subrayó.

Destacó que se está desa-rrollando un Código Global

HR Ratings quiere expandir su negocio

La Fed prepara otro aumento de tasas

AVANCEEn sólo una déca-da la firma también se ha posicionado entre las 10 califica-doras más grandes del mundo.

“El Banco de México ha par-

ticipado en el pro-ceso de desarrollo del

Código Global de Merca-dos Cambiarios.”

AGUSTÍN CARSTENSGOBERNADOR DE

BANXICO20MIL MDD

se negocian al día con el peso en el mercado cambiario

nacional, según el Banco de Pagos Internacionales

de Mercados Cambiarios, el cual es un conjunto de princi-pios de buenas prácticas de-sarrollado para proporcionar lineamientos comunes que promuevan la integridad y el funcionamiento eficaz del mercado cambiario.

“El Banco de México ha participado activamente en

el proceso de desarrollo del Código Global de Mercados Cambiarios en los últimos 24 meses”, informó Agustín Cartens.

Está diseñado para promo-ver un mercado robusto, justo, líquido, abierto y apropiada-

mente transparente.Refirió que el Banco de

México ya ha adoptado algunos compromisos

en relación con el Có-digo Global de Merca-dos Cambiarios.

“Banco de México se adherirá al Código Global

de Mercados Cambiarios en lo relativo a sus opera-

ciones de gestión de reservas internacionales”, adelantó el funcionario.

“Asimismo, llevará a cabo operaciones solo con aque-llas instituciones que también se hayan adherido al Código, después de haber realizado la implementación oficial de 6 a 12 meses posterior a la publi-cación de dicho código”, agre-gó el banquero central.

VISIÓNCarstens dijo que el instituto emi-

sor continuará, en consulta con otras autoridades, con la tarea

de crear un código de con-ducta en próximos meses.

IMPULSA LA RESERVA FEDERAL

MINUTA DE POLÍTICA MONETARIA

Peso, en su mejor nivel de 7 meses

POR FELIPE GAZCÓNfelipe.gazcon�gimm.com.mx

Los mercados financieros en México finalizaron la jornada con resultados positivos, si-guiendo al optimismo de los mercados estadunidenses, después de la publicación de las minutas de la última re-unión de la Reserva Federal (Fed), en donde la mayoría de los funcionarios conside-raron que “pronto sería apro-piado” incrementar las tasas de interés.

Así, el peso logró una apreciación de 12.10 centa-vos o 0.65 por ciento, en el interbancario, al negociar-se en 18.4960 unidades, con lo que logró su mejor nivel desde el 8 de noviembre de 2016.

Ese día, el nuevo pre-sidente de Estados Uni-dos obtuvo su triunfo en los comicios.

Asimismo, en ventanilla bancaria, el dólar se vendió en 18.80 pesos, lo que signi-ficó para el peso una aprecia-ción de 15 centavos o 0.79 por

La moneda se ubicó en niveles no vistos desde el 8 de noviembre de 2016, cuando se llevó a cabo la elección presidencial en EU

ciento, con lo que también se ubicó en su mejor nivel desde el 8 de noviembre de 2016.

Después de conocerse las minutas de la Fed, el merca-do anticipó un alza de 0.25 puntos porcentuales en la re-unión del 14 de junio.

Esa decisión estará condi-cionada a una mejora econó-mica estadunidense, después de la pérdida de dinamismo registrada durante el primer trimestre debido a factores estacionales y temporales.

Además, casi todos los funcionarios dijeron también que estaban a favor de iniciar el proceso para deshacer este

año el gran balance de acti-vos que cuenta la autoridad monetaria estadounidense, por lo que destacó su plan para reducir gradualmente su hoja de balance en 4.5 bi-llones de dólares.

CAPITALESLos mercados accionarios en Estados Unidos cerraron al alza por quinta jornada al hilo, con el S&P alcanzando un nuevo máximo históri-co, al ganar 0.25 por ciento y ubicarse en dos mil 404.39 unidades.

El promedio industrial Dow Jones finalizó con una

ganancia de 0.36 por ciento a 21 mil 12.55 unidades, lo-grando cotizar nuevamen-te en el canal de los 21 mil enteros.

El Nasdaq ganó 0.40 por ciento, ubicándose en 6 mil 163.02 unidades.

Siguiendo la misma ten-dencia, el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores, registró una jornada positiva, cerran-do con una ganancia de 0.92 por ciento a 49 mil 494.40 unidades.

La atención de los merca-dos estará puesta en la reu-nión de la OPEP en la que se espera que el organismo lo-gre un acuerdo de extender recortes de producción de petróleo al menos por lo que resta de 2017.

Así, la Mezcla Mexica-na de Exportación subió 13 centavos o 0.28 por ciento, al venderse en 46.84 dólares por barril, informó Petróleos Mexicanos (Pemex).

El petróleo nacional acu-muló seis jornadas conse-cutivas de avances y está en su mayor nivel desde el 6 de enero de 2017.

— Con información de Notimex

DÓLAR BANCARIO (Pesos por unidad)

Fuente: Citibanamex

19.052 May

19.354 May

19.508 May

19.0512 May

18.9516 May

18.9522 May 18.80

24 May

19.1518 May

Foto: Paola Hidalgo/Archivo

Foto: AFP

Agustín Carstens, gobernador del Banco de México.

Janet Yellen, presidenta de la Reserva Federal de Estados Unidos.

Darpa, en la carrera espacialEste día se dio a conocer que la agencia de proyectos de tecnología avanzada del Departamento de Defensa de los Estados Unidos, mejor conocida como Darpa, ha elegido a Boeing para que en conjunto construyan lo que llaman un avión espacial hipersónico, capaz de poner en órbita satélites de manera autónoma, y por un precio de apenas cinco millones de dólares por viaje. Darpa tenía tiempo buscando a un socio para desarrollar su proyecto XS-1, el cual consiste en un híbrido entre avión común y cohe-te espacial que podría poner satélites y carga en órbita de manera autónoma. –De la Redacción

DJI presenta su dron SparkLa compañía acaba de lanzar el dron más pequeño que han producido a la fecha: el DJI Spark, tan pequeño como una lata de bebida. Cuesta 499 dólares y entre sus especificaciones están una cámara de 12 megapixeles, alcanzar velocidades de 50 km/h y una autonomía de vuelo de 16 minutos. Se car-ga vía conector microUSB y se puede controlar desde la pan-talla del teléfono. Se comenzará a entregar a sus primeros compradores el 15 de junio. –De la Redacción

BYTES

En una semana Xbox Game PassEl costo de la suscripción en México será de 139 pesos al mesPOR PAUL LARApaul.lara@gimm

Según con una información publicada en la página ofi-cial de Xbox en Facebook, el programa Xbox Game Pass por fin tiene fecha de lanza-miento: el 1 de junio.

A partir de dicho día los jugadores podrán unirse a una prueba gratuita de 14 días con acceso a más de 100 títulos.

Este servicio de suscrip-ción fue anunciado por Mi-crosoft en febrero y garantiza a los usuarios acce-so ilimitado a un catálogo de jue-gos de Xbox One y retrocompati-bles de Xbox 360, a un precio de 9.99 dólares en Estados Unidos.

Según se ha detallado, funcionará a través de un sistema cíclico que irá po-niendo a disponibilidad de los jugadores diversas en-tregas, con lo que garantizan que haya un constante flujo de nuevas experiencias.

Xbox Games Pass estará disponible tanto para la con-sola de actual generación como para PC a través de

Windows 10, y sólo se puede comprar mes a mes.

Cabe mencionar que no se trata de un servicio de streaming, dado que tienes que descargar los juegos a tu plataforma, y sólo tendrás acceso a ellos mientras estés suscrito al programa.

Todavía no se ha presen-tado cuál será el catálogo completo de lanzamiento, y hasta ahora sólo se han con-firmado títulos como Halo 5: Guardians, PAYDAY 2 y LEGO Batman.

El servicio ya está dispo-nible para los usuarios Xbox LIVE Gold, y que el precio en México será de 139 pesos al mes.

Otro punto a favor es que los usuarios de Xbox Game Pass dis-frutarán de ofertas especiales para adquirir videojue-gos. Lo malo es que, si se desea ju-gar online, habrá

que pagar la suscripción a Xbox Live Gold.

La distribuidora EA Ga-mes ofrece EA Access, con el cual los usuarios pueden ju-gar todos sus títulos disponi-bles en multiplataforma por una suscripción mensual de 4.99 dólares.

Si Spotify y Netflix ya de-mostraron el éxito de las rentas por un costo mensual, Xbox se suma a la tendencia.

MICROSOFT

CONOCE A LOS LGGTContagiados por la celebración mundial del Día del Orgullo Geek o Día del Orgullo Friki que se celebra hoy, en Logitech bautizaron a la comunidad LGGT (Logitech fans = Geeks, Gamers y Techies) y festejarán a lo grande de la mano de todos los amantes de la tecnología.

DÍA DEL ORGULLO GEEK Foto

: Fre

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/Yan

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CLAVEEl modelo de sus-cripción de esta pla-taforma de video-juegos es muy pare-cida a la que utiliza Netflix y Spotify.

RETO: ADOPTAR TRABAJO FUERA DE LA OFICINALa barrera cultural que impide a las empresas implementar esquemas a distancia no se ha derrumbado por completo

CITRIX SYNERGY 2017

POR KARLA PONCE Env iadakarla.ponce@gimm.com.mx

ORLANDO.– La adopción de soluciones tecnológicas para que los trabajadores de las empresas mexicanas puedan laborar desde cualquier lu-gar y en cualquier momento avanza lentamente, “debido a que aún se tiene la creen-cia de que los colaboradores que cumplen un horario en la oficina son más producti-vos”, consideró Carlos Macías, country manager de Citrix México.

E n e n t r e v i s t a c o n Excélsior indicó que actual-mente poco más de la mitad de las empresas mexicanas tienen una iniciativa para que sus empleados trabajen vía remota. Sin embargo, en otros países este número llega a 80 por ciento.

“La barrera cultural, de que los empleados que trabajan en la oficina un número de horas fijas son más produc-tivas, se ha ido derribando poco a poco, pero aún se tiene trabajo por hacer sobre todo con las medianas y pequeñas empresas”.

Indicó que el sector finan-ciero es el más dinámico en la adopción de soluciones de trabajo vía remota, le sigue el de telecomunicaciones, retail y manufactura. “Pero exis-te un amplio potencial sobre todo en empresas media-nas del sector farmacéutico y asegurador”.

Consideró que el precio de las soluciones de trabajo mó-vil no constituye una barrera si se compara con la inversión que las empresas realizan en la adquisición o renta de es-pacios físicos de trabajo, así como en su adaptación.

Respecto a los benefi-cios de adoptar soluciones de espacio de trabajo como aplicaciones, virtualización, movilidad, sistemas de entre-ga en redes y compartición de archivos que permitan garan-tizar el acceso a sistemas críti-cos para los usuarios a través de la nube o en las instala-ciones de la empresa, desde cualquier dispositivo o pla-taforma, señaló que sobresa-le la productividad así como la atracción y retención de talento.

“Cada vez es más común que los trabajadores mexica-nos tengan que tener comuni-cación con colegas que están situados fuera de sus oficinas o incluso en otros países. Ante esta situación y con el objeti-vo de obtener equipos de alto rendimiento, las empresas mexicanas tienen que estar

preparadas tecnológicamen-te para brindar herramientas a sus colaboradores”.

Estadísticas de la compa-ñía indican que 73 por ciento de los mexicanos trabaja con personas que se encuentran en otras oficinas o en otras ciudades. Del total, 90 por ciento utiliza correo electró-nico para comunicarse con ellos, 86 por ciento teléfono, 44 por ciento aplicaciones de reuniones virtuales y 43 por ciento aplicaciones para com-partir archivos.

Los números de su últi-mo estudio sobre trabajado-res digitales refieren que 91 por ciento de los empresarios en el país sí brindan la tecno-logía necesaria para que los empleados puedan realizar su trabajo de forma eficien-te: 87 por ciento otorga acce-so al mail corporativo desde cualquier dispositivo, 71 por ciento plataforma de almace-namiento de archivos, 65 por ciento VPN (Red Privada Vir-tual), 67 por ciento virtualiza-ción de datos, 64 por ciento almacenamiento de datos en la nube y 56 por ciento acceso a aplicaciones corporativas.

“Cada vez más empresa-rios se están dando cuenta que si a los trabajadores que están en la oficina se les ofre-ce un lugar físico, pero que a su vez impulsa su movilidad, no sólo mejoran la produc-tividad y la satisfacción, sino que también reducen costos”.

La tecnología de movilidad impulsa la productividadORLANDO.– Las organi-zaciones que han apos-tado a la adopción de soluciones tecnológicas que permitan a los traba-jadores laborar de forma remota son más produc-tivas que aquellas que se han resistido a cambiar su manera de operar, asegu-ró el presidente y director general de Citrix Systems, Kirill Tatarinov.

“El futuro está aquí, por eso las empresas tienen que decirle sí a todas las herramientas tecnológicas que detonen su producti-vidad, pues de lo contrario corren el riesgo de que-darse atrás”, indicó du-rante la inauguración de Citrix Synergy 2017.

En el evento que reúne a más de cinco mil perso-nas, entre los que se en-cuentran clientes, socios, integradores, además de ejecutivos de tecnología e innovación, destacó que las firmas que aprovechan los vínculos del trabajador moderno con la tecnolo-gía, de los que al menos 50 por ciento son nativos digitales, para cambiar su forma de operar, han ob-tenido mejores resultados.

“De acuerdo con un estudio reciente de Oxford Economic Research, las empresas que apoyan el trabajo virtual y las estra-tegias de negocio móvil superan a sus pares en una amplia gama de métricas empresariales, incluyen-do mayor crecimiento de ingresos y ganancias, re-ducción de gastos, mayor retención de empleados y mayor satisfacción del cliente”.

URGE ADOPCIÓNConsideró que la rápida adopción de las tecnolo-gías de virtualización, mo-vilidad y soluciones en la nube, están impulsan-do cambios fundamenta-les en la composición de la fuerza laboral, en su en-torno físico y en el apro-vechamiento tecnológico, por lo que las empresas deben transformar sus es-quemas de trabajo.

“Se espera que en 2020, 75 por ciento de los trabajadores sean nati-vos digitales, por lo que las formas de trabajo se transformarán a una velo-cidad vertiginosa”.

–Karla Ponce

EL TRABAJADOR DIGITAL Y LA MOVILIDADBENEFICIOS

Obtendría un equilibrio entre vida laboral y personal Pasaría menos tiempo en el transporte público

Potenciaría la concentración y la creatividadMi empleo me mantendría motivado

No contestaOtro

¿Cuál considera que es el mayor beneficio de poder trabajar de manera remota?47%

25%18%

6%1%2%

Al colaborar de forma remota con otras personas, no es necesario un desplazamientofísico para poder realizar su trabajo

La mayoría de las empresas brindan la tecnología necesaria para que los empleados puedan realizarsu trabajo de forma eficiente

De los empleadosconsidera que el trabajo a distancia es una buena forma de retener talentos

De los empleados trabaja con personas que se encuentran en otras oficinas o en otras ciudades73%

TECNOLOGÍA

91%SÍ

NO 9%

75%

ACCESO A LA MOVILIDAD

TECNOLOGÍA

Obtendría un equilibrio entre vida laboral y personal Pasaría menos tiempo en el transporte público

Potenciaría la concentración y la creatividadMi empleo me mantendría motivado

No contestaOtro

¿Cuál considera que es el mayor beneficio de poder trabajar de manera remota?47%

25%18%

6%1%2%

Al colaborar de forma remota con otras personas, no es necesario un desplazamientofísico para poder realizar su trabajo

La mayoría de las empresas brindan la tecnología necesaria para que los empleados puedan realizarsu trabajo de forma eficiente

De los empleadosconsidera que el trabajo a distancia es una buena forma de retener talentos

De los empleados trabaja con personas que se encuentran en otras oficinas o en otras ciudades73%

TECNOLOGÍA

91%SÍ

NO 9%

75%

Fuente: Citrix

Foto: Especial

Los usuarios Gold ya pueden empezar a probar el Xbox Game Pass, con un catálogo de más de 100 juegos a descargar.

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Foto: Cortesía

10: EXCELSIOR: JUEVES 25 DE MAYO DE 2017

@DineroEnImagen

EXCELSIOR : JUEVES 25 DE MAYO DE 2017 DINERO 11

POR AURA HERNÁNDEZEnv iadaaura.hernandez@gimm.com.mx

BRUSELAS.- El crecimiento en el transporte de pasajeros aéreos y el proyecto del nue-vo aeropuerto de la Ciudad de México son factores que han convertido al país en una gran oportunidad y elemento clave para la tecnológica SITA.

“América Latina, Asia, Áfri-ca y otros países en Oriente Medio tienen un fuerte cre-cimiento en los viajes y que-remos ser parte de esto. De hecho, tenemos un gran equi-po en Brasil y en México, son una clave elemental de nues-tra estrategia”, explicó la CEO de SITA, Barbara Dalibard.

Esto porque las aerolíneas nacionales registraron un crecimiento de 12.5 por cien-to al transportar a casi 42 mi-llones de pasajeros durante 2016, mientras que las marcas internacionales avanzaron 10.5 por ciento en ese mismo periodo.

Aunque las expectativas parecen estar centradas en la construcción del nuevo aero-puerto de la Ciudad de Méxi-co que estaría listo para el año 2020.

Tras participar en el Air Transport IT Summit 2017, Dalibard comentó que la tec-nológica está trabajando para ofrecer soluciones de punta a las autoridades y empresas que estarán involucradas en el nuevo aeropuerto.

Elbson Quadros, vicepresi-dente para América Latina de SITA, confirmó que ven este proyecto como una opor-tunidad y, al mismo tiempo, como una buena medida por

parte del gobierno mexica-no para seguir mejorando su economía.

BUEN PROYECTO“Me parece una visión co-rrecta, porque hemos visto algunas expansiones en Amé-rica Latina donde el proyec-to, cuando está listo, ya tiene ocupada su capacidad máxi-ma. En cambio, el de México sí ha sido preparado para so-portar un crecimiento a largo plazo”, explicó en entrevista con Excélsior.

Quadros añadió que el nuevo aeropuerto será cru-cial para el país porque pue-de convertirse en un hub o centro para atraer nego-cios. De ahí, la importancia que desde ahora se contem-ple implementar lo último en

tecnología, tanto en materia de software inteligente para las operaciones o el mane-jo de la información como el uso de otras herramientas por parte de las aerolíneas.

“Se trata de un proyecto en el que nosotros todavía esta-mos esperando los pliegos de tecnología”, reveló el vicepre-sidente para América Latina.

LAS OTRAS OPCIONESPor otro lado, comentó que el negocio de SITA en Mé-xico también incluye una amplia relación con las ae-rolíneas y encargados de los aeropuertos. Por ejemplo, tienen opera-ciones con el Grupo Aero-portuario del Sureste y Grupo Aeroportuario del Pacífico, en el actual Aeropuerto de la Ciudad de México y aca-ban de renovar el contrato de conectividad global con Aeroméxico.

“El país está preparado para nuevos desarrollos, la idea que tenemos es traer más innovaciones a los clientes con los que ya estamos traba-jando”, adelantó.

Esto último porque ven la posibilidad de ofrecer solu-ciones como los mostradores automatizados para recibir equipaje, los cuales ya están implementándose en Brasil y Argentina.

INTERESA EL NUEVO AEROPUERTO

México, en la mira de la empresa SITA

Tecnología de punta en temas de biométricos y conectividad es lo que podría sumar al proyecto

“Estamos emociona-dos con el

proyecto del nuevo aero-

puerto y estamos trabajando para

traer nuestros desarrollos.”BARBARA

DALIBARDCEO DE SITA

DESARROLLOS n Aeropuerto con

biométricos. n Era del wearable IoT. n Aromas específicos

para líneas aéreas. n 80% de las aeronaves

con Wi-Fi. n Iluminación de los

aviones para estados de ánimo.

n La era de la privacidad en la clase empresarial.

POR AURA HERNÁNDEZ Env iadaaura.hernandez@gimm.com.mx

BRUSELAS.- Una de las prioridades de la industria de aviación es la seguridad, tanto física como digital, por lo que es necesario imple-mentar procesos más sim-ples y efectivos, así como lograr una mayor colabora-ción del sector con las auto-ridades de cada país.

“Ataques como el visto en Manchester nos demuestran que el terrorismo sigue sien-do una amenaza, también para esta industria. Recuer-den el atentado en el aero-puerto de Estambul el año pasado”, advirtió el jefe de portafolio de Administra-ción y Soluciones para go-bierno de SITA, Sean Farrell.

Durante el Air Transport IT Summit 2017, comen-tó que el aumento del te-rrorismo ha hecho que las aerolíneas y aeropuertos colaboren con el gobierno para mejorar las revisiones de pasajeros, su pasaporte o la visa, así como identificar cualquier anomalía.

Si bien esto es en pro de mantener a salvo al

pasajero, también ha pro-vocado que el proceso de revisión sea complicado y que la experiencia del usua-rio no sea completamente satisfactoria.

Ante los representantes del gremio, Farrell indicó que una forma para man-tener el control y hacer más simple este proceso de revi-sión es diseñar un Token ID.

EL TOKENLa idea de los expertos de SITA significa desarrollar una aplicación para teléfo-nos inteligentes, la cual con-tendría datos biométricos y otra información personal del usuario. De esta mane-ra, las autoridades migra-torias simplemente harán un escáner del rostro y de la aplicación para confirmar la identidad del pasajero.

Además, podría ser uti-lizada al momento de do-cumentar equipaje, como tarjeta de embarque y para subir al avión

Farrell consideró que este tipo de soluciones sería efectiva sobre todo en países como Estados Unidos, don-de el gobierno se ha puesto más estricto.

CON TOKEN ID Y SERVICIOS DIGITALES

La seguridad aérea es una prioridad: Farrell

Foto: Cortesía

Sean Farrell, jefe de portafo-lio de Adminis-tración y Soluciones para gobierno de SITA.

Foto: Cortesía

Dirección: Av. Pdte. Masaryk 431, Polanco, Miguel Hidalgo, 11550 Ciudad de México, CDMX

Teléfono: 01 55 5281 5050

BIG BANG FERRARI KING GOLD

GOBIERNO DEL ESTADO DE PUEBLACOMISIÓN ESTATAL DE AGUA Y SANEAMIENTO DEL ESTADO DE PUEBLA

CONVOCATORIA NO. 001/2017

La Comisión Estatal de Agua y Saneamiento del Estado de Puebla, en observancia al articulo 108 de la Constitución Política del Estado Libre y Soberano de Puebla, así como a los artículos 15 fracción I,16, 78, 79 y demás aplicables de la Ley de Adquisiciones, Arrendamientos y Servicios del Sector Público Estatal y Municipal; 52 fracción I de la Ley de Egresos del Estado de Puebla para el ejercicio 2017; artículos 17 fracción I y ultimo párrafo y 53 fracciones I y XIII de la Ley de Entidades Paraestatales; articulo 13 fracción XII de la Ley del Agua para el Estado de Puebla; artículos 60 y 61 de la Ley Orgánica de la Administración Publica de Estado de Puebla; artículos 4, 5 fracción II, 10 y 11 fracciones XIX y XLVIII del Reglamento Interior de la Comisión Estatal de Agua y Saneamiento del Estado de Puebla, convoca a presentar libremente proposiciones solventes en idioma español en sobre cerrado, a las personas físicas o morales, de nacionalidad mexicana, en la Licitación Publica Nacional, cuyas bases contiene los requisitos de participación, los interesados podrán revisar las Bases previo pago, el cual será requisito para participar y el pago se podrá ejecutar previa presentación de la constancia de No Inhabilitado emitida por la Secretaria de Contraloría a la Dirección Administrativa de la Comisión Estatal de Agua y Saneamiento del Estado de Puebla la cual le entregara numero de referencia bancaria para poder realizar el pago correspondiente en la institución bancaria que señale la misma dirección esto en las Instalaciones que ocupa esta Comisión, (Vía Atlixcáyotl numero 1101 Reserva Territorial Atlixcáyotl, Colonia la Concepción Las Lajas, Puebla, Puebla, Edificio Norte Primero Piso), este se podrá efectuar únicamente para el procedimiento numero CEASPUE/LP-001/2017.

No. DE LICITACIÓN DESCRIPCIÓN

CEASPUE/LP-001/2017 SERVICIO PARA LA TOMA Y ANÁLISIS DE MUESTRAS DE METALES EN AGUA PARA USO Y CONSUMO HUMANO, EN LOS DIVERSOS SISTEMAS DE ABASTECIMIENTO, TRANSPORTE Y DISTRIBUCIÓN EN SU MODALIDAD, PUBLICO O PRIVADO.

Volumen a Contratar Periodo de Compra de Bases Junta de Aclaraciones Recepción de Propuestas y Apertura Técnica

Apertura de Propuestas Económicas Fallo

Una Partida, Especificaciones en el Anexo 1 de las Bases Del 25 y 26 de mayo de 2017, de 9:00 a 16:00 hrs. 29 de mayo de 2017

10:00 hrs.30 de mayo de 2017

10:00 hrs.31 de mayo de 2017

11:00 hrs.05 de junio de 2017

11:00 hrs.

Partida Descripción Cantidad Unidad de Medida Visita a las Instalaciones Costo de Bases

1

Se requiere el servicio de toma de muestras y análisis de metales disueltos, totales y suspendidos en el agua de uso y consumo humano en diversos

municipios del Estado de Puebla.1 Servicio Si aplica $ 2,800.00

Ninguna de las condiciones contenidas en las Bases de Licitación así como las propuestas presentadas por los licitantes podrá ser negociada, a excepción de lo que establece el articulo 81 de la ley en la materia, no podrán participar las personas que se encuentren en los supuestos del articulo 77 de la Ley en la Materia; se otorgara un 30% del monto total de contrato por concepto de anticipo y las condiciones de pago, se establecerán en el contrato respectivo, las cuales no podrán exceder los 45 días naturales posteriores a la presentación de la factura respectiva, previa entrega de los bienes o prestación de los servicios en los términos del contrato. Para acreditar la solvencia financiera y económica, se requiere que se presente pago provisional obligado de Impuestos Federales de febrero de 2017 o posteriores y/o Declaración Anual de Impuestos Federales del Ejercicio Fiscal de 2015.

CUATRO VECES HEROICA PUEBLA DE ZARAGOZA, 25 DE MAYO DE 2017

ALFREDO ÁVILA SALAZAR

DIRECTOR GENERAL

Se convoca a los socios deCOORDINACION Y ASESORIAEN MANEJO DE PERSONAL,S.A. DE C.V., a la AsambleaGeneral Ordinaria, que se llevaráa cabo el 14 de Junio de 2017 a las16:00 horas, en el domicilio de la sociedad, bajo el siguiente:

COORDINACION Y ASESORIAEN MANEJO DE PERSONAL,

S.A. DE C.V.CONVOCATORIA

CONSEJO DE ADMINISTRACIONSR. VICTOR GARRIDO GOMEZ

Presidente(Rúbrica)

Ciudad de México a 25de mayo de 2017.

1.- Lectura del Acta de Asambleaanterior. 2 . - I n f o rme de l Conse jod e A d m i n i s t r a c i ó n .3.- Informe del Comisario.4.- Aprobación de los EstadosFinancieros al 31 de diciembrede 2015. 5.- Aprobación de los EstadosFinancieros al 31 de diciembrede 2016. 6 . - A s u n t o s G e n e r a l e s .

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.

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ORDEN DEL DIA

ORBAYO, S.A. DE C.V.CONVOCATORIA

Se convoca a los socios deORBAYO, S.A. DE C.V., a laAsamblea General Ordinaria,que se llevará a cabo el 14 deJunio de 2017 a las 10:00 horas,en el domicilio de la sociedad,bajo el siguiente:

ORDEN DEL DIA

CONSEJO DE ADMINISTRACIONSR. JOSE ANTONIO

GARRIDO RODRIGUEZPresidente(Rúbrica)

Ciudad de México a 25de mayo de 2017.

1.- Lectura del Acta de Asambleaanterior. 2.- Informe del Consejo deAdministración. 3.- In forme del Comisar io .4.- Aprobación de los EstadosFinancieros al 31 de diciembrede 2015. 5.- Aprobación de los EstadosFinancieros al 31 de diciembrede 2016. 6.- Decreto de Pago de Dividendos7.- Asuntos Generales.

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