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Área Académica Ingeniería
Evaluación de Proyectos
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Introducción a la Evaluación
de Proyectos
Fundamentación:
Proporcionar al estudiante conocimientos
teórico prácticos correspondientes al
análisis y revisión de criterios concernientes
a la evaluación de proyectos, para permitir
entender la viabilidad y rentabilidad
esperada de una determinada inversión.
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Introducción a la Evaluación
de Proyectos
Logros de aprendizaje:
1. Conocer el marco de referencia
metodológica de la evaluación de proyectos.
2. Identificar características principales y los
tipos de proyectos de inversión privada.
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Introducción a la Evaluación
de Proyectos
3. Generar análisis y estudios atendiendo el
financiamiento de un proyecto
4. Evaluar un proyecto de inversión y
determinar su análisis de sensibilidad
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Proyectos de Inversión
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Es una propuesta de intervención sobre un medio
empresarial, en un tiempo determinado, que se
sustenta en un conjunto e información y
antecedentes, con lo cual se estiman los beneficios y
costos resultados de asignar recursos para el logro
de objetivos empresariales propuestos, ya sean estos:
ingresos al mercado, ampliar la línea de producción, mejorar
los servicios y/o productos y otros.
Clasificación de proyectos
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Tip
o d
e In
vers
ión
Empresas nuevas
Expansión de Planta
Adquisición de activos
Alternativas de reemplazo
Tecnología
Mercado
Clasificación de proyectos
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Act
ivid
ad e
con
óm
ica Industria
Agricultura
Minería
Pesca
Construcción
Servicios
Clasificación de proyectos
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Por
tam
año
Artesanales
Pequeños
Medianos
Grandes
La Evaluación de Proyectos
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Evaluar un proyecto implica identificar y
cuantificar creativamente costos y beneficios
de una idea o alternativa con el objeto de crear valor.
La Evaluación de Proyectos
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Es posible que luego de ser evaluada, una idea
sea puesta en práctica o sea simplemente
desechada; pero independiente del resultado, la
evaluación ha hecho posible conocer lo que
implica llevarla a cabo, estar al tanto de sus
riesgos, medir la rentabilidad e identificar la vulnerabilidad del proyecto.
La Evaluación de Proyectos
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Evaluar proyectos supone procesar
información existente a un determinado costo
para llegar a identificar las ‘rentas
económicas’, es decir identificar los beneficios
extraordinarios que pueden obtenerse de una determinada actividad.
Importancia de elaborar y evaluar
un proyecto
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
a) Introducir rigor y objetividad en apreciaciones
de supuesta rentabilidad, mas aun cuando el
inversionista puede creer tener ‘olfato’ pero
puede estar mas bien obsesionado con un
proyecto.
b) Conocer la dirección de las ganancias
c) Estimar la magnitud de las ganancias
d) Definir la escala óptima de la inversión e) Determinar la mejor fuente de financiamiento
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
f) Identificar las fortalezas y debilidades de un
proyecto.
g) Diseñar una estrategia que aproveche las
oportunidades y reduzca las amenazas que
enfrenta el proyecto.
h) Promocionar el proyecto entre los
inversionistas.
i) Obtener créditos de instituciones financieras.
j) Sentar las bases para el control de la marcha
del proyecto.
Importancia de elaborar y evaluar
un proyecto
Tipos de evaluación de proyectos
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Eval
uac
ión
Social
Privada Económica
Financiera Dueño
Banco
Evaluación privada de proyectos
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
En la evaluación económica del proyecto se
analiza un proyecto independientemente de la
fuente de los fondos o lo que es lo mismo, con
independencia de la ‘estructura de financiamiento’.
El objetivo es analizar si el proyecto genera utilidades por sus propias acciones.
Eval
uac
ión
Social
Privada Económica
Financiera Dueño
Banco
Evaluación privada de proyectos
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
En la evaluación privada del proyecto se considera
explícitamente la fuente de los fondos.
Puede ser vista desde el punto de vista del dueño
o del inversionista, mientras que desde el punto de
vista del prestatario es también llamado punto de vista del banco.
Eval
uac
ión
Social
Privada Económica
Financiera Dueño
Banco
Evaluación privada de proyectos
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
No se trata de evaluaciones distintas, lo que
sucede es que el inversionista esta interesado en
la rentabilidad sobre el dinero que el aporta. El
banco en cambio esta interesado en la capacidad
de pago del inversionista, es decir si el cliente
puede hacer frente a servicio de la
deuda(intereses mas amortización del principal)
Perfil de un proyecto
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Es la etapa mas preliminar de análisis de
rentabilidad de un proyecto. Su resultado debe
considerarse como una aproximación que permite
básicamente la conveniencia de destinar recursos
a profundizar el análisis de una particular iniciativa de inversión.
Contenido del perfil
de un proyecto
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1. Resumen ejecutivo
• ¿Qué producir? ¿Cuánto producir
• ¿Cómo producir? ¿Cuánto invertir?¿dónde producir? ¿rentabilidad
2. Estudio de mercados
• Estimación de la demanda,
• Estrategia competitiva del proyecto
• Entorno macroeconómico
3. Producción, operación y localización
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Contenido de perfil de un proyecto
4. Flujo de caja del proyecto
• Flujo de caja económico
• Financiación neta
• Flujo de caja financiero
• Estados financieros proyectados
5. Análisis de sensibilidad
• Por variables
• Por escenarios (pesimista, optimista
6. Marco administrativo organizacional
7. Marco legal
8. Anexos
Resumen ejecutivo y
recomendaciones
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Se presenta brevemente información básica sobre
la actividad del negocio, el monto de inversión, la
vida útil del proyecto, su rentabilidad económica y
financiera, el período en que se recuperará el dinero invertido.
Estudio de mercado y estrategia
competitiva
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Son componentes fundamentales de un proyecto
de inversión. Se elabora una estimación y
proyección de la demanda del producto, se diseña
la estrategia competitiva del proyecto y se
considera el efecto del entorno macroeconómico bajo diversos escenarios.
Producción, operación y
localización
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Se analiza la oferta en función de la demanda. Se
estudia el nivel de producción a alcanzarse, los
procesos productivos disponibles, la organización de la producción, la localización de la planta.
Flujos de caja proyectados
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Se elabora el flujo de caja proyectado,
adicionalmente se pueden elaborar los estados
financieros proyectados como el balance general y
resultado integral.
Análisis de rentabilidad
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Se hace uso de los criterios de inversión para
concluir si se debe arriesgar dinero o no. Se
complementa con un análisis de sensibilidad, en el
que se detectan las vulnerabilidades del proyecto
ante determinadas variables.
Marco administrativo y
organizacional
Se presenta la organización interna de la empresa,
el tipo de personal con que se contará, la división
del trabajo, los servicios que serán subcontratados, la integración, etc.
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Marco Legal
Se presenta una revisión de la legislación que afecta la operación de la empresa.