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Corporación FONAFE Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007

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EVALUACIÓN PRESUPUESTAL Y FINANCIERA

AÑO 2007


Índice

INTRODUCCIÓN 1 ASPECTOS GENERALES 1 ENTORNO MACROECONÓMICO 1 GESTION FINANCIERA 2 GESTION PRESUPUESTAL 3 GESTION POR EMPRESA 6 GENERADORAS 6 1. EGASA 7 2. EGEMSA 9 3. EGESUR 11 4. ELECTROPERU 13 5. SAN GABAN 16 DISTRIBUIDORAS 18 6. ADINELSA 19 7. ELECTROCENTRO 21 8. ELECTRONORTE 24 9. ELECTRONOROESTE 26 10. ELECTRO ORIENTE 28 11. ELECTROPUNO 30 12. ELECTRO SUR ESTE 33 13. ELECTROSUR 36 14. ELECTRO UCAYALI 38 15. HIDRANDINA 40 16. SEAL 42 INFRAESTRUCTURA NO ELÉCTRICA 45 17. CORPAC 45 18. ENAPU 48 19. SEDAPAL 51 20. SERPOST 53 DIVERSAS 56 21. ACTIVOS MINEROS 56 22. CONEMINSA 58 23. EDITORA PERU 61 24. ENACO 63 25. INMISA 65 26. PERUPETRO 67 27. SIMA PERU 69 28. SIMA IQUITOS 72 FINANCIERAS 74 29. COFIDE 74 30. FONDO MIVIVIENDA 77 31. BANCO DE LA NACIÓN 79 32. BANMAT 82 NO OPERATIVAS 85 33. EGECEN 85 34. ETECEN 87 FONAFE 88 ANEXOS 91


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EVALUACIÓN CONSOLIDADA DE LAS EMPRESAS BAJO EL ÁMBITO DE FONAFE LA CORPORACION FONAFE La Corporación Fonafe es el holding empresarial del Estado integrado por FONAFE como empresa matriz y las empresas del Estado cuya titularidad accionara esta a su nombre y aquellas que se encuentran bajo su administración encargo o responden a su regulación presupuestaria.

FONAFE, como empresa matriz de la Corporación FONAFE, fue constituida como empresa de derecho público el 9 de setiembre de año 1999, mediante Ley N° 27170, siendo su objeto social la de normar y dirigir la actividad empresarial del Estado y sus funciones principales i) la de ejercer la titularidad de las acciones del Estado y la administración de los recursos derivados de dicha titularidad; y, ii) dirigir y regular la gestión y proceso presupuestario en las empresas en las que su participación accionaria es mayoritaria.

En el marco de su competencia y mostrar los resultados económicos, financieros y presupuestarios consolidados de la Corporación, presenta la Evaluación Consolidada Anual del 2007, comprendiendo a 35 empresas de la Corporación, agrupadas en las siguientes categorías:

Generadoras de Electricidad: Egasa, Egemsa, Egesur, Electroperú y San Gabán.

Distribuidoras de Electricidad: Adinelsa, Electrocentro, Electronorte, Electronoroeste, Electro Oriente, Electropuno, Electro Sur Este, Electrosur, Electro Ucayali, Hidrandina y Seal

Infraestructura No Eléctrica: Corpac, Enapu, Sedapal, Serpost.

Diversas: Activos Mineros, Coneminsa, Editora Perú, Enaco, Inmisa, Perupetro, Sima Perú y Sima Iquitos.

Financieras: Cofide, Fondo Mivivienda, Banco de la Nación y Banmat.

No Operativas: Egecen y Etecen.

La presente evaluación por mandato legal es remitida a la Comisión de Presupuesto y Cuenta General de la República del Congreso de la República, la Contraloría General de la República, la Dirección Nacional de Presupuesto Público del Ministerio de Economía y Finanzas. Cabe indicar que en la presente evaluación no se incluye a las empresas Centromin Perú S.A. y Agrobanco, en el primero, en razón de la dación de la Resolución Suprema Nº 024 2007 EF (29.03.2007), que aprobó la su disolución y liquidación; y el segundo caso por la promulgación de la Ley Nº 29064(21.07.2007) que dispuso la exclusión del Banco Agropecuario del ámbito de las Directivas de FONAFE.

ENTORNO MACROECONÓMICO Al cierre del año 2007, la actividad económica del país se caracterizó por la continuidad en las cifras favorables de los principales indicadores macroeconómicos, impulsado básicamente por el dinamismo de la demanda interna, sostenida por altos niveles de confianza entre consumidores y empresarios, el comportamiento favorable de los principales mercados del exterior, la balanza de pagos, el resultados fiscal, no obstante que la inflación superó la proyecciones previstas por el Ministerio de Economía como consecuencia de la inflación derivada del comportamiento de los precios del trigo y combustibles, incidiendo en la gestión de las empresas de la Corporación.

La Tasa de Inflación anualizada del año 2007 llegó a 3.93%, siendo la más alta desde 1998 y superior a la registrada el año 2006 (1.14%), como consecuencia de factores exógenos y endógenos adversos. Entre los primeros, se encuentran el efecto de los incrementos de los precios de productos commodities en el mercado internacional utilizados como insumos en la industria de alimentos de consumo masivo (trigo, aceite de soya y petróleo); y en los segundos, el aumento de los precios de los alimentos como el pollo, los de origen vegetal y los pasajes. El Tipo de Cambio Bancario promedio (compra venta) a cierre del año 2007 llegó a S/. 2.981, con lo que la moneda local se apreció en 7.0% en relación a la cotización promedio del cierre del año anterior. Dicho comportamiento es explicado por las presiones a la baja, provenientes de una balanza comercial superavitaria, los crecientes flujos de inversión extranjera y las remesas enviadas por nuestros compatriotas desde el exterior, aunado a la menor intervención del BCRP en el mercado cambiario, la reformulación de los portafolios de inversión hacia instrumentos financieros en moneda nacional y la decisión de la Reserva Federal de los Estados Unidos de bajar la tasa de interés norteamericana en 0,5% ubicándose en 4,25%, en el marco de su estrategia de aminorar los efectos de la crisis hipotecaria. El Producto Bruto Interno (PBI) del año 2007 registró una tasa de crecimiento del 9% debido al dinamismo de la demanda interna que se incrementó en 11.6% impulsado por el comportamiento favorable de la inversión y el consumo privado, alcanzando la más alta tasa de expansión de los últimos 13 años, cerrando así un periodo de crecimiento continuo de 78 meses. El PBI por habitante se incrementó a US$ 3 931, superando en US$ 554 al obtenido en el 2006. En dicho contexto, los sectores relacionados a las actividades de las empresas estatales se expandieron de manera importante, construcción en 16,5%,


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electricidad en 9,6%, hidrocarburos en 6,5% y agua en 0,7%.

El Precio del Petróleo durante el año 2007 se incrementó en 47.4% alcanzando a los US$ 91.4 por barril, representando el mayor incremento en los últimos 10 años, explicado por el retroceso del dólar y el alto nivel de especulación de los principales mercados.

La Balanza Comercial registró un superávit de 8 356 MM de dólares, producto de la exportación de bienes por US$ 27 956 MM, superior en 17% al obtenido el año 2006, y las importaciones en US$ 19 599 MM, superiores en 17.4% y 31.8% a los obtenidos el año 2006, respectivamente.

La Tasa de Interés promedio mensual del mercado interbancario se situó en 4.99%, mayor en 48 pb. a la tasa de similar mes del 2006. Por su parte, la tasa interbancaria en moneda extranjera se situó en 5.92%, mayor en 55 pb. al nivel de diciembre de 2006. Es preciso indicar que el BCRP decidió incrementar su tasa de referencia en el año de 4.5% a 5.25% como medida preventiva para mantener las expectativas de la inflación dentro del rango de la meta fijada, en respuesta al aumento de los precios internacionales de los alimentos y del fuerte crecimiento de la demanda interna.

Las Reservas Internacionales Netas (RIN), alcanzaron los US$ 27,689 MM, mayor en US$ 10,414 MM a la registrada el año 2006, debido a las compras netas de moneda extranjera y mayores depósitos del sector público como del sistema financiero, factores que contrarrestaron el pago de la deuda externa.

La Deuda Pública Neta continuó con la tendencia decreciente de los últimos años, en el año 2007 registró una significativa disminución al llegar a US$ 19,061 MM, menor a la registrada en el año 2006 (US$ 22 424 MM), en términos de porcentaje del PBI, se redujo de 24,0% al 17,5% entre el 2006 y 2007, respectivamente. GESTIÓN FINANCIERA Los Activos administrados por el Holding ascendieron a S/. 44 618 MM, los cuales fueron financiados en 58% por deuda y 42% con Capital propio. Respecto al año anterior, se incrementaron en 22% principalmente por los mayores activos de las empresas financieras, sustentado en el aumento del disponible, mayores depósitos en el BCRP y las mayores inversiones negociables y a vencimiento, al haberse emitido el Bono DS. 002 2007 EF referente a la conciliación de las obligaciones recíprocas que mantenían el MEF y el Banco de la Nación. Incidieron también en este incremento las mayores inversiones negociables disponibles para la venta en valores representativos de deuda como el Bono Soberano D.S. N° 079 2003, Certificados de Depósitos del BCRP, Bonos Corporativos y Bonos Globales ME. Con relación al IV trimestre 2007 registro un crecimiento de sólo el 0.6%, por el incremento en la Empresa Córpac de Inmuebles, Maquinaria y Equipo (incremento en S/. 289.4 MM)

Activos(En MMM S/.)

11 1218 19

26

17 18 18 18 19

0

10

20

30

40

50

2003 2004 2005 2006 2007

FinancierasNo Financieras

Dentro de las empresas que más contribuyeron con el resultado de los Activos se puede mencionar al Banco de la Nación, Sedapal, Cofide, Electroperú, y Fondo Mivivienda, con un 77% del Activo Total del Holding. Cabe resaltar que desde el año 2003, los activos variaron por la entrada y salida de empresas del ámbito de FONAFE, siendo el Fondo Mivivienda la última empresa en incorporarse al Holding. En cuanto al Pasivo, se registro un aumento del 38%, producto principalmente de las obligaciones con el público en el caso de las financieras. Por su parte, el Patrimonio aumento en 5% debido principalmente al incremento en los Resultados Acumulados y Resultado neto del ejercicio de las empresas financieras.

Estructura de Financiamiento (MMM S/.)

15 16 18 1926

14 1517 18

19

05

10

15

2025

30

35

4045

50

2003 2004 2005 2006 2007

PatrimonioDeuda

Utilidades(En MM S/.)

321415

771630

774476572

969

1,1921,345

0.0

300.0

600.0

900.0

1,200.0

1,500.0

2003 2004 2005 2006 2007

NetaRegalías

La Utilidad Neta de las empresas ascendió a S/. 774 MM, mayor en 21% registrado en el mismo periodo del año anterior, explicado por los mejores resultados de las empresas financieras, producto de mayores ingresos financieros por intereses recaudados por fondos disponibles en moneda nacional y extranjera y menores gastos en personal y servicios de terceros.

Con relación al IV trimestre 2007, encontramos una diferencia de S/.574 MM menos los cuales se explican principalmente por mayores gastos de personal (pago de pensiones y jubilaciones) en el Banco de la Nación


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(mayor en S/. 280.6 MM) y por el registro de mayores gastos en ENAPU y EGECEN.

Utilidad Neta(En MM S/.)

476 572969

1,192 1,345321415

771630

774

0

300

600

900

1,200

1,500

1,800

2,100

2003 2004 2005 2006 2007

Neta

Regalías

Por su parte, las empresas no financieras presentan un incremento en su utilidad neta, principalmente por mayores ingresos por ventas en electricidad, agua y movimiento de contendedores en el puerto del Callao. El crecimiento más importante lo presenta la empresa SEDAPAL con un crecimiento en su utilidad neta del 35% con relación al ejercicio anterior, esto por el incremento en las ventas y tarifas.

Las empresas con mayores utilidades, como el Banco de la Nación, Electroperú, Sedapal, COFIDE y Fondo Mivivienda, absorbieron el 91% de las Utilidades Netas del Holding. Las transferencias realizadas por Perupetro al Tesoro Público alcanzaron los S/. 1 345.3 MM, resultando mayores a las registradas al cierre del 2006 debido al incremento de precios de hidrocarburos líquidos en el mercado internacional y la mayor producción de gas. AÑO 2007 (En S/. MM)

GRUPOS ACTIVO PASIVO PATRIMONIO UTILIDAD NETAEmpresas del Estado EMPRESAS NO FINANCIERAS 15,233 4,632 10,601 187 EMPRESAS FINANCIERAS 25,978 20,049 5,929 432 SUB TOTAL 41,210 24,681 16,530 618 Empresas por EncargoELECTROPERU S.A. 3,408 1,310 2,097 154 SUB TOTAL 3,408 1,310 2,097 154 TOTAL EMPRESAS 44,618 25,991 18,627 772

Ratios Financieros

0.60

0.70

0.80

0.90

1.00

1.10

1.20

1.30

1.40

1.50

2003 2004 2005 2006 2007

LiquidezSolvencia

Si analizamos por sectores, el Total Activos se incrementa básicamente por el Sector Economía explicado por el aumento de los Activos del Banco de la Nación.

ACTIVO POR SECTORES

OTROS

0.7%

TRANSPORTE

3.6%

ENERGIA Y MINAS

MEF

52.0%

VIVIENDA

18.2%

Respecto a las Utilidades, el Sector Economía obtuvo la mayor Utilidad Neta a consecuencia del incremento de los ingresos financieros registrados en el Banco de la Nación. UTILIDAD NETA

En MM S/.2003 2004 2005 2006 2007

94.8 128.5 312.2 143.7 374.1 213.1 189.9 254.4 367.8 141.4 12.0 99.0 186.6 80.1 183.9 (8.0) (15.5) 9.3 40.1 52.4 11.8 13.1 10.5 16.1 16.3 (3.4) (0.9) (2.3) (15.3) 3.6 1.1 0.9 0.5 (2.7) 1.9

321.3 415.1 771.1 629.8 773.5 TOTAL

TRASPORTEPCMDEFENSAAGRICULTURA

SECTORMEFENERGIA Y MINASVIVIENDA

UTILIDAD NETA POR SECTORES

OTROS2.8%

TRANSPORTE6.8%

ENERGIA Y MINAS18.3%

MEF48.4%

VIVIENDA23.8%

GESTIÓN PRESUPUESTAL El Resultado Económico del conjunto de empresas alcanzó S/. 1,525 MM, mayor en 45% al presupuestado, es explicado principalmente por las siguientes razones:

Mejor resultado operativo en un 13%, por los mayores ingresos provenientes, principalmente de los servicios financieros, la venta de hidrocarburos, energía eléctrica y agua.

Menor ejecución en los Gastos de Capital (programa de inversiones) en el orden del 30%, explicado principalmente por la débil gestión de inversiones de las empresas y por problemas con los contratistas por demoras e incumplimientos.

Entorno externo favorable a las empresas, caracterizado por un mayor crecimiento de la economía peruana, impulsado por el dinamismo de la demanda interna.

PRESUPUESTO DE INGRESOS Y EGRESOSEn MM S/.

RUBROS MARCO 2007 EJEC 2007 Var %

INGRESOS OPERATIVOS 10,376.3 11,104.7 7.0EGRESOS OPERATIVOS 6,102.3 6,293.1 3.1RESULTADO DE OPERACIÓN 4,273.9 4,811.6 12.6GASTOS DE CAPITAL 1,324.9 939.0 -29.1INGRESOS DE CAPITAL 296.7 216.2 -27.1TRANSFERENCIAS -2,195.6 -2,564.1 16.8RESULTADO ECONOMICO 1,050.2 1,524.6 45.2FINANCIAMIENTO NETO -20.2 -97.6 382.0RESULTADO DE EJERC. ANTERIORES 62.2 47.2 -24.2SALDO FINAL 1,092.1 1,474.2 35.0GASTO INTEGRADO DE PERSONAL 1,507.4 1,661.7 10.2 El Resultado Económico del año 2007 registró un total de S/. 1,524.6 MM, menor en 16% al registrado al IV Trimestre del 2007, esto se explica principalmente por el mayor egreso operativo del holding, crece en S/.323.1 MM (mayor en 5%). Del total, S/. 295.9 MM corresponden a mayores egresos del Banco de la Nación por el registro de jubilaciones y pensiones del ejercicio.

El comportamiento del Resultado Operativo que se incrementó 13% respecto a su meta prevista, es sustentado por la obtención de mayores ingresos operativos y menor ejecución de gastos operativos.


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Los Ingresos Operativos alcanzaron S/. 11,104.7 MM y fueron superiores en 7% a su meta prevista, debido a los mayores ingresos principalmente de Perupetro, Banco de la Nación, Fondo Mivivienda, Fonafe y Enapu, que representan el 87% de los mayores ingresos. EMPRESAS CON MAYOR EJECUCION DE INGRESOS OPERATIVOS (Por Variación)AÑO 2007 En MM S/.

3,209.6 3,620.1 410.5 1,398.1 1,601.8 203.6

160.7 213.4 52.7 198.5 242.8 44.4 183.9 213.4 29.5 353.6 372.4 18.8 212.7 223.6 10.9 218.5 228.2 9.7 115.0 121.4 6.5 46.5 52.2 5.7

6,097.0 6,889.2 792.3 10,376.3 11,104.7 728.4

59% 62%PARTICIPACION

SAN GABANADINELSASUB TOTAL 10 EMP.TOTAL EMPRESAS

FONAFEENAPUELECTROCENTROCOFIDE

PERUPETROBANCO DE LA NACIONFONDO MIVIVIENDAEGASA

RUBROS MARCO 2007

EJECUCION2007

DIFERENCIA

Los ingresos de Perupetro se atribuyen al incremento en el precio de los hidrocarburos en el mercado internacional, que contrarrestó y superó la menor producción de hidrocarburos líquidos. El petróleo crudo marcador WTI alcanzó el valor de 72 US$/bbl (Dólares Americanos por barril), superior en 16% a los 62 US$/bbl considerados en el presupuesto.

Los mayores ingresos del Banco de la Nación se atribuyen a los mayores intereses por fondos disponibles en moneda nacional, debido a los mayores depósitos en la cuenta especial del BCRP (mayores en 73% con relación a lo previsto).

De otro lado, el incremento de los ingresos del Fondo Mivivienda es producto de los mejores resultados en operaciones de cobertura cambiaria por vencimiento de instrumentos financieros (forwards) y de la ganancia generada por inversiones en valores de los recursos en el Fideicomiso CRC PBP.

Los mayores ingresos de Fonafe se deben a los intereses generados por subastas de fondos, a los intereses ganados sobre las cuentas bancarias que mantiene en el sistema financiero, a los intereses recaudados por el préstamo otorgado a Sima e intereses por dividendos recibidos principalmente de las empresas Cofide y San Gabán. En el ejercicio 2007, se recibieron dividendos por S/. 186.5 MM de las empresas bajo el ámbito, monto que explica el 87% de los ingresos totales percibidos, sin embargo con relación al año 2006, disminuyeron en 14%, debido a una reducción en 17% de los ingresos por dividendos al no haberse recibido transferencias de aquellas empresas que dejaron de pertenecer al ámbito de FONAFE, y también por menores ingresos extraordinarios en S/. 5 MM.

El cuadro siguiente muestra las 10 empresas que sustentan el 80% de los ingresos operativos. EMPRESAS CON MAYOR EJECUCION DE INGRESOS OPERATIVOS (Por Ejecución)AÑO 2007 En MM S/.

3,209.6 3,620.1 12.8 1,398.1 1,601.8 14.6 1,207.7 1,183.7 (2.0)

917.1 907.1 (1.1) 353.6 372.4 5.3 333.0 325.9 (2.1) 198.5 242.8 22.4 218.5 228.2 4.4 212.7 223.6 5.1 160.7 213.4 32.8

8,209.5 8,918.9 8.6 10,376.3 11,104.7 7.0

79% 80%

ENAPU

RUBROS

PERUPETROBANCO DE LA NACIONELECTROPERUSEDAPAL

ELECTROCENTROCOFIDEEGASAHIDRANDINA

PARTICIPACIONTOTAL EMPRESASSUB TOTAL 10 EMP.FONDO MIVIVIENDA

MARCO 2007

EJECUCION2007

VAR %

Si bien Electroperú se encuentra entre las tres principales empresas con mayor ejecución de ingresos, no alcanzó su meta debido a una menor tarifa promedio de ventas a contrato, y transferencias en el COES, por menor costo marginal, producto de entregas en horas fuera de punta y adquisiciones en horas punta.

Igual es el caso de Sedapal, ubicada en el cuarto lugar entre las empresas con mayor ejecución de ingresos, sin embargo, no alcanzó su meta debido a las menores ventas de agua potable en S/. 22.0 MM que equivale a un menor volumen facturado de 13.3 MM de M3.

A nivel sectorial, el Sector Energía y Minas aportó con S/. 6,969.6 MM que representa el 62% del total de ingresos, tal como se muestra en el siguiente gráfico:

INGRESOS OPERATIVOS POR SECTORES

MEF18.5%

VIVIENDA10.5%

TRANSPORTE5.8%

OTROS2.4%


INGRESOS OPERATIVOSAÑO 2007 En MM S/.

1,815.9 2,058.4 13.4 6,530.9 6,969.6 6.7 1,128.9 1,163.7 3.1

631.5 649.0 2.8 65.3 67.8 3.8

172.7 163.4 (5.4) 31.0 32.8 5.9

10,376.3 11,104.7 7.0

PCMDEFENSAAGRICULTURATOTAL

MEFENERGIA Y MINASVIVIENDATRANSPORTE

MARCO 2007

EJECUCION2007

VAR %SECTOR

Los Egresos Operativos alcanzaron los S/. 6,293.1 MM, llegando a superar en 3.1% y 5.1% a lo previsto y la ejecución registrada al IV trimestre, debido principalmente al ajuste realizado en los egresos operativos del Banco de la Nación por el reconocimiento de pensiones y jubilaciones a fines del 2007 que conllevó al incremento de dicha partida de S/.99.4 MM a S/. 379.9 MM. Diez empresas de la Corporación sustentaron el 76% de los egresos operativos. EMPRESAS CON MAYOR EJECUCION DE EGRESOS OPERATIVOSAÑO 2007 En MM S/.

1,014.9 1,078.1 6.2 864.9 1,014.5 17.3 889.4 946.9 6.5 574.2 538.4 (6.2) 275.9 274.6 (0.5) 265.1 267.1 0.8 171.6 181.5 5.8 170.4 175.1 2.7 166.6 169.7 1.8 171.2 164.9 (3.7)

4,564.4 4,810.7 5.4 6,102.3 6,293.1 3.1

75% 76%TOTAL EMPRESASPARTICIPACION

ELECTROCENTROELECTRO ORIENTEELECTRONOROESTESUB TOTAL 10 EMP.

SEDAPALHIDRANDINAENAPUCOFIDE

VAR %

PERUPETROBANCO DE LA NACIONELECTROPERU

RUBROS MARCO 2007

EJECUCION2007

Perupetro se encuentra entre las principales empresas que ejecutan los mayores egresos operativos del Holding. Esto se debe básicamente al mayor gasto en la retribución a contratistas petroleros, la que se determina en base a los precios internacionales de hidrocarburos en el mercado internacional y de los volúmenes producidos. Entre las empresas con menores ejecuciones se deben


5

EMPRESAS CON MENOR EJECUCION DE EGRESOS OPERATIVOSAÑO 2007 En MM S/.

574.2 538.4 (35.8) 164.4 136.4 (28.0) 166.6 151.6 (15.0) 66.5 54.9 (11.6) 50.3 42.2 (8.1)

171.2 164.9 (6.3) 73.5 69.2 (4.4) 62.5 58.8 (3.7) 14.9 11.6 (3.3) 19.8 16.6 (3.1)

1,363.9 1,244.7 (119.3) 6,102.3 6,293.1 190.8

22% 20%PARTICIPACION

EGESURFONAFESUB TOTAL 10 EMP.TOTAL EMPRESAS

EJECUCION2007

DIFERENCIA

SEDAPALCORPAC

RUBROS MARCO 2007

SEALELECTRO UCAYALIFONDO MIVIVIENDAELECTRONOROESTESERPOSTELECTROSUR

Señalar a Sedapal, debido a los menores desembolsos en servicios de terceros producto de menores gastos en mantenimiento y reparación de conexiones domiciliarias, casetas y estaciones de bombeo, planta tratamiento de agua, pozos y reservorios, equipos y mobiliario.

En Corpac, sus egresos de operación disminuyeron por los menores gastos de personal y servicios de terceros por encontrarse pendiente el mantenimiento de equipos radar y de informática, así como por la menor ejecución de vigilancia a razón de que los nuevos contratos se vienen adjudicando progresivamente de acuerdo a los vencimientos de estos.

A nivel sectorial, las empresas del Sector Energía y Minas realizaron gastos operativos por S/. 3,733.0 MM que representa el 62% del total egresos.

EGRESOS OPERATIVOS POR SECTORES

MEF19.4%


VIVIENDA9.9%

OTROS3.7%

TRANSPORTE7.5%

EGRESOS OPERATIVOSEn MM S/.

1,066.6 1,222.6 14.6 3,633.7 3,742.3 3.0

669.0 625.1 (6.6) 503.0 472.7 (6.0) 43.3 45.7 5.5

157.4 155.8 (1.0) 29.3 29.0 (1.0)

6,102.3 6,293.1 3.1 TOTAL

SECTOR MARCO 2007

EJECUCION2007

VAR %

MEFENERGIA Y MINASVIVIENDATRANSPORTEPCMDEFENSAAGRICULTURA

Los Gastos de Personal del Holding alcanzaron a S/. 1,410 MM, superando en 16% su meta prevista; de ellos el 53% se destinó al pago de sueldos y salarios. Las empresas con mayor número de personal en planilla fueron el Banco de la Nación, Sedapal y Serpost.

Asimismo, del total de gasto de personal, el 32% se destina a gastos en jubilaciones y pensiones (S/. 456. MM). Las empresas que presentan los mayores gastos en jubilaciones y pensiones son Banco de la Nación (S/.379.9 MM) y Enapu (S/. 60.1 MM) las mismas que cuentan con la mayor cantidad de pensionistas.

PENSIONISTAS(En número)

OTROS307

ENAPU 1,908

SEDAPAL 230

ELECTROPERU177

BANCO DE LA NACION

6,554

La fuerza laboral del Holding alcanzó a 22,962 trabajadores, entre Planilla, Locación de Servicios y Servicios Prestados por Terceros.

PERSONAL(En Número)

Loc. Servicios

1,221

Planilla15,747

Serv. Terceros

5,994

El Presupuesto de Inversiones FBK de las empresas alcanzo los S/. 862.6 MM reflejando una ejecución del 70% de su meta establecida, debido principalmente a problemas de gestión interna e incumplimiento de contratistas.

MOTIVO DE RETRASOS EN INVERSIONES

Contratistas, 13%

Ley CONSUCODE, 4%

Otros, 13%

Gestión Interna, 70%

La problemática de gestión interna estuvo atribuida a demoras en la conformación de los comités de compras, elaboración de estudios, bases y expedientes técnicos así como programaciones optimistas que no consideraron tiempos para cumplir con disposiciones legales de procesos de adquisiciones y contrataciones.

Sectorialmente, Energía y Minas conjuntamente con Vivienda, Construcción y Saneamiento absorbieron el 91% del total de inversiones del año 2007.

PRESUPUESTO DE INVERSIONES POR SECTORES


MEF2.1%

TRANSPORTE6.5%

OTROS1.0%

VIVIENDA41.3%

Las empresas con mayor ejecución de inversiones fueron Sedapal, Egecen y Electro Sur Este, debido a los proyectos Promesal y el Programa Agua para Todos en el caso de Sedapal; a la ejecución de Obras Civiles en el caso de Egecen; y para Electro Sur Este, por el proyecto Línea de Transmisión San Gabán Puerto Maldonado.


6

EMPRESAS CON MAYOR EJECUCION DE PRESUPUESTO DE INVERSIÓNAÑO 2007 En MM S/.

SEDAPAL 496.2 353.8 (142.4) EGECEN S.A. 148.2 143.4 (4.8) ELECTRO SUR ESTE S.A 50.5 47.3 (3.2) HIDRANDINA S.A. 64.1 44.4 (19.6) ENAPU S.A. 74.6 37.9 (36.7) ELECTROCENTRO S.A. 48.3 36.4 (11.9) EGASA 46.7 28.7 (18.0) ELECTRONOROESTE 23.0 26.3 3.3 ELECTRO-ORIENTE S.A. 24.7 21.7 (3.0) ELECTRONORTE S.A. 17.9 17.8 (0.1) SUB TOTAL 10 EMP. 994.0 757.8 (236.3) TOTAL EMPRESAS 1,227.3 862.6 (364.8) PARTICIPACION 81% 88%

RUBROS MARCO 2007

EJECUCION2007

DIFERENCIA

PRINCIPALES PROYECTOSAÑO 2007 En MM S/.

PROYECTO MEJORAMIENTO SANITARIO DE LAS AREAS MARGINALES DE LIMA SEDAPAL 237.0 188.4 (48.6) Obras Civiles EGECEN S.A. 144.7 142.0 (2.7) PROGRAMA AGUA PARA TODOS SEDAPAL 137.4 90.3 (47.2) LINEA TRANSMISION SAN GABAN PUERTO MALDONADOELECTRO SUR ESTE S.A 32.0 35.2 3.2

Adquisición de 2 Grúas Portico de Muelle y 2 Grúas Pótico de Patio Amarradero 5A-5B del TP Callao.

ENAPU S.A. 33.4 23.8 (9.5) PROYECTO PACHACUTEC SEDAPAL 23.7 23.2 (0.5) Ampliación de Redes MT y BT ELECTROCENTRO S.A. 19.2 19.0 (0.1) ampliacion c.t. iquitos ELECTRO-ORIENTE S.A. 16.8 16.5 (0.3) ESTUDIOS Y OBRAS GENERALES DE MEJORAMIENTO DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO SEDAPAL 28.3 16.1 (12.1) REMODELACION DE REDES MT Y BT HIDRANDINA S.A. 18.7 15.0 (3.6)

690.9 569.5 (121.4) 1,227.3 862.6 (364.8)

56% 66%

PROYECTOS MARCO 2007

EJECUCION2007

DIFERENCIA

PARTICIPACION

SUB TOTAL 10 EMP.TOTAL EMPRESAS

GESTIÓN POR EMPRESA La Gestión por empresa compre la evaluación realizada a nivel de cada una de las empresas clasificadas conforme a su giro y al sector al cual pertenecen:

EMPRESAS GENERADORAS DE ELECTRICIDAD

El Sector Eléctrico presenta tres grandes actividades: generación, transmisión y distribución, los cuales se desarrollan en un contexto de libre competencia, constituyendo el Sistema Eléctrico Interconectado Nacional – SEIN, el que cubre prácticamente 20 departamentos del país. El mercado de las empresas generadoras de la Corporación FONAFE abarcan el ámbito nacional y sus producto principal es la energía eléctrica. La producción de energía según el COES alcanzó los 27,226.65 GWh, incrementándose 10% respecto al cierre del año 2006, de los cuales 68% corresponde a generación hidráulica y 32% a térmica.

ENERGIA PRODUCIDA POR EL SISTEMA(GWh)

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic

Año 2007 Año 2006

Empresa 2006 2007 % Incremento % Total 2007ELECTROPERU 7,333.08 7,143.29 -2.59 26.24SAN GABAN 772.27 767.43 -0.63 2.82EGESUR 46.76 92.21 97.20 0.34EGEMSA 740.70 750.47 1.32 2.76EGASA 1,082.26 986.74 -8.83 3.62Total Empresas de FONAFE 9,975.07 9,740.14 -2.36 35.77PRIVADAS 14,787.73 17,486.51 18.25 64.23Total Producción 24,762.80 27,226.65 9.95 100.00Total % Produc. Empresas de FONAFE40.28 35.77

Producción de Energía por Empresa (GWh)

Las empresas generadoras de la Corporación FONAFE, al cierre del año 2007, contribuyeron con 9,740.14 GWh que representan el 36% de total de energía producida en el sistema, de los cuales EGASA contribuyó con 987 GWh (4% del total de energía producida por el Sistema).

ENERGIA PRODUCIDA POR LA CORPORACION FONAFE(GWh)

680.00

720.00

760.00

800.00

840.00

880.00

920.00

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic

Año 2007 Año 2006

PRODUCCIÓN DE ENERGÍA POR EMPRESA 2007

EGASA3.6%

EGEM SA2.8%

PRIVADAS64.2%

EGESUR0.3%

ELECTROPERU26.2%

SAN GABAN2.8%

ENERGÍA PRODUCIDA FONAFE vs. PRIVADOS

39.2%

38.7%

34.2%

36.2%

36.6%

36.3%

35.5%

36.1%

35.5%

33.1%

32.9%

36.0%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

enero

febrero

marzo

abril

mayo

junio

julio

agosto

setiembre

octubre

noviembre

diciembre

Corporación FONAFE Privados

1. EGASA

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima el 15 de Marzo de 1994. Tiene por objeto dedicarse a las actividades propias de la generación de energía eléctrica.

Su misión es generar energía eléctrica y suministrarla satisfaciendo a los clientes a través de la mejora tecnológica continua de los procesos, con una gestión basada en la ética, liderazgo y una alta vocación de servicio que contribuya al bienestar y al desarrollo de nuestros trabajadores y de la sociedad.

Su visión es consolidarse como la empresa generadora de electricidad líder dentro del sistema interconectado nacional, a través del desarrollo de una gestión empresarial de excelencia, para satisfacer las necesidades de los clientes a nivel nacional e


7

internacional, contribuyendo de esta manera a la integración y desarrollo de la sociedad.

El Mercado

EGASA contribuyó con 987 GWh, equivalente al 4% del total de energía producida por el Sistema en el año 2007. Operaciones

La empresa cuenta con las centrales hidroeléctricas de Charcani I, II, III, IV, V, VI y centrales térmicas de Chilina y Mollendo.

Su potencia instalada es de 332 MW, mientras que la potencia efectiva alcanza los 324 MW.

VENTA Y PRODUCCION DE ENERGIA(GWh)

773

987936

1,365

1,082910

1,036931

1,1401,111

-

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

2003 2004 2005 2006 2007

Producción Venta

La producción de energía al cierre del año 2007 ascendió a 987 GWh, de los cuales el 96% corresponde a generación hidráulica, y el 4% restante a térmica. EGASA contribuye con el 10% del total de energía producida por la Corporación.

La venta de energía alcanzó los 1,365 GWh, superando en 20% a lo registrado el año 2006.

VENTA DE ENERGIA POR DESTINO

Libre33%

Spot - COES2%

Regulado65%

Sus principales clientes entre regulados y libres son: SEAL, Yura, Electrocentro, Hidrandina, Enosa, Luz del Sur, y Electro Sur Medio. El Plan Operativo El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico de la empresa alcanzó un cumplimiento del 97%, siendo los siguientes indicadores los que presentaron las menores ejecuciones: Indice Progreso de la Inversión Presupuestada: Debido al retraso del proyecto Traslado de las Turbinas a Gas de Mollendo a Pisco.

Indice de Factor de Planta: Debido a que los dos grupos Sulzer de Chilina Grupo N° 2 de Mirrlees Blackstone y el grupo N° 2 de Charcani II , no estuvieron operando. Indice Eficiencia de Personal: Debido a la menor producción por falla de los grupos térmicos Sulzer y Mirrlees Blackstone, y del grupo N° 2 de Charcani II. Hechos Relevantes

El retiro de energía del sistema de las empresas distribuidoras sin contratos de suministro, afectó los ingresos de EGASA en S/. 13.2 MM. Evaluación Financiera

Respecto al cierre del año 2006, los Activos (S/. 990.1 MM) disminuyeron en 1%, debido principalmente a que en el año 2007 no se presentaron cuentas por cobrar a ELECTROPERU, tal como ocurrió en el año 2006 por S/. 39.4 MM.

ACTIVOS(En MM de S/.)

762 783 768 769 769

129 158 188 232 221

-

200

400

600

800

1,000

1,200

2003 2004 2005 2006 2007

No Corriente Corriente

Los Pasivos (S/. 121.7 MM) disminuyeron en 9% debido principalmente a las menores cuentas por pagar por impuesto a la renta en S/. 19.6 MM.

El Patrimonio (S/. 867.8 MM) se incrementó en 0.2% por las mayores reservas que cuenta la empresa.

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO(En MM S/.)

820 819 840 866 868

71 122122135116

0

200

400

600

800

1000

1200

2003 2004 2005 2006 2007

Patrimonio Deuda

Las Ventas (S/. 184.1 MM) se redujeron en 6% debido a que a diferencia del año anterior no se vendió energía en el COES.

El Costo de Ventas (S/. 134.2 MM) se incrementaron 0.8% debido a la mayor compra de energía y potencia.

La Utilidad del ejercicio (S/. 42.8 MM) es menor en 4% respecto al mismo periodo del año anterior, por las menores ventas y mayores costos de ventas asociados.


8

UTILIDAD NETA(En MM S/.)

17

43

13

20

44

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2003 2004 2005 2006 2007

La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros refleja una adecuada gestión; la liquidez pasó de 5.5 a 6.9 en el año 2007, mientras que la solvencia mostró una ligera reducción de 0.16 a 0.14.

RATIOS FINANCIEROS

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

2003 2004 2005 2006 2007

0.08

0.11

0.13

0.16

0.18

Liquidez Solvencia

El Saldo Final de Caja (S/. 144.8 MM) tuvo un nivel de ejecución de 116 % respecto a lo programado debido básicamente a los mayores ingresos por ventas e financieros y al atraso en la ejecución de su programa de inversiones, principalmente al Proyecto Traslado de las Turbinas de Mollendo a Pisco y los estudios de la central hidroeléctrica de Molloco. Los Egresos Operativos (S/. 194.9 MM) tuvieron un nivel de ejecución de 104% debido principalmente a la mayor compra de bienes y mayor pago de tributos. Los Gastos de Capital (S/. 21.6 MM) registraron una ejecución de 48%, producto del retraso en la ejecución de su programa de inversiones, y la no ejecución del préstamo a San Gabán.

Evaluación Presupuestal

Respecto a lo programado, los Ingresos Operativos (S/. 242.8 MM) tuvieron un nivel de ejecución de 122%, debido principalmente a la mayor venta de energía a clientes libres, e ingresos extraordinarios de ejercicio.

En relación al año 2006, se incrementaron en 16% por los mayores ingresos extraordinarios producto del cobro por la fabricación de 108 metros lineales de virolas para el sifón río negro componente del canal Pañe Sumbay.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos tuvieron una variación de 15% explicado por los mayores ingresos extraordinarios.

Los Egresos Operativos (S/. 140.1 MM) tuvieron un nivel de ejecución de 103%, debido principalmente al mayor pago de impuesto a la renta de tercera categoría, por la mayor utilidad del ejercicio.

En relación al año 2006, se incrementaron en 6% debido principalmente al ajuste en la compra de bienes.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los egresos tuvieron una ligera variación (0.2%) explicado por la reclasificación de estudios asignados en principio al proyecto de inversión Tarucani.

Los Gastos de Capital (S/. 28.7 MM) tuvieron un nivel de ejecución de 53%, debido principalmente al atraso en el Traslado de las Turbinas de Mollendo a Pisco y a que no se ejecutó el préstamo a San Gabán.

GASTOS DE CAPITAL(En MM S/.)

16

36 38

22

54

5

21

27

10

29

-

10

20

30

40

50

60

2003 2004 2005 2006 2007

Marco Ejecución

El Resultado Económico (S/. 74.0 MM) representó 14 veces lo programado debido a mayores ingresos operativos, y menor ejecución de su programa de inversiones.

El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 11.8 MM) representó el 81% de su meta programada como consecuencia del menor gasto en asesorías, consultorías, otros servicios no personales como la postergación del programa de retiros por incentivos, y menor uso del pago de indemnización por cese de relación laboral e incentivos por retiro voluntario.

La Población Laboral, compuesta por trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 168.

POBLACIÓN LABORAL

Planilla 130

Servicios deTerceros

27

Locadores 11

El número de trabajadores en planilla aumentó en 1 en relación al año anterior. Cabe destacar que la edad promedio de los trabajadores fue de 47 años.

PLANILLA(Número)

132

131

132

129

130

2003 2004 2005 2006 2007


9

Plan Operativo INDICADORES Unidad Meta Resultado Nivel

Medida Año 2007 Año 2007 Cump. %

Control de Pérdidas de Agua en el Canal Pañe Jancolacaya % 7.00 5.50 100.00%Indice de Disponibilidad Operativa de las Centrales de Generación % 95.62 95.46 99.83%Indice de Desconexiones Forzadas en las Centrales de Generación Número 1.95 0.48 100.00%Indice de Factor de Planta EP/CI*8760 34.21 33.91 99.12%Indice Rentabilidad sobre el Capital Social % 3.98 7.68 100.00%Indice Gastos Administrativos % 5.35 3.36 100.00%Indice Margen Operativo % 15.67 23.72 100.00%Indice Eficiencia de Personal % 7.60 7.53 99.08%Indice Rendimiento de los Activos Fijos % 2.92 5.79 100.00%Indice Progreso de la Inversión Presupuestada % 70.00 47.38 67.69%Indice Nivel de Satisfacción del Cliente % 91.00 90.20 99.12%Superar Auditorias de Seguimiento de Sistemas de Gestión de Calidad Número 100.00 100.00 100.00%

96.53%

Información Operativa Real Meta Real2006 2007 2007

ENERGÍA GENERADA MWh 1,082,255 995,223 986,743 Hidraúlica MWh 988,520 883,820 948,041 Térmica MWh 93,735 111,403 38,701CONSUMO PROPIO MWh 6,449 9,038 4,923COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES) MWh 81,565 373,785 401,379PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN MWh 17,363 19,573 18,096ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN MWh 1,140,008 1,340,398 1,365,102VENTA DE ENERGÍA MWh 1,140,008 1,340,398 1,365,102 Mercado Regulado MWh 833,533 843,026 888,073 Mercado Libre MWh 88,569 497,372 452,367 Mercado Spot - COES MWh 217,907 24,663PRECIO MEDIO POR TARIFA S/. / MWH 147.13 140.20 133.67POTENCIA INSTALADA MW 358 358 332POTENCIA EFECTIVA MW 320 320 324COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA Porcentaje 96.20% 95.62% 95.46%COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación) Galones 7,552,066 5,907,016 2,557,887 Residual 500 Galones 5,597,620 5,332,800 1,560,139 Diesel Galones 1,954,446 574,216 997,748PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500 Nuevos Soles 3.77 4.36 3.73PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6 Nuevos Soles 3.94PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2 Nuevos Soles 6.32 7.21 6.40PARTICIPACION DE MERCADO Porcentaje 3.69% 4.00% 3.63%UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles 54,578,084 1,015,974 54,788,415UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles 45,181,568 17,980,881 42,382,400ROA (Rentabilidad sobre el Activo) Porcentaje 5.5% 0.5% 4.3%ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) Porcentaje 33.8% 3.3% 4.9%NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN Porcentaje 100.0% 100.0% 47.4%PERSONALPlanilla Número 129 130 130 Gerentes Número 4 5 5 Ejecutivos Número 26 26 25 Profesionales Número 21 21 20 Técnicos Número 64 64 62 Administrativos Número 14 14 18Locación de Servicios Número 2 3 11Servicios de Terceros Número 23 22 27 Personal de Services Número 23 22 27Pensionistas Número 0 0 0Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras ) Número 10 13 10TOTAL Número 164 168 178

RUBROS Und. Medida

2. EGEMSA

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima el 7 de Abril de 1994. Tiene por objeto prestar servicio de generación eléctrica.

Su Misión es generar y comercializar energía eléctrica a satisfacción de los clientes, con crecimiento sostenido y rentable garantizando la seguridad, la salud ocupacional y preservando el medio ambiente.

Su Visión es ser una empresa líder, en permanente expansión de su oferta de generación eléctrica.

El Mercado

EGEMSA contribuyó con 750 GWh, equivalente al 3% del total de energía producida por el Sistema el 2007.

Operaciones

La empresa cuenta con la central hidroeléctrica Machupicchu y la central térmica Dolorespata.



719

741750

721

748

676

703

681

711701

620

640

660

680

700

720

740

760

2003 2004 2005 2006 2007

Producción Venta

La producción de energía al cierre del año 2007 ascendió a 750 GWh, de los cuales el 99.9% corresponde a generación hidráulica, y el 0.1% a térmica. EGEMSA contribuye con el 8% del total de energía producida por la Corporación.

La venta de energía alcanzó los 711 GWh, superior en 2% a lo registrado el año 2006.


Spot - COES9% Regulado

44%

Libre47%

Sus principales clientes entre regulados y libres son: Electro Sur Este, Incasac, BHP Billiton, y Coelvisac. El Plan Operativo

El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico de la empresa alcanzó un cumplimiento del 84%, siendo los siguientes indicadores los que presentaron menores ejecuciones: Progreso de la Inversión Presupuestada: El proyecto Rehabilitación de la Segunda Fase de la CH Machupicchu se encuentra en proceso de elaboración del Estudio Definitivo por parte de la empresa Lahmeyer Agua y Energía S.A con un plazo de 195 días calendarios desde el 16.10.2007.

Capacitación del personal: Retraso en el programa de capacitación.

Disponibilidad de los grupos CH Machupicchu: Debido a factores de mantenimiento no programados al inicio del año y a la paralización de la central a solicitud de la Gerencia de Desarrollo el día 11.11.2007, a fin de evaluar las instalaciones que se encuentran bajo el agua (túnel de aducción, cámara de carga y túnel de descarga), para la realización del Estudio Definitivo del proyecto Segunda Fase de la CH Machupicchu. Hechos Relevantes

El retiro de energía del sistema por parte de empresas distribuidoras que no cuentan con contratos de suministro, afecta los ingresos de EGEMSA en S/. 4.8 MM.

Se declaró desierta la Licitación Pública Internacional de la II Fase de la CH Machupicchu.

Evaluación Financiera Respecto al cierre del 2006, los Activos (S/. 570.5 MM) aumentaron en 0.2%, debido principalmente a las mayores Inversiones Financieras producto del Fideicomiso de Administración de Fondos y Pagos destinado a la construcción de la CH Machupicchu con la Fiduciaria.


10


557456 452

514 522

84

84 9555 48

-

100

200

300

400

500

600

700

2003 2004 2005 2006 2007


Los Pasivos (S/. 12.4 MM) se redujeron en 3% debido a la disminución del impuesto a la renta y participación de trabajadores diferido que corresponde a diferencias temporales de activos y pasivos originadas por partidas que tienen distinto tratamiento para efectos contables y tributarios.

El Patrimonio (S/. 558.0 MM) se incrementó en 0.3% debido principalmente a los mayores resultados acumulados por la mayor utilidad del ejercicio.


571511 528 557 558

70

2919 1213

-

100

200

300

400

500

600

700

2003 2004 2005 2006 2007

Patrimonio Deuda

Las Ventas (S/. 86.8 MM) se redujeron 9% respecto al cierre del año 2006 por la menor venta de energía en el mercado regulado.

El Costo de Ventas (S/. 52.8 MM) se redujo 17% debido a la menor transferencia de energía y menores gastos de transmisión.

La Utilidad del ejercicio (S/. 19.7 MM) se incrementó en 8% debido principalmente a los menores costos de operación y menores gastos administrativos.


22

1820

17

9

5

7

9

11

13

15

17

19

21

23

2003 2004 2005 2006 2007

La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros refleja una adecuada gestión, a pesar de la ligera disminución del ratio de liquidez que pasó de 5.64 a 4.69 en el año 2007 a consecuencia de la menor caja y cuentas por cobrar comerciales. Asimismo, el ratio de solvencia de 0.02 no mostró cambios de un año a otro.

RATIOS FINANCIEROS

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

2003 2004 2005 2006 2007

-

0.02

0.04

0.06

0.08

0.10

0.12

0.14

Liquidez Solvencia

El Saldo Final de Caja (S/. 28.1) superó en 195% respecto a lo previsto debido a los mayores ingresos por ventas, menores gastos en tributos y gastos de capital.

Los Egresos Operativos (S/. 59.6 MM) tuvieron un nivel de ejecución de 87% debido principalmente al menor pago de impuestos y menor compra de bienes.

La totalidad del Saldo final de caja está destinado para la ejecución de proyectos de inversión.


Respecto a lo programado, los Ingresos Operativos (S/. 98.1 MM) tuvieron un nivel de ejecución de 103% debido a los mayores ingresos por venta de energía a ELECTRO SUR ESTE y al mercado spot. En relación al año 2006, se redujeron 4% debido a la menor venta de energía y menores servicios y alquileres.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos tuvieron una pequeña variación (0.1%) explicado por los menores ingresos extraordinarios.

Los Egresos Operativos (S/. 60.5 MM) tuvieron una ejecución de 97%, por menor compra de insumos, suministros y menor gasto en transporte y almacenamiento.

En relación al año 2006, se redujeron 11% debido principalmente a la menor compra de insumos y suministros; y menor gasto en transporte y almacenamiento.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos se incrementaron en 2% explicado por ajuste de los rubros compra de bienes, servicios de terceros, gastos de personal y tributos.

Los Gastos de Capital (S/. 2.2 MM) tuvieron un nivel de ejecución de 23%, debido principalmente a que no se otorgó la buena pro para la ejecución del Proyecto Segunda Fase de la Central Hidroeléctrica Machupicchu; en tanto, se contrató a la empresa Lahmeyer Agua y Energía para la realización del Estudio Definitivo. Adicionalmente, se registraron demoras en los procesos de compras.


11.0

5.9

32.8

9.46.4

2.03.7

0.32.2

15.8

-

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

2003 2004 2005 2006 2007

Marco Ejecución


11

El Resultado Económico (S/. 35.4 MM) tuvo una ejecución de 173% debido a las mayores ventas, menores costos de ventas y menor ejecución de su programa de inversiones.

El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 9.6 MM) tuvo una ejecución de 92% respecto a lo previsto debido a la menor ejecución de sueldos, salarios y honorarios profesionales.

La Población Laboral compuesta por los trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 145.

POBLACIÓN LABORAL

Locadores 3


64Planilla

78

El número de trabajadores en planilla disminuyo en 1 en relación al año anterior. Cabe destacar que la edad promedio de los trabajadores fue de 45 años.

PLANILLA(Número)

79 79 79 79

78

2003 2004 2005 2006 2007

Plan Operativo

INDICADORES Unidad Meta Resultado Nivel


Rendimiento sobre el Activo ROA % 2.44 3.45 100.0%

Disponiibilidad de los grupos CH Machupicchu % 98.73 98.68 99.4%

Desconexiones forzadas de los grupos CH Machupicchu Número 0.17 0.17 100.0%

Factor de Planta de los grupos CH Machupicchu % 97.82 99.76 100.0%

Progreso de la Inversión Presupuestada % 90.00 23.21 0.0%

Satisfacción del cliente % 85.00 90.22 100.0%

Proyectos de Mejora en Gestión de la Calidad % 100.00 100.00 100.0%

Código buenas prácticas para Gestión de Seguridad de la Información Implantación 100.00 100.00 100.0%

Programa de Reforestación Núm. plantas 3,500.00 4,761.00 100.0%

Capacitación del Personal Horas capac. 13,500.00 12,902.08 95.6%

84.3% Información Operativa

Real Meta Real2006 2007 2007

ENERGÍA GENERADA MWh 740,695 735,224 750,468 Hidraúlica MWh 740,373 735,166 749,732 Térmica MWh 322 58 735CONSUMO PROPIO MWh 6,445 6,866 5,866COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES) MWh 13,721 15,734 5,876PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN (Inc. Generación)MWh 46,450 41,738 39,391VENTA DE ENERGÍA MWh 700,530 702,354 711,086 Mercado Regulado MWh 365,911 331,339 314,610 Mercado Libre MWh 323,054 354,891 331,575 Mercado Spot - COES MWh 11,565 16,125 64,902PRECIO MEDIO POR TARIFA S/. / MWH 135.3 120.8 120.5POTENCIA INSTALADA MW 106 106 106POTENCIA EFECTIVA MW 98 98 97CLIENTES En Número 12 13 12COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA Porcentaje 98.50% 98.73% 98.68%COMPRAS DE COMBUSTIBLE Galones 38,000 28,000 35,000 Diesel 2 Galones 38,000 28,000 35,000PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2 Nuevos Soles 8 8 7PARTICIPACION DE MERCADO Porcentaje 2.99 2.82 0.03UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles 24,729,273 18,871,740 29,391,108UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles 18,189,187 13,917,083 20,765,851ROA (Rentabilidad sobre el Activo) Porcentaje 3.2% 2.4% 3.6%ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) Porcentaje 3.3% 2.5% 3.7%NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN Porcentaje 0.0% 100.0% 0.0%PERSONALPlanilla Número 79 79 78 Gerentes Número 7 7 7 Ejecutivos Número 15 15 15 Profesionales Número 26 26 25 Técnicos Número 26 26 26 Administrativos Número 5 5 5Locación de Servicios Número 3 3 3Servicios de Terceros Número 61 64 64 Personal de Cooperativas Número 14 17 17 Personal de Services Número 47 47 47Pensionistas Número 0 0 0Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras ) Número 4 21 14TOTAL Número 147 167 158

RUBROS Und. Medida

3. EGESUR

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima el 11 de Octubre de 1994. Tiene por objeto la generación de energía eléctrica así como cualquier otra actividad conexa con su giro principal.

Su misión es ser una empresa competitiva y sustentable, generando energía eléctrica de calidad y liderando el aprovechamiento de la energía renovable bajo el principio de desarrollo sostenible.

Su visión es generar energía eléctrica de calidad para satisfacer la demanda de sus clientes, contribuyendo a la mejora de vida de la población, del país, con efectividad, preservando el medio ambiente, utilizando tecnología adecuada con personal competente, y dando el máximo valor a la inversión de los accionistas. El Mercado

EGESUR contribuyó con 92 GWh, equivalente al 0.3% del total de energía producida por el Sistema en el año 2007.

Operaciones

La empresa cuenta con las centrales hidroeléctricas de Aricota I y II y centrales térmicas de Calana y Moquegua (retirada del SINAC desde setiembre del año 2004).



178203 195

47

92

303281

253

11589

-

50

100

150

200

250

300

350

2003 2004 2005 2006 2007

Producción Venta

La producción de energía al cierre del año 2007 ascendió a 92 GWh, de los cuales el 99.8% corresponde a generación hidráulica, y el 0.2% a térmica. EGESUR contribuye con el 1% del total de energía producida por la Corporación.

La venta de energía alcanzó los 89 GWh, inferior en 23% a lo registrado en el año 2006.


Libre0%

Regulado43%

Spot - COES57%

Entre sus clientes figuran: Hidrandina, Electrocentro, Electronoroeste, Electro Sur Medio, Luz del Sur y Edelnor.


12

El Plan Operativo

El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico de la empresa alcanzó un cumplimiento del 99%, siendo el siguiente indicador el de menor ejecución:

Generación interna de recursos / Venta de energía producida: Producto de la reducción de la utilidad operativa por menores ingresos debido a que no se pudieron facturar las cargas sin contrato, precisamente por no tener contratos suscritos.

Hechos Relevantes

El aplazamiento de la ejecución del proyecto de reubicación de la central térmica de Calana, determino que no se requiera de la línea de crédito de ELECTROPERU.

El retiro de energía del sistema por parte de empresas distribuidoras que no cuentan con contratos de suministro, afecta los ingresos de EGESUR en S/. 2.0 MM según estimaciones del COES.

El costo marginal en diciembre se incrementó en 49% respecto a noviembre debido a trabajos de mantenimiento en la tubería que transporta Gas de Camisea, además de mantenimientos de otras centrales.

Evaluación Financiera

Respecto al cierre del año 2007, los Activos (S/. 170 MM) se redujeron en 4% principalmente por la disminución de sus activos fijos a consecuencia de la mayor depreciación.


176 176 168 155 142

19 15 1822

28

-

50

100

150

200

250

2003 2004 2005 2006 2007


Los Pasivos (S/. 18.2 MM) disminuyeron en 2% debido a la reducción de otras cuentas por pagar por ausencia de clientes libres que generan menores costos de ventas.

El Patrimonio (S/. 151.9 MM) se redujo en 4% debido a las mayores pérdidas acumuladas de los periodos 2003 al 2006.


169 166 158 159 152

26 25 28 18 18

0

50

100

150

200

250

2003 2004 2005 2006 2007

Patrimonio Deuda Las Ventas (S/. 18.7 MM) se redujeron en 34% debido a las menores ventas de energía en mercado spot por la inoperatividad de la central térmica de Calana, y a que la

central hidroeléctrica Aricota N° 1 recién entró en operaciones a partir del mes de marzo.

La Utilidad del ejercicio (S/. 1.4 MM) revirtió la pérdida del año anterior, por menores compras de combustibles, lubricantes y peaje de transmisión a consecuencia de las menores ventas de energía.


-7

-1

-9

1

-26

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

2003 2004 2005 2006 2007

La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros refleja una adecuada gestión. La liquidez se incrementó de 8.53 a 18.29, debido al aumento del activo corriente aunado a una disminución de sus obligaciones; en tanto el ratio de solvencia se mantuvo constante.

RATIOS FINANCIEROS

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

20.0

2003 2004 2005 2006 2007

-

0.02

0.04

0.06

0.08

0.10

0.12

0.14

0.16

0.18

0.20

Liquidez Solvencia

El Saldo Final de Caja (S/. 18.6 MM) tuvo un nivel de ejecución del 276% respecto a lo programado debido principalmente al retraso en la ejecución de inversiones, y a que no se recibieron los ingresos por concepto de lucro cesante.


Los Ingresos Operativos (S/. 19.6 MM) tuvieron un nivel de ejecución de 96% debido a que no se ejecutaron los ingresos extraordinarios programados por concepto de lucro cesante. En relación al año 2006, se redujeron en 43% por las menores ventas de energía y los menores ingresos por no haberse cobrado el lucro cesante.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos no tuvieron diferencias.

Los Egresos Operativos (S/. 11.6 MM) tuvieron una ejecución de 78%, debido a la menor compra de insumos y suministros por inoperatividad de la Central Térmica de Calana; menores gastos de personal, mantenimiento, reparación, asesorías y tributos.

En relación al año 2006, disminuyeron en 59% debido principalmente a la menor compra de bienes y menor gasto en transporte y almacenamiento.

En comparación al IV Trimestre, los egresos tuvieron una pequeña variación (0.1%) explicado por el ajuste en los tributos y Servicios de terceros.


13

Los Gastos de Capital (S/. 0.6 MM) tuvieron un nivel de ejecución de 3%, debido principalmente al atraso del proyecto Conversión a Gas Natural de los Grupos de la Central Térmica de Calana.


4.02.5 2.8

24.223.0

0.60.91.30.70.7-

5

10

15

20

25

30

2003 2004 2005 2006 2007

Marco Ejecución

El Resultado Económico (S/. 7.2 MM), revirtió la pérdida programada, debido a los menores egresos operativos y la menor ejecución de su programa de inversiones.

El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 6.0 MM) tuvo un nivel de ejecución de 76% debido al menor gasto en el rubro sueldos y salarios, menor ejecución de incentivos por retiro voluntario, y menor gasto en honorarios profesionales.

La Población Laboral constituida por trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 99.

POBLACIÓN LABORAL

Planilla 72


23

Locadores 4

El número de trabajadores en planilla disminuyo en 6 en relación al año anterior. Cabe destacar que la edad promedio de los trabajadores fue de 45 años.

PLANILLA(Número)

78 7879

78

72

2003 2004 2005 2006 2007

Plan Operativo



Compensación Económica por Interrupciones % 0.01 0.00 100.0%

Disponibilidad de los grupos de generación % 66.70 87.44 100.0%

Mantenimiento Correctivo % 0.11 0.08 100.0%

Control del Gasto Administrativo MM S/. 2.66 2.67 99.4%

Gasto Integro de Personal MM S/. 7.87 5.96 100.0%

Generación interna de recursos / Venta de energía producida % 43.89 39.88 90.9%

Desarrollo perfil del proyecto medición de la velocidad del viento % 100.00 100.00 100.0%

Reducción de filtraciones de la Laguna Aricota (m3/s)/m 0.04 0.03 100.0%

98.99%

Información Operativa


ENERGÍA GENERADA MWh 46,756 180,765 92,211 Hidraúlica MWh 37,834 111,855 92,041 Térmica MWh 8,922 68,910 170CONSUMO PROPIO MWh 1,944 3,057 1,762COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES) MWh 72,876 0 0PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN MWh 2,540 2,626 1,946ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN MWh 115,147 175,082 88,503VENTA DE ENERGÍA MWh 115,147 175,082 88,503 Mercado Regulado (1) MWh 103,709 69,495 37,889 Mercado Spot - COES MWh 11,438 105,588 50,614PRECIO MEDIO POR TARIFA (2) S/. / MWH 102.12 95.88 92.61POTENCIA INSTALADA MW 61 61.3 61POTENCIA EFECTIVA MW 60 60.4 60CLIENTES En Número 6 6 6COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA (3) Porcentaje 35.32% 74.40% 49.65%PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)Porcentaje 2.21% 1.50% 2.20%COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación) Galones 314,742 553,651 8,240 Diesel Galones 82,400 8,240 Gas Natural MMBTU 553,651PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6 (gln) Nuevos Soles 4.14 3.91 4.54PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2 (gln) Nuevos Soles 6.53 6.16 6.80PRECIO Del GAS NATURAL ( MMBTU) Nuevos Soles 7.10PARTICIPACION DE MERCADO (4) Porcentaje 1.06% 1.32% 0.98%UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles -6,270,610 -141,260 1,145,398UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles -1,044,972 1,090,640 1,377,547ROA (Rentabilidad sobre el Activo) Porcentaje -0.6% 0.58% 0.8%ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) Porcentaje -0.7% 0.69% 0.9%NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN Porcentaje 3.9% 100.00% 2.5%PERSONALPlanilla Número 78 78 72 Gerentes Número 3 3 4 Ejecutivos Número 32 32 29 Profesionales Número 0 0 0 Técnicos Número 37 37 32 Administrativos Número 6 6 7Locación de Servicios Número 17 6 4Servicios de Terceros Número 12 22 23 Personal de Services Número 12 22 23Pensionistas Número 0 0 0Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras ) Número 10 10 7TOTAL Número 117 116 106

RUBROS Und. Medida

4. ELECTROPERÚ

Es una empresa pública de derecho privado, del Fondo Consolidado de Reservas FCR, constituida el 5 de setiembre de 1972. Tiene por objeto dedicarse a las actividades propias de la generación, transmisión por el sistema secundario de su propiedad y comercialización de electricidad al por mayor.

Su misión es ser una empresa dedicada a la generación de electricidad en el Perú, que comercializándola al por mayor, satisface los requerimientos de sus clientes en forma eficiente y competitiva, maximizando la rentabilidad, contando para ello con personal calificado y un sistema de calidad con certificación ISO, y el compromiso de preservar el medio ambiente.

Su visión es mantener el liderazgo empresarial en el negocio de generación eléctrica en el Perú.

El Mercado

ELECTROPERU contribuyó con 7 143 GWh, equivalente al 26% del total de energía producida por el Sistema el 2007.

Operaciones

La empresa cuenta con las centrales hidroeléctricas de Santiago Antúnez de Mayolo – SAM, Restitución – RON, ambas en el Complejo Mantaro y con la central térmica Tumbes.

Su potencia instalada es de 1,027 MW, mientras que la potencia efectiva alcanza los 884 MW.


7,1186,608 6,811

7,333 7,143

8,227 8,6149,319

7,4437,413

-

1,0002,000

3,000

4,0005,0006,000

7,000

8,000

9,000

10,000

2003 2004 2005 2006 2007

Producción Venta


14

La producción de energía al cierre del año 2007 ascendió a 7,143 GWh, de los cuales el 99.6% corresponde a generación hidráulica, y el 0.4% a térmica. ELECTROPERU contribuye con el 73% del total de energía producida por la Corporación.

La venta de energía alcanzó los 9,319 GWh, mayor en 8% respecto a lo registrado en el mismo periodo del año 2006.


Spot - COES12%

Regulado69%

Libre19%

Sus principales clientes entre regulados y libres son: Edelnor, Luz del Sur, Grupo Distriluz, Electro Ucayali, Corporación Aceros Arequipa, Sociedad Minera Cerro Verde, Volcan Compañía Minera, y Compañía Minera Casapalca. El Plan Operativo El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico de la empresa alcanzó un cumplimiento del 81%, siendo los siguientes indicadores los que presentaron las menores ejecuciones: Ejecutar Estudio Prefactibilidad de CT a gas natural para SEIN: Debido a que el proceso de contratación de los estudios demandó mayor tiempo y a los retrasos por parte del Consultor en el desarrollo de los mismos. Ejecutar la construcción de viviendas en Centro de Producción Mantaro: Debido a discrepancias con el contratista. Mecanismos Implantados: Los mecanismos a implementar requieren un mayor análisis de carácter legal y societario. Hechos Relevantes Se encuentra pendiente el cobro de la deuda de

Luz del Sur por S/. 30.75 MM (con IGV sin considerar intereses devengados) correspondiente a la facturación por excesos de energía incurridos en el año 2004, que se encuentra en proceso judicial.

Riesgo latente por retenciones de recursos financieros en bancos y/o facturación efectuada a clientes, por embargos de acciones judiciales contra ELECTROPERU.

Riesgo de hidrología adversa y problemas operativos en el suministro de gas para la generación de energía por EDEGEL.

El retiro de energía del sistema por parte de empresas distribuidoras que no cuentan con

contratos de suministro, afecta los ingresos de ELECTROPERU en S/. 6.9 MM.

La congestión del sistema de transmisión en la zona norte del país ha generado el pago de altos costos marginales a otros generadores del lugar por concepto de transferencia de energía valorizada por el COES, para cumplir con compromisos contractuales.

Evaluación Financiera Respecto al cierre del año 2006, los Activos (S/. 3,407.6 MM) se redujeron en 10%, debido principalmente a los menores saldos de caja y otras cuentas por cobrar por la aplicación en marzo contra pasivo de los certificados consignados judicialmente en el caso seguido con CAHESA; y por la mayor depreciación y amortización de activos.


3,387 3,444 3,273 3,148 3,020

487 497 507 628388

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

2003 2004 2005 2006 2007


Los Pasivos (S/. 1,310.2 MM) disminuyeron en 18% debido principalmente a la aplicación contra activo de los certificados consignados judicialmente en el caso seguido con CAHESA; y a la amortización de la deuda al Ministerio de Economía y Finanzas. El Patrimonio (S/. 2,097.5 MM) se redujo en 4% debido al menor resultado del ejercicio.


2,003 2,080 2,106 2,181 2,097

1,871 1,861 1,674 1,5941,310

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

2003 2004 2005 2006 2007

Patrimonio Deuda

Las Ventas (S/. 1,138.0 MM) se incrementaron en 11% debido a la mayor venta de energía a empresas distribuidoras y usuarios finales. Los Otros Ingresos operacionales se reducen debido a que las ventas de energía al COES se hicieron fuera de punta. La Utilidad del ejercicio (S/. 153.9 MM) se redujo en 37% respecto al mismo periodo del año anterior debido principalmente a los menores ingresos de operación.


15


191

246

185

154132

100

120

140

160

180

200

220

240

260

2003 2004 2005 2006 2007

La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros refleja una adecuada gestión. La liquidez se incremento de 1.4 a 1.6 de un año a otro, el índice de solvencia reflejo una mejor posición al haber disminuido sus obligaciones.

RATIOS FINANCIEROS

1.0

1.1

1.2

1.3

1.4

1.5

1.6

1.7

1.8

1.9

2003 2004 2005 2006 2007

0.60

0.65

0.70

0.75

0.80

0.85

0.90

0.95

1.00

Liquidez Solvencia

El Saldo Final de Caja (S/. 199.9) tuvo un nivel de ejecución 87% respecto a lo programado debido a los menores ingresos por ventas de energía, mayor compra de bienes y mayores gastos financieros. Los Egresos Operativos (S/. 1,255.9 MM) registraron un nivel de ejecución de 101% debido principalmente a la mayor compra de bienes. Del Saldo final de caja, S/. 131.3 MM están considerados como de libre disponibilidad, el resto son fondos restringidos que garantizan dos cartas fianza a favor de EDEGEL por US$ 22 MM y una carta de crédito de importación de equipos. Evaluación Presupuestal Los Ingresos Operativos (S/. 1,183.7 MM) tuvieron una ejecución de 98%; debido a una menor tarifa promedio de ventas a contrato y transferencias en el COES. En cuanto a las ventas realizadas en el COES, se tiene que éstas se realizaron a un costo marginal menor que el de las compras, producto de entregas en horas fuera de punta y adquisiciones en horas punta. Los mayores Ingresos Extraordinarios de Ejercicios Anteriores provienen de la cobranza en abril del pagaré por el convenio de transacción extrajudicial con Luz del Sur. En relación al año 2006, disminuyeron 17% debido principalmente a la menor venta de energía. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos no tuvieron diferencias.

Los Egresos Operativos (S/. 946.9 MM) tuvieron un nivel de ejecución del 106% debido principalmente a la mayor compra de energía en horas punta y mayores gastos financieros por diferencia de cambio. En relación al año 2006, disminuyeron 5% debido al menor gasto en combustibles y lubricantes, transporte y almacenamiento, y menor pago de seguros. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los egresos aumentaron 0.2% principalmente por el registro de una mayor provisión por compra de energía, y por el registro de gasto por efecto de diferencia de cambio. Los Gastos de Capital (S/. 16.3 MM) tuvieron un nivel de ejecución de 57%, debido principalmente a retrasos en los proyectos Central Térmica a Gas Natural por demora en la ejecución de los estudios, y Presa Huacracocha Huari por demora de los contratistas; y menor ejecución de gastos no ligados a proyectos por el desfase en la contratación y reprogramación de las compras. En el rubro otros se programó un préstamo a Egesur para la ejecución de uno de sus proyectos, el mismo que fue reprogramado para el año 2008.


23

14

33

37

28

16

1314

9

15

-

5

10

15

20

25

30

35

40

2003 2004 2005 2006 2007

Marco Ejecución

El Resultado Económico (S/. 218.5 MM) tuvo una ejecución de 76% como consecuencia de los mayores Egresos Operativos compensado con la menor ejecución de su programa de inversiones.

El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 41.3 MM) tuvo una ejecución de 86% debido principalmente a una menor ejecución en los gastos de personal, honorarios profesionales, provisión de personal por coop. y services, otros relacionados a GIP y viáticos.

La Población Laboral constituida por trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 281. Además cuenta con 177 pensionistas.

POBLACIÓN LABORAL

Planilla 264


16Locadores

1

El número de trabajadores en planilla aumentó en 7 en relación al año anterior. Cabe destacar que la edad


16

promedio de los trabajadores fue de 50 años, índice superior al registrado el año anterior, debido al efecto de los trabajadores reincorporados en el marco de la Ley de Ceses Colectivos y a la incorporación de trabajadores por reemplazo.

PLANILLA(Número)

260

250 249

257

264

2003 2004 2005 2006 2007

Plan Operativo



Factor de disponibilidad de las unidades de generación % 97.00 96.30 99.3%

Ejecutar el overhaul de Grupos N° 1 y 2 de CH Restitución % 50.00 50.00 100.0%

Instalar protección diferencial de barras 220 kW de S.E.Campo Armiño % 100.00 100.00 100.0%

Ejecutar Estudio Prefactibilidad de CT a gas natural para SEIN % 100.00 85.00 0.0%

Indice participación de volumen de ventas en mercados a precio libre y COES % 26.00 30.40 100.0%

Compra de energía y pagos previstos en contrato con EDEGEL GWh 2282.00 2427.40 100.0%

Eficiencia de los gastos adminsitrativos % 3.00 2.70 100.0%

Margen de rendimiento anual con relación al mercado bancario % 2.20 3.30 100.0%

Mecanismos implantados Unidad 33.00 19.00 57.6%

Indice de atención de solicitudes de pedido % 86.00 90.20 100.0%

Ejecutar la construcción de viviendas en Centro de Producción Mantaro % 100.00 99.00 0.0%

El monto global de las pretensiones principales % 10.00 4.20 100.0%



ENERGÍA GENERADA MWh 7,333,078 7,015,747 7,143,293 Hidraúlica MWh 7,290,700 7,010,374 7,115,342 Térmica MWh 42,378 5,373 27,952CONSUMO PROPIO MWh 69,699 146,401 64,340COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES) MWh 1,725,319 3,112,566 2,479,780PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN MWh 374,907 365,401 239,438VENTA DE ENERGÍA MWh 8,613,790 9,616,512 9,319,294 Mercado Regulado (*) MWh 6,656,608 3,819,075 6,483,524 Mercado Libre MWh 1,130,324 1,761,543 1,756,945 Mercado Spot - COES MWh 826,858 4,035,894 1,078,826PRECIO MEDIO POR TARIFA S/. / MWH 135.78 130.83 138.78POTENCIA INSTALADA MW 1,027 1,027 1,027POTENCIA EFECTIVA MW 884 884 884CLIENTES En Número 17 16 22COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA Porcentaje 99.00% 97.00% 96.00%COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación) Galones 2,340,195 1,684,809 1,485,409 Residual 6 Galones 2,264,995 1,591,759 1,395,509 Diesel Galones 75,200 93,050 89,900PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6 Nuevos Soles 3.89 3.66 4.30PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2 Nuevos Soles 6.35 6.01 6.65PARTICIPACION DE MERCADO Porcentaje 28% 26.21%UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles 410,677,166 326,654,133 251,254,764UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles 245,648,400 156,749,562 149,672,030ROA (Rentabilidad sobre el Activo) Porcentaje 10.9% 9.4% 7.4%ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) Porcentaje 11.3% 7.5% 7.2%NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN Porcentaje 35.0% 100.0% 70.0%PERSONALPlanilla Número 257 263 264 Gerentes Número 5 5 5 Ejecutivos Número 16 16 15 Profesionales Número 92 100 89 Técnicos Número 107 106 99 Administrativos / Personal Reincorporado Número 37 36 56Locación de Servicios Número 1 1 1Servicios de Terceros Número 16 16 16 Personal de Services Número 16 16 16Pensionistas Número 178 179 177 Regimen 20530 Número 178 179 177Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras ) Número 17 25 16TOTAL Número 469 484 474

RUBROS Und. Medida

5. SAN GABÁN

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima el 6 de Diciembre de 1994. Tiene por objeto dedicarse a las actividades propias de la generación de energía eléctrica para su venta dentro del país.

Su misión es generar energía eléctrica confiable y de calidad con tecnología de punta, para el Sistema Interconectado Nacional y países limítrofes con adecuados niveles de competitividad, contribuyendo al desarrollo regional y nacional sustentado en una organización eficiente e innovadora en permanente proceso de mejora continua.

Su visión ser una empresa rentable, competitiva, reconocida por proveer energía confiable y de calidad, promoviendo el aprovechamiento del potencial hidroeléctrico de la cuenca, basado en la permanente

innovación tecnológica y desarrollo de su personal, el cumplimiento de las normas del medioambiente y con proyección de servicio a la región.

El Mercado

SAN GABAN contribuyó con 767 GWh, equivalente al 3% del total de energía producida por el Sistema en el año 2007.

Operaciones

La empresa cuenta con la central hidroeléctrica de San Gabán y centrales térmicas de Bellavista y Taparachi. Su potencia instalada es de 119.20 MW, mientras que la potencia efectiva alcanza los 121.50 MW.


737

792

757772

764

845

769767

754

782

680

700

720

740

760

780

800

820

840

860

2003 2004 2005 2006 2007

Producción Venta

La producción de energía al cierre del año 2007 ascendió a 767 GWh, de los cuales el 99.8% corresponde a generación hidráulica, y el 0.2% a térmica. SAN GABAN contribuye con el 8% del total de energía producida por la Corporación.

La venta de energía alcanzó los 769 GWh, menor en 2% respecto a lo registrado en el mismo periodo del año 2006.


Regulado30%

Spot - COES12%

Libre58%

Sus principales clientes entre regulados y libres son: Electropuno, Edelnor, Luz del Sur, Electro Sur Medio, Minsur, Xstrata Cooper Tintaya, Alicorp, entre otros.

El Plan Operativo

El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico de la empresa alcanzó un cumplimiento del 91%, siendo los siguientes indicadores los que presentaron las menores ejecuciones:

Número de fallas en la línea de transmisión: Debido a que en el mes de setiembre se produjeron 4 desconexiones forzadas por fallas bifásicas en las líneas de transmisión pro descargas atmosféricas y fallas en las coordinaciones de protecciones en la SE Azángaro y SE San Gabán II.

Certificación de gestión integrado: Debido a retrasos en la autorización para la construcción del relleno sanitario por parte de la DGAA y el MEM.


17

Hechos Relevantes

El fallo del tribunal judicial a favor de la Municipalidad de San Gabán por obligaciones tributarias, conllevaría a una pérdida de dinero retenido y disponible.

Fluctuación del yen frente al dólar nuevo sol frente al dólar, representa un riesgo permanente de pérdida por variación cambiaria.

Imposibilidad de refinanciar la deuda con el JBIC en la Dirección General de Crédito Público del MEF, debido a la circunscripción de dicha obligación al Club de París, que dispone la imposibilidad de refinanciación de deudas concertadas a partir de 1983.

Controversia con ENERSUR por acuerdos del directorio del COES – SUR sobre 3 periodos parciales de generación de energía, que implicaría un resarcimiento económico para la empresa.

Controversia con EGEMSA, sobre pago de intereses, producto de un laudo arbitral, que implicaría un ingreso económico para la empresa.

El cobro de tributos municipales de años anteriores por parte de las Municipalidades de Ollachea y Ayapata, ocasionaría gastos a la empresa.

El retiro de energía del sistema de las empresas distribuidoras que no tienen contratos de suministro, afecta los ingresos de SAN GABAN en S/. 5.3 MM.


Respecto al cierre del año 2007, los Activos (S/. 543.4 MM) aumentaron en 2%, por el aporte de FONAFE de S/. 12.1 MM para la ejecución del “Embalse de Tres Lagunas en cuenca del Río Corani para Afianzamiento Hídrico de la Central Hidroeléctrica San Gabán II”.


457525 487 471 453

7253

71 63 91

-

100

200

300

400

500

600

700

2003 2004 2005 2006 2007


Los Pasivos (S/. 211.8 MM) disminuyeron en 9% debido a la disminución proporcional de la deuda del EXIMBANK.

El Patrimonio (S/. 331.6 MM) se incrementó en 10% debido al aporte de capital realizado por FONAFE y a los mayores resultados acumulados.


159239 290 301 332

371

339 267 233 212

0

100

200

300

400

500

600

700

2003 2004 2005 2006 2007

Patrimonio Deuda

Las Ventas (S/. 105.6 MM) se redujeron en 6% respecto al cierre del año 2006 debido a la mayor asignación de distribuidoras sin contrato. Consecuentemente, los costos de ventas se redujeron en 18% debido a la reducción de los costos asociados a los retiros sin contratos y a los pagos efectuados por transferencias de potencia y energía en el COES. La Utilidad del ejercicio (S/. 18.5 MM) se redujo en 7% respecto al mismo periodo del año anterior debido principalmente por los menores costos de ventas.


-34

13

18

54

20

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

2003 2004 2005 2006 2007

La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros refleja una adecuada gestión. La liquidez se incrementó de 1.69 a 2.04 en el año 2007, debido principalmente al aporte de capital otorgado por FONAFE. Mientras que el ratio de solvencia disminuyó producto del menor pasivo aunado al aumento del Patrimonio.

RATIOS FINANCIEROS

0.5

0.7

0.9

1.1

1.3

1.5

1.7

1.9

2.1

2.3

2003 2004 2005 2006 2007

-

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

Liquidez Solvencia

El Saldo Final de Caja (S/. 38.7) tuvo un nivel de ejecución 129% respecto a lo programado debido principalmente a la menor ejecución de los gastos de capital por retraso en la firma del contrato para la ejecución del proyecto Embalse de Tres Lagunas en la Cuenca del Río Corani para Afianzamiento Hídrico de la CH San Gabán II; y al aporte de capital otorgado por FONAFE. Evaluación Presupuestal

Los Ingresos Operativos (S/. 121.4 MM) tuvieron un nivel de ejecución de 106% debido a las mayores cobranzas por la aplicación del DU N° 035 2006, con lo cual se facturaron los excesos de la demanda de Electropuno y de las empresas del Grupo Distriluz.

En relación al año 2006, se incrementaron en 0.2% debido a la mayor cobranza por la venta de energía en el año 2007 y a la menor utilización del crédito fiscal. En


18

comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos no tuvieron diferencias.

Los Egresos Operativos (S/. 72.2 MM) tuvieron una ejecución de 116% principalmente por la mayor compra de energía en el mercado spot, por los niveles de congestión del sistema de transmisión que enlaza los sistemas centro norte del SEIN, originando que los clientes en el sistema norte sean valorizados a costos marginales por encima del sistema centro incidiendo en el incremento de las compras de energía en el COES.

En relación al año 2006, disminuyeron en 16% debido a la reducción de los costos asociados al peaje de conexión al sistema principal de transmisión, peajes del sistema secundario de transmisión y transferencias en el COES. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los egresos no tuvieron diferencias. Los Gastos de Capital (S/. 2.3 MM) tuvieron un nivel de ejecución de 9%, debido al retraso en la ejecución del proyecto Embalse de Tres Lagunas en la Cuenca del Río Corani, además del retraso en adquisiciones y contrataciones de los gastos no ligados a proyectos.


3.1 2.9 4.0

8.3

26.5

2.71.2 1.6

3.5 2.3

-

5

10

15

20

25

30

2003 2004 2005 2006 2007

Marco Ejecución

El Resultado Económico (S/. 68.6 MM) tuvo un nivel de ejecución de 179% a consecuencia de la menor ejecución de su programa de inversiones. El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 9.8 MM) tuvo un nivel de ejecución de 79% debido a los menores gastos de personal, honorarios profesionales, servicio de seguridad, guardianía y limpieza, entre otros. La Población Laboral constituida por los trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 127.

POBLACIÓN LABORAL

Planilla 75


40

Locadores 12

El número de trabajadores en planilla disminuyó en 4 en relación al año anterior. Cabe destacar que la edad promedio de los trabajadores fue de 42 años.

PLANILLA(Número)

77

79 79 79

75

2003 2004 2005 2006 2007 El Plan Operativo



Margen Comercial % 65.52 52.91 80.8%

Utilidad Operativa / Activos Totales % 5.54 4.53 81.8%

Gasto Administrativo % 5.19 3.90 100.0%

Ventas por contratos % 70.58 71.66 100.0%

Disponibilidad Operativa % 97.36 97.07 99.7%

Deconexiones Forzadas Desconex/mes 0.16 0.11 100.0%

Número de fallas en la línea de transmisión Falla c/100Km 3.66 4.57 80.1%

Energía Generada GWh 708.51 767.48 100.0%

Certificación de gestión integrado % 100.00 69.00 69.0%

Sostenibilidad del Sistema de Gestión de la Calidad ISO % 100.00 100.00 100.0%



ENERGÍA GENERADA MWh 772,270 747,431 767,425 Hidraúlica MWh 769,646 746,400 766,228 Térmica MWh 2,623 1,031 1,196CONSUMO PROPIO MWh 4,002 4,008 3,706COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES) MWh 64,451 56,913 53,482PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN MWh 28,987 32,508 47,776VENTA DE ENERGÍA MWh 782,158 803,313 769,424 Mercado Regulado MWh 252,223 258,000 230,699 Mercado Libre MWh 431,606 430,815 443,731 Mercado Spot - COES MWh 98,329 114,498 94,993PRECIO MEDIO POR TARIFA S/. / MWH 75.15 82.46 89.96POTENCIA INSTALADA MW 123 123 119POTENCIA EFECTIVA MW 121 121 122CLIENTES En Número 7 7 7COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA Porcentaje 72.90% 64.80% 72.12%COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación) Galones 197,236 68,420 95,336 Diesel Galones 197,236 68,420 95,336PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2 Nuevos Soles 8.37 8.37 8.36PARTICIPACION DE MERCADO Porcentaje 3.12% 3.00% 2.80%INDICE DE MOROSIDAD Porcentaje 0.20% 0.16% 0.14%UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles 17,015,721 9,741,671 24,191,971UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles 25,452,739 -15,883,462 18,452,591ROA (Rentabilidad sobre el Activo) Porcentaje 3.2% 1.8% 4.5%ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) Porcentaje 8.0% -5.2% 5.6%NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN Porcentaje 42.0% 100.0% 8.8%PERSONALPlanilla Número 79 82 75 Gerentes Número 8 8 3 Ejecutivos Número 16 17 18 Profesionales Número 27 27 26 Técnicos Número 28 30 28Locación de Servicios Número 20 20 12Servicios de Terceros Número 23 23 40 Personal de Services Número 23 23 40Pensionistas Número 0 0 0Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras ) Número 4 8 9TOTAL Número 126 133 136

RUBROS Und. Medida

EMPRESAS DISTRIBUIDORAS DE ELECTRICIDAD La venta de energía a los usuarios finales llegó el 2007 a 24,686 GWh, mayor en 11% en relación a Diciembre del 2006. De dicho total, las empresas del Holding, aportaron con 19%, ejecutando ventas por 4,716 GWh.

VENTA DE ENERGIA - GWh

ELSU, 229ELPU, 164ELUC, 155

ADINELSA, 115

ELSE, 331

ELOR, 367

ENSA, 447

SEAL, 620

E.CENTRO, 596

ENOSA, 660

HIDRANDINA, 1,031

PRIVADO, 19,971

Otros, 4,716


19

Adicionalmente la empresa Electro Ucayali S.A. realizo ventas al COES por 28.5 GWh.

0.00

200.00

400.00

600.00

800.00

1,000.00

1,200.00

HID

RA

ND

INA

EN

OS

A

SE

AL

E.C

EN

TR

O

EN

SA

ELO

R

ELS

E

ELS

U

ELP

U

ELU

C

AD

INE

LSA

REGULADO LIBRE

El total de clientes atendidos en el mercado durante el año 2007 ascendió a 4,361.2 miles, de los cuales, las empresas bajo el ámbito de FONAFE atienden al 60% (2,626.9 miles), correspondiendo el 6% (151 miles) corresponden a Electro Oriente S.A., que constituye un sistema aislado que atiende el área de concesión con generación propia, por no encontrarse dentro del Sistema Eléctrico Interconectado Nacional. Con relación al año 2006, el crecimiento en número de clientes responde un crecimiento del orden de 4.5%

NÚMERO DE CLIENTES(Miles)

1734

262

470

109

215

48

266

151

279

247

434

146ADINELSA

E.CENTRO

ENSA

ENOSA

ELOR

ELSE

ELUC

ELPU

ELSU

HIDRANDINA

SEAL

PRIVADAS

El mercado de las empresas distribuidoras de electricidad abarca a todo el territorio nacional, dentro de ellas las empresas de la Corporación FONAFE abarcan el ámbito nacional con excepción de Lima e Ica.

6. ADINELSA

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima el 02 de Diciembre de 1994.

Tiene por objeto social la administración de bienes e infraestructura eléctrica ejecutadas por entidades del Estado.

Su misión es brindar servicios de electrificación rural con calidad, administrando eficazmente la infraestructura eléctrica recibida del Estado, generando valor para la empresa, que permita su sostenibilidad, desarrollando a nuestro personal en un clima laboral de confianza y apoyando a los Gobiernos Locales y Regionales en la electrificación rural del país. Su visión es ser una empresa concesionaria líder en electrificación rural, que contribuya al desarrollo socio

económico, especialmente en zonas de pobreza y extrema pobreza. El Mercado

La empresa participó con 115,170 MWh en el total de la venta de energía a los clientes finales a Diciembre 2007, que alcanzó a 24,705 GWh. Adinelsa atiende las zonas a las que ninguna otra empresa entra, por lo cual no tendría competencia, realiza una actividad subsidiada. Operaciones

La Potencia Instalada de Adinelsa es de 31.57 MWh y la Efectiva de 25.25 MWh. La infraestructura que administra está constituida por Centrales Hidroeléctricas, Grupos Térmicos, Centrales Eólicas, Pequeños Sistemas Eléctricos, Líneas de Transmisión y Sistemas Fotovoltaicos.

El total de energía disponible para la atención a clientes finales, estuvo distribuida de la siguiente manera: Concepto GWh

(+) Energía adquirida a generadoras 46.64

(+) Energía generada en centrales propias 82.04

( ) Pérdidas en sistema de transmisión 12.28

( ) Consumo propio en centrales y subestaciones 1.23Energía Disponible 115.17 La energía generada, proveniente de diversos centrales térmicos e hidráulicas, tiene la siguiente estructura:

98.09% 1.91%

Hidráulica Térmica

Sus instalaciones atienden a un total de 145,828 clientes a Diciembre del 2007, de los cuales alrededor del 77% son clientes a cargo de Empresas Concesionarias el 23% a cargo de Municipalidades y Otros:

Número de Clientes

102,427112,879

128,793

106,593 111,782

28,151

34,046

70,000

80,000

90,000

100,000

110,000

120,000

130,000

140,000

150,000

2003 2004 2005 2006 IV Trim 07

A cargo de municipalidades y otrosA cargo de concesionarias

El Plan Operativo El Plan Operativo del 2007, alineado al Plan Estratégico de la empresa, alcanzó un cumplimiento del 86%, siendo los siguientes indicadores los que presentaron las menores ejecuciones:


20

Instalaciones Eléctricas inscritas en Registros Públicos: No se ha logrado inscribir en Registro Públicos el porcentaje de instalaciones eléctricas previsto, debido a que existen observaciones en Registros Públicos que impiden su saneamiento legal de dichos activos.

Interconexión de Sistemas Aislados al SEIN: Sólo se logró interconectar un sistema de los dos que se estimaron, por lo que este indicador se ejecutó al 50%.

Existen indicadores que se encuentran sin ejecución debido a que son programas cuyo cumplimiento se mide con la culminación del mismo.

Hechos Relevantes

Aprobación del Reglamento de la Ley de Electrificación Rural, que retrasó la aprobación del Plan Estratégico por parte del Sector.

Se concluyó la ejecución de la Interconexión del Proyecto Quanda – Jaén.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 496.6 MM) crecieron ligeramente en menos de 1%, los incrementos de Otras Cuentas por Cobrar, por reclamaciones a la SUNAT, y de Efectivo se anulan con las reducciones en Inmuebles, Existencias y Activos Fijos.

Activos(En MM de S/.)

397 412 428 438 430

2629

44 57 66

050

100150200250300350400450500

2003 2004 2005 2006 2007


Los Pasivos (S/. 12.2 MM) aumentaron en 43% principalmente debido al aumento de las Cuentas por Pagar Comerciales, por la transferencia al MEF de los excedentes económicos de las C.H. El Muyo y La Pelota, y Otras Cuentas Por Pagar. El Patrimonio (S/. 484.4 MM) disminuyó ligeramente en menos de 1%. El incremento del Capital Adicional, el cual esta compuesto por diversos aportes que se encuentran pendientes de suscripción, fue anulado por los menores Resultados Acumulados.

Estructura de Financiamiento(En MM de S/.)

10

65

3

7

232

5

2

413

433

464

484

487

0

2

4

6

8

10

12

2003 2004 2005 2006 2007

200

250

300

350

400

450

500

550

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio Las Ventas (S/. 44.8 MM) se incrementaron en 16% respecto al año 2006, debido al mayor consumo de energía y a los ingresos por generación; dichas ventas no cubrieron los costos operacionales lo cual incremento

la Pérdida Operativa a S/. 23.9 MM. La Pérdida Neta disminuyó en S/. 8.4 MM debido a que la Pérdida Operativa se vio compensada por Ingresos Financieros de Dividendos del Contrato de Asociación en Participación con ELECTRO ORIENTE.

Utilidad Neta(En MM de S/.)

-14

-6

-15-16

-9

-20

-18

-16

-14

-12

-10

-8

-6

-42003 2004 2005 2006 2007

La gestión de la empresa medida a través de sus principales ratios financieros nos indica que el Índice de Solvencia mantiene niveles inferiores a 1%, aunque presentó un ligero incremento debido a la reducción del Activo. La liquidez se redujo a 6.7% como consecuencia de un incremento proporcionalmente mayor en el Activo Corriente que en el Pasivo.

Ratios Financieros

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

2003 2004 2005 2006 2007

-

0.01

0.02

0.03

0.04

0.05

0.06

0.07

0.08

0.09

0.10

Liquidez Solvencia El Saldo Final de Caja (S/. 37.8 MM) se ejecutó al 109% de su meta. El crecimiento del Flujo se debe a mayores Ingresos de Operación y principalmente a menores Gastos de Capital, a pesar de no haberse realizado el aporte de FONAFE.


Respecto a su meta, los Ingresos Operativos (S/. 52.2 MM) se ejecutaron al 112%, debido principalmente a Ingresos por Participaciones relacionados con la Explotación Comercial de las Centrales de Caclic, Muyo, La Pelota y Quanda. En relación al año 2006, se incrementaron en 8% debido principalmente al incremento en la venta de bienes.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos tuvieron una variación de 2% debido a que los Ingresos por Participaciones, que incluye el resultado de explotación comercial de las Centrales de El Muyo y La Pelota al 31/12/2007 se trabajo con cifras provisionales.

Los Egresos Operativos (S/. 50.6 MM) se ejecutaron al 102% de su meta, debido a mayores provisiones para transferencias al MEF de excedentes de las Centrales El Muyo y La Pelota. En relación al año 2006, se incrementaron en 8%.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los egresos tuvieron una variación de 1% debido a que la partida Mantenimientos y Reparaciones, que incluye el


21

traslado al MEF de los excedentes de las Centrales de El Muyo y La Pelota se trabajaron con cifras provisionales. Los Gastos de Capital (S/. 4.6 MM) alcanzaron el 55% de su meta debido a retrasos en ejecución y licitaciones.

Gastos de Capital(En MM de S/.)

4.4

3.0

4.1

5.4

8.5

2.7

1.7 2.0

4.04.6

0

1

23

4

5

67

8

9

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 2.9 MM) fue superior en S/. 1.7 MM a su meta, debido al mejor Resultado Operativo y a los menores Gastos de Capital, a pesar de no haberse dado el Aporte de Capital presupuestado. Los Gastos de Personal (S/. 2.7 MM) absorbieron el 54% del GIP. La empresa no presenta cargas por Jubilaciones y Pensiones. La población laboral constituida por trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 33 trabajadores.

Población Laboral

Planilla, 24

Locadores,

9

El número de trabajadores contratados en planilla se redujo en una persona con relación al año anterior. Es de destacar que la edad promedio de los trabajadores fue de 50 años, sin haberse presentado trabajadores reincorporados en el marco de la Ley de Ceses Colectivos.

Planilla

24

2525

2626

20

21

22

23

24

25

26

27

2003 2004 2005 2006 2007

Plan Operativo

PRINCIPALES INDICADORESUNIDAD MEDIDA

META2007

RESULTADO2007

NIVEL CUMPLIMIENTO

Sistematizar el control de los activos % 100.00 95.51 95.51%

Instalaciones eléctricas inscritas en registros públicos % 30.00 14.74 49.13%

Instalaciones eléctricas con señalización % 100.00 94.30 94.30%

Avance en la sistematización del acervo documentario % 30.00 30.00 100.00%

Mantenimiento de Centrales Hidraulicas administradas por Municipalidades Número 190 228 100.00%

Mantenimiento de Pequeños Sistemas Eléctricos administradas por Municipalidades Número 240 300 100.00%

Control de Pérdidas % 20.00 21.00 95.24%

Supervisión de las instalaciones administradas por concesionarias Número 85 74 87.06%

Número de Medidores Pre-Pago instalados. Número 7,300 5,062 69.34%

Morosidad en instalaciones administradas por MunicipalIdades % 10.00 10.00 100.00%

Lámparas de alumbrado Público sustituidas por lámparas ahorradoras Número 5,600 5,036 89.93%

Número de expedientes de concesión y servidumbre en trámite % 84.00 77.00 91.67%

Localidades con acceso a cabinas de internet promovidas por ADINELSA Número 6 6 100.00%

Supervisión comercial a empresas concesionarias Número 6 6 100.00%

Frecuencia de interrupciones en instalaciones administradas por Municipalidades (FEK) Número 410 373 100.00%

Duración de interrupción del servicio en instalaciones administradas por Municipalidades N° Horas 620 1,062 58.38%

Interconexión de Sistemas Aislados con el SEIN N° Año 2 1 50.00%

Ampliación y afianzamiento de Centrales Hidroeléctricas N° Año 2 0 0.00%

Programa de capacitación e integración del personal Prog. Año 4 7 100.00%

Programa piloto para el uso intensivo de electricidad en actividades productivas rurales N° Prog. Año 4 4 100.00%

Capacitación y Asesoramiento Técnico a Gobiernos Locales y Regionales N° Cap./Año 16 20 100.00%

Ejecutar obras complementarias en zonas aledañas para ampliar el servicio N° Obras 10 10 100.00%

85.48%TOTAL CUMPLIMIENTO


ENERGÍA GENERADA MWh 78,195 78,187 82,040 Hidraúlica MWh 77,072 77,064 80,473 Térmica MWh 1,123 1,123 1,567CONSUMO PROPIO MWh 1,173 1,173 1,231COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES) MWh 42,727 42,418 46,644PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN MWh 13,336 16,216 12,284ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN MWh 106,413 103,217 115,170VENTA DE ENERGÍA MWh 106,413 103,217 115,170 Mercado Regulado MWh 106,413 103,217 115,170 Mercado Libre MWh Mercado Spot - COES MWhPRECIO MEDIO POR TARIFA S/. / MWHPOTENCIA INSTALADA MWh 31.57 31.57 31.57POTENCIA EFECTIVA MWh 25.25 25.25 25.25CLIENTES Número 134,744 136,936 145,828CLIENTES A CARGO DE EMPRESAS CONCESIONARIAS Número 106,593 105,888 111,782CLIENTES A CARGO DE MUNICIPALIDADES Y OTROS Número 28,151 31,048 34,046COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA Porcentaje 58.00% 58.00% 58.00%COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION PorcentajePERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas) Porcentaje 14.8% 14.8% 9.5%COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación) Galones 95,691 95,691 136,332 Residual 500 Galones Residual 6 Galones Diesel Galones 95,691 95,691 136,332PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500 Nuevos SolesPRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6 Nuevos SolesPRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2 Nuevos SolesPARTICIPACION DE MERCADO PorcentajeRECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS NúmeroINDICE DE MOROSIDAD Porcentaje 11.00% 10.00% 10.00%UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles -13,872,499 -17,854,069 -15,259,071UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles -5,967,194 -12,066,767 -7,785,521ROA (Rentabilidad sobre el Activo) Porcentaje -1.2% -2.41% -1.54%ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) Porcentaje -1.2% -2.50% -1.58%NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN Porcentaje 78.1% 28.20%PERSONALPlanilla Número 25 27 24 Gerentes Número 3 4 4 Ejecutivos Número 3 3 3 Profesionales Número 14 15 12 Técnicos Número

Administrativos Número 5 5 5Locación de Servicios Número 0 0 0Servicios de Terceros Número 0 0 9 Personal de Cooperativas Número

Personal de Services Número 9 Otros Número

Pensionistas Número 0 0 0 Regimen 20530 Número

Regimen ………… Número

Regimen ……….. Número

Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras ) Número 3 4 2TOTAL Número 28 31 35

RUBROS Und. Medida

7. ELECTROCENTRO

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima el 21 de Diciembre de 1983.

Tiene por objeto social la distribución y comercialización de energía eléctrica dentro de su área de concesión autorizada, la cual comprende los departamentos de Junín y Pasco; y algunas provincias de los departamentos de Ayacucho, Huánuco, Huancavelica y Lima. En menor medida, desarrolla actividades de generación de energía eléctrica en centros aislados.

Su misión es atender las necesidades de sus Clientes con una oferta de servicios que contribuya a mejorar su calidad de vida, con el apoyo de los recursos humanos más calificados y desempeñando sus tareas con seguridad, preservando el medio ambiente e incorporando permanentemente nuevas tecnologías para la prestación de un servicio confiable y rentable.

Su visión es ser reconocidos como una empresa de distribución eléctrica de excelencia, que brinda servicios de calidad a sus clientes, e incentiva y premia la creatividad y desempeño de sus trabajadores.

El Mercado

La empresa participó en un 2.41% en el total de la venta de energía a los clientes finales a Diciembre 2007 que alcanzó a 24,705 GWh. Sus ventas se orientaron en un 81% al mercado regulado.

81.32%18.68%

Regulado Libre


22

Operaciones

La Potencia Instalada de Electrocentro es de 20.6 MWh y la Efectiva de 16.6 MWh.

La empresa cuenta con seis Unidades de Negocio (Huancayo, Huancavelica, Ayacucho, Tarma, Selva Central y Huanuco), y seis Servicios Eléctricos Mayores (Tingo Maria, Pasco, Jauja, Concepción, Chupaca y Huayucachi).

Compra y Venta de Energía(En GWh)

364408

465

534

595

387427

474

541

596

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

650

2003 2004 2005 2006 2007Compra Venta




( ) Pérdidas en sistema en transmisión 26.71

( ) Consumo propio en centrales y subestaciones 1.73

Energía Disponible 641.68

Al cierre del 2007, logró un coeficiente de electrificación de 74.0%, aproximadamente 0.3% mas de lo esperado, atendiendo a un total de 433,884 clientes.

N° de Clientes vs Coeficiente de Electrificación

341,597

364,957

383,592

411,026

433,884

74.0%

64.2%

67.3%

68.6%

72.0%

250,000

270,000

290,000

310,000

330,000

350,000

370,000

390,000

410,000

430,000

450,000

2003 2004 2005 2006 2007Clientes Coef. Electrif icación

El Plan Operativo

El Plan Operativo del 2007, alineado al Plan Estratégico de la empresa, alcanzó un cumplimiento del 99%, en razón de que el indicador Margen Operativo no alcanzó su meta debido al aumento de los servicios de terceros por necesidades de cubrir operaciones de generación, mantenimiento y distribución por crecimiento en las ventas por incorporación de nuevos clientes. Hechos Relevantes

Observaciones de OSINERGMIN por procesos de fiscalización conllevó a efectuar gastos operativos y de inversiones no previstos.

El hurto de conductores que causan interrupciones en el servicio eléctrico afectan la calidad en la atención del servicio.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 496.7 MM) crecieron en 6%, principalmente por la mejor ejecución de la cartera de inversiones. En Diciembre se activaron obras como el Levantamiento de Observaciones de OSINERG y la Interconexión Satipo Pichanaki.


556 602

382 401 424

726885

6877

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2003 2004 2005 2006 2007


Los Pasivos (S/. 98.6 MM) crecieron en 6% debido al incremento en el impuesto a la renta, cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar.

El Patrimonio (S/. 398.1 MM) aumentó en 6% debido al incremento del capital adicional en S/. 30.4 MM por obras transferidas del MEM.


7976744830 2017335049

398376361

571554

0

100

200

300

400

500

600

2003 2004 2005 2006 2007

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio Las Ventas (S/. 202.0 MM) registran un incremento de 7% respecto al año 2006 debido al mayor consumo en energía del cliente libre y al mayor número de clientes regulados. El Costo de Ventas (S/. 148.8 MM) creció en 5%, como consecuencia de la reformulación de tarifas por la GART, el incremento en la compra de energía por captación de nuevos clientes, y por las mayores inversiones realizadas.

La Utilidad Operativa (S/. 40.5 MM) disminuyó en 10%, por la reducción de otros ingresos en S/. 10 MM debido a que el año 2006 se obtuvieron ingresos adicionales por transferencias de obras. La Utilidad Neta (S/. 25 MM) disminuyó en similar monto.


24

35

16

28

15

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2003 2004 2005 2006 2007


23

La gestión de la empresa medida a través de sus principales ratios financieros se ha mantenido. La liquidez ha tenido un incremento menor, continuando en un nivel inferior a 1. El índice de solvencia no ha presentado mayores variaciones en comparación con el año 2006.

Ratios

-

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

2003 2004 2005 2006 2007

0.05

0.10

0.15

0.20

0.25

0.30

0.35

Liquidez Solvencia El Saldo Final de Caja (S/. 10.4 MM) se ejecutó duplicando su meta prevista. Los ingresos y los egresos operativos superaron su meta en 6% y 3% respectivamente, debido a la compra de bienes que está asociada al incremento en la venta de energía.


Respecto a su meta anual, los Ingresos Operativos (S/. 223.6 MM) se ejecutaron al 105%, producto de las mayores ventas de energía.

En relación al año 2006, se incrementaron en 11% debido a la mayor venta de energía. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos no tuvieron variaciones.

Los Egresos Operativos (S/. 175.1 MM) superaron a su meta en 3%, como consecuencia principal de la mayor compra de energía. En relación al año 2006, se incrementaron en 10% por el aumento en la adquisición de energía. En relación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos tuvieron una pequeña variación positiva menor a 1% explicado por la corrección en el impuesto a la renta. Los Gastos de Capital (S/. 36.4 MM) se ejecutaron al 75% de lo esperado, principalmente por retrasos de ejecución de proyectos de ampliación de centrales eléctricas.


48.27

55.452.4

41.6

56.8

36.40

55.053.7

40.8

54.6

0

10

20

30

40

50

60

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 16.7 MM) fue superior en S/. 18.2 MM debido al mayor resultado operativo y a los menores gastos de capital.

El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 33.8 MM) se ejecutó al 99% debido a menores gastos de Personal

La población laboral constituida por trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 370 trabajadores

Población Laboral

Locadores15

Planilla296


59

El número de trabajadores contratados en planilla aumentó en 6 personas con relación al año 2006. Es de destacar que la edad promedio de los trabajadores fue de 45 años. Durante el 2007 se reincorporaron 12 personas con un promedio de 52 años en el marco de la Ley de Ceses Colectivos.

Planilla

293 293284

290296

200

220

240

260

280

300

320

2003 2004 2005 2006 2007

Plan Operativo


META2007

RESULTADO2007

NIVEL CUMPLIMIENTO

Rentabilidad Patrimonial % 5.85% 8.27% 100.00%

Puntualidad en el Pago % 80.00% 81.60% 100.00%

Número de Nuevos Clientes Número 21,500 22,858 100.00%

Rotación de Cuentas por Cobrar Comerciales Días 53 48 100.00%

Margen Operativo % 19.90% 18.17% 91.31%

Precio Real de Compra de energía sobre Precio Regulado % 0.17 0.18 100.00%

Gasto de Venta y Administrativo sobre Costos de Servicio % 31.00% 31.35% 98.88%

Coeficiente de Electrificación % 73.70% 74.00% 100.00%

Pérdida de Distribución % 8.96% 9.07% 98.79%

Aplicación de Encuestas % 70.20% 75.80% 100.00%

98.90%TOTAL CUMPLIMIENTO Información Operativa


ENERGÍA GENERADA MWh 72,861 76,246 74,926 Hidraúlica MWh 72,315 75,208 74,204 Térmica MWh 547 1,038 722CONSUMO PROPIO MWh 1,689 1,654 1,725COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES) MWh 534,443 555,006 595,191PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN MWh 22,555 25,489 26,713ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN MWh 458,559 500,888 505,315VENTA DE ENERGÍA MWh 540,530 559,213 595,833 Mercado Regulado MWh 434,147 463,020 484,541 Mercado Libre MWh 106,383 96,193 111,292 Mercado Spot - COES MWhPRECIO MEDIO POR TARIFA S/. / MWH 344.32 340.91 336.09POTENCIA INSTALADA MW 20 21 21POTENCIA EFECTIVA MW 16 17 17CLIENTES En Número 411,026 432,526 433,884COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA Porcentaje 79.87% 80.36% 80.36%COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION Porcentaje 72.0% 73.7% 74.0%PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas) Porcentaje 9.31% 8.96% 9.07%COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación) Galones 58,780 95,953 78,859 Residual 500 Galones Residual 6 Galones Diesel Galones 58,780 95,953 78,859PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500 Nuevos SolesPRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6 Nuevos SolesPRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2 Nuevos Soles 6.47 10.00 11.85PARTICIPACION DE MERCADO (*) Porcentaje 2.30% 2.30% 2.30%RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS Número 2,147 1,068 1,250INDICE DE MOROSIDAD Porcentaje 4.50% 5.48% 4.50%UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles 33,862,714 38,088,459 44,644,179UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles 35,132,335 22,018,196 31,119,731ROA (Rentabilidad sobre el Activo) Porcentaje 7.1% 7.7% 8.6%ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) Porcentaje 9.1% 5.5% 7.3%NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN Porcentaje 99.3% 100.0% 75.4%PERSONALPlanilla Número 290 305 296 Gerentes Número 3 4 3 Ejecutivos Número 25 27 24 Profesionales Número 123 131 125 Técnicos Número 114 116 117 Administrativos Número 25 27 27Locación de Servicios Número 16 16 15Servicios de Terceros Número 267 297 59 Personal de Cooperativas Número 43 43 Personal de Services Número

Otros Número 224 254 59Pensionistas Número 24 24 24 Regimen 20530 Número 24 24 24 Regimen ………… Número


Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras ) Número 0 10 0TOTAL Número 597 652 3941/ Acumulado a cada mes

(*) % total de ventas en el mercado nacional de distribución

RUBROS Und. Medida


24

8. ELECTRONORTE

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima el 21 de Diciembre de 1983. Tiene participación de privados en un 0.006%. Su objeto es realizar todas las actividades propias del servicio público de electricidad dentro de su área de concesión autorizada, la cual comprende algunas provincias de los departamentos de Lambayeque, Cajamarca y Amazonas. En menor medida desarrolla actividades de generación en localidades aisladas.

Su misión es atender las necesidades sus Clientes con una oferta de servicios que contribuya a mejorar su calidad de vida, con el apoyo de los recursos humanos más calificados y desempeñando sus tareas con seguridad, preservando el medio ambiente e incorporando permanentemente nuestras tecnologías para la prestación de un servicio confiable y rentable.


El Mercado

La empresa participó en un 1.81% en el total de la venta de energía a los clientes finales a Diciembre 2007, que alcanzó a 24,705 GWh. Sus ventas tuvieron la siguiente estructura:

93.62%

6.38%

Regulado Libre

Operaciones

La Potencia Instalada de Electronorte es de 8.13 MWh y la Efectiva de 6.21 MWh.

La empresa tiene cinco Unidades de Negocio (Chiclayo, Jaén, Chachapoyas, Cajamarca Centro, y Sucursales).


319337

376

426

478

297314

352

400

447

150

200

250

300

350

400

450

500

2003 2004 2005 2006 2007Compra Venta

El total de energía disponible para la atención a clientes finales, estuvo compuesta de la siguiente manera:

Concepto GWh





Energía Disponible (GWh) 490.69

Al cierre del 2007, la empresa logró un coeficiente de electrificación de 54.4%, y 247,394 clientes atendidos.


247,394

235,123226,206

218,349211,763

63.4%61.9%61.7%60.7%

54.4%

140,000

160,000

180,000

200,000

220,000

240,000

260,000


La disminución en el coeficiente de electrificación respecto al año anterior se debe a la nueva forma de cálculo de este indicador.

El Plan Operativo

El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico de la empresa alcanzó un cumplimiento del 98%, debido a que el indicador Rotación de las Cuentas por Pagar Comerciales: No se logró alcanzar la meta de 41 días, mostrando una ejecución de 43 días.

Hechos Relevantes

El ingreso de Supermercados Peruanos S.A. (Plaza Vea) con una potencia de 890 kW, Tottus y Sodimac con una potencia conjunta de 1,550 kW, le permiten a la empresa mejorar sus resultados.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 246.2 MM) aumentaron en 7%, principalmente por activaciones realizadas durante el año 2007.


181 197 189 188 203

43433627

24

0

50

100

150

200

250

300

2003 2004 2005 2006 2007

No Corriente Corriente Los Pasivos (S/. 70.0 MM) disminuyeron en 12%, principalmente por la reducción en sobregiros bancarios, debido a la menor necesidad de préstamos, los cuales se vienen cancelando oportunamente.

El Patrimonio (S/. 176.2 MM) aumentó en 16% debido a mejores resultados acumulados y a los desembolsos por S/. 8 MM de aportes de capital correspondientes al 2006 y 2007.


4024241716 54445

406384

360322

294

0

50

100

150

200

250

300

350

400

IV Trim 03 IV Trim 04 IV Trim 05 IV Trim 06 IV Trim 07

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio


25

Las Ventas (S/. 141.7 MM) registran un incremento de 8% respecto al año 2006, principalmente por la mayor venta de energía. El Costo de Ventas (S/. 109.8 MM) creció en 5% por la mayor compra de energía debido al incremento de ventas. La Utilidad Neta (S/. 9.6 MM) creció en 16%, la Utilidad Operativa (S/. 19.6 MM) en 30%, debido al aumento de participaciones e impuestos.


10

8

66

3

0

2

4

6

8

10

12

2003 2004 2005 2006 2007

La gestión de la empresa medida a través de sus principales ratios financieros reflejo una adecuada gestión en el año 2007. La liquidez se incremento en 10% como consecuencia de la reducción del Pasivo Corriente. El índice de solvencia se redujo, mostrando que el Patrimonio de la empresa está menos comprometido con el financiamiento que el año 2006.

Ratios

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

2003 2004 2005 2006 2007

Liquidez Solvencia El Saldo Final de Caja (S/. 6.9 MM) se ejecutó cerca de 5 veces de lo presupuestado, debido a que el Flujo Neto (S/. 5.2 MM) resultó mayor en S/. 5.5 MM. Tanto los Ingresos (S/. 175.6 MM) como los Egresos Operativos (S/. 143.8 MM) se ejecutaron al 99% de sus metas. El Flujo Económico (S/. 22.3 MM) se ejecutó al 119% de su meta principalmente por la menor ejecución de sus gastos de capital. Evaluación Presupuestal

Respecto a su meta anual, los Ingresos Operativos (S/. 149.1 MM) se ejecutaron al 99%, por menores ventas de energía y servicios complementarias.

En relación al año 2006, se incrementaron en 6% debido al incremento en la venta de energía. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos no presentan variaciones.

Los Egresos Operativos (S/. 128.7 MM) se ejecutaron en 5% sobre su meta, principalmente por la mayor compras de insumos y suministros y por el pago de tributos que superó en 20% lo previsto.

En relación al año 2006, se incrementaron en 5% debido a los mayores gastos en insumos y suministros realizados durante el 2007. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los Egresos tuvieron una pequeña variación positiva de menos de 1% principalmente por la corrección del impuesto a la renta.

Los Gastos de Capital (S/. 17.9 MM) se ejecutaron casi en la totalidad de lo programado, presentando sólo un retraso de S/. 92.2 Miles por proyectos que se ejecutarán durante el 2008 por haber obtenido la Buena Pro en Diciembre


17.9

15.015.9

19.0

10.7

17.8

14.3

16.0

18.8

11.1

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 10.6 MM) fue inferior en S/. 5.9 MM por el menor Resultado Operativo (S/. 20.5 MM) que se ejecutó al 72% de su meta.

El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 19.2 MM) se ejecutó al 94%, presentando las mayores variaciones los gastos por servicios de terceros. Los Gastos de Personal (S/. 9.9) absorbieron el 52% del GIP.

La población laboral constituida por trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 271 trabajadores.

Población Laboral

Planilla, 224

Locadores,

47

El número de trabajadores contratados en planilla se redujo en 13 personas con relación al año 2006. Es de destacar que la edad promedio de los trabajadores fue de 41 años. Durante el 2007 se reincorporaron 5 personas con un promedio de 50 en el marco de la Ley de Ceses Colectivos.

Planilla

224

237240

253

245

205

210

215

220

225

230

235

240

245

250

255

260

2003 2004 2005 2006 2007


26

Plan Operativo PRINCIPALES INDICADORES

UNIDAD MEDIDA

META2007

RESULTADO2007

NIVEL CUMPLIMIENTO






Precio Real de Compra de energía sobre Precio Regulado % 0.00 -0.16 100.00%







ENERGÍA GENERADA MWh 18,216 18,734 18,683 Hidraúlica MWh 17,527 18,093 17,917 Térmica MWh 689 642 766CONSUMO PROPIO MWh 598 668 597COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES) MWh 425,888 472,671 477,901PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN MWh 4,442 5,381 5,296ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN MWh 439,062 485,356 490,691VENTA DE ENERGÍA MWh 399,593 442,661 447,432 Mercado Regulado MWh 376,091 417,954 418,890 Mercado Libre MWh 23,502 24,707 28,542 Mercado Spot - COES MWh 0 0 0PRECIO MEDIO POR TARIFA S/. / MWH 33 32 32POTENCIA INSTALADA MWh 10 9 8POTENCIA EFECTIVA MWh 7 6 6CLIENTES En Número 235,123 246,256 247,394COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA Porcentaje 87.00% 91.00% 94.99%COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION Porcentaje 63.33% 54.18% 54.41%PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas) Porcentaje 8.99% 8.80% 8.82%COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación) Galones 73,500 69,144 87,500 Residual 500 Galones Residual 6 Galones Diesel Galones 73,500 69,144 87,500PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500 Nuevos SolesPRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6 Nuevos SolesPRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2 Nuevos Soles 6.44 6.76 6.86PARTICIPACION DE MERCADO Porcentaje 1.79% 1.84% 2.02%RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS Número 1,190 975 920INDICE DE MOROSIDAD (Con cartera refinanciada) Porcentaje 9.46% 9.78% 8.26%UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles 17,649,747 21,439,421 20,345,780UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles 8,250,184 9,891,103 12,039,825ROA (Rentabilidad sobre el Activo) Porcentaje 3.57% 4.21% 4.89%ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) Porcentaje 5.45% 5.85% 6.77%NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN Porcentaje 100.00% 100.00% 99.49%PERSONALPlanilla Número 237 236 224 Gerentes Número 4 4 3 Ejecutivos Número 28 28 25 Profesionales Número 65 65 56 Técnicos Número 90 90 89 Administrativos Número 50 49 51Locación de Servicios Número 0 0 0Servicios de Terceros Número 114 114 47 Personal de Cooperativas Número 39 39 Personal de Services Número 47 Otros Número 75 75Pensionistas Número 11 10 11 Regimen 20530 Número 11 10 11 Regimen ………… Número



RUBROS Und. Medida

9. ELECTRONOROESTE

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima el 2 de Setiembre de 1988. Tiene por objeto la distribución y comercialización de energía eléctrica dentro de su área de concesión autorizada, la cual comprende las provincias de Piura, Sechura, Sullana, Paita, Talara, Ayabaca, Huancabamba y Morropón, del departamento de Piura; y Contralmirante Villar y Zarumilla en Tumbes.

Su misión es atender las necesidades de sus clientes con una oferta de servicios que contribuya a mejorar su calidad de vida, con el apoyo de los recursos humanos más calificados y desempeñando sus tareas con seguridad, preservando el medio ambiente e incorporando permanentemente nuestras tecnologías para la prestación de un servicio confiable y rentable.


El Mercado

La empresa participó en un 2.67% en el total de la venta de energía a los clientes finales a Diciembre 2007 que alcanzó a 24,705 GWh. Sus ventas mostraron la siguiente estructura:

99.23%

0.77%

Regulado Libre

Operaciones

La Potencia Instalada de Electronoroeste es de 10 MWh y la Efectiva de 9 MWh.

La empresa tiene seis Unidades de Negocio (Piura, Tumbes, Talara, Alto Piura, Sullana, Paita y Bajo Piura), y un Servicio Eléctrico Mayor (Sechura).


486543

582

673732

438489

526

603660

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2003 2004 2005 2006 2007Compra Venta






Energía Disponible 729.77 La empresa al cierre de 2007 logró un coeficiente de electrificación de 89.3% y atendió a 279,266 clientes.


279,266266,227

238,013228,753

220,037

86.3%

78.4%

76.3%73.4%

89.3%

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

200,000

220,000

240,000

260,000

280,000

300,000


Los principales clientes de la empresa pertenecen a los sectores productivos de extracción y procesamiento de productos hidrobiológicos y agroindustrial. El Plan Operativo Su Plan Operativo alcanzó un cumplimiento del 98%, presentando menor ejecución en el indicador de Rentabilidad Patrimonial, que no alcanzó su meta estimada, llegando a 6.65% debido a la utilidad obtenida al IV Trimestre del 2007, las ventas de energía y al ahorro en el costo del servicio.


27

Hechos Relevantes

El hurto de conductores que causan interrupciones en el servicio eléctrico afecta la calidad en la atención del servicio.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 301.6 MM) se incrementaron en 1%, principalmente por las adquisiciones de activos fijos y mayor avance en la ejecución de las obras de electrificación.


291 311244 250 240

624849

4033

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2003 2004 2005 2006 2007


Los Pasivos (S/. 87.2 MM) aumentaron en 12% debido principalmente a mayores cuentas por pagar a empresas del grupo DISTRILUZ, tributos y contribuciones por pagar, participaciones de trabajadores, y por cuentas por pagar al MEM DEP por transferencia de materiales eléctricos.

El Patrimonio (S/. 214.5 MM) se redujo en 3% debido a la reducción de capital aprobada por la Junta General de Accionistas.


7053594748

1724264039

214220207

264237

0

50

100

150

200

250

300

2003 2004 2005 2006 2007


Las Ventas (S/. 177.3 MM) registran un incremento de 4% respecto al año 2006, debido a mayores consumos por parte de los clientes. La Utilidad Operativa (S/. 21.5 MM) creció en 1% por la mejor Utilidad Bruta.

La Utilidad Neta (S/. 11.6 MM) resultó inferior en 12% por el mayor pago de Participaciones e Impuestos.


12

13

14

12

7

4

6

8

10

12

14

16

2003 2004 2005 2006 2007

La gestión de la empresa medida a través de sus principales ratios financieros, mostró una liquidez que ha reducido su capacidad para hacer frente a sus compromisos contraídos a corto plazo a 89%. El índice

de solvencia indica que el patrimonio esta comprometido en 41% con respecto a los acreedores.

Ratios Financieros

-

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

1.00

2003 2004 2005 2006 2007

Liquidez Solvencia El Saldo Final de Caja (S/. 9.3 MM) superó en S/. 8.6 MM a su meta prevista, debido a que se esperaba un Flujo Neto negativo y resulto positivo en S/ 5.8 MM. El Flujo Operativo (S/. 31.9 MM) resultó mayor en 14% principalmente por menores egresos de operación en S/. 7.8 MM, sobretodo en lo que respecta a Tributos.


Los Ingresos Operativos (S/. 189.9 MM) se ejecutaron al 99%, por la menor ejecución de la Venta de Servicios, correspondiente a la distribución de energía.

En relación al año 2006, se incrementaron en 7% por crecimiento de las ventas. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos no tuvieron variación alguna. Los Egresos Operativos (S/. 164.9 MM) se ejecutaron al 95%, principalmente por menores compras de energía y menores gastos en transporte y almacenamiento.

En relación al año 2006, se redujeron en menos de 1% debido a la reducción en los gastos en transporte y almacenamiento en 80%. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los egresos tuvieron una variación de 2% explicado por un incremento en el monto calculado para el pago de impuesto a la renta.

Los Gastos de Capital (S/. 26.3 MM) se ejecutaron al 114% de lo presupuestado, debido a las mayores inversiones realizadas en la ampliación y remodelación de redes de distribución en proyectos iniciados en años anteriores.


22.9625.0

20.318.3

8.5

26.26

20.022.4

18.3

6.9

0

5

10

15

20

25

30

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 8.7 MM) se ejecutó en 50% más de lo presupuestado, influenciado en el saldo final de S/. 2.9 MM. El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 23.0 MM) se ejecutó al 100%. Los Gastos de Personal (S/. 10.8) absorbieron el 47% del GIP.


28

La población laboral, constituida por trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 297 trabajadores.

Población Laboral

Planilla, 222

Locadores,

10

Serv icio

Terceros,

65

El número de trabajadores contratados en planilla se redujo en 1 persona con relación al año anterior. Es de destacar que la edad promedio de los trabajadores fue de 40 años.

Planilla

229227

229

223 222

200

205

210

215

220

225

230

235

2003 2004 2005 2006 2007

Plan Operativo


META2007

RESULTADO2007

NIVEL CUMPLIMIENTO







Gasto de Venta y Administrativo sobre Ventas % 37.48% 37.46% 100.00%






ENERGÍA GENERADA MWh 10,860 14,064 15,060 Hidraúlica MWh 9,470 13,143 14,201 Térmica MWh 1,390 921 859CONSUMO PROPIO MWh 4 30 39COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES) MWh 673,311 714,540 731,698PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN MWh 1,509 19,820 16,954ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN MWh 682,659 708,754 729,765VENTA DE ENERGÍA MWh 603,205 641,350 659,974 Mercado Regulado MWh 598,557 641,350 654,876 Mercado Libre MWh 4,648 0 5,098 Mercado Spot - COES MWh 0PRECIO MEDIO POR TARIFA S/. / MWH 267.6 274.3 268.7POTENCIA INSTALADA MWh 10 10 10POTENCIA EFECTIVA MWh 9 9 9CLIENTES En Número 266,227 279,559 279,266COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA Porcentaje 90.00% 90.00% 92.00%COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION Porcentaje 86.26% 89.18% 89.30%PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas) Porcentaje 9.83% 9.53% 9.62%COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación) Galones 114,800 120,000 68,930 Residual 500 Galones Residual 6 Galones Diesel Galones 114,800 120,000 68,930PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500 Nuevos SolesPRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6 Nuevos SolesPRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2 Nuevos Soles 6.4 6.7 7.0PARTICIPACION DE MERCADO (*) Porcentaje 4.20% 4.00% 4.00%RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS Número 1,169 1,304 1,169INDICE DE MOROSIDAD Porcentaje 3.90% 3.66% 2.42%UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles 22,333,673 25,544,542 22,401,883UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles 12,975,304 16,440,750 12,402,242ROA (Rentabilidad sobre el Activo) Porcentaje 4.3% 5.2% 3.9%ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) Porcentaje 6.3% 7.4% 5.6%NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN Nuevos SolesPERSONALPlanilla Número 223 234 222 Gerentes Número 4 4 4 Ejecutivos Número 34 39 34 Profesionales Número 70 75 68 Técnicos Número 57 58 58 Administrativos Número 58 58 58Locación de Servicios Número 16 13 10Servicios de Terceros Número 229 164 65 Personal de Cooperativas Número 36 33 21 Personal de Services Número 193 131 44 Otros Número

Pensionistas Número 35 35 34 Regimen 20530 Número 34 34 33 Regimen ………… Número 1 1 1 Regimen ……….. Número

Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras ) Número 2 4 10TOTAL Número 505 450 341(*) % del total de ventas en el mercado nacional de distribución

RUBROS Und. Medida

10. ELECTRO ORIENTE

Es una empresa estatal de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima el 21 de Diciembre de 1983. Tiene por objeto prestar el servicio de generación, transmisión, distribución y comercialización de energía eléctrica con el carácter de servicio público o de libre contratación dentro de su área de concesión.

Su misión es garantizar un servicio eléctrico de calidad con rentabilidad, que promueva el desarrollo a través de la expansión de la frontera eléctrica.

Su visión es ser una Empresa líder en el Sector Eléctrico nacional que contribuye al bienestar integral de la sociedad con un servicio eléctrico de calidad. El Mercado

La empresa se desenvuelve en el sistema aislado, atendiendo las zonas de Loreto, San Martín y Amazonas Cajamarca. Sus ventas en el 2007 llegaron a 367,001 MWh, habiendo generado 419,093 MWh de energía distribuida de la siguiente manera:

23.96%

76.04%

Hidráulica Térmica

Operaciones La Potencia Instalada de Electro Oriente es de 112.51 MWh y la Efectiva de 100.01 MWh. En razón de que la mayor proporción de su generación es térmica, el costo del petróleo influye en sus costos de generación.

Venta y Producción de Energía(En GWh)

258280

307 328367

303326

357 377419

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2003 2004 2005 2006 2007Venta Producción

El total de energía disponible para la atención a clientes finales, estuvo compuesta de la siguiente manera: Concepto GWh





Energía Disponible 401.05 Al cierre del 2007, logró un coeficiente de electrificación de 63.4%, y 150,691 clientes atendidos.


29


150,691

138,838

132,061

126,584121,669 60%

59%58%

57%

63%

90,000

100,000

110,000

120,000

130,000

140,000

150,000

160,000

2003 2004 2005 2006 2007Clientes Coef. Electrificación

El Plan Operativo

El Plan Operativo del 2007, alineado al Plan Estratégico de la empresa, alcanzó un cumplimiento del 82%, siendo los siguientes indicadores los que presentaron las menores ejecuciones: Rotación de Inventarios: El tiempo promedio que demora en utilizar los inventarios en el servicio desde su ingreso a almacén fue de 65 días y no de 34 como se esperaba.

Frecuencia de Interrupciones (FEK): El número de interrupciones en el servicio fue de 28 durante el periodo, superando el estimado de 16.

Hechos Relevantes

El precio del combustible se ha mantenido estable durante la segunda mitad del año.

La facturación por el mecanismo del sistema aislado reconoció el precio realmente pagado por combustible, incidiendo en un mejor resultado de operación.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 418.4 MM) crecieron en 12%, principalmente el resultado de las deudas por cobrar de la compensación por sistema aislado de los meses de Noviembre y Diciembre 2007 y la incorporación de las obras de electrificación identificadas como sobrantes, que fueron tasadas e incorporadas a los registros contables.


294 303 299 302 326

9371576264

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2003 2004 2005 2006 2007


Los Pasivos (S/. 34.4 MM) se incrementaron en 59%, por haberse incorporado y asumido el compromiso por el leasing pactado con el Banco de Crédito del Perú (alquiler de 2 grupos generadores móviles), y por un préstamo para capital de trabajo del Banco Continental.

El Patrimonio (S/. 383.9 MM) aumentó en 9% debido a los resultados acumulados positivos y al desembolso de S/. 15.0 MM por Aporte de Capital.


14 17 11 15 2620 8 6 6 8

324 340 339 351384

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2003 2004 2005 2006 2007


Las Ventas (S/. 180.3 MM) registran un incremento de 24% respecto al año 2006, asimismo los Costos de Ventas (S/. 154.5 MM) incrementaron en 11% generando una Utilidad Bruta de S/. 29.3 MM.

La Utilidad Neta resultante ascendió a S/. 4.2 MM, superior en S/. 15.3 MM al registrado el 2006.


-11

4

-2

5

6

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

2003 2004 2005 2006 2007

La gestión de la empresa medida a través de sus principales ratios financieros nos muestra lo siguiente: La liquidez se ha reducido a 3.57 como consecuencia de sus mayores niveles de Activo Corriente en 31% a la del mismo período del año 2006. El índice de solvencia se incrementó a 9% debido al incremento del pasivo en mayor proporción que el patrimonio.

Ratios Financieros

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

4.50

5.00

5.50

2003 2004 2005 2006 2007

0.04

0.05

0.06

0.07

0.08

0.09

0.10

0.11

Liquidez Solvencia El Saldo Final de Caja (S/. 7 MM) fue mayor en S/. 5.7 MM de lo esperado debido a los menores desembolsos realizados por Gastos de Capital y mejor Flujo Operativo obtenido.


Respecto a su meta anual, los Ingresos Operativos (S/. 176.7 MM) se ejecutaron con un incremento de S/. 2 MM en Ventas. En relación al año 2006, se incrementaron en 18% debido principalmente a los mayores ingresos obtenidos por la venta de energía, tanto en Kwh. como por efecto del incremento de la tarifa aplicada a los usuarios. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre no presenta ninguna variación.

Los Egresos Operativos (S/. 169.7 MM), superiores en 2% al marco, por la mayor utilidad obtenida en la gestión


30

del convenio de asociación en participación, que se le atribuye a ADINELSA.

En relación al año 2006, se incrementaron en 7% principalmente por la mayor compra de combustible para generación. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los egresos tuvieron una pequeña variación positiva de 1% debido a que no se habían considerado algunos procesos de compra adjudicados.

Los Gastos de Capital (S/. 21.7 MM) se ejecutaron al 88% de lo presupuestado debido principalmente al retraso en la contratación y ejecución de estudios, obras y compra de maquinaria.


24.7

20.0

11.2

8.3

5.6

21.7

17.8

10.1

5.75.1

0

5

10

15

20

25

30

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado

El Resultado Económico (S/. 0.5 MM) fue superior a su meta en S/. 1.3 MM debido a la menor ejecución en los Gastos de Capital. El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 22.6 MM) se ejecutó al 100% de su meta. La población laboral constituida por trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 658 trabajadores.

Población Laboral

Planilla, 339

Locadores,

30

Serv icio

Terceros,

289

El número de trabajadores contratados en planilla se redujo en 2 personas con relación al año anterior. Es de destacar que la edad promedio de los trabajadores fue de 43 años. Durante el 2007 se reincorporaron 4 personas con un promedio de edad de 55 en el marco de la Ley de Ceses Colectivos.

Planilla

348 348 347

341 339

300

310

320

330

340

350

360

2003 2004 2005 2006 2007


UNIDAD MEDIDA

META2007

RESULTADO2007

NIVEL CUMPLIMIENT

ORentabilidad de la Inversión - ROA % -3.37% 1.64% 100.00%

Margen Operativo % -7.79% 2.54% 100.00%

Tasa de Pérdidas en Distribución (acumulada 12 meses) % 9.00% 10.27% 87.63%

Costo de distribución por cliente S/. 18.00 17.84 100.00%

Costo de generación por cliente (sin combustible) S/. 14.00 15.07 92.90%

Gasto administrativo por cliente S/. 8.62 6.93 100.00%

Rotación de inventarios días 34 65 52.31%

Periodo de Cobros días 28 37 75.68%

Índice de cobrabilidad % 103.50% 104.08% 100.00%

Costo de nuevas redes de distribución por clientes S/. 700 1,102 63.52%

Número de accidentes # 0 2 0.00%

Número de días perdidos # 0 111 0.00%

Observaciones OSINERGMIN en medio ambiente solucionadas % 90% 100% 100.00%

DEK Índice 12.52 14.46 86.58%

FEK Índice 16.00 28.00 57.14%

Deficiencias en alumbrado público % 1.5% 1.7% 88.24%

Índice de desconexiones forzadas Índice 0.26 0.29 89.66%

Porcentaje de reclamos fundados % 0.35% 0.62% 56.45%

Porcentaje de medidores fuera de norma % 7.5% 5.0% 100.00%

Consumos no leídos por cada 10000 suministros # 25.00 10.57 100.00%

Porcentaje de avance físico de obras % 90% 64% 71.11%

Disponibilidad de unidades de generación % 99.00% 98.88% 99.88%

Sistema de medición y control implementado % 100% 100% 100.00%

Plan de Promoción implementado % 100% 96% 96.00%

Sistema de Benchmarking implementado % 100% 100% 100.00%

Políticas elaboradas y difundidas % 100% 100% 100.00%

Ejecución del Plan Estratégico de Capacitación % 100% 100% 100.00%

Horas de capacitación por trabajador horas 7.50 5.04 67.20%



ENERGÍA GENERADA MWh 376,819 415,796 419,093 Hidraúlica MWh 91,856 109,517 100,411 Térmica MWh 284,962 306,279 318,682CONSUMO PROPIO MWh 11,263 11,691 11,776COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES) MWhPERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN MWh 6,380 6,602 6,267ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN (*) MWh 359,176 397,503 401,050VENTA DE ENERGÍA (*) MWh 328,038 531,449 367,001 Mercado Regulado MWh 328,038 531,449 367,001 Mercado Libre MWh Mercado Spot - COES MWhPRECIO MEDIO POR TARIFA S/. / kW.h 0.46 0.49 0.41 POTENCIA INSTALADA MWh 104 108 112.51 POTENCIA EFECTIVA MWh 92 96 100.01 CLIENTES En Número 138,859 136,645 150,691 COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA Porcentaje 98.99% 99.00% 98.88%COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION Porcentaje 59.93% 65.23% 63.42%PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas) Porcentaje 10.54% 9.00% 10.27%COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación) Galones 18,087,797 1,852,273 20,240,974 Residual 500 Galones Residual 6 Galones 15,882,525 1,549,917 17,115,065 Diesel Galones 2,205,272 302,356 3,125,909PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500 Nuevos SolesPRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6 Nuevos Soles 4.47 4.57 4.81 PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2 Nuevos Soles 7.53 7.90 7.95 PARTICIPACION DE MERCADO Porcentaje 100% 100% 100%RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS Número 11,229.00 5,900.00 12,670.63INDICE DE MOROSIDAD Porcentaje 31.78% 30.40% 30.24%UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles -13,704,923 -15,505,338 4,479,049UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles -11,060,270 -13,515,575 6,706,946ROA (Rentabilidad sobre el Activo) Porcentaje -3.0% -3.5% 1.6%ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) Porcentaje -3.1% -3.7% 1.7%NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN Porcentaje 98.2% 100.0% 94.9%PERSONALPlanilla Número 341 341 339 Gerentes Número 6 6 4 Ejecutivos Número 32 32 29 Profesionales Número 60 60 44 Técnicos Número 200 200 205 Administrativos Número 43 43 57Locación de Servicios Número 0 0 30Servicios de Terceros Número 200 200 289 Personal de Cooperativas Número

Personal de Services Número 180 180 245 Otros Número 20 20 44Pensionistas Número 45 45 46 Regimen 20530 Número 45 45 46 Regimen ………… Número


Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras ) Número 44 42 65TOTAL Número 630 628 769(*) Incluye la venta en Barra MT. Para el cálculo de la pérdida de energía y precio medio no se considera esta venta.

RUBROS Und. Medida

11. ELECTROPUNO

Es una empresa estatal de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima Abierta el 01 de Noviembre de 1999. Tiene participación de privados en un 0.5%. Su objeto es realizar todas las actividades relacionadas con el servicio público de electricidad en su zona de concesión que comprende la Región Puno. Los títulos de la empresa se transan en la Bolsa de Valores de Lima.

Su misión es brindar a los clientes el suministro de energía eléctrica y servicios complementarios con calidad, confiabilidad y oportunidad, que contribuya al desarrollo sostenible de la población y el medio ambiente.

Su visión es ser la líder del sector eléctrico, de constante innovación tecnológica, con capital humano de alto nivel, que impulsa el desarrollo socioeconómico del país.

El Mercado

La empresa participó en un 0.65% en el total de la venta de energía a los clientes finales a Diciembre 2007 que


31

alcanzó a 24,705 GWh. Sus ventas se orientaron en un 91% al mercado regulado.

ELECTRO PUNO

9% 91%

Libre Regulado

En el mercado de Transmisión y Generación la participación de la empresa es marginal, siendo propietaria de líneas de subtransmisión de 60 kV, en una extensión de 139 Km.

Operaciones

Las operaciones de distribución y comercialización de energía eléctrica de la empresa en el 2007 han estado soportadas por la compra de energía del SIN mediante contratos con San Gabán y Electro Paz , aunado a su producción propia hidráulica que alcanza una potencia instalada y efectiva de 2.4 MW y 1.9 MW, respectivamente.

110

12

133

15

144

15

162

13

162

10

-

50

100

150

200

2003 2004 2005 2006 2007

VENTA Y PRODUCCIÓN DE ENERGÍA(En GW.h)

Venta Producción

En dicho marco la energía total disponible orientada a la atención de sus clientes finales, tuvo la siguiente composición:

Concepto GWh



( ) Pérdidas en sistema de transmisión 4.11


Energía Disponible (GWh) 212.02 El coeficiente de electrificación del año 2007 del área de concesión de la empresa alcanzó al 86%. El número de clientes atendidos llegó a 215,312, logrando un incremento respecto al año anterior en 17,504 (9%); del total de clientes que posee la empresa sólo uno de ellos es cliente libre (Cemento Sur S.A.).

215,312

197,808

174,472162,083

153,311

86%

80%

69%

62%60%

-

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

2003 2004 2005 2006 2007

40%

50%

60%

70%

80%

90%

Clientes Coef. Electrif icación

El Plan Operativo

El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico de la empresa alcanzó un cumplimiento del 94%. Los indicadores Número de Clientes (98.7%), Pérdidas de Energía Eléctrica (86.7%), Duración de Interrupciones en Baja Tensión (92%) y Optimización de Procesos (58.3%) incidieron principalmente en el no cumplimiento del Plan Operativo. Hechos Relevantes Retraso en la ejecución del proyecto L.T. 60 kV

Azangaro – Putina – Huancané – Ananea, por la apelación del Consorcio Puno ante la Sala Superior Civil de Juliaca.

El Ministerio de Energía y Minas transfirió los bienes que conforman el Proyecto “Pequeño Sistema Eléctrico Sandia II Etapa”.

La aprobación del D.S. Nº 052 2007 EM Reglamento de Licitaciones del Suministro de Electricidad, el D.S. Nº 053 2007 EM Reglamento de la Ley de Promoción del Uso Eficiente de la Energía, y el D.U. Nº 046 2007 – normas extraordinarias por congestión en el Sistema Eléctrico Interconectado Nacional, contribuyeron a tener mecanismos más adecuados para la gestión eléctrica.

Evaluación Financiera Respecto al año 2006, los Activos (S/. 223.9 MM) crecieron en 3%, principalmente por la mayor disposición de efectivo producto del incremento de las ventas de energía por la ampliación de la frontera eléctrica.


178192

179 181 182

42363326

23

100

120

140

160

180

200

220

2003 2004 2005 2006 2007


Los Pasivos (S/. 32.4 MM) aumentaron en 22%, debido a las provisiones efectuadas de inversiones que se ejecutarán durante el periodo 2008. El Patrimonio (S/. 191.5 MM) aumentó en 1% por el incremento de los resultados acumulados en S/. 0.9 MM, logrando un incremento respecto al año anterior en 69%.


2519151110 87777

191190190

201184

0

50

100

150

200

2003 2004 2005 2006 2007



32

Las Ventas Netas (S/. 53 MM) y los Ingresos por venta de servicios complementarios (S/. 10.4 MM) se incrementaron en 10% y 23%, respectivamente, producto del mayor número de clientes atendidos, los cuales llegaron a 215,246.

El Costo de Ventas (S/. 47 MM) creció en 9% a consecuencia de la mayor adquisición de energía para atender el incremento de las ventas producto de la ampliación de la frontera eléctrica. La Utilidad Neta resultante ascendió a S/. 3.8 MM, superior en S/. 3 MM al registrado en el año 2006.

UTILIDAD NETA(En Miles de S/.)

3,826

831549

143-243

-1100

-100

900

1900

2900

3900

4900

2003 2004 2005 2006 2007

La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros, registro una liquidez menor en 11% como consecuencia del incremento del rubro de cuentas por pagar comerciales; el índice de solvencia se incrementó en 21% ante el incremento en 22% de los pasivos de la empresa debido a las provisiones de inversiones a ejecutarse en el 2008.

Ratios Financieros

-

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

2003 2004 2005 2006 2007

Liquidez Solvencia El Saldo Final de Caja (S/. 20.7 MM) superó en S/. 8.4 MM el marco previsto, producto del mejor Flujo Operativo (S/. 17.4 MM) en S/. 5.0 MM, derivado de los menores egresos operativos (S/. 59.6 MM) en 5%, por menor compra de bienes y gastos de personal. Por su parte, los Ingresos Operativos (S/. 76.9 MM) se ejecutaron al 102% de lo previsto.


Respecto a su meta, los Ingresos Operativos (S/. 65.8 MM) fueron superiores en 2%, como consecuencia de la mayor venta de energía eléctrica y servicios complementarios. En relación al año 2006, se incrementaron en 16% debido a un mayor nivel de venta de energía eléctrica.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos tuvieron una pequeña variación de 0.1% (S/. 0.4 MM), explicado por ajustes realizados a los ingresos

financieros debido a la liquidación y contabilización de las colocaciones de fondos de la empresa.

Los Egresos Operativos (S/. 50.9 MM), con un nivel de ejecución del 96%, se explicaron principalmente por la menor compra de bienes, producto del desfase en el plan de compras y adquisiciones de la empresa por retraso en la conformación de Comités Especiales.

En relación al año 2006, se incrementaron en 6% debido a un mayor nivel de compra de energía eléctrica a las generadoras.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los egresos tuvieron una pequeña variación de 0.1% (S/. 0.6 MM), explicado por ajustes realizados en el tratamiento contable de acuerdo a lo normado por las NICs.

Los Gastos de Capital (S/. 8.8 MM) fueron inferiores en 36%, debido a que se suspendió la ejecución de los proyectos Centro de Control SCADA y L.T. 60 Kv Azángaro Putina Huancané Ananea, hasta que se resuelva en el Tribunal del CONSUCODE y la Corte Superior de Justicia que corresponde respectivamente


13.7612.86

4.593.65

4.37

8.788.11

3.703.942.81

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

16.00

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 6.2 MM) superior en S/. 6.1 MM a su meta, fue producto del mejor resultado operativo y menor ejecución de sus Gastos de Capital. El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 10.3 MM) se incrementó en 1%, por el aumento en 3% del gasto de personal, que absorbieron el 66% el GIP. Los gastos por pensiones representaron el 4%, su número fue de 11, inferior en 15% al registrado el año 2006. La población laboral constituida por trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 167 trabajadores

Población Laboral

Planilla, 132

Serv icio

Terceros,

34

Locadores,

1

El número de trabajadores en planilla (132) no presentó variación. La edad promedio fue de 46 años. En el marco de la Ley de Ceses Colectivos la empresa reincorporo el año 2005 a 8 trabajadores.


33

Personal(En Número)

130

132133

132 132

2003 2004 2005 2006 2007

Planilla

Plan Operativo

UNIDAD PONDE META REAL NIVEL

MEDIDA RACION 2007 2007 CUMPLIMIENTO

Incrementar la rentabilidad del patrimonio % 5% 0.83 1.99 100.00%

Incrementar el crecimiento de número de clientes Número 12.5% 218,046 215,246 98.72%

Reducir la morosidad total % 7% 3.53 2.92 100.00%

Reducir las pérdidas de energía eléctrica % 8% 10.00 11.53 86.73%

Precisión de la medida % 10% 10.00 10.00 100.00%Calidad del alumbrado público % 12.5% 3.00 1.80 100.00%Desviación en los plazos de atención de reclamos % 10% 0.00 0.00 100.00%Número de interrupciones en baja tensión U 7.5% 15.00 7.98 100.00%Duración de interrupciones en baja tensión U 7.5% 13.08 14.22 91.98%Optimizar procesos Número 10% 12.00 7.00 58.33%Mejorar las competencias del trabajador h / t 10% 120.00 126.53 100.00%

94.01%

PRINCIPALES INDICADORES

TOTAL CUMPLIMIENTO Información Operativa

Real Meta Real

2006 2007 2007

ENERGÍA GENERADA MWh 12,933 15,224 9,911

Hidraúlica MWh 12,933 15,224 9,911

Térmica MWh 0 0 0

CONSUMO PROPIO (CH - Sandia) MWh 55 56 65

COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES) MWh 176,015 192,842 197,928

PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN MWh 3,904 3,901 4,113

ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN MWh 184,989 181,977 203,661

VENTA DE ENERGÍA MWh 161,597 186,247 161,628

Mercado Regulado MWh 142,458 146,983 147,219

Mercado Libre MWh 19,139 20,016 14,409

Mercado Spot - COES MWh 0 0 0

PRECIO MEDIO POR TARIFA S/. / MWH 346.00 340.00 337.80

POTENCIA INSTALADA MW 2 2 2

POTENCIA EFECTIVA MW 2 2 2

CLIENTES (incluye colectivos) En Número 197,808 218,046 215,312

COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA Porcentaje 71.49% 52.82% 75.72%

COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION Porcentaje 79.66% 83.52% 85.92%

PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas) Porcentaje 11.94% 10.00% 14.60%

RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS Número 884 730 54

INDICE DE MOROSIDAD Porcentaje 19.10% 17.00% 2.82%

UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles 972,496 927,126 5,850,099

UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles 830,796 1,102,544 3,825,698

ROA (Rentabilidad sobre el Activo) Porcentaje 0.4% 0.5% 2.8%

ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) Porcentaje 0.4% 0.5% 2.0%

NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN Porcentaje 63.0% 63.8%

PERSONAL

Planilla Número 132 134 132

Gerentes Número 4 4 4

Ejecutivos Número 6 6 6

Profesionales Número 45 47 45

Técnicos Número 58 58 58

Administrativos Número 19 19 19

Locación de Servicios Número 1 2 1

Servicios de Terceros Número 33 33 34

Personal de Cooperativas Número 0 0 0

Personal de Services Número 33 33 34

Otros Número 0 0 0

Pensionistas Número 13 13 11

Regimen 20530 Número 13 13 11

Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras ) Número 23 28 30

TOTAL Número 202 210 208

RUBROS Und. Medida

12. ELECTRO SUR ESTE

Es una empresa estatal de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima Abierta el 21 de Diciembre de 1983. Tiene participación de privados en un 0.4%. Su objeto es realizar todas las actividades relacionadas con el servicio público de electricidad en su zona de concesión comprendida por las regiones de Cusco, Apurímac, Madre de Dios y la Provincia de Sucre de la Región de Ayacucho. Los títulos de la empresa se transan en la Bolsa de Valores de Lima.

Su misión es satisfacer las necesidades de energía eléctrica de sus clientes contribuyendo a mejorar su calidad de vida, con el aporte de trabajadores comprometidos en la generación de valor, preservando el medio ambiente y utilizando tecnología para un servicio seguro y de calidad.

Su visión es ser la empresa líder del mercado eléctrico nacional, reconocida por la alta calidad de sus servicios y que supere las expectativas de los clientes.

La empresa principalmente distribuye y comercializa energía eléctrica, además realiza actividades de generación a través de pequeños sistemas, siendo el más importante la Central Térmica de Puerto Maldonado, que permite atender las necesidades de electricidad de dicha ciudad.

El Mercado La empresa participó en un 1.34% en el total de la venta de energía a los clientes finales a Diciembre 2007 que alcanzó a 24,705 GWh. Sus ventas se orientaron en un 83% al mercado regulado

ELECTRO SUR ESTE

83%17%

Libre Regulado

En el mercado de Transmisión y Generación la participación de la empresa es marginal, siendo propietaria de líneas de subtransmisión de 60 kV, en una extensión de 482 Km.

Operaciones

Las operaciones de distribución y comercialización de energía eléctrica de la empresa durante el año 2007 han estados soportadas principalmente de la compra de energía proveniente en 28.3% del Sistema Interconectado Nacional a través del COES y por contratos suscritos con EGEMSA (69.2%) y CH Langui (2.5%); aunado a su producción propia térmica e hidráulica que alcanzó a una potencia instalada y efectiva de 20.2 MW y 18.6 MW, respectivamente.

213

49

238

56

259

56

293

64

331

71

-

100

200

300

400

2003 2004 2005 2006 2007

VENTA Y PRODUCCIÓN DE ENERGÍAEn GW.h

Venta Producción

La energía total disponible orientada a la atención de sus clientes finales, tuvo la siguiente composición: Concepto GWh





Energía Disponible (GWh) 370.63

El coeficiente de electrificación del año 2007 alcanzó al 71% y el número de clientes atendidos llegó a 266,509, logrando un incremento respecto al año anterior en 16,524 (6.5%).


34

218,323 228,696 238,363 250,255266,509

62%64%

65%67%

71%

-

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

2003 2004 2005 2006 200740%

50%

60%

70%

80%

Clientes Coef. Electrif icación Los clientes libres de la empresa, constituidos por Seda Cusco, Cervesur, Compañías Mineras Ares y Catalina Huanca, adsorbieron el 17% de la energía comercializada el año 2007, superior al registrado el 2006 que representó al 14%.

El Plan Operativo

El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico de la empresa alcanzó un cumplimiento del 96%, explicado por el comportamiento de los siguientes indicadores, Producción de Energía (94.5%) por retrasos en el mejoramiento de la C.H. Mancahuara, Rentabilidad de Capital Social (91.6%) y Satisfacción de los Clientes (62.8%) atribuido a diferencias en la metodología del cálculo, y Número de Medidores Contrastados (78.2%) por retrasos en el proceso de compras corporativas de medidores.

Hechos Relevantes

Recuperación de US$ 60 mil a través de la Compañía de Seguros, por robo de cables.

Incorporación de tres nuevos clientes: Ricardo Sánchez Huamán – Taller Manual Mecánica con 25 Kw., Compañía Hotelera El Álamo S.A. con 600 Kw. y el Banco Interamericano de Finanzas con 19 Kw., totalizando 664 Kw. de potencia contratada.

La aprobación del D.S. Nº 052 2007 EM Reglamento de Licitaciones del Suministro de Elec.tricidad, el D.S. Nº 053 2007 EM Reglamento de la Ley de Promoción del Uso Eficiente de la Energía, y el D.U. Nº 046 2007 – normas extraordinarias por congestión en el Sistema Eléctrico Interconectado Nacional, contribuyeron a tener mecanismos más adecuados para la gestión eléctrica.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 453.8 MM) crecieron en 10%, debido a la mayor activación de nuevas redes de distribución eléctrica y equipos necesarios para garantizar el servicio de energía eléctrica.


277 296329 337

378

76

7559

4838

100

150

200

250

300

350

400

2003 2004 2005 2006 2007


Los Pasivos (S/. 52.8 MM) se incrementaron en 88%, debido al aumento de las cuentas comerciales (S/. 34.2 MM) en S/. 21.0 MM, por obligaciones pendientes de liquidación, dentro de las cuales destaca la compra de energía sin contrato. El Patrimonio (S/. 400.9 MM) aumentó en 5% debido al incremento de los resultados acumulados en S/. 13.6 MM, llegando a S/. 8.3 MM, derivado de una adecuada gestión empresarial.


4924241716 44445

401384

360322

294

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2003 2004 2005 2006 2007


Las Ventas Netas (S/. 122.3 MM) y los Ingresos por venta de servicio complementario (S/. 14.8 MM) se incrementaron en 9% y 10%, respectivamente, producto del mayor número de clientes, que llegaron a 266,509. El Costo de Ventas (S/. 102.5 MM) creció en 8%, a consecuencia de la mayor adquisición de energía y combustible para atender el crecimiento de las ventas y consecuente producción de energía. La Utilidad Neta resultante ascendió a S/. 9.8 MM, superior en 21.4% al registrado el 2006.


9.8

8.1

2.02.51.6

0

2

4

6

8

10

12

2003 2004 2005 2006 2007

En cuanto a la gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros, la liquidez disminuyó en 50% como consecuencia del incremento de las cuentas por pagar comerciales, el índice de solvencia se incrementó a 13.18 ante el incremento en 88% de los pasivos de la empresa.

Ratios Financieros

-

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

2003 2004 2005 2006 2007

Liquidez Solvencia


35

El Saldo Final de Caja (S/. 42.5 MM) superó en S/. 8.2 MM el marco previsto, producto del mejor flujo operativo (S/. 34.3 MM) en S/. 2.1 MM, derivado de los mayores ingresos por venta de energía y servicios complementarios, aunados a los aportes realizados por el Ministerio de Energía y Minas para la ejecución por encargo de los Proyectos de Electrificación Rural: Electrificación PSE Paruro – Colcha Cusco Localidades de Machupuente y Taracuyo Cusco Eje Anexo Puculloccocha Santa Rosa – Apurímac Localidades de Huancayo Alto, Salvia, Santa Rosa

y Mayabamba – Apurímac. PSE Huaccana Frente Simpe y Frente Maramara –

Apurímac.


Respecto a su meta del año, los Ingresos Operativos (S/. 140.4 MM) fueron superiores en 3%, a consecuencia de la mayor venta de energía eléctrica y servicios complementarios. En relación al año 2006, fueron superiores en 10% debido al incremento en S/. 12 MM del nivel de venta de servicios.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos no presentaron ninguna variación.

Los Egresos Operativos (S/. 108.3 MM), con un nivel de ejecución del 97%, se explicaron principalmente por los menores gastos incurridos en tributos y honorarios profesionales. En relación al año 2006, se incrementaron en 9% debido a mayores gastos en compras de bienes y en mantenimiento y reparación. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los egresos no presentaron variaciones. Los Gastos de Capital (S/. 47.3 MM), inferiores en 6%, a su meta prevista estuvieron explicados por menores ejecuciones de estudios y proyectos de renovación de redes.


50.49

29.05

15.1816.69

10.16

47.27

11.9214.079.538.84

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 15.2 MM), superior en S/. 10.1 MM a su meta, fue producto de su mejor resultado de operación (superior en 28%) y menor ejecución de sus gastos de capital. El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 26.4 MM) se ejecutó al 97%, debido a menores gastos en asesorías, contratación de personal por cooperativas, services y otros no personales. Los gastos de personal (S/. 18.7) absorbieron el 71 % del GIP, y dentro de ellos las pensiones representaron el 5%, cuyo número alcanzó a 70, inferior en 3% al registrado en el año 2006.

La población laboral determinada por los trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 471 trabajadores:

Población Laboral

Locadores,

0Serv icio

Terceros,

220

Planilla, 251

El número de trabajadores en planilla no presentó una variación significativa en relación al año anterior, la edad promedio de los trabajadores al cierre del año 2007 fue de 49 años.


241

254 252 253 251

2003 2004 2005 2006 2007

Planilla

Plan Operativo

UNIDAD META REAL NIVEL

MEDIDA 2007 2007 CUMPLIMIENTO

Volumen de venta de energía MWh 331,800 331,417 99.88%Ingresos complementarios Miles S/. 12,982 14,802 100.00%Indice de morosidad % 3.50 3.45 100.00%Energía producida hidráulica MWh 45,094 42,625 94.52%Margen Operativo % 9.04 10.49 100.00%Rentabilidad de capital social % 3.52 3.23 91.76%Gastos administrativos % 5.33 5.24 100.00%Grado de satisfacción del cliente % 56.00 35.20 62.86%Calidad de alumbrado público % 1.50 1.45 96.67%Número de medidores contrastados % 10.00 7.82 78.20%Duración media de interrupciones no programadas por cliente y por semestre

% 6.49 3.56 100.00%

Cantidad media de interrupciones no programadas por cliente y por semestre

% 3.42 1.73 100.00%

Pérdidas de energía total % 10.75 11.24 95.64%Número de clientes incrementados Número 12,021 16,254 100.00%Consumo per cápita KWh/mes/cliente 88.18 88.25 100.00%Coeficiente de electrificación % 69.51 70.63 100.00%Competencia de los trabajadores Horas Capacitación 25,000 30,331 100.00%Desarrollo del personal % 95.00 93.65 98.58%

95.63%



Real Meta Real

2006 2007 2007


Hidraúlica MWh 39,878 48,456 42,625

Térmica MWh 24,264 23,378 28,222

CONSUMO PROPIO MWh 1,666 2,226


PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN MWh 2,834 4,194






PRECIO MEDIO POR TARIFA S/. / MW.h 367.09 380.93 375.20

CLIENTES En Número 250,255 260,633 266,509



COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación) Galones 1,775,991 2,017,129 2,054,113

Residual 500 Galones 0 0 0


Diesel 2 Galones 1,775,991 2,017,129 2,054,113

RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS Número 560 687


UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles 10,951,211 11,795,754 13,745,520

UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles 8,106,109 12,679,776 9,843,335




PERSONAL











Otros Número 0 0 0





RUBROS Und. Medida


36

13. ELECTROSUR

Es una empresa estatal de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima el 28 de Enero de 1985. Su objeto es realizar todas las actividades relacionadas con el servicio público de electricidad en su zona de concesión comprendida por las provincias de Tacna, Tarata, Candarave y Jorge Basadre en la Región de Tacna y las provincias de Mariscal Nieto, Sánchez Cerro e Ilo en la Región Moquegua. Su misión es brindar servicio de suministro de energía eléctrica oportuno y de calidad a satisfacción de los clientes, con trabajadores comprometidos y motivados en lograr una Empresa eficiente y rentable.

Su visión es alcanzar parámetros de calidad de servicio, que los convierta en líderes de las empresas distribuidoras de energía eléctrica en el sur del país.

El Mercado

La empresa participó en un 0.93% en el total de la venta de energía a los clientes finales a Diciembre 2007 que alcanzó a 24,705 GWh. Sus ventas se orientaron en un 100% al mercado regulado

Como parte de sus actividades de transmisión, cuenta con 12 Sub Estaciones de Potencia, con un total de potencia instalada de 79.8 MVA. Operaciones Las operaciones de distribución y comercialización de energía eléctrica de la empresa durante el año 2007 han estado soportadas de la compra de energía del Sistema Interconectado Nacional mediante contratos suscritos con Electroperu, Termo Selva, Enersur, Duke Energy, Eepsa y Edegel. La empresa no presenta generación eléctrica propia.

168

10

179

0

191

0

211

0

229

0-

50

100

150

200

250

2003 2004 2005 2006 2007


Venta Producción

En dicho marco la energía total disponible orientada a la atención de sus clientes finales, tuvo la siguiente composición:

Concepto GWh





Energía Disponible (GWh) 248.79 El coeficiente de electrificación del año 2007 del área de la empresa alcanzó al 94%, y el número de clientes

atendidos a 108,562, logrando un incremento del 6% respecto al año anterior.

108,562

102,048

98,943

95,904

92,983

94%90%89%88%88%

85,000

90,000

95,000

100,000

105,000

110,000

2003 2004 2005 2006 2007

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Clientes Coef. Electrificación El Plan Operativo

El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico de la empresa alcanzó un cumplimiento del 98%. Los indicadores que incidieron principalmente en el no cumplimiento del Plan Operativo fueron: Ejecución de Equipamiento de Informática y Comunicaciones (89%), y Margen Comercial (95%) debido a un incremento en el costo de venta.

Hechos Relevantes



Respecto al año 2006, los Activos (S/. 145.2 MM) disminuyeron en 3%, debido que en el 2006 se incluyó dentro del activo corriente (en el rubro Otras Cuentas por Cobrar) el crédito fiscal del IGV proveniente de facturas de compra de energía recibidas a fines de año; en el presente ejercicio se ha ido utilizando progresivamente para el pago del tributo.


122 128 130 124 124

1417 17 26 21

50

70

90

110

130

150

2003 2004 2005 2006 2007

No Corriente Corriente Los Pasivos (S/. 14.6 MM) se redujeron en 32%, debido a la variación del pasivo corriente, principalmente por la disminución de obligaciones comerciales; en el año 2006 se tenía pendiente el pago por compra de energía no facturada a las generadoras integrantes del COESSINAC.

El Patrimonio (S/. 130.6 MM) aumento en 1.6% debido al incremento de los resultados acumulados en 25%, llegando a S/. 4.9 MM, derivado de una adecuada gestión empresarial.


37


1117

1088 34554

131128133131124

0

20

40

60

80

100

120

140

2003 2004 2005 2006 2007

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio Las Ventas Netas (S/. 67.3 MM) se incrementaron en 6% por el mayor consumo de energía, y los ingresos por servicios complementarios (S/. 2.7 MM) disminuyeron en 7%, por el menor precio de los equipos de medición.

El Costo de Ventas (S/. 54.6 MM) creció en 3%, debido a la mayor compra de energía para atender el incremento de la demanda, no obstante que la energía fue adquirida a un mejor precio que el año 2006.

La Utilidad Neta resultante ascendió a S/. 5.2 MM, superior en 32% al registrado en el año 2006.


5.2

3.9

2.4

1.2

0.3

0

1

2

3

4

5

6

2003 2004 2005 2006 2007

La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros reflejó una adecuada gestión en el año 2007. La liquidez se incrementó en 24% y el índice de solvencia disminuyó en 33% al haber reducido los pasivos de la empresa en 32%.

Ratios Financieros

-

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

2003 2004 2005 2006 2007

Liquidez Solvencia El Saldo Final de Caja (S/. 6.3 MM) superó en S/. 3.3 MM el marco previsto, producto del mejor Flujo Operativo (S/. 10.6 MM) en S/. 2.8 MM, derivado de los menores egresos, dado que la energía fue adquirida a un mejor precio que al considerado en el marco.


Respecto a su meta del año, los Ingresos Operativos (S/. 71.9 MM) fueron inferiores en 0.4%, como consecuencia del menor volumen de venta de servicios por menor tarifa de la energía eléctrica en relación a la considerada para la formulación presupuestal. En relación al año 2006, se incrementaron en 6%, debido a un incremento

de 6% de la venta de energía (S/. 70.0 MM) y de 90% en los ingresos extraordinarios (S/.0.3 MM).

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos tuvieron una variación mínima de 1%.

Los Egresos Operativos (S/. 58.8 MM), con un nivel de ejecución de 94%, se explica por los menores costos en la compra de energía y retraso en la adquisición de diversos suministros.

En relación al año 2006, se incrementaron en 1% debido principalmente al mayor gasto en tributos, ante las mayores utilidades obtenidas en el ejercicio 2007. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los egresos tuvieron una pequeña variación de 0.1%.

Los Gastos de Capital (S/. 6.9 MM) fueron inferiores en 26%, producto de retrasos originados por terceros y demoras en el proceso de exoneración para adquirir licencias de software directamente al proveedor.


5.52 5.29

7.278.23

9.28

5.526.20

7.81 7.746.87

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 6.0 MM), superó en S/. 5 MM al marco, producto del incremento en 35% del resultado de operación y la disminución en 26% de los gastos de capital.

El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 9.1 MM) se ejecutó al 89%, por haberse tenido plazas vacantes a inicios de año. Los gastos de personal (S/. 7.5) absorbieron el 82% del GIP, y dentro de ellos los relacionados a pensiones representaron el 1% del GIP, cuya masa de pensionistas alcanzó al número de 10.


Población LaboralLocadores,

1

Serv icio

Terceros,

112

Planilla, 168

El número de trabajadores contratados en planilla se incrementó en 6% en relación al año 2006. Es de destacar que la edad promedio de los trabajadores fue de 45 años. En el marco de la Ley de Ceses Colectivos la empresa ha reincorporado a 10 trabajadores en total, siendo 9 de ellos reincorporados en el 2007.


38


175172

155159

168

2003 2004 2005 2006 2007

Planilla

Plan Operativo UNIDAD META REAL NIVEL

MEDIDA 2007 2007 CUMPLIMIENTO

Número de interrupciones promedio por cliente "N" Veces 14.00 13.17 100.00%Duración de interrupciones promedio por cliente "D" Horas 15.50 13.21 100.00%Índice de morosidad % 12.00 11.76 100.00%Índice de Pérdidas de Energía % 8.70 7.82 100.00%Gasto Administrativo / Ventas Netas % 4.25 3.42 100.00%Margen Comercial % 19.75 18.72 94.78%Ejecución de equipamiento de Informática y Comunicaciones % 100.00 89.00 89.00%Frecuencia de accidentes de trabajo Acc / hh 2.00 1.00 100.00%Horas de Capacitación / Número de Trabajadores h / trab 70.00 152.00 100.00%

98.22%


TOTAL CUMPLIMIENTO

Información Operativa Real Meta Real

2006 2007 2007

CONSUMO PROPIO kWh 312,316 312,467 326,792


PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN kWh 3,427,683 3,731,703

ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN MWh 20,837,538 229,379



Mercado Libre MWh 0 0 0



POTENCIA INSTALADA MWh 44,066 66

POTENCIA EFECTIVA MWh 21,155 48




RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS Número 3 30






NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN Porcentaje 94.1% 100.0% 74.0%

PERSONAL











Otros Número 57 60 81Pensionistas Número 10 10 10




RUBROS Und. Medida

14. ELECTRO UCAYALI

Es una empresa estatal de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima mediante escritura pública del 28.02.1995. Tiene participación de privados en un 0.1%. Su objeto social es prestar servicio de distribución y comercialización de energía eléctrica con carácter de servicio público o de libre contratación dentro de su área de concesión, así como la generación eléctrica, transmisión y distribución en los sistemas aislados, siempre que cuente con las autorizaciones respectivas.

Su misión es atender la demanda de sus clientes, en servicios de electricidad, con colaboradores competitivos e identificados, tecnología de punta, mejoramiento continuo de procesos, calidad de servicio, preservando el medio ambiente y contribuyendo al desarrollo de su Región.

Su visión es destacar por la rentabilidad dentro del sector eléctrico en beneficio de su Región y el País. El Mercado

La empresa participó en un 0.6% en el total de la venta de energía a los clientes finales a Diciembre 2007 que alcanzó a 24,705 GWh. El 95% de la venta de la empresa estuvo dirigida al mercado regulado.

94.88%

5.12%

Regulado Libre

Adicionalmente, ha vendido 28,500 MWh en el Mercado Spot al COES SINAC.

Operaciones

La Potencia Instalada de Electro Ucayali es de 26.5 MWh y la Efectiva de 24.9 MWh.

Cuenta con capacidad instalada de generación térmica (26.36 MW de 4 grupos Wartsila en Yarinacocha y 2 grupos Caterpillar en Atalaya) e hidráulica (0.39 MW de 2 turbinas). Además, cuenta con 12.97 Km de líneas de sub transmisión de 60 Kv.

El total de energía disponible para la atención a clientes finales, estuvo distribuida de la siguiente manera:

Concepto GWh





( ) Retiros por otras empresas (SEIN) 2.35

( ) Ventas al Mercado Spot (COES) 28.50

Energía Disponible 168.46 Al cierre del 2007, logró un coeficiente de electrificación de 74.7%, y un total de 48,005 clientes.


48,005

45,676

43,375

41,811

40,122

71.1%

67.5%

65.7%64.9%

74.7%

36,000

38,000

40,000

42,000

44,000

46,000

48,000

50,000


El Plan Operativo

El Plan Operativo del 2007, alineado al Plan Estratégico de la empresa, alcanzó un cumplimiento del 58%, siendo los siguientes indicadores los que presentaron las menores ejecuciones:

Rentabilidad Patrimonial: Resultó negativo en 3.17% en contrasta de lo previsto, debido a la poca programación de los grupos de generación y por el sobrecosto del IGV.

Índice de Satisfacción del Cliente: No se realizaron las encuestas necesarias.

Hechos Relevantes

El IGV que la empresa asume le representa gastos adicionales de S/. 6 MM que afectan sus resultados.


39


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 123.1 MM) disminuyeron en 3%, principalmente por los menores saldos de las cuentas por cobrar al COES y el menor stock de materiales y repuestos.


111 114 106 101 102

1327

20 26 21

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2003 2004 2005 2006 2007

No Corriente Corriente Los Pasivos (S/. 8.2 MM) crecieron en 16% debido a las mayores obligaciones tributarias por tuvo que pagar. El Patrimonio (S/. 114.9 MM) disminuyó en 4% debido a menores resultados acumulados en S/. 4.3 MM, principalmente por la menor utilidad del presente ejercicio en comparación con el anterior.


878104 00000

120 115119118131

0

20

40

60

80

100

120

140

2003 2004 2005 2006 2007

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio Las Ventas (S/. 55.3 MM) disminuyeron en 24% debido a los menores ingresos por ventas de potencia y energía al COES. La Utilidad Operativa (S/. – 5.1 MM) disminuyó en S/. 7.8 MM, debido a la reducción de las Ventas. La Utilidad Neta (S/. – 3.6 MM) disminuyó en S/. 5.9 MM respecto al año 2006 por lo mencionado.

Utilidades(En MM de S/.)

-4

22

6

0

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

2003 2004 2005 2006 2007

La gestión de la empresa medida a través de sus principales ratios financieros nos indica que el indice de solvencia mantiene niveles inferiores a 1%, aunque presentó un ligero incremento debido a la reducción del patrimonio. La liquidez se redujo a 6.7% como consecuencia del incremento mayor en el Activo Corriente que en el Pasivo.

Ratios Financieros

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

2003 2004 2005 2006 2007

-

0.01

0.02

0.03

0.04

0.05

0.06

0.07

0.08

0.09

0.10

Liquidez Solvencia El Saldo Final de Caja (S/. 2.1 MM), se ejecutó al 107% de lo programado, debido al mejor Flujo Operativo por efecto de la compra de bienes que disminuyeron en correlación con las menores ventas. El Flujo Económico también fue mayor por la menor ejecución de los Gastos de Capital. Evaluación Presupuestal

Respecto a su meta anual, los Ingresos Operativos (S/. 58.9 MM) se ejecutaron al 84%, por la menor venta al COES debido a una menor programación de generación de los grupos Wartsila. En relación al año 2006, disminuyeron en 23% por la razón mencionada.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos no tuvieron variaciones.

Los Egresos Operativos (S/. 54.9 MM) se han ejecutado al 82%, principalmente por la menor compra de bienes en S/. 10.3 MM sobretodo en combustible para generación y por retrasos en la compra de suministros. En relación al año 2006, se redujeron en 25% por la menor compra de bienes.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los egresos tuvieron una pequeña variación positiva de menos de 1% explicado por la provisión de compra de suministros, y por provisiones en auditorias y consultorías en menor medida. Los Gastos de Capital (S/. 5.1 MM) se han ejecutado al 53%, principalmente por los retrasos en los proyectos de ampliación de la potencia instalada en la S.E. Pucallpa y en el mejoramientos de observaciones de OSINERG.


9.59.9

7.8

1.8

0.7

5.04.1

1.21.7

0.6

0

2

4

6

8

10

12

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 1 MM) fue inferior en S/. 0.5 MM a lo previsto por el menor resultado de operación y la no transferencia de aporte de capital programado. El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 8.5 MM) tuvo un nivel de ejecución de 99% debido a la existencia de plazas vacantes. Los Gastos de Personal (S/. 6.3 MM) absorbieron el 74% del GIP.


40

La población laboral constituida por los trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 139 trabajadores.


1Serv icio

Terceros,

37

Planilla, 101

El número de trabajadores contratados en planilla se redujo en 7 personas en relación al año 2006. Es de destacar que la edad promedio de los trabajadores fue de 40 años.

Planilla113

110

112

108

101

94

96

98

100

102

104

106

108

110

112

114

2003 2004 2005 2006 2007

Plan Operativo


META2007

RESULTADO2007

NIVEL CUMPLIMIENT

ONúmero de Nuevos Clientes Número 4,880 2,329 47.73%

Pérdidas Técnicas y Comerciales de Energía % 8.61% 8.20% 100.00%

Índice de satisfacción del cliente % 20.00% 0.00% 0.00%

Deficiencia de alumbrado público % 1.50% 1.28% 100.00%

Productividad Laboral MWh/Trab. 1,382 1,487 100.00%

Índice de cultura organizacional % 25.00% 15.24% 60.96%

Índice de clima laboral % 30.00% 13.92% 46.40%

Rentabilidad Patrimonial % 0.39% -3.17% 0.00%

Promedio de reclamos comerciales Número 90 119 75.63%

Ingresos complementarios a venta de energía Miles S/. 4,379 1,772 40.46%

Avance Económico de Proyectos % 80.00% 52.86% 66.08%



ENERGÍA GENERADA MWh 75,070 56,425 30,521 Hidraúlica MWh 1,599 2,125 1,714 Térmica MWh 73,472 54,300 28,807CONSUMO PROPIO MWh 2,713 2,668 1,936COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES) * MWh 156,117 175,970 172,360PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN MWh 1,381 1,412 1,642ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN MWh 153,326 173,952 168,458VENTA DE ENERGÍA MWh 211,202 213,268 183,143 Mercado Regulado MWh 132,691 150,453 146,727 Mercado Libre MWh 7,216 8,515 7,915 Mercado Spot - COES MWh 71,296 54,300 28,500PRECIO MEDIO POR TARIFA S/. / MWH 305 304 286POTENCIA INSTALADA MWh 27 27 27POTENCIA EFECTIVA MWh 25 25 25CLIENTES En Número 45,676 51,405 48,005COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA Porcentaje 98.80% 98.30% 90.00%COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION Porcentaje 71.08% 79.99% 74.7%PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas) Porcentaje 8.78% 8.49% 8.20%COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación) Galones 4,616,767 3,399,750 2,330,241 Residual 500 Galones Residual 6 Galones 4,613,887 3,393,750 2,326,985 Diesel Galones 2,880 6,000 3,256 PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500 Nuevos SolesPRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6 Nuevos Soles 3.84 3.84 4.16PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2 Nuevos Soles 7.53 7.53 7.57PARTICIPACION DE MERCADO PorcentajeRECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS Número 600 552 571INDICE DE MOROSIDAD Porcentaje 7.73% 8.01% 770.00%UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA ** Nuevos Soles 1,927,594 -265,175 -3,629,726UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) ** Nuevos Soles 2,985,236 471,825 -3,295,605ROA (Rentabilidad sobre el Activo) ** Porcentaje 1.5% -0.2% -3.0%ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) ** Porcentaje 2.5% 0.4% -2.9%NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN Porcentaje 43.0% 100.0% 52.9%PERSONALPlanilla Número 108 115 101 Gerentes Número 4 4 3 Ejecutivos Número 16 18 14 Profesionales Número 27 30 23 Técnicos Número 48 50 47 Administrativos Número 13 13 14Locación de Servicios Número 1 2 1Servicios de Terceros Número 37 37 37 Personal de Cooperativas Número 0 Personal de Services Número 37 37 37 Otros Número 0Pensionistas Número 0 0 0 Regimen 20530 Número




* Representa la facturación de Electro Perú.

** Información despues del examen de Auditoria Externa 2006 ( se ha modificado en el mes de diciembre).

RUBROS Und. Medida

15. HIDRANDINA

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima el 5 de Abril de 1983. Tiene participación de privados en un 5.2%.

Su misión es atender las necesidades de sus Clientes con una oferta de servicios que contribuya a mejorar su calidad de vida, con el apoyo de los recursos humanos más calificados y desempeñando sus tareas con seguridad, preservando el medio ambiente e incorporando permanentemente nuestras tecnologías para la prestación de un servicio confiable y rentable.


El Mercado

La empresa participó en un 4.18% en el total de la venta de energía a los clientes finales a Diciembre 2007 que alcanzó a 24,705 GWh. Sus ventas se orientaron en un 98% al mercado regulado

97.67%

2.33%

Regulado Libre

Operaciones

La Potencia Instalada de Hidrandina es de 26.3 MWh y la Efectiva de 22.6 MWh.

La empresa tiene cuatro Unidades de Negocio y una Central Mayor.


1,147

1,036931889850

1,031

923830789755

150

350

550

750

950

1,150

1,350

2003 2004 2005 2006 2007Compra Venta

El total de energía disponible para la atención a clientes finales, estuvo compuesta de la siguiente manera:

Concepto GWh

(+) Energía adquirida a generadoras 1,147.47




Energía Disponible 1,136.63 Al cierre del 2007, logró un coeficiente de electrificación de 80.6%, atendiendo a un total de 469,966 clientes.


41


378,330396,563

411,438

440,806

469,966

80.6%

71.5%

73.6%

75.3%

79.2%

250,000

300,000

350,000

400,000

450,000

500,000

2003 2004 2005 2006 IV Trim 2007Clientes Coef. Electrif icación

El Plan Operativo

El Plan Operativo del 2007, alineado al Plan Estratégico de la empresa, alcanzó un cumplimiento del 96%, siendo los siguientes indicadores los que presentaron las menores ejecuciones:

Número de Nuevos Clientes: Debido al desfase en obras financiadas por el FONER en zonas rurales.

Margen Operativo: Debido a que las tarifas de venta fueron menores a las proyectadas en el presupuesto

Hechos Relevantes

Mayores Gastos por observaciones de OSINERG y por compensaciones a interrupciones generadas por factores climatológicos y por mantenimientos correctivos y preventivos.

Infraestructura entregada para administración o como aporte que no resultan rentables por altos costos de mantenimiento.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 885.5 MM) aumentaron en 14%, principalmente por la incorporación de activos entre ambos periodos y la inclusión de nuevos clientes mayores, cuyos consumos se cobrarían en el 2008, y otras cuentas por cobrar a ADINELSA.


597 650 678 697794

91

79726661

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

2003 2004 2005 2006 2007

No Corriente Corriente Los Pasivos (S/. 146.3 MM) crecieron en 21%, debido al saneamiento de las deudas pendientes a generadoras que se deben regularizar en los siguientes meses.

El Patrimonio (S/. 739.2 MM) aumentó en 13% debido principalmente a la incorporación de obras de electrificación rural transferidas por el Ministerio de Energía y Minas.


11594725954 3128313027

739

654647628577

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2003 2004 2005 2006 2007

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio Las Ventas (S/. 303.5 MM) registran un incremento de 7% respecto al año anterior principalmente por el mayor consumo de clientes regulados a pesar de una menor tarifa y por servicios complementarios ofrecidos.

El Costo de Ventas (S/. 245.1 MM) creció en 3%, debido al incremento en el volumen de energía comprada a empresas generadoras para atender el crecimiento de la demanda e incorporación de clientes del sector regulado.

La Utilidad Neta (S/. 32.5 MM) creció en 45% respecto al periodo anterior debido a que la Utilidad Operativa (S/. 51.5 MM) creció en S/. 15.5 MM.

Utilidad Neta(En MM de S/.) 33

2220

19

8

0

5

10

15

20

25

30

35

2003 2004 2005 2006 2007

La gestión de la empresa medida a través de sus principales ratios financieros nos muestra lo siguiente: La liquidez se ha reducido a 79%, debido a los compromisos asumidos con proveedores y empresas contratistas (inversiones). El índice de solvencia se incrementó a 20% debido a las obligaciones contraídas al cierre del 2007, así como por la deuda pendiente a empresas generadoras por retiros de energía y potencia sin contrato vigente.

Ratios

0.60

0.70

0.80

0.90

1.00

1.10

1.20

2003 2004 2005 2006 2007

0.12

0.14

0.16

0.18

0.20

0.22

0.24

Liquidez Solvencia El Saldo Final de Caja (S/. 13.4 MM) se ejecutó en S/. 11.6 MM más de lo presupuestado, incremento similar al del Flujo Neto de Caja (S/. 6.2 MM). Esto se dio por el mayor Flujo Económico que se generó por los menores desembolsos realizados en gastos de capital y a la menor necesidad de financiamiento interno.


42

Evaluación Presupuestal Respecto a su meta anual, los Ingresos Operativos (S/. 325.9 MM) se ejecutaron al 98% con respecto a su marco, como consecuencia de la menor venta de energía.

En relación al año 2006, se incrementaron en 8% debido al incremento en la venta de energía. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos no presentaron variaciones significativas.

Los Egresos Operativos (S/. 274.6 MM) se han ejecutado al 99%, debido principalmente a la menor compra de energía (S/. 4.2 MM).

En relación al año 2006, se incrementaron en 5% debido a los mayores gastos realizados en mantenimiento, reparación y provisión de personal por services. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los egresos no presentaron variaciones significativas.

Los Gastos de Capital (S/. 44.4 MM) se ejecutaron al 69%, principalmente por retrasos en la ejecución de proyectos de ampliación y remodelación de redes de media y baja tensión.


64.08

50.3

70.0

47.1

38.744.44

52.4

62.7

47.339.6

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 6.9 MM), fue superior en S/. 13.9 MM principalmente por la menor ejecución de Gastos de Capital. El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 44.1 MM) se ejecutó cerca de la meta prevista. Los gastos de personal (S/. 18.8 MM) absorbieron el 43% del GIP. La población laboral constituida por trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 768 trabajadores.


16

Serv icio

Terceros,

431

Planilla, 321

El número de trabajadores contratados en planilla se incrementó en 11 personas con relación al año anterior. Es de destacar que la edad promedio de los trabajadores fue de 43 años. Durante el 2007 se reincorporaron 14 personas con un promedio de edad de 53 en el marco de la Ley de Ceses Colectivos.

Planilla353

331

320

310

321

280

290

300

310

320

330

340

350

360

2003 2004 2005 2006 2007


UNIDAD MEDIDA

META2007

RESULTADO2007

NIVEL CUMPLIMIENTO













ENERGÍA GENERADA MWh 30,545 38,714 42,025 Hidraúlica MWh 29,931 38,473 41,669 Térmica MWh 613 241 355CONSUMO PROPIO MWh 3,208 3,067 3,168COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES) MWh 1,036,360 1,150,395 1,147,469PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN MWh 45,223 47,252 49,696ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN MWh 1,018,475 1,085,362 1,136,629VENTA DE ENERGÍA MWh 922,619 1,033,577 1,030,829 Mercado Regulado MWh 905,627 1,011,864 1,006,858 Mercado Libre MWh 16,991 21,714 23,971 Mercado Spot - COES MWhPRECIO MEDIO POR TARIFA S/. / MWH 304 304 287POTENCIA INSTALADA MWh 23.2 23.2 26.3POTENCIA EFECTIVA MWh 18.6 20.1 22.6CLIENTES En Número 440,806 480,555 469,966COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA Porcentaje 80.20% 86.67% 85.93%COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION Porcentaje 79.21% 80.90% 80.60%PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas) Porcentaje 9.80% 9.23% 9.80%COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación) Galones 4,550 9,565 35,200 Residual 500 Galones Residual 6 Galones Diesel Galones 4,550 9,565 35,200PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500 Nuevos SolesPRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6 Nuevos SolesPRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2 Nuevos Soles 6.45 6.75 6.89PARTICIPACION DE MERCADO PorcentajeRECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS Número 1,176 1,025 1,034INDICE DE MOROSIDAD Porcentaje 2.94% 2.68% 6.61%UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles 29,019,879 44,348,553 38,981,320UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles 22,395,723 33,317,088 30,050,239ROA (Rentabilidad sobre el Activo) Porcentaje 3.7% 5.49% 4.4%ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) Porcentaje 3.4% 4.98% 4.5%NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN Porcentaje 104.1% 100.00% 69.4%PERSONALPlanilla Número 310 312 321 Gerentes Número 6 8 8 Ejecutivos Número 29 29 26 Profesionales Número 120 120 126 Técnicos Número 95 95 98 Administrativos Número 60 60 63Locación de Servicios Número 8 8 16Servicios de Terceros Número 350 350 431 Personal de Cooperativas Número 65 65 82 Personal de Services Número 0 Otros Número 285 285 349Pensionistas Número 34 34 33 Regimen 20530 Número 34 34 33 Regimen ………… Número



RUBROS Und. Medida

16. SEAL

Es una empresa estatal de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima el 18 de Marzo de 1905. Tiene participación de privados en un 12.7%. Su objeto es realizar todas las actividades relacionadas con el servicio público de electricidad en su zona de concesión, comprendida por la Región de Arequipa. Los títulos de la empresa se transan en la Bolsa de Valores de Lima.

Su misión es distribuir y comercializar energía Eléctrica con eficiencia, eficacia y calidad, logrando la satisfacción de sus clientes y contribuyendo al desarrollo de la región.

Su visión es ser una empresa que aplica una gestión moderna y que cumpla con los estándares de calidad, seguridad y protección del medio ambiente. Brindar servicios complementarios aprovechando sus ventajas competitivas, estar integrada con la comunidad y ser reconocida por su contribución al desarrollo de la región y del país.


43

La empresa principalmente distribuye y comercializa energía eléctrica, además realiza actividades de generación en sistemas aislados en Camaná y Corire.

El Mercado

La empresa participa en las tres actividades del mercado eléctrico distribución, transmisión y generación. En el primero, su participación en el año 2007 alcanzó el 2.5% del total del mercado, constituido por la venta de 24,685 GWh de energía. El mercado regulado absorbió el 92% de la venta de energía total de la empresa (620 GWh).

SEAL

92%8%

Libre Regulado

Operaciones

Las operaciones de distribución y comercialización de energía eléctrica de la empresa durante el año 2007 han estado soportadas principalmente de la compra de energía del Sistema Interconectado Nacional mediante contratos suscritos con EGASA, aunado a su producción propia, hidráulica y térmica, que alcanza una potencia instalada de 4.43 MVA y 8.40 MVA, respectivamente.

458

21

490

22

519

24

570

25

620

7-

200

400

600

800

2003 2004 2005 2006 2007


Venta Producción

La energía total disponible orientada a la atención de sus clientes finales, tuvo la siguiente composición:

Concepto GWh





Energía Disponible (GWh) 685.96 El coeficiente de electrificación del año 2007 del área de su concesión alcanzó al 97%, y el número de clientes atendidos llegó a 261,682, logrando un incremento en 12,911 (5.2%), respecto al año anterior.

261,682

251,351242,942

237,208

228,288

97%95%

97%

95%93%

210,000

220,000

230,000

240,000

250,000

260,000

270,000

2003 2004 2005 2006 2007

80%

85%

90%

95%

100%

Clientes Coef. Electrif icación

Los clientes libres de la empresa, constituidos por Aceros Arequipa, Cervesur, Manufacturas del Sur, Tisur, Alicorp, Sacos del Sur, Cía. Minera Ares y Polysius, absorbieron el 8% del total de energía comercializada en el año 2007.

El Plan Operativo

El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico de la empresa alcanzó un cumplimiento del 86%. Los indicadores Aplicación de Procesos Básicos (15%) y Reducción del Índice de Morosidad (44%) incidieron principalmente en el no cumplimiento del Plan Operativo. El retraso en el indicador de Reducción del índice de morosidad se debe a una reclasificación de los montos adeudados.

Hechos Relevantes

En cumplimiento de la R.M. Nº 255 2007 TR, se procedió a la reincorporación de tres ex trabajadores.

Se incremento el pago por compensaciones de la Norma Técnica de Calidad del Servicio, por transgredir las tolerancias establecidas en interrupciones, originados por el incremento del hurto de conductores y fallas en el sistema.


La reducción de la generación de energía termoeléctrica, genero beneficios en el medio ambiente, menores tarifas de energía, reducción de pérdidas de energía, menores costos de operación y ahorros significativos en la compra de combustibles y lubricantes.

Evaluación Financiera Respecto al año 2006, los Activos (S/. 305.1 MM) crecieron en 3%, por la mayor cobranza de deudas por energía y mayor nivel de existencias.


209232 221 226 216

89706850

47

100

150

200

250

300

2003 2004 2005 2006 2007

No Corriente Corriente Los Pasivos (S/. 82.8 MM) se incrementaron en 7% por el efecto del aumento de los intereses aplicados a las contribuciones reembolsables. El Patrimonio (S/. 222.3 MM) aumentó en 2%, por el incremento del capital social (5%) por activación de


44

obras y por mayores resultados acumulados (S/. 11.2 MM).


2624252125

5653484439

222218215218

192

0

50

100

150

200

250

2003 2004 2005 2006 2007

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio Las Ventas Netas (S/. 177.1 MM) se incrementaron en 1%, por la mayor venta de energía derivado del mayor número de clientes atendidos y el incremento en 20% de los ingresos por venta de servicios complementario (S/. 8.5 MM), consecuencia de las nuevas conexiones realizadas que alcanzaron a 13,129. El Costo de Ventas (S/. 145.4 MM) cayó en 2%, por la menor adquisición de suministros y combustibles. La Utilidad Neta ascendió a S/. 11.2 MM, superior en S/. 8.2 MM al registrado el 2006.


11.2

3.0

0.90.4

2.2

0

2

4

6

8

10

12

2003 2004 2005 2006 2007

La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros reflejó una adecuada gestión en el año 2007. La liquidez se incrementó en 18% como consecuencia del aumento en 91% de la cuenta caja y bancos producto de una mayor cobranza por la venta de energía y la menor compra de bienes. El índice de solvencia reflejó una mejor posesión de la empresa al haber disminuido en 5%, ante el incremento en 2% del patrimonio de la empresa.

Ratios Financieros

-

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

2003 2004 2005 2006 2007

Liquidez Solvencia Los Egresos Operativos (S/. 187.6 MM) registraron una disminución de 7% de su marco previsto, por la menor compra de bienes. Por otro lado, los Gastos de Capital (S/. 15.3 MM) registraron una ejecución mayor en 5% al previsto en su meta, debido principalmente a la inversión en mejoramiento y renovación de redes primarias y secundarias.

El Saldo Final de Caja (S/. 40.1 MM) superó en S/. 5.5 MM el marco previsto, producto del mejor Flujo Operativo (S/. 40.3 MM) en S/. 7 MM, derivado de los menores egresos por compra de bienes, menores gastos de personal y mayores ingresos financieros. Evaluación Presupuestal Respecto a su meta del año, los Ingresos Operativos (S/. 192.3 MM) fueron inferiores en 3%, a consecuencia del menor volumen de venta de servicios producto de la menor tarifa de la energía eléctrica en relación a la considerada para la formulación presupuestal. En relación al año 2006, se incrementaron en 3%, debido a una mayor venta de energía en 1% y a mayores ingresos financieros en 57%, debido a la colocación de fondos en el sistema financiero a mayores tasas de interés. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos tuvieron una pequeña variación ( 0.2%) explicado por los reajustes realizados en los ingresos extraordinarios por castigo por cuentas incobrables. Los Egresos Operativos (S/. 151.6 MM), con un nivel de ejecución de 91%, se explicaron por la menor compra de energía en S/. 9.9 MM, por el menor precio de la tarifa en barra, menores gastos de personal en S/. 0.9 MM y servicios de terceros en S/. 4 MM. En relación al año 2006, disminuyeron en 5%, debido a menor compra de combustible y suministros. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los egresos tuvieron una pequeña variación (0.9%) explicado por ajustes realizados en los gastos financieros y gastos de personal. Los Gastos de Capital (S/. 9.6 MM), inferiores en 49% a su meta prevista estuvieron explicados por los atrasos en la ejecución del proyecto de ampliación del sistema de distribución, que presenta un avance de 63% respecto a su meta.


18.82

25.37

20.15

10.67

14.78

9.64

23.61

18.97

10.8110.78

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 31.1 MM), superó en S/. 17.7 MM el marco, producto de su mejor resultado de operación y menores gastos de capital. El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 19.5 MM) se ejecutó al 88%, por menores gastos ejecutados en servicios de terceros y gastos de personal en 19.5% y 6% respectivamente, al no aplicarse el programa de retiro voluntario. Los gastos de personal (S/. 13.4 MM)


45

absorbieron el 69% del GIP, y dentro de ellos las pensiones representaron el 0.5%, cuyo número alcanzó a 11 pensionistas. La población laboral constituida por los trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 286 trabajadores.

Población Laboral

Locadores,

7

Serv icio

Terceros,

61

Planilla, 218

El número de trabajadores en planilla mantuvo la tendencia en relación al 2006, la edad promedio de los trabajadores en el 2007 fue de 49 años. En el marco de la Ley de Ceses Colectivos la empresa ha reincorporado a 4 trabajadores en total, 3 de ellos en el 2007.


224223

221220

218

2003 2004 2005 2006 2007

Planilla Plan Operativo

UNIDAD META REAL NIVEL

MEDIDA 2007 2007 CUMPLIMIENTOEfectividad de instalación de suministros % 94.00 93.09 99.03%Aplicación de Procesos Básicos % 100.00 15.00 15.00%Calidad Consumo de Energía MWh / Usuario 2.40 2.42 100.00%Energía facturada C.R. / Trabajador estable MWh / Trab 2,360.00 2,522.00 100.00%Reducir Índice de morosidad % 3.80 8.58 44.29%Pérdida de energía en el sistema de distribución % 10.00 9.46 100.00%Utilidad Neta / Patrimonio año anterior % 4.36 5.12 100.00%

85.78%



Real Meta Real

2006 2007 2007


Hidraúlica MWh 15,653 6,209 5,277

Térmica MWh 9,731 1,531 1,920

CONSUMO PROPIO MWh 825 613 640


PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN MWh 16,813 17,641 17,074







POTENCIA INSTALADA MWh 12 12 4

POTENCIA EFECTIVA MWh 9 9 3




COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación) Galones 1,388,540 249,685 139,000



Diesel Galones 1,388,540 249,685 139,000

PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2 Nuevos Soles 6.5729 6.5729 6.8029

PARTICIPACION DE MERCADO Porcentaje 6.04% 5.97% 6.13%

RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS Número 1,480 913 1,238







PERSONAL











Otros Número 61 61 61





RUBROS Und. Medida

EMPRESAS DE INFRAESTRUCTURA NO ELÉCTRICA

Las empresas calificadas como de infraestructura no eléctrica, se desarrollan en el mercado portuario, aeroportuario, saneamiento y postal.

El Sistema Portuario Nacional está constituido por puertos administrados por ENAPU, puertos de propiedad privada y puertos concesionados al sector privado en el marco del proceso de promoción de la inversión privada

En el Perú, hay 62 instalaciones portuarias de uso público y privado, de las cuales 45 son marítimas, 11 fluviales y 6 lacustres, las cuales incluyen terminales y muelles construidas por empresas particulares.

Los tres principales operadores en el Perú son Enapu, con 13 terminales portuarios, Tisur, que opera el terminal portuario de Matarani, y DP World Callao que opera el Muelle Sur ubicado en el Callao como consecuencia de la concesión otorgada por el Estado para construirla y operarla por 30 años.

En el Sistema Aeroportuario, existen tres operadores principales, Lima Airport Partners – LAP, que tiene la concesión desde el año 2001 para operar por 30 años el Aeropuerto Internacional Jorge Chávez; Corpac, que opera 44 aeropuertos y aeródromos y Aeropuertos del Perú ADP que opera 9 aeropuertos (Aeropuertos de: Anta Huaraz, Cajamarca, Chachapoyas, Iquitos, Tumbes, Pucallpa, Talara, Tarapoto y Trujillo), en el marco de la suscripción del contrato de concesión por 25 años celebrado en enero de 2007.

El mercado de saneamiento esta conformado por 54 empresas prestadoras de servicio de saneamiento, en todo el país, de las cuales SEDAPAL atiende al 29% de la población del país ubicada en Lima y Callao.

El mercado postal se encuentra conformado por todas aquellas empresas que prestan servicios postales los que superan 460 empresas a nivel nacional.

17. CORPAC

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima el 25 de Junio de 1943. Tiene por objeto operar, equipar y conservar los aeropuertos y los servicios de ayuda a la aeronavegación en el territorio nacional.

Su misión es brindar servicios a la aeronavegación y aeroportuarios con adecuados estándares de seguridad y eficiencia para la satisfacción de sus clientes/usuarios nacionales e internacionales, con niveles de competitividad y rentabilidad.

Su visión es ser una organización líder en el ámbito internacional reconocida por su alto nivel de calidad y seguridad en los servicios a la aeronavegación y aeroportuarios, que contribuya al desarrollo e integración de los pueblos.

El Mercado

El mercado está constituido por la infraestructura aeroportuaria y los clientes.


46

A nivel nacional, se cuenta con 54 aeropuertos de uso público, de los cuales 44 son administrados por CORPAC y 10 por operadores privados. De éstos, el Aeropuerto Jorge Chavez, es el de mayor importancia del país, es operado por Lima Airport Partners desde el año 2001. Los 9 restantes son operados por Aeropuertos del Perú , desde diciembre del 2006.

Los clientes de un operador aeroportuario son las Compañías Aéreas, a quienes se les proporcionan servicios aeronáuticos, facilidades aeroportuarias como el uso de counters, abastecimiento de combustible, servicio de seguridad contraincendios y servicios de rampa; y los Pasajeros, a quienes se les brinda las comodidades, facilidades y seguridad en las instalaciones aeroportuarias.

Operaciones

La empresa desarrolla sus operaciones a través de las siguientes líneas de negocio:

Aeronavegación, conformado por los servicios de tránsito aéreo, información de vuelo, de alerta, de telecomunicaciones aeronáuticas, servicio fijo y móvil aeronáutico.

Aeroportuario, conformado por los servicios de alquiler de locales comerciales, espacios publicitarios, locales para oficinas y counters, servicio de aparcamiento de vehículos, venta de combustible, entre otros.

Sus principales operaciones se encuentran relacionadas al servicio de navegación aérea en ruta (SNAR), al número de vuelos u operaciones atendidas, número de pasajeros y carga movilizada. En relación al año 2006, se presento el siguiente comportamiento:

• El SNAR registro 100.1 MM Km. volados, incrementándose en 22% respecto al año 2006 (81.8 MM de Km. Volados), debido al aumento de rutas y frecuencias ofrecidas por las líneas aéreas a destinos nacionales e internacionales.

• El número de vuelos, nacionales e internacionales (198 338 operaciones) se redujo en 3%, a consecuencia de la concesión de aeropuertos regionales a fines del año 2006.

• El número de pasajeros atendidos (3 148 699) se incrementó en 3%, por el aumento del uso del aeropuerto internacional.

• La carga movilizada (8 629 TM) presentó una reducción del 62%, explicada por la concesión de aeropuertos regionales a fines del año 2006.

Adicionalmente, CORPAC recibe ingresos por la concesión del Aeropuerto Jorge Chavez, 50% por Aterrizaje y Despegue (A/D) y 20% por TUUA Internacional. Las operaciones de A/D se incrementaron en 19%, llegando a las 87 165 operaciones y en 21% el movimiento de pasajeros con destino internacional, alcanzando la cifra de 1 799 943 pasajeros.

El Plan Operativo

El Plan Operativo de la empresa alcanzó un cumplimiento del 86%, siendo los siguientes indicadores los más representativos:

Programa de Inspección en Vuelo a los Sistemas de Ayudas a la Aeronavegación: El nivel de ejecución del indicador alcanzó al 83%, registrándose 575.27 horas de inspección.

Ingresos Comerciales del Aeropuerto del Cusco: Su nivel de ejecución llego a un cumplimiento del 100%.

Hechos Relevantes

Se emitió el D.S. Nº 019 2007 MTC que establece criterios de clasificación de la infraestructura aeroportuaria del país y la jerarquización de aeródromos de propiedad pública.

La tendencia decreciente del dólar americano afectó a los ingresos de la empresa, dado que el 98% de los ingresos son en dólares.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 838.7 MM) se incrementan en 64%, debido al aumento de sus disponibles por la menor ejecución de inversiones y gastos, y la reevaluación de sus activos fijos, de acuerdo a la tasación realizada en cumplimiento de la NIC 16 y NIC 36.


582 555 553

339

624

215

172

12711692

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2003 2004 2005 2006 2007

No Corriente Corriente Los Pasivos (S/. 35.3 MM) fueron superiores en 25% respecto a la ejecución del año 2006, debido al incremento de otras cuentas por pagar producto de la provisión de obligaciones al cierre del año 2007 correspondientes al Impuesto a la renta por S/. 8.3 MM y Participación a los trabajadores por S/. 1.4 MM. El Patrimonio (S/. 803.3 MM) fue superior en 66% respecto al año 2006, debido al excedente de reevaluación registrado al cierre de las operaciones de diciembre del 2007.


2921171520 67588

803

483

658648646

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2003 2004 2005 2006 2007

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio Los Ingresos Brutos (S/. 181.7 MM), fueron superiores en 4% respecto al año 2006, por incremento en sus ventas y otros ingresos operacionales.


47

Las Ventas Netas (S/. 122.9 MM), fueron superiores en 1% por mayores servicios SNAR, llegando a los 100.1 MM Km. volados frente a los 81.8 MM Km. del año 2006.

Los Otros Ingresos Operacionales (S/. 58.8 MM), constituidos por los ingresos de la concesión del aeropuerto Jorge Chávez y la concesión de los servicios de rampa, fueron superiores en 9%, principalmente por la mayor recaudación del TUUA Internacional, llegando a los 1.8 MM de tickets frente a los 1.5 MM del año 2006.

La Utilidad Neta (S/. 30.3 MM) fue superior en 5% respecto al año 2006, debido al incremento de los ingresos, producto del aumento de las operaciones SNAR y movimiento de pasajeros con destino internacional.


-22

29 30

5

-17-30

-20

-10

0

10

20

30

40

2003 2004 2005 2006 2007

La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros reflejó que el índice de solvencia muestra una mejor posición de la empresa en 25%, al haber aumentado el patrimonio por el excedente de reevaluación registrado al cierre del 2007. De otro lado, la liquidez disminuyó en 9%, debido al incremento de otras cuentas por pagar por las mayores provisiones realizadas por impuesto a la renta y participación de los trabajadores.

Ratios Financieros

-

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00

9.00

2003 2004 2005 2006 2007

Liquidez Solvencia

El Saldo Final de Caja de S/. 169.7 MM, superó en 24% de su meta prevista, por la reducción de egresos operativos y gastos de capital.


Los Ingresos Operativos (S/. 202.0 MM) presentaron una ejecución del 100.03% similar a su meta prevista.

Los ingresos presentan una variación compensada entre la mayor ejecución por la venta de servicios en 2.5% (SNAR, +3.6% y TUUA Provincias, +4.0%); los mayores ingresos financieros en 9% (más intereses por colocaciones) y la menor ejecución de ingresos extraordinarios por no haberse efectivizado las cobranzas extraordinarias derivadas de los Documentos Cancelatorios emitidos por el Tesoro Público MEF y reconocidos por el Ministerio de Relaciones Exteriores,

en mérito a lo dispuesto en los Decretos Legislativos Nºs. 819 y 880 y Decretos Supremos N° 098 96 y Nº 059 2005 EF, entre otros).

En relación al año 2006, disminuyeron en 7% debido a la reducción de ingresos extraordinarios, explicado por lo descrito en el párrafo precedente.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos fueron superiores en S/. 1.9 MM explicado por el incremento en la venta de servicios.

Los Egresos Operativos (S/. 136.4 MM) presentan una ejecución del 83% respecto a su meta prevista, por las menores compras de bienes por dilación de adjudicaciones por procesos de selección declarados desiertos e impugnados ante Consucode; menores gastos de Personal por no haberse plasmado la contratación de personal SEI y AVSEC y no ejecutarse el Programa de Incentivos por Retiro Voluntario; y por los menores gastos en servicios de terceros por retrasos presentados en los programas de mantenimiento de edificaciones, terminales, pistas de aterrizaje y equipos de radar.

En relación al año 2006, disminuyeron en 4% debido a un menor gasto en vigilancia, por la concesión de los nueve aeropuertos. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los egresos fueron superiores en S/. 0.5 MM explicado por el incremento de las tarifas de servicios públicos y vigilancia y gastos en seguridad y previsión social, por inclusión de facturas.

Los Gastos de Capital (S/. 17.1 MM) presentan una ejecución del 75% de su meta prevista, debido a la menor ejecución de gastos en equipos de radioayudas.

Respecto a estos equipos, es de precisar que se han adquirido 05 sistemas VOR, los cuales fueron recepcionados y remitidos a los lugares de destino para su instalación, habiéndose efectuado pagos parciales por concepto de adelanto, inspección en fábrica y recepción física previstos en el contrato.

La empresa ha concluido la instalación de los sistemas VOR en los Aeropuertos de Tarapoto, Pisco y Chiclayo, encontrándose en actual operación.


2324

30

19

32

17

8

15

10

22

0

5

10

15

20

25

30

35

2003 2004 2005 2006 2007


El Resultado Económico (S/. 48.0 MM) fue superior en 2.4 veces a su meta prevista (S/. 33.8 MM) explicado por los menores egresos de operación y gastos de capital.

El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 93.8 MM) presenta una ejecución del 88% respecto a su meta prevista debido a que no se realizó la contratación de


48

personal SEI y AVSEC y no se llevó a cabo el Programa de Incentivos por Retiro Voluntario.

La Población Laboral constituida por trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 1 919 trabajadores.

Población Laboral

Planilla,

1020

Serv icio

Terceros,

844

Locadores,

55

El número de trabajadores contratados en planilla fue superior en 1% en relación al año anterior. Es de destacar que la edad promedio de los trabajadores es de 50 años, índice superior al registrado el año anterior, debido al efecto de la contratación de 27 trabajadores reincorporados al año 2007, en el marco de la Ley de Ceses Colectivos mencionada.

Personal (En Números)

1,0651,075

1,053

1,0101,020

960

980

1,000

1,020

1,040

1,060

1,080

2003 2004 2005 2006 2007Planilla

Plan Operativo


META 2007

REAL 2007

NIVEL CUMPLIMIENTO

Cobertura de Comunicaciones Orales VHF del espacio aéreo continental. % 100.0 95.0 72%

Servicio de Control Radar en el TMA de Lima Millas Náut. 10.0 0.0 0%

Sistema de Seguridad Operacional (SMS). Servicios 20 22 100%

Programa de inspección en vuelos a sistemas de ayudas a la aeronavegación. % 100.0 82.9 83%

Actualización de Programas de Seguridad Aeroportuaria Aeropuertos 10.0 10.0 100%

Actualización de Planes de Emergencia. Aeropuertos 6.0 15.0 100%

Manuales de Certificación de Aeropuertos. Aeropuertos 4.0 4.0 100%

Margen Operativo. % 0.5 31.3 100%

Rentabilidad de la inversión. % 1.7 8.1 100%

Gasto Administrativo. % 20.0 22.5 89%

Ingresos comerciales del Aeropuerto del Cusco. % 2.5 8.4 100%

Ejecución del Programa de Inversiones. % 100.0 74.1 74%

Implantación y/o desarrollo de sistemas integrados de tecnología de Información. Sistemas 6 6 100%

Capacitación de personal. % 68.0 80.0 100%86%TOTAL CUMPLIMIENTO


2006 2007 2007

VENTAS

SNAR Km. Volados 81,805,983 84,221,252 100,122,251

TRÁFICO Y ESTACIONAMIENTO Operac. Nac/Int 130,538 107,201 111,033

TARIFA UNIFICADA USO DE AEROPUERTOS Pasajeros Nac./ Int. 1,556,825 1,137,487 1,348,756

CARGA Y CORREO TM 22,709 3,272 8,614

Nacional TM 22,161 3,272 8,612

Internacional TM 548 2

INGRESOS CONCESION Arpto. JORGE CHAVEZ

A/D Servicio Aeronáuico Op. (E - S) 73,103 76,020 87,142

TUUA Internacional Concesion LAP Pasajeros Nac./ Int. 1,494,057 1,527,693 1,799,943


UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles 10,156,071 -2,731,263 39,358,432





PERSONAL

Planilla Número 1,010 1,481 1,020






Obreros Número


Servicios de Terceros Número 905 1,019 844

Personal de Cooperativas Número

Personal de Services Número 905 1,019 844

Otros Número


Regimen 20530 Número

Regimen 10624………… Número 1 1



TOTAL Número 2,016 2,645 1,991

RUBROS Und. Medida

18. ENAPU

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima el 01 de Enero de 1970. Tiene por objeto administrar y desarrollar actividades y servicios portuarios en los puertos de titularidad pública.

Su Misión es atender la demanda de servicios portuarios a través de la administración, operación y mantenimiento de los Terminales Portuarios bajo su ámbito de manera eficaz, eficiente, confiable y oportuna para servir al desarrollo del comercio exterior y a la integración territorial.

Su Visión es ser la empresa que en su calidad de administrador del dominio público portuario, lidere el transbordo de contenedores en la Costa Oeste del Pacífico Sur, y que en competencia y/o alianza con el sector privado brinda los servicios portuarios de atención a la carga y a las naves; cuenta para ello con una adecuada infraestructura portuaria, equipamiento moderno y con un recurso humano idóneo y bien entrenados.

El Mercado

El mercado está constituido por todos los sistemas portuarios, destacando en Sudamérica, por su competencia con ENAPU, los puertos situados en la costa oeste, que buscan convertirse en el centro logístico y puerto pivote en el ámbito sub regional.

CALLAO 1,022,246

SAN ANTONIO 650,697

BUENAVENTURA 914,020

VALPARAISO 845,234

GUAYAQUIL 542,260

Movimiento de Contenedores 2007 (En TEU´S)

El Sistema Portuario Nacional está constituido por puertos administrados por ENAPU, puertos de propiedad privada y puertos concesionados al sector privado en el marco del proceso de promoción de la inversión privada.

ENAPU tiene bajo su administración 13 puertos a nivel nacional, incluido el Malecón de Atraque al Servicio del Perú en Arica. El TP Callao es el de mayor importancia y concentra el 86% de las operaciones de la empresa. Dentro de los puertos concesionados se tienen:

i) El Muelle Sur en el TP Callao, concesionado al Consorcio árabe – peruano Dubai Ports que debe entrar en operaciones en el 2010 con una capacidad de atención de 750 mil TEU’s anuales con alta tecnología portuaria; y

ii) El Puerto de Matarani entregado en concesión a la empresa Terminal Internacional del Sur S.A. –Tisur del Grupo Romero, que inició operaciones en 1999.

Operaciones

La empresa desarrolla sus operaciones a través de las siguientes líneas de negocio:


49

• Servicio Marítimo, conformado por servicios de remolcaje, amarre y desamarre, uso de amarradero y alquiler de equipo prestados a naves.

• Servicio Portuario, conformado por servicios realizados a la carga.

• Servicio de Almacenamiento, con capacidad de almacenamiento de 10 000 TEU`s al mes, para atención de contenedores de importación, exportación, transbordo y cabotaje.

En el presente período, los ingresos por venta estuvieron sustentados en 93% (S/. 315.7 MM) por servicios relacionados a los servicios portuarios; 5% (S/. 18.3 MM) por terminales de almacenamiento; y en 2% (S/. 6.4 MM) por negocio marítimo.

En el Negocio Marítimo se registraron 8 804 naves, y estuvo conformado en un 36% por naves de alto bordo y en un 64% por naves menores. Este fue superior en 0.4% respecto al año 2006, debido principalmente al incremento de estas últimas. En el Negocio Portuario se registró un tráfico de carga de 20.8 MM de TM, superior en 9% al reportado en el 2006, el mismo que fue impulsado principalmente por el incremento de las importaciones en 14%. En contenedores, se registró un movimiento de 1.2 MM TEU´s, cifra superior en 8% respecto al 2006.

Es de precisar que sólo el T.P. Callao, alcanzó un movimiento de más de 1 millón de TEU´s, siendo el primer puerto en movimiento de contenedores en la Costa Oeste de Sudamérica, ocupando el sexto lugar entre los puertos de América Latina y el Caribe1.

En el Negocio de Almacenamiento, se registraron un total de 312 238 TEU´s almacenados, inferior en 4% respecto al año 2006.

El Plan Operativo


Tiempo promedio de permanencia de naves en el TP Callao, según tipo de nave, alcanzó el 85% de su meta, explicado por la mayor permanencia de naves: Granelera y Carga General, ambas mayores en 13 y 12 horas promedio respectivamente.

Ingresos por Línea de Negocio de Almacenamiento por Terminales Portuarios, alcanzó al 100% de lo previsto, debido al mayor ingreso registrado (S/. 6.0 MM, superior en S/. 1.8 MM).

Hechos Relevantes

Las obligaciones previsionales calculadas por la ONP al mes de febrero 2007 de US$ 184.2 MM, no se encuentran cubiertas totalmente, la empresa viene disminuyendo dicha obligación con pagos anuales a

1 Según Estudio de la CEPAL.

pensionistas del D.L. Nº 20530, que ascienden en promedio a S/. 67 MM.

Mediante AD N° 004 2007/005 FONAFE se autoriza a

ENAPU, la creación de un Fideicomiso para la Reserva Previsional destinado al pago de pensiones. Estos pagos se realizarán en el momento en que ENAPU no cuente con recursos suficientes.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 677.1 MM) se incrementaron en 19%, debido al aumento de sus disponibles, generado por el crecimiento de las ventas netas; y de los intangibles, por el registro del sistema de administración de contenedores del TP Callao.


196 211309 320

380178

212

177251

297

100

200

300

400

500

600

700

2003 2004 2005 2006 2007

No Corriente Corriente La puesta en marcha de este Sistema de Planeamiento y Administración de Contenedores a través del Programa SPARCS, permitirá la planificación, ejecución y control de las operaciones de la nave, carga y patio de contenedores.

Los Pasivos (S/. 385.5 MM) se incrementaron en 34%, debido al aumento de provisiones por juicios laborales y pensionarios.

El Patrimonio (S/. 291.6 MM) se incrementó en 3% generado por el incremento de la Reserva Legal y la Utilidad Neta del periodo.


383

283

212

154

115

35723

292283267267256

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2003 2004 2005 2006 2007

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio Las Ventas (S/. 339.8 MM) se incrementaron en 7% principalmente por los mayores ingresos obtenidos en el negocio portuario (+8%). Se logró atender un movimiento de carga mayor en 9% y de contenedores del 8% como parte del crecimiento económico del país, llegándose a un movimiento de carga de 20.8 millones de toneladas métricas y a un movimiento de contenedores de 1.2 millones de TEU´s.

La Utilidad Neta (S/. 20.1MM) se incrementa en 88% producto del mayor movimiento de carga registrado respecto al año 2006.


50


20

5

11

6

9

0

5

10

15

20

25

2003 2004 2005 2006 2007

La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros reflejó una menor liquidez en 12% y solvencia en 30%, debido principalmente al aumento de provisiones por juicios laborales y pensionarios.

Ratios Financieros

-

0.20

0.40

0.60

0.80

1.00

1.20

1.40

1.60

1.80

2003 2004 2005 2006 2007

Liquidez Solvencia El Saldo Final de Caja de S/. 272.2 MM, se ejecutó en 26% por encima de su meta presupuestaria debido a los menores egresos de operación y gastos de capital.


Los Ingresos Operativos (S/. 372.4 MM) se ejecutaron en 5% por encima de su meta presupuestaria principalmente por el incremento de los ingresos financieros producto de la mejor rentabilización de sus depósitos a plazo fijo ante un mayor flujo de efectivo, así como por el aumento de otros ingresos, producto del empleo de zonas de almacenamiento. En relación al año 2006, se incrementaron en 12% principalmente por las mayores ingresos obtenidos en el negocio portuario. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos tuvieron una variación de S/. 2.3 MM explicado por el incremento de ingresos extraordinarios, por devoluciones de provisiones de ejercicios anteriores. Los Egresos Operativos (S/. 267.1 MM) se ejecutaron en 1% por encima de su meta, principalmente por el aumento de los gastos financieros por la pérdida por diferencia de cambio, factor que también incidió en relación al incremento del 10% sobre el año 2006. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los egresos tuvieron una variación de S/. 12.2 MM explicado principalmente por el registro de la participación de los trabajadores.

Los Gastos de Capital (S/. 37.9 MM) presentan una ejecución del 51% respecto a su meta, por el menor adelanto pagado por la adquisición de las dos grúas

pórtico de muelle y patio para el TP Callao (S/. 23.8 MM).


75

87

4135

23

38

15

2428

9

0

10

20

30

40

50

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70

80

90

100

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 67.3 MM) fue superior en 3.9 veces (S/. 53.5 MM) respecto a su meta, explicado por los mayores ingresos de operación y menores gastos de capital.

El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 160.5 MM) se ejecutó al 98% de su meta, debido a la menor ejecución de sueldos y salarios, ante las encargarturas de cargos.

Los Gastos de Personal (S/. 147.6 MM) representaron el 92% del GIP, y dentro de ellos los relacionados a pensiones representaron el 41%, cuya masa de pensionistas alcanzó a 1 908, menor en 1% al registrado en el año 2006. La Población Laboral constituida por trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 1 661 trabajadores.

Población Laboral

Planilla,

1097

Serv icio

Terceros,

533

Locadores,

31

El número de trabajadores contratados en planilla fue superior en 9% en relación al año 2006, debido a la reincorporación de 117 trabajadores por medidas cautelares derivadas de la Ley de Ceses Colectivos. Es de destacar que la edad promedio de los trabajadores es de 53 años, superior al registrado el año anterior, debido al efecto de la contratación del grupo de trabajadores reincorporados en el marco de la Ley mencionada.


1,027

1,0031,012 1,010

1,097

940

960980

1,000

1,0201,040

1,060

1,0801,100

1,120

2003 2004 2005 2006 2007

Planilla


51


UNIDAD MEDIDA

META 2007

REAL 2007

NIVEL CUMPLIMIENT

OTiempo promedio de permanencia de naves en el TPC, según tipo de nave % 100.0 85.3 85%

Porcentaje de tiempo efectivo de trabajo en relación al tiempo de permanencia del buque amarrado a muelle

% 86.0 85.0 99%

Porcentaje de ocupabilidad de los amarraderos en el TP Callao % 46.0 55.0 100%

Número de TEU almacenados transferidos por los terminales portuarios TEU 354,910 312,238 88%

Superávit Operativo Miles de Soles 88,439 105,243 100%

Costo de Venta % 38.0 36.1 100%

Ingresos por línea de negocio de almacenamiento por terminales portuarios Nuevos Soles 25,332,604 25,365,863 100%

Optimización de procesos y sistemas de información % 100.0 90.0 90%

Ejecutar el programa de capacitación de la empresa CI: Horas Curso 5,550 20,568 100%

Número de procesos legales archivados a nivel nacional Cantidad 120.0 132.0 100%

Número de procesos legales archivados a nivel nacional Cantidad 120.0 298.0 100%

Desarrollo del Programa de Medio Ambiente % 100.0 78.8 79%

Disminución del número de accidentes como resultado del programa de seguridad

Cantidad 13.0 14.0 93%

Desarrollo del Programa de Entrenamiento contínuo al Personal de Seguridad (Cod. PBIP)

% 100.0 78.4 78%

Ejecución del Programa de Inversiones en Obras Miles de Soles 49,854 27,338 55%

Ejecución del Programa Integral de Mantenimiento % 100.0 43.5 44%

88%TOTAL CUMPLIMIENTO Información Operativa

Real Meta Real

2006 2007 2007

OCUPABILIDAD DE AMARRADEROS -TP Callao Porcentaje 46.36% 45.16% 55.00%

TEUs ALMACENADOS (En terminales portuarios) Número 324,055 354,910 312,238

TEUs Llenos Número

TEUs Vacios Número

TRAFICO DE CARGA - Por Operación TM 19,080,341 19,793,713 20,790,817

Importaciones TM 10,262,212 10,802,826 11,670,561

Exportaciones TM 6,901,374 7,264,940 7,193,559

Transbordo TM 1,113,272 323,576 697,382

Otros TM 803,483 1,402,371 1,229,315

TRAFICO DE CARGA - Por TP TM 19,080,341 19,793,713 20,790,817

TP Callao TM 14,727,698 15,416,445 16,399,133

Otros Terminales TM 4,352,643 4,377,268 4,391,684

TRAFICO DE CONTENEDORES TEU's 1,087,278 1,069,711 1,176,487

Contenedores llenos TEU's 774,584 710,477 849,335

Contenedores Vacios TEU's 312,694 359,234 327,152

TRAFICO DE CONTENEDORES - Por TP TEU's 1,087,278 1,069,711 1,176,487

Terminal Portuario del Callao TEU's 938,119 927,063 1,022,246

Otros Terminales TEU's 149,159 142,648 154,241

TRAFICO DE NAVES Número 8,766 3,272 8,804

Naves de Alto Bordo Número 3,248 3,272 3,166

Naves Menores Número 5,518 5,638

INDICE DE MOROSIDAD Días 6 7 8






PERSONAL




Profesionales Número 0


Administrativos (Auxiliares) Número 705 698 801




Personal de Services Número 475

Otros Número 482 533

Pensionistas Número 1,929 1,913 1,908

Regimen 20530 Número 1,929 1,913 1,908




TOTAL Número 3,564 3,563 3,645

RUBROS Und. Medida

19. SEDAPAL

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima el 25 de Noviembre de 1998. Tiene por objeto la prestación de los servicios de saneamiento de necesidad y utilidad pública.

Su misión es contribuir al mejoramiento de la calidad de vida de la población, administrando eficientemente el recurso agua y la recolección y disposición final de aguas servidas, controlando la preservación del medio ambiente.

Su visión es ser líderes en Latinoamérica en servicios de agua y alcantarillado.

El Mercado

El Sector cuenta con 54 Empresas Prestadoras de Servicios de Saneamiento (EPS), entre ellas, se encuentra SEDAPAL que atiende al 29% de la población del país, ubicada en las provincias de Lima y Callao.

EPSRango por conexiones

de aguaNúmero de EPS

SEDAPAL Más de 1 000 000 1EPS Grandes De 40 000 a 200 000 9EPS Medianas De 10 000 a 40 000 21EPS Pequeñas De 1 000 a 10 000 23

54Total

Las otras 53 EPS son de propiedad municipal y atienden el 33% de la población ubicada en 162 provincias del país. Existen otras administraciones urbanas a cargo directo de los municipios que atienden al 9% de la población. El restante 29%, básicamente ubicada en el área rural es atendido por organizaciones comunales que constituyen las Juntas Administradoras de Servicios de Saneamiento.

Operaciones

La empresa desarrolla sus actividades a través de las siguientes líneas de negocio:

Servicio de Agua Potable Servicio de Alcantarillado Servicio de Disposición de Excretas Sistema de Letrinas y Fosas Sépticas Acciones de Protección al Medio Ambiente,

vinculadas a los proyectos que ejecuta.

Para el abastecimiento de agua, cuenta con dos plantas de tratamiento ubicadas en La Atarjea y con pozos tubulares de extracción de aguas subterráneas. Adicionalmente, por condiciones del contrato de concesión, compra agua al operador Consorcio Agua Azul en la planta de tratamiento del río Chillón.

En el año 2007, la producción de agua potable de SEDAPAL fue de 650.8 MM m3, inferior en 14 MM de m3

al registrado el año 2006; su principal fuente de abastecimiento fue la Planta de la Atarjea, con una participación del 80%.

Asimismo, el volumen facturado de agua potable en la red ascendió a 410.1 MM de m3, volumen casi similar al periodo anterior. Del total facturado, el 79% correspondió a las categorías social y doméstico y el 21% restante a las categorías comercial, industrial y estatal.

Volumenes facturados de Agua Potable (Red) En MM de m3

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

300.0

350.0

Social Doméstica Comercial Industrial Estatal

2006 2007

Se alcanzó un nivel de cobertura de agua potable del 91%, que representa un incremento del 1% respecto al 2006, implicando la incorporación a la red de agua potable de 50.3 miles de conexiones, beneficiándose a 7.16 MM de habitantes2.

Igualmente, se llegó a un 86% de cobertura de alcantarillado, superior del 1% al 2006, implicando la

2 Este indicador será verificado con los resultados del nuevo Censo de Población y Vivienda realizado en octubre del 2007, el cual deberá ser publicado por el INEI a mediados del 2008.


52

incorporación a la red de alcantarillado de 37.1 miles de conexiones, beneficiándose a 6.81 MM de habitantes3.

El Plan Operativo

El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico de la empresa alcanzó un cumplimiento del 95%, siendo los siguientes indicadores los más representativos:

Micromedición: Se alcanzó un nivel de 76.8%, menor en 1% a la meta programada, debido a la oposición de algunos sectores de la población a la instalación de medidores y a la agudización del hurto y vandalismo. Agua no facturada: Se registró 37% de agua no facturada, alcanzando un nivel de cumplimiento de 100% respecto a su meta prevista, para un volumen de producción de agua potable de 650.8 MM de m3 y un volumen de facturación de 410.1 MM de m3.

Hechos Relevantes

La emisión de las Leyes N° 28870 y N° 28941 permiten la asunción, capitalización y consolidación de la contingencia tributaria calculada en S/. 1 937 MM y que comprende los periodos 1996 al 2003.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 5 171.0 MM) se incrementan en 5% principalmente por la incorporación de redes de agua potable y alcantarillado, maquinarias, equipos y unidades de explotación. Asimismo, los mayores ingresos por venta de agua y desagüe, ocasionan un aumento en el saldo de caja y bancos y por ende un incremento en el Activo.


4,362 4,515 4,593 4,625 4,793

37 83 142 1 82 8 925 2

300

1,300

2,300

3,300

4,300

5,300

6,300

2003 2004 2005 2006 2007

No Corriente Corriente Los Pasivos (S/. 1 620.4 MM) son mayores en 5% respecto al año anterior, debido a la provisión de utilidades por transferir a FONAFE (S/. 84.5 MM).

El Patrimonio (S/. 3 550.5 MM) se incrementa en 5%, debido al incremento del Capital Adicional producto del aporte por transferencias de recursos del Ministerio de Vivienda y la incorporación de obras; así como por los mayores Resultados Acumulados, producto de la mayor Utilidad Neta del ejercicio 2007.

3 Este indicador será verificado con los resultados del nuevo Censo de Población y Vivienda realizado en octubre del 2007, el cual deberá ser publicado por el INEI a mediados del 2008.


435 453 472 347 434

1,214 1,175 1,135 1,196 1,186

2,9653,176 3,205

3,397 3,551

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

2003 2004 2005 2006 2007

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio Los ingresos por Ventas (S/. 866.8 MM) fueron superiores en 11% respecto al año anterior, debido al incremento de las ventas de agua en 10% (S/. 68.6 MM), servicio de alcantarillado en 25% (S/. 7.6 MM), principalmente por los incrementos de tarifa aplicados a partir del mes de agosto del 2006 (16.42%) y setiembre 2007 (3.216%). Es de precisar que también se ha dado un mayor volumen facturado por desagüe industrial en 6% (0.9 MM de m3).

Este incremento en los ingresos ha ocasionado que la empresa presente una Utilidad Neta de S/. 125.8 MM, la cual fue superior en 35% respecto a lo registrado en el año 2006.


126

9

93

97

100

20

40

60

80

100

120

140

2003 2004 2005 2006 2007 En cuanto a los Ratios Financieros de la empresa, la liquidez disminuyó en 4% debido al mayor saldo de otras cuentas por pagar por la provisión de utilidades por transferir a FONAFE. Esto ha incidido también en un menor índice de solvencia en 0.5%.

Ratios Financieros

-

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

1.00

2003 2004 2005 2006 2007

Liquidez Solvencia El Saldo Final de Caja de S/. 173.8 MM, presentó una ejecución del 207% respecto a su marco presupuestario, debido a menores egresos operativos y de capital, así como un menor pago del servicio de la deuda. Evaluación Presupuestal

Los Ingresos Operativos del año 2007 (S/. 907.1 MM) presentan una ejecución del 99% respecto a su meta prevista, debido a los menores ingresos por venta de


53

agua potable en S/. 22.0 MM (menor volumen facturado en 13.3 MM de M3) y a los menores Ingresos Extraordinarios en S/. 1.3 MM.

Estas disminuciones se ven contrarrestadas por los mayores ingresos por servicio de alcantarillado en S/. 5.6 MM (mayor volumen facturado en 0.7 MM de M3), mayores Ingresos Financieros en S/. 5.1 MM, así como por la mayor ejecución de Otros Ingresos en S/. 2.7 MM.

En relación al año 2006, se incrementaron en 12% debido a los mayores ingresos por ventas en agua y desagüe ante el incremento de tarifas del mes setiembre 2007 (3.216%).

Los Egresos Operativos (S/. 538.4 MM) presentan una ejecución del 94% respecto a su marco, principalmente por los menores gastos en mantenimiento y reparación de conexiones domiciliarias, casetas y estaciones de bombeo, planta de tratamiento de agua, pozos y reservorios, equipos y mobiliario.

En relación al año 2006, se incrementaron en 10% debido a la mayor ejecución de tributos (mayor pago del impuesto a la renta) y servicios prestados por terceros (incremento en mantenimiento y reparación).

Los Gastos de Capital (S/. 353.8 MM) se ejecutaron al 71% respecto a su meta programada, explicado principalmente por la menor ejecución de Promesal (S/. 184.4 MM) 80% de ejecución por problemas en la Licitación del Lote 9; y el Programa Agua para Todos (S/. 90.3 MM) 66% de ejecución, por demoras en la liquidación de avances de obra.


496

304296

226

304354

222261

105

223

0

100

200

300

400

500

600

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 97.7 MM) presenta una ejecución superior en S/. 95.1 MM respecto a su meta debido a los menores egresos de operación y capital.

El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 173.7 MM) presenta una ejecución del 98% debido a que no se han ocupado la totalidad de plazas vacantes y no se ha aplicado el programa de incentivo por retiro voluntario.


Población Laboral

Planilla,

2197

Serv icio

Terceros,

332

Locadores,

33

El número de trabajadores contratados en planilla se redujo en 1% respecto al año anterior, debido a las encargaturas de diversos puestos gerenciales y jefaturales. Asimismo, a diciembre de 2007 se reincorporaron, en plazas del CAP, 193 trabajadores de la Ley de Ceses Colectivos. Es de destacar que la edad promedio de los trabajadores es de 51 años.


2,147 2,148

2,176

2,219

2,197

2,100

2,1202,140

2,1602,180

2,2002,220

2,240

2003 2004 2005 2006 2007

Planilla

Plan Operativo PRINCIPALES INDICADORES UNIDAD MEDIDA

META 2007

REAL 2007

NIVEL CUMPLIMIENT

OAmpliar el servicio de agua potable

% Población servida por conexión / Total Población distritos administrados

93.0 90.7 98%

Ampliar el servicio de alcantarillado% Población servida por conexión / Total

Población distritos administrados88.0 86.2 98%

Incrementar la continuidad del servicio Horas promedio de abastecimiento 22.0 21.2 96%

Incrementar la micromedición % Conex. Fact. Por lectura / Total Conex. Fact. 78.0 76.8 98%

Reducir la incidencia de fallas en las redes de agua N° de roturas en redes de agua / 100 km 2.5 1.8 100%

Reducir la incidencia de fallas en las redes de alcantarilladoN° de atoros en redes y conexiones de desagüe /

100 km42.7 55.2 77%

Disminuir el agua no facturada (Vol. Prod.-Vol. Fact.) / Vol. Prod.*100 37.4 37.0 100%

Reducir el índice de morosidad Rotación de cuentas por cobrar (días) 75.0 74.0 100%

Optimizar la extracción de agua de fuentes subterráneas Explotación de la napa freática (m3/s) 4.1 3.3 100%

Optimizar la operación y mantenimiento de las PTRASs% de tratamiento aguas servidas (Vol. Tratado /

Vol. Producido 80%)19.4 10.3 53%

92%TOTAL CUMPLIMIENTO Información Operativa

Real Meta Real

2006 2007 2007

VENTA DE AGUA POTABLE M3 410,109,654 423,479,132 410,072,472

PRODUCCIÓN DE AGUA POTABLE M3 664,804,769 671,995,600 650,762,115

CONTINUIDAD DE SERVICIO AGUA POTABLE Horas/dia 21.0 20.7 21.2

COBERTURA DE AGUA POTABLE/1 Porcentaje 90% 92% 91%

AGUA NO FACTURADA Porcentaje 38% 37% 37%

MICROMEDICIÓN Porcentaje 68% 73% 70%

PRESION m.c.a. 20.7 20.3 21.2

TARIFA PROMEDIO - Incluye cargo fijo /2 Soles/m3 1.69 1.86 1.86

REDES DE AGUA Km 10,622 10,810 10,707

REDES DE ALCANTARILLADO Km 9,534 9,676 9,666

NUMERO DE CONEXIONES DOMICILIARIAS DE AGUA Número 1,144,181 1,182,011 1,194,879

Activas/3 Número 1,065,275 1,105,244 1,086,770

Inactivas/4 Número 78,906 76,767 108,109

NUMERO DE CONEXIONES DE ALCANTARILLADO/5 Número 1,086,972 1,122,910 1,135,135

POBLACIÓN LIMA-CALLAO miles hbts. 7,927 8,049 8,049

Población Administrada/1 miles hbts. 7,779 7,899 7,899

Población Atendida/1 miles hbts. 7,006 7,243 7,164

RELACION DE TRABAJO Porcentaje 58.00% 55.00% 52.40%

VOLUMEN DE TRATAMIENTO DE AGUAS SERVIDAS m3/s 1.605 2.170 2.430

INDICE DE MOROSIDAD Porcentaje/Dias 80 72 74






PERSONAL






Administrativos Número 710

Otros (Operativos) Número 703 710 704

Planilla (PROYECTOS) Número 50 62 28

Gerentes Número




Administrativos Número

Otros (Operativos) Número




Personal de Services Número







TOTAL Número 2,896 3,632 2,822

RUBROS Und. Medida

20. SERPOST

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima el 5 de Noviembre de 1991. Tiene por objeto la prestación del servicio postal en todas sus modalidades, así como los servicios y actividades conexas y complementarias en el ámbito nacional e internacional.

Su misión es responder a la confianza de sus clientes, garantizando que sus envíos postales serán entregados en el menor tiempo y con el cien por ciento de certeza de entrega.

Su visión es ser la opción preferida por los usuarios y reconocida por el mercado, como la mejor Empresa de Servicios Postales en Latinoamérica.


54

El Mercado

El mercado postal está conformado por todas las empresas que ofertan servicios postales. El mercado nacional, altamente fraccionado y competitivo, registraba a setiembre 2007, 464 empresas, superando en 5% al número de concesiones existentes en el año 2005. La participación de SERPOST en el mercado postal representa sólo el 5%, siendo los rubros franquicia postal y fax postal los que obtuvieron mayor participación, seguido del rubro remesa postal y cartas.

El sector postal ha venido transformándose en los últimos años producto de la masificación del correo electrónico, observándose una reducción del uso de la carta común. Además, la ampliación del uso de la telefonía celular ofrece la posibilidad de transmisión de mensajes e imágenes.

Operaciones

La empresa desarrolla sus actividades a través de las siguientes líneas de negocio:

Correo Personal. Correo Empresarial. Correo Encomiendas. Correo Filatelia y Nuevos Negocios.

La empresa ha ampliado su cobertura logrando atender 14 118 localidades, de las cuales el 99% corresponden al rol social. Este servicio es llevado hasta los lugares más inaccesibles, contando con el apoyo de terceros para la atención de 9 802 localidades.

En el año 2007, la empresa alcanzó un nivel de envíos de 20.9 MM, cifra inferior en 3% (0.6 MM) respecto al año 2006. De ellos 16.6 MM (79%) fueron realizados en el país y 4.4 MM (21%) restante, al exterior.

3.6 3.7

12.6 12.3

0.1 0.2 0.4 0.5

-

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

Personal Empresarial Encomiendas Filatelia

Ventas en el País (En Millones de Envíos)

2006

2007

4.54.0

0.3 0.3

-

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

Personal Encomiendas

Ventas en el Exterior (En Millones de Envíos)

2006

2007

El Plan Operativo


Ventas País: Alcanzaron al 98.6% de lo previsto, debido a la reducción en ingresos del correo de encomiendas.

Orientación de Ventas País hacia el Correo Empresarial y Paquetería: No se cumplió con el crecimiento de las ventas en el país en correo empresarial y paquetería, que alcanzaron S/. 51.7 MM, menor en S/. 0.7 MM de lo previsto.

Hechos Relevantes

En el mes de julio se lanzó el proyecto “Exporta Fácil”, con el objetivo que los micro, pequeños y medianos empresarios exporten bienes a través de un proceso rápido, económico y seguro, contribuyendo al desarrollo del comercio exterior del país.


Los Activos (S/. 98.7 MM) se incrementan en 5% respecto al año 2006, por el aumento de Caja y Bancos e Intangibles, producto de los mayores gastos en software y licencias.


5370 67 70

58

30

31 34 23 41

0

20

40

60

80

100

2003 2004 2005 2006 2007

No Corriente Corriente Los Pasivos (S/. 21.2 MM) se incrementan en 11% respecto al año anterior, debido básicamente a las provisiones de litigios civiles y laborales.

El Patrimonio (S/. 77.5 MM) se incrementó en 4%, debido a la transferencia de bienes inmuebles del Ministerio de Transportes y Comunicaciones (MTC), y a la utilidad acumulada obtenida del año.


21

11141315

0.58

192124

78756767

44

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2003 2004 2005 2006 2007


Número de Empresas Concesionarias del Servicio Postal

95

234

3813

6191

271

25 11

66

0

50

100

150

200

250

300

Internacional Nacional Local - LimaCallao

LocalProvincial

Regional

Año 2005

Set 2007


55

Las Ventas (S/. 71.0 MM), conformadas en un 73% (S/. 51.7 MM) por las realizadas en el país y el 27% restante (S/. 19.3 MM) por las realizadas en el exterior, fueron inferiores en 0.1% principalmente por la disminución de ingresos en las líneas de negocio Personal (en el país y en el exterior) y Empresarial (en el país). Es de resaltar que las ventas en el exterior se incrementaron a consecuencia del mayor ingreso de la correspondencia por encomiendas.

La Utilidad Neta (S/. 2.1 MM) fue superior en 2.8 veces respecto al año 2006, debido a la política de austeridad implementada por la empresa.


0.2 0.1

2.1

0.6

-0.8-1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

2003 2004 2005 2006 2007

La gestión de la empresa medida a través de sus principales ratios financieros, reflejó que la liquidez disminuyó en 9%, debido al incremento de obligaciones de la empresa. No obstante, el índice de solvencia reflejó una mejor posición debido a la transferencia de bienes inmuebles por el MTC, y a la utilidad acumulada obtenida del año.

Ratios Financieros

-

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

2003 2004 2005 2006 2007

Liquidez Solvencia El Saldo Final de Caja, de S/. 21.3 MM, fue superior en 85% (S/. 9.8 MM) respecto al marco previsto, explicado por los menores gastos de operación y capital.


Los Ingresos Operativos (S/. 74.7 MM) presentan una ejecución del 97% respecto a su meta prevista, debido a las menores ventas en correo encomiendas.

En relación al año 2006, se incrementaron en 2%, debido a los mayores Ingresos Financieros, dado que el 2007 se considero la diferencia de cambio de cuentas internacionales, de acuerdo a la recomendación formulada por la sociedad auditoria Agreda & Asociados.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre, los ingresos aumentaron en S/. 0.1 MM debido al incremento de Ingresos Extraordinarios, por regularizaciones de recuperaciones de provisiones y cuentas por cobrar castigadas.

Los Egresos Operativos (S/. 69.2 MM) se ejecutaron al 94% por los menores gastos en personal y servicios de transporte y almacenamiento, como fletes internacionales y nacionales relacionados con el tráfico por ventas, así como por postas y postrenes y movilidad

operativa para carteros. En relación al año 2006, se incrementan en 2%, principalmente por la compra de bienes, por recomendación de los Auditores Externos, incluyéndose además de la compra de estampillas, las compras efectuadas de los cuatro almacenes: economatos, formas, repuestos y materiales.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre, los egresos disminuyen en S/. 0.04 MM, principalmente por regularizaciones en seguros de vehículos, al quedar sin efecto el pago del Burning Cost, según lo estipulado en el Contrato, al no superar la empresa el índice de siniestralidad fijado.

Los Gastos de Capital (S/. 1.4 MM) se ejecutaron al 34% de su meta prevista por retrasos en los procesos de convocatorias.


4.0

3.1

1.61.2

1.4 1.41.8

0.4

1.21.3

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 4.2 MM) revirtió el déficit previsto (S/. – 0.9 MM), debido a la menor ejecución de egresos de operación y gastos de capital.

El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 40.9 MM) presenta una ejecución del 95% a consecuencia de los menores gastos de personal, producto de las medidas de austeridad adoptadas por la empresa.


Población Laboral

Planilla,

2003

Serv icio

Terceros,

94

Locadores,

1

El número de trabajadores contratados en planilla fue inferior en 5% respecto al año anterior. Es de destacar que la edad promedio de los trabajadores es 46 años.


1,978 1,9981,959

2,105

2,003

1,800

1,900

2,000

2,100

2,200

2003 2004 2005 2006 2007

Planilla


56

Plan Operativo PRINCIPALES INDICADORES UNIDAD MEDIDA

META 2007

REAL 2007

NIVEL CUMPLIMIENTO

Eficiencia Costo de Ventas % 85.8 81.8 100%

Eficiencia Gastos administrativos % 13.7 13.8 99%

De Ventas - Rentabilidad % 0.3 2.9 100%

Ventas País % 100.0 98.6 99%

Orientación de Ventas País hacia el Correo Empresarial y Paquetería En Miles 52474.0 51741.0 99%

Nivel de Satisfacción % 65.0 72.7 100%

Crecimiento de la cobertura con fin socialNúmero de puntos

de atención 14037.0 14019.0 99%

Atención de reclamos dentro de los 16 días hábiles % 97.7 98.4 100%

Nivel de eficiencia del ciclo postal del correo personal a nivel local % 74.0 72.0 97%

Control de calidad en los plazos de encaminamiento % 83.0 81.6 98%

Reforzar la cultura, la comunicación y el desarrollo del personal

Número de trabajadores capacitados 800.0 927.0 100%

Capacitación del personal a nivel nacional Número de trabajadores capacitados 933.0 1582.0 100%

99%TOTAL CUMPLIMIENTO


2006 2007 2007

VENTA SERVICIOS POSTALES Miles de envíos 21,533 21,519 20,951

Nacional Miles de envíos 16,768 16,376 16,600

Correo Personal Miles de envíos 3,559 3,267 3,693

Correo Empresarial Miles de envíos 12,615 12,536 12,273

Correo Encomiendas Miles de envíos 147 186 165

Filatelia y Nuevos Negocios Miles de envíos 447 387 469

Internacional Miles de envíos 4,765 5,143 4,351

Correo Personal Miles de envíos 4,491 4,843 4,023

Correo Encomiendas Miles de envíos 274 300 328

Filatelia y Nuevos Negocios Miles de envíos

COMPRA DE INSUMOS Miles de unidades 5,015 4,109 6,055


UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles 2,722,442 100,435 3,019,547

UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles 545,833 210,705 2,054,586




PERSONAL






Administrativos Número 1,584 1,390 1,491











TOTAL Número 2,182 2,001 2,104

RUBROS Und. Medida

EMPRESAS DIVERSAS

Las empresas calificadas como diversas se desarrollan en los mercados metal mecánica, hidrocarburos, medios de comunicación, comercialización y servicios.

El mercado de metal mecánica abarca la construcción de estructuras metálicas, tales como puentes, tanques, embarcaciones pesqueras, remolcadores, entre otros, por tal motivo, las empresas de este sector se ven afectadas por las variaciones en el precio internacional del acero, ya que este constituye su principal insumo.

Al respecto, el precio internacional del acero presenta una tendencia creciente, alcanzando a Diciembre del 2007 los US $859 por tonelada métrica, mostrando un incremento de 17% con relación al mismo mes del año anterior (Donde el precio era US $ 734).

EVOLUCIÓN DEL PRECIO DEL ACERO

500550600650700750800850900

Ene

-06

Feb

-06

Mar

-06

Abr

-06

May

-06

Jun-

06

Jul-0

6

Ago

-06

Sep

-06

Oct

-06

Nov

-06

Dic

-06

Ene

-07

Feb

-07

Mar

-07

Abr

-07

May

-07

Jun-

07

Jul-0

7

Ago

-07

Sep

-07

Oct

-07

Nov

-07

Dic

-07

Fuente: http://www.steelonthenet.com/prices.html

21. ACTIVOS MINEROS

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima Cerrada el 22 de febrero de 2006, mediante acuerdo del Consejo Directivo de Proinversión, asumiendo funciones de las empresas Centromin Perú S.A. y EMR Grau Bayóvar S.A., tiene por objeto realizar actividades mineras, industriales y complementarias, supervisar el cumplimiento de las obligaciones contractuales de los inversionistas, administrar los activos y pasivos encargados por el Sector Energía y Minas, FONAFE y Proinversión y remediar los pasivos ambientales remanentes de la actividad minera.

Su misión es cumplir eficientemente con la remediación ambiental, administrar y cautelar los compromisos de inversionistas de las actividades privatizadas, así como organizar la información de soporte de los proyectos de remediación ambiental que coadyuve al incremento de conocimientos y el avance tecnológico del país.

Su visión es ser la empresa líder en remediación ambiental, efectuando el saneamiento de pasivos ambientales en beneficio de la salud de la población y el medio ambiente.

Operaciones

Sus operaciones están dirigidos a la conducción, mantenimiento y ejecución de los proyectos del PAMA, y proyectos de cierre y remediación ambiental de Centromin Perú S.A. y de otras empresas de propiedad del Estado.

El Plan Operativo

Al cierre del periodo 2007, el comportamiento de la empresa, medido por los indicadores de su Plan Operativo y concordado con los objetivos estratégicos del sector y de FONAFE, mostró un nivel de cumplimiento del 41% sustentado en los siguientes proyectos:

Estudio Hidrogeológico del depósito de Quiulacocha Excelsior, con un nivel de ejecución de 5%, debido a que se declaró desierto la convocatoria por falta de postores.

Obras Complementarias Cierre de Túnel Pucará y Azalia, con un nivel de ejecución del 10%, debido a que el concurso público se declaró desierto por falta de postores.

Obras de Mejoras de Drenaje Superficial en el depósito de Vado y Malpaso, con un nivel de ejecución de 90%, a consecuencia de la temporada de lluvias que afectó la colocación de brea para la junta de dilatación.

Obras de Abandono Operaciones Monterrosas, no se ejecuto a consecuencia que la concesión de Centromin caduco, por lo que Activos Mineros dejo de pagar los derechos de vigencia.

Obras de Canales de Coronación y Depósitos de Relaves Huascacocha alcanzó un 100% de ejecución, por ser un Proyecto concluido.


57

Hechos Relevantes

Mediante la R.M. N° 290 2007 MEM/DM, se encarga a la empresa la conducción de los cinco depósitos de relaves de El Dorado.

Mediante Acuerdo de Directorio N° 005 2007/009FONAFE del 10.07.07, se acordó que la empresa Activos Mineros S.A.C. asuma, a partir del 01 de enero del 2008, las tareas remanentes de las empresas ETECEN S.A. y EGECEN S.A., así como los activos y pasivos derivados de estas últimas.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 203 MM) aumentaron en 59%, como consecuencia del incremento de la cuenta Inversiones Financieras constituida por los futuros ingresos por usufructos destinados a incrementar el Fondo del Fideicomiso Ambiental.


199

128

133432

0.2

4

30.70.5

0

45

90

135

180

225

2003 2004 2005 2006 2007


Los Pasivos (S/. 164 MM) aumentaron en 96% como consecuencia del ajuste del Pasivo Ambiental que a la fecha asciende a US $ 50.81 MM como cuentas por pagar a largo plazo.

El Patrimonio (S/. 39 MM) disminuyó en 13% respecto al al año anterior debido al ajuste realizado en el rubro de resultados acumulados por derechos de vigencia de años anteriores por S/. 13.4 MM.

Estructura de Financiamiento(En M M de S/.)

26325

162

78

1119253944

214

3-

30

60

90

120

150

180

2003 2004 2005 2006 2007

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio La Pérdida del Ejercicio (S/. 3.1 MM) fue mayor en relación a la pérdida del año anterior (S/. 0.5 MM) por los mayores gastos administrativos generados por la empresa.


0.9-3.1

-0.5

-19.4

0.3

-25.0

-20.0

-15.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

2003 2004 2005 2006 2007

Utilidad Neta

La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros reflejó una adecuada gestión en el año 2007. La liquidez se incrementó en 4687% como consecuencia principal del aumento del Efectivo (1380%). Mientras, el Índice de solvencia reflejó un mayor crecimiento en 125% debido a que los pasivos totales aumentaron en 96% con respecto al año anterior.

Ratios Financieros

-

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

2003 2004 2005 2006 2007

Liquidez Solvencia

Los Egresos Operativos (S/. 11 MM) se han ejecutado al 100.3% con respecto al marco previsto, debido al aumento del 524% por los gastos diversos de gestión.

Los Gastos de Capital (S/. 0.04 MM) registraron una menor ejecución de 79%, debido a la adquisición de equipos de cómputo para las oficinas administrativas. El Saldo Final de Caja (S/. 2.4 MM) presentó una ejecución de 1162% respecto a su marco previsto.


Los Ingresos Operativos (S/. 7 MM) se ejecutaron al 100.1% respecto a su meta del año, a consecuencia de mayores ingresos financieros generados por los saldos de los aportes de capital mantenidos en el banco; ingresos extraordinarios, y otros ingresos conformado por usufructo de los almacenes del Callao que se encuentran destinados al fondo del fideicomiso ambiental.

En relación al año 2006, se incrementaron en 107,052 % debido a mayores ingresos extraordinarios del ejercicio como consecuencia del reembolso de ProInversión por concepto de derecho de vigencia al Proyecto La Granja. Además, por el incremento del rubro otros por una cantidad de S/. 6.6 MM, el mismo que es transferido al Fondo del Fideicomiso. Con respecto a la información presentada al IV Trimestre 2007, no se presenta una variación alguna.

Los Egresos Operativos (S/. 9 MM), con un nivel de ejecución del 91%, explicados principalmente por el menor gasto efectuado al cierre del año en todos los rubros excepto en cargas diversas de gestión, donde se presenta un exceso de 1.13% debido al mayor gasto en los viáticos por los gastos de viaje y en el rubro no relacionados al GIP por mayores gastos por prácticas pre profesionales.

En relación al año 2006, se incrementaron en 1688% debido principalmente a mayor pago de tributos, mayores gastos financieros, y mayores egresos extraordinarios del ejercicio.

Con respecto al IV Trimestre del 2007, hay una variación de S/. 1,683 que corresponde al diferimiento de la póliza


58

de seguros de vehículos contratada en el mes de diciembre 2007.

El Resultado Operativo negativo (S/. 1.8 MM) alcanzó un nivel de ejecución de 67% respecto a su meta prevista debido a los menores gastos efectuados a consecuencia de los menores desembolsos recibidos.

Los Gastos de Capital (S/. 0.04 MM) se ejecutó al 79% de lo presupuestado, éstos corresponden a compras de equipos de cómputo para las áreas administrativas efectuados durante el primer semestre del año.


2.11 2.07

1.30 1.23

0.05

2.08 2.07

1.30 1.24

0.040.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico de S/. 1.8 MM, fue mayor a lo presupuestado, debido a los menores egresos y a la transferencia pendiente al Fideicomiso Ambiental por S/. 0.8 MM. El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 1.9 MM) muestra una ejecución de 85% respecto a lo presupuestado, debido a una menor ejecución en auditorias y menor uso de servicios de mensajería y correspondencia. Los Gastos de Personal (S/. 1.1 MM) absorbieron el 58% del GIP. La población laboral constituida por los trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 24 trabajadores.

Población Laboral

Planilla, 19

Serv icio

Terceros, 5 Locadores,

0

Al cierre del año 2007, se cuenta con 19 trabajadores contratados en planilla, adicionalmente se tiene incorporados 10 trabajadores financiados por los Fondos del Fideicomiso Ambiental.

Personal(En Números) 19

11

1212

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

2003 2004 2005 2006 2007

Planilla

Plan Operativo Unidad Meta Real Nivel

Indicadores Medida 2007 2007 Cumplimiento Objetivo Estratégico 1

Cumplir con Proyectos PAMA y Cierres

Objetivo Operativo 1.1.

Obras de Canales de Coronación y Depósito de .Relaves Huascacocha

Indicador Operativo A: Prospecto % 100 100 100% Objetivo Operativo 1.2.

Estudio Hidrogeológico Depósito de Quiulacocha Excelsior

Indicador Operativo B: Prospecto % 100 5 5% Objetivo Operativo 1.3.

Obras Complementarias Cierre de Túnel Pucará y Azalia

Indicador Operativo C: Avance de Proyecto % 100 10 10%

Objetivo Operativo 1.4.

Obras de Mejoras de Drenaje Superficial Depósito de Vado y Malpaso

Indicador Operativo D: Avance de Proyecto % 100 90 90% Objetivo Operativo 1.5.

Obras de Abandono Operaciones Monterrosas

Indicador Operativo E: Avance de Proyecto % 100 0 0%

TOTAL CUMPLIMIENTO 41%


Real Meta Real

2006 2007 2007

INDICE DE MOROSIDAD Porcentaje

UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles -498,443 -5,303,123 -3,678,137

UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles -514,455 -5,309,123 -3,069,337

ROA (Rentabilidad sobre el Activo) Porcentaje N/A N/A N/A

ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) Porcentaje N/A N/A N/A

NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN Porcentaje

PERSONAL


Gerentes Número 1 1

Ejecutivos Número 2

Profesionales Número 10 13

Técnicos Número






Otros Número







RUBROS Und. Medida

22. CONEMINSA

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima en 1935. Tiene por objeto realizar servicios de intermediación laboral relacionados a la limpieza, mantenimiento, procesamiento de datos, desarrollo de sistemas, carga y embalaje, clasificación de documentos y conserjería.

Su misión es brindar servicios complementarios de seguridad, vigilancia, limpieza, digitación, manipuleo de carga y embalaje, conserjería y mensajería, de manera óptima y eficaz, con la oportunidad, calidad y costo competitivo.

Su visión es ser una organización eficiente y competitiva, que añada continuamente valor agregado a sus servicios.

El Mercado

Los servicios de intermediación laboral se destinan a mejorar la rapidez y la calidad del ajuste de las vacantes a las personas que buscan empleo. Los principales beneficios son reducir el desempleo y la rotación en el empleo a corto plazo, además de aumentar la productividad y el bienestar social.

En el Perú, este mercado es altamente competitivo con la participación de grandes empresas que se caracterizan por la calidad de su servicio y prestan servicios a las principales empresas del país.


59

Sin embargo, la sobre demanda de empleo y el alto crecimiento informal de este sector obliga a que se ejerzan mecanismos de quiebre para lograr la formalización (reforma laboral y tributaria). La competencia desleal, que permite prestar servicios con menores costos, conlleva a que empresas formales pero no tan grandes como CONEMINSA sufran pérdidas.

Operaciones

CONEMINSA facturó el 92% de sus ventas al Banco de la Nación al cierre del 2007. Las ventas realizadas a éste cliente (S/. 6.1 MM) se basa en servicios no personales varios, digitación, limpieza. Paralelamente, Fondepes utiliza el Servicio de Vigilancia por S/. 0.04 MM.

Ventas - Servicios(En S/. MM)

Vigilancia S/. 0.04

Otros S/. 0.51

No Personales Varios

S/. 2.07

DigitaciónS/. 0.37

LimpiezaS/. 3.61

El Plan Operativo

Su Plan Operativo alcanzó un cumplimiento del 98.10%, debido fundamentalmente a un menor nivel de ejecución del Indicador Gestión Administrativa (92.41%) y por la ejecución total del indicador de Satisfacción del Cliente, por parte del Banco de la Nación y Fondepes (100%).

Hechos Relevantes

Se logró alquilar el 100% de los pisos del Edificio de la Av. Benavides No. 395 Miraflores, que se encontraban desocupados desde el año 1998; obteniendo un ingreso promedio de S/. 35,000.00 mensuales.

El Directorio de FONAFE, mediante Acuerdo Nº 003 2007/014 FONAFE, del 30.10.2007, aprobó ratificar la disolución y liquidación de CONEMINSA.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 8.98 MM) disminuyeron en 0.16% principalmente por el menor saldo de facturas pendientes de cobranza, suministros dados de baja y gastos pagados por anticipado, como consecuencia de la regularización del Impuesto a la Renta y el ITAN.


5.28 5.44 5.17 4.94 4.68

4.294.053.893.956.58

-

10.00

20.00

2003 2004 2005 2006 2007

No Corriente Corriente Los Pasivos (S/. 0.8 MM) disminuyeron en 20% como resultado de la cancelación de la deuda con Mivivienda;

y la menor provisión de gratificaciones y aguinaldos de los trabajadores, por contar con menos personal que el año anterior.

El Patrimonio (S/. 8.2 MM) aumentó en 2% en relación al año 2006 debido al mejor Resultado Acumulado, al obtenerse una utilidad de S/ 0.21 MM.


0.81.01.21.3

3.9

0.00.00.00.00.0

8.28.07.88.17.9

-

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

2003 2004 2005 2006 2007


Los Ingresos por Ventas Netas (S/. 7 MM) disminuyeron en 35% respecto al año anterior, debido a la menor facturación realizada, al desactivarse el servicio de vigilancia y digitación.

Ventas Netas y Costos de Ventas(En MM de S/.)

7

10988

5

9877

-1

1

3

5

7

9

11

13

15

2003 2004 2005 2006 2007

Ventas Netas Costos de Ventas El Costo de Ventas (S/. 5 MM) disminuyó en 41%, debido a los menores gastos de personal originados por los menores servicios que brindó la empresa en el presente periodo con relación al año 2006.

La Utilidad del Ejercicio (S/. 0.21 MM) disminuyó en 13%, respecto al año anterior debido fundamentalmente a la disminución de las Ventas y Otros Ingresos.


-0.14

0.230.21

-0.17

0.06

-0.20

-0.15

-0.10

-0.05

0.00

0.05

0.10

0.15

0.20

0.25

0.30

2003 2004 2005 2006 2007

Utilidad Neta La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros reflejó una regular gestión en el año 2007. La liquidez se incrementó en 32% como consecuencia del incremento de los disponibles, por la cobranza de sus facturas; Cuentas por cobrar a vinculadas, debido a facturación pendiente de cobranza; y Otras cuentas por cobrar debido al saldo pendiente de préstamos al personal. Así como la disminución del Pasivo Corriente por contar con menos personal y la cancelación de la deuda con el Fondo Mivivienda.


60

Por otro lado, se cuenta con un menor índice de solvencia en 21% debido a que el Pasivo disminuyó en S/. 0.19 MM y el Patrimonio aumentó en S/. 0.18 MM.

Ratios Financieros

-

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

2003 2004 2005 2006 2007

Liquidez Solvencia

El Saldo Final de Caja (S/. 3.6 MM) presentó una ejecución de 118% respecto a su marco presupuestario debido a los mayores ingresos obtenidos.


Respecto a su meta del año, los Ingresos Operativos (S/. 7 MM) fueron superiores en 1%, a consecuencia del aumento de los ingresos financieros por intereses de cuentas bancarias y diferencia de cambio, por mayores ingresos por alquiler del Edificio Larco, y por mayores cobros de facturas por venta de servicios.

En relación al año 2006, se disminuyeron en 32% debido a una menor venta de servicios. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre, no ha habido cambio alguno. Los Egresos Operativos (S/. 6 MM) con un nivel de ejecución del 95%, se explicaron principalmente por menor ejecución del ITF, menor ejecución de egresos extraordinarios, y menor pago de remuneraciones al personal por contar con menor número de personal que lo previsto.

En relación al año 2006, se disminuyeron en 4% debido a la menor actividad realizada por la empresa. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre, no ha habido cambio alguno.

Los Gastos de Capital previstos no fueron ejecutados en el presente ejercicio.


0.04

0.200.18

0.10

0.020.03

0.11

00.02

00.00

0.05

0.10

0.15

0.20

0.25

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 1.08 MM) muestra una ejecución de 154% respecto a su marco previsto debido principalmente a la no ejecución de los Gastos de Capital.

El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 0.68 MM) presenta una ejecución de 88% como consecuencia del menor gasto en personal y dietas de directorio. Los Gastos de Personal (S/. 0.62 MM) absorbieron el 90% del GIP.

La población laboral constituida por trabajadores contratados por planilla y locación de servicios, alcanzó a 365 trabajadores.

Población Laboral

Planilla, 17

Serv icio

Terceros,

346

Locadores,

2

El número de trabajadores contratados en planilla es menor respecto al año 2006, debido a la finalización de contratos y renuncias a la empresa.

Personal(En Números)

17

23

20

2322

0

5

10

15

20

25

2003 2004 2005 2006 2007


Unidad Meta Real Indicadores

Medida 2007 2007 Cumplimiento

Objetivo Estratégico 1 Satisfacción del Cliente Objetivo Operativo 1.1. Optimización de los Servicios

Indicador Operativo 1: Satisfacción del Cliente Puntaje 8 8 100.00%

. Objetivo Estratégico 2 Mayor rentabilidad de la empresa Objetivo Operativo 2.1.

Racionalización Gastos Administrativos

Indicador Operativo 2: Gestión Administrativa Porcentaje 18.19 19.57 92.41%

. Objetivo Estratégico 3 Mejorar rentabilidad de la empresa Objetivo Operativo 3.1. Obtención de Utilidad

Indicador Operativo 3: Utilidad Neta 07 / Patrimonio Neto 06 Porcentaje 3.43 4.29 100.00%

. Objetivo Estratégico 4

Fomentar la capacitación del personal

Objetivo Operativo 4.1. Capacitar al personal

Indicador Operativo 4: Capacitación Porcentaje 33 35.29 100.00%

Promedio ponderado de Cumplimiento del Plan Operativo 98.10%


2006 2007 2007

Puestos de Vigilancia En Número 9 7 12

Puestos de Limpieza En Número 248 251 262

Puestos de Digitacion En Número 17 16 0

Puestos en Otros Servicios En Número 174 168 72

UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles 243,750 5,688 295,953

UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles 237,514 53,735 342,901



NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN Porcentaje No Aplicable No Aplicable No Aplicable

PERSONAL











Otros Número







1/ Acumulado a cada mes

RUBROS Und. Medida


61

23. EDITORA PERÚ

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima en 1981. Su actividad principal es la impresión, edición y distribución del Diario Oficial El Peruano (DOP), difundir noticias en el Perú y el extranjero, y prestar servicios gráficos.

Su Misión es difundir la información oficial del Estado y el acontecer noticioso contribuyendo al desarrollo de la Educación y la Cultura en el Perú.

Su Visión es ser la empresa de difusión del Estado, cuya gestión empresarial sea reconocida en América Latina.

El Mercado

Si bien el mercado de los medios de comunicación es altamente competitivo, el DOP se desarrolla en un mercado cautivo por la exclusividad que tiene para la publicación de las Normas Legales y Boletín Oficial.

Operaciones

La empresa desarrolla sus actividades a través de las siguientes líneas de negocios:

DOP Diario Oficial El Peruano ANDINA Agencia de Noticias Andina SEGRAF Servicios Editoriales y Gráficos

El 99% de sus ingresos proviene del DOP. Editora Perú a nivel nacional cuenta con 16 distribuidores oficiales y 92 agentes (38 en provincias y 54 en Lima). El 52% de las ventas es vía consignación y 48% vía suscripción.

Los clientes del DOP son clasificados en anunciantes (avisaje legal y comercial), suscriptores y lectores. Los ingresos provienen principalmente de la captación de avisaje legal y comercial, siendo sus principales clientes las entidades del Estado.

50 45 51 56

-

20

40

60

2004 2005 2006 2007

Ingresos por Avisaje legal y comercial( En M il lones de S/ . )

Es importante destacar que en el año 2005, el funcionamiento del SEACE (Sistema Electrónico de Adquisiciones y Contrataciones del Estado) originó una reducción en los avisos publicados en el Boletín Oficial.

El Plan Operativo

El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico de la empresa alcanzó un cumplimiento del 90.68%, siendo los siguientes indicadores los que presentaron menores ejecuciones:

Mermas de papel periódico: Alcanzó un nivel de cumplimiento de 99.60%.

Reducción de la cartera morosa respecto al 2006: Su nivel de cumplimiento de 7.40% respecto a su meta se debió básicamente al reconocimiento de cartera morosa.

Hechos Relevantes

Las medidas de austeridad dictadas por el Gobierno, se traducen en menores adquisiciones de diarios y publicaciones de avisos del Sector Público.

Disminución de la venta del DOP, debido al Internet que facilita el acceso a la información publicada en dicho diario y a la publicación gratuita de la Separata de Procesos Constitucionales, que se ha incrementado por la mayor frecuencia de su publicación.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 83.5 MM) aumentaron en 22%, por los mayores saldos registrados en sus activos fijos(64%), cuentas por cobrar comerciales(68%) y otras cuentas por cobrar(21%).


33 31 26 2439

45

44383933

0

20

40

60

80

100

2003 2004 2005 2006 2007

No Corriente Corriente Los Pasivos (S/. 21.2 MM) aumentaron en 60% respecto al año 2006, principalmente por Impuesto a la Renta y Participación de Diferidos (superior en 653%) producto de la revalorización de los Activos Fijos (Maquinaria SEGRAF) y por el rubro Cuentas por pagar comerciales, debido a las obligaciones propias del negocio (superior en S/. 0.7 MM).

El Patrimonio (S/. 62.3 MM) se incrementó en 13% con respecto al año 2006, debido a la reevaluación de los Activos Fijos (terrenos y rotativa).


1311121513

9

2344

62

554951

48

0

10

20

30

40

50

60

70

2003 2004 2005 2006 2007

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio Las Ventas (S/. 64.9 MM) crecieron en 6% respecto al año 2006, como consecuencia de los mayores ingresos por avisaje legal y comercial, por otra parte, el Costo de Ventas (S/. 21.4 MM) fue mayor en 6%, debido principalmente al aumento del costo promedio unitario del DOP. La Utilidad Operativa (S/. 25.0 MM) aumentó en 7% con respecto a la obtenida en el 2006, impulsada por los factores ya mencionados.


62


10.5

16.1 16.3

13.1

11.8

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

2003 2004 2005 2006 2007

Respecto a su marco, el Saldo final de caja (S/.32.7 MM) tiene una ejecución de 120% generado por los mayores ingresos por bienes y servicios, Ingresos financieros y la menor compra de bienes y servicios de terceros.

La evolución de los ratios financieros se muestra en el siguiente gráfico:

Ratios Financieros

-

0.05

0.10

0.15

0.20

0.25

0.30

0.35

0.40

2003 2004 2005 2006 2007

Solv

enci

a

2.00

2.20

2.40

2.60

2.80

3.00

3.20

3.40

3.60

3.80

4.00

Liq

uid

ez

Solvencia Liquidez La liquidez se redujo en 9% como consecuencia del aumento del pasivo corriente, debido a un incremento en las Cuentas por pagar comerciales; el índice de solvencia reflejo una crecida de 42% al haber aumentado sus pasivos en 60% durante el periodo. Evaluación Presupuestal

Respecto a su meta, los Ingresos Operativos (S/. 67.8 MM) tienen una ejecución del 104% como resultado de las mayores ventas por servicios de avisaje legal y comercial y de los Ingresos Extraordinarios.

Con respecto al año 2006, se incrementaron en 6% como resultado del aumento en la venta de servicios e ingresos extraordinarios.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007 los ingresos tuvieron una pequeña variación (0.1%) explicada por un incremento en los ingresos extraordinarios.

Los Egresos Operativos (S/. 45.7 MM) presentan una ejecución de 106% respecto a su marco aprobado por un incremento de los tributos (superior en 44%) y de la participación de los trabajadores (superior en 88%).

En comparación con los resultados del año 2006, se observa un incremento de 4%, impulsado por un aumento en el rubro Gastos de Personal.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007 los egresos tuvieron una pequeña variación ( 0.4%) explicada por una menor ejecución en los rubros Sueldos y salarios, Tributos y Gastos financieros.

Los Gastos de Capital (S/. 2.7 MM) presentan una ejecución de 91% respecto a su meta prevista, como resultado de los ahorros obtenidos en los procesos de compra y la postergación de la adquisición de las licencias Microsoft .


3.00

3.45

3.80

3.23

1.61

2.742.99

1.63

0.34

0.87

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 19.3 MM), posee una ejecución de 102% sustentado en el aumento de los ingresos durante el año.

El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 22.2 MM) tuvo 104% de ejecución por los mayores gastos de personal.


Población Laboral

Planilla, 367

Locadores, 1

Servicio Terceros, 47

El personal en Planilla aumento en 3% con respecto al año anterior. Es de destacar que la edad promedio de los trabajadores fue de 41 años, índice superior al registrado el año anterior (40 años).

Planilla(En números)

365 365

352355

367

2003 2004 2005 2006 2007

Plan Operativo

PRINCIPALES INDICADORESUNIDADMEDIDA

META 2007 REAL 2007NIVEL

CUMPLIMIENTO

Participación de los suscriptores respecto a las ventas totales del DOP % 44.50% 47.76% 100.00%

Incremento del Flujo Informativo de Andina % 10.00% 37.99% 100.00%

Página de Responsabilidad Social tanto en el DOP como en Andina Módulo 4 42 100.00%

Capacitación del Personal % 65.00% 65.61% 100.00%

Mermas de papel periódico % 5.00% 5.02% 99.60%

Ventas a las Instituciones y Empresas del Estado S/. 1,522,475 1,715,500 100.00%

Reducción de la cartera morosa respecto al 2006 % 5.00% 0.37% 7.40%

Establecimiento de convenios comercialesConvenios firmados

6 6 100.00%

Actualización de HardwareEquipos

instalados9 9 100.00%

Implementar soluciones que mejoren la calidad e integren los Sistemas de Producción.

Informe Técnico

4 4 100.00%



63


VENTA DE PERIÓDICOS Ejemplares 6,248,158 6,149,000 5,876,899 Subcripción Ejemplares 2,960,909 2,916,000 2,833,074 Consignación Ejemplares 3,287,249 3,233,000 3,043,825VENTA DE AVISAJE (legal, publicación comercial) Unidades 2,569,667 2,545,500 1,891,255PRODUCCIÓN DE PERIÓDICOS Ejemplares 6,471,852 6,405,492 6,128,080COMPRAS DE INSUMOS Compra de papel periódico TM. 2,000 214 1,537 Compra de planchas Pza. 8,300 2,114 26,894 Compra de tintas offset Kg. 25,940 2,064 22,683PERSONALPlanilla Número 355 355 367 Gerentes Número 7 7 9 Ejecutivos Número 19 19 17 Profesionales Número 177 177 183 Técnicos Número 152 152 158Locación de Servicios Número 3 3 1Servicios de Terceros Número 47 47 47 Personal de Services Número 47 47 47Pensionistas Número 3 3 3 Régimen 20530 Número 3 3 3Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras ) Número 29 29 34TOTAL Número 437 437 452

RUBROS Und. Medida

24. ENACO

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida en 1982. Su objeto social se enmarca en la comercialización exclusiva de la hoja de coca y derivados, su industrialización en forma directa, pudiendo realizar toda clase de operaciones afines y/o complementarias permitidas por la Ley.

Su misión es satisfacer la demanda del consumo tradicional e industrial de la hoja de coca, productos Delisse y otros a través de su comercialización interna y externa, fomentando la investigación industrial en nuevos usos benéficos para la salud.

Su visión es ser la organización líder, en revalorizar el uso cultural, tradicional e industrial de la hoja de coca, aprovechando sus propiedades nutricionales y terapéuticas; para beneficio de la salud de la humanidad.

El Mercado

En el mercado de hoja de coca, operan simultáneamente tres cadenas de comercialización (formal, informal e ilícita), que se destinan a dos tipos de consumidores (narcotráfico y consumidores tradicionales). La cadena formal es dirigida exclusivamente por ENACO, a través de sus agencias o su red de comerciantes autorizados. La cadena informal son los comerciantes no autorizados (contrabandistas).

El precio que ofrece el narcotráfico influye directamente en el nivel de precios de ENACO y del mercado informal, en la medida que es el principal comprador de hoja de coca y ofrece el precio más alto.

Operaciones

La empresa para el desarrollo de sus actividades relacionadas a la comercialización de la hoja de coca y sus derivados, cuenta con 48 sucursales o agencias distribuidas a nivel nacional; a través de ellas adquiere la hoja de coca a una cartera de proveedores legalmente inscritos, en virtud del D.L. N° 22095. Durante el año 2007 compró 3 109 TM (Toneladas) de hoja de coca.

2,923 2,960 3,0442,766

3,109

-

1,000

2,000

3,000

4,000

2003 2004 2005 2006 2007

Compra de hoja de coca(En Toneladas)

El volumen de ventas de hoja de coca de ENACO alcanzó las 3 065 TM a un precio promedio de S/. 12.20 el kilo. Para ello, se cuenta con 18 comerciantes mayoristas y 4 046 minoristas, los que a su vez abastecen al consumidor final.

El Plan Operativo


Cobertura de mercado objetivo de filtrantes Delisse: Se vendió 15 MM de filtros de los 17 MM previstos para el año 2007, cuyo nivel de cumplimiento alcanzó un 91%.

Venta de hoja de coca micropulverizada: Se logró vender 8 987 kilos de los 10 005 programados, con un cumplimiento de 91%.

Hechos Relevantes

El poco acopio de hoja de coca entre los meses de agosto a noviembre, imposibilitó la generación de stock de resguardo, necesarios para afrontar requerimientos durante los meses de escasez.

La falta de mano de obra por mejores ofertas de trabajo de municipalidades y organismos no gubernamentales afectaron de manera directa el proceso de captación de la hoja de coca en la sucursal de Quillabamba, principal unidad operativa de compras.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 19.4 MM) fueron superiores en 16%, como consecuencia del efecto registrado en el aumento de sus disponibles.


12 12 11 11 10

96997

0

20

40

2003 2004 2005 2006 2007


DESTINO DE LA PRODUCCIÓN DE LA HOJA DE COCA - 2006

Narcotráfico(uso ilícito)

92%

Informal69%

ENACO31%

Uso lícito8%

Total de producción estimada de hoja de coca: 114,000 TM /año

Demanda de hoja de coca para consumo tradicional e industrial: 9,000 TM /año

Fuente: INEI, ONU y ENACO

Precios al productor(Nuevos soles por Kilogramo)

2.17

4.615.22

9.55

6.08

Tercera Segunda Primera IN FORM A L N AR C OT RÁ FICO

ENACO

Fuente: ENACO y ONU


64

Los Pasivos (S/. 2.2 MM) aumentaron en 52% por las mayores obligaciones que la empresa tiene pendiente de pago a proveedores diversos.

El Patrimonio (S/. 17.2 MM) fue superior en 13% debido a la utilidad registrada en el 2007.


212220.00.00.00.00.0

1715

181918

0246

81012141618

20

2003 2004 2005 2006 2007

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio Las Ventas (S/. 32.0 MM) se incrementaron en 25% respecto al año anterior, debido al sinceramiento de los precios de venta de la hoja de coca, frente al precio establecido en el ejercicio anterior.

La Utilidad Operativa (S/. 2.5 MM) y Utilidad Neta (S/. 1.9 MM) tuvieron un resultado favorable respecto a las pérdidas registradas en el año 2006, producto de las mayores ventas registradas este año.


0.5

-2.7

1.9

0.9

1.1

-3.0

-1.0

1.0

3.0

2003 2004 2005 2006 2007

Respecto a su marco, el saldo final de caja (S/. 6.1 MM), presenta una ejecución de 153%, debido a los mejores ingresos de operación.

La evolución de los ratios financieros se muestra en el siguiente gráfico:

Ratios Financieros

0.06

0.07

0.08

0.09

0.10

0.11

0.12

0.13

0.14

2003 2004 2005 2006 2007

So

lven

cia

4.15

4.20

4.25

4.30

4.35

4.40

4.45

4.50

4.55

Liq

uid

ez

Solvencia Liquidez La liquidez tuvo un ligero aumento de 1% como consecuencia del aumento de la caja y bancos; el índice de solvencia reflejó un aumento de 35% debido a las mayores obligaciones que contrajo la empresa a consecuencia de sus actividades productivas.


Respecto a su meta prevista, los Ingresos Operativos (S/. 32.8 MM) presentan una ejecución del 106%, por las ventas de hoja de coca.

En relación al año 2006, los Ingresos Operativos presentan un incremento del 25 %, debido al incremento de la venta de hoja de coca. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007, los Ingresos Operativos no sufrieron ninguna variación.

Los Egresos Operativos (S/. 28.9 MM) tienen una ejecución del 99% respecto a su marco, por el menor gasto en auditorias y gasto en seguros. En relación al año 2006, los Egresos Operativos presentan una reducción menor al 1%.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007, los Egresos Operativos son mayores en S/. 11.6 Mil por reajustes en gastos relacionados a servicios de terceros y gastos diversos de gestión.

Los Gastos de Capital (S/. 187.6 Mil) representaron el 99% de lo previsto, y se orientaron a la adquisición de Hardware y Software y renovación de equipos y muebles.


0.19

0.11

0.46

0.55

0.35

0.19

0.09

0.44

0.280.26

0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

2003 2004 2005 2006 2007


El Resultado Económico (S/. 3.6 MM) presentó una mayor ejecución respecto a lo previsto de 235% debido a los mayores ingresos por la venta de hoja de coca.

El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 9.7 MM) refleja una ejecución del 99% respecto de su marco por los menores gastos en capacitación, viáticos y honorarios profesionales.


Población Laboral

Planilla, 189

Locadores, 95


El número de trabajadores contratados en planilla para el 2007 se redujo en 8% en relación al año anterior. Es de destacar que la edad promedio de los trabajadores


65

fue de 45.8 años, índice superior al registrado el año anterior (44 años), reincorporándose tres trabajadores en el marco de la Ley de Ceses Colectivos.


200 201 201205

189

2003 2004 2005 2006 2007

Plan Operativo

PRINCIPALES INDICADORESUNIDADMEDIDA


CUMPLIMIENTO

Compra de hoja de coca de productores lícitos TM 3,050 3,109 100.00%

Venta de hoja de coca en el mercado interno TM 3,050 3,065 100.00%

Venta de hoja de coca en el mercado externo TM 45 45 100.00%

Cobertura de mercado objetivo de los productos Delisse Filtros 17,000,000 15,499,500 91.17%

Venta de extracto de hoja de coca Litros 200 200 100.00%

Venta de Cocaína Base en el mercado internacional Kg. 300 390 100.00%

Venta de hoja de coca micropulverizada Kg. 10,005 8,987 89.83%



VENTAS Cocaína al 92% pureza Kg. 835 300 390 Mates y mixturas delisse Filtros 16,318,325 17,000,000 15,499,500 Extractos Litros 224 20,000 200 Hoja de Coca En TM 2,783 4,045 3,110 Mercado Interno En TM 2,736 4,000 3,065 Mercado Externo En TM 47 45 45PRODUCCIÓN Cocaína al 92% pureza Kg. 190 300 318 Mates y mixturas delisse Filtros 15,612,825 17,000,000 17,828,726 Extractos Litros 2,319 20,000 2,181COMPRAS DE HOJA DE COCA TM 2,766 4,000 3,109PERSONALPlanilla Número 205 192 189 Gerentes Número 3 3 1 Ejecutivos Número 5 6 4 Profesionales Número 46 39 41 Técnicos Número 104 105 104 Administrativos (AUXILIARES Y OBREROS) Número 47 39 39Locación de Servicios Número 85 92 92Servicios de Terceros Número 32 33 31 Personal de Services Número 32 33 31Pensionistas Número 52 58 50 Régimen 20530 Número 52 58 50Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras ) Número 5 8 3TOTAL Número 306 291 368

RUBROS Und. Medida

25. INMISA

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima en el 2000. Tiene por objeto la administración de los contratos de alquiler de la cartera de inmuebles que tiene bajo gestión, así como la celebración de los contratos de compra venta de los mismos.

Su misión es generar la mayor rentabilidad de los inmuebles que administra, en base al desempeño eficiente de su capital humano y del uso de técnicas modernas de gestión, a fin de generar el mejor rendimiento de la inversión de sus accionistas.

Su visión es ser una empresa eficiente, competitiva y la de mayor rentabilidad de las que están bajo el ámbito del FONAFE, basada en la explotación óptima de sus inmuebles.

El Mercado

La actividad inmobiliaria comprende, entre otras, a la construcción, el alquiler de viviendas y servicios prestados a empresas. Esta actividad mantiene una tendencia positiva de crecimiento, la cual se sustenta principalmente en el desarrollo del mercado de viviendas, de centros comerciales y de la expansión de los supermercados.

El crecimiento de la actividad inmobiliaria se ha sustentado principalmente en el desarrollo del mercado de viviendas impulsado por programas habitacionales promovidos por el gobierno; de centros comerciales y de la expansión de los supermercados en nuevas zonas de Lima.

Operaciones

INMISA cuenta con un conjunto de 17 inmuebles, 16 ubicados en distritos de la ciudad de Lima y 1 en la ciudad de Iquitos.

El área máxima alquilable de los inmuebles de INMISA al 31.12.2007, es de 66 112,12 M². El 85% del área es alquilable y la diferencia corresponde a inmuebles que por su estado de conservación no son arrendables. Del área alquilable (55 844,34 M2), se tiene la siguiente distribución:

Área Alquilable(Metros cuadrados)

Alquilada 54,366 (97%)

No Alquilada 1,478(3%)

Respecto a los 46 locales del Centro Comercial El Dorado (Iquitos), 28 están arrendados, habiéndose ocupado 5 locales más con relación al IV Trimestre del 2007.

El Plan Operativo

A diciembre del 2007, el comportamiento de la empresa, medido a través de los principales indicadores de su Plan Operativo aprobado para dicho año, alcanzó un cumplimiento del 100%.

Hechos Relevantes

La gestión de la empresa se vio afectada por la disminución del valor del dólar al encontrarse el 84% de los ingresos de la empresa en dicha moneda.

Mediante Acuerdo de Directorio N° 007 2007/014FONAFE del 30.10.07, se aprobó la disolución y liquidación de la empresa Inmobiliaria Milenia S.A. INMISA, la misma que esta en proceso de la emisión de la norma correspondiente.


Al cierre del 2007, los Activos (S/. 42.7 MM) se incrementaron en 2% respecto al año anterior debido principalmente al aumento en la cuenta Caja Bancos originado por mayores cobranzas efectuadas.


3.84.1 5.4 5.6 7.4

33.7 36.4 36.4 36.3 35.3

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

2003 2004 2005 2006 2007



66

Los Pasivos (S/. 0.51 MM) aumentaron 39% respecto al año 2006 como consecuencia de la reclasificación de la cuenta detracciones y el mayor impuesto a la renta de Tercera Categoría.

El Patrimonio (S/. 42.2 MM) superó en 2% al saldo del año 2006, debido básicamente al incremento de la Reserva Legal (22%) y Resultados Acumulados (8%).

Estructura de Financiamiento(En M M de S/ .)

0.510.370.750.360.28 0.000.000.000.000.00

42.2041.5441.1140.2337.19

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

40.00

45.00

2003 2004 2005 2006 2007

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio Las Ventas Netas (S/. 8 MM) se incrementan en 8% debido a la mayor alícuota cobrada por porcentaje de ventas en los centros comerciales alquilados y por la renovación del contrato de alquiler del Edificio Cantuarias.

Ventas y Costos de Ventas(En MM de S/.)

6.4 6.7 7.0 7.48.0

1.51.41.51.41.4

0.01.02.03.04.05.06.07.08.0

2003 2004 2005 2006 2007

Ventas Netas Costos de Ventas

Los Costos de Ventas (S/. 1.5 MM) se incrementaron en 5% en relación al año 2006, debido a un mayor gasto en el rubro de Servicios No Personales por Terceros y de Tributos, explicado por incremento en el servicio de agua por la instalación de un medidor y por el incremento en el gasto en el impuesto al patrimonio predial de los inmuebles.

La Utilidad Neta (S/. 3.5 MM) fue superior en 11% principalmente a consecuencia de los mayores ingresos operacionales debido a las mayores ventas efectuadas.


2.3

3.5

2.33.0 3.1

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

2003 2004 2005 2006 2007

Utilidad Neta La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros reflejó una liquidez que disminuyó en 6% como consecuencia del aumento de los Activos Corrientes (31%) y Pasivos Corrientes (39%), mientras el índice de solvencia reflejó una similar tendencia que año anterior.

Ratios Financieros

-

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

16.00

18.00

2003 2004 2005 2006 2007

Liquidez Solvencia El Saldo Final de Caja (S/. 6.5 MM) presentó una ejecución de 120% respecto a su marco presupuestario debido al mayor saldo y menor ejecución en gastos de capital.


Los Ingresos Operativos del año 2007 (S/. 8.1 MM) equivalentes al 95% de su meta prevista, se explico por los menores ingresos percibidos por ventas.

En relación al año 2006, se incrementaron en 6%, debido a principalmente a la mayor alícuota cobrada por el porcentaje de ventas en los centros comerciales de San Isidro y Alcázar, en el Edificio Canturias y en el Terreno de Javier Prado, así como por el ingreso extraordinario, a causa de la renovación de contrato del Edificio Canturias, suscrito el 26 de febrero del 2007. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre, no ha habido diferencia alguna.

Los Egresos Operativos (S/. 4.1MM) muestran una ejecución de 101% respecto a su marco debido principalmente a la mayor ejecución de Tributos y Egresos Extraordinarios. El primero es producto del pago por impuesto a la renta y la diferencia del recálculo del impuesto predial de 2003 – 2006 por C.C Pershing. Además por el aumento de Egresos Extraordinarios (9%)

En relación al año 2006, se incrementaron en 2% como consecuencia de los mayores gastos registrados en los Servicios de Terceros (3.41%), Tributos (9.68%) y Otros (9.54%). En comparación a la evaluación al IV Trimestre, se registra modificaciones por la disminución de Gastos de Personal y un incremento en los Tributos.

Los Gastos de Capital (S/. 0.01 MM) presentan una ejecución de 9% respecto a su meta programada dado que no se efectuaron las compras e inversiones previstas por encontrarse la empresa en un proceso de disolución y liquidación.


0.08

0.14

0.040.030.03

0.01

0.07

0.030.02

0.01

0.00

0.02

0.04

0.06

0.08

0.10

0.12

0.14

0.16

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 4 MM) presenta una ejecución de 91% respecto a su meta, debido al menor Resultado de Operación ( 10%). Ello debido a que en la


67

última modificación presupuestal se presentó erróneamente los ingresos por ventas incluyendo el IGV, sobredimensionando la cantidad presupuestada.

El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 1.4 MM) muestra una ejecución de 98% como consecuencia de los menores gastos de personal ( 3%) y servicios de Terceros ( 0.46%). Los Gastos de Personal (S/. 0.8 MM) absorbieron el 54% del GIP.


Población Laboral

Planilla, 6

Serv icio

Terceros,

22

Locadores,

9

El número de trabajadores contratados en planilla es menor respecto al año 2006, debido al haberse liquidado 2 puestos de ejecutivos.


6

88

6

7

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2003 2004 2005 2006 2007Planilla

Plan Operativo

Unidad Meta Al Resultado Al Nivel Indicadores

Medida 2007 2007 Cump. % Objetivo Estratégico 1 Incrementar el Nivel de Utilidad Objetivo Operativo 1 Utilidad Neta S/. 3 291 041 3 468 496 20,00

Objetivo Estratégico 2 Incrementar permanentemente la Rentabilidad Patrimonial

Objetivo Operativo 2 Rentabilidad Patrimonial % 7,83 8,22 25,00 Objetivo Estratégico 3 Incrementar Nivel de Ingresos Objetivo Operativo 3 Ingresos Brutos S/. 7 642 472 7 978 311 20,00 Objetivo Estratégico 4 Optimizar Nivel de Ocupabilidad Objetivo Operativo 4 Área Alquilada % 81,98 82,23 25,00

Objetivo Estratégico 5 Mantener la organización de la empresa en base a una estructura moderna y de alta productividad

Objetivo Operativo 5 Gestión Operativa y Administrativa % 100,00 100,00 10,00

Promedio ponderado de Cumplimiento del Plan Operativo 100,00


Real Meta Real

2006 2007 2007

INMUEBLES ALQUILADOS Número 10 11 10

AREA ALQUILADA m2 54,133 57,578 54,366

AREA NO ALQUILADO m2 11,979 8,535 11,746







PERSONAL




Profesionales Número














RUBROS Und. Medida

26. PERUPETRO

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima en 1993. Tiene por objeto promover la inversión en actividades de exploración y explotación de hidrocarburos en el país.

Su misión es posicionar al Perú como país atractivo para la inversión y el desarrollo de actividades de exploración y producción de hidrocarburos.

Su visión es ser la Empresa del Estado Peruano que gracias a su gestión logra convertir al Perú en un país exportador neto de hidrocarburos.

El Mercado

En el sector de hidrocarburos las operaciones de exploración y producción de petróleo, gas natural y líquidos del gas natural, constituyen una primera etapa de la cadena productiva (upstream), la cual es seguida por la refinación o procesamiento (downstream), para la obtención de los diversos derivados y su posterior distribución y comercialización hasta el consumidor final.

Los precios internacionales de los hidrocarburos han aumentado sostenidamente, con un promedio de precios del petróleo WTI4 de 91.4 US$/bbl a diciembre de 2007.

PERUPETRO enfrenta una alta competencia internacional por las políticas de los países con potencial hidrocarburífero, que mejoran continuamente sus condiciones fiscales y contractuales para atraer inversionistas.

Operaciones

La demanda está conformada por las áreas que tienen contratos en etapas de exploración y explotación, y la oferta por las áreas disponibles para la exploración. Las áreas de oferta son cada vez menores por los nuevos contratos de exploración y explotación de hidrocarburos suscritos por PERUPETRO durante los últimos 3 años.

Al cierre del año 2007, la empresa administra un total de 84 contratos. De los cuales 80 son Contratos de Licencia (recibe ingresos por regalías) y 04 son Contratos de Servicio (recibe ingresos por venta de hidrocarburos).

2

6

1516

24

0

5

10

15

20

25

2003 2004 2005 2006 2007

Nuevos Contratos Suscritos

El Plan Operativo El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico de la empresa alcanzó un cumplimiento del 95%, siendo

4 West Texas Intermediate (WTI) es un promedio, en cuanto a calidad, del petróleo producido en los campos occidentales de Texas (Estados Unidos), usado como precio de referencia para fijar el precio de otros petróleos crudos.


68

los siguientes indicadores los que presentaron menores ejecuciones:

Implementar la Gestión por Procesos y el Costeo de Actividad: presentó un cumplimiento de 75%.

Implantar y potenciar el Portal Corporativo/Página Web: Se obtuvo un cumplimiento del 80%. Hechos Relevantes

Los precios del petróleo WTI fueron mayores en 17.14% de lo previsto.

Reducción de la producción al cierre de 2007 en un 3.2% de lo previsto, debido a paradas programadas por mantenimiento de la planta donde se recuperan los hidrocarburos líquidos de Camisea y de la refinería de Talara, que se extendieron más de lo programado.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 359.4 MM) se incrementaron en 30%, debido a mayores fondos generados y cobros presentados por incrementos de precios de los hidrocarburos líquidos y mayor producción de gas.


48 44 41433

318

233207

94

530

100

200

300

400

2003 2004 2005 2006 2007


Los Pasivos (S/. 357.5 MM) se incrementan en 30%, principalmente por las otras cuentas por pagar, (que incluye obligaciones por Canon y Sobrecanon, participaciones al MINEM y OSINERG, transferencias al Tesoso Público, tributos por pagar, entre otros) como resultado de los mayores saldos generados en el periodo por los contratos de hidrocarburos.

El Patrimonio (S/. 1.9 MM.) se mantiene en los mismos niveles respecto al año 2006, dado que la empresa no registra utilidades, por la obligación legal que tiene de transferir sus saldos al Tesoro Público.


54

95

212237

322

0

39 41 38 36

2 2 2 2 20

100

200

300

400

2003 2004 2005 2006 2007

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio Las Ventas (S/. 3 675.3 MM) aumentaron en 9%, como consecuencia del incremento de precios de hidrocarburos líquidos presentados en el mercado internacional y la mayor producción de gas.

El Costo de Ventas (S/. 2 316.3 MM) se incrementó en 6%, como consecuencia de los mayores gastos por

Servicios de Contratistas (retribución) y gastos asociados a los contratos de hidrocarburos, como el canon y sobrecanon principalmente, por efecto del incremento de precios de hidrocarburos presentado.

La Utilidad Operativa (S/. 4.6 MM) disminuyó en 29% con respecto del ejercicio 2006, debido principalmente al aumento de sus actividades ejecutadas, mayores transferencias al Tesoro Público, por efecto de los mayores precios de los hidrocarburos y la mayor producción de gas.

Transferencias al Tesoro Público(En MM de S/.)

469.7568.6

1345.0

1189.9

969.9

0.0

500.0

1000.0

1500.0

2003 2004 2005 2006 2007

Respecto a su meta, el Saldo Final de Caja (S/. 90.9 MM), presentó un nivel de ejecución del 133%, como resultado de la retención de fondos para la atención del Canon y Sobrecanon Petrolero, Canon Gasífero, fondos de las regiones por donde atraviesa el gasoducto de Camisea y a favor de Ucayali (Leyes N° 28451 y N°28622).

Ratios Financieros

-

40.00

80.00

120.00

160.00

200.00

2003 2004 2005 2006 2007

So

lven

cia

-

0.20

0.40

0.60

0.80

1.00

1.20

Liq

uid

ez

Solvencia Liquidez La liquidez aumentó en 0.7%, continuando con la tendencia de crecimiento de los años anteriores; el índice de solvencia reflejó un aumento de 30%, debido al crecimiento de los pasivos totales y a que el Patrimonio se mantiene constante en su saldo final con relación al año anterior por transferencias realizadas al Tesoro Público. Evaluación Presupuestal Respecto a su meta prevista, los Ingresos Operativos (S/. 3 620.1 MM) alcanzaron el 113%, por el incremento de los precios de hidrocarburos en el mercado internacional.

En relación al año 2006, se observa un crecimiento de 10% por los mayores ingresos por concepto de regalías, por el incremento de los precios internacionales. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007, los ingresos no muestran una variación significativa.


69

Los Egresos Operativos (S/. 1 078.1 MM) mostraron una ejecución de 106% con relación a su meta, debido principalmente al aumento de los precios a nivel internacional que afectó el gasto en la retribuciones a contratistas petroleros, y al incremento del gasto financiero, por pérdidas por diferencia en el tipo de cambio por las operaciones de cambio de moneda extranjera y activos en dólares.

En relación al año 2006, se observa un crecimiento de 1% debido principalmente al aumento de los servicios de terceros, gastos diversos de gestión y otros. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007 no muestra una variación significativa.

Los Gastos de Capital (S/. 0.4 MM) tiene un nivel de ejecución de 88% respecto a su meta prevista, debido a que no se ejecutó el expediente técnico de obra de construcción para el archivo de PERUPETRO.


0.500.500.45

0.28

0.37

0.440.390.38

0.230.24

0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Gasto Integrado de Personal (S/. 14.5 MM) presenta una ejecución del 84%, explicado principalmente por menores gastos en personal (89%) por demora en la contratación del personal por incremento de actividad y honorarios profesionales (75%) por menores requerimientos de asesorías, auditorías y otros servicios no personales.


Población Laboral

Planilla, 80

Locadores, 12


El personal en Planilla registró un aumento de 10% con respecto al año 2006, debido al mayor número de contratos suscritos de explotación y exploración. Cabe destacar que el índice de edad promedio de los trabajadores fue de 45 años, igual que en el año 2006.

Personal(En números)

64 64 6273

80

2003 2004 2005 2006 2007


UNIDADMEDIDA


CUMPLIMIENTO

Participar en eventos según Plan de PromociónNº Informes presentados

4 6 100.00%

Elaborar paquetes de información para la Promoción de la Inversión en Hidrocarburos

Nº paquetes de información preparados

4 19 100.00%

Estudios especializados realizadosNº Informes presentados

2 2 100.00%

Implantar y potenciar el Portal Corporativo/Página WebPortal

implantado/Página web modificada

1 0.80 80.00%

Eficiencia en los Gastos de PromociónMiles de soles /

Acuerdos200 67.64 100.00%

Elaborar estudios sobre resultados de las actividades de Contratistas en la fase de explotación en diferentes áreas del país

Informes elaborados y presentados

8 8 100.00%

Acuerdos del Proyecto para la Suscripción de nuevos Contratos de Licencia y/o Convenios de Evaluación para la Exploración

Nº de acuerdos firmados

8 26 100.00%

Número de Talleres Nº de Talleres 15 15 100.00%

Implementación de la Gestión por Procesos y el costeo de actividadSistemas o

Procedimientos implementados

1 0.75 75.00%



VENTA Crudo Bbl 4,987,488 5,717,425 4,805,106 Gas MPC 6,179,652 6,015,296 6,583,194PRODUCCIÓN Crudo Bbl 42,187,162 42,324,695 41,562,211 Gas MPC 62,691,112 90,356,296 94,485,501COMPRAS Crudo Bbl 4,987,488 5,717,425 4,805,106 Gas MPC 6,179,652 6,015,296 6,583,194TRANSFERENCIAS Nuevos Soles Tesoro Público Nuevos Soles 1,189,559,059 974,038,870 1,344,546,726 Canon y sobrecanon ** Nuevos Soles 1,108,524,169 990,181,309 1,222,532,315CONTRATOS SUSCRITOS Número De Exploración Número 15 12 24 De Explotación Número 1 0 0PERSONALPlanilla Número 73 102 80 Gerentes Número 5 5 5 Ejecutivos Número 20 21 21 Profesionales Número 36 64 42 Administrativos Número 12 12 12Locación de Servicios Número 8 9 12Servicios de Terceros Número 18 18 18 Personal de Services Número 18 18 18Pensionistas Número 0 0 0Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras ) Número 11 22 22TOTAL Número 110 151 132

RUBROS Und. Medida

27. SIMA PERU S.A.

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima en 1999. Tiene por objeto promover y desarrollar la industria naval, industrias complementarias y conexas, dando prioridad a la reparación y construcción de los buques de la Marina de Guerra del Perú, así como los trabajos que ésta le encargue con relación al mantenimiento de su equipamiento Su Misión es efectuar el mantenimiento, modernización y construcción de las unidades de la Marina de Guerra del Perú, y ejecutar proyectos relacionadas con la industria naval y metal mecánica para el sector estatal y privado, dentro de los más exigentes estándares de calidad, con el fin de contribuir a la defensa y el desarrollo socioeconómico y tecnológico del país.

Su Visión es ser reconocido como el mejor astillero naval en Latinoamérica, orgullo de la industria nacional.

El Mercado

La empresa se desarrolla en la industria metal mecánica, que abarca la producción de estructuras metálicas, tales como puentes, tanques, embarcaciones pesqueras, remolcadores, entre otros.

El crecimiento de este sector en los últimos años ha sido paulatino, mientras el uso de la capacidad instalada viene recuperándose. Así, los principales indicadores de la industria que encierran las actividades de la empresa muestran un crecimiento en comparación al año pasado. Sin embargo la Industria Naval y la de Estructuras Metal Mecánicas aún no logran recuperar la producción de principios de los años 90, la utilización de la capacidad instalada de estas industrias no llegan al 50% a pesar del aumento de la demanda interna.


70

Operaciones

SIMA PERU cuenta con tres centros de operaciones los cuales se ubican en: Callao, Chimbote e Iquitos (filial de SIMA PERU). Sus principales líneas de negocio son:

Reparaciones Navales: mantenimiento preventivo y correctivo a naves.

Construcciones Navales: construcción de embarcaciones de alto y bajo bordo.

Metal Mecánica: producción de estructuras metálicas (puentes, torres, compuertas hidroeléctricas, etc.).

Principales Servicios(En Número)

106

3 7

468

7437

-

100

200

300

400

500

Reparación de Naves Construcción de Naves Metal Mecánica

Real 2006 Real 2007

Participación en los Ingresos a Diciembre de 2007 (En Millones de Nuevos Soles)

Contrucciones Navales

55.8

Otros0.1 Reparaciones

Navales75.8

Metal Mecánica

18.9

En el año 2007, el 81% de los ingresos provienen de los servicios brindados a clientes particulares, mientras que el 19% restante corresponde a los servicios que se prestó a la Marina de Guerra del Perú.

El Plan Operativo


Implantar un sistema de gestión integral certificable a nivel SIMA PERU S.A., presento un avance físico del 10% de cumplimiento en el inicio de las actividades previstas para el mantenimiento del ISO 9001 2000, ISO 14000 y OHSAS 18000; la primera convocatoria a Concurso Público, se anulo debido a que las empresas postulantes no cumplían con la normativa establecida.

Ejecución del Programa de Adecuación al Medio Ambiente (PAMA), presento un avance físico de 69% de cumplimiento de las actividades del PAMA en el astillero de SIMA CALLAO, se han retirado residuos oleosos así como residuos peligrosos y suelos contaminados.

Hechos Relevantes

La capacitación insuficiente del personal en actividades de construcción naval de mayor bordo, han afectado el nivel de eficiencia.

Insuficiente liquidez para la renovación de activos e innovación tecnológica.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 175.7 MM) presentaron un incremento de 19% por la reevaluación de activos y el aporte de capital realizado a SIMA IQUITOS S.R.L. con recursos del FONAFE. El activo registró una mayor facturación con el crecimiento de 53% en las cuentas por cobrar comerciales.


57 65 68 6185

91

87909598

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

2003 2004 2005 2006 2007


Los Pasivos (S/. 43.3 MM) fueron mayores en 73% respecto al 2006, principalmente por las mayores obligaciones contraídas por la mayor producción y los ingresos diferidos por mayores trabajos realizados en las diferentes líneas de negocio de la empresa.

El Patrimonio (S/. 132.5 MM) mayor en 8%, se explicó por los aportes recibidos del FONAFE, a la utilidad obtenida en el periodo y la revalorización de activos.


3022252524

134356

132123

129129125

0

20

40

60

80

100

120

140

2003 2004 2005 2006 2007


Las Ventas (S/. 150.6 MM) fueron superiores en 39% respecto al año anterior, debido a la mayor liquidación de órdenes de trabajo de ejercicios anteriores y del año en las diferentes líneas de negocio de la empresa. El Costo de Ventas (S/. 128.6 MM) fue mayor en 35%, a consecuencia de las mayores ventas.

La Utilidad Operativa (S/. 3.3 MM) contrasto a la pérdida registrada en el año 2006 (S/. –12.2 MM), como resultado del mayor margen obtenido en las líneas de negocios de construcciones y reparaciones navales y a los menores Gastos operativos. Esta misma situación se observa en el caso de la Utilidad Neta (S/. 3.3 MM), superando la pérdida del año anterior (S/. –13.3 MM).


0.2

-13.3

3.1

0.00.1

-15.0

-13.0

-11.0

-9.0

-7.0

-5.0

-3.0

-1.0

1.0

3.0

5.0

2003 2004 2005 2006 2007

Respecto a su meta prevista, el Saldo Final de Caja (S/. 7.9 MM), presenta un nivel de ejecución de 135%,


71

por los mayores ingresos por ventas y por asumir obligaciones de pago de inversiones.

Ratios Financieros

0.15

0.17

0.19

0.21

0.23

0.25

0.27

0.29

0.31

0.33

0.35

2003 2004 2005 2006 2007

Solv

enci

a

2.70

2.90

3.10

3.30

3.50

3.70

3.90

4.10

4.30

Liq

uid

ez

Solvencia Liquidez La liquidez disminuyó en 26% como consecuencia principal del incremento de obligaciones de pago a proveedores de corto plazo; el índice de solvencia reflejó un aumento de 60%, debido al incremento del pasivo, provocado principalmente por el aumento de los ingresos diferidos y el mayor financiamiento de proveedores.


Respecto a su meta prevista, los Ingresos Operativos (S/. 153.7 MM) tuvieron un nivel de ejecución del 96%, por efecto de la menor liquidación de ventas registrada en las principales líneas de negocio de la empresa.

Con respecto al año 2006, se incrementaron en 37% como resultado de la mayor liquidación de órdenes de trabajo en las diferentes líneas de negocio de la empresa. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007, los ingresos tuvieron una pequeña variación ( 0.1%) por una menor liquidación de órdenes de trabajo.

Los Egresos Operativos (S/. 147.5 MM) presentaron un nivel de ejecución del 100% respecto a lo previsto, resultado neto de la menor liquidación de trabajos efectuados, que compensó el mayor gasto por penalidades aplicadas y la liquidación de trabajos de ejercicios anteriores.

Con respecto al año 2006, se incrementaron en 27% debido al incremento en la compra de bienes, por aumento de la producción en el año, pago no previsto por arbitraje y contratación de nuevos trabajadores.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007 los ingresos tuvieron una pequeña variación ( 0.2%) explicado por la regularización de gastos sobre dos obras realizadas.

Los Gastos de Capital (S/. 8.0 MM) refleja una ejecución del 99% respecto de lo previsto, debido a los menores gastos en la implementación del sistema de gestión certificable.


5.07

4.37

4.98

3.193.00

5.02

3.93

2.45

1.61

0.56

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

2003 2004 2005 2006 2007


El Resultado Económico (S/. 1.7 MM) tiene un nivel de ejecución de 19% respecto a lo previsto como consecuencia de los menores ingresos percibidos, dada la menor liquidación de trabajos.

El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 37.6 MM) presenta un nivel de ejecución de 107% respecto a su marco principalmente debido a que se regularizó el registro del personal por servicios no personales, considerándolo dentro de la partida GIP de Honorarios profesionales.

La población laboral constituida por los trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 1 430 trabajadores.

Población Laboral

Servicios deTerceros,

238

Planilla, 1,138

Locadores, 54

El numero del personal de Planilla registró una variación de 6% respecto al año 2006. En lo referido al índice de edad promedio de los trabajadores, éste pasó de 53 años a 54 años. No se reincorporaron trabajadores en el marco de la Ley de Ceses Colectivos.


967

1,0351,093 1,073 1,073

2003 2004 2005 2006 2007

Plan Operativo

PRINCIPALES INDICADORES (*)UNIDADMEDIDA


CUMPLIMIENTO

Ejecutar el PIP Sistema de información empresarial SIMANET % Avance físico 20.00% 6.00% 30.00%

Ejecutar el Programa de Adecuación al Medio Ambiente (PAMA) % Avance físico 13.00% 9.00% 69.23%

Implantar un sistema de gestión integral certificable (ISO 9001, 14000, OSHAS 18001) a nivel SIMA PERU S.A.

% Avance físico 4.00% 0.39% 9.65%

Promover la transferencia de información y experiencia del personal de SIMA-PERU S.A., próximo a retirarse al personal joven garantizando la continuidad del servicio

Nº Trabajadores que recibirán la transferencia.

29 50 100.00%

Incrementar el margen bruto a un ritmo no menor a 1% anual Nuevos Soles 25,763,714 22,084,747 85.72%

Participar en la ejecución de proyectos de gran trascendencia para el país, contribuyendo al desarrollo y al progreso del Perú

Nº Proyectos 18 28 100.00%

Fomentar la participación de trabajadores no simistas en las diferentes especialidades de la industria naval y metal mecánica

Nº Trabajadores 80 2,170 100.00%


* No se incluye a los indicadores relacionados con los Objetivos Estratégicos de la empresa que por seguridad de Estado son considerados secretos.



PRINCIPALES ACTIVIDADES Reparación de Naves Número 314 445 468 Construcción de Naves Número 25 30 74 Metal Mecánica Número 33 37 37 Electrónica y Armas Número 90 96 35 Servicios varios Número 29 24 11VENTAS BIENES Y SERVICIOS (Facturado) Nuevos Soles 147,231,288 5,456,012 183,924,601PERSONALPlanilla Número 1,073 1,112 1,138 Gerentes Número 1 1 1 Ejecutivos Número 13 13 13 Profesionales Número 142 131 163 Técnicos Número 734 768 765 Administrativos Número 183 199 196Locación de Servicios Número 50 57 54Servicios de Terceros Número 196 238 238 Personal de Services Número 6 6 6

Otros Número 190 232 232Pensionistas Número 0 0 0Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras ) Número 3 9 15TOTAL Número 1,322 1,416 1,445

RUBROS Und. Medida


72

28. SIMA IQUITOS

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, filial de SIMA PERU, constituida en 1999. Su objeto esta orientado a promover y desarrollar la industria naval, industrias complementarias y conexas, dando prioridad a la reparación y construcción de los buques de la Marina de Guerra del Perú, así como los trabajos que ésta le encargue con relación al mantenimiento de su equipamiento.

Su Misión es efectuar el mantenimiento, modernización y construcción de las Unidades de la Marina de Guerra del Perú en la Amazonía y ejecutar proyectos relacionados con la industria naval y metal mecánica para el sector estatal y privado de la región, dentro de los más exigentes estándares internacionales, con el fin de contribuir a la defensa y el desarrollo socio económico y tecnológico de la Región.

Su Visión es ser reconocido como el mejor Astillero Naval en la Amazonía, orgullo de la industria nacional. El Mercado

La empresa se desarrolla en la industria metal mecánica, que abarca la producción de estructuras metálicas, tales como puentes, tanques, embarcaciones pesqueras, remolcadores, entre otros. El crecimiento de este sector en los últimos años ha sido paulatino, mientras el uso de la capacidad instalada viene recuperándose. Así, los principales indicadores de la industria que encierran las actividades de la empresa muestran un crecimiento en comparación al año pasado. Sin embargo la Industria Naval y la de Estructuras Metal Mecánicas aún no logran recuperar la producción de principios de los años 90, la utilización de la capacidad instalada de estas industrias no llegan al 50% a pesar del aumento de la demanda interna.

Operaciones

La empresa desarrolla sus actividades a través de las siguientes líneas de negocio: Reparaciones Navales: mantenimiento preventivo y

correctivo a naves. Construcciones Navales: construcción de

embarcaciones de alto y bajo bordo. Metal Mecánica: producción de estructuras metálicas

(puentes, torres, compuertas hidroeléctricas, etc.).

Participación en los Ingresos (En Millones de Soles)

Reparaciones Navales

7.3

Contrucciones Navales

0.0

Metal Mecánica

2.1

El Plan Operativo El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico de la empresa alcanzó un cumplimiento del 84.07%, siendo los siguientes indicadores los que presentaron menores ejecuciones:

Implementar el sistema de Gestión Integral Certificable (ISO 9001:2000), Su ejecución alcanzó al 50% de su meta, debido a retrasos en procesos de conformidades en las áreas productivas.

Participar en proyectos de trascendencia regional, que contribuyan al desarrollo socio económico de la región amazónica, Su ejecución alcanzó un 83.33% respecto a su meta.

Hechos Relevantes

Disminución de la flota del Servicio Naviero Amazónico de la Marina.

Continuas paralizaciones en la ciudad de Iquitos, convocadas por el Frente Patriótico de Loreto y grupos sindicales, afectaron la producción.

Evaluación Financiera Respecto al año 2006, los Activos (S/. 32.4 MM) aumentaron en 42% producto del incremento de las existencias, por rotación de materiales y productos en proceso ligados a la actividad productiva; disponible por las mayores cobranzas realizadas durante el periodo, y otras cuentas por cobrar.


4 712 12

19

13

119

78

0

20

40

2003 2004 2005 2006 2007

No Corriente Corriente Los Pasivos (S/. 14.3 MM) disminuyeron en 2%, respecto al mismo periodo del año anterior, como consecuencia de las cancelaciones a los proveedores con los créditos obtenidos y a la capitalización de deudas contraídas con SIMA PERU S.A.

El Patrimonio (S/. 18.1 MM) se incrementó en 118% debido al aporte en efectivo y capitalización de deudas contraídas con SIMA PERU S.A. y al excedente de reevaluación voluntaria de los activos fijos de la empresa.


5777

11 108

6

13

18.1

8.37.35.9

-1.9-5

0

5

10

15

20

2003 2004 2005 2006 2007



73

Las Ventas (S/. 9.4 MM) fueron superiores en 98% respecto al año anterior, como consecuencia de las mayores ingresos por reparaciones navales y metal mecánica. Por otra parte, el Costo de Ventas (S/. 6.9 MM) fue mayor en 91%, debido principalmente al aumento de las ventas durante el periodo.

La Utilidad Operativa (S/. 0.9 MM) contrasto con la Pérdida Operativa del ejercicio 2006, debido a los mayores ingresos por ventas y márgenes brutos obtenidos por la liquidación de trabajos.


-3.5

-0.9

0.5

-2.0-2.5

-5.0

-3.0

-1.0

1.0

2003 2004 2005 2006 2007

El Saldo Final de Caja (S/. 1.5 MM) registro una ejecución de 233% respecto al marco proyectado, como resultado de las cobranzas efectuadas a los clientes de acuerdo a lo programado y al retorno del capital de trabajo invertido en las actividades productivas y propias del astillero.

Ratios Financieros

(8.00)

(7.00)

(6.00)

(5.00)

(4.00)

(3.00)

(2.00)

(1.00)

-

1.00

2.00

3.00

2003 2004 2005 2006 2007

So

lven

cia

-

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

Liq

uid

ez

Solvencia Liquidez La liquidez aumentó en 86% como consecuencia principal de la capitalización de las deudas contraídas con SIMA PERÚ S.A.; el índice de solvencia reflejo una disminución de 55%, debido a la capitalización de obligaciones y la reevaluación voluntaria de activos fijos durante el periodo.


Respecto a su meta, los Ingresos Operativos (S/. 9.7 MM) presentan un nivel de ejecución de 80% debido a la menor liquidación de servicios, principalmente en la línea de negocios de reparaciones navales y construcciones navales, dado que actualmente existen trabajos en proceso de liquidación.

En comparación con el año 2006, los ingresos muestran un crecimiento de 75%, debido principalmente a los mayores ingresos por construcciones navales y metal

mecánica. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007, no muestran variación significativa.

Los Egresos Operativos (S/. 8.3 MM) tienen una ejecución del 81% respecto a lo previsto debido a las menores compras de insumos, como resultado de las menores liquidaciones de trabajos.

En comparación con los resultados del año 2006, se observa un incremento de 30%, impulsado por la mayor producción de servicios de la empresa. En relación a la Evaluación al IV Trimestre 2007, se registro una reducción de 2.1% explicado por menor compra en insumos y egresos extraordinarios.

Los Gastos de Capital (S/. 0.5 MM) reflejan una ejecución de 62% respecto a lo presupuestado, debido a que no se continuó con el proyecto de ampliación de la capacidad de construcción y reparaciones navales.


0.80

1.28

3.61

4.33

0.65 0.50

1.07

3.563.15

0.24

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

4.50

5.00

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 3.9 MM) alcanzó al nivel de ejecución del 96% respecto de lo previsto, producto del resultado operativo obtenido y la menor ejecución del gasto de capital.

El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 2.7 MM) refleja un 111% de ejecución respecto a su marco, como consecuencia de los mayores gastos de personal y honorarios profesionales requeridos para asumir las mayores órdenes de trabajo comprometidas.

La población laboral constituida por los trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 141 trabajadores

Población Laboral

Planilla, 114

Locadores, 27


El personal en Planilla aumento en 11% con respecto al año anterior. Cabe destacar que el índice de edad promedio de los trabajadores no muestra variación en relación al periodo anterior (42 años). No se reincorporaron trabajadores en el marco de la Ley de Ceses Colectivos.


74


91125

141

103 114

2003 2004 2005 2006 2007

Plan Operativo PRINCIPALES INDICADORES (*)

UNIDADMEDIDA


CUMPLIMIENTO

Implementar el sistema de gestión integral certificable (ISO 9001:2000) % 100.00% 50.00% 50.00%

Incrementar el nivel de competencia del personal operativo % 100.00% 229.71% 100.00%

Incrementar el margen bruto a un ritmo no menor al 1% anual S/. 2,508,438 2,527,090 100.00%

Participar en proyectos de trascendencia regional que contribuyan al desarrollo socio-económico de la región amazónica

Nº de Proyectos

30 25 83.33%

Fomentar la formación de PYMES a través de la tercerización de servicios para la construcción y reparación naval

Nº de PYMES

517 450 87.04%


* No se incluye a los indicadores relacionados con los objetivos Estratégicos de la empresa que por seguridad de Estado son considerados secretos.


PRINCIPALES ACTIVIDADESConstrucciones Navales Número 8 4 1Reparaciones Navales Número 44 25 55Metal Mecánica Número 2 6 8Otros Servicios Número 17 0 12

VENTAS BIENES Y SERVICIOS (Facturado) Nuevos Soles 4,752,135 12,886,428 9,394,160PERSONALPlanilla Número 103 100 114 Ejecutivos Número 4 5 4 Profesionales Número 5 2 5 Técnicos Número 73 73 83 Administrativos Número 21 20 22Locación de Servicios Número 15 8 27Servicios de Terceros Número 0 0 0Pensionistas Número 0 0 0Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras ) Número 0 0 0TOTAL Número 118 108 141

RUBROS Und. Medida

EMPRESAS FINANCIERAS

El Sistema Financiero Peruano esta conformado por Cofide, Agrobanco, Fondo Mivivienda, el Banco de la Nación y 53 empresas de operaciones múltiples, clasificadas en Banca Múltiple, Empresas Financieras, Cajas Municipales, Cajas Rurales y Edpymes.

COMPOSICION DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

Cajas Rurales, 12

Edpymes, 14Estatales, 4

Banca Múltiple, 12

Cajas Municipales, 12

Empresas Financieras, 3

Al 31de Diciembre de 2007, la Banca Múltiple conformada por 13 empresas, registraron activos por US$ 36 164 millones, que representa un aumento de 31.2% respecto al año 2006, explicado en parte por la conversión de Financiera CMR en empresa bancaria en Junio de 2007. El Banco de la Nación registró S/.19, 189 MM en activos, 55% más que en el año 2006.

Uno de los sectores más importantes que incidió en las empresas financieras de la Corporación fue el sector construcción, que creció en 16,5% durante el 2007, debido a la construcción de viviendas, oficinas, locales comerciales e industriales, en la ejecución de proyectos energéticos y mineros del sector privado; y en la ejecución de obras públicas por parte de los gobiernos regionales, que en su conjunto impulso al crecimiento del Fondo MiVivienda y Banco de Materiales en la colocación de los créditos de viviendas.

Se debe señalar que si bien el Banco de Materiales se encuentra agrupado con las empresas financieras, no es regulada por la SBS, en razón de sus actividades

relacionadas a la promoción, financiamiento y apoyo en la construcción y mejora de viviendas de interés social, así como a la atención de los encargos especiales recibidos principalmente del Ministerio de Economía y Finanzas y del Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento.

COFIDE como Banco de Desarrollo de segundo piso, constituye una fuente alternativa de financiamiento, principalmente de mediano y largo plazo, poniendo sus recursos a disposición de los intermediarios financieros, para que éstos a su vez los coloquen, vía prestamos a los usuarios que los requieran.

29. COFIDE

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima en 1971. Tiene participación de privados en un 1.3%. Su objeto es el financiamiento de las actividades de mediano y largo plazo, del sector exportador y de la micro y pequeña empresa.

Su misión es contribuir con el desarrollo sostenible y descentralizado del Perú, participando activamente en el financiamiento de la inversión, el desarrollo del mercado financiero y de capitales, a través de productos y servicios innovadores de alto valor agregado, en beneficio de los diversos agentes económicos del país.

Su visión es ser reconocida como la institución financiera del Estado, innovadora y comprometida con el financiamiento del desarrollo económico descentralizado.

El Mercado

El Sistema Financiero Nacional, de acuerdo a la SBS, cuenta con 4 Entidades Estatales: Fondo Mi Vivienda, Banco de la Nación, Agrobanco y COFIDE.

COFIDE como Banco de Desarrollo de segundo piso, brinda programas y líneas de crédito orientados a financiar todas las etapas del proceso de inversión, desde los estudios de factibilidad e identificación de los mercados, los diferentes procesos de producción y servicios de la empresa, así como la modernización de planta y operaciones de comercio exterior.

Operaciones

Las líneas y programas de crédito que administra COFIDE son dirigidas hacia los beneficiarios a través de Instituciones Financieras Intermediarias –IFI, constituidas por bancos, financieras, cajas rurales, cajas municipales, entidad de desarrollo de la pequeña y micro empresa – EDPYMES, cooperativas o empresas de arrendamiento financiero.

Los programas y líneas de financiamiento son: Programas Multisectoriales de Inversión, Programas MYPES, Programas de Capital de Trabajo, Programas de Comercio Exterior, Programas Hipotecarios, Programas de Capacitación y Desarrollo Tecnológicos, entre otros. El saldo de las colocaciones brutas del Año 2007 cerró con US $ 594.3 MM, distribuye por los siguientes tipos de intermediario:


75

Colocaciones por Intermediario - 2007(en %)

Financieras0.60%

Bancos59.60%

Otros24.70%

Arrendadoras4.30%

Cartera Directa10.70%

El 25% de otros intermediarios se compone por las Cajas Rurales (2.4%), Cooperativas (0.6%), Edpymes (8.5%), y Cajas Municipales (13.3%).

En el Año 2007, las aprobaciones de crédito ascendieron a US$ 965 millones, de los cuales el 98% (US$ 942.6) son programas y líneas de financiamiento que ofrece COFIDE, mayor en US$ 340.8 millones a lo registrado en el 2006.

El saldo de los recursos administrados en fideicomisos y comisiones de confianza ascendió a US$ 1,110.4 millones, producto del incremento del saldo de Fondo Múltiple – COBMYPE, el aumento del fideicomiso con el Gobierno Regional San Martín, Fideicomiso Cayaltí y la incorporación de nuevos fideicomisos como: Aeropuertos Regionales, Fideicomiso Banco de la Nación, Fideicomisos AFOCAT, Fideicomiso Gobierno Regional Ucayali, Fideicomiso Santa Margherita y diversos fideicomisos PFEs.

El Plan Operativo

El Plan Operativo de la empresa alineado a su Plan Estratégico, alcanzó un cumplimiento del 96.74%, explicado principalmente por el comportamiento de los siguientes indicadores:

Los activos totales y saldos de activos contingentes por empleado presentó una menor ejecución (87.4%), debido a una menor ejecución del saldo de cuentas contingentes, a pesar del incremento del Activo Total por un mayor saldo de la cartera de créditos neta y del mayor saldo del portafolio de inversiones.

El volumen de los ingresos por administración de fideicomisos, comisiones de confianza y otros servicios financieros se ejecutó en 96.3% por debajo de lo previsto. Éste volumen se incrementó ligeramente por la incorporación de nuevos fideicomisos con los gobiernos regionales de San Martin y Ucayali, de Aeropuertos Regionales, fideicomiso con el Banco de la Nación, Fideicomisos AFOCAT, y por el fideicomiso de Fondo Múltiple.

Hechos Relevantes

En el 2007 COFIDE prestó a las cadenas productivas de la pequeña y mediana empresa (PYME) más de US $ 100 millones de dólares

El 19 de setiembre del 2007, COFIDE firmó un convenio de préstamo por US $ 50 millones con Japan Bank for International Cooperation, con la finalidad de impulsar el desarrollo de la pequeña y mediana empresa, fomentar la exportación a Japón y promover Mecanismos de Desarrollo Limpios (MDL) en el Perú. Éste es el primer préstamo de un organismo internacional sin aval del Estado.


Los Activos (S/. 3,972.2 MM), superiores en 11 % respecto al año 2006, se explicaron principalmente al mayor saldo de cartera de créditos neta que aumentó en S/ 277.0 MM.


2,152 2,251 2,294 2,286 2,471

1,392 1,423 1,333 1,3041,501

300

800

1,300

1,800

2,300

2,800

3,300

3,800

4,300

2003 2004 2005 2006 2007

No Corriente Corriente Los Pasivos (S/. 2,324.1 MM) aumentaron en 11% por el mayor adeudado de corto plazo en moneda extranjera.

El Patrimonio (S/. 1,648.0 MM) aumentó en 10% por la mayor utilidad del ejercicio y el mayor saldo de resultados acumulados.


554 573 513 588

896

1,594 1,633 1,6331,505 1,4291,396 1,468 1,481 1,497

1,648

0

800

1,600

2,400

2003 2004 2005 2006 2007

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio Los Ingresos Financieros (S/. 209.6 MM) fueron mayores en 1% con relación al Año 2006, debido a mayores ingresos por colocaciones y diferencia en cambio; a su vez contrarrestan los menores ingresos por inversiones negociables y los menores ingresos por dividendos y participaciones ganadas. Éstos últimos son producto del cambio en el tratamiento contable para el registro de las inversiones contables en CAF. Los Gastos Financieros (S/.148.5 MM) se incrementaron en 23% respecto al Año 2006, producto del gasto por diferencia en cambio y el gasto por adeudado. Por consiguiente, se cuenta con un deterioro del margen financiero bruto en S/. 25.7 MM con respecto a los niveles registrados del año anterior.

Ingresos y Gastos Financieros(En MM de S/.)

493

207 210200113 148120

1617380

0

250

500

750

2003 2004 2005 2006 2007

Ingresos Financieros Gastos Financieros

La Utilidad Neta (S/. 45.2 MM) aumentó en 22% debido principalmente de menores provisiones, de los recuperos de la cartera en cuentas de orden y de la venta de bienes adjudicados.


25.7

45.2

37.0

9.47.1

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

45.0

50.0

2003 2004 2005 2006 2007

Utilidad Neta


76

La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros reflejó un Índice de liquidez que disminuyó en 24% y el Índice de solvencia que reflejó un mayor crecimiento en 1% debido al incremento del pasivo corriente del 32% en el Ejercicio 2007.

Ratios Financieros

-

1.00

2.00

3.00

2003 2004 2005 2006 2007

Liquidez Solvencia El Saldo Final de Caja (S/. 554.8 MM) presentó una ejecución de 85% de su meta presupuestada. Del saldo Final, éste se destina a realizar operaciones de intermediación financiera propias del negocio de la Corporación y atender las obligaciones financieras contraídas.


Respecto a su meta, los Ingresos Operativos (S/. 228.2MM) se ejecutaron al 104%, principalmente por los mayores ingresos por intereses de colocaciones y los mayores ingresos por recuperaciones de la cartera de cuentas de orden y venta de bienes adjudicados.

En relación al año 2006, se incrementaron en 6% debido a mayores Ingresos Financieros como producto de mayores ingresos provenientes de la cartera de créditos. Con respecto a la evaluación al IV Trimestre de 2007, no se presentaron diferencias.

Respecto a su meta, los Egresos Operativos (S/. 181.5MM) se ejecutaron al 106%, como consecuencia de los mayores gastos financieros, por impuesto a la renta y participaciones.

En relación al año 2006, se incrementaron en 2% debido a una mayor gasto en Compra de Bienes (17%), Servicios Prestados por Terceros (14%), Gastos Diversos de Gestión (27%), Gastos Financieros (3%) y Egresos Extraordinarios (12%). En comparación a la evaluación al IV Trimestre de 2007, no existe variación.

Los Gastos de Capital (S/. 4.2 MM) se ejecutaron en 56%, principalmente por retrasos en los procesos concursales para la compra de servidores para el Proyecto SICOB.


0.82

2.44

5.93

3.23

7.55

0.69

1.83

0.75 0.58

4.20

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 41.0 MM) presenta una ejecución de 108% a su meta presupuestada como consecuencia de mayores ingresos financieros y menores gastos de administración y de capital.

El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 26.8 MM) se ejecutó al 91% de lo presupuestado principalmente por

el menor gasto realizado en practicantes y compensación de vacaciones. Los Gastos de personal absorbieron el 85% del GIP, y dentro de ellos los relacionados a pensiones representaron el 1%, cuya masa de pensionistas alcanzó a tres personas, cifra similar desde el año 2003.


Población Laboral

Planilla, 160

Serv icio

Terceros, 68Locadores, 1

Al cierre del año 2007, se cuenta con 160 trabajadores contratados en planilla.


116

143153 159 160

0

50

100

150

200

2003 2004 2005 2006 2007

Planilla

Plan Operativo Unidad Meta Resultado a Nivel

Medida 2007 Dic 07 Cump. %

Indicador N° 1 Miles de S/. 33,000 28,852 87.43

Indicador N° 2 Millones de US $ 60.00 63.30 100.00

Indicador N° 3 % 3.25 3.74 100.00

Indicador N° 4 Miles de US $ 3,800 3,658 96.26

Indicador N° 5 Miles de S/. 500,000 641,456 100.00

96.74%Promedio de Cumplimiento del Plan Operativo

Indicador

Saldo de colocaciones de COFIDE destinado al sector de lasMYPES

Activos Totales y saldo de activos contingentes por empleado

Volumen de aprobaciones de los productos financierosestructurados

Margen Financiero bruto respecto al activo rentable

Volumen de los ingresos por administración de fideicomisos,comisiones de confianza y otros servicios financieros



Créditos directos Créditos a instituciones financieras intermediarias Nuevos Soles 1,308,719,919 1,510,104,942 1,588,616,596 Prestamos Nuevos Soles 66,173,945 79,479,207 55,230,334 Créditos reestructurados Nuevos Soles 7,807,828 7,651,316 7,160,501 Créditos refinanciados Nuevos Soles 132,262,934 108,891,635 77,206,841 Créditos vencidos,por liquidar y en cobranza judicicial Nuevos Soles 4,552,372 8,283,982 16,917,110 Otras colocaciones Nuevos Soles 0 0 0 + rendimiento devengado de créditos Nuevos Soles 18,357,824 21,427,129 24,540,205TOTAL CREDITOS DIRECTOS Nuevos Soles 1,537,874,822 1,735,838,211 1,769,671,586 - Provision para Créditos Nuevos Soles 510,291,962 502,641,726 490,397,094 - Rendimientos no devengados Nuevos Soles 99,138,088 93,664,300 73,785,149TOTAL CREDITOS NETOS Nuevos Soles 928,444,772 1,139,532,185 1,205,489,343

CLASIFICACION CARTERA DE CREDITOSCartera de segundo piso Bancos Nuevos Soles 783,254,620 1,046,504,249 1,061,671,232 Arrendadoras financieras Nuevos Soles 73,900,519 75,106,662 76,195,183 Cajas municipales Nuevos Soles 252,974,505 233,567,227 236,952,317 Cajas rurales Nuevos Soles 23,237,906 41,338,274 41,937,390 Financieras Nuevos Soles 24,186,000 10,842,855 11,000,000 Edpymes Nuevos Soles 146,641,378 148,584,781 150,738,220 Cooperativas Nuevos Soles 5,485,861 10,865,521 11,022,995TOTAL CARTERA DE SEGUNDO PISO Nuevos Soles 1,309,680,789 1,566,809,569 1,589,517,336Cartera de primer piso Arrendamiento financiero Nuevos Soles 123,999,979 88,021,224 88,741,070 Otros créditos Nuevos Soles 85,836,230 59,580,289 66,872,976 Créditos con fianza bancaria Nuevos SolesTOTAL CARTERA DE PRIMER PISO Nuevos Soles 209,836,209 147,601,513 155,614,046Rendimiento devengado de créditos Nuevos Soles 18,357,824 21,427,129 24,540,205TOTAL DE CARTERA DE CREDITO Nuevos Soles 1,537,874,822 1,735,838,211 1,769,671,586

CARTERA VENCIDA / COLOCACIONES BRUTAS Porcentaje 0.30% 0.48% 0.97%CREDITOS APROBADOS POR TAMAÑO DE EMPRESA Nuevos Soles 2,315,211,117 2,769,875,718 3,012,996,358 Mediana y Grande Nuevos Soles 1,315,426,947 n.d. 2,187,051,669 Pequeña Empresa Nuevos Soles 148,785,442 n.d. 125,045,831 Micro Empresa Nuevos Soles 850,998,727 n.d. 700,898,858UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles 37,168,300 45,181,534 45,171,431ROA (Rentabilidad sobre el Activo) Porcentaje 1.0% 1.2% 1.2%ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) Porcentaje 2.3% 2.8% 2.9%INVERSIÓN (no ligado a proyectos de inversión - avance anual) Porcentaje 18.0% 100.0% 55.7%PERSONALPlanilla Número 159 150 160 Gerentes Número 11 13 14 Ejecutivos Número 37 36 31 Profesionales Número 45 58 42 Técnicos Número 19 29 17 Administrativos Número 47 14 56Locación de Servicios Número 1 1 1Servicios de Terceros Número 39 39 68 Personal de Cooperativas Número 39 39 68 Personal de Services Número

Otros Número

Pensionistas Número 3 3 3 Regimen 20530 Número 3 3 3 Regimen ………… Número



RUBROS Und. Medida


77

30. FONDO MIVIVIENDA

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida en el 2006. Tiene por objeto reducir el problema habitacional en el Perú en especial el de los menores recursos económicos, incentivar la inversión privada en vivienda y facilitar, a través de las Entidades Financieras, el otorgamiento de créditos hipotecarios.

Su misión es promover el desarrollo del mercado inmobiliario y facilitar a la vivienda a la población de menores recursos.

Su visión es ser reconocido como referente latinoamericano en la solución de las necesidades de vivienda de la población de menores recursos, a través de la activa participación del sector privado inmobiliario y financiero.

El Mercado

El sector construcción es una de las actividades más dinámicas de la economía nacional debido al dinamismo en la colocación de créditos hipotecarios y a la ejecución de obras de construcción, de oficinas y carreteras que ha permitido lograr un crecimiento de 24.5 % en el mes de Diciembre. El sector creció 16,5% durante el 2007, debido a la construcción de viviendas, oficinas, locales comerciales e industriales, ejecución de proyectos energéticos y mineros del sector privado, y la ejecución de obras públicas por parte de los gobiernos regionales.

Operaciones

La Evolución de los productos del FMV al cierre del Año 2007 ha significado un desembolso de 3 399 créditos hipotecarios. En el sistema financiero, el 2007 se colocaron 96 121 créditos hipotecarios, correspondiendo aproximadamente el 41% a productos del FMV.

El FMV ofrece los siguientes programas:

• Crédito Mivivienda: El número de créditos otorgados el Año 2007 ascendió a 2 685.

• Crédito Proyecto MIHOGAR: Se otorgaron 433 desembolsos el 2007, siendo el Banco la institución financiera más usada para su colocación.

• Crédito Hipotecario Techo Propio: Se brindaron 281 desembolsos el 2007. En cuanto al Bono Familiar Habitacional (BFH), se han asignado un total de 3 272 bonos y desembolsado 2 394 bonos.

CMV Mejorado CRC/PBP

77%

Crédito Techo Propio

13%

CMV Estandarizado

2%

Crédito MIHOGAR

8%

El Plan Operativo

El Plan Operativo del FMV alineado a su Plan Estratégico alcanzó un cumplimiento del 33%, explicado por el comportamiento de los principales indicadores:

Menor cantidad de población beneficiada, ejecutándose al 25% de su meta, debido a menores colocaciones de los créditos MIVIVIENDA, MIHOGAR y de los BHF concedidos.

Menor cantidad de Nueva Inversión en Vivienda, ejecutándose al 54% de su meta, como consecuencia de una menor colocación de los créditos con mayor valor de vivienda.

Menor cantidad de otorgamiento de créditos MIVIVIENDA, ejecutándose al 28% y una menor ejecución en la asignación de los BFH al 30%, como consecuencia del proceso de reestructuración institucional que desaceleró el funcionamiento de los programas que administra el FMV S.A y además por la modificación del marco jurídico del programa Techo Propio.

Hechos Relevantes

Mediante Acuerdo de Directorio N° 001 2007/001FONAFE de fecha 30.01.2007, se aprobó la transferencia no reembolsable de FONAFE a favor del FMV S.A. para la creación de un fideicomiso a favor al financiamiento del pago del Premio al Buen Pagador del Crédito Mivivienda 2.

En el mes de Octubre se abrió una Oficina Regional en Ica, como consecuencia del sismo ocurrido en el mes de agosto, lo que generó una mayor concentración de la labor efectuada por el FMV en dichas ciudades.

En ese mismo mes se inició la construcción del megaproyecto habitacional en la Libertad (Nuevo Chao II) lo cual permitirá que se beneficie a más de 20 mil familias. Se están realizando las coordinaciones necesarias con las entidades financieras que proveerán de los mecanismos para el otorgamiento de los créditos Mi Hogar y Techo Propio.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 2,816 MM) aumentaron en un 5%, debido principalmente al incremento de la parte corriente de los préstamos hipotecarios otorgados en el marco del Fideicomiso COFIDE.


2,160 1,998

818515

300

800

1,300

1,800

2,300

2,800

3,300

2006 2007

No Corriente Corriente Los Pasivos (S/. 113 MM) aumentaron en 244%, debido a la deuda con SUNAT por el impuesto de tercera categoría correspondiente al año 2007 por S/. 14 MM, el abono no previsto de la Recaudación de la Contribución FONAVI de las entidades públicas (S/. 46.6 MM) y la ganancia diferida por diferencia entre el valor en libros y el de mercado de los bonos transferidos en Mayo 2007 a los fideicomisos CRC PBP.

El Patrimonio al cierre del Año 2007 (S/. 2,704 MM) aumentó en 2% con relación al año 2006, por efecto positivo del resultado neto del ejercicio.


78


11333

2,7042,642

0500

1,000

1,5002,0002,5003,000

3,5004,000

2006 2007

Pasivo Total Patrimonio Los Ingresos Financieros (S/. 183 MM) son 6% menores que los ingresos al cierre del Año 2006. Por otro lado, los Gastos Financieros (S/. 102 MM) ha disminuido en 48% debido a la variación del tipo de cambio entre el año 2007 y 2006. Todo ello, es contrarrestado con el incremento de Premio al Buen Pagador Capital, y de Otros Gastos Financieros debido a la atribución del resultado (perdida) del fideicomiso CRC PBP dólares.


194 183195102

5

205

405

605

2006 2007


La Utilidad Neta (S/. 61.5 MM) se incrementó por encima de 512% debido principalmente a la diferencia de cambio positivo en S/. 15 MM producto de las operaciones con instrumentos financieros derivados (Forward).


61.5

-14.1-20.0

55.0

2006 2007

Utilidad Neta La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros reflejó un índice de liquidez que disminuyó en 52% y un índice de solvencia que creció en 236% debido al incremento del pasivo corriente en el ejercicio 2007.

Ratios Financieros

-

5.00

10.00

15.00

20.00

2006 2007

Liquidez Solvencia El Saldo Final de Caja (S/. 311.6 MM) superó en 149% el marco previsto, producto de los mayores ingresos de capital (S/. 225.4 MM) en 152% con respecto a lo presupuestado.

Los Egresos Operativos (S/. 38.8 MM) se ejecutó al 100.2%, principalmente por un aumento del Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN).


Respecto a su marco, los Ingresos Operativos (S/. 213.3MM) se ejecutaron al 133%, debido a los mayores Ingresos Financieros como resultado de las compensaciones de las operaciones de cobertura cambiaria y la ganancia por inversiones en valores.

En relación al año 2006, fue superior en 25% debido a los mayores ingresos realizados por las operaciones con instrumentos financieros forward para reducir el riesgo cambiario en el 2007; y la ganancia por inversiones en valores de los recursos en el fideicomiso CRC PBP en nuevos soles. Además, se han obtenido mayores Ingresos Extraordinarios debido a los cobros de las cuentas de la cartera del Banco Nuevo Mundo por S/. 24.4 MM, las cuales no se han dado en el año 2006.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007, existe una variación de 6% debido a que se ha rectificado la información de los Ingresos Operativos. Se considera el resultado neto producto de las operaciones de cobertura NDF (Non Delivery Forward) como parte de las solución integral adoptada por el FMV S.A. con el fin de reducir la exposición cambiaria. Dicha ganancia neta ascendió a S/. 25.7 MM y se ha registrado desde el mes de Mayo en adelante afectando los Ingresos Financieros. Asimismo, la información de los Ingresos Extraordinarios se han reducido en S/. 0.01 MM porque éste importe se ha reclasificado a una de las cuentas que forman parte de los Ingresos Financieros.

Los Egresos Operativos (S/. 42.2MM) se han ejecutado al 84% respecto al marco, donde la partida Tributos representa el 39% del total por un mayor Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN); y los Servicios de Terceros (27%) por una menor ejecución de los servicios de consultorías, publicidad, publicaciones, otros relacionados a GIP y otros no relacionados a GIP.

En relación al año 2006, se incrementaron en 96% debido principalmente a un mayor pago por Impuesto a la Renta y del ITAN ya que en el año 2006 se dejó de cancelarlas; y mayores Gastos Financieros por concepto del Premio al Buen Pagador, asi como la atribución de pérdida del fideicomiso CRC PBP en dólares. Cabe resaltar que en el Año 2006 no se consideraba ninguno de éstos conceptos.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007, existe una diferencia de 0.2% porque se han incluido los gastos devengados al 31 de Diciembre que contaban con la conformidad de adquisición de bienes o cumplimiento de servicios. Además se ha corregido la información en la partida Servicios Prestados por Terceros toda vez que se consideró excesivamente el importe de S/. 3000 en el rubro de Alquileres. En la partida Tributos, el rubro ITF se ha incrementado en S/. 5562 debido a que anteriormente se había omitido. En Gastos Diversos de Gestión se considera S/. 89 por viáticos que no fueron registrados. Los Gastos Financieros han sido corregidos en S/. 335 985 debido a que en los meses de junio y julio se había efectuado una duplicidad en la información registrada (S/. 268 205), en


79


1.31.2

0.9

0.6

0.0

0.4

0.8

1.2

1.6

2.0

2.4

2006 2007


tanto en el IV Trimestre se consideró indebidamente movimientos contables (S/. 67 781).

Los Gastos de Capital (S/. 0.9 MM), alcanzaron una ejecución del 71% de lo programado, debido al ahorro en la compra corporativa de computadoras llevada por FONAFE, y la menor adquisición de equipos como del aire acondicionado.

El Resultado Económico (S/. 231.7 MM) presenta una ejecución de 188% a su marco presupuestado debido a mayores Ingresos Operativos registrados.

El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 14.6 MM) se ejecutó al 71%, debido a una menor ejecución en consultorías (29%) y otros relacionados a GIP (34%). Los Gastos de Personal (S/. 9 MM) representan el 86% del marco presupuestado, reflejado principalmente en las dietas de directorio (56%), debido a que sólo se pago a dos directores de los cinco previstos inicialmente.


Población Laboral

Planilla, 89

Serv icio

Terceros, 42

Locadores,

248

Los trabajadores en Planilla en el año 2007 alcanzó a 89 trabajadores, mayor que el año anterior debido que se cuenta con una nueva agencia en Pisco.


89879395

72

0

20

40

60

80

100

120

2003 2004 2005 2006 2007


META REAL2007 2007

1 Créditos MIVIVIENDA Créditos 11,000 3,118 28%2 BFH asignados Unidades BFH 11,000 3,272 30%3 Población beneficiada Unidades 88,000 22,417 25%4 Nueva Inversión en Vivienda US $ millones 212 103.67 49%

33%Promedio de cumplimiento del Plan Operativo

Nº INDICADORES UNIDAD DE MEDIDA NIVELCUMPLIMIENTO


CREDITOS MI VIVIENDA OTORGADOS En Número 5,538 11,000 3,371En moneda Nacional En Número 222 5,600 998En moneda Extranjera En Número 5,316 5,400 2,373CREDITOS MI VIVIENDA OTORGADOS Nuevos Soles 901,198,710 509,760,000 219,368,917En moneda Nacional Nuevos Soles 18,559,956 212,976,000 56,374,582En moneda Extranjera Nuevos Soles 882,638,754 296,784,000 162,994,335PREMIO AL BUEN PAGADOR En Número 57,928 64,971PREMIO AL BUEN PAGADOR Nuevos Soles 46,026,297 47,384,613MONTO DE RECUPERACIONES Nuevos Soles 202,540,128 142,495,317INDICE DE MOROSIDAD Porcentaje n.d. N.D.UTLIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles -23,022,908 140,194,552 53,066,331UTLIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles -14,915,674 101,922,018 61,486,328ROA (Rentabilidad sobre el Activo) Porcentaje -0.9% 5.0% 1.9%ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) Porcentaje -0.6% 3.7% 2.3%NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN Porcentaje 31.5% 95.0% 47.8%PERSONALPlanilla Número 87 99 89 Gerentes Número 8 12 6 Ejecutivos Número 16 13 16 Profesionales Número 40 48 50 Técnicos Número 18 21 13 Administrativos Número 5 5 4Locación de Servicios Número 161 95 248Servicios de Terceros Número 48 39 42 Personal de Cooperativas Número


Otros Número

Pensionistas Número 0 0 0 Regimen 20530 Número




RUBROS Und. Medida

31. BANCO DE LA NACIÓN

Es una empresa estatal de derecho público de la Corporación FONAFE, constituida 1966 como Caja de Depósitos y Consignaciones, sus actividades empresariales como Banco se iniciaron en 1981. Tiene por objeto administrar las subcuentas del Tesoro Público, proporcionar al Gobierno Central los servicios bancarios para la administración de los fondos públicos, actuar como agente financiero del Estado en materia de deuda pública externa y operaciones de comercio exterior. Asimismo recauda tributos y efectúa pagos, además otorga préstamos a trabajadores y pensionistas del Sector Público.

Su misión es brindar servicios financieros de calidad a las entidades del sector público, sus proveedores, trabajadores y público en general, contribuir con la descentralización económica y financiera del país, a través de la extensión de sus servicios en zonas en donde no exista oferta bancaria, en un marco institucional que garantice su auto sostenibilidad financiera.

Su visión es ser el banco del Estado reconocido por la excelencia en la calidad de sus servicios, la integridad de su gente y por su contribución al desarrollo nacional.

El Mercado

El Sistema Financiero Nacional, se compone por empresas de Operación Múltiple (Banca Múltiple, Empresas Financieras, Cajas Municipales, Cajas Rurales y Edpymes) y por Entidades Estatales (Banco de la Nación, COFIDE, Fondo Mivivienda y Agrobanco).

Al 31de Diciembre de 2007, la Banca Múltiple está conformada por 13 empresas, las que registran activos por US$ 36 164 millones, lo que representa un aumento de 31.2% con respecto al cierre del año 2006. Cabe resaltar que parte de éste aumento es explicado por la conversión de Financiera CMR en empresa bancaria en Junio de 2007. Mientras, el Banco de la Nación registra un total de S/.19, 189 MM en activos, 55% más que en el año 2006.

Operaciones

El Banco de la Nación ofrece servicios bancarios principalmente al sector público y en menor medida al


80

sector privado. Dentro de los servicios que presta se deben indicar a los siguientes:

Pagaduría, que comprende el Pago de cheques, depósitos en cuenta corriente y de ahorros, retiros de ahorro en agencias y ATMs, y Otras operaciones en ATMs, así como también se realiza Operaciones de Compra y Venta de moneda extranjera.

Recaudación, que se ofrece a SUNAT, Poder Judicial, Ministerios y ADUANAS

Giros y Transferencias Depósitos Judiciales y Administrativos Corresponsalías, que se presta al servicio a la Banca Comercial para la atención de sus clientes

Servicios de Créditos, a Municipales, a Organismos del Gobierno Nacional y Entidades, Crédito Multired, Préstamos IFIS.

Servicio de Operaciones Externas.

El Plan Operativo

El Plan Operativo alineado a su Plan Estratégico, alcanzó un cumplimiento del 40%, explicado por:

Por inconvenientes en los procesos de adquisición, no se llegaron a ejecutar actividades previstas relacionadas a contar con infraestructura renovada en 5 agencias, implementar 200 cajeros corresponsales, implementar 5 sistemas de administración automatizada de colas en agencias, contar con 7 módulos de capacitación y un nuevo sistema remunerativo.

El nuevo core bancario se ejecutó al 12% de lo previsto, culminándose los términos de referencia e iniciado el estudio de mercado.

Hechos Relevantes

La confianza que garantiza el BN en el Sistema Financiero se manifestó mediante la concesión de una línea de crédito por US$ 25 millones de la Corporación Andina de Fomento (CAF). El objetivo de esta línea es reforzar el apoyo a los gobiernos regionales y locales en varios temas.

Se otorgaron créditos a docentes universitarios, trabajadores activos y pensionistas con discapacidad, trabajadores del Poder Judicial, catedráticos y administrativos de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos. A fines del 2007 se superó los 350 mil créditos otorgados a servidores públicos y pensionistas de sectores como Educación, Salud, Defensa, Interior, ONP, entre otros.


Respecto al cierre del Año 2006, los Activos (S/. 19,189MM) aumentaron en 55%, principalmente por mayores Fondos Disponibles, destacando los mayores depósitos a plazos; y por las mayores inversiones financieras a vencimiento en moneda nacional producto de la emisión del Bono D.S. 002 2007 EF referente a las obligaciones recíprocas que mantenían el MEF y el Banco.


3,458 3,220 3,251 2,746 386

4,297 5,2807,724 9,664

18,803

20

4,020

8,020

12,020

16,020

20,020

24,020

2003 2004 2005 2006 2007

No Corriente Corriente Los Pasivos (S/. 17,612 MM) aumentaron en 59% debido a mayores obligaciones con el público como gobiernos locales, regionales e instituciones financieras.

El Patrimonio (S/. 1,577 MM) aumentó en 21% producto de la mayor Utilidad del Ejercicio, debido a los mayores ingresos financieros y menores gastos extraordinarios.


15,156

8,9197,705

5,4824,667

2,4562,1841,9251,8982,088 1,5771,3061,3451,120999

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

2003 2004 2005 2006 2007

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio El Resultado Operativo (S/. 312.1 MM) disminuyó en 2% con respecto al 2006, como consecuencia de los mayores gastos de administración y los menores ingresos por servicios financieros, esto último debido a que a mediados del 2007 se registro la caída de la comisión de tesorería de 0.55% a 0.25%.


416

574

719

1,004

329

34 25 29 51123

0

300

600

900

IV Trim 03 IV Trim 04 IV Trim 05 IV Trim 06 IV Trim 07


La Utilidad Neta (S/. 325.2 MM) fue superior en 197%, básicamente por mayores ingresos financieros, explicado por los mayores ingresos por fondos disponibles y mayores ingresos por inversiones negociables y a vencimiento, debido a la adquisición de mayores bonos soberanos y CDBCRP.


109.5

283.5325.2

116.985.6

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

300.0

350.0

2003 2004 2005 2006 2007

Utilidad Neta

La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros reflejó una liquidez que aumentó en 15% como consecuencia del aumento de los Activos Corrientes (95%) y Pasivos Corrientes (70%), mientras


81


45

96

110

88

4142

80

93

34

13

-10

10

30

50

70

90

110

130

2003 2004 2005 2006 2007Presupuestado Ejecutado

el índice de solvencia reflejó un incremento del 31% debido a una menor ejecución del patrimonio.

Ratios Financieros

-

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

2003 2004 2005 2006 2007Liquidez Solvencia

El Flujo Operativo (S/. 338.3 MM) mostró una ejecución de 85% con respecto a su marco, a consecuencia de los mayores gastos de personal registrado por haber efectuado una provisión por jubilación adicional, por aplicación de una nueva tabla de mortalidad y esperanza de vida aprobada para el cálculo del Fondo de Reservas. El Flujo Económico (S/. 4,530 MM) se ejecutó en 81% respecto a su meta, explicado por el flujo operativo y por los mayores ingresos de capital obtenidos por la empresa durante el presente ejercicio. El Saldo Final de Caja (S/. 11, 771.7 MM) disminuyó en 8.2% en comparación al marco presupuestado. Ello se debe a los menores depósitos en la cuenta a plazos en el BCRP y por los menores depósitos en Bancos del Exterior. Del saldo final, el 100% servirá para cubrir todas sus obligaciones, por tal motivo no cuenta con saldos de libre disponibilidad.


Respecto a su meta del año, los Ingresos Operativos (S/. 1,602 MM) fueron ejecutados al 115%, a consecuencia del aumento de los ingresos financieros por los mayores ingresos por disponible.

En relación al año 2006, se incrementaron en 16%, debido a mayores Ingresos Financieros. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre, no existe variación alguna.

Los Egresos Operativos (S/. 1, 015 MM), con un nivel de ejecución de 117%, se explicaron principalmente por los mayores gastos en jubilaciones y pensiones, a fin de cubrir el déficit en el fondo de reserva.

En relación al Año 2006, disminuyeron en 14% explicado por los menores gastos extraordinarios de ejercicios anteriores, debido a que en el 2006 se incrementó la provisión de jubilaciones correspondiente a ejercicios anteriores.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre, los egresos variaron debido a un mayor gasto en jubilaciones y pensiones, explicado por la provisión efectuada (S/. 280,5 MM) para cubrir el déficit del fondo de reserva.

Los Gastos de Capital (S/. 13 MM) fueron ejecutados en 32% principalmente en la adquisición de mobiliario y equipo seguido por Edificios e Instalaciones.

El Resultado Económico (S/. 574.4 MM) fue superior en 17%, debido a los mayores Ingresos Financieros, especialmente por la mayor rentabilidad del disponible, producto de los intereses ganados por los depósitos a plazo; a pesar de los mayores egresos de operación, especialmente por los mayores gastos en jubilaciones y pensiones.

El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 711.1 MM) se ejecutó al 141% de lo presupuestado principalmente por los gastos de personal, así como por los gastos en jubilaciones y pensiones. Los Gastos de personal (S/. 648.5 MM) absorbieron el 91% del GIP, y dentro de ellos los relacionados a pensiones representaron el 59%, cuya masa de pensionistas alcanzó al número de 6,554, mayor en 1% al registrado en el año 2006.

La población laboral constituida por trabajadores contratados por planilla, servicios por terceros y locación de servicios, alcanzó a 5 455 trabajadores

Población Laboral

Planilla, 3842

Serv icio

Terceros,

1165

Locadores,

448

El número de trabajadores contratados en planilla es mayor con respecto al año anterior, debido a la contratación de nuevo personal de acuerdo al artículo 1 del Decreto Supremo N° 217 2006 EF.


3,8423,6223,5573,352

2,936

0500

1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,500

2003 2004 2005 2006 2007

Planilla


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Plan Operativo EVALUACIÓN DE AVANCE DE PROYECTOS PLAN OPERATIVO 2007

FORMATO FONAFE

Indicadores Unidad MedidaMeta al IV Trim

Resultado al IV Trim

Nivel Cump. %

Objetivo Estratégico 1 AUTOSOSTENIBILIDAD FINANCIERA

Indicador Operativo A Contar con un Tarifario Actualizado y Unificado Avance porcentual 100% 44% 44%

Indicador Operativo B Contar con un Sistema de Rentabilidad Avance porcentual 100% 27% 27%

Objetivo Estratégico 2 BRINDAR SATISFACCIÓN AL CLIENTE

Indicador Operativo A Contar con la tarjeta de Crédito Multired afiliada a Visa Avance porcentual 100% 30% 30%

Indicador Operativo B Implementar Agencias con Convenio para apoyo a MypesNúmero de agencias

compartidas80 58 73%

Indicador Operativo C Contar con elementos de seguridad en Canales de atención Avance porcentual 100% 35% 35%

Indicador Operativo D Contar con el Software de atención en ventanillas Avance porcentual 100% 91% 91%

Indicador Operativo E Incorporar 31 agencias a nivel nacionalNúmero de

agencias operativas12 3 25%

Indicador Operativo F Contar con un estudio de calidad de servicio Avance porcentual 100% 72% 72%

Indicador Operativo G Contar con infraestructura renovada en 5 agencias a nivel nacionalNúmero de agencias

remodeladas5 0 0%

Indicador Operativo H Contar con locales nuevos de agencias a nivel nacionalNúmero de locales

construidos3 1 33%

Indicador Operativo I Contar con el Software de atención de transacciones por Internet Avance porcentual 100% 91% 91%

Indicador Operativo J Contar con un Centro de llamadas Avance porcentual 92% 24% 26%

Indicador Operativo K Implementar 300 Cajeros Corresponsales a nivel nacionalNúmero de Cajeros

Corresponsales200 0 0%

Indicador Operativo L Incrementar 120 cajeros automáticos a la redNúmero de Cajeros

Operativos120 68 57%

Indicador Operativo M Instalar un software de administración de contenidos Avance porcentual 100% 44% 44%

Indicador Operativo N Implementar 5 Sistemas de Administración automatizada de colas en agenciasNúmero de oficinas

con el Sistema5 0 0%

Objetivo Estratégico 3 CONTAR CON PROCESOS EFICIENTES

Indicador Operativo A Contar con un nuevo core bancario Avance porcentual 25% 3% 12%

Indicador Operativo B Contar con una Base Única de Datos para clientes Avance porcentual 100% 100% 100%

Indicador Operativo C Contar con información operativa, financiera y administrativa Avance porcentual 100% 43% 43%

Indicador Operativo D Adquisición de un software para reestructurar el sistema normativo Avance porcentual 100% 15% 15%

Objetivo Estratégico 4 REDUCCIÓN DE TODO RIESGO

Indicador Operativo A Implementar Plan de continuidad de negocios Avance porcentual 71% 57% 80%

Indicador Operativo B Contar con un software para administrar los riesgos financieros Avance porcentual 100% 75% 75%

Indicador Operativo C Contar con el Sistema de gestión de riesgos de operación Avance porcentual 68% 25% 37%

Objetivo Estratégico 5 CONTAR CON UNA CULTURA ORGANIZACIONAL ORIENTADA AL LOGRO

Indicador Operativo A Realizar 23 eventos de fomento y disfusión de valores institucionales Número de eventos 23 19 83%

Indicador Operativo B Contar con 7 modulos de capacitación a nivel nacionalNúmero de módulos

implementados7 0 0%

Indicador Operativo C Contar con descripciones y perfiles de puestos de la institución Avance porcentual 69% 0% 0%

Indicador Operativo D Contar con un nuevo sistema remunerativo Avance porcentual 50% 0% 0%

PROMEDIO DE CUMPLIMIENTO DEL PLAN OPERATIVO 40%

BANCO DE LA NACION



Creditos indirectos Nuevos Soles 123,225,673 80,799,677 Creditos directos Nuevos Soles 3,746,395,596 1,834,117,297 2,378,926,618 Creditos al personal Nuevos Soles 15,333,998 16,260,754 40,817,337TOTAL CARTERA DE CREDITO Nuevos Soles 3,884,955,267 1,850,378,051 2,500,543,632 + rendimiento devengado Nuevos Soles 25,924,258 14,374,736 40,160,635 - provision para prest. de cobranza dudosa Nuevos Soles 66,070,964 66,070,964 74,059,215TOTAL CARTERA DE CREDITO NETO Nuevos Soles 3,844,808,561 1,798,681,823 2,466,645,052RIESGO DE CARTERA Normal Nuevos Soles 3,800,703,018 1,781,953,909 2,385,035,319 Problema potencial Nuevos Soles 14,534,283 7,012,381 23,243,098 Deficiente Nuevos Soles 3,800,704 1,798,046 9,142,926 Dudoso Nuevos Soles 1,099,793 539,414 27,987,205 Perdida Nuevos Soles 64,817,465 59,074,301 55,140,867TOTAL CARTERA Nuevos Soles 3,884,955,263 1,850,378,051 2,500,549,416BENEFICIARIOS Número 559,638 627,300 652,701VOLUMEN DE OPERACIONES Número 15,985,659 16,506,943 185,878,236INDICE DE MOROSIDAD Porcentaje 2.00% 3.00% 4.00%UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles 187,508,475 383,424,896 883,202,234UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles 74,539,756 246,402,512 671,041,188ROA (Rentabilidad sobre el Activo) Porcentaje 1.5% 3.0% 4.6%ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) Porcentaje 8.8% 16.6% 35.1%NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN Porcentaje 39.0% 100.0% 26.9%PERSONALPlanilla Número 3,622 4,336 3,842 Gerentes Número 25 26 22 Ejecutivos Número 787 817 717 Profesionales Número 204 655 208 Técnicos Número 1,668 2,714 1,620 Administrativos Número 938 124 1,275Locación de Servicios Número 187 187 448Servicios de Terceros Número 1,145 1,143 1,165 Personal de Cooperativas Número

Personal de Services Número 1,145 1,143 1,165 Otros Número

Pensionistas Número 6,517 6,430 6,554 Regimen 20530 Número 6,517 6,430 6,554 Regimen ………… Número


Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras ) Número 119 159 136TOTAL Número 11,590 12,255 12,1451/ Acumulado a cada mes

RUBROS Und. Medida

32. BANMAT

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima Cerrada el 28 de setiembre de 1980. Su objeto esta orientado a la promoción, financiamiento y apoyo en la construcción y mejora de viviendas de interés social, así como a la atención de los encargos especiales recibidos principalmente del Ministerio de Economía y Finanzas y del Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento.

Su misión es contribuir a luchar contra la pobreza, mejorando las condiciones de vida de las familias peruanas de escasos recursos, a través de la promoción, apoyo técnico, financiamiento de viviendas

de interés social y de su entorno, en el marco del Plan Nacional de Vivienda.

Su visión es lograr que todas las familias peruanas, en especial aquellas de menores recursos económicos, sean poseedoras de viviendas y de infraestructura digna que le permitan elevar su calidad de vida.

El Mercado

A nivel mundial, continúa la crisis en el sector inmobiliario. En EEUU la fiebre de préstamos en el “boom inmobiliario” a personas con mal historial de crédito, terminó en una alta morosidad por la tendencia creciente de los intereses hipotecarios.

En el Perú, la actividad de la construcción alcanzó el año 2007 al crecimiento del 16.5% reflejado principalmente en el aumento del consumo interno del cemento. Todo ello explicado por una mayor demanda del sector privado y público en las principales obras de infraestructura de plantas y obras viales, además de las obras relacionadas con la edificación de viviendas y centros comerciales gracias a los créditos hipotecarios. BANMAT otorga créditos bajo los Programas: Casa Bonita, Vivienda para Todos, Mi Casita, Casa Empresa, Mi Mercado. Además ejecuta Proyectos enmarcados bajo el Programa Techo Propio, así llega a las personas que no pueden acceder a un crédito en un banco convencional por su nivel de ingresos. Además, financia otros proyectos de carácter social bajo el Fondo de Apoyo Social (FONAS).

Operaciones

La Oferta de BANMAT de acuerdo a sus distintos Programas desarrolladas al Año 2007:

Oferta por Programas - Año 2007(En S/. MM)

V.P ro gres iva

S/. 11

Mi Mdo S/. 4

Casa Emp. S/. 3

V.Básica S/. 18

V.Nueva S/. 10

La Demanda está constituida por los préstamos solicitados por toda persona que desea obtener o mejorar una vivienda, y que cuenta con capacidad de pago, ubicada preferentemente dentro de los segmentos socio económico de bajos ingresos. En el Año 2007, se aprobó un total de 9,400 créditos que suman un importe acumulado de S/. 177. 4 MM.

Créditos Aprobados al Cierre 2007(En S/. MM)

Casa Emp.S/. 2.9

Casa BonitaS/. 64.4

Prest. FenixS/. 2.5

Techo PropioS/. 0.6

V.para TodosS/. 45.3

Mi CasitaS/. 61.8


83

El Plan Operativo

El Plan Operativo, alineado al Plan Estratégico alcanzó un cumplimiento del 88%, por las siguientes razones:

BANMAT alcanzó un 97% de la meta prevista del monto de préstamos aprobados. El uso de la tarjeta BANMAT permitió reducir los tiempos en los procesos administrativos relacionados a los desembolsos en las sucursales.

Se suscribieron 6 contratos de obras (de los 6 previstos) de Proyectos de “Mejoramiento Integral de Barrios”, financiados con los recursos del FONAS.

En efectividad de cobranza, se logró el 82% de la meta presupuestada. Al cierre de 2007, se alcanzó un nivel de recuperaciones de S/. 188.6 MM superior al obtenido el año anterior (S/.188.4 MM).

Hechos Relevantes

BANMAT y el Congreso de la República formaron una alianza estratégica para la ejecución de 1, 200 viviendas del Programa Techo Propio en la Región de Ica, en ayuda de los damnificados del sismo del 15 de agosto pasado.

Existen algunas dificultades que afectan la gestión del Proyecto Mi Barrio. Uno de ellas es la desaprobación de los Expedientes Técnicos por algunos municipios. Otro problema son los costos de intervención en los asentamientos humanos del Proyecto Mi Barrio son mayores a los estimados inicialmente, debido a la dificultad de la accesibilidad, topografía, tipo de terreno, entre otros.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 143.2MM) disminuyeron en un 1%, principalmente por la disminución de los rubros: otras cuentas por cobrar, inmuebles, maquinarias y equipos, asi como los intangibles.


233.6 266.1221.1

21.2 20.7

122.5123.7

214.4149.5

72.3

10.0

110.0

210.0

310.0

410.0

2003 2004 2005 2006 2007

No Corriente Corriente Los Pasivos (S/. 23.7 MM) se incrementaron en 49% debido a que las cuentas por pagar aumentaron en un 62%.


23.8

64.8

118.8

15.9 23.7

223.5 235.2

189.6

0.0 0.0

58.7

115.5 127.1 129.0 119.5

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

2003 2004 2005 2006 2007

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio El Patrimonio (S/. 119.5 MM) disminuyó en 7% producto de la pérdida del ejercicio que al aplicar a los resultados

acumulados la misma asciende a S/. 2.5, 1.3% menos con relación al resultado del año 2006. Con relación al IV Trimestre, donde se muestra un patrimonio de S/.131.5MM, se ve afectado luego de reversar los ingresos (Por S/. 7.0MM) de un resultado acumulado positivo de de S/.9.5 MM a un resultado negativo de S/. 2.5MM. El Resultado Operativo es una pérdida del orden de S/.3.5MM, esto se explica por la disminución en un 10.7% de los ingresos operativos con relación a los mismos ingresos del año 2006. Esta disminución se debe a la reversión de los ingresos por S/. 7.0 MM, lo que repercute en el ingreso bruto y afecta el resultado operativo. Con relación al IV Trimestre se registro ingresos operativos por S/.49.8MM los mismos que se reducen a S/. 43.0MM. La Pérdida del Ejercicio (S/. 3.4 MM), con relación al 31 de diciembre del año 2006, disminuyó en 289% debido a menores ingresos operativos producto de la reversión contable


-3.4

2.1

2.0

1.81.6

-4.0

-3.0

-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

2003 2004 2005 2006 2007

Utilidad Neta La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros reflejó la siguiente gestión en el año 2007: La liquidez se incrementó en 33% como consecuencia principal del aumento de Efectivo y de Inversiones Financieras. Mientras, el Índice de solvencia reflejó un nivel de crecimiento de 61% debido al crecimiento de otras cuentas por paga del Pasivo.

Ratios Financieros

-1.02.03.04.05.06.07.08.09.0

2003 2004 2005 2006 2007

Liquidez Solvencia

El Saldo Final de Caja (S/. 14.9 MM) se ejecutó en 96% con respecto a su marco presupuestario. Está conformado por todos los fondos del BANMAT, de los cuales se encuentran distribuídos: Caja (1%), Fondos Fijos (1%), Bancos Cuentas Corrientes (18%), Depósitos a plazo (37%), Ahorros (42%).


84

Los Egresos operativos (S/. 95.4 MM) se ejecutó al 121% , registrando un aumento de Servicios prestados por Terceros, Tributos y Otros. Éste último relacionado con los desembolsos de Proyectos Habitacionales. Los Gastos de Capital (S/. 2 MM) presenta una ejecución de 62%, debido a la demora en el levantamiento de observaciones en los procesos de adjudicación principalmente para las adquisición de equipos informáticos.


Los Ingresos Operativos (S/. 43.3 MM), con un nivel de ejecución del 85%, se explicaron fundamentalmente por menores ingresos derivados de la aplicación del D.S. N° 014 2003 Vivienda y los menores ingresos relacionados con las recuperaciones (Notificación de Cobranza, Facturación, entre otros). En relación al año 2006, fue menor en 10% debido a los menores ingresos realizados en el presente periodo en recuperaciones y Comisión de Gestión. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007, encontramos variaciones por efecto de la reversión contable de los S/. 7.0 MM que afecta los ingresos y el resultado operativo, el mismo que cae de S/. 5.5MM a una resultado negativo de S/. 1.2MM

Los Egresos Operativos (S/. 44.5 MM) alcanzaron una ejecución del 100% por una mayor ejecución de los gastos de personal y servicios de terceros, como consecuencia de los encargos asumidos por el Ministerio de Vivienda, Saneamiento y Construcción y de los trabajos de apoyo realizados en la zona de emergencia en el sur del país por el sismo de Agosto del año 2007.

En relación al año 2006, se incrementaron en 2% debido principalmente a la mayor ejecución de sueldos y salarios y gastos financieros. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007, no existen diferencias en los importes.

Los Gastos de Capital (S/. 1.9 MM) presenta una ejecución de 65% de su marco presupuestal, debido a los atrasos en las apelaciones y levantamiento de observaciones de algunos procesos ejecutados.


0.5

3.9

3.0

4.1

2.9

0.5

3.5

0.6

2.7

1.9

-

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 4.5 MM) se ejecutó al 119%, a consecuencia del margen operativo registrado, así como por los ingresos obtenidos por la venta mediante subasta pública de los departamentos en las Torres de Limatambo.

El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 35.7 MM) presenta una ejecución de 103% a su meta presupuestada, debido a los mayores gastos de personal, servicio de vigilancia, guardianía y limpieza, viáticos y otros relacionados a GIP que contienen los gastos de gestores de recuperaciones.

Los Gastos de Personal (S/. 27.5MM) absorbieron el 77% del GIP, y dentro de ellos los relacionados a pensiones representaron el 0.1%. Existe un pensionista, cifra mayor en comparación del año 2006.

La población laboral constituida por trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 1,128 trabajadores.

Población Laboral

Planilla, 404Serv icio

Terceros,

669

Locadores,

55

Al cierre del año 2007, se cuenta con 404 trabajadores contratados en planilla, el cual es mayor que el año anterior debido que se cuenta con una nueva agencia en Pisco.


343

384 390 387

404

300

320

340

360

380

400

420

2003 2004 2005 2006 2007

Planilla

Plan Operativo Unidad Meta Resultado Nivel

MedidaAl Cierre del

año 2007Al Cierre del

año 2007 Cump. %

Objetivo Estratégico: Financiar a los beneficiarios de los programas de VIS a través de las Instituciones Financieras (IFI’s).

1. Monto de préstamos aprobados S/. S/.183,913,577 S/.177,434,778 96.48%

Objetivo Operativo: Atender las necesidades de vivienda de la población de menores recursos, a través del financiamiento de proyectos integrales de desarrollo habitacional y el otorgamiento de créditos para la edificación y mejora de viviendas, promoviendo el desarrollo de la población en general y el cumplimiento de los objetivos del Sector Vivienda.

2. Foros Promocionales de Programas de Crédito a Nivel Nacional

Nro. de Foros 6 14 100.00%

Objetivo Estratégico: Promover y difundir los programas de VIS y Mejoramiento Integral de Barrios

Objetivo Operativo: Promover la participación activa de las municipalidades y organizaciones comunitarias ubicadas en zonas de extrema pobreza

Objetivo Estratégico: Recuperar de manera efectiva las cuentas por cobrar. 4. Efectividad de cobranza % 48.00% 39.42% 82.13%

Objetivo Operativo: Continuar con la mejora de los ingresos por cobranzas a través de una adecuada implementación de políticas y estrategias de colocaciones y recuperaciones.

5. Índice de Morosidad % 69.00% 75.66% 91.20%

Objetivo Estratégico: Asegurar el equilibrio presupuestal. 6. Margen operativo % 5.81% 6.57% 100.00%

Objetivo Estratégico Optimizar la estructura, los procesos y las funciones de la organización.

7. Rentabilidad del patrimonio % 1.67% 1.77% 100.00%

Objetivo Operativo: Mejorar los niveles de eficiencia de BANMAT a través del incremento de ingresos y la racionalización del gasto

8. GIP / Otros Ingresos Operacionales Razón 0.69 0.72 95.83%

87.89%

Objetivos Estratégicos Indicadores

3. Proyectos MIDB en ejecuciónNro. de

Proyectos

Promedio de cumplimiento del Plan Operativo

16 6 37.50%



PRESTAMOS APROBADOS Número 11,400 10,267 9,400PRESTAMOS APROBADOS Nuevos Soles 189,900,992 183,913,578 177,434,778RECUPERACIONES Nuevos Soles 188,387,382 230,000,000 188,642,006POBLACION BENEFICIADA (*) Número 26,562 23,922 47,000INDICE DE MOROSIDAD Porcentaje 75.91% 69.00% 75.58%UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA Nuevos Soles 3,063,486 2,353,851 3,267,910UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) Nuevos Soles 1,812,099 1,780,289 2,277,477ROA (Rentabilidad sobre el Activo) Porcentaje 1.3% 1.0% 1.6%ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) Porcentaje 1.4% 1.3% 1.7%NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN PorcentajePERSONALPlanilla En Número 387 394 404 Gerentes En Número 11 11 11 Ejecutivos En Número 40 39 39 Profesionales En Número 99 100 100 Técnicos En Número 141 144 151 Administrativos En Número 96 100 103Locación de Servicios En Número 44 40 55Servicios de Terceros En Número 570 657 669 Personal de Cooperativas En Número

Personal de Services En Número

Otros En Número 570 657 669Pensionistas En Número 0 0 1 Regimen 20530 En Número 1 Regimen ………… En Número

Regimen ……….. En Número

Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras ) En Número 46 46 55TOTAL En Número 1,047 1,137 1,184(*) Es un factor multiplicado por el número de préstamos aprobados

RUBROS Und. Medida


85

EMPRESAS NO OPERATIVAS

33. EGECEN

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima 18 de octubre de 1998. Tiene por objeto administrar y ejecutar el Proyecto de la Central Hidroeléctrica de Yuncán (C.H. Yuncán).

Su misión es actuar como unidad ejecutora del Proyecto de Construcción de la Central Hidroeléctrica de Yuncán.

Su visión es constituir un negocio eléctrico y desarrollar el potencial energético para la generación de energía eléctrica al menor costo posible.

Hechos Relevantes

Se encuentra pendiente la aprobación, por parte de la Contraloría General de la República, las valorizaciones por adicionales y contingencias técnicas correspondientes al Lote T 5, Línea de Transmisión.

EGECEN, en su calidad de Fideicomitente del Primer Fideicomiso de la C.H. Yuncán, está a la espera de la definición de PROINVERSIÓN para regularizar las entregas y pagos al contratista y a la Supervisión UNOPS de las obras realizadas con el Primer aporte social de US$ 1MM en Huallmayo, Quiparacra y Paucartambo.

Se emitió en julio el Laudo Parcial por parte del Tribunal Arbitral Internacional, cuyos pagos se efectuaron el 01 de octubre 2007.

Se obtuvo la No Objeción del JBIC para el pago de la Liquidación Final de la Construcción de la C.H. Yuncán.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 966 MM) disminuyeron en 3% debido principalmente por la disminución de cuentas por cobrar por el incremento del IGV de las compras y de las facturas de Enersur; la cancelación de los reclamos y contrareclamos como el cobro de IGV a la Asoc. Shanska Cosapi Chizaki; disminución de las cuentas por cobrar a partes relacionadas; inmuebles, maquinaria y equipo por ajuste de depreciación; y disminución del activo por impuesto a la renta y participaciones diferidas provisionadas.


803964 1,011 988 952

14105425

2

300400500600700800900

1,0001,1001,200

2003 2004 2005 2006 2007

No Corriente Corriente Los Pasivos (S/. 897 MM) se incrementaron en 14% debido fundamentalmente al aumento de las Obligaciones Financieras (30%) por los mayores

desembolsos externos como el Pago del Laudo Arbitral, Liquidación Complementaria Amical y Liquidación Final.

El Patrimonio (S/.69MM) fue inferior en 68%, principalmente por los resultados finales del Ejercicio 2007 y por el incremento del capital social al capitalizarse el capital adicional correspondiente a la 6ta y 7ma cuota e intereses del orden y a la 8va cuota e intereses haciendo un total de S/. 53 MM, y la disminución del Capital Adicional el cual corresponde sólo a la 9na cuota de amortización de préstamo JBIC e intereses del orden de miles de S/. 20 MM, y que a la fecha se encuentran pendientes del acuerdo de la Junta General de Accionistas a efectos de que pueda realizarse la capitalización correspondiente.

Estructura de Financiamiento(En MM de S/ .)

90

452515

653 654

807

171 131190

250182

69

213222224

0100200300400500600700800900

2003 2004 2005 2006 2007

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio El Resultado del Ejercicio ( S/. 183 MM) se incrementó en 383%, debido al mayor importe en los Otros Gastos (Laudo Arbitral, Costas y Costos del mismo y los conceptos dejados de reclamar por Liquidación Final) e ingresos y gastos financieros netos por una mayor depreciación y una menor ejecución en gastos de administración.


-38

-183

-12

-47

-3

-200

-180

-160

-140

-120

-100

-80

-60

-40

-20

0

2003 2004 2005 2006 2007

Utilidad Neta

La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros reflejó una adecuada gestión en el año 2007. La liquidez se incrementó en 116% como consecuencia del ingreso a caja de los préstamos bancarios y el pago del Laudo Arbitral. Mientras, el Índice de solvencia reflejó un mayor crecimiento en 252% debido principalmente por el mayor endeudamiento externo con el JBIC por préstamo PEP14 y PE P14* y por las pérdidas obtenidas en el Ejercicio 2007 producto del envío a Resultados de los conceptos concernientes al Primer Laudo Parcial, Laudo Arbitral y Liquidación Final del 07 de setiembre de 2007 con la Asoc. Skanska Cosapi Chizaki.


86

Ratios Financieros

-

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

2003 2004 2005 2006 2007

Liquidez Solvencia La Caja inicial (S/. 4.7 MM) del periodo más la devolución del Fraccionamiento y el financiamiento concertado, permitieron cubrir las obligaciones de la empresa, siendo el Saldo Final de Caja al finalizar el año 2007 de una cantidad S/. 6.1 MM. Éste último ha sido superior en 6856% con respecto a lo previsto.


Los Ingresos Operativos (S/. 28 MM) presentan una ejecución de 105% respecto a su meta prevista debido a la regularización contable de S/. 8 MM de los ingresos por el pago de las multas impuestas por Osinerg.

En relación al año 2006, disminuyeron en 15%, debido a los ingresos financieros producidos por la variación del tipo de cambio. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre, no se ha presentado variación alguna.

Los Egresos Operativos (S/. 32 MM) muestran una ejecución de 152% respecto a su marco debido principalmente a los mayores gastos financieros por los intereses moratorios pagados a Skanska correspondientes al Primer Laudo Parcial, y por la provisión de intereses por pagar del Préstamo Interno al Banco Continental y por otras comisiones bancarias.

En relación al año 2006, se incrementaron en 13% debido a mayores egresos extraordinarios por la regularización de la liquidación final de los gastos de los árbitros del tribunal, correspondiente al arbitraje con la Asoc. Skacochi, y a mayores tributos por el desfase del pago del IGV. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre, los egresos tuvieron una variación del 25% debido a una mayor ejecución del rubro Egresos Extraordinarios por la reclasificación de la cuenta por cobrar a Skacochi por concepto de IGV del año 2004.

Los Gastos de Capital (S/. 143 MM) muestran una ejecución de 97% respecto a lo presupuestado debido al desfase del pago del IGV del lote T 01 por el Laudo Arbitral.


148

16

103

209229

143

5

106

209205

0

50

100

150

200

250

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 109 MM) presenta una ejecución 120% respecto a su meta prevista, debido

principalmente a que no se materializó el aporte de capital aprobado.

El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 2.5 MM) presenta una ejecución de 105% respecto a su marco aprobado debido a mayores gastos de personal y consultorías. Los Gastos de Personal (S/. 1.1 MM) absorbieron el 43% del GIP.

La población laboral constituida por trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios alcanzó a 18 trabajadores.

Población Laboral

Planilla, 6

Serv icio

Terceros, 1

Locadores,

11

El número de trabajadores contratados en planilla fue menor en relación al año 2006, debido que se adoptó un esquema de reducción de personal en planilla (a 6 trabajadores).


6

14

22

2527

0

5

10

15

20

25

30

2003 2004 2005 2006 2007Planilla

Plan Operativo

Unidad Medida

Meta 2007

Real 2007

Nivel Cumplimiento

Objetivos Estratégicos 1Asegurar la asignación suficiente de recursos del financiamiento externo y de contrapartida local

Objetivo Operativo 1.1

Realizar las gestiones necesarias ante las entidades pertinentes a fin de concretar el financiamiento de largo plazo para cubrir las obligaciones de la contrapartida local. La amortización de dicho financiamiento se realizará con la recuperación del Crédito Fiscal de los pagos futuros por Derecho de Usufructo que ENERSUR pagará en cumplimiento del Contrato de Constitución de Usufructo

Indicador Operativo Avance del préstamo % 100 100 100%

Objetivos Estratégicos 2 Culminar el proyecto en los plazos previstos y al mínimo costo


Seguimiento y Control Técnico del Periodo de Garantía en función a los Certificados Finales emitidos por el Ingeniero (Supervisor) así como de las cartas fianzas y créditos documentarios correspondientes

Indicador OperativoEmisión de Certificados Finales, entrega de fianzas y seguimiento de cartas de crédito % 100 85 85%

Objetivo Operativo 2.2Liquidación de Contratos de Obra y de Supervisión de acuerdo al programa de cierre de Proyecto

Indicador Operativo Avence de liquidación de contratos y certificación de finiquitos. % 100 88 88%


Participar como Fideicomitente con PROINVERSION según el marco legal vigente en los Fideicomisos de Aportes Sociales del Contrato de Constitución de Usufructo.

Indicador Operativo Seguimiento a documentación y coordinaciones con PROINVERSION % 100 90 90%

Objetivo Operativo 2.4Administrar el destino final de los bienes excedentarios del proyecto (subastas, donaciones o transferencias).

Indicador Operativo Control de Inventarios de bienes para venta y/o donación. % 100 80 80%

Objetivo Operativo 2.5Administrar el desarrollo del Arbitraje en actual ejecución con el contratista de Obras Civiles (Skacochi).

Indicador OperativoSeguimiento a los documentos de Laudo Arbitral y certificaciones de la Supervisión (EPDC). % 100 90 90%

Objetivo Operativo 2.6Fiscalizar que ENERSUR S.A. cumpla las obligaciones contempladas en el Contrato de Constitución de Usufructo.

Indicador Operativo Seguimiento de avances de Enersur S.A. % 100 100 100%

Objetivos Estratégicos 3 Motivación del personal y adecuación a los cambios

Objetivo Operativo 3.1 Definir la situación Final de la Empresa.Indicador Operativo Avance de documentación y conceptos. % 100 90 90%

90%

INDICADORES


Real Meta Real

2006 2007 2007

PERSONAL (*)



Ejecutivos Número






Personal de Cooperativas Número 3


Otros Número







(*) No incluye personal eventual ni de arbitraje

RUBROS Und. Medida


87

34. ETECEN

Es una empresa pública de derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad Anónima el 11 de mayo de 1993. Como consecuencia de que el Estado Peruano en fecha 5 de setiembre del 2002 suscribió con Red de Energía del Perú S.A (REP), el contrato de Concesión de los sistemas de transmisión, ETECEN ingresó a la ser no operativa, siendo su objetivo el saneamiento de los activos y pasivos remanentes.

A la fecha mantiene obligaciones por el cumplimiento de los compromisos consignados en los Contratos BOOT y de Concesión suscritos entre el Ministerio de Energía y Minas con el Consorcio Transmantaro S.A, Interconexión Eléctrica ISA Perú S.A. y Red de Energía del Perú S.A.

Dentro de las actividades que realiza, se encuentra el repaso de desminado de las torres del Sistema de Transmisión, el saneamiento físico legal de los inmuebles donde se ubican las subestaciones, la eliminación de algunos transformadores, el pago por compensación de servidumbre, etc.

El Plan Operativo

La empresa se encuentra en estado no operativo.

Hechos Relevantes

Mediante Acuerdo de Directorio N° 005 2007/009FONAFE del 10.07.07, se acordó que la empresa Activos Mineros S.A.C. asuma desde el 01 de enero del 2008, las tareas remanentes de ETECEN S.A. y EGECEN S.A., así como los activos y pasivos derivados de estas últimas.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 37 MM) disminuyeron en 6%, debido principalmente a una reducción en la posición de caja (84%), por el ajuste de saldo por cobrar a la Municipalidad de San Juan de Miraflores al haberse aplicado lo indicado por la Resolución Gerencial que dispuso la compensación de los tributos municipales del los años 2001 al 2004.


4029 32

5 5

3234

3231

22

0

10

20

30

40

50

60

70

2003 2004 2005 2006 2007

No Corriente Corriente Los Pasivos (S/. 11.8 MM) aumentaron en 7% por la mayor provisión de los intereses sobre la deuda con la SUNAT y la provisión de tres procesos coactivos por multas impuestos por OSINERG y la Municipalidad de Guadalupito que están suspendidos por la calidad de intangibles e inembargables de los bienes y activos de ETECEN, situación que ha sido extendida hasta Julio del 2008.

El Patrimonio (S/. 25.2 MM) disminuyó en 11% principalmente por la Pérdida registrada en el Ejercicio 2007.


35.7

10.7 10.6 11.0 11.8

3.70.0 0.0 0.0 0.0

22.6

49.954.1

28.325.2

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

2003 2004 2005 2006 2007

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio Dada lo condición inoperativa de la empresa, no posee ingresos operacionales.

Los Gastos de Administración (S/. 3.4 MM) disminuyeron en 20%, debido a una menor ejecución en los servicios de terceros, en cuanto al término del estudio de impacto ambiental con ASKAREL, y un menor avance en las tareas de repaso de desminado. Dichas tareas alcanzaron, al cierre del año 2007, un avance de 98%, es decir, se desminaron 1,680 torres de un total de 1,711 previstas.

La Pérdida del Ejercicio (S/. 3.1 MM) aumentó en 246 % con respecto al año 2006, debido a los menores dividendos recibidos y la devolución de la inversión como consecuencia de los ingresos del Consorcio de Transmantaro S.A. Este año, los principales ingresos han provenido de los pagos de entidades bancarias en liquidación. Adicionalmente el resultado del año pasado estuvo afectado por la pérdida en cambio.


-3.8-3.1

-0.9

3.3

-6.1

-8.0

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

2003 2004 2005 2006 2007

Utilidad Neta

La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros reflejo una liquidez que disminuyo en 13% debido a la menor posición de caja por obligaciones pagadas el año 2007 y al incremento del pasivo corriente por actualización de los intereses de la deuda con la SUNAT y la provisión de los procesos coactivos suspendidos. El Índice de solvencia reflejó un aumento del 20% debido al incremento del pasivo total y la reducción del Patrimonio por la pérdida en año 2007.

Ratios Financieros

-

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

2003 2004 2005 2006 2007

Liquidez Solvencia


88

El Saldo Final de Caja (S/. 2.9 MM) alcanzó una ejecución de 220% respecto a lo presupuestado, debido a los menores Egresos Extraordinarios y a la mínima ejecución de los Egresos Operativos. Se tiene depósitos a plazos para atender obligaciones pendientes durante el primer semestre del próximo año.


Respecto a su meta, los Ingresos Operativos (S/. 2.1MM) presentan una ejecución de 104%, debido a los pagos recibidos del Banco Nuevo Mundo en Liquidación (S/. 0.08 MM) y Banco República en Liquidación (S/. 0.01 MM).

En relación al año 2006, se disminuyeron en 73%, debido a menores ingresos financieros a pesar de mayor disponibilidad de caja en el año 2006, que permitió mayores ingresos por intereses sobre los depósitos en el sistema bancario. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre, no existen diferencias.

Los Egresos Operativos (S/. 5.3 MM) muestran una ejecución de 98% respecto a su meta debido principalmente a la menor ejecución de los gastos en seguros que disminuyó en 87%.

En relación al año 2006, se disminuyeron en 16%, debido principalmente al menor uso de auditorias, consultorías y asesorías. Además, disminuyeron los Gastos Financieros por la pérdida en cambio por apreciación del tipo de cambio. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre, los Egresos tuvieron una pequeña variación de 15%, explicado por mayor tarifa de servicios públicos, mayores impuestos y contribuciones, multas.

Los Gastos de Capital (S/ 0.01MM) presentan una ejecución de 67% respecto a su meta prevista dado que no fue necesario adquirir nuevos perfiles para las estructuras requeridas en la construcción del cerco del cuartelillo y del acceso para el almacén central.


0.01

0.02

0.00

0.04

0.02

0.01

0.01

0.00

0.01 0.01

0.00

0.01

0.01

0.02

0.02

0.03

0.03

0.04

0.04

0.05

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. – 2.5 MM) presenta una ejecución de 94% respecto a su marco presupuestado. Si bien la provisión era obtener un déficit económico, se ha obtenido un menor déficit debido principalmente al pago recibido de los Bancos en Liquidación y a la menor ejecución en los Servicios Prestados por Terceros (facturación del servicio de agua a cargo de REP, tareas de repaso de desminado en las nuevas líneas) y Tributos.

El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 1.2 MM) muestra una ejecución de 102% respecto a su meta prevista debido a la mayor gasto en asesorías para formular la demanda arbitral por la construcción de la

línea de transmisión 220 kV Zapallal Huacho. Los Gastos de Personal (S/. 08 MM) absorbieron el 65% del GIP.


Población Laboral

Planilla, 6

Serv icio

Terceros, 7

Locadores, 9

Al cierre del año 2007, la empresa contó con 6 trabajadores contratados en planilla cuyo gasto asciende a S/. 0.05MM.


8

6 6 6 6

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2003 2004 2005 2006 2007

Planilla Información Operativa

Real Meta Real

2006 2007 2007

PERSONAL





Técnicos Número






Otros Número 7 7 7







RUBROS Und. Medida

FONAFE

Es la empresa matriz de la Corporación FONAFE, constituida como empresa de derecho público el 9 de setiembre de año 1999, mediante Ley N° 27170. Tiene por objeto normar y dirigir la actividad empresarial del Estado.

Su ámbito societario esta comprendido por las empresas en las que Estado tiene participación mayoritaria y minoritaria, independientemente de encontrarse en situación operativa, no operativa o en proceso de Liquidación. Su competencia funcional y regulatoria alcanza a las empresas con participación accionaría mayoritaria del Estado, así como aquellas entregadas por encargo. Adicionalmente, por mandato del Decreto de Urgencia Nº 062 2002 y normas complementarias, FONAFE administra la cartera de créditos de propiedad del MEF. Asimismo, tiene a su cargo la liquidación de los fondos


89

económicos especiales y la administración de los fondos financieros conforme a lo dispuesto por la Ley N° 28027. Su misión es promover la eficiencia en la actividad empresarial del Estado y en la gestión de encargos, contribuyendo al bienestar y desarrollo del país.

Su visión es ser reconocido como Modelo de Gestión Eficiente del Estado. Operaciones

Las operaciones de FONAFE están orientadas a las siguientes acciones:

Normar y dirigir la actividad empresarial del Estado. Administrar los recursos derivados de la titularidad

de las acciones del Estado. Llevar el registro y custodia los títulos

representativos del capital de las empresas del Estado

Dirigir el proceso presupuestario y la gestión de las empresas bajo su ámbito de conformidad con las normas, directivas y acuerdos que se emitan para dichos efectos.

Bajo su ámbito se encuentran actualmente 35 empresas con participación mayoritaria del Estado y 14 empresas con participación minoritaria del Estado. Hechos Relevantes

Por Decreto de Urgencia N° 026 2007 se creó el Fondo para la Reconstrucción – Sismo 15 de Agosto de 2007, determinándose un aporte inicial de S/. 15 MM para las empresas bajo el ámbito de FONAFE, incluida AGROBANCO y PETROPERU.

La Dirección Ejecutiva de FONAFE, en el marco del Buen Gobierno Corporativo realizó la designación de la empresa Consultora de Recursos Humanos Amrop Hever Perú Selection para la evaluación de los Gerentes Generales y Gerentes de las empresas bajo el ámbito de FONAFE.

Por Ley Nº 29064, se dispuso que el Banco Agropecuario no está obligado a los Acuerdos adoptados por el Directorio de FONAFE, en relación a las empresas que se encuentran bajo su ámbito.

Por Resolución Ministerial Nº 682 2007 EF/10, el Ministerio de Economía delegó en FONAFE su representación en la Junta General de Accionistas del Banco Agropecuario, con todos los derechos y atribuciones de la misma, incluyendo la facultad de aprobar los lineamientos para el funcionamiento y supervisión del Banco.


Respecto al año 2006, los Activos (S/. 17,050.1 MM) aumentaron en 6%, explicado principalmente por el aumento del Efectivo y Equivalente de Efectivo en S/. 116.5 MM, el incremento en 4% de las Inversiones Financieras (S/. 16,494.9 MM) y el incremento en el Activo Fijo por el inmueble recibido de Popular y Porvenir.


10,680 11,15712,828

16,031 16,710

340124

14347114

300

2,300

4,300

6,300

8,300

10,300

12,300

14,300

16,300

18,300

2003 2004 2005 2006 2007


Los Pasivos (S/. 57.5 MM) se incrementaron en 51%, debido principalmente al aumento de los rubros Cuentas por pagar a partes relacionadas (S/. 29.4 MM), debido a los aportes de capital pendientes de pago a ADINELSA, y los adelantos de haber remanente recibidos de PERUINVEST, Banco Minero y Popular y Porvenir.

El Patrimonio (S/. 16,992.5 MM) aumentó en 5%, debido básicamente por el efecto neto del registro del valor de participación patrimonial de las inversiones de FONAFE en las empresas que mantiene participación mayoritaria, y de Resultados Acumulados superiores en 49%.


583843162230 00000

16,99316,116

12,927

11,04210,564

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

2003 2004 2005 2006 2007

P. Corriente P. No Corriente Patrimonio La Utilidad Neta resultante ascendió a S/. 359.6 MM, inferior en 9% al registrado en el 2006.


44

395

360386

37

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2003 2004 2005 2006 2007 La gestión de la empresa a través de sus principales ratios financieros reflejó una adecuada gestión en el año 2007. La liquidez se incrementó en 82% y el índice de solvencia aumentó en 43% al haberse incrementado os pasivos de la empresa en 51%.

Ratios Financieros

-

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

4.50

5.00

5.50

6.00

2003 2004 2005 2006 2007

Liquidez Solvencia


90

Los Egresos Operativos (S/. 47.8 MM) registraron una disminución del 5% de su marco por menores gastos en el rubro Servicios prestados por terceros en S/. 1 MM y en el rubro Otros en S/. 1.9 MM. Los Gastos de Capital (S/. 71.5 MM) registraron una menor ejecución de 69% en el rubro Gastos de capital no ligados a proyectos. El Saldo Final de Caja (S/. 192.1 MM) superó en S/. 57 MM el marco previsto; producto de Flujos Operativos superiores en S/. 31.4 MM, así como por un incremento en los Ingresos de Capital en S/. 10.5 MM por la venta de activo fijo. Del Saldo total, S/. 13 MM constituyen recursos de las Carteras del Ministerio de Economía y Finanzas y de los Fondos Económicos Especiales, la diferencia corresponden a recursos de la Corporación FONAFE los que están orientados al fortalecimiento operativo de las empresas (Programa de Inversiones). Evaluación Presupuestal

Respecto a su meta del año los Ingresos Operativos (S/. 213.4), fueron superiores en 16%, como consecuencia principalmente de los mayores Ingresos obtenidos por dividendos (17%). En relación al año 2006, disminuyeron en 14%, debido a una reducción en 17% de los ingresos por dividendos al no haberse recibido transferencias de aquellas empresas que dejaron de pertenecer al ámbito de FONAFE, y también por menores ingresos extraordinarios en S/. 5 MM. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos tuvieron una variación mínima de S/. 0.006 MM por el registro en la partida correspondiente de las acreencias del Banco República. Los Egresos Operativos (S/. 16.6 MM) con un nivel de ejecución del 84%, se explicaron principalmente por menores gastos realizados en Servicios prestados por Terceros ( S/. 1.8 MM) y Gastos de Personal ( S/. 0.8 MM). En relación al año 2006, aumentaron en 13% debido a incrementos en S/. 0.78 MM en la partida Egresos Extraordinarios dado que este año se registró el pago de impuestos y multas de años anteriores, y también por un incremento en S/. 1.0 MM en la partida Gastos de Personal, en los rubros Sueldos y salarios, y Otros gastos de personal.

En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los egresos tuvieron una variación de S/. 0.9 MM por incrementos en el rubro Servicios prestados por terceros debido a los ajustes realizados de las provisiones al cierre de año. Los Gastos de Capital (S/. 74.6 MM), inferiores en 12% en su meta prevista estuvieron explicados por no haberse ejecutado los aportes de capital previstos para los programas de inversión de las empresas, por retrasos de los mismos.


1329

83

187

84

1326

38

187

75

-

40

80

120

160

200

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuestado Ejecutado El Resultado Económico (S/. 132.3 MM) superior en S/. 55 MM a su meta, fue producto de su mejor resultado de operación en S/. 32.7 MM, mayores ingresos de capital en S/. 10.5 MM y menor ejecución de sus gastos de capital en S/. 9.8 MM.

El Gasto Integrado de Personal GIP (S/. 10.1 MM) muestra un nivel de ejecución del 83 % de su marco previsto, explicado principalmente a los menores gastos realizados en los rubros Sueldos y salarios ( 6%), Pago de indemnización por cese ( 63%) y Honorarios profesionales ( 43%). Los gastos de personal (S/. 7.9) absorbieron el 78% del GIP.

La población laboral determinada por los trabajadores contratados por planilla, servicios de terceros y locación de servicios, alcanzó a 86 trabajadores. La empresa no cuenta con sindicato ni pensionistas.


Locación Servicios

12

Planilla71

Servicios Terceros

3

El número de trabajadores contratados en planilla se incrementó en 11% en relación al año 2006.


4048

5664

71

2003 2004 2005 2006 2007

Planilla Información Operativa

Real Meta Real

2006 2007 2007






PERSONAL











Otros Número 0 0 0





RUBROS Und. Medida


91

ANEXOS

ACUERDOS DE APROBACIÓN DEL MARCO PRESUPUESTAL

El Marco Presupuestal Inicial Consolidado para las empresas fue aprobado mediante Acuerdo de Directorio Nº 001 2006/030 FONAFE, de fecha 14.12.2006, siendo sus modificaciones las siguientes:

1. ELECTRO ORIENTE, modificó su presupuesto por Acuerdo Nº 021 2007 de fecha 08.03.2007. 2. SAN GABAN, modificó su presupuesto por Acuerdo Nº 001 004/2007 de fecha 06.02.2007. 3. INMISA, modificó su presupuesto en sesión de fecha 14.02.2007. 4. EGEMSA, modificó su presupuesto en sesión de Directorio Nº 316 de fecha 26.04.2007 5. SIMA PERU, modificó su presupuesto por Acuerdo Nº 010 08 2007 de fecha 27.04.2007. 6. EGECEN, modificó su presupuesto mediante Resolución de Dirección Ejecutiva de FONAFE Nº 052

2007/DE FONAFE de fecha 20.04.2007. 7. CORPAC, modificó su presupuesto por Acuerdo Nº 002 2085 2007 de fecha 09.05.2007. 8. INMISA, modificó su presupuesto en sesión de Directorio de fecha 10.05.2007 9. ENAPU, modificó su presupuesto por Acuerdo Nº 005 2007/008 FONAFE de fecha 14.06.2007. 10. ETECEN, modificó su presupuesto por Acuerdo Nº 004 2007/008 FONAFE de fecha 14.06.2007 11. Con Acuerdo de Directorio N° 001 2007/011 FONAFE, de fecha 09.08.2007, se aprobó el presupuesto

modificado de las empresas ADINELSA, EGASA, EGECEN, EGESUR, ELECTRO ORIENTE, ELECTRO SUR ESTE, ELECTRO UCAYALI, ELECTROPERU, ELECTROPUNO, ELECTROSUR, ETECEN, SAN GABÁN, SEAL, EDITORA PERÚ, SERPOST, ENAPU, PERUPETRO, CONEMINSA, INMISA, BANMAT, ACTIVOS MINEROS, SIMA IQUITOS, SIMA PERÚ, ENACO Y SEDAPAL.

12. EGEMSA, modificó su presupuesto en sesión de Directorio de fecha 17.08.2007. 13. PERUPETRO, modificó su presupuesto por Acuerdo Nº 088 2007 de fecha 23.08.2007. 14. CORPAC. Modificó su presupuesto por Acuerdo Nº 001 2093 2007 de fecha 23.08.2007. 15. Con Acuerdo de Directorio N° 001 2007/013 FONAFE, de fecha 27.09.2007, se aprobó el presupuesto

modificado de las empresas EGASA, EGECEN, EGESUR, ELECTROCENTRO, ELECTRONORTE, ELECTRONOROESTE, ELECTRO ORIENTE, ELECTROSUR ESTE, ELECTROPERÚ, ETECEN, HIDRANDINA, SEAL, BANMAT, ACTIVOS MINEROS, SIMA PERÚ, BANCO DE LA NACIÓN, COFIDE, FONDO MIVIVIENDA Y FONAFE.

evaluaciÓn presupuestal y financiera aÑo … ano 2007... · presupuestaria. fonafe, como empresa...

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