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ESTUDIO COMPARATIVO DE LA ENCUESTA DE
ACTIVIDAD DE GARANTIA 2018
DE LA AECM Y REGAR
1. CONTEXTO DE LA ENCUESTA ACTIVIDAD DE GARANTIA - COMPARACION
Tras el análisis de las Encuestas de Actividades de Garantía de la AECM y REGAR, esta presentación
compara los resultados de REGAR (24 encuestas, con un 83% de respuestas, en 12 países
latinoamericanos) y AECM (31 encuestas en países europeos) que han respondido a preguntas similares
sobre:
Demanda de garantías de pymes (demanda de garantías).
Actividad de garantía de la institución (actividad de garantía),
Financiamiento bancario a las pymes (financiación bancaria),
Instrumentos alternativos de financiación (instrumentos alternativos),
Future Focus (asuntos de futuro) y
Perspectivas de negocio generales (perspectivas económicas y de negocio)
Se solicitó a los miembros de AECM que señalaran entre “Incrementó” y “Disminuyó”, mientras que en las
preguntas de REGAR además se añadía, dentro de éstas, las subcategorías 'mucho' y 'poco'
Para la comparación de los resultados de la AECM y de REGAR, ya que su encuesta agrega 'incrementó
mucho / poco' y 'disminuyó poco / mucho‘, se concentraron estos en “Incrementó” y “Disminuyó”.
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2. ENCUESTA REGAR VS. ENCUESTA AECM
a. DEMANDA DE GARANTIAS POR LAS PYMES
En 2017, la demanda de garantías En 2017, la demanda de garantías
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REGAR AECM
En 2017, la demanda de garantías aumentó en un nivel ligeramente más alto para la AECM (63%) que para REGAR (54%)
Se mantuvo estable para el 12% de las instituciones dentro de la red AECM en comparación con un 17% de las instituciones del ámbito de REGAR
Una tendencia decreciente de la demanda de garantías fue más visible para REGAR (29%) que para los miembros de la AECM (25%) después de un
6% en el año anterior para AECM
La demanda global de las PYME por garantías en ambas regiones aumentó en 2016 para ser predominante y siguió aumentando en 2017, sin
embargo, con una menor demanda en ambos mercados.
2. ENCUESTA REGAR VS. ENCUESTA AECM
b. DEMANDA DE GARANTIAS POR LAS PYMES
En 2018 esperamos que la demanda de garantías
GROWING TOGETHER 4
En 2018 esperamos que la demanda de garantías
REGAR AECM
Las expectativas difieren entre ambas asociaciones al considerar la demanda futura de garantías de las PYME
Se espera que la demanda de garantías aumente en un 67% en REGAR y solo en un 36% de la AECM que pronostica
estabilidad en la demanda de garantías mucho más (64%) que en los miembros de REGAR (16%)
No se prevé ninguna disminución en Europa, mientras que América Latina tiene un 17% previendo una disminución en la
demanda de garantías
Mayor estabilidad en el mercado europeo de garantías, con mayor demanda prevista en América Latina en 2018
2. ENCUESTA REGAR VS. ENCUESTA AECM
c. ACTIVIDAD DE GARANTIA
En 2017 la actividad de garantía En 2017 la actividad de garantía
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AECMREGAR
Se puede observar un patrón comparativo similar para la "actividad de garantía" real para 2017 en América Latina y Europa.
Las actividades de REGAR aumentaron para un 54% y las actividades de AECM aumentaron en un 56%.
Mientras que el 37% de las respuestas de la AECM señaló que la actividad de garantía se mantuvo estable en el pasado, solo
el 17% de REGAR tuvieron esa percepción en 2017 con una percepción mucho mayor de una disminución (29%) y de la
AECM un 7,3%.
Esta vez, la actividad de garantía real se percibe igualmente creciente en ambos lados sin embargo, con la actividad de garantía de REGAR
disminuyendo mas que la AECM
2. ENCUESTA REGAR VS. ENCUESTA AECMCM
d. ACTIVIDAD DE GARANTIA
En 2018 esperamos que nuestra actividad de garantía
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En 2018 esperamos que nuestra actividad de garantía
REGAR AECM
Al igual que en la pregunta 2.b (demanda futura de garantías de la PYME), las expectativas con respecto al desarrollo futuro
de la actividad de garantía difieren en ambos lados:
El 62% de REGAR y solo 36% de la AECM dijeron que la actividad de garantía aumentará aún más en 2018, mientras que
alrededor del 64% de AECM prevé que se mantendrá estable en el año 2018. 17% dentro de REGAR indican que disminuirá.
Se confirma las diferencias entre ambas asociaciones cuando se trata de las expectativas del futuro en 2018.
2. ENCUESTA REGAR VS. ENCUESTA AECM
e. FINANCIACION BANCARIA
En 2017 financiación bancaria para pymes En 2017 financiación bancaria para pymes
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REGAR AECM
La financiación bancaria para las PYMES se percibe como una tendencia bastante decreciente en REGAR (33%) en
comparación con los miembros de la AECM (9%) en el último año.
La estabilidad parece ser mayor para la AECM ya que se percibió que el 'Financiamiento del Banco' se mantendría en un
nivel bastante estable en 2017 (39%) con un desarrollo similar en los países latinoamericanos (29%).
Resultado bastante estable sobre financiamiento bancario el año pasado, con una revisión ligeramente más positiva de AECM (52%) que
de REGAR (38%)
2. ENCUESTA REGAR VS. ENCUESTA AECM
f. FINANCIACION BANCARIA
En 2018 esperamos que la financiación bancaria para las
PYME
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En 2018 esperamos que la financiación bancaria para las
PYME
REGAR AECM
Cuando se preguntó por las perspectivas futuras de la financiación bancaria de las PYME, REGAR considera que es más
probable que mejore (58% REGAR vs. 44% AECM)
Los miembros de AECM ven la evolución del Financiamiento del Banco como más estable, mientras que REGAR los percibe
como que están mejorando más que para mantenerse estables (21%),
Las expectativas sobre el futuro del Financiamiento del Banco han aumentado para los miembros de REGAR y AECM, donde REGAR está
mejorando más que para AECM, donde se espera que permanezca bastante estable.
2. ENCUESTA REGAR VS. ENCUESTA AECM
g. INSTRUMENTOS ALTERNATIVOS DE FINANCIACIÓN (CROWDFUNDING,
BUSSINES ANGELS, INFORMAL FINANCING, ETC.>):
En 2017, la financiación alternativa se convirtió En 2017, la financiación alternativa se convirtió
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REGAR AECM
Al considerar las respuestas de la encuesta REGAR, los Instrumentos de Financiamiento Alternativos (como Crowdfunding y
Business Angel Financing) se han vuelto más importantes (57%) en 2017, una tendencia que solo fue percibida por el 11% de
los miembros de AECM en 2017
Los miembros de AECM juzgaron que es mucho más estable (63%) que la disminución (26%) en 2017
Confirma que la alternativa ha sido visto como una "exageración" en Europa que parece estabilizarse en 2017, mientras que la visión de la
evolución positiva general del Financiamiento Alternativo en el mercado iberoamericano continúa.
2. ENCUESTA REGAR VS. ENCUESTA AECM
h. INSTRUMENTOS ALTERNATIVOS DE FINANCIACIÓN (CROWDFUNDING,
BUSSINES ANGELS, INFORMAL FINANCING, ETC.>):
En 2018, esperamos instrumentos alternativos
de financiación (crowdfunding, etc.) para ser
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En 2018, esperamos instrumentos alternativos de
financiación (crowdfunding, etc.) para ser
REGAR AECM
En 2018, ambas organizaciones pronosticaron que esos instrumentos (es decir, Crowdfunding y Business Angels, etc.)
cobrarían más importancia (REGAR en un 61%, AECM en un 30%), pero AECM prevé una mayor estabilización de estos
instrumentos (44 %) e incluso tiene una perspectiva del 27% en el pronóstico de "disminución"
Los instrumentos alternativos de financiamiento parecen jugar una situación de permanecer estable para la AECM que para
REGAR, que aún prevén un futuro mejor para ellos.
2. ENCUESTA REGAR VS. ENCUESTA AECM
i. ENFOQUES DE FUTURO
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En el próximo año 2018 nuestra institución se enfocará en
2018 REGAR2018 AECM
Mismas categorías
para las encuestas
AECM y REGAR
5 categorías solo
dadas en la
Encuesta REGAR
1 Categoría dada
solo en la encuesta
AECM
2. ENCUESTA REGAR VS. ENCUESTA AECM
i. ENFOQUES DE FUTURO
Comparando el enfoque futuro de este año 2018 de AECM con REGAR vemos que:
Tanto REGAR como los miembros de AECM juzgan que los "nuevos productos de garantía" (22% AECM vs
10% REGAR) así como los "nuevos procedimientos de garantía" (11% tanto para AECM como para REGAR)
son elecciones futuras muy importantes para sus instituciones
Sin embargo, en REGAR se valora la “nueva tarificación” (9% REGAR vs 3% AECM), “modificar el actual
modelo de negocio” (9% REGAR vs 1% AECM), “promover reformas legislativas y regulaciones de
supervisión” (10% vs 3% AECM), “llevar a cabo un estudio sobre impacto, adicionalidad o alcance” (7%
REGAR vs 5% AECM) e “implementar / modificar el sistema de control y la gestión de riesgos” (10% REGAR
vs 5% AECM) más que las acciones de las instituciones de la AECM.
En AECM prefieren “continuar con el negocio actual” (16%), “alcanzar nuevos clientes / grupos objetivo”
(16% AECM vs 5% para REGAR) y “desarrollar nuevos productos de financiamiento” (8% AECM vs 2% para
REGAR)
Entre las categorías respondidas únicamente por los miembros de REGAR se encuentran: “mejorar las
condiciones de los créditos garantizados” (3%), “nuevo esquema de reembolso” o “modelo de fijación de
precios” (2%) así como “nuevo gobierno corporativo” (1%), “intercambio de información electrónica” (7%) y
“promover un esquema de refinanciamiento de cobertura del segundo piso“ (7%)
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2. ENCUESTA REGAR VS. ENCUESTA AECM
j. PERSPECTIVAS GENERALES DE NEGOCIO
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En 2018 vemos las perspectivas generales de negocios
para las PYMES en nuestro país
AECMREGAR
En 2018 vemos las perspectivas generales de negocios
para las PYMES en nuestro país
Las perspectivas generales de negocios fueron y aún se ven de manera más positiva en los países europeos, donde el 60%
tiene una visión positiva en comparación con el 50% para América Latina.
Dado que las perspectivas de tener un resultado "estable" son mayores entre los miembros de AECM que en REGAR (40% y
33% respectivamente), los países de América Latina son todavía algo menos optimistas (17% por "disminuir") en
comparación con los países europeos, donde solo el 0,5% señaló una disminución.
Hay indicadores generales de tendencias positivas en los países latinoamericanos y europeos para los negocios futuros,
con una perspectiva levemente menor de estabilidad en América Latina que en Europa, donde el pronóstico es algo más
positivo
3. ENCUESTA REGAR VS. ENCUESTA AECM
a. AECM AMBITO DE LA ENCUESTA
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Aws, NÖ Bürgschaften und Beteiligungen GmbH (AT)
Sowalfin, PMV-Waarborgbeheer (BE)
Garantee Fund of the Republic of Srpska (BHI)
NGF (BG)
CMZRB (CZ)
KredEx (EE)
Socama (FR)
VDB (DE)
ETEAN SA (EL)
AVHGA, Garantiqa (HU)SBCI (IRE)ISMEA (IT)
JSC Development Finance Institution Altum (LV)
UAB 'Investiciju ir verslo garantijos' – INVEGA (LT)
Agricultural Credit Guarantee Fund (LT)MCAC Luxembourg (LUX)
Bank Gospodarstwa Krajowego (PL)
SPGM - Sociedade de Investimento S.A. (PT)FSECA – Moscow (RU)
FGC-Rural, FRC -Counter, FNGCIMM (NCGFSME) (RO)
Garancijski fond AP Vojvodine (RS)
Slovene Enterprise Fund, RRA GIZ, SloDevReg (SLO)
CESGAR (ES)
Teskomb, Kredi Garanti Fonu (TR)
BBB (UK)
Country Results
Austria 2
Belgium 2
BHI 1
Bulgaria 1
Czech Rep 1
Estonia 1
France 1
Germany 1
Greece 1
Hungary 2
Ireland 1
Italy 1
Latvia 1
Lithuania 1
Poland 1
Portugal 1
Romania 4
Russia 1
Serbia 1
Slovenia 3
Spain 1
Turkey 1
UK 1
TOTAL 31
3. ENCUESTA REGAR VS. ENCUESTA AECM
b. REGAR AMBITO DE LA ENCUESTA
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