estucio financiero

MARI-1007

Evaluacin de Proyectos

Semana 6Classified - Unclassified

Estudio Financiero / Flujo de

Caja

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OBJETIVOS

Estudiar la factibilidad de un proyecto desde el punto de vista de sus resultados financieros.

Para ello:

Los ingresos y costos del proyecto se calculan en trminos monetarios a los precios de mercado vigentes.

Se considera el anlisis de rentabilidad de la inversin y las caractersticas financieras del proyecto, para que se

ejecute y opere el proyecto.

Estudio Financiero


Costos de Inversin


Costos de Inversin

Terrenos:

Algunos proyectos requieren terrenos parasu ejecucin y posterior operacin, tanto

para las instalaciones fsicas como para

viabilizar la produccin de un servicio.


Costos de Inversin

Estudios:

Son todos aquellos estudios especficosnecesarios para determinar las

condiciones y caractersticas fsicas

ambientales, socioculturales y

econmicas.


Costos de Inversin

Desarrollo de Recursos Humanos: Es formar o capacitar cierto personal que desempear en

la administracin cuando el proyecto entre en

funcionamiento.

Infraestructura: Est en funcin de las obras fsicas que se requieren de acuerdo a los

estudios tcnicos.


Costos de Inversin

Maquinaria y Equipo:

Son los equipos, constituidos por los instrumentos, mobiliario, mquinas,

herramientas y vehculos.

Quedan determinados en los estudios de tecnologa e ingeniera del proyecto, aunque a

la vez condicionados por los aspectos de

tamao y localizacin, definidos en el estudio

tcnico.


Costos de Inversin

Imprevistos: Se debe considerar un monto para cubrir las contingencias fsicas, que no ser

mayor de un 10%.

Escalamiento: Es el ndice de inflacin de precios, que ser segn el tipo de proyecto.


Costos Operativos


Costos de Produccin


Costos Administrativos


Costos de Ventas


Costos Totales


Ingresos


El proyecto deber generar durante la etapa de

la operacin o funcionamiento, los ingresos

necesarios para cubrir con los costos en que

incurre el proyecto tanto lo de inversin como

los de operacin, ms un excedente igual o

mejor a cualquier alternativa segura que exista

en el mercado.

Flujo de Caja

Es importante definir el Ciclo de vida del proyecto y el producto.

Con ello se define la vida til mediante el cual se har el anlisis.

Se estructura en varias columnas que representan los momentos en que se generan los costos y beneficios de

un proyecto.

Refleja los movimientos de caja ocurridos durante un periodo.

Refleja los desembolsos que deben estar realizados para que los eventos del periodo siguiente puedan

ocurrir. Classified - Unclassified

Construccin Flujo de Caja

Ingresos (ventas de producto, ahorros de costo por cambio de tecnologa, venta de

activos).

Egresos (remuneraciones, insumos, alquileres, cualquier desembolso real que

sea gasto contable)


Ejemplo Ingresos

Segn el estudio de mercado la oferta proyectada que va abarcar el proyecto por

el precio proyectado para ese momento.

Oferta =1250 toneladas de arroz

Precio = 3.000.000/ tonelada

Ingreso = 1250 x 3.000.000 = 3.750.000


Calculo Depreciacin

Se define la vida til del producto

Se define su posible valor de salvamento

Se define la forma como se deprecia (lineal, escalonada, etc.)


Ejemplo Flujo de Caja


Financiamento / Calculo

Intereses En caso de tener financiamiento, el

componente de la deuda denominado

inters, no se le aplican los impuestos.

Ejemplo:

Si se tiene un endeudamiento de 10.000.000 con una tasa de un 8% anual

Para el ejemplo sera 10.000.000 x 0.08 =

800.000


Flujo de Caja con

Financiamiento


estucio financiero

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