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Arévalo Pérez, Iralda y Asociados, S. C.

SEGUROS UNIVERSALES, S. A.

ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

JUNTO CON

NUESTRO INFORME COMO AUDITORES INDEPENDIENTES

Arévalo Pérez, Iralda y Asociados, S. C.

Tel (502) 2332-8831 | (502) 2332-8832 | (502) 2363-1068 | (502) 2363-1078 | (502) 2363-1088 Fax (502) 2363-0568 | (502) 2363-0328 | Email: [email protected] PKF | 13 calle 2-60 Zona 10, Edificio Topacio Azul, Oficina 1202 | Guatemala 01010 | Guatemala, C.A Arévalo Pérez, Iralda y Asociados, S.C. es una firma de la red de Firmas legalmente independientes PKF International Limited y no acepta ninguna responsabilidad por las acciones o inacciones de parte de cualquier otra Firma miembro.

INFORME DE AUDITORES INDEPENDIENTES

Dictamen sobre los estados financieros A los accionistas de Seguros Universales, S. A. Hemos auditado el balance general adjunto de Seguros Universales, S. A. (una Sociedad Anónima constituida en la República de Guatemala), al 31 de diciembre de 2014, y los correspondientes estados de resultados, de movimientos del capital contable y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, así como un resumen de políticas contables importantes y otras notas aclaratorias. Responsabilidad de la Administración por los Estados Financieros La Administración de la Aseguradora es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con lo que establece el Manual de Instrucciones Contables para Empresas de Seguros emitido por la Junta Monetaria a solicitud de la Superintendencia de Bancos de Guatemala, incluidas en la Nota 3 (a) a los estados financieros. Esta responsabilidad incluye diseñar, implementar y mantener el control interno relevante a la preparación y presentación razonable de los estados financieros, y que los mismos estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea debido a fraude o error, seleccionando y aplicando políticas contables apropiadas y haciendo estimaciones contables que sean razonables en las circunstancias. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría emitidas por la Federación Internacional de Contadores –IFAC, y con base en lo dispuesto en los artículos 5 y 57 de la Ley de la Actividad Aseguradora y en lo aplicable en el artículo 61 de la Ley de Bancos y Grupos Financieros. Dichas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos así como que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de representación errónea de importancia relativa. Una auditoría implica desarrollar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representación errónea de importancia relativa de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al hacer esas evaluaciones del riesgo, el auditor considera el control interno relevante a la preparación y presentación por la entidad de los estados

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financieros para diseñar los procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el fin de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables usadas y lo razonable de las estimaciones contables hechas por la Administración, así como evaluar la presentación general de los estados financieros.

Creemos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera de Seguros Universales, S. A. al 31 de diciembre de 2014, así como el resultado de sus operaciones, los movimientos del capital contable y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con lo que establece el Manual de Instrucciones Contables para Empresas de Seguros emitido por la Junta Monetaria a solicitud de la Superintendencia de Bancos de Guatemala. Base contable

Los estados financieros de la Aseguradora se preparan con base en el Manual de Instrucciones Contables antes referido, el cual difiere en algunos aspectos con las Normas Internacionales de Información Financiera –NIIF que se explican en la Nota 3 (e) a los estados financieros. ARÉVALO PÉREZ, IRALDA Y ASOCIADOS, S. C. Firma Miembro de PKF INTERNATIONAL LIMITED

Guatemala, C. A. 16 de enero de 2015.

INVERSIONES- Neto (Nota 4) Q 191,747,072 Q 202,985,524 RESERVAS TÉCNICAS Q 190,348,259 Q 198,772,583 Menos - Reservas técnicas a cargo de

reaseguradoras (10,599,525) (8,523,518) DISPONIBILIDADES (Nota 5) 46,915,536 12,293,496 Reservas técnicas -Neto (Nota 12) 179,748,734 190,249,065

OBLIGACIONES CONTRACTUALES POR PRIMAS POR COBRAR (Nota 6) 99,022,426 100,825,539 PAGAR (Nota 13) 23,254,811 3,817,516

Menos-Estimación para Primas por INSTITUCIONES DE SEGUROS POR

Cobrar (Nota 7) (2,505,547) (2,677,034) PAGAR (Nota 14) 23,426,354 8,245,195 96,516,879 98,148,505

ACREEDORES VARIOS (Nota 15) 46,955,694 50,021,614

INSTITUCIONES DE SEGUROS PROVISIÓN PARA INDEMNIZACIONESPOR COBRAR (Nota 8) 241,467 3,872 [Nota 3 (b) IX] 567,923 434,781

OTROS PASIVOS 142,642 125,302 Total de pasivo 274,096,158 252,893,473

DEUDORES VARIOS -Neto (Nota 9) 27,468,805 16,325,126 CAPITAL CONTABLE Capital pagado

(Capital autorizado de Q 200,000,000BIENES MUEBLES -Neto (Nota 10) 4,972,783 5,989,008 representado por acciones con valor

nominal de Q 1 cada una, suscritas y pagadasQ 60,000,000, respectivamente). 60,000,000 60,000,000

Aportes para acciones 5,520,302 6,313,302 OTROS ACTIVOS 1,089,165 1,089,165 Reseva Legal (Nota 16) 4,365,497 3,655,955

Revaluación de activos 9,176,649 9,349,177 Otras reservas 12,171,488 8,828,512 Utilidades de ejercicios anteriores 15,414,843 5,795,529

CARGOS DIFERIDOS -Neto (Nota 11) 21,521,177 24,192,097 Utilidad neta del año 9,727,947 14,190,845 Total de capital contable 116,376,726 108,133,320

Total de activo Q 390,472,884 Q 361,026,793 Total de pasivo y capital contable Q 390,472,884 Q 361,026,793

Q 201,688,306,953 Q 156,330,337,661 2014 2013

ACTIVO

2013

Las notas a los estados financieros deben leerse conjuntamente con estos balances generales.


BALANCES GENERALES

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013

2014 2014 2013

CUENTAS DE ORDEN (Nota 23)

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

3

INGRESOS POR PRIMAS NETAS (Nota 17) Q 335,535,169 Q 333,681,026 Menos - Primas por reaseguro cedido [Nota 3 (b) XII] (168,121,192) (132,646,410)

Primas netas de retención 167,413,977 201,034,616

VARIACIÓN EN RESERVAS TÉCNICAS NETAS [Nota 3 (b) V] (8,608,992) (14,662,011) Primas netas de retención devengadas 158,804,985 186,372,605

COSTOS DE ADQUISICIÓN Y SINIESTRALIDAD Comisiones con agentes de seguros y otros gastos

de adquisición [Nota 3 (b) XVIII] (12,441,960) (26,691,193)

Siniestralidad - Neto (Nota 18) (96,619,581) (115,638,844)

(109,061,541) (142,330,037) Utilidad bruta en operaciones de seguros 49,743,444 44,042,568

GASTOS Y PRODUCTOS DE OPERACIONESGastos de administración (Nota 19) (67,540,150) (59,665,819) Egresos por inversiones (3,715,528) (2,023,948) Menos - Derechos de emisión neto [(Nota 3 (b) XV] 13,476,300 14,393,741 Productos de inversiones neto 14,236,772 15,219,506

(43,542,606) (32,076,520)

OTROS PRODUCTOS (GASTOS) - NETO 4,877,144 5,193,349

(GASTOS) PRODUCTOS DE EJERCICIOSANTERIORES -NETO (Nota 20) (696,303) (706,678)

Utilidad antes de Impuesto Sobre la Renta 10,381,679 16,452,719

IMPUESTO SOBRE LA RENTA (Nota 21) (653,732) (2,261,874)

Utilidad neta del año Q 9,727,947 Q 14,190,845


ESTADOS DE RESULTADOS

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013

Las notas a los estados financieros deben leerse conjuntamente con estos estados.

2014 2013

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1 de 2

CAPITAL PAGADO -Saldo inicial y final Q 60,000,000 Q 60,000,000

APORTES PARA ACCIONES -Saldo inicial 6,313,302 6,200,332

Más -Aporte para futuras capitalizaciones - 112,970

Menos -Devolución de aportes para futuras capitalizaciones (793,000) -

Saldo final 5,520,302 6,313,302

RESERVA LEGAL (Nota 16)Saldo inicial 3,655,955 3,087,084

Más -Traslado de utilidad de ejercicios anteriores 709,542 568,871

Saldo final 4,365,497 3,655,955

REVALUACIÓN DE ACTIVOS- NetoSaldo inicial 9,349,177 9,468,210

Menos -Reclasificación de depreciaciones por revaluación

de activos [Nota 4 (b),II] (132,852) (119,033) Depreciación por revaluación de Activo (39,676) -

Saldo final 9,176,649 9,349,177

OTRAS RESERVAS Saldo inicial 8,828,512 8,775,726

Más (Menos) -Traslado de utilidad de ejercicios anteriores 3,171,488 - Incremento en la estimación para primas por cobrar 171,488 52,786

Saldo final 12,171,488 8,828,512

Van… Q 91,233,936 Q 88,146,946


ESTADOS DE MOVIMIENTOS DEL CAPITAL CONTABLE


2014 2013

5

2 de 2

Vienen… Q 91,233,936 Q 88,146,946

UTILIDADES DE EJERCICIOS ANTERIORESSaldo inicial 5,795,529 486,971

Más (menos) -Traslado de la utilidad del año anterior 14,190,845 11,377,429 Reclasificación superávit 9,309,499 - Dividendos pagados (10,000,000) (5,500,000) Traslado a otras reservas (3,171,488) - Traslado a reserva legal (709,542) (568,871)

Saldo final 15,414,843 5,795,529

UTILIDAD NETA DEL AÑO-Saldo inicial 14,190,845 11,377,429

Más (Menos) -Traslado a utilidades de ejercicios anteriores (14,190,845) (11,377,429) Utilidad neta del año 9,727,947 14,190,845

Saldo final 9,727,947 14,190,845

Total capital contable Q 116,376,726 Q 108,133,320


ESTADOS DE MOVIMIENTOS DEL CAPITAL CONTABLE

2014 2013


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FLUJO NETO ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:Flujo neto técnico operacional

Flujo de primas

Prima directa Q 345,978,497 Q 339,801,593 Prima por reaseguro tomado 2,164,133 2,155,117 Prima cedida (153,177,628) (130,172,284)

Flujo de siniestros y rentas

Recuperación de siniestros a cargo del reasegurador 76,749,296 56,546,854 Salvamentos de siniestros 6,489,467 3,555,230 Siniestros directos (173,915,751) (182,988,493) Siniestros por reaseguro tomado (1,216,555) (1,312,810)

Flujo de Intermediación

Comisiones por reaseguro cedido 50,818,591 32,918,019 Comisiones por seguros directos (45,273,416) (48,518,539) Otros gastos de adquisición (21,171,972) (15,059,556)

Otros flujos (386,158) 105,537

Flujo neto inversiones financieras e inmobiliariasFlujos de inversiones financieras

Instrumentos de renta fija 10,521,244 13,195,559 Otros de Inversiones Financieras e Inmobiliarias 86,353 60,000

Gastos de administración (67,068,773) (57,568,540)

Flujo neto técnico no operacionalOtros Productos 7,784,787 8,035,690 Acreedores Varios 1,285,141 3,310,316 Deudores Varios (11,143,678) (2,586,872) Impuestos (778,204) 785,981 Otros Gastos (5,430,058) (8,166,975)

Efectivo neto obtenido de las actividades de operación 22,315,316 14,095,827

FLUJO NETO ACTIVIDADES DE INVERSIÓNFlujo neto compra y venta de inversiones financieras

Flujo neto de instrumentos de renta fija 778,416 (8,629,984)

Flujos netos por compra y venta de Bienes Muebles (4,447,210) (15,420,378)

Efectivo neto aplicado a las actividades de inversión (3,668,794) (24,050,362)

FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTODistribución de Utilidades 8,687,987 191,551 Dividendos pagados (10,000,000) (5,500,000) Otros (1,501,239) -

Efectivo neto (aplicado) obtenido en las actividades de financiamiento (2,813,252) (5,308,449)

FLUJO NETO TOTAL DEL PERÍODO 15,833,270 (15,262,985)

DISPONIBILIDADES Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO, AL INICIO DEL AÑO 49,477,288 64,740,272

DISPONIBILIDADES Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO,AL FINAL DEL AÑO Q 65,310,558 Q 49,477,288

CONCILIACIÓN DE DISPONIBILIDADES Y EQUIVALENTESDE EFECTIVO

Disponibilidades (Nota 5) Q 46,915,536 Q 12,293,496 Inversiones (Nota 4)De Ahorro (Nota 4 d/) 359,507 3,183,792 A Plazo (Nota 4) 18,035,515 34,000,000

Q 65,310,558 Q 49,477,288 0.06 0

Las notas a los estados financieros deben leerse conjuntamente con estos estados.


ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO


2014 2013

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2014 y las correspondientes al 31 de diciembre de 2013

1. Breve historia de la Aseguradora

Seguros Universales, S. A. (la “Aseguradora”) fue constituida el 5 de octubre de 1962, de acuerdo con las leyes mercantiles de la República de Guatemala y fue autorizada para operar por un plazo indefinido. El objetivo de la Aseguradora es realizar operaciones que las leyes y regulaciones de seguros les permiten a las aseguradoras. 2. Unidad monetaria

La Aseguradora mantiene sus registros contables en quetzales (Q), moneda oficial de la República de Guatemala. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se cotizaba con relación al dólar de los Estados Unidos de América en el mercado bancario a Q 7.60 y Q 7.84 por US$ 1.00, respectivamente. 3. Principales políticas contables (a) Bases de presentación

Las políticas y prácticas contables utilizadas por la Aseguradora, así como la

presentación de sus estados financieros están de acuerdo con el Manual de Instrucciones Contables para Empresas de Seguros emitido por la Junta Monetaria a solicitud de la Superintendencia de Bancos. Dichas instrucciones y disposiciones son de observancia obligatoria para todas las entidades de seguros que operan en el país. Sin embargo, éstas contienen ciertas diferencias respecto a las Normas Internacionales de Información Financiera –NIIF, como los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, las cuales se indican en la nota 3 (e).

(b) Políticas contables I. Préstamos ordinarios

La Aseguradora contabiliza como préstamos ordinarios, los concedidos a los asegurados con garantía de los valores de rescate de las pólizas de seguro, según las regulaciones del artículo 1015 del Código de Comercio de Guatemala, incluyendo los que les otorga e invierte por su cuenta en fideicomisos y fondos de inversión constituidos con entidades supervisadas por la Superintendencia de Bancos de Guatemala; dichos préstamos son registrados de acuerdo con lo establecido por el Manual de Instrucciones Contables para Empresas de Seguros emitido por la Superintendencia de Bancos de Guatemala.

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II. Bienes inmuebles y muebles

Los terrenos y edificios que estaban registrados a su valor histórico, fueron revaluados a su valor de reposición, incrementando los activos, durante el 2009 en la cantidad de Q 5,575,699 y el saldo del año 2007 se encuentra registrado por Q 5,951,626, dicha operación fue registrada como un superávit por revaluación dentro del capital contable de la Aseguradora, el cual se le aplican periódicamente las depreciaciones correspondientes. La revaluación se registró con base en el avalúo practicado por un valuador independiente, el cual fue autorizado por la Dirección de Catastro y Avalúo de Bienes Inmuebles en la resolución No. 4857 para el año 2009. (Ver nota 4 c/)

Las depreciaciones de los bienes revaluados se registran disminuyendo el monto

revaluado que se encuentra registrado en el Patrimonio como Revaluación de Activos.

Las cuentas de bienes muebles se registran al costo de adquisición. Las mejoras y reparaciones importantes que prolongan la vida útil de los bienes se capitalizan y las reparaciones menores y mantenimiento se cargan a los resultados del año.

Las depreciaciones se calculan por el método de línea recta aplicando los

siguientes porcentajes:

Equipo de computación 33.33% Mobiliario y equipo 20% Vehículos 20% Otros bienes muebles 33.33% III. Operaciones con instituciones de seguros

Las cuentas por cobrar a reaseguradores se originan por los siniestros ocurridos

en los cuales la Aseguradora asume la responsabilidad de la indemnización a favor del asegurado, registrando una cuenta por cobrar a los reaseguradores sobre las bases establecidas en los contratos suscritos con ellos, con abono al rubro de recuperaciones por reaseguro cedido en el estado de resultados.

Las cuentas por pagar a reaseguradores se originan por la cesión de primas emitidas sobre la base de la evaluación del riesgo asumido, el cual es determinado por la Aseguradora con consentimiento del reasegurador. Estas cuentas por pagar se reconocen cada vez que se emite una póliza, registrándose simultáneamente un cargo al rubro de primas cedidas del estado de resultados con abono a las cuentas corrientes acreedoras de reaseguro que forma parte del balance general; teniendo como sustento de dichas transacciones un contrato o nota de cobertura firmado con el reasegurador.

IV. Inventario de salvamentos

En caso de liquidación de una pérdida por un siniestro pagado, el salvamento o

cualquier recuperación pasan a ser propiedad de la Aseguradora. Se reconoce el activo

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cuando se recibe la cesión de derechos del bien recuperado y se contabiliza el valor de recuperación correspondiente en el momento de la venta. Asimismo, se contabiliza una reserva por un monto equivalente a tales activos.

V. Reservas técnicas

Las reservas técnicas son las provisiones que reflejan el valor cierto o estimado

de las obligaciones contraídas por la Aseguradora, derivadas de los contratos de seguro y de reaseguro que hayan suscrito.

Con fecha 14 de julio de 2010, el Congreso de la República aprobó el Decreto

No. 25-2010 Ley de la Actividad Aseguradora, en la cual se establece que a partir del año 2011 las reservas técnicas deberán mantenerse permanentemente invertidas y la valuación de las reservas técnicas se realizará según lo estipulado en la Resolución JM-3-2011 “Reglamento para la Constitución, Valuación e Inversión de las Reservas Técnicas de Aseguradoras y Reaseguradoras” de la siguiente forma:

i. Por la diversidad de seguros de vida, las reservas matemáticas se

constituyen como sigue:

- Para la reserva matemática terminal de cada póliza de seguro vigente se utiliza el método prospectivo, el cual corresponde al valor actual actuarial de las obligaciones futuras menos el valor actual actuarial de las primas futuras por recibir. Se exceptúan de la aplicación de este método aquellos casos en los cuales se indique un método específico en la nota técnica del plan de seguros y que garantice el cumplimiento de pago de los beneficios acordados en el contrato de seguro.

- Para planes universales o similares, el fondo total acumulado. Dicho fondo se

constituye con las primas pagadas por los asegurados más los intereses devengados y otros beneficios, menos los cargos por gastos de adquisición y administración y el costo del seguro de cada una de las pólizas vigentes de los seguros de vida universales o similares.

- Para las provisiones de los dividendos acumulados sobre pólizas y las

provisiones por intereses, bonos y otros beneficios, el 100% de su valor. - Para la prima única que corresponda a los seguros saldados o prorrogados;

el 100% del valor actual de las rentas ciertas y de las rentas vitalicias o, cualquier otra forma de liquidación que contemplen los contratos de seguros.

- Para los seguros colectivos y temporal anual renovable de vida, con la prima

no devengada de retención, de cada póliza de seguro, calculada por meses calendario. La prima no devengada de retención será igual a la porción de la prima neta retenida, que a la fecha de la valuación no ha sido devengada. En el caso que dichos seguros acumularan reservas, éstas se calcularán de acuerdo a la reserva matemática terminal de cada póliza de seguro vigente.

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ii. La reserva de riesgos en curso para seguros de daños se constituirá con la prima no devengada de retención, que corresponda a cada póliza vigente en el momento de la valuación. La prima no devengada de retención será igual a la porción de la prima neta retenida, que a la fecha de la valuación no ha sido devengada.

iii. La reserva acumulativa para riesgos catastróficos se constituirá mensualmente con el 25% de la prima neta retenida devengada, de la cobertura de riesgos catastróficos. Dicha reserva debe acumularse sin límite. A esta reserva se incorporará el saldo de la reserva acumulativa de terremoto, temblor o erupción volcánica que se encontraba constituida a la fecha de inicio de vigencia del Decreto No. 25-2010 Ley de la Actividad Aseguradora.

iv. La reserva para obligaciones pendientes de pago por siniestros ocurridos, pólizas vencidas, dividendos sobre pólizas y otros beneficios, se constituyen de la siguiente forma:

- Para los siniestros del ramo de vida, con el importe que sea exigible según las condiciones del contrato de seguro.

- Para los siniestros del ramo de daños: si existe acuerdo entre los contratantes, con el monto determinado de la liquidación; si existe discrepancia, con el promedio de las valuaciones de las partes contratantes; y si el asegurado no se ha manifestado en contra de la valuación, con la estimación que haga la Aseguradora, la cual debe estar razonablemente sustentada.

- Para otras obligaciones vencidas pendientes de pago, tales como: pólizas dotales u otras que tengan pago al vencimiento, dividendos sobre pólizas, bonos, rentas y otros beneficios, con el importe exigible según los respectivos contratos de seguros.

- Para los siniestros ocurridos y no reportados de cada uno de los tipos de seguros en el ramo de daños, con el importe obtenido de aplicar un porcentaje al total de los siniestros retenidos correspondientes al final de cada ejercicio contable. Este porcentaje corresponderá al promedio que representen en los últimos 3 años, los siniestros netos ocurridos y no reportados respecto a los siniestros netos retenidos de cada uno de esos años, en este cálculo se eliminarán los siniestros ocurridos por eventos catastróficos que representen un valor atípico en la serie estadística.

v. La reserva para primas anticipadas se aplica en cada período cuando se reciban primas anuales anticipadas.

vi. La reserva para reaseguro tomado se constituyen de la misma forma que para las operaciones de seguro directo del ramo que corresponda.

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El efecto neto del gasto y la liberación de las reservas constituyen la variación favorable o desfavorable en las reservas técnicas y son registradas en los resultados del año.

Si la aseguradora, al 1 de enero de 2011, presentaba deficiencia que resultara del cambio de método de valuación de sus reservas técnicas de daños y de seguro colectivo de vida con base en las primas no devengadas de retención y las reservas constituidas al 31 de diciembre de 2010, debían registrar contablemente, cada mes a partir del mes de julio de 2011, como mínimo 4.166% de dicha diferencia, hasta el 31 de diciembre de 2011. A partir de enero 2012, y hasta el 31 de diciembre 2014, deberán registrar contablemente, cada mes como mínimo, el 2.083% de tal deficiencia.

Al 31 de diciembre de 2014, la Aseguradora registró el último 25% el cual ascendía a Q 17,834,680, por el ajuste al cambio de método de valuación de reservas técnicas.

Al 31 de diciembre de 2013, la Aseguradora tenía registrado un 75%, que ascendía a Q 53,504,041, por el ajuste al cambio de método de valuación de reservas técnicas, y el 25% restante por Q 17,834,680 [Ver nota 23 a) i/ y nota 25 a/] se realizará durante el siguiente año de acuerdo al beneficio otorgado por la Ley.

De conformidad con la Resolución JM-3-2011 “Reglamento para la Constitución, Valuación e Inversión de las Reservas Técnicas de Aseguradoras y de Reaseguradoras”, las reservas técnicas deben estar invertidas en todo momento, en la moneda correspondiente, en cualquiera de los activos y dentro de los límites siguientes:

Activo aceptable

Reservas invertibles Máximo por

Entidad/Deudor Títulos valores del Banguat y/o Gobierno Central, y cédulas hipotecarias con seguro FHA.

Sin limite de monto

Depósitos monetarios, de ahorro o a plazo.

Hasta 30% de las reservas técnicas.

Hasta 5% de las reservas técnicas o 15% del patrimonio técnico.

Préstamos otorgados con garantía de la reserva matemática.

Hasta el valor del rescate.

Primas por cobrar del ramo de daños (prima neta de retención).

Que no presenten más de 1 mes de vencida la fecha de pago, el importe de cada póliza no debe exceder de su reserva de riesgo en curso.

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Activo aceptable


Entidad/Deudor Participación de las Reaseguradoras en los siniestros pendientes de ajuste y pago.

El importe de la participación de los reaseguradores en los siniestros pendientes de ajuste y de pago.

Acciones en sociedades nacionales.



Créditos con garantía hipotecaria.

Hasta 10% de las Reservas Técnicas no mayor al 60% del avalúo ó 75% si fuera para vivienda.


Títulos valores emitidos por sociedades financieras privadas y entidades bancarias, así como cédulas hipotecarias con garantía de aseguradoras, constituidas o establecidas legalmente en el país.



Depósitos e inversiones en títulos valores del exterior (Títulos Valores de Bancos Centrales, de Gobiernos Centrales o de Empresas Privadas).

Hasta 30% de las reservas técnicas. Calificación de riesgo AAA hasta A- (En caso plenamente justificados se podrá incrementar dicho porcentaje)


Inversiones empresas vinculadas.


La inversión de la reserva para riesgos catastróficos no deberá efectuarse en

bienes inmuebles ni en créditos con garantía hipotecaria y si existe una deficiencia de inversiones que respaldan las reservas técnicas, la Aseguradora deberá seguir el procedimiento de “regularización por deficiencia patrimonial o de inversiones” establecido en el Título IX Capítulo I del Decreto No. 25-2010 Ley de la Actividad Aseguradora.

14

VI. Siniestros pendientes de liquidación

Las obligaciones por siniestros pendientes de liquidación, por reclamos aceptados en seguros de daños y accidentes personales se contabilizan conforme las estimaciones del monto de la indemnización a pagar. Las obligaciones por reclamos aceptados en seguros de vida se registran conforme las coberturas según el tipo de siniestro.

El gasto por siniestro y la obligación correspondiente se registran cuando se recibe por escrito el aviso de la ocurrencia del siniestro por parte del asegurado, independientemente de cuando ocurre el siniestro.

VII. Obligaciones contractuales pendientes de pago

Las obligaciones contractuales por reclamos aceptados en seguros de daños, vida y accidentes personales se registran conforme las coberturas según el tipo de siniestro.

VIII. Provisiones

Se reconoce una provisión en el balance general cuando se tiene una obligación legal o implícita como resultado de acontecimientos pasados y es probable que requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada se aproxima a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo.

IX. Provisión para indemnizaciones

De conformidad con el Código de Trabajo de la República de Guatemala, la Aseguradora tiene la obligación de pagar indemnización a los empleados que se retiran bajo ciertas circunstancias, sobre la base de un mes de sueldo más la parte proporcional aguinaldo y bono 14 por cada año trabajado.

La política de la Aseguradora es pagar indemnizaciones de acuerdo a lo estipulado por la Ley. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la obligación máxima por este concepto asciende a Q 1,184,532 y Q 921,905, respectivamente, la cual se encuentra provisionada en Q 567,923 y Q 434,781, equivalente al 48% y 47% de dicha contingencia, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Aseguradora tenía suscrito un contrato de servicios de personal con la empresa Gestores Administrativos Atocha, S. A. (186 y 173 trabajadores) y Servicios Especializados de Calidad, S. A. (1 y 4 trabajadores), quienes tienen a su cargo la administración y pago de personal, por lo tanto, de acuerdo con estos contratos suscritos con estas entidades, la Aseguradora queda relevada de cualquier responsabilidad por el pasivo laboral o prestaciones que correspondan a los trabajadores indicados en dichos contratos.

15

X. Requerimientos de capital

Según los artículos 60 y 61 del Decreto Número 25-2010 “Ley de la Actividad Aseguradora”, las aseguradoras deben mantener permanentemente un monto mínimo de patrimonio técnico, que respalde su margen de solvencia, en relación con su exposición a los riesgos derivados de sus operaciones de seguros o reaseguros, de acuerdo con la Resolución JM-5-2011 “Reglamento para la Determinación del Margen de Solvencia y para la Inversión del Patrimonio Técnico de Aseguradoras y de Reaseguradoras”.

En el artículo 2 de la resolución mencionada en el párrafo precedente, se indica

que el margen de solvencia es la suma de:

i. Margen de solvencia para seguros de vida. Para los planes que incluyan el fondo total acumulado de las pólizas de vida universal o similares, es el resultado de aplicar el 6% a las reservas matemáticas de dichos seguros. Para los seguros de vida colectivos y temporal anual renovable que no acumulen reservas, se calcula conforme el procedimiento aplicable en los seguros de daños.

ii. Margen de solvencia para seguros de daños. Es la cantidad que resulte mayor

de aplicar las fórmulas con base en las primas netas o con base en siniestros ocurridos, que se detallan en el artículo 4 inciso a y b de la Resolución JM-5-2011.

iii. Margen de solvencia para riesgos catastróficos. Es el monto necesario para

cubrir cualquier deficiencia de la pérdida máxima probable de los riesgos catastróficos respecto de la suma de la reserva para riesgos catastróficos más la participación de los reaseguradores en los contratos catastróficos.

iv. Margen de solvencia para riesgos de inversión y de crédito. Es la suma de: - el

100% del capital asignado a las sucursales en el extranjero, y - el equivalente al 10% de los activos ponderados de acuerdo a su riesgo, según las categorías de la I a la V que se detallan en el artículo 6 inciso b numerales del 1 al 5 de la Resolución JM-5-2011. Según el artículo 62 del Decreto No. 25-2010 Ley de la Actividad Aseguradora, la

posición patrimonial de la Aseguradora será la diferencia entre el patrimonio técnico y el margen de solvencia, debiendo mantenerse un patrimonio técnico no menor a la suma del margen de solvencia.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Aseguradora excedió el patrimonio

requerido en Q 58,554,800 y Q 45,340,882 respectivamente, como se detalla a continuación:

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2014 2013 Patrimonio técnico Q 107,200,077 Q 98,784,143

Margen de solvencia [ver nota 22 a)] (48,645,277) (53,443,261)

Excedente al patrimonio requerido Q 58,554,800 Q 45,340,882

De conformidad con la Resolución JM-5-2011 “Reglamento para la

Determinación del Margen de Solvencia y para la Inversión del Patrimonio Técnico de Aseguradoras y de Reaseguradoras”, el margen de solvencia deberá invertirse en los activos y dentro de los límites siguientes:

Activo aceptable


Entidad/Deudor Títulos valores del Banguat y/o Gobierno Central, y cédulas hipotecarias con seguro FHA.

Sin límite de monto

Depósitos monetarios, de ahorro o a plazo.

Hasta 5% del patrimonio técnico.

Inmuebles urbanos -Neto, incluyendo los destinados para uso de la aseguradora.

Acciones en sociedades nacionales.

Excepto cuando se trate de entidades supervisadas por la SIB, debe comprobarse que la sociedad haya pagado dividendos en los últimos 3 ejercicios contables anteriores a la fecha de cálculo del margen de solvencia y que cuenta con estados financieros dictaminados por un auditor externo.

Préstamos con garantía hipotecaria.

Hasta 10% del patrimonio técnico no mayor al 60% del avalúo ó 75% si fuera para vivienda.


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Activo aceptable


Entidad/Deudor Títulos valores emitidos por sociedades financieras privadas y entidades bancarias, así como cédulas hipotecarias con garantía de aseguradoras, constituidas o establecidas legalmente en el país.



Depósitos e inversiones en títulos valores del exterior (Títulos Valores de Bancos Centrales, de Gobiernos Centrales o de Empresas Privadas).

Hasta 20% del patrimonio técnico. Calificación de riesgo AAA hasta A-


Inversiones empresas vinculadas.

Hasta 10% del patrimonio técnico y 20% del patrimonio del emisor.

Si existe una deficiencia de inversiones que respaldan el margen de solvencia, la

Aseguradora deberá seguir el procedimiento de “regularización por deficiencia patrimonial o de inversiones” establecido en el Título IX Capítulo I del Decreto No. 25-2010 Ley de la Actividad Aseguradora. XI. Reconocimiento de ingresos

i. Primas de seguro y otros ingresos relacionados: En los ramos de vida colectivo,

accidentes y enfermedades, y daños, las primas de seguros directos, las primas por reaseguro tomado y los otros ingresos correspondientes, intereses por fraccionamiento y derechos de emisión de pólizas, se contabilizan como ingreso cuando se emiten las pólizas de seguro o los documentos correspondientes. En el ramo de vida individual, el ingreso se contabiliza cuando se cobra la prima.

ii. Intereses y otros productos de inversiones: Los ingresos por intereses sobre

valores del Estado se reconocen en el estado de resultados conforme se devengan. Los ingresos por intereses de depósitos bancarios e intereses sobre otras inversiones y los dividendos se reconocen hasta cuando se perciben. Cualquier prima entre el monto inicial de un instrumento que causa interés y su monto al vencimiento se amortiza durante el plazo de la inversión y se registra como un gasto en el rubro de otros gastos.

iii. Intereses por préstamos sobre pólizas: La Aseguradora cobra una tasa de interés

anual del 4%, sobre los préstamos otorgados a los asegurados con garantía de sus valores de rescate, que se contabiliza a resultados conforme se devenga.

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iv. Ingresos por arrendamiento: Los ingresos por arrendamiento se reconocen conforme se perciben las cuotas fijadas en los contratos de alquiler en la cuenta productos de inversiones del estado de resultados.

v. Venta y salvamentos: Los salvamentos recuperados por siniestros pagados se

contabilizan con abono a una cuenta regularizadora de activo. Los ingresos por la venta de estos activos se contabilizan en el estado de resultados de acuerdo con el método de lo percibido.

XII. Primas por reaseguro cedido En el artículo 2 de la Resolución JM-6-2011 “Reglamento para el Registro de

Reaseguradoras o Aseguradoras Extranjeras, de Contratos de Reaseguro y Determinación de los Límites o Plenos de Retención”, se establece que las aseguradoras son las responsables de efectuar su propio análisis de riesgo y seleccionar a sus reaseguradoras de acuerdo con las políticas y estrategias aprobadas por el Consejo de Administración.

En concordancia con el párrafo anterior y según lo establecido en el artículo 4 de

la Resolución JM-6-2011, donde se indica que las reaseguradoras deben tener una calificación internacional de riesgo BBB- de largo plazo, asignada por la empresa calificadora de riesgo Standard & Poor’s o calificaciones equivalentes otorgadas por otras empresas calificadoras de riesgo reconocidas por la Comisión de Valores de los Estados Unidos de América, la Aseguradora al 31 de diciembre de 2014 y 2013, trabajó principalmente con las siguientes compañías reaseguradoras:

Para el año 2014 –

Reasegurador Calificadora Calificación QBE Insurance (Europe) Limited Standard & Poor’s A+

QBE del Istmo Compañía de

Reaseguros Inc. A.M. Best BBB-

R+V Versicherung AG Standard & Poor’s AA-

SCOR Reinsurance Company Standard & Poor’s A+

Hannover Rückversicherung AG Standard & Poor’s AA-

Odyssey Reinsurance Group A.M. Best A

Allied World Reinsurance Management Company

A.M. Best

A

Catlin Standard & Poor’s A Reaseguradora la Patria, S. A. Fitch Ratings BBB+ Milli Reasurance Turk Anonim Cirketid A.M. Best B+ Swiss Re America Group Standard & Poor’s A-

Barents Re A.M. Best A

Aspen Insurance U.L. Ltd. Standard & Poor’s A

Eurasia Insurance Company JSC A.M. Best B++

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Reasegurador Calificadora Calificación General Insurance Corporation of India Fitch Ratings BBB-

Sirius International Insurance Corporation (publ) Belgium (Branch office)

A.M. Best

A General Reisurance AG Standard & Poor’s AA+ Navigators A.M. Best A estable Q-RE LLC Standard & Poor’s A Q-RE LLC A.M. Best A

Para el año 2013 –

Reasegurador Calificadora Calificación Alterra Re Standard & Poor’s A-

QBE Insurance (Europe) Limited Standard & Poor’s A+

QBE Insurance (Europe) Limited A.M. Best BBB-

QBE del Istmo Compañía de

Reaseguros Inc. A.M. Best BBB-

R+V Versicherung AG Standard & Poor’s A+

SCOR Reinsurance Company Standard & Poor’s A-

SCOR Reinsurance Company A.M. Best A

Hannover Rückversicherung AG Standard & Poor’s AA-

Odyssey Reinsurance Group A.M. Best A

Ingosstrakh Insurance Company Standard & Poor’s BBB-

XL Re A

Swiss Re America Group Standard & Poor’s A-

Barents Re A.M. Best A

Aspen Insurance U.L. Ltd. Standard & Poor’s A

Eurasia Insurance Company JSC A.M. Best B++

General Insurance Corporation of India Fitch Ratings BBB-

Sirius International Insurance Corporation (publ) Belgium (Branch office)

A.M. Best A

Según el artículo 12 de la Resolución JM-6-2011 “Reglamento para el Registro de Reaseguradoras o Aseguradoras Extranjeras, de Contratos de Reaseguro y Determinación de los Límites o Plenos de Retención”, las aseguradoras determinarán al inicio de vigencia de los contratos de reaseguro sus límites o plenos máximos de retención de los seguros del ramo de daños, en función del mejor de los riesgos. Adicionalmente en el artículo 13 de la resolución en mención se establece que las aseguradoras deben enviar a la Superintendencia de Bancos los límites o plenos máximos dentro del mes siguiente al inicio de vigencia de los contratos de reaseguro.

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XIII. Comisiones con agentes de seguros y otros gastos de adquisición

La Aseguradora tiene la política de registrar en estas cuentas todos aquellos gastos incurridos desde la venta definitiva de una póliza de seguro hasta que el documento se encuentra físicamente formalizado, tales como: comisiones devengadas por los agentes de seguros, papelería y útiles, publicidad y propaganda, honorarios profesionales y otros. Las comisiones establecidas con los agentes de seguros sobre las primas netas corresponden, para ambos años, a los siguientes porcentajes:

Ramo Porcentaje

Incendio 20%

Terremoto 8%

Obligatorio de transporte 5%

Vehículos 15%

Transporte 10%

Accidentes Personales 15%

Responsabilidad Civil 15%

Aviación 10%

Seguro Técnico 12%

Bancario 5%

Marítimo 10%

Diversos 10%

Robo y/o atraco 10%

Las comisiones y gastos de adquisición se reconocen en su totalidad al momento de registrar el ingreso por primas. En adición, las comisiones con agentes se registran como un pasivo y se pagan en proporción a los cobros reportados por los agentes.

Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, como parte de los ingresos se incluyen, primas netas que son manejadas directamente por la Aseguradora y no son objeto de comisión alguna.

XIV. Siniestralidad

La Aseguradora tiene la política de registrar en esta cuenta los siniestros

incurridos por sus asegurados, los cuales se reconocen como gasto en el período en que se reciben físicamente los mismos. (Ver Nota 18). XV. Derechos de emisión

La Aseguradora tiene como política cobrar el 5% para todos los ramos de

seguros de daños, como derechos de emisión sobre el valor de las primas netas, los cuales se reconocen como producto al momento de registrar la producción.

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XVI. Activos y pasivos en moneda extranjera Los activos y pasivos en moneda extranjera se presentan a su valor equivalente

en quetzales utilizando la tasa de cambio que estaba en vigor en el mercado bancario de divisas al final del año. (Ver nota 2)

El diferencial de cambio, si hubiese alguno, que resulte al realizar la operación y la fecha de su cancelación o la fecha del cierre contable se contabiliza contra los resultados del ejercicio contable.

XVII. Transacciones en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan a su equivalente en quetzales utilizando la tasa de cambio vigente cuando se realiza la operación. (c) Instrumentos financieros Se conoce como instrumentos financieros a cualquier contrato que origine un activo financiero en una entidad y a su vez un pasivo financiero o instrumento patrimonial en otra entidad. Los instrumentos financieros incluyen, entre otros, disponibilidades, primas por cobrar, inversiones en valores, otras cuentas por cobrar, cuentas por pagar y otras cuentas por pagar.

Los pasivos financieros se reconocen cuando la Aseguradora es parte de los acuerdos contractuales del correspondiente instrumento.

Los instrumentos financieros (activos y pasivos) se compensan cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la administración tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Valor razonable de instrumentos financieros:

Debido a la naturaleza de corto plazo y particularidad de ciertos instrumentos financieros, la Administración considera que el valor en libros es similar con el valor razonable estimado, estos instrumentos financieros. Los valores razonables que se presentan no necesariamente son un indicativo de las cantidades en que podrían realizarse dichos instrumentos financieros en un mercado corriente. Todos los instrumentos no financieros están excluidos de esta revelación.

(d) Administración de riesgos Los instrumentos financieros exponen a la Aseguradora a varios tipos de riesgos. Los principales riesgos se describen a continuación:

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i. Riesgos de Liquidez:

Es el riesgo de que la Aseguradora no pueda cumplir con todas sus obligaciones por distintas causas como el deterioro de las primas por cobrar, la reducción del valor de sus inversiones entre otros. Este riesgo es mitigado mediante políticas de liquidez establecidas previamente por la Administración. ii. Riesgo de Crédito:

Es el riesgo de que el deudor o emisor de un activo financiero propiedad de la

Aseguradora, no cumpla completamente y a tiempo, con el pago estipulado en los términos y convenios pactados. Para mitigar este riesgo la Administración realiza una investigación previa del cliente, evalúa su condición financiera y capacidad de pago. La magnitud de la exposición al riesgo de crédito está representada por los saldos de las primas por cobrar, netos de cualquier provisión para cubrir posibles pérdidas.

iii. Riesgo de mercado:

No hay una exposición importante a pérdidas por variaciones en tasas de interés o por variaciones en los precios de mercado de activos o pasivos financieros.

La administración de la Aseguradora establece mecanismos de comunicación y negociación con los bancos acreedores a efecto de obtener las mejores tasas del mercado, para no afectar significativamente sus operaciones. iv. Riesgo de lavado de activos y financiamiento del terrorismo

Consiste en el riesgo de que los servicios y productos de la Aseguradora se

utilicen para el encubrimiento de activos financieros, de modo que puedan ser usados sin que se detecte la actividad ilegal que lo produce. Esto no solo puede tener implicaciones sancionatorias o amonestaciones por incumplimiento de la Ley vigente contra el Lavado de Dinero y Otros Activos y la Ley para Prevenir y Reprimir el Financiamiento del Terrorismo, sino que también implica riesgo reputacional a la Aseguradora.

La Aseguradora minimiza este riesgo, por medio de las funciones que realiza el

oficial de cumplimiento, quien verifica la adecuada aplicación de las políticas de “Conozca a su Cliente y Conozca a su Empleado” las cuales comprenden el establecimiento de procedimientos, políticas y controles para la detección de actividades sospechosas o ilícitas, auxiliándose de un software desarrollado para dicha actividad.

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v. Riesgo operacional

Es la contingencia de que la Aseguradora incurra en pérdidas debido a la inadecuación o a fallas de procesos, de personas, de los sistemas internos, o bien a causa de eventos externos.

Para mitigar el riesgo operacional inherente a las operaciones y procesos de

Seguros Universales, S. A. se ha desarrollado un Sistema de Gestión de la Calidad en el cual se encuentran documentados todos los procesos del negocio estableciendo roles, responsabilidades, políticas y normas para el adecuado cumplimiento de los mismos. El Sistema de Gestión de la Calidad se encuentra certificado ISO 9001:2008 y anualmente es auditado por un ente externo que mantiene el certificado vigente al día de hoy. vi. Riesgo tecnológico

Es el riesgo de que la interrupción, alteración o falla de la infraestructura tecnológica, sistemas de información, bases de datos y procesos de tecnología de información provoquen pérdidas financieras a la Aseguradora.

La Unidad de Administración de Riesgos analizará en detalle cada uno de los procesos de la Aseguradora, identificando los riesgos operativos tanto internos como externos que lo afectan; una vez identificados son evaluados en términos de impacto y probabilidad mediante la obtención de la matriz de riesgos operacionales; luego procede a decidir la estrategia a seguir con dicho riesgo, la cual puede ser: evitarlo, reducirlo, compartirlo o aceptarlo. Con base en la estrategia se implementan las acciones correctivas que se consideran necesarias; para posteriormente monitorear los resultados una vez implementadas las acciones correctivas, para luego revisar nuevamente los riesgos.

vii. Riesgo regulatorio

El riesgo de pérdida que se origina por dejar de cumplir requisitos regulatorios o legales en la jurisdicción relevante en la que opera la Aseguradora. También incluye cualquier pérdida que pudiera surgir de cambios en requisitos regulatorios por parte de la Superintendencia de Bancos de Guatemala.

La Administración tiene en proceso medidas para contrarrestar los riesgos regulatorios.

viii. Riesgo país

Es la contingencia de que la Aseguradora incurra en pérdidas asociadas con el ambiente económico, social y político del país donde el deudor o contraparte tiene su domicilio y/o sus operaciones, incluye los riesgos soberano, político y de transferencia.

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(e) Principales diferencias entre el Manual de Instrucciones Contables para Empresas de Seguros y las Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF

i. Reconocimiento de ingresos

El reconocimiento de ciertos productos, como se indica en la literal (Xl) se registran en base al método de lo percibido. De acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera –NIIF, requieren que todos los productos se reconozcan por el método de lo devengado.

ii. Inversiones en valores

Las inversiones en valores emitidas por el Estado de Guatemala, Banco de Guatemala (Banco Central) y entidades financieras del país se registran a su costo de adquisición, sin considerar su valor neto de realización.

Las Normas Internacionales de Información Financiera –NIIF, requieren valuar tales inversiones a su valor de costo o mercado, según la intención de negociación.

iii. Inversiones en acciones

Las inversiones en acciones de otras compañías se registran bajo el método del costo. De acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera –NIIF, cuando la inversión en acciones equivale a más del 20% del capital pagado de la empresa emisora, la inversión debe ser registrada bajo el método de participación, el cual requiere que se registre en la cuenta de inversiones, la parte proporcional de las utilidades o pérdidas de la empresa poseída.

iv. Valuación de primas por cobrar

La Aseguradora registra la estimación correspondiente a primas por cobrar que tengan más de 45 días corridos de vencidas, contados a partir de la fecha en que conforme al contrato de seguro debe ser pagada la anualidad o fracción pendiente de cobro.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Aseguradora calcula la estimación para cuentas incobrables, aplicando el 3% al total de las primas (ver nota 7) y si dichas primas llegan a un saldo vencido mayor a los 45 días se dan de baja con cargo a la cuenta de resultados denominada “Devoluciones y Cancelaciones”.

Las Normas Internacionales de Información Financiera –NIIF requieren que cuando exista evidencia objetiva de que se ha incurrido en pérdida por deterioro (morosidad e incobrabilidad de la cartera) del valor de los activos financieros medidos al costo amortizado, el importe de la pérdida se medirá como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de

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efectivo futuros estimados. El monto de la pérdida resultante se cargara a los resultados de operación del año en que se establece la estimación.

Durante los años terminados el 31 de diciembre 2014 y 2013, la Aseguradora cargó a devoluciones y cancelaciones de seguros Q 89,950,490 y Q 102,195,384, respectivamente, para cubrir la disposición de la Superintendencia de Bancos de Guatemala, así como aquellas cancelaciones del giro normal de operaciones. (Ver Nota 17)

v. Rectificaciones de resultados de ejercicios anteriores

Las rectificaciones a los ingresos y gastos de ejercicios anteriores derivadas de correcciones de errores contables, se registran como parte de los resultados de operación del año en que se efectúa la rectificación.

Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que de ser importantes dichas rectificaciones, se carguen o acrediten a las utilidades acumuladas al inicio de ese año.

vi. Reservas técnicas

La Aseguradora registra reservas técnicas [Ver [Nota 3 (b) V y Nota 12], reserva legal (Ver Nota 16) y otras reservas en su pasivo y patrimonio de acuerdo a lo establecido en el Manual de Instrucciones Contables para Empresas de Seguro y la Ley de la Actividad Aseguradora.

Las Normas Internacionales de Información Financiera –NIIF requieren que una provisión o reserva se reconozca si una entidad tiene una obligación presente ya sea legal o implícita como resultado de hechos pasados.

vii. Equivalentes de efectivo

La Aseguradora considera como equivalentes de efectivo las inversiones en depósitos de ahorro y certificados a plazo fijo; sin embargo, las Normas Internacionales de Información Financiera –NIIF, consideran como equivalentes de efectivo toda inversión financiera que pueda ser fácilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. Por tanto, una inversión será equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento a corto plazo, por ejemplo tres meses o menos desde la fecha de elaboración del Estado de Flujo de Efectivo.

viii. Los activos y pasivos no se agrupan en función de su vencimiento. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que se revele información sobre el análisis de los activos y pasivos, agrupándolos en función de sus plazos de vencimiento.

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4. Inversiones -Neto

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Aseguradora mantenía inversiones en valores, como sigue:

2014 2013 Moneda Nacional -

En valores del Estado – Neto Q 52,000,000 Q 52,000,000 Bienes inmuebles –Neto a/ 34,075,793 20,976,712 Acciones de empresas privadas y

mixtas b/ 30,134,681 26,811,282 Depósitos a plazo (equivalentes de

efectivo) 14,000,000 34,000,000 Aumentos por revaluaciones –Neto c/ 10,676,023 9,349,177 Préstamos hipotecarios 9,009,358 7,359,619 Cédulas hipotecarias sin seguro FHA 7,110,886 6,958,907 Pagarés financieros de empresas

privadas y mixtas 5,085,000 11,500,000 Préstamos sobre pólizas 3,201,330 3,206,873 Préstamos fiduciarios 302,000 150,000 Cédulas hipotecarias con seguro FHA 279,352 298,328

Depósitos de ahorro d/ 28,279 1,283,178 165,902,702 173,894,076 Moneda Extranjera -

Bienes inmuebles –Neto a/ 11,544,941 17,642,135 En valores del Estado 7,150,378 7,388,400

Depósitos a plazo 4,035,515 - Préstamos hipotecarios 2,782,308 2,160,300

Depósitos de ahorro d/ 331,228 1,900,613 25,844,370 29,091,448 Q 191,747,072 Q 202,985,524

a/ Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los bienes inmuebles- Neto, en moneda nacional y extranjera ascendían en su conjunto a Q 45,620,734 y Q 38,618,847, respectivamente, como se muestra a continuación:


Bienes inmuebles –Neto Q 34,075,793 Q 20,976,712 Moneda Extranjera -

Bienes inmuebles –Neto 11,544,941 17,642,135 Q 45,620,734 Q 38,618,847

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El movimiento de los bienes inmuebles- Neto es el siguiente:

Año 2014 – Saldo inicial Adiciones Bajas

Ajustes/ Reclasific.

Saldo Final

Costo de adquisición Edificios 4,708,365 40,858 (2,824,324) 32,584,548 34,509,447 Edificios en moneda

Extranjera 11,914,670 - - - 11,914,670 Instalaciones y mejoras capitalizables 21,419,203 - (4,127,263) (17,291,940) - Terrenos en

moneda Extranjera 5,858,901 - - (5,858,901) - Terrenos 124,208 - - (124,208) - 44,025,347 40,858 (6,951,587) 9,309,499 46,424,117

Depreciaciones acumuladas (5,406,500) (851,779) 5,454,896 - (803,383)

Valor en libros 38,618,847 (810,921) (1,496,691) 9,309,499 45,620,734



Saldo Final

Valor en libros 27,488,748 12,208,887 (1,078,788) - 38,618,847

b/ Dentro de la cuenta “Acciones de empresas privadas y mixtas”, se incluye la inversión en acciones siguientes:

2014 2013 Banco de Desarrollo Rural, S. A. i) Q 17,485,718 Q 14,654,527

Servicios Especializados de Calidad, S. A. ii) 12,081,500 12,081,500

Enlaces de Centro América, S. A. iii) 492,208 - Banco G&T Continental, S. A. 75,255 75,255 Q 30,134,681 Q 26,811,282

i) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se incluye la inversión en acciones del BANRURAL, desglosado como sigue:

2014 2013 Valor nominal por acción Q 100 Q 8,072,700 Q 5,389,300 Prima de acciones 9,413,018 9,265,227 Q 17,485,718 Q 14,654,527

ii) Este monto corresponde a la liquidación de los anticipos desembolsados a dicha Compañía, los cuales fueron convertidos en acciones preferentes.

iii) Al 31 de diciembre de 2014, este monto corresponde a acciones preferentes.

28

c/ Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el movimiento de los aumentos por revaluaciones –Neto era el siguiente:



Saldo Final

Revaluación Terrenos 5,575,699 - - (5,575,699) - Edificios 5,951,626 - (2,217,826) 6,942,223 10,676,023 11,527,325 - (2,217,826) 1,366,524 10,676,023

Depreciaciones acumuladas (2,178,148) (39,678) 2,217,826 - -

Valor en libros 9,349,177 (39,678) - 1,366,524 10,676,023



Saldo Final

Valor en libros 9,468,210 - (119,033) - 9,349,177

d/ Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, estas inversiones en depósitos de ahorro se

consideran equivalentes de efectivo, cuyos montos ascienden a Q 359,507 y Q 3,183,791, respectivamente.

5. Disponibilidades

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se integraban de la siguiente forma:


Depósitos Monetarios - a/ Banco de Desarrollo Rural, S. A. Q 18,059,840 Q 6,740,906 Banco Promérica, S. A. 14,828,923 402,939 Banco Industrial, S. A. 12,601,819 964,853 Banco Ficohsa, S. A. 297,738 52,425 Banco de América Central, S. A. 248,670 171,048 Banco G&T Continental, S. A. 77,310 364,068 Interbanco, S. A. 24,303 45,272 Banco Agromercantil de

Guatemala, S. A. 8,517

224,660 Banco Crédito Hipotecario

– 5,083 339,428

Banco de Crédito, S. A. 91 90 b/ 46,152,294 9,305,689

Caja - Caja General 102,249 97,930 Caja Chica 20,522 15,320

122,771 113,250 Van… Q 46,275,065 Q 9,418,940

29

2014 2013

Vienen… Q 46,275,065 Q 9,418,940

Moneda Extranjera - Depósitos Monetarios -

Banco de Desarrollo Rural, S. A. 523,544 2,550,206 Banco Ficohsa, S. A. 29,456 4,703 Banco Promérica, S. A. 8,544 11,250 BAC, Bank Ink 7,050 6,891 Banco G&T Continental, S. A. 427 205 Banco de América Central, S. A. 321 43,850

b/ 569,342 2,617,105 Caja -

Caja General 71,129 257,451 640,471 2,874,556 Q 46,915,536 Q 12,293,496

a/ La aseguradora tenía cuentas de depósitos monetarios en moneda nacional con restricciones por un monto de Q 188,198 al 31 de diciembre de 2014 y 2013.

b/ Las disponibilidades en moneda nacional y moneda extranjera forman parte de la inversión obligatoria. [Ver nota 22 a)]

6. Primas por cobrar

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se integraban así:

2014 2013

Moneda Nacional -

Seguros de daños Q 66,452,975 Q 68,165,940

Accidentes y enfermedades 21,817,347 20,655,582 88,270,322 88,821,522

Moneda Extranjera - Seguros de daños 10,752,104 11,994,669 Accidentes y enfermedades - 9,348

10,752,104 12,004,017

Total de cartera de primas a/ Q 99,022,426 Q 100,825,539

a/ La antigüedad de saldos de la cartera de primas por cobrar al 31 de diciembre de 2014 y 2013 era el siguiente:

2014 2013 Corrientes (no vencidas) b/ Q 70,997,000 Q 69,776,928 De 1 a 30 días b/ 23,763,449 25,386,110 De 31 a 45 días 4,261,977 5,662,501

Q 99,022,426 Q 100,825,539

30

b/ Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, en este rubro se incluyen primas por cobrar de pólizas vigentes del ramo de daños por Q 44,007,156 y Q 53,506,100, respetivamente. [Ver nota 23 a)]

7. Estimación para primas por cobrar

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se integraban así:

2014 2013 Saldo inicial Q 2,677,034 Q 2,729,821 Más -

Créditos 837,598 10,846,047 Menos –

Débitos (1,009,085) (10,898,834) Saldo Final Q 2,505,547 Q 2,677,034

8. Instituciones de seguros por cobrar

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las cuentas por cobrar a instituciones de seguros se integraban como se muestra a continuación:

2014 2013 Swiss Re Q 216,376 Q -

QBE del Itsmo 18,524 - Scor 6,567 - ACE Insurance - 3,872

Q 241,467 Q 3,872

9. Deudores varios -Neto

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se encontraba integrado de la siguiente forma:


Otros deudores a/ Q 25,324,516 Q 14,101,820 Productos por cobrar 1,499,906 1,381,851 Agentes de seguros 666,649 497,628 Cuentas por liquidar 8,894 3,852

27,499,965 15,985,151 Moneda Extranjera -

Productos por cobrar 142,183 159,194 Otros deudores - 325,580 Otros 19,805 48,349 161,988 533,123

Menos – Estimación para deudores varios b/ (193,148) (193,148)

Q 27,468,805 Q 16,325,126

31

a/ Este rubro se encontraba integrado como a continuación se detalla:

2014 2013 Servicios Especializados de Calidad, S. A. i/ Q 8,049,975 Q 2,017,307 Sercprosa 3,894,121 3,280,710 Gestores Administrativos Atocha, S. A. i/ 6,918,948 3,055,830 Anticipo de honorarios i/ 2,010,371 913,415 Anticipos por liquidar 603,342 794,057 Diferencias de caja 239,275 715,892 Comisiones por cobros 880,006 644,293 Aporte personal Asesu 386,983 388,034 Saldos pendientes de cobros 268,723 268,723 Cuentas por cobrar 446,907 256,597 Por cheques devueltos 141,289 181,404 Cobros tarjeta de crédito 345,099 76,158 Depósitos en garantía 55,322 49,120 Transferencia de anticipos 813,933 - Anticipo Baremo - 1,206,556 Reclasificación Impuesto Sobre la Renta - 45,076 Otro 270,222 208,648 Q 25,324,516 Q 14,101,820

i/ Corresponde a anticipo de honorarios a Compañías Relacionadas de la Aseguradora.

b/ Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el movimiento de la estimación para deudores varios era el siguiente:

2014 2013 Saldo inicial Q 193,148 Q 193,148 Más (Menos) –

Débitos/Créditos - - Saldo Final Q 193,148 Q 193,148

10. Bienes muebles

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, estaban clasificados de la manera siguiente:

Año 2014 – Saldo Inicial Adiciones Bajas Saldo Final Costo

Otros bienes muebles a/

Q 12,285,433

Q 1,191,371

Q - Q 13,476,804

Mobiliario y Equipo

6,321,474

410,594

(14,925) 6,717,143

Van… Q 18,606,907 Q 1,601,965 Q (14,925) Q 20,193,947

32

Año 2014 – Saldo Inicial Adiciones Bajas Saldo Final Vienen… Q 18,606,907 Q 1,601,965 Q (14,925) Q 20,193,947

Equipo de Computación

5,160,415

409,649

(1,993) 5,568,071

Vehículos 1,765,056 252,093 (198,349) 1,818,800 25,532,378 2,263,707 (215,267) 27,580,818

Depreciación acumulada

(19,543,370)

(3,263,015)

198,350 (22,608,035)

Valor en libros Q 5,989,008 Q (999,308) Q (16,917) Q 4,972,783

Año 2013 – Saldo Inicial Adiciones Bajas Saldo Final

Valor en libros Q 5,374,220 Q 691,770 Q (76,982) Q 5,989,008

a/ Este monto corresponde a los dispositivos lojack, los cuales son dispositivos de ubicación que se instalan en los vehículos de los asegurados.

11. Cargos diferidos -Neto

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los cargos diferidos se integraban así:

2014 2013 Gastos anticipados- Moneda Nacional

Impuestos por liquidar a/ Q 12,311,477 Q 12,710,559 Otros gastos b/ 2,638,042 2,617,515 Mejoras a propiedades ajenas 1,225,003 1,211,356 Proveeduría 290,655 294,028 Comisiones - 2,737,110

16,465,177 19,570,568 Moneda Extranjera

Gastos por amortizar 6,320,000 6,320,000 22,785,177 25,890,568 Menos –

Amortización acumulada c/ (1,264,000) (1,698,471) Q 21,521,177 Q 24,192,097

a/ Esta cuenta se encontraba integrada de la siguiente forma:

2014 2013 Impuesto sobre la Renta –ISR Q 5,108,564 Q 10,446,465 Impuesto de Solidaridad – ISO 7,856,645 4,525,968 12,965,209 14,972,433 Menos-

Impuesto Sobre la Renta (Ver nota 22) (653,732) (2,261,874) Q 12,311,477 Q 12,710,559

33

b/ Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, otros gastos lo integraban los siguientes rubros:

2014 2013 Cofissa i/ Q 1,362,043 Q - Pagia, S. A. 711,398 1,088,156 Serprocsa 200,000 691,072 Siva, S. A. - 465,426 Anticipo tarjetas de crédito 189,242 152,967 Consultores de Seguros 100,000 100,000 Promotores y Administración de Seguros 50,000 50,000 Chang & Asociados Agencia de Seguros - 36,776 Neutra Uno 12,259 12,259 Humana de Seguros 10,000 10,000 Anticipo de servicios - 7,759 Otros 3100 3,000 Q 2,638,042 Q 2,617,415

i/ Al 31 de diciembre de 2014, corresponde a anticipos por la administración de riesgos de la póliza de Empresa Portuaria Quetzal, el cual será diferido en doce meses a partir de noviembre de 2015.

c/ Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el movimiento de las amortizaciones

acumuladas era el siguiente:

2014 2013 Saldo inicial Q (1,698,471) Q (1,066,471) Más –

Créditos (632,000) (632,000) Menos – Débitos 1,066,471 - Saldo Final Q (1,264,000) Q (1,698,471)

12. Reservas técnicas – Neto

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las reservas técnicas se integraban así:

Al 31 de diciembre de 2014- Cuentas de

Pasivo

[Ver nota 22 a) i/] Activo

[Ver nota 22 a)] Neto Moneda Nacional -

Seguros de vida Q 59,711,874 Q (352,645) Q 59,359,229 Seguros de daños 57,848,219 (7,503,961) 50,344,258

Van… Q 117,560,093 Q (7,856,606) Q 109,703,487

34

Cuentas de

Pasivo


[Ver nota 22 a)] Neto Vienen… Q 117,560,093 Q (7,856,606) Q 109,703,487

Siniestros pendientes de ajuste seguro directo a/ 22,866,905 - 22,866,905

Para catástrofe 16,831,658 - 16,831,658 Accidentes y

Enfermedades 17,228,939 (1,414,980) 15,813,959

Siniestros incurridos no reportados 2,883,817 - 2,883,817

177,371,412 (9,271,586) 168,099,826 Moneda Extranjera -

Seguros de daños 8,559,950 (1,327,939) 7,232,011 Siniestros pendientes de

ajuste seguro directo a/ 4,329,776 - 4,329,776 Accidentes y

Enfermedades 68,461 - 68,461 Seguros de vida 18,660 - 18,660

12,976,847 (1,327,939) 11,648,908 Q 190,348,259 Q (10,599,525) Q 179,748,734

Al 31 de diciembre de 2013-

Cuentas de

Pasivo


[Ver nota 22 a)] Neto Moneda Nacional -

Seguros de vida Q 60,188,451 Q (387,320) Q 59,801,131 Seguros de daños 44,600,704 (1,501,000) 43,099,704 Siniestros pendientes de

ajuste seguro directo a/ 28,200,662 - 28,200,662 Para catástrofe 16,378,638 - 16,378,638 Accidentes y

Enfermedades 25,304,924 - 25,304,924

Siniestros incurridos no reportados 2,275,104 - 2,275,104

176,948,483 (1,888,320) 175,060,163 Moneda Extranjera -

Siniestros pendientes de ajuste seguro directo a/ 12,239,980 - 12,239,980

Seguros de daños 9,510,432 (6,635,198) 2,875,234 Accidentes y

Enfermedades 73,626 - 73,626

Van… Q 21,824,038 Q (6,635,198) Q 15,188,840

35

Cuentas de

Pasivo


[Ver nota 22 a)] Neto

Van… Q 21,824,038 Q (6,635,198) Q 15,188,840 Seguros de vida 62 62

21,824,100 (6,635,198) 15,188,902 Q 198,772,583 Q (8,523,518) Q 190,249,065

a/ Estos saldos corresponden a los siniestros en proceso de análisis y resolución al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los cuales según el Manual de Instrucciones Contables para Empresas de Seguros de la Superintendencia de Bancos de Guatemala, deben registrarse en este rubro.

13. Obligaciones contractuales por pagar

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las obligaciones contractuales por pagar se integraban de la siguiente forma:

2014 2013 Siniestros por pagar

Planes colectivos Q 2,584,989 Q 2,626,618 Planes individuales 1,716,987 1,188,592 4,301,976 3,815,210

Otras obligaciones contractuales Prima anticipada a/ 18,952,835 2,306

[Ver nota 22 a) i/] Q 23,254,811 Q 3,817,516

a/ Al 31 de diciembre de 2014, la compañía recibió el pago anticipado por un contrato de seguro de dos años, registrando una parte en el año 2014 y dejando una prima anticipada para el año 2015.

14. Instituciones de seguros por pagar

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las cuentas por pagar a instituciones de seguros se integraban como se muestra a continuación:

2014 2013

QBE Itsmo a/ Q 10,525,572 Q 996,146 First Reinsurance 2,835,677 2,168,540 AIR de Centroamérica 1,887,330 1,222,752 Hannover Rueck 1,662,229 1,066,782 Cooper Gay 1,477,135 - Swiss Re 1,253,363 200,923 QBE Europe 1,000,017 289,994 Scor Reinsurance Company 738,486 681,911 Allied Worl Re 445,922 -

Van… Q 21,825,731 Q 6,627,048

36

2014 2013

Vienen… Q 21,825,731 Q 6,627,048 R+V Versicherung 383,191 591,215 Odyssey 335,685 293,767 Catlin SJC 211,109 - Marsh Ltd. 193,159 - Hodwen Insurance 168,395 - Glaciar Re 158,268 158,268 ACE Insurance 72,691 - XL Insurance Company Limited 64,114 143,967

Seguros G&T 14,011 897 Alterra - 322,682 Broker Reinsurance Group - 38,967 Basler Versicherung AG - 34,192 Berkshire Hathway International - 34,192

Q 23,426,354 Q 8,245,195

a/ El saldo por pagar del Reasegurador QBE Istmo se determina deduciendo los saldos por cobrar de siniestros pendientes a cargo de este reasegurador registrados en la cuenta contable No. 140402, 140403 y 1454.

15. Acreedores varios

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el saldo de esta cuenta se integraba así:

2014 2013 Moneda nacional -

Acreedores diversos a/ Q 15,092,139 Q 17,996,205 Impuesto sobre primas por cobrar b/ 9,514,449 9,662,784 Retenciones y recaudaciones por Remesar 6,747,651 2,408,886 Comisiones sobre primas 6,650,178 9,462,230

Agentes de seguros 4,187,476 4,070,484 Primas en depósito 1,223,261 1,609,419 Primas a devolver 710,764 658,735 Dividendos por pagar 23,930 25,794 Cuota patronal IGSS, IRTRA e INTECAP 13,701 791,904 44,163,549 46,686,441

Moneda extranjera - Otros acreedores 1,763,083 1,816,335 Comisiones sobre primas 617,140 1,169,997 Agentes de seguros 411,922 348,841

2,792,145 3,335,173 Q 46,955,694 Q 50,021,614

37

a/ Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la cuenta de Acreedores Diversos se integraba de la siguiente forma:

2014 2013 Provisión de primas mínimas en depósitos (MINDEPS) Q 6,433,782 Q 7,015,829 Depósitos y notas de crédito por investigar i/ 3,346,551 3,854,496 Proveedores de servicios 1,579,335 1,303,856 Gestores Administrativos Atocha, S. A. 984,995 407,836 GEA Internacional 956,408 726,045 VSR de Guatemala, S. A. 688,402 630,681 Provisión de proveedores 559,487 361,013 Agentes 76,881 35,691 Ordenadores, S. A. 73,922 - Descuento préstamo Corisa 33,509 76,899 Asesu 26,901 - Descuento planillas 19,521 - Honorarios por administración de riesgos 15,634 374,795 Provisión Baremos Corporativos - 1,435,672

Igualas Médicas, S. A. - 1,335,363 Cofiño Sthal - 168,340 Agencia de Seguros Matheu - 50,925 Otros 296,811 218,764 Q 15,092,139 Q 17,996,205

i/ Corresponden a depósitos recibidos de clientes los cuales están pendientes de aplicársele a su cuenta corriente.

b/ Estos montos corresponden al Impuesto al Valor Agregado de las primas pendientes de cobro, así como el impuesto a favor de los bomberos.

16. Reserva legal La Aseguradora registra la reserva legal conforme el el Código de Comercio de la República de Guatemala, donde se indica que todas las sociedades mercantiles deben separar anualmente el 5% de sus utilidades netas para formar la reserva legal, la cual no puede ser distribuida, sino hasta la total liquidación de las mismas. Sin embargo, esta reserva puede capitalizarse cuando sea igual o mayor que el 15% del capital pagado al cierre del ejercicio inmediato anterior, sin perjuicio de seguir reservando el 5% mencionado. 17. Ingresos por primas netas

Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Aseguradora obtuvo ingresos por la colocación de las siguientes pólizas de seguros:

38

Año terminado el 31 de diciembre de 2014-

Tipo de seguro Primas brutas

Devoluciones y cancelaciones

[Ver Nota 3 (e) iv] Primas Netas Moneda Nacional -

Seguros de daños Q 257,032,023 Q (60,230,433) Q 196,801,590 Accidentes y

enfermedades 86,995,663 (13,771,772) 73,223,891 Seguros de vida 30,106,549 - 30,106,549 Reaseguro tomado Local 2,164,133 - 2,164,133

376,298,368 (74,002,205) 302,296,163 Moneda Extranjera-

Seguros de daños 48,786,610 (15,935,992) 32,850,618

Seguros de vida 232,279 - 232,279 Accidentes y

enfermedades 168,402 (12,293) 156,109 49,187,291 (15,948,285) 33,239,006 Q 425,485,659 Q (89,950,490) Q 335,535,169

Año terminado el 31 de diciembre de 2013-

Tipo de seguro Primas brutas

Devoluciones y cancelaciones

[Ver Nota 3 (e) iv] Primas Netas Moneda Nacional -

Seguros de daños Q 268,441,006 Q (68,350,345) Q 200,090,661 Accidentes y

enfermedades 85,789,782 (16,621,875) 69,167,907 Seguros de vida 31,277,670 (2,372) 31,275,298 Reaseguro tomado Local 2,155,117 - 2,155,117

387,663,575 (84,974,592) 302,688,983 Moneda Extranjera-

Seguros de daños 47,826,024 (17,196,759) 30,629,265 Accidentes y

enfermedades 313,112 (24,033) 289,079

Seguros de vida 73,699 - 73,699 48,212,835 (17,220,792) 30,992,043 Q 435,876,410 Q (102,195,384) Q 333,681,026

39

18. Siniestralidad - Neto [Ver Nota 3 (b) XIV]

Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Aseguradora incurrió en los siguientes gastos por siniestros:

2014 2013 Moneda Nacional-

Siniestros por seguro directo Q 134,734,995 Q 133,286,225 Otras obligaciones contractuales 12,678,969 17,745,214 Gastos de ajuste siniestros seguro

directo 10,412,275 9,495,914 Rescates 3,500,047 4,428,670 Siniestros por reaseguro tomado 1,216,555 1,312,810

Menos- Recuperaciones por reaseguro cedido

(78,825,304)

(63,822,796)

Salvamento y recuperaciones (6,489,467) (3,555,230) 77,228,070 98,890,807 Moneda Extranjera-

Siniestros por seguro directo 19,391,511 16,748,037 Q 96,619,581 Q 115,638,844

19. Gastos de administración

Los gastos de administración incurridos por la Aseguradora durante los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, corresponden a:


Honorarios profesionales a/ Q 47,458,253 Q 38,925,001 Gastos varios de administración b/ 7,133,592 8,717,603 Impuestos y contribuciones 3,264,347 3,381,922 Depreciaciones 3,263,015 2,996,177 Funcionarios y empleados c/ 2,406,951 2,587,443 Servicios computarizados 1,943,362 940,659 Alquileres 1,467,833 573,625 Reparación y mantenimiento de

Activos 302,538 657,682 Otros 157 604,238

67,240,048 59,384,350 Moneda Extranjera -

Honorarios profesionales 152,212 116,472 Consejo de administración 53,038 47,731 Servicios computarizados 27,170 45,661

Van… Q 232,420 Q 209,864

40

2014 2013

Vienen… Q 232,420 Q 209,864 Gastos de viaje funcionarios y

Empleados 16,022 30,922 Gastos varios de administración 51,660 40,683

300,102 281,469 Q 67,540,150 Q 59,665,819

a/ Los gastos por honorarios profesionales se integraban así:

2014 2013 Reclutamiento de personal Q 17,604,826 Q 15,651,551 Servicios técnicos y administrativos 15,350,576 11,605,402 Consultoría financiera 12,336,671 9,419,080 Almacenaje y custodia de documentos 857,737 790,136 Limpieza profesional 386,410 318,551 Asesoría jurídica 224,683 277,413 Mensajería 206,941 178,869 Asistencia técnica 149,711 74,409 Colocación de pólizas 100,654 - Servicios jurídicos atención al personal - 60,378 Otros 240,044 549,212 Q 47,458,253 Q 38,925,001

b/ Los gastos varios de administración se integraban como se detalla a continuación:

2014 2013 Cobranzas Q 4,634,746 Q 5,625,664 Comunicación 422,266 499,669 Energía Eléctrica y Agua 57,688 904,352 Cuotas asociaciones diversas 381,567 242,220 Comisiones bancarias 898,852 429,219 Donativos 55,285 233,835 Publicaciones 45,076 119,756 Otros 638,112 662,888 Q 7,133,592 Q 8,717,603

41

c/ Los gastos de funcionarios y empleados se integraban así:

2014 2013 Sueldos Q 1,385,250 Q 1,152,750 Bonificaciones 352,246 276,559 Adiestramiento y capacitación 146,473 366,283 Aguinaldos 136,692 114,528 Atenciones sociales al personal 136,306 504,936 Indemnizaciones 133,143 101,981 Diversos 101,226 54,208 Comisiones - 1,001 Otros 15,615 15,197

Q 2,406,951 Q 2,587,443

20. (Gastos) Productos de ejercicios anteriores - Neto

Los gastos y productos de ejercicios anteriores incurridos por la Aseguradora durante los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, se integraban como a continuación se detalla:


Productos ejercicios anteriores Q 890,118 Q 258,275 Gastos ejercicios anteriores (1,594,969) (1,164,987)

(704,851) (906,712) Moneda Extranjera -

Productos ejercicios anteriores 37,923 200,034 Gastos ejercicios anteriores (29,375) - 8,548 200,034

Q (696,303) Q (706,678)

21. Impuesto Sobre la Renta

La conciliación entre la utilidad contable y la renta imponible para efectos de determinar el Impuesto Sobre la Renta correspondiente a los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, se presenta a continuación:

2014 2013 Impuesto Sobre la Renta – ISR (31%

régimen optativo) Utilidad antes de Impuesto Sobre la

Renta Q 10,381,679

Q 16,452,719

Más (menos) –

Costos y gastos de rentas exentas 88,883 89,017

Van… Q 10,470,562 Q 16,541,736

42

2014 2013

Vienen… Q 10,470,562 Q 16,541,736

Gastos no deducibles 1,595,719 1,498,176

Ganancias de capital - (303,531)

Menos –

Rentas exentas (14,236,771) (15,219,507)

Renta imponible (2,170,490) 2,516,874

Tarifa del Impuesto aplicable 28% 31%

Impuesto Sobre la Renta del año - 780,231 Impuesto Sobre Rentas y Ganancias de Capital

Rentas y ganancias de capital 8,346,298 14,816,435

Tarifa del Impuesto aplicable a/ Impuesto Sobre Ganancias de capital

del año 653,732 1,481,643

Impuesto Sobre la Renta del año 653,732 2,261,874

Menos –

Impuestos acreditables [Nota 11 (a)] (653,742) (2,261,874)

Q - Q -

a/ Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, a las rentas y ganancias de capital que obtuvo la Aseguradora se les aplico el 5% o el 10% (como lo estipula el artículo 92 y 93 del Decreto 10-2012) de acuerdo a cada uno de los conceptos que fueron originados durante el año.

Las declaraciones de Impuesto Sobre la Renta presentadas por la Aseguradora al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no han sido revisadas por las autoridades fiscales. La facultad del Estado para ejercer el derecho de revisión de las declaraciones de impuestos, prescribe en cuatro años contados a partir de la fecha en que se produjo el vencimiento del término para la presentación de la respectiva declaración.

22. Compromisos y contingencias

a) Inversión obligatoria

De conformidad con la Resolución JM-3-2011 “Reglamento para la Constitución, Valuación e Inversión de las Reservas Técnicas de Aseguradoras y de Reaseguradoras”, las reservas técnicas deben estar invertidas en todo momento, en la moneda correspondiente, en cualesquiera de los activos y dentro de los límites que se indican en la [nota 3 (b) V].

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, para poder respaldar las reservas técnicas y el margen de solvencia, como se establece en las Resolución JM-3-2011 y JM-5-2011, la Aseguradora mantenía las siguientes inversiones:

43

Al 31 de diciembre de 2014 – (Ver página 10)

Activos aceptables Saldos al 31/12/14

Reservas técnicas (i)

Margen de Solvencia

[Ver Nota 3 (b) X]

Valores emitidos por el Estado (Ver nota 4) Q 59,150,378 Q 59,150,378 Q - Cédulas hipotecarias con garantía FHA (Ver nota 4) 279,352 279,352 - Cédulas hipotecarias con garantía de aseguradoras nacionales (Ver nota 4) 7,110,886 7,110,886 - Títulos valores emitidos por las sociedades financieras privadas y entidades bancarias nacionales (Ver nota 4) 5,000,000 5,000,000 - Títulos valores de deuda privada emitidos por entidades establecidas o constituidas legalmente en el país. (Ver nota 4) 85,000 - - Depósitos monetarios, de ahorro o a plazo, en bancos nacionales (Ver Nota 4 y 5) 60,749,915 57,670,402 2,412,500 Depósitos en bancos del extranjero. (Ver nota 4) 4,366,743 4,366,743 - Préstamos otorgados a los asegurados. (Ver nota 4) 3,201,330 3,201,330 - Préstamos con garantía de hipoteca en primer lugar. (Ver nota 4) 11,791,666 11,778,481 - Primas por cobrar de pólizas vigentes del ramo de daños. [Nota 6 b)] 44,007,156 44,007,156 - Participación de las reaseguradoras en los siniestros pendientes de ajuste y de pago. (Ver nota 12)

10,599,525

10,599,525 - Inmuebles urbanos y aumentos por revaluaciones netos. (Ver nota 4) 56,296,757 11,544,941 44,751,816 Acciones de sociedades constituidas en el país. (Ver nota 4) 17,560,973 16,080,012 1,480,961 Q 280,199,681 Q 230,789,206 Q 48,645,277

44

Al 31 de diciembre de 2013 – (Ver página 10)

Activos aceptables Saldos al 31/12/13

Reservas técnicas (i)

Margen de Solvencia

[Ver Nota 3 (b) X]

Valores emitidos por el Estado (Ver nota 4) Q 59,388,400 Q 59,388,400 Q - Cédulas hipotecarias con garantía FHA (Ver nota 4) 298,328 298,328 - Cédulas hipotecarias con garantía de aseguradoras nacionales (Ver nota 4) 6,958,907 6,958,907 - Títulos valores emitidos por las sociedades financieras privadas y entidades bancarias nacionales (Ver nota 4) 11,500,000 11,500,000 - Depósitos monetarios, de ahorro o a plazo, en bancos nacionales (Ver Nota 4 y 5) 47,205,972 29,759,303 17,258,471 Depósitos en bancos del extranjero. (Ver nota 4) 1,900,612 1,900,612 - Préstamos otorgados a los asegurados. (Ver nota 4) 3,206,873 3,161,119 - Préstamos con garantía de hipoteca en primer lugar. (Ver nota 4) 9,519,919 9,499,919 - Primas por cobrar de pólizas vigentes del ramo de daños. [Nota 6 b)] 53,506,100 53,506,100 - Participación de las reaseguradoras en los siniestros pendientes de ajuste y de pago. (Ver nota 12)

8,523,518

8,523,518 - Inmuebles urbanos y aumentos por revaluaciones netos. (Ver nota 4) 47,968,025 11,783,235 36,184,790 Acciones de sociedades constituidas en el país. (Ver nota 4) 14,729,782 14,729,782 - Q 264,706,436 Q 211,009,223 Q 53,443,261

(i) El total de reservas técnicas a constituirse en el año 2014 asciende a Q 213,603,070 y las inversiones que respaldan las mismas ascienden a Q 230,789,206, existiendo un excedente de inversiones por Q 17,186,136.

45

El total de reservas técnicas a constituirse en el año 2013 asciende a Q 202,590,099 y las inversiones que respaldan las mismas ascienden a Q 211,009,223, existiendo un excedente de inversiones por Q 8,419,124.

2014 2013 Reservas técnicas (ver nota 12) Q (190,348,259) Q (198,772,583) Obligaciones contractuales por pagar

(ver nota 13) (23,254,811) (3,817,516) Ajuste por cambio en valuación de

reservas técnicas [ver nota 3 (b) V] y [ver nota 23 e)] - (17,834,680)

Total reservas técnicas (213,603,070) (220,424,779)

Menos- Reservas técnicas a constituirse

durante los siguientes 2 años [ver nota 3 (b)V] - 17,834,680

Total reservas técnicas a constituirse en el año 2014 y 2013 (213,603,070) (202,590,099)

Total de inversiones que respaldan las reservas técnicas 230,789,206 211,009,223

Excedente de inversiones que respaldan las reservas técnicas Q 17,186,136 Q 8,419,124

b) Juicios o reclamos pendientes o en proceso Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se conocieron los siguientes juicios y/o reclamos pendientes o en proceso: (i) Existe un juicio promovido por la entidad Hidrotama, S. A., en reclamación de la

póliza 90 01 01 73654/0, demanda por un monto de Q 70,400,529.73. En el juicio se plantearon excepciones previas por parte de la Aseguradora, las cuales se vislumbra tienen posibilidades importantes de resolverse favorablemente. De hecho las mismas han sido atacadas por los demandantes habiendo obtenido ya fallos desfavorables en 2 instancias y ahora han promovido un amparo. No se puede indicar una fecha precisa cuando podría terminarse el caso, ni asegurar resultados, pero existen buenas perspectivas a favor de la Aseguradora, pues de acuerdo a los textos de la póliza no hay cobertura, aunque será un tema finalmente que decidan los tribunales. No se puede asegurar que el proceso pudiera terminarse para el año 2015, pero existe la posibilidad y las perspectivas para la aseguradora de no salir afectada en sus intereses.

46

(ii) Se planteó proceso contencioso administrativo que discute ajuste al impuesto sobre la renta en el ejercicio fiscal del año 2007, los cuales se habían venido discutiendo en la vía administrativa y se obtuvo resoluciones favorables parcialmente. No obstante, de obtenerse un fallo adverso la Aseguradora vería disminuido el saldo del IETAAP acreditable para períodos posteriores de acuerdo a lo que se declaró en este momento, el cual fue fijado en la suma de Q 3,300,866.97 por la resolución emitida. Se considera que el proceso tiene elementos para obtener un fallo favorable.

Al 31 de diciembre de 2014, este caso continúa sin ningún cambio.

(iii) Existe juicio promovido por la entidad Grupo Industrial Isis, S. A., en reclamación de la póliza 900101-7405/1, demanda que persigue la reclamación de la cantidad de Q 4,645,279.78. En el juicio se plantearon excepciones previas por parte de la Aseguradora, las cuales se vislumbra también tienen posibilidades importantes de resolverse favorablemente.

Al 31 de diciembre de 2014, este caso ya fue concluido por desistimiento total del juicio.

(iv) Existe juicio promovido por el Señor Salvador Joseph Piazza, el cual se instauró a principios del año 2012 y se encuentra en su fase de contestación de la demanda. En el caso el reclamo se hace sobre la póliza de seguro No. 90 01 01 70969 1, este proceso podría implicar una contingencia para la aseguradora de alrededor de los Q 200,000, aunque se estima que se pueda lograr resultados positivos en la defensa del caso.

Al 31 de diciembre de 2014, este caso ya fue concluido.

(v) Juicio promovido por el señor Gustavo Enrique Morales Soberanis, el cual se instauró recientemente y se encuentra en sus fases iniciales. En el caso el reclamo se hace sobre la póliza de seguro No. 02 02 01 124000-1. Este proceso podría implicar una contingencia para la Aseguradora de alrededor de los Q 100.000.00.

Al 31 de diciembre de 2014, este caso ya fue concluido.

(vi) El proceso promovido por la entidad Helicóptero Bis, Sociedad Anónima en reclamación de la póliza 06 01 01 60291 0, tramitado desde el año 2008 tuvo un desarrollo favorable a los intereses de la aseguradora, pues se revirtieron varias resoluciones que le habían sido adversas e incluso el Juez que ventilaba el asunto ya no seguirá conociendo, pues estaba cuestionada su imparcialidad. Ha continuado teniendo un desarrollo favorable a los intereses de la Aseguradora. En este caso se reclama la cantidad de US$ 1,200,000.00.

Al 31 de diciembre de 2014, este caso ya fue concluido a favor de la Aseguradora.

47

(vii) Solicitud de restitución del Impuesto a las Empresas Mercantiles y Agropecuarias – IEMA pagado indebidamente: La solicitud inicial planteada el 12 de febrero de 2010 por Q 1,066,471.21, correspondiente a los trimestres de octubre a diciembre del año 2002 y de enero a septiembre del año 2003, fue declarada sin lugar, según resolución SAT-GRC-DRG-OTG-RE-R-2010-21-01-000603, emitida por la Superintendencia de Administración Tributaria –SAT con fecha 1 de julio de 2010. En contra de dicha resolución, con fecha 27 de julio de 2010 fue interpuesto Recurso de Revocatoria que en ley corresponde. El Recurso de Revocatoria presentado a su vez fue declarado sin lugar por el Directorio de la SAT, por medio de la resolución 911-2010, notificada el 21 de febrero de 2011. Con esta acción se concluyó el proceso en la fase administrativa.

Estado de proceso actual en la fase judicial: En contra de lo resuelto por el Directorio de la SAT, se interpusieron las acciones siguientes:

a) Acción de inconstitucionalidad en caso concreto, diligenciada en la Sala Segunda del Tribunal de lo Contencioso Administrativo. Por medio de dicha acción, se plantea la Inconstitucionalidad del IEMA, bajo el argumento que al haber sido declaradas inconstitucionales las normas ordinarias sobre las que se basa el cobro del IEMA, se considera norma nula ipso jure, y por lo tanto, no debió nacer a la vida jurídica lo que genera el pago indebido del impuesto que mediante el expediente iniciado se solicita en devolución.

Esta acción fue declarada con lugar por el Tribunal de lo Contencioso Administrativo; sin embargo, la SAT apeló el auto correspondiente y la Corte de Constitucionalidad declaró con lugar dicha apelación.

b) Proceso Contencioso Administrativo, dentro del cual se expusieron los argumentos jurídicos y técnicos que demuestran la improcedencia de lo resuelto por el Directorio de la SAT, buscando revocar la resolución de dicho Directorio en virtud de la no aplicabilidad de los artículos de la Ley del IEMA, con base en las cuales la SAT requirió el cobro del impuesto relacionado.

En noviembre de 2014, este caso fue liquidado.

c) Contingencia

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, Seguros Universales, S. A. tiene en trámite la autorización por parte de la entidad emisora de la transmisión de acciones endosadas a otras compañías del Grupo, por lo que en los registros del emisor, Seguros Universales, S. A. sigue siendo el propietario de las acciones. Estas acciones no se encuentran formando parte de los activos de la Aseguradora.

Las acciones que se incluyen en la cuenta de inversiones son propiedad de Seguros Universales, S.A. [Ver nota 4, (b)]

48

23. Cuentas de orden

Las cuentas de orden que están directamente relacionadas con las operaciones de la Aseguradora, tal como el valor monetario máximo de las coberturas de seguro responsabilidad de la Aseguradora y sus reaseguradoras, son las siguientes:


Seguro directo en vigor a) Q 99,226,893,233 Q 95,801,980,888 Reaseguro cedido en vigor b) 83,301,221,990 44,250,382,930 Reaseguro tomado en vigor c) 6,203,170,972 6,203,170,972 Documentos y valores en

Custodia d) 57,489,282 57,489,282 Garantía sobre créditos

Concedidos f) 18,624,297 18,624,297 Cuentas de registro g) 196,935 196,935

Ajuste a reservas técnicas por cambio de método de

valuación e) i/ - 16,920,598 188,807,596,709 146,348,765,902

Moneda Extranjera - Seguro directo en vigor a) 9,517,594,171 8,059,759,250 Reaseguro cedido en vigor b) 3,361,963,069 1,919,745,423 Garantía sobre créditos

Concedidos f) 1,153,004 1,153,004 Ajuste a reservas técnicas por

cambio de método de valuación e) i/ - 914,082

12,880,710,244 9,981,571,759 Q 201,688,306,953 Q 156,330,337,661

i/ En esta cuenta se registra, para efectos de control, el ajuste pendiente de

realizar por la deficiencia en cambio de método de valuación de las reservas técnicas. Dicha deficiencia para el año terminado el 31 de diciembre de 2013, asciende a un total de Q 17,834,680 respectivamente, misma que se registró dentro de los cuatro años de acuerdo al beneficio otorgado por la Ley. [Nota 3 (b) V] y [Nota 22 a) i/]

a) Seguro directo en vigor. En esta cuenta se registra para efectos de control, si los

hay: Responsabilidad en vigor por pólizas de seguro directo emitidas por la aseguradora según el ramo al que pertenezca la póliza emitida.

b) Reaseguro cedido en vigor. En esta cuenta se registra para efectos de control, si

los hay: Responsabilidad en vigor que la aseguradora cede en reaseguro de acuerdo al ramo al que pertenezca el reaseguro cedido.

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c) Reaseguro tomado en Vigor. En esta cuenta se registra para efectos de control, si los hay: Responsabilidad en vigor por el reaseguro tomado que ha aceptado la aseguradora.

d) Documentos y valores en custodia. En esta cuenta se registra para efectos de control, si los hay: Documentos, valores y otras propiedades de la aseguradora al valor de un quetzal.

e) Ajuste a reservas técnicas por cambio de método de valuación. En esta cuenta se registra para efectos de control, la deficiencia en las reservas técnicas de seguros por cambio de método de valuación, conforme los artículos 42, literal e y 43 del Decreto Número 25-2010 Ley de la Actividad Aseguradora, la cual se ajustará dentro del período de 4 años.

f) Garantía sobre créditos concedidos. En esta cuenta se registra el monto de los avalúos de los bienes y documentos recibidos en garantía por préstamos otorgados, según el tipo de garantía recibida.

g) Cuentas de registro. En esta cuenta se registra para efectos de control, si los hay: Activos que hayan sido totalmente depreciados de la aseguradora al valor de un quetzal.

24. Eventos subsecuentes

Al 31 de diciembre de 2014, Seguros Universales, S. A. se encuentra en proceso de la negociación de la venta del edificio, el cual está valorado en aproximadamente Q 45,000,000 y se tiene contemplado que dicha negociación se lleve a cabo en el primer trimestre del año 2015, para lo cual se informará a la Superintendencia de Bancos antes de realizar la operación.

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