estados financieros correspondientes a los ejercicios … · 2020-03-28 · forestal, constructora...

Forestal, Constructora y

Comercial del Pacifico Sur S.A.

PASUR

ESTADOS FINANCIEROS

Correspondientes a los ejercicios terminados al 31 de Diciembre de 2016 y 2015

- Informe de los Auditores Independientes - Estados Financieros - Notas a los Estados Financieros

Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.

1

I N D I C E

Página

ESTADOS FINANCIEROS .......................................................................................................................................... 4

NOTA - 1 INFORMACIÓN GENERAL ........................................................................................................................... 9

NOTA - 2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES .............................................................................. 10

2 . 1 Ba se s d e p r epa ra c ión y per íodos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

2 . 1 .1 Nue vos pronunci ami e n tos con tab le s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2 . 1 .2 Enm iend as y /o mod i f i ca c ione s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2 . 2 In ve rs ione s en en t idad es a soci ada s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

2 . 3 P lus va l í a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

2 . 4 . T ran sa cc ione s en mon eda e xt ran j er a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

2 . 4 .1 Moneda de p re sen tac i ón y mon eda fun c iona l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

2 . 4 .2 T r ans ac c ion es y s a ld os . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

2 . 5 P rop ied ade s, p l an ta y e qu ipo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

2 . 6 P érd id a por de ter io ro d e l va lo r de los a c t i vos no f inanc ie ros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

2 . 7 Ac t i vos f in anc i ero s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

2 . 7 .1 P ré stamos y cu en ta s a cobrar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

2 . 7 .2 Ac t i vos f in anc i ero s m anten ido s ha s ta su v enc imi en to . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

2 . 7 .3 O tro s Ac t ivo s f in anc i eros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

2 . 8 In s trumen to s f in anc ier os de r i vados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

2 . 8 .1 Der iv ados Imp l í c i tos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

2 . 9 E fec t i vo , equ iv a l en tes a l e fe c t i vo y E s tado d e f lu j o de e fe ct ivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

2 . 9 .1 E fec t i vo y equ i va len tes a l e fec t ivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

2 . 9 .2 E s tado d e f lu jo d e e fe ct ivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

2 . 10 Cap i ta l emi t ido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

2 . 11 Cu entas com er c i a l es y o t r as cu en ta s por pag ar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

2 . 12 O tros pa s i vos f inan c i e ros cor r ien te s y no cor r ien te s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

2 . 13 Impue s to a l a s gan anc ia s e impu es to s d i fer ido s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

2 . 14 Bene f i c io s a los emp l eados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

2 . 15 Pro v i s ione s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

2 . 16 Recono cimi en to d e in greso s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

2 . 17 D is t r ibuc ión de d i v ide ndos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

2 . 18 Gan anc ia s por Acc ión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

2 . 19 In fo rma ción f inan c i er a por s egmen to s o pe ra t i vos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

2 . 20 Oper ac ione s con p ar te s r e l ac ionad as . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

2 . 21 C la s i f i c ac ión de s a ldo s en co r r i en te y no cor r i en te . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

NOTA - 3 GESTION DEL RIESGO FINANCIERO ........................................................................................................ 21

3 . 1 Fa c tore s d e r i esgo f ina nc ie ro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

3 . 1 .1 Ri esgo d e m er cado t i po de camb io : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21


2

3 . 1 .2 Ri esgo d e m er cado ta sa de in ter és : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

3 . 1 .3 Ri esgo d e p r e c io d e i nver s ion es c la s i f i cad as co mo o tro s ac t ivo s f in anc ier os: . . . . . . . . 22

3 . 1 .4 Ri esgo d e cr éd i to . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

3 . 1 .5 Ri esgo d e l iqu id ez . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

3 . 2 G es t ión de l r ie sgo d e l cap i ta l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

NOTA - 4 ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS ........................................................................ 24

4 . 1 De te r io ro d e a c t i vos no f in anc iero s ( tang ib le s e in tang ib l es d is t in to s de la p lus va l í a ,

ex c lu yendo e l menor e l m e nor v a lo r ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24

4 . 2 V a lo r r azonab l e d e con t ra tos d er iv ados u o tros in s trum ento s f in anc iero s . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25

4 . 3 J er arqu í a d e Va lo r Raz onab le . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25

4 . 4 Hipó te s i s ac tu ar i a l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25

NOTA - 5 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO .............................................................................................. 27

NOTA - 6 OTROS ACTIVOS FINANCIEROS ............................................................................................................... 28

6 . 1 Otro s a c t i vo s f inanc ie ros por c ategor í a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

NOTA - 7 DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR ................................................................ 30

NOTA - 8 SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS .............................................................. 31

8 . 1 S a ldo s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

8 . 2 T r ans ac c ion es . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

8 . 3 Remun era c ion es re c ib i das por e l p er sonal c la ve d e l a Soc ied ad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

8 . 4 Grupo Con tro lador . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

8 . 5 Doc e m ayor es a c c ion i s ta s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

NOTA - 9 ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES .............................................................................. 34

NOTA - 10 INVERSIONES EN ASOCIADAS ............................................................................................................... 35

NOTA - 11 PLUSVALIA ............................................................................................................................................. 38

NOTA - 12 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO ........................................................................................................ 38

NOTA - 13 OTROS PASIVOS FINANCIEROS CORRIENTES Y NO CORRIENTES ........................................................ 40

13 .1 Ob l ig ac ione s con en t i dades f in anc i er as : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

13 .2 In ter e se s p ro ye c tados por moned a d e la s ob l iga c iones con en t id ade s f in anc ier as : . . 40

13 .3 Ven cim ien to y mon eda de la s ob l iga c ion es con e n t id ade s f in anc ier as : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

NOTA - 14 CUENTAS COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR ................................................................... 42

NOTA - 15 OTRAS PROVISIONES, CORRIENTES ..................................................................................................... 42

NOTA - 16 OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS CORRIENTES ................................................................................. 43

NOTA - 17 PROVISIONES CORRIENTES Y NO CORRIENTES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS ........................ 43

17 .1 Pro v i s ione s no cor r ie n te s po r ben ef ic ios a lo s e mpleado s : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

NOTA - 18 OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS NO CORRIENTES ............................................................................ 45

NOTA - 19 CAPITAL EMITIDO ................................................................................................................................... 46

NOTA - 20 OTRAS RESERVAS ................................................................................................................................. 47

NOTA - 21 RESULTADOS RETENIDOS ..................................................................................................................... 48


3

NOTA – 22 MONEDA EXTRANJERA ......................................................................................................................... 50

NOTA - 23 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN ............................................................................................................... 52

NOTA - 24 OTRAS GANANCIAS / (PÉRDIDAS) – NETAS ............................................................................................ 52

NOTA - 25 INGRESOS FINANCIEROS ...................................................................................................................... 52

NOTA - 26 COSTOS FINANCIEROS .......................................................................................................................... 53

NOTA - 27 IMPUESTOS A LAS GANANCIAS .............................................................................................................. 53

27 .1 (Ga sto s ) Ingre sos por impues to a la s g anan ci as . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53

27 .2 Impue s tos d i fer idos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55

NOTA - 28 DIFERENCIAS DE CAMBIO NETA Y RESULTADOS POR UNIDADES DE REAJUSTES ................................ 56

a) Di fe ren c i as d e camb io n eto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56

b) Re su l tados po r un id ade s de r ea jus te s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57

NOTA - 29 DIVIDENDOS POR ACCION ..................................................................................................................... 57

NOTA - 30 MEDIO AMBIENTE .................................................................................................................................. 57

NOTA - 31 CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS ....................................................................................................... 57

NOTA - 32 HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DE CIERRE DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS . 58

32 .1 Au tor iza c ión d e los E s tado s F in anc ie ros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58

32 .2 F ech a d e Au tor iz ac ión par a la Pub l ic ac ión de lo s Es tado s F in anc ie r os . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58

32 .3 Órgano que Au tor i za l a Pub l i ca c ión d e los Es tad os F in anc iero s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58

32 .4 De ta l l e de He chos Pos te r io r es a l a F ech a de lo s Es tado s F in anc ie ros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58

ANEXO 1 INFORMACIÓN ADICIONAL REQUERIDA POR TAXONOMÍA XBRL ................................................................................ 58


4

ESTADOS FINANCIEROS

Estado de Situación Financiera, Clasificado

Al 31 de Diciembre de 2016 y al 31 de Diciembre de 2015

(En miles de Dólares)

Al Al

ACTIVOS Notas 31-dic-16 31-dic-2015

Activos Corrientes

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 5 9.339 5.518

Otros Activos Financieros, Corriente 6 12.361 33.094

Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Corriente 7 8 7

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente 8 28.217 2.305

Activos por Impuestos Corrientes, corrientes 9 510 -

Activos Corrientes, Totales 50.435 40.924

Activos, No Corrientes

Otros Activos Financieros, No Corriente 6 119.619 107.650

Inversiones Contabilizadas utilizando el Método de la Participación 10 2.142.951 2.105.998

Plusvalía 11 624 624

Propiedades, Planta y Equipo 12 41 42

Total de Activos No Corrientes 2.263.235 2.214.314

Total de Activos 2.313.670 2.255.238

Al Al

PATRIMONIO NETO Y PASIVOS Notas 31-dic-2016 31-dic-2015

Pasivos, Corrientes

Otros Pasivos Financieros, Corriente 13 19.327 18.187

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 14 6.740 8.828

Otras provisiones corrientes 15 25 114

Pasivos por Impuestos Corrientes, corrientes 9 - 111

Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 17 19 18

Otros Pasivos No Financieros Corrientes 16 3.758 4

Pasivos Corrientes, Totales 29.869 27.262

Pasivos, No Corrientes

Otros Pasivos Financieros No Corriente 13 9.469 15.373

Pasivos por Impuestos Diferidos 27 25.856 28.052

Provisiones No Corriente por beneficios a los empleados 17 244 208

Otros Pasivos no financieros no corrientes 18 67 62

Total de Pasivos No Corrientes 35.636 43.695

Total de Pasivos 65.505 70.957

Patrimonio

Capital Emitido 19 242.976 242.976

Ganancias (pérdidas) acumuladas 21 2.583.580 2.577.727

Otras Reservas 20 (578.391) (636.422)

Patrimonio Total 2.248.165 2.184.281

Total Patrimonio y Pasivos 2.313.670 2.255.238

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros


5

Estados de Resultados Integrales por Función

Por el ejercicio terminado al 31 de Diciembre 2016 y 2015


Notas 31-dic-2016 31-dic-2015

Ganancia (Pérdida)

Gastos de Administración 23 (713) (642)

Otras Ganancias (Pérdidas) 24 5.749 3.276

Ganancias (pérdidas) de actividades operacionales 5.036 2.634

Ingresos financieros 25 407 599

Costos Financieros 26 (1.227) (1.406)

Participación en las Ganancias (Pérdidas) de asociadas y negocios

conjuntos que se contabilicen por el método de la participación 10 15.989 16.914

Diferencias de Cambio 28 (1.373) 4.818

Resultados por Unidades de Reajuste 28 (32) 27

Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto 18.800 23.586

Gasto por impuestos a las ganancias 27 (3.427) (344)

Ganancia (Pérdida) procedente de operaciones continuadas 15.373 23.242

Ganancia (Pérdida) 15.373 23.242

Ganancias por acción

Ganancia por acción básica (US$ por acción)

Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 19 0,1230 0,1859

Ganancia (pérdida) por acción básica (US$ por acción) 0,1230 0,1859

Ganancia por acción diluida (US$ por acción)

Ganancia (pérdida) diluida por acción procedente de operaciones continuadas 19 0,1230 0,1859

Ganancia (pérdida) por acción diluida (US$ por acción) 0,1230 0,1859

Ejercicio


terminado al


6

Estados de Otros Resultados Integrales

Por el ejercicio terminado al 31 de Diciembre 2016 y 2015

(En miles de Dólares) Notas 31-dic-2016 31-dic-2015

Ganancia (Pérdida) 15.373 23.242

Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado

del periodo, antes de impuestos

Ganancias (Pérdidas) actuariales por planes de beneficios definidos de otro

resultado integral - (14)

Participación en el otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos

contabilizados utilizando el método de la participación 20 49.271 (72.425)

Otro resultado integral que no se reclasificará al resultado

del periodo, antes de impuesto, 49.271 (72.439)

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado

de periodo, antes de impuestos

Diferencia de cambio por conversión

Ganancias (Pérdidas) por diferencias de cambio

de conversión, antes de impuesto 20 1.683 (45.975)

Activos financieros disponibles para la venta

Ganancias (Pérdidas) por nuevas mediciones de activos financieros

disponibles para la venta, antes de impuestos 20 9.312 (53.124)

Otros resultado integral que se reclasificará al resultado del

período, antes de impuestos 10.995 (99.099)

Otros componentes de otro resultado integral, antes de impuestos 60.266 (171.538)

Impuesto a las ganancias relacionado con activos financieros

disponibles para la venta de otro resultado integral 20 (2.235) 11.953

Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado

integral que se reclasificará al resultado del período (2.235) 11.953

Otro resultado integral 58.031 (159.585)

Resultado integral total 73.404 (136.343)


Ejercicio

terminado al


7

Estados de Flujo de Efectivo, Método DirectoPor el ejercicio terminado al 31 de Diciembre 2016 y 2015


Notas 31-dic-2016 31-dic-2015

Flujos de Efectivo procedentes de (Utilizados en) Actividades de Operación

Clases de pagos

Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (89) (578)

Pagos a y por cuenta de los empleados (267) (267)

Otros pagos por actividades de operación - 67

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) la operación (356) (778)

Dividendos recibidos, clasificados como actividades de operación 30.227 18.424

Intereses recibidos, clasificados como actividades de operación 369 485

Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados, clasificados como actividades de operación (125) (456)

Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de operación (233) (291)

Flujos de Efectivo procedentes de (Utilizados en) actividades de operación 29.882 17.384

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

Préstamos a entidades relacionadas (26.866) (1.250)

Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera, clasificados como

actividades de inversión173 2.098

Cobros a entidades relacionadas 1.151 709

Otros cobros por la venta de patrimonio o instrumentos de deuda de otras entidades, clasificados como

actividades de inversión15.427 -

Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de inversión 2.894 5.267

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (7.221) 6.824

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Reembolsos de préstamos, clasificados como actividades de financiación (7.066) (6.989)

Dividendos pagados, clasificados como actividades de financiación (11.144) (10.853)

Intereses pagados, clasificados como actividades de financiación (1.229) (1.770)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (19.439) (19.612)

Incremento (disminución) en el efectivo

y equivalentes al efectivo,antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 3.222 4.596

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 599 (138)

Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo 3.821 4.458

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 5.518 1.060

Efectivo y equivalente al efectivo al final del ejercicio 5 9.339 5.518


Ejercicio

terminado al


8

Estados de Cambios en el Patrimonio Neto(En miles de Dólares)

Por el periodo terminado al 31 de Diciembre de 2016 Nota

Reserva de

ganancias y

pérdidas en

nuevas

mediciones de

activos

financieros

disponibles para

la venta

Reserva de

diferencias de

cambio en

conversiones

Reservas de

ganancias o

pérdidas

actuariales

Otras Reservas

varias

Otras

Reservas

Saldo inicial al 1 de Enero de 2016 242.976 (356.694) (127.493) - (152.235) (636.422) 2.577.727 2.184.281

Cambios en el patrimonio

Resultado integral

Ganancias (pérdidas) 21 - - - - - - 15.373 15.373

Otros resultado integral 20 - 7.077 1.683 - 49.271 58.031 - 58.031

Resultados integrales - 7.077 1.683 - 49.271 58.031 15.373 73.404

Dividendos - - - - - - (6.515) (6.515)

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios, patrimonio - - - - - - (3.005) (3.005)

Incremento (disminución) en el patrimonio - 7.077 1.683 - 49.271 58.031 5.853 63.884

Saldo final al 31 de Diciembre de 2016 242.976 (349.617) (125.810) - (102.964) (578.391) 2.583.580 2.248.165

Por el periodo terminado al 31 de Diciembre de 2015

Saldo inicial al 1 de Enero de 2015 242.976 (315.523) (81.518) - (79.810) (476.851) 2.564.194 2.330.319

Cambios en el patrimonio

Resultado integral

Ganancias (pérdidas) 21 - - - - - - 23.242 23.242

Otros resultado integral 20 - (41.171) (45.975) (14) (72.425) (159.585) - (159.585)

Resultados integrales - (41.171) (45.975) (14) (72.425) (159.585) 23.242 (136.343)

Dividendos - - - - - - (8.550) (8.550)

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios, patrimonio - - - 14 - 14 (1.159) (1.145)

Incremento (disminución) en el patrimonio - (41.171) (45.975) - (72.425) (159.571) 13.533 (146.038)

Saldo final al 31 de Diciembre de 2015 242.976 (356.694) (127.493) - (152.235) (636.422) 2.577.727 2.184.281

Ganancias

(pérdidas)

acumuladas

Patrimonio

Total

Capital

Emitido

Cambios en otras reservas



9

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(En mi les de dóla res) NOTA - 1 INFORMACIÓN GENERAL Fores ta l , Const ruc tora y Comerc ia l de l Pací f i co Sur S .A. ( en ade lan te la Soc iedad) , se const i tuyó en San t iago, como Soc iedad Anón ima, e l 23 de ju l io de 1954 ba jo e l nombre de “ I nmobi l i a r i a Co lón S .A. ” , por escr i tu ra púb l i ca o torgada ante e l No tar io don Ja ime Garc ía Pa lazue los . En la ac tua l idad, l a Soc iedad es una soc iedad anó n ima ab ier ta , reg ida ba jo las d i spos ic iones de la ley de soc iedades anón imas N° 18 .046, con domic i l i o soc ia l en San t iago de Ch i le , ca l l e Tea t inos Nº 220 p i so 7º , se encuent ra inscr i ta en e l Reg is t ro de Va lores de la Super in tendenc ia de Va lo res y Seguros ba jo e l N° 0059 y sus acc iones se co t izan en la Bo lsa de Comerc io de Sant iago , Bo lsa E lec t rón ica de Ch i le y Bo lsa de Cor redores de Va lpara íso . Para los e fec tos de t r ibu tac ión en Ch i le , la Soc iedad se encuent ra r eg is t r ada en e l ro l ún ico t r ibu tar io (RUT) b a jo e l N° 91.553 .000 -1 . La Soc iedad t iene como ob je to soc ia l , según sus es ta tu tos soc ia les : a ) Comprar, vender y d i s t r i bu i r por cuen ta prop ia y /o a jena toda c lase de mater ia les , mercader ías o ar t í cu los de cons t rucc ión , y para equ ipam iento comuni ta r io ; y asu m ir la represen tac ión de empresas que produzcan esas l íneas de ma ter ia les o ar t í cu los ; b ) Promover ac t i v idades const ruc toras o const ru i r por cuen ta prop ia o a jena v iv iendas o ed i f i c ios de cua lqu ier na tu ra leza; y c ) Adqui r i r a cua lqu ier t í t u lo , te r renos de apt i tud exc lus i vamen te fo res ta l , con e l ob je to de e fec tuar l a fo res tac ión de los mismos y /o exp lo tar los a cua lqu ier t í tu lo . Las ac t i v idades cor respond ien tes a sus ob je tos las podrá e jecutar d i r ec tamen te o por in te rmedio de o t ras soc iedades o asoc iac iones. Los ac t i vos de la Soc iedad se concen t ran fundamen ta lmente en e l á rea fo res ta l , p r inc ipa lmente a t ravés de la invers ión en acc iones de Empresas CMPC S.A . , de l a cua l es asoc iada , y cuya par t ic ipac ión d i rec ta en e l to ta l de acc iones de es ta compañía es de un 19.05 %, la que a lcanza a un 21 .50 % s i se inc luyen las pa r t i c ipac iones ind i rec tas . La empresa ha dest inado par te de sus recursos l íqu idos a adqu i r i r par t i c ipac iones no con t ro ladoras de carác te r permanente , en impor tan tes soc iedades anón imas. S imul táneamente con lo an ter io r , mant iene en fo rma permanen te , una car te ra de ins t rumentos f inanc ieros de a l ta l i qu idez, emi t i dos por ins t i tuc iones f inanc ieras de pr imera ca tegor ía . La Compañía es cont ro lada por Foresta l O ’Higg ins S.A. d i r ec tamente e ind i rec tamente a t r avés de su subs id ia r ia Fores ta l Bureo S .A. , ambas soc iedades anón imas cer radas, j un to a o t ras ent idades ju r íd icas y personas natura les , según se deta l l a en nota 8 .4 .

A l 31 de d ic iembre de 201 6, l a Soc iedad t iene con t ra tados d i rec tamente 6 t raba jadores qu e se desg losan como s igue: 1 t raba jador , 4 p ro fes iona les y técn icos y 1 e jecut i vo .


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NOTA - 2 RESUMEN DE PRINCIPALES POL ÍT ICAS CONTABLES A cont inuac ión se descr iben las pr inc ipa les po l í t i cas contab les adoptadas en la p reparac ión de es tos es tados f i nanc ie ros . Estas po l í t i cas han s ido d iseñadas en func ión a las NIC y NI IF ( IFRS por su s ig la en ing lés) v igentes a l 31 de d ic iembre de 2016 y ap l icadas de manera un i fo rme a todos los e je rc ic ios que se presentan en es tos es tados f inanc ieros , i nc luyendo la ap l i cac ión de l Of i c io C i r cu lar N°8 56 emi t ido por la Super in tendenc ia de Va lores y Seguros (SVS) re fer ido a l reconoc im ien to de impues tos d i fe r idos. 2.1 Bases de preparación y períodos Los presentes es tados f inanc ieros de Foresta l , Const ruc to ra y Comerc ia l de l Pací f ico Sur S.A . a l 31 de d ic iembre de 2016, han s ido preparados de acue rdo con Normas In ternac iona les de In fo rmac ión F inanc iera ( “NI IF ” o “ IFRS”, por sus s ig las en ing lés) . Los es tados f inanc ieros por e l año te rminado a l 31 de d ic iembre de 2015 , fuero n preparados de acuerdo a ins t rucc iones y normas de prepa rac ión y presentac ión de in formac ión f inanc iera emi t idas por la SVS, l as cua les cons ideran las IFRS y normas de la SVS, inc luyendo e l Of ic io C i r cu lar N° 856 de oc tub re de 2014 de d i cho organ ismo, qu e ins t ruyó reg is t r a r en e l e je rc ic io 2014 cont ra pa t r imon io , las d i fe renc ias en ac t ivos y pas ivos po r concepto de impuestos d i f e r idos que se produzcan como e fec to d i rec to de l inc remento en la t asa de l impuesto a la ren ta de pr imera ca tego r ía i n t r oduc ido po r la Ley N° 20 .780 .Es to mod i f icó e l marco de prepa rac ión y presentac ión de in formac ión f inanc iera de acuerdo con las IFRS, adop tado hasta esa fecha , dado que és tas requ ieren que su ap l icac ión se haga de manera in tegra l , exp l íc i t a y s in reservas . En la re -adopc ión de las IFRS a l 1 de enero de 2016, Foresta l , Const ruc tora y Comerc ia l de l Pací f ico Sur S.A. ha ap l icado es tas normas como s i nunca hub iese de jado de ap l icar las en la p repa rac ión de sus es tados f inanc ieros . De esa fo rma, no se ha op tado po r n inguna de las exenc iones contemp ladas en IFRS 1 “Adopc ión por p r imera vez de las No rmas In ternac iona les de In formac ión F inanc iera ” . Los presentes es tados f i nanc ieros han s ido preparados s igu iendo e l p r i nc ip io de empresa en marcha y han s ido aprobados por su D i r ec tor io en ses ión ce lebrada con fecha 09 de marzo de 2017 . Es tos comprenden los es tado s de s i tuac ión f i nanc ie ra a l 31 de d ic iembre de 2016 y 2015, y los cor respond ien tes es tados de resu l tados in teg ra les , camb ios en e l pa t r imon io neto y f l u jos de e fec t i vo por los e je rc ic ios te rminados a l 31 de d ic iembre de 2016 y 2015, y han s ido prepa rados ba jo e l c r i t e r io de l cos to h i s tó r i co , mod i f i cado, en a lgunos casos , por l a reva lor izac ión de ins t rumentos f inanc ieros der ivados e invers iones d ispon ib les para l a venta los que han s ido med idos a l va lo r jus to . La prepa rac ión de acuerdo con IFRS, requ iere e l uso de es t imac iones y supues tos que a fec tan los mon tos repor tados de ac t ivos y pas ivos a l a fecha de los es tados f i nanc ieros y l os montos de ingresos y gastos durante e l e je r c i c io r epo r tado. Estas es t imac iones es tán basadas en la mejo r es t imac ión de la admin is t rac ión sob re los montos repor tados , eventos o acc iones . E l de ta l l e de las es t imac iones y j u i c ios con tab les s ign i f ica t i vos se deta l lan en Nota 4 . Es tas es t imac io nes se re f ie ren bás icamen te a la va lor i zac ión de ac t i vos para de term inar la ex i s tenc ia de pérd idas por de ter io ro de los mismos ; las h ipó tes i s emp leadas en e l cá lcu lo ac tuar ia l de los pas ivos y ob l igac iones con los empleados ; la v ida ú t i l de l as prop iedades , p lan tas y equ ipos y l as h ipó tes i s u t i l i zadas para e l cá lcu lo de l va lo r r azonab le de los ins t rumentos f i nanc ieros


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A pesar que es tas es t imac iones se han rea l izado en func ión de la me jor in fo rmac ión d ispon ib le a l a f echa de em is ión de los presen tes es tados f inanc ieros , es pos ib le que acontec imientos que puedan tener lugar en e l fu tu ro ob l iguen a m od i f i ca r las en próx imos per iodos , l o que se har ía de fo rma prospect iva , reconoc iendo los e fec tos de l cambio de es t imac ión en l os cor respond ien tes es tados f inanc iero s fu turos . 2.1.1 Nuevos pronunciamientos contables Las s igu ien tes nuevas normas e in te rpre tac iones han s ido emi t idas pero su fecha de ap l i cac ión aún no es tá v igen te :

Nuevas NI IF

Fecha de apl icac ión ob l igato r ia

NI IF 9 , Ins t r umentos F inanc ieros

1 de Enero de 2018

NI IF 15 , Ingresos proceden tes de Cont ra tos con c l ien tes

1 de Enero de 201 8

CINI IF 22 Transacc iones en moneda ex t ran jera y con t rapres tac iones ant i c ipadas

1 de Enero de 2018

NI IF 16 , Ar rendamientos 1 de Enero de 2019

NI IF 9 “ Inst rumentos F inancie ros” En ju l io de 2014 fue em i t ida l a vers ión f i na l de N I IF 9 Ins t rumentos F inanc ieros , r eun iendo todas las fases de l p royecto de l IASB para reemplazar NIC 39 Ins t rumentos F inanc ieros : Reconoc imiento y Med ic ión . Esta no rma inc luye nuevos requer im i en tos basados en pr inc ip ios para la c las i f i cac ión y med ic ión , i n t roduce un mode lo “más prospect ivo ” de pé rd idas cred i t ic ias esperadas para la contab i l idad de l de ter io ro y un enfoque sustanc ia lmente re formado para la con tab i l idad de cober turas . Las ent idade s también tendrán la opc ión de ap l icar en fo rma ant ic ipada la contab i l i dad de gananc ias y pérd idas por cambios de va lor jus to re lac ionados con e l “ r i esgo cred i t i c i o p rop io” para los pas ivos f inanc ieros des ignados a l va lo r r azonab le con camb ios en resu l tado s, s in ap l icar los o t r os requer im ien tos de N I IF 9 . La norma será de ap l icac ión ob l i ga tor ia pa ra los per iodos anua les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2018 . Se perm i te su ap l icac ión an t i c ipada. La Admin is t rac ión es tá eva luando e l impacto de la ap l icac ión de NI IF 9 , s in embargo, no es pos ib le proporc ionar una es t imac ión razonab le de los e fec tos que es tas normas tendrán hasta que la adm in is t rac ión f ina l ice l a r ev is ión deta l l ada . NI IF 15 “ Ingresos p rocedentes de Cont ra tos con Cl ientes” Em i t ida en mayo de 2014, es una nueva norma que es ap l icab le a todos los con t ra tos con c l ien tes , excep to ar rendamien tos , ins t r umentos f i nanc ieros y cont ra tos de seguros. Se t ra ta de un proyecto con jun to con e l FASB para e l im inar d i fe renc ias en e l r econoc im ien to de ingres os ent re N I IF y US GAAP. Esta nueva norma p re tende mejo rar las i ncons is tenc ias y deb i l idades de NIC 18 y proporc ionar un mode lo que fac i l i ta rá la comparab i l idad de compañías de d i fe rentes indust r ias y reg iones. Proporc iona un nuevo mode lo para e l reconoc im ien to de ingresos y reque r im ientos más deta l lados para cont ra tos con e lementos múl t ip les . Además requ iere reve lac iones más deta l ladas. La norma será de ap l i cac ión ob l iga tor ia para l os pe r iodos anua les que comiencen a par t i r de l 1 de ene ro de 2018. Se perm i te su ap l icac ión an t i c ipada. La Admin is t rac ión es tá eva luando e l impac to de la ap l i cac ión de N I IF 15 , s in embargo, no es pos ib le proporc iona r una es t imac ión razonab le de los e fec tos que es tas normas tend rán has ta que la admin is t rac ión f ina l ice l a rev i s ión deta l lada.


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CINI IF 22 In te rpretación “Transacciones en Moneda Ext ran je ra y Cont raprestac iones Ant ic ipadas” La In terpre tac ión aborda la fo rma de determinar la fecha de la t r ansacc ión a e fec tos de es tab lecer la t asa de cambio a usar en e l reconoc im ien to i n i c ia l de l ac t i vo , gas to o ingreso re lac ionado (o la par te de es tos que co r responda) , en la ba ja en cuentas de un ac t i vo no mone tar io o pas ivo no monetar io que surge de l pago o cob ro de la cont rapres tac ión an t i c ipada en moneda ex t ran je ra , a es tos e fec tos l a fecha de la t r ansacc ión , cor responde a l momento en que una ent idad reconoce in ic ia lmente e l ac t ivo no mone tar io o pas ivo no monetar io que surge de l pago o cobro de la cont rapres tac ión ant ic ipada Si ex is ten múl t ip les pagos o cobros ant ic ipados , la en t idad de term inará una fecha de la t ransacc ión para cada pago o cobro de la con t rapres tac ión ant ic ipada. Se ap l i cará es ta In terpre tac ión para l os per iodos anua les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2018 . Se perm i te su ap l icac ión ant ic ipada . S i una en t ida d ap l i ca es ta In terpre tac ión a per iodos anter io res , reve lará es te hecho. NI IF 16 “Arrendamien tos” Em i t ida en ene ro de 2016, es tab lece la de f in i c ión de un con t ra to de a r rendamiento y espec i f ica e l t ra tamiento con tab le de los ac t ivos y pas ivos or ig inados p or es tos cont ra tos desde e l punto de v is ta de l a r rendador y a r rendatar io . La nueva norma no d i f i e re s ign i f i ca t ivamente de la norma que la precede , NIC 17 Ar rendamientos , con respec to a l t ra tam ien to contab le desde e l punto de v i s ta de l a r rendador. S in embar go, desde e l punto de v i s ta de l a r rendatar io , l a nueva norma requ iere e l reconoc im ien to de ac t i vos y pas ivos para la mayor ía de los con t ra tos de ar rendamien tos . NI IF 16 será de ap l icac ión ob l iga tor ia para l os per iodos anua les que com iencen a par t i r de l 1 d e enero de 2019. La ap l i cac ión temprana se encuent ra perm i t ida s i és ta es adoptada en con junto con NI IF 15 Ingresos procedentes de Con t ra tos con Cl ien tes . La Admin is t rac ión es tá eva luando e l impac to de la ap l i cac ión de N I IF 16 , s in embargo, no es pos ib le p roporc iona r una es t imac ión razonab le de los e fec tos que es tas normas tend rán has ta que la admin is t rac ión f ina l ice l a rev i s ión deta l lada. 2.1.2 Enmiendas y/o modificaciones

Mejoras y Modi f icaciones Fecha de apl icac ión ob l igato r ia

NI IF 12 , Reve lac iones d e in tereses en o t ras ent idades 1 de Enero de 201 7

NIC 7 , Es tado de F lu jos de Efec t ivo 1 de Enero de 201 7

NIC 12 , Impues to a las Gananc ias 1 de Enero de 2017

NIC 28, I nvers iones en Asoc iadas y Negoc ios Con juntos

1 de Enero de 2018

NI IF 10 , Estados F inanc ie ros Conso l i dados

Por de term inar

NI IF 12 “Revelación de in tereses en ot ras ent idades” Las modi f i cac iones ac la ran los r equer im ientos de reve lac ión de la NI IF 12, ap l i cab les a la par t ic ipac ión de una en t idad en una subs id ia r ia , un negoc io con ju n to o una asoc iada que es tá c las i f i cada como manten ido para la ven ta . Las mod i f icac iones serán e fec t ivas a par t i r de l 1 de enero de 2017 y su ap l i cac ión será re t rospect i vamente .


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NIC 7 “Estado de f lu jos de efect ivo” Las modi f i cac iones a NIC 7 Es tado de F l u jos de e fec t i vo , emi t idas en enero de 2016 como par te de l p royec to de In ic ia t i va de Reve lac iones, r equ ieren que una ent idad reve le in fo rmac ión que permi ta a los usuar ios de los Es tados F inanc ie ros eva luar los cambios en las ob l i gac iones der i vadas de las a c t iv idades de f inanc iac ión , inc luyendo tan to l os camb ios der i vados de los f lu jos de e fec t i vo y los cambios que no son en e fec t ivo . Las modi f icac iones se rán de ap l icac ión ob l iga tor ia para los per iodos anua les que comiencen a par t i r de l 1 de enero de 2017 . S e perm i te su ap l i cac ión ant i c ipada . NIC 12 “ Impuesto a las gananc ias” Es tas mod i f icac iones , em i t i das por e l IASB en enero de 2016, ac la ran como reg is t ra r los ac t ivos por impues tos d i fe r idos cor respond ien tes a l os i ns t rumentos de deuda med idos a l va lo r razonab le . Las modi f i cac iones se rán de ap l icac ión ob l iga tor ia para los per iodos anua les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2017. Se perm i te su ap l icac ión ant i c ipada. NIC 28 “ Invers iones en Asoc iadas y Negocios Conjuntos”, NI IF 10 “Estados F inanc ie ros Conso l idados” Las enm iendas a NI IF 10 Es tados F inanc ieros Conso l i dados y NIC 28 Invers iones en Asoc iadas y Negoc ios Con jun tos (2011) abordan una incons is tenc ia reconoc ida en t re los requer im ien tos de N I IF 10 y l os de NIC 28 (2011) en e l t r a tamiento de la v enta o la apo r tac ión de b ienes en t re un inversor y su asoc iada o negoc io con jun to . Las enmiendas, emi t idas en sept iembre de 2014, es tab lecen que cuando la t ransacc ión invo lucra un negoc io ( t an to cuando se encuent ra en una f i l ia l o no) se reconoce toda la g ananc ia o pérd ida generada . Se reconoce una gananc ia o pérd ida parc ia l cuando la t ransacc ión invo lucra ac t i vos que no const i tuyen un negoc io , inc luso cuando los ac t ivos se encuent ran en una f i l ia l . La fecha de ap l icac ión ob l i ga tor ia de es tas modi f i cac iones es tá por de term inar deb ido a que e l IASB p lanea una invest igac ión pro funda que pueda resu l ta r en una s impl i f i cac ión de contab i l idad de asoc iadas y negoc ios con juntos . Se permi te la adopc ión inmedia ta . Las nuevas normas, in te rpre tac iones y mod i f i cac iones de las NI IF que en t ra ron en v igenc ia a par t i r de 1 de enero de 2016 no fueron ap l i cab les a l a Soc iedad o no ten ían e fec tos s ign i f i ca t ivos en su ap l i cac ión . 2.2 Inversiones en entidades asociadas Las ent idades asoc iadas son aque l l as en t idades en donde la Soc iedad t iene in f l uenc ia s ign i f i ca t iva , pero no con t ro l , sobre l as po l í t i cas f i nanc ieras y operac iona les . En genera l se asume que ex is te una in f l uenc ia s ign i f ica t i va cuando la Soc iedad posee ent re e l 20 % y e l 50 % de l derecho a vo to de o t ra en t idad. E l reconoc im ien to in ic ia l de las i nvers iones en asoc iadas se reg is t ra a l cos to . Poster io rmente es tas invers iones se reg is t ran por e l método de la par t i c ipac ión , e l cua l cons is te en reg is t ra r la par t ic ipac ión por la f r acc ión de l pa t r imon io neto que rep resenta l a par t i c ipac ión de la Soc iedad sobre e l cap i ta l a jus tado de la emisora . S i e l impor te resu l tan te fuera negat ivo se de ja la par t ic ipac ión en cero a no ser que ex is ta e l compromiso por par te de la Soc iedad de reponer l a s i t uac ió n pat r imon ia l de l a S oc iedad , en cuyo caso se reg is t ra la cor respond iente prov is ión para r iesgos y gas tos . Los u t i l idades perc ib idas de es tas soc iedades se reg is t r an reduc iendo e l va lo r de la par t ic ipac ión , y los r esu l tados obten idos por es tas soc iedades que cor responden a l a Soc iedad con forme a su par t i c ipac ión se incorporan netos de su e fec to t r ibu tar io , a la cuenta de


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resu l tados “Par t ic ipac ión en las gananc ias (pérd idas) de asoc iadas y negoc ios con jun tos que se con tab i l i cen u t i l i zando e l método de la par t i c ipac ión ” . 2.3 Plusvalía La P lusva l ía (goodwi l l ) representa e l exceso de l cos to de adqu is ic ión sobre e l va lo r razonab le de la par t ic ipac ión de la Soc iedad en los ac t ivos netos ident i f i cab les de la asoc iada en la fecha de adqu is i c ión . La Plusva l ía r e lac ionada con adqu is i c iones de asoc iadas se somete anua lmente a pruebas por de ter io ro de va lor, r econoc iendo las pérd idas acumu ladas por de ter io ro que cor respondan. Las gananc ias y pérd idas por la venta de una ent idad inc luyen e l impor te en l ib ros de la p lusva l ía re lac ionada con la en t id ad vend ida. 2.4. Transacciones en moneda extranjera 2.4.1 Moneda de presentación y moneda funcional Las par t idas inc lu idas en los es tados f inanc ieros se va loran u t i l i zando la moneda de l en torno económico pr inc ipa l en que la en t idad opera . Los es tados f i nanc ieros se presentan en dó la r es tadoun idense , que es l a moneda func iona l y de p resentac ión de la Soc iedad . Toda la i n fo rmac ión f inanc iera presentada en dó lares ha s ido redondeada a la un idad de m i l más cercana. La Soc iedad mant iene reg is t ros contab les en dó lares es tadoun idenses . Las t ransacc iones en o t ras monedas son reg is t radas a l t ipo de cambio a la f echa de la t ransacc ión . Los sa ldos en pesos ch i l enos y en o t ras monedas a l c ie r re de l e je r c i c io , son conver t idos a los t ipos de cambios v igentes a l a f ec ha de c ie r re de los es tados f i nanc ieros . 2.4.2 Transacciones y saldos Las t ransacc iones en moneda ex t ran je ra se conv ier ten a la moneda func iona l u t i l i zando los t ipos de camb io v igentes en las fechas de las t r ansacc iones. Las pérd idas y gananc ias en moneda ex t ran jera que resu l tan de la l iqu idac ión de es tas t r ansacc iones y de la convers ión a los t ipos de camb io de c ie r re de los ac t ivos y pas ivos monetar ios denominados en moneda ex t ran jera , se reconocen en e l es tado de resu l tados . Los camb ios en e l va lo r r azonab le de t í tu los monetar ios denominados en moneda ex t ran jera c las i f i cados como d i spon ib les para la venta son ana l izados ent re d i fe renc ias de convers ión resu l tan tes de cambios en e l cos to amor t i zado de l t í tu lo y o t r os cambio s en e l impor te en l ib ros de l t í tu lo . Las d i fe renc ias de convers ión se reconoc en en e l resu l tado de l per iodo y o t ros camb ios en e l impor te en l ib ros se reconocen en e l pa t r imon io neto . Los ac t ivos y pas ivos en pesos ch i lenos y en un idades de fomen to han s ido t raduc idos a dó lares a l os t ipos de cambio v igentes a la fecha de c ie r re de los es tados f inanc ieros , de acuerdo a l s igu ien te de ta l l e :

31-dic-2016 31-dic-2015

1US$ 1US$

Pesos chilenos 669,47 710,16

Unidades de fomento (UF) 0,0254 0,0277

Tipo de monedas


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2.5 Propiedades, planta y equipo Los p r inc ipa les ac t ivos f i jos de la Soc iedad, i nc lu idos en prop iedades, p lan ta y equ ipo es tán con formados por te r renos, const rucc iones y equ ipos. Los e lementos de l ac t i vo f i j o i nc lu idos en prop iedades , p lan ta y equ ipo, s e reconocen por su cos to menos la deprec iac ión , excep to en e l caso de los te r renos, que se presentan ne tos de las pérd idas po r de ter io ro . A l 31 de d i c iembre de 2016 la Admin is t rac ión de la Soc iedad determ inó que no ex is ten ind i c ios de deter io ro . E l cos to h i s tó r ico inc luye los gas tos d i rec tamen te a t r ibu ib les a la adqu is ic ión de las par t idas . Los gas tos per iód icos de manten imiento , conservac ión y reparac ión , se impu tan a resu l tados, como cos tos de l per iodo en que se incur ren. Los cos tos poster io res se in c luyen en e l va lo r de l ac t i vo i n i c ia l o se reconocen como un ac t i vo separado, só lo cuando es probab le que los bene f i c ios económicos fu turos asoc iados con los e lementos de Prop iedades , p lan ta y equ ipo vayan a f lu i r a l a Soc iedad y e l cos to de l e lemento pueda de term ina rse de fo rma f iab le . E l va lo r de l componen te sus t i tu i do se da de ba ja con tab lemente . Cuando e l va lo r de un ac t i vo es super io r a su impor te recuperab le es t imado, su va lor se reduce de fo rma inmedia ta hasta su impor te recuperab le . Las pérd idas y gananc ias por l a venta de prop iedades , p lan ta y equ ipo , se ca l cu lan comparando los i ngresos obten idos con e l va lo r en l ib ros y se i nc luyen en e l es tado de resu l tados. Los te r renos no se deprec ian . La deprec iac ión en o t ros ac t i vos se ca lcu la usando e l mé todo l inea l para as ignar sus cos tos a sus va lores res idua les sobre sus v idas ú t i les técn icas es t imadas. E l ac t i vo f i jo ma ter ia l , ne to de l va lo r r es idua l de l m ismo, se deprec ia d i s t r i buyendo l inea lmen te e l cos to de los d i f e ren tes e lementos que lo componen ent re l os años de sus v idas ú t i les técn icas es t imadas y se descr iben a con t inuac ión : Años

- Const rucc iones 40 - Mobi l i a r i o , accesor ios y equ ipo 6

E l va lo r res idua l y l a v ida ú t i l de los ac t i v os se rev i san y a jus tan , s i es necesar io , en cada fecha de c ie r re de los es tados f inanc ieros . 2.6 Pérdida por deterioro del valor de los activos no financieros Los ac t i vos que t i enen una v ida ú t i l i nde f in ida no es tán su je tos a amor t izac ión y se someten anua lmente a pruebas de pérd idas por de ter io ro de l va lo r . Los ac t i vos su je tos a amor t izac ión se someten a pruebas de deter io ro s iempre que a lgún suceso o camb io en las c i rcuns tanc ias ind ique que e l impor te en l ib ros puede no ser r ecuperab le . Se reconoce una pérd ida por de ter io ro por e l exceso de l impor te en l ib ros de l ac t i vo sobre su impor te recuperab le . E l impor te recuperab le es e l va lo r razonab le de un ac t i vo menos los costos para la ven ta o e l va lo r de uso, e l mayor de los dos. A e fec tos de eva luar l as pé rd idas por de ter io ro de l va lo r , los ac t ivos se agrupan a l n i ve l más ba jo para que haya f l u jos de e fec t i vo i dent i f i cab les por separado (un idades generadoras de e fec t i vo) . Los ac t ivos no f inanc ieros , d i s t i n tos de l menor va lor de invers ión (Goodwi l l ) , que hub ieran su f r ido una pérd ida por de ter io ro se someten a


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rev i s iones a cada fecha de los es tados f i nanc ieros por s i se hub ieran produc ido revers iones de la pérd ida . 2.7 Activos financieros La Soc iedad c las i f ica sus ac t ivos f inanc ieros en las s igu ien tes ca tego r ías : p rés tamos y cuen tas a cobrar ; ac t i vos f i nanc ieros man ten idos hasta su venc imien to y d i spon ib les para l a ven ta . La c las i f i cac ión depende de l p ropós i to con e l que se adqu i r i e ron los ac t i vos f i nanc ieros . La Admin is t rac ión determ ina la c las i f i cac ión de s us ac t i vos f inanc ie ros en e l momento de reconoc im ien to in ic ia l . 2.7.1 Préstamos y cuentas a cobrar Los prés tamos y cuentas a cobrar se reg is t r an in i c ia lmen te a su va lor razonab le , y pos ter io rmente a su costo amor t izado, cor respond iendo és te bás icamente a l e fec t i vo ent regado, menos las devo luc iones de l p r inc ipa l e fec tuadas, más los in te reses devengados no cobrados en e l caso de los prés tamos, y a l va lo r ac tua l de la cont rapres tac ión rea l izada en e l caso de las cuen tas por cobrar . Se inc luyen en ac t ivos co r r ien tes , excepto aque l los cuyos venc im ientos exceden a 12 meses desde la f echa de c ie r re de los es tados f i nanc ieros , l os cua les se c las i f i can como ac t i vos no cor r i en tes . Los prés tamos y las cuentas a cobrar se con tab i l i zan por su costo amor t izado de acuer do con e l mé todo de tasa de in terés e fec t i va . 2.7.2 Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento Los ac t i vos f inanc ieros manten idos hasta su venc imien to son ac t ivos f i nanc ieros no der ivados, con pagos f i jos o de terminab les y venc im iento f i jo , que la Admin is t rac ión de la Soc iedad t i ene la in tenc ión pos i t i va y l a capac idad de man tener hasta su venc im ien to . Es tos son c las i f i cados como o t ros ac t ivos f inanc ieros , cor r ien tes o no cor r ien tes , depend iendo de s i la f echa de venc im iento excede o no a 12 mese s a par t i r de los es tados f inanc ieros . En caso que la Soc iedad p roced iera a vender un impor te s ign i f i ca t ivo de los ac t i vos f inanc ieros manten idos has ta su venc imiento , la ca tegor ía comp le ta se rec las i f ica como d ispon ib le para l a venta . Ba jo es te rubro se c las i f ican los Depós i tos a p lazo y Bonos. Su reconoc imien to in ic ia l se rea l iza a l va lo r razonab le y pos ter io rmente se rea l i za a t ravés de l cos to amor t izado reg is t r ándose d i rec tamen te en resu l tados e l devengamiento de l ins t rumen to . 2.7.3 Otros Activos financieros Los o t ros ac t ivos f inanc ieros , son ac t ivos f inanc ieros no der ivados, c las i f icados como d ispon ib les para l a venta . Se inc luyen en ac t i vos no cor r ien tes a menos que la Admin is t rac ión pre tenda ena jenar la inve rs ión en los 12 meses s igu ien tes a la f e cha de c ie r re de los es tados f inanc ieros . Los i ns t rumentos c las i f icados como d ispon ib les pa ra l a venta cor r ien te y no cor r ien te y su respec t i va va lor izac ión se deta l l an en Nota 6 . Las adqu is ic iones y ena jenac iones de invers iones se reconocen en la fecha d e negoc iac ión , es dec i r , la fecha en que la Soc iedad se compromete a adqu i r i r o vender e l ac t ivo . Las invers iones se dan de ba ja con tab lemente cuando , los derechos de rec ib i r f lu jos de e fec t ivo de las invers iones han venc ido o se han t r ansfer ido y la Soc ie dad ha t raspasado sus tanc ia lmen te todos los r iesgos y venta jas der i vados de su t i t u la r i dad. Los ac t i vos d ispon ib les para la ven ta se reg is t r an por su va lo r r azonab le con camb ios reconoc idos en o t ros resu l tados In tegra les . Los d i v idendos de ins t rumentos d e pat r imon io neto d ispon ib les para la venta , se reconocen en e l es tado de resu l tados como “o t r as gananc ias (pé rd idas) ” cuando se es tab lece e l derecho de la Soc iedad a rec ib i r e l pago.


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Los va lores razonab les de aque l las invers iones que se co t izan se basan e n p rec ios de compra cor r ien tes . La Soc iedad eva lúa en la fecha de preparac ión de los es tados f i nanc ieros , s i ex i s te ev idenc ia ob je t i va de que un ac t i vo f inanc ie ro o un grupo de ac t i vos f inanc ieros puedan haber su f r ido pérd idas por de ter io ro . En e l caso d e t í t u los de cap i ta l c las i f icados como o t ros ac t i vos f inanc ieros no cor r ien tes , para determinar s i los t í t u los han su f r ido pérd idas por de ter io ro , se cons iderará s i ha ten ido lugar un descenso s ign i f ica t i vo o pro longado en e l va lo r razonab le de los t í tu los , por deba jo de su costo . S i ex is te cua lqu ier ev idenc ia de es te t ipo para los ac t ivos f inanc ieros , la pérd ida acumulada de term inada como la d i f e renc ia en t re e l cos to de adqu is ic ión y e l va lo r razonab le cor r i en te , menos cua lqu ier pé rd ida por de ter io ro de l v a lo r en ese ac t i vo f inanc iero prev iamente reconoc ido en las pérd idas o gananc ias , se e l im ina de l pa t r imon io neto y se reconoce en e l es tado de resu l tados . Las pérd idas por de ter io ro de l va lo r reconoc idas en e l es tado de resu l tados por ins t rumentos de pat r i mon io no se rev ie r ten a t ravés de l es tado de resu l tados. 2.8 Instrumentos financieros derivados Los cont ra tos der i vados suscr i tos por l a Soc iedad , cor responden a cont ra tos de Fo rward de moneda, c las i f i cados como con t ra tos de invers ión . Los e fec tos prod ucto de los camb ios de l va lo r jus to de los con t ra tos de inve rs ión , son reconoc idos como una gananc ia o pérd ida en e l estado de resu l tados ba jo l a l í nea “ ingresos f inanc ieros ” o “costos f inanc ieros ” respect i vamente , cuya cont rapar t ida se presenta en e l es ta do de s i t uac ión f inanc iera dent ro de o t ros ac t ivos f i nanc ieros u o t ros pas ivos f inanc ieros según cor responda. 2.8.1 Derivados Implícitos La Soc iedad eva lúa la ex i s tenc ia de der i vados imp l í c i tos en cont ra tos de ins t rumentos f inanc ieros para determinar s i sus carac ter ís t icas y r i e sgo es tán es t rechamente re lac ionados con e l con t ra to pr inc ipa l s iempre que e l con jun to no es té contab i l i zado a va lor razonab le . En caso de no es tar es t r echamen te re lac ionados , son reg is t rados separadamen te contab i l i zando las var iac iones de va lor en la cuen ta de Resu l tados . A la fecha , la Soc iedad ha eva luado que no ex is ten der i vados imp l íc i tos en sus cont ra tos . 2.9 Efectivo, equivalentes al efectivo y Estado de flujo de efectivo 2.9.1 Efectivo y equivalentes al efectivo El e fec t ivo y equ iva len te s a l e fec t ivo , inc luyen e l d ispon ib le en ca ja y cuentas cor r i en tes bancar ias , los depós i tos a p lazo en bancos e ins t i tuc iones f inanc ieras a cor to p lazo, de gran l iqu idez , con un venc imiento or ig ina l que no exceda de 90 d ías desde la fecha de co locac ión , ya que és tos fo rman pa r te hab i tua l de los excedentes de ca ja y que se u t i l i zan en las operac iones cor r ien tes de la Soc iedad. 2.9.2 Estado de flujo de efectivo Para los e fec tos de la p resentac ión de l es tado de f lu jo de e fec t i vo , es tos se pr esentan c las i f i cados en las s igu ien tes ac t i v idades: Act iv idades de operación: son las ac t iv idades que const i t uyen la pr inc ipa l f uente de ingresos ord inar ios de la Soc iedad , as í como o t ras ac t iv idades que no puedan ser ca l i f i cadas como de invers ión o f i nan c iac ión .


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Act iv idades de invers ión : const i tuyen las ac t iv idades de adqu is i c ión , ena jenac ión o d ispos ic ión por o t ros med ios de ac t i vos a la rgo p lazo y o t ras i nvers iones no inc lu idas en e l e fec t i vo y sus equ iva len tes . Act iv idades de f inanciac ión: ac t iv idade s que producen camb ios en e l t amaño y compos ic ión de l pa t r imon io neto y de los pas ivos de ca rác ter f i nanc iero .

2.10 Capital emitido Las acc iones ord inar ias se c las i f ican como pat r imon io ne to ( ver no ta 19) .

2.11 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar Ba jo es te rubro la Soc iedad reg is t ra los d iv idendos por pagar , que a l a fecha de c ie r re de es tos es tados f i nanc ieros no han s ido cobrados . Anua lmente se i nc luye la prov i s ión de l d i v idendo mín imo ob l iga to r io . ( ver no ta 2 .17)

2.12 Otros pasivos financieros corrientes y no corrientes Los pas ivos f i nanc ieros cor r ien tes y no cor r i en tes , se reg is t r an genera lmente por e l e fec t i vo rec ib ido , ne to de los costos i ncur r i dos en la t ransacc ión . En e je rc ic ios pos ter io res , es tas ob l igac iones se va lor izan a su cos to amor t i zado, u t i l i zando e l método de la tasa e fec t i va .

2.13 Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos Los impues tos d i f e r i dos se ca l cu lan y reg is t ran con cargo o abono a resu l tados , de acuerdo con e l mé todo de l ba lance , sobre las d i f e renc ias tempor ar ias que surgen ent re las bases f isca les de los ac t i vos y pas ivos y sus impor tes en l ib ros . S in embargo, s i los impuestos d i f e r idos surgen de l r econoc imiento i n i c ia l de un pas ivo o un ac t i vo en una t r ansacc ión d is t i n ta de una combinac ión de negoc ios que e n e l momen to de la t ransacc ión no a fec ta n i a l resu l tado con tab le n i a la gananc ia o pérd ida f isca l , no se contab i l i za . E l impuesto d i fe r ido se determ ina u t i l i zando la t asa de impuesto con ten ida en la Ley sobre Impues to a la Renta v igente en cada e je r c i c io , o aque l l a que es té a punto de aproba rse en la f echa de c i e r re de los es tados f inanc ieros y que se espe ra ap l icar cuando e l cor respond iente ac t i vo por impues to d i fe r ido se rea l ice o e l pas ivo po r impues to d i f e r i do se l iqu ide . Los ac t i vos por impuestos d i f e r i dos se reconocen en la med ida en que es probab le que vaya a d isponerse de bene f i c ios f isca les fu turos que puedan compensar las d i fe renc ias temporar ias . 2.14 Beneficios a los empleados Las ob l igac iones reconoc idas por concepto de indemnizac iones por a ños de serv ic ios surgen como consecuenc ia de acuerdos de ca rác ter co lec t i vo suscr i t os con los t r aba jadores de la Soc iedad en los que se es tab lece e l comprom iso por par te de la empresa . La Soc iedad reconoce e l cos to de benef ic ios de l persona l de acuerdo a u n cá lcu lo ac tuar ia l , según lo requ iere NIC 19 “Bene f i c ios de l persona l ” e l que inc luye var iab les como edad de re t i ro de l empleado, per iodo de permanenc ia promedio y e l pos ib le va lor de la remunerac ión a l momen to de l r e t i ro . Para determ ina r d i cho cá lcu lo se ha u t i l i zado una tasa de descuento de l 4 ,6 % anua l , que cor responde a l p romedio de costo de f i nanc iam iento para i ns t rumentos de ren ta f i j a de a l ta ca l idad (ver no ta 17) . E l impor te de los pas ivos ac tuar ia les netos de vengados a l c ie r re de l e je r c i c io se presenta en e l í tem “Prov i s iones No Cor r ien te por bene f i c ios a los empleados ” de l pas ivo no cor r i en te de l Es tado de Si tuac ión F inanc ie ra .


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2.15 Provisiones Las ob l igac iones ex is ten tes a la fecha de c ie r re de los es tados f inanc ie ros , surg idas como consecuenc ia de sucesos pasados de los que pueden de r i varse ob l i gac iones lega les o const ruc t ivas y cuyo va lor puede es t imarse en fo rma f iab le se reg is t ran como prov is iones por e l va lo r ac tua l de l impor te más probab le que la Soc iedad deberá desembo lsar para cance lar l a ob l igac ión . Las prov i s iones son eva luadas per iód icamente y se cuan t i f i can ten iendo en cons iderac ión la mejo r i n fo rmac ión d i spon ib le a la fecha de cada c ie r re de los es tados f i nanc ieros . 2.16 Reconocimiento de ingresos Los pr inc ipa les ingresos de la So c iedad prov ienen de las invers iones en d is t i n tos ins t r umentos f inanc ieros y de las invers iones en acc iones va lor i zadas por e l mé todo de la par t i c ipac ión . Los ingresos por i n te reses se reconocen usando e l método de tasa de in terés e fec t iva . Los i ngresos por d i v idendos se reconocen cuando se es tab lece e l derecho pa ra la Soc iedad de rec ib i r su pago . 2.17 Distribución de dividendos E l a r t ícu lo N°79 de la Ley de Soc iedades Anón imas de Ch i le es tab lece que, sa lvo acuerdo d i f e ren te adop tado en la jun ta respec t iva , po r la unan im idad de las acc iones emi t idas , las soc iedades anón imas ab ier tas debe rán d is t r ibu i r anua lmen te como d i v idendo en d ine ro a sus acc ion is tas , a pror ra ta de sus acc iones o en la p roporc ión que es tab lezcan los es ta tu tos s i hub iere acc iones pre fer idas, a lo menos e l 30 % de las u t i l idades l í qu idas de cada e je r c i c io , excepto cuando cor responda absorber pérd idas acumu ladas proven ientes de e je rc ic ios an ter io res . La po l í t i ca de d i v idendos aprobada po r la Junta Ord inar ia de Acc ion is tas de la Soc iedad , con temp la repar t i r como d iv idendos a l rededor de un 60 % de aque l l a par te de las u t i l idades que hayan s ido e fec t ivamente perc ib idas por la Soc iedad en e l e je r c i c io o un po rcenta je no in fe r io r a l 30 % de la u t i l idad l íqu ida de l e je rc ic io s i es te resu l ta re ma yor a l an ter io r . A l c ie r re de cada e je r c i c io anua l e l monto de la ob l i gac ión con los acc ion is tas , ne ta de los d iv idendos p rov isor ios que se hayan aprobado durante los per iodos , se reg is t ra contab lemen te en e l rubro “Cuentas comerc ia les y o t ras cuen tas por pagar ” con cargo a una cuenta i nc lu ida en e l Pa t r imon io Neto denominada “d iv idendos ” . (ve r no ta 2 .11 ) Los d iv idendos prov iso r ios y de f in i t i vos , se reg is t ran como menor “Pat r imon io Ne to ” en e l momento de su aprobac ión po r e l ó rgano competen te , que en e l p r imer caso norma lmen te es e l D i r ec tor io de la Soc iedad , mient ras que en e l segundo la responsab i l idad recae en la Junta Ord inar ia de Acc ion is tas . 2.18 Ganancias por Acción Los benef i c ios ne tos po r acc ión se ca lcu lan d i v id iendo la u t i l i dad neta a t r i bu ib le a l os acc ion is tas por e l número de acc iones ord inar ias en c i r cu lac ión a l c ie r re de cada per iodo .


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2.19 Información financiera por segmentos operativos Dada las carac ter í s t i cas de la Soc iedad, de ser una soc iedad de invers iones, sus ope rac iones no se ca l i f i can como product ivas , por lo tan to su es t ruc tura organ iza t i va no le pe rmi te adoptar e l en foque de la admin is t rac ión para reve lar i n fo rmac ión sobre l os resu l tados por segmentos opera t i vos , ya que es tos no se dan. 2.20 Operaciones con partes relacionadas Las operac iones con par tes re lac ionadas , fo rman par te de las t ransacc iones hab i tua les de la Soc iedad, en cuanto a su ob je to y cond ic iones. Todas las t r ansacc iones con par tes re lac ionadas son rea l i zadas en té rminos y cond ic iones de mercado . 2.21 Clasificación de saldos en corriente y no corriente

En e l es tado de s i t uac ión f inanc ie ra , los sa ldos se c las i f i can en func ión de sus venc im ien tos , es dec i r , como cor r ien te aque l l os con venc im ien to igua l o in fe r io r a doce meses y como no cor r ien te los de venc im ien to super io r a d i cho per iodo .


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NOTA - 3 GESTION DEL RIESGO F INANCIERO 3.1 Factores de riesgo financiero Los resu l tados de la Soc iedad, es tán d i rec tamente re lac ionados con los r esu l tados que obtengan sus soc iedades re lac ionadas. Como la i nvers ión en in s t rumentos de mercado de cap i ta les es s ign i f i ca t iva , ya sea en ins t r umentos en pesos ch i lenos o en dó lares , tan to de ren ta f i ja como var iab le , y en acc iones de soc iedades anón imas, los r esu l tados de la Soc iedad se verán a fec tados por l a var iac ión de prec io de es tos ins t r umentos, p roduc to pr inc ipa lmente de var iac iones de tasa de in te rés , de l t ipo de cambio y de l compor tamiento de l mercado de cap i ta les . Los pr inc ipa les r iesgos que la Soc iedad ha iden t i f i cado son : 3.1.1 Riesgo de mercado tipo de cambio: La Soc iedad se encuen t ra a fec ta a l r iesgo de las var iac iones de l t i po de cambio . Este puede expresa rse por e l desca lce contab le que ex is te en t re l os ac t i vos y pas ivos con ten idos en e l es tado de s i tuac ión f inanc iera , denominados en pesos ch i l enos y l a moneda func iona l y de presentac ión que es e l dó lar es tadoun idense . Las inve rs iones que la Soc iedad mant iene en acc iones de soc iedades anón ima ab ier tas , pueden tener un c ie r to r i esgo cambiar io en la med ida que esas soc iedades es tén desca lzadas en sus ingresos y o b l igac iones en moneda loca l o f o ránea, s in per ju i c io que en és tas pueda ex i s t i r una espec ia l p reocupac ión para ev i ta r o d isminu i r d ichos desca lces . Las co locac iones en e l mercado de cap i ta les y los o t r os pas ivos f inanc ieros cor r ien tes y no cor r ien tes , que t iene la Soc iedad son mayor i t a r i amen te en pesos ch i lenos , por l o cua l l as var iac iones en tasa de cambio pueden produc i r cambios re levantes en los resu l tados . Es as í como , a d ic iembre de 201 6 se aprec ió la moneda loca l r especto a l dó lar , lo que ha a fec tado en gran med ida los resu l tados contab les según Normas IFRS. Los e fec tos se pueden aprec iar en No ta 2 8 . Ot ra fo rma en que a fec ta e l r iesgo de t i po de cambio y por las m ismas razones seña ladas anter io rmen te , se mani f i es ta sobre l os i ngresos y gastos de la So c iedad. La Soc iedad t iene mayor i ta r iamente sus ac t i vos f inanc ieros l íqu idos denominados en o t ras monedas d is t in tas de l dó lar , por un monto aprox imado de US$ 12,8 m i l lones . S i e l con jun to de t ipos de cambio se aprec ia o deprec ia en un 10 %, respecto a l dó lar , se es t ima que e l e fec to sobre los resu l tados de la Soc iedad, ser ía una gananc ia o pérd ida de aprox imadamen te US$1 ,3 mi l lones respect ivamen te . En e l caso de los o t r os pas ivos f inanc ieros a cor to y la rgo p lazo denominados en o t ras monedas d i s t in tas de l d ó lar , por un mon to aprox imado de US$ 29,00 mi l l ones , s i e l con jun to de t ipos de cambio se aprec ia o deprec ia en un 10 %, respecto a l dó lar , se es t ima que e l e fec to sobre los resu l tados de la Soc iedad, ser ía una gananc ia o pérd ida de aprox imadamente US$2 ,90 mi l l ones respec t i vamente . 3.1.2 Riesgo de mercado tasa de interés: El r iesgo de la tasa de in terés t i ene un e fec to sobre i nvers iones f i nanc ieras y sobre e l endeudamiento f inanc iero . A l 31 de d i c i embre de 201 6 la to ta l idad de las invers iones f inanc ieras s e encuent ran inver t i das en tasa f i j a , e l im inando e l r iesgo de las var iac iones en las tasa de in terés de mercado .


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La soc iedad a l 31 de d ic i embre de 201 6, t i ene pas ivos por ob l i gac iones f inanc ieras , a cor to y la rgo p lazo, denominad os en $ y UF a tasa var iab le (TAB $ y TAB UF a 180 d ías + 0 ,08 %) . E l r iesgo de tasa se mide semest ra lmen te . A l 31 de d i c iembre de 2016 y 31 de d i c iembre de 2015, las i nve rs iones de acuerdo a su c las i f i cac ión de r iesgo son las s igu ien tes :

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Efectivo y Equivalentes al Efectivo

Sin clasificacion 9 4

Nivel 1+ (2) 9.330 5.514

Total 9.339 5.518

Otros Activos Financieros, Corriente

A+ 11 16

AA - 999

BBB 6 6

BBB+ - 326

Nivel 2 (1) 12.344 31.747

Total 12.361 33.094

Otros Activos Financieros, No Corrientes

A+ 3.781 5.462

AA - 166

BBB 299 299

Nivel 1 (1) 101.998 91.132

Nivel 3 (1) 13.541 10.591

Total 119.619 107.650

(1 ) Fue n t e S VS, c o r resp on de n a i ns t r um e nto s de p a t r im o n io ( I nve rs i ón e n acc i on es ) . (2 ) Fue n t e SB IF, c o r res po nd e a aq ue l l os i ns t ru me nt os qu e cue n t an c on u na muy a l t a cap ac id ad d e

pa go d e l ca p i t a l e i n te rese s en l os té rm in os y p l azos p ac t ad os , l a c ua l n o s e v e r í a a fec ta da e n fo rm a s ig n i f i c a t i va an te p os ib les c am b ios en e l e miso r, e n l a i nd us t r i a a qu e p e r t en ece o e n l a eco no mí a . Se as ig n a (+ ) p a ra a qu e l l os t í tu l os de de ud a con un me n or r i esg o re l a t i v o d en t ro de l a ca t eg o r ía .

3.1.3 Riesgo de precio de inversiones clasificadas como otros activos financieros: La Soc iedad es tá expuesta a l r iesgo de f l uc tuac iones en los prec ios de sus invers iones manten idas y c las i f icadas en su es tado de s i tuac ión f i nanc iera como o t ros ac t i vos f inanc ieros cor r ien tes y no co r r ien tes a va lor razonab le con e fec to en pat r imon io . Las invers iones pat r imon ia les de la Soc iedad se negoc ian púb l icamente y se inc luyen en los índ ices de l IPSA e IGPA en la Bo lsa de Comerc io de Sant iago. S i e l p rec io de las acc iones de la car te ra de invers iones aumen ta o d i sminuye aprox imadamen te en un 10%, generar ía un abono o cargo a pat r imon io de aprox imadamen te US$6 mi l l ones respec t i vamente .


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3.1.4 Riesgo de crédito E l r iesgo de créd i to se re f i e re a l r iesgo de que una de las par tes i ncumpla con sus ob l igac iones con t rac tua les resu l tando en una pérd ida f inanc iera para la Soc iedad . E l r i esgo de créd i to su rge en la po tenc ia l inso lvenc ia de a lgunos deudores , as í como en la e je cuc ión de operac iones f i nanc ieras . Por l a na tura leza de la Soc iedad , és ta no se encuen t ra expuesta a l r iesgo de créd i to por par te de c l ien tes . En cuan to a l r iesgo de créd i to en operac iones f i nanc ieras , la Soc iedad pr iv i l eg ia las invers iones en ins t r umen t os con c las i f i cac iones de r i esgos que m in imicen e l no pago e inso lvenc ia . Para e l lo mensua lmen te moni to rea la car te ra para asegurarse respecto de su d ivers i f icac ión y ca l i dad de los ins t r umen tos que la componen. La c las i f i cac ión de r iesgo se deta l la en no ta 3 .1 . 2 de es tos es tados f inanc ieros . 3.1.5 Riesgo de liquidez Es te r iesgo v iene mot i vado por l as d i s t in tas neces idades de fondos para hacer f ren te a los comprom isos de invers iones , gas tos de l negoc io y venc imientos de deuda. Los fondos necesar ios para hacer f ren te a es tas sa l i das de f l u jo de e fec t ivo se ob t ienen de los prop ios recursos gene rados por la ac t i v idad de la Soc iedad y l a renegoc iac ión u obtenc ión de deuda . A l 31 de d ic iembre de 2016 la Soc iedad cuen ta con excedentes de ca ja de US$ 9 m i l lones inver t idos parc ia lmente en depós i tos a p lazo a menos de 90 d ías . Los índ i ces de l iqu idez co r r ien te y r azón ác ida a l 31 de d i c i embre de 2016 son de 1 ,69 veces . 3.2 Gestión del riesgo del capital E l ob je t i vo de la Soc iedad, en re lac ión con la gest ión de l cap i ta l , es e l de resguardar l a capac idad de l m ismo inv i r t iendo en productos de reconoc ida so l venc ia , ya sea en acc iones de soc iedades anón imas de pr imer n ive l o en ins t i t uc iones que garant icen un re torno seguro . La Soc iedad mane ja la es t ruc tura de cap i ta l de ta l f o rma que su endeudamiento no ponga en r iesgo la capac idad de pagar sus ob l igac iones.


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NOTA - 4 EST IMACIONES Y JUICIOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS Las es t imac iones y ju ic ios se eva lúan con t inuamen te y se basan en la exper ienc ia h is tó r ica y o t ros fac tores , inc lu idas l as expecta t ivas de sucesos fu turos que se creen razonab les ba jo las c i r cunstanc ias . La preparac ión de los es tados f inanc ieros con forme a las IFRS, ex ige que se rea l i cen es t imac iones y j u i c ios que a fec tan los mon tos de ac t ivos y pas ivos, l a expos ic ión de los ac t ivos y pas ivos cont ingentes en las fechas de los es tados f inanc ieros y l os montos de ingresos y gastos durante e l e je rc ic io . Por e l l o los resu l tados rea les que se observen en fechas pos ter io res pueden d i fe r i r de es tas es t imac iones. A modo de e jemplo puede c i t a rse e l tes t de deter io ro de ac t ivos y va lor r azonab le de cont ra tos de der i vados u o t ros ins t rumen tos f inanc ieros .

4.1 Deterioro de activos no financieros (tangibles e intangibles distintos de la plusvalía, excluyendo el menor el menor valor) A la f echa de c ie r re de cada año , o en aque l la f echa en que se cons ide re necesar io , se ana l iza e l va lo r de los ac t ivos pa ra de term inar s i ex is te a lgún ind i c io de que d ichos ac t i vos hub ieran su f r ido una pérd ida por de ter io ro . En caso de que ex i s ta a lgún ind i c io se rea l i za una es t imac ión de l monto recuperab le de d icho ac t i vo para determ inar , en su caso, e l impor te de l saneamien to necesar io . E l cá l cu lo más rec ien te , e fec tuado en e l per iodo cor r ien te de l impor te recuperab le de los ac t ivos cumple los s igu ien tes cr i te r ios :

a) Los ac t i vos no cor r ien tes no han camb iado s ign i f ica t ivamen te desde e l cá lcu lo de l impor te recuperab le más rec ien te .

b ) El cá l cu lo de l impor te recuperab le más rec ien te , d io luga r a una cant idad que excedía de l impor te en l ib ros de los ac t ivos por un margen s ign i f i ca t ivo ; y

c ) Basándose en un aná l is is de los hechos que han ocur r ido y de las c i r cunstanc ias que han camb iado desde que se e fec tuó e l cá lcu lo más rec ien te de l impor te recuperab le , la p robab i l i dad de que la de term inac ión de l impor te r ecuperab le cor r ien te sea in fer io r a l impor te en l ib ros cor r ien te , es remota .

El mon to recuperab le es e l mayor en t re e l va lo r j us to menos los costos necesar ios para la ven ta y e l va lo r en uso, en tend iendo por és te e l va lo r ac tua l de los f lu jos d e ca ja fu tu ros es t imados generados por l os ac t i vos . Para e l cá lcu lo de l va lo r recuperab le de l ac t ivo tang ib le e in tang ib le , e l va lo r en uso es e l c r i t e r io u t i l i zado por la Soc iedad . Para es t imar e l va lo r de uso , la Soc iedad prepara las prov i s iones de f l u j os de ca ja fu turos antes de impues tos a par t i r de con t ra tos de ar rendamientos e invers iones en car te ra . Estos f lu jos incorporan las mejo res es t imac iones d ispon ib les de ingresos y cos tos u t i l i zando la mejor in fo rmac ión d i spon ib le a l a fecha, la exper ienc ia de l pasado y l as expecta t i vas fu turas . Es tos f l u jos se descuentan para ca lcu lar su va lor ac tua l a una tasa que recoge e l cos to de cap i ta l de l negoc io en que se desar ro l la . En e l caso de que e l impor te r ecuperab le sea in fer io r a l va lo r ne to en l ib ros de l ac t i vo , se reg is t r a la cor respond ien te prov is ión de pérd ida po r de ter io ro por la d i f e renc ia , con cargo a l Es tado de Resu l tados In tegra les .


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Las pérd idas por de ter io ro reconoc idas en un ac t i vo en e je rc ic ios an ter io res son rever t idas cuando se produce un ca mbio en las es t imac iones sobre su impor te r ecuperab le aumentando e l va lo r de l ac t i vo con abono a resu l tados con e l l ím i te de l va lo r en l ib ros que e l ac t i vo hub iera ten ido de no haberse rea l i zado e l saneamien to . A l 31 de d i c iembre de 2016 la Soc iedad cons idera que no ex is ten ind ic ios s ign i f ica t i vos de deter io ro de l va lo r contab le de aque l los ac t i vos tang ib les e in tang ib les de la Soc iedad . 4.2 Valor razonable de contratos derivados u otros instrumentos financieros

E l va lo r razonab le de los i ns t r umentos f i nanc ieros que no se negoc ian en un mercado ac t ivo se determina usando técn icas de va lorac ión comúnmen te aceptadas en e l mercado f inanc iero , que se basan pr inc ipa lmen te en las cond ic iones de l mercado ex is ten tes a la f echa de cada es tado f inanc iero . Es tas t écn icas de va lorac ión cons is ten en comparar las var iab les de mercado pac tadas a l i n i c io de un cont ra to con las var iab les de mercado v igentes a l momento de la va lor izac ión , para luego ca lcu la r e l va lo r ac tua l de d ichas d i fe renc ias , descontando los f lu jos fu turos a l as tasas de mercado re levantes , l o que determ ina e l va lo r de mercado a la fecha de va lor izac ión . 4.3 Jerarquía de Valor Razonable E l va lo r r azonab le de los ins t r umentos f inanc ieros reconoc idos en e l Estado de Si tuac ión F inanc iera , ha s ido determ inado s igu iendo la s igu ien te je rarquía , según los da tos de en t rada u t i l i zados para rea l izar la va lorac ión : N ive l 1 : Prec ios co t i zados en mercados ac t ivos para i ns t rumentos idént icos . N ive l 2 : Prec ios co t i zados en mercados ac t i vos para ac t i vos o pas ivos s im i la res u o t ras

técn icas de va lorac ión pa ra las cua les to das l as en t radas impor tan tes se basen en datos de mercado que sean observab les .

N ive l 3 : Técn icas de va lorac ión para las cua les tod as l as en t radas re levan tes no es tén

basados en datos de mercado que sean observab les . A l 31 de d i c iembre de 2016, e l cá l cu lo de l va lo r razonab le de la to ta l idad de los ins t r umentos f inanc ieros su je tos a va lorac ión se ha determ inado en base a l N ive l 1 y 2 de la je rarquía antes presentada . Ad ic iona lmen te no se han produ c ido t ransfe renc ias ent re l os n ive les de la je rarquía de va lor r azonab le para los ins t rumen tos f i nanc ieros . Por su par te e l va lo r razonab le de los i ns t rumentos c las i f icados como o t ros ac t i vos f inanc ieros no d i f ie re s ign i f ica t ivamen te de su va lor l i b ro ca l cu lado en base a su costo amor t izado. 4.4 Hipótesis actuarial La Soc iedad debe cons t i t u i r una prov is ión por l a ob l igac ión suscr i ta con cada uno de sus t raba jadores y que se re f i e re a l a p rov is ión por indemnizac ión por años de serv i c io , de acuerdo a l o cons iderado en IAS 19 Benef i c ios a l Persona l . Ta l i ndemn izac ión fue ca l cu lada tomando en cons iderac ión e l género , edad y es t imac iones de permanenc ia de todos los t raba jadores de manera ind iv idua l .


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La norma es tab lece también la neces idad de generar una h ip ó tes is de aque l l a p robab le remunerac ión que es tar ía perc ib iendo e l empleado a l momen to de acogerse a re t i ro . Para e l lo se ca lcu ló una es tad ís t i ca de l incremento promedio en los sue ldos base co r respond iente a los ú l t imos 8 años de serv i c ios o en aque l los ca sos en que e l per iodo fuera i n fe r io r se tomar ía e l p romedio genera l . La tasa de descuento para e fec tos de l cá lcu lo ac tuar ia l cons iderado por la norma cor responde a aque l t ipo de in te rés a u t i l i zar para descon tar l as pres tac iones pos t -emp leo a pagar a los t raba jadores en re ferenc ia a los rend imientos de l mercado, en la fecha de l ba lance, cor respond ien tes a las emis iones de bonos u ob l i gac iones empresar ia les de a l ta ca l idad. Lo anter io r es independ iente de que las pres tac iones es tén ins t rumen tadas o no a t ra vés de fondos separados. De acuerdo a la an ter io r de f in ic ión se han p lan teado los bonos expresados en un idades de fomento emi t i dos por e l Banco Cent ra l de Ch i le cuya moneda rea jus tab le a pesos ch i lenos responde a l a moneda en que se han adqu i r i do los pas i vos. La Soc iedad eva lúa a l té rm ino de cada e je rc ic io e l camb io de tasa , depend iendo de l compor tamiento en las tasa de mercado. En resumen las bases ac tuar ia les u t i l i zadas a l c ie r re de cada e je rc ic io , son las s igu ien tes :

31-dic-2016 31-dic-2015

Tasa de descuento 4,60% 4,60%

Tasa esperada de incrementos salariales Promedio 6,69% 6,69%

Voluntario 0,00% 0,00%

Despido 0,00% 0,00%

Hombres 23 23

Mujeres 31 31

Hombres 65 65

Mujeres 60 60

Bases actuariales utilizadas

Indice de rotación

Años de Permanencia

Edad en años al momento del retiro


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NOTA - 5 EFECTIVO Y EQUIVALENTE S AL EFECTIVO E l e fec t ivo y equ iva len te s a l e fec t ivo cor responde n a los sa ldos de d inero manten ido en ca ja y en cuentas cor r i en tes bancar ias , los depós i tos a p lazo y o t ras invers iones l íqu idas con venc im iento a menos de 90 d ías desde la f echa de co locac ión . E l e fec t i vo y equ iva len tes a l e fec t ivo no t iene res t r icc iones de d ispon ib i l idad. La compos ic ión de l e fec t ivo y equ iva len te s a l e fec t ivo a l c ie r re de los e je r c i c ios que se ind ican, es l a s igu ien te :

Clases de efectivo y equivalentes al efectivo

Moneda 31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Saldos en bancos 9 4

CLP 9 4

Depósitos a corto plazo 9.330 5.514

USD - 66

CLP 9.330 5.448

Total efectivo y equivalentes al efectivo 9.339 5.518


28

NOTA - 6 OTROS ACTIVOS F INANCIEROS Según lo seña lado en la no ta 2 .7 .3 , l a compos ic ión de es te r ubro a l 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la s igu ien te :

Moneda 31-dic-2016 31-dic-2015

a) Corriente MUS$ MUS$

Activos disponibles para la venta (1) 12.344 31.748

CLP 12.344 31.748

Depósitos a Plazo (2) - 998

CLP - 998

Bonos 17 348

USD 6 338

CLP 11 10

Total Otros Activos Financieros Corrientes 12.361 33.094

b) No Corriente

Activos disponibles para la venta (1) 115.539 101.724

CLP 115.539 101.724

Bonos 4.080 5.761

USD 300 2.295

CLP 3.780 3.466

Contratos Derivados - 165

USD - 165

Total Otros Activos Financieros No Corrientes 119.619 107.650

(1 ) Es te ru b ro e s tá c on fo rma do po r i nv ers io nes e n acc i on es con co t i zac i ón b u rsá t i l , l as qu e es t án de no min ad as e n p es os y co n ver t i d as a d ó la re s a l p rec io de c i e r re d e c ad a e je rc i c i o .

(2 ) El va l o r raz on a b le de l os Dep ós i t os a P l azo c l as i f i cad os c om o o t ro s a c t i v os f i n anc i e ros Co r r i e n t es n o d i f i e re s i g n i f i ca t i va me nt e d e su v a lo r l i b ro ca l c u l ad o e n b ase a su cos to am or t i z ad o .


29

(1 ) Deta l le de act ivos d isponib les para la venta Corr ientes y No Corr ientes Es tas inver s iones se va lo r izan a su co t izac ión bursá t i l a l c ie r re de cada e je r c i c io , en base a l N ive l 1 de je rarquía de va lor r azonab le ind icado en No ta 4 .3 . E l de ta l le de las invers iones es e l s igu ien te :

Corriente:

Emisor N° de Porcentaje 31-dic-2016 31-dic-2015

Acciones participación MUS$ MUS$

Enel Generacion Chile S.A. (1) 1.000.000 0,0122 660 31.748

Enel Americas S.A. (1) 71.848.870 0,1232 11.684 -

Total 12.344 31.748

No Corriente:

Emisor N° de Porcentaje 31-dic-2016 31-dic-2015

Acciones participación MUS$ MUS$

Empresas Copec S.A. 10.638.898 0,8185 101.998 91.132

Molymet S.A. 1.875.686 1,4103 13.541 10.592

Total 115.539 101.724

( 1 ) D u ra n te e l a ñ o 2 0 16 , E n d e sa l l e vó a ca b o u n p ro ce so d e r e o rg a n i za c i ó n so c i e t a r i a . E s ta r e o rg a n i za c i ó n co n s i s t i ó , i n i c i a l m e n te e n l a d i v i s i ó n d e En d e sa , o r i g i n a n d o d o s so c i e d a d e s : E n d e sa A m ér i ca s y E n d e sa C h i l e , a m b a s co n e l m i sm o n úm e ro d e a cc i o n e s su s c r i t a s . P r o d u c to d e l a d i v i s i ó n , n u e s t r a S o c i e d a d q u ed ó co n 2 5 .6 6 0 . 3 1 1 a cc i o n e s d e E n d e sa A m é r i ca y E n d e sa C h i l e r e sp e c t i va m e n te . P o s te r i o rm e n t e se e n a j e n a ro n e n l a B o l sa 2 4 .6 60 .3 1 1 a cc i o n e s d e E nd e sa C h i l e , q u e da n do co n u n sa l d o d e 1 .0 0 0 .0 0 0 d e a cc i o n e s d e d i ch a so c i e d a d l a q u e p a só a l l a m a r se E n e l G e n e ra c i ó n C h i l e (E N E L G X C H ) . D e n t ro d e l p ro ce so d e r e o rg a n i za c i ó n E n d e sa A mé r i c a s se f u s i o n ó co n E ne rs i s A m é r i ca s , ca n j e a n d o 2 ,8 a cc i o n e s d e En d e sa A m é r i ca s p o r ca d a a cc i ó n d e E n e rs i s A m é r i ca s , q u e d a n d o nu e s t r a S o c i e d a d co n 7 1 .8 4 8 .87 0 a cc i o n e s d e E n e rs i s A m é r i ca s , l a q u e l u e g o p a sa a l l a m a r se E n e l A m é r i ca s S .A .

6.1 Otros activos financieros por categoría

31-dic-2016 31-dic-2015 31-dic-2016 31-dic-2015 31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Instrumentos de Patrimonio corriente - - 12.344 31.748 12.344 31.748

Instrumentos de Patrimonio no corriente - - 115.539 101.724 115.539 101.724

Depósitos a plazo - 998 - - - 998

Bonos y otros corriente y no corriente 4.097 6.274 - - 4.097 6.274

Total 4.097 7.272 127.883 133.472 131.980 140.744

Mantenidos hasta su

vencimiento

Disponibles para la venta Total


30

NOTA - 7 DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR a . - La compos ic ión de es te rub ro y los va lores i nc lu idos en é l , son esenc ia lmente l iqu idab les dent ro de un per iodo in fer io r a 1 año .

Corriente 31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Otras cuentas por cobrar, bruto 8 7

Total neto 8 7

8 7cuentas por cobrar brutos

Total deudores comerciales y otras

b . - Es t ra t i f i cac ión de la ca r te ra de o t ras cuentas por cobrar, por an t igüedad.

Estratificacion de cartera por antigüedad

Al 31 de Diciembre de 2016

Menos de 365 días Total

Rubro Otras Cuentas por Cobrar MUS$ MUS$

Otros cuentas por cobrar 8 8

Sub total al 31 Diciembre de 2016 8 8

Total Otras Cuentas por Cobrar 8 8

Nro. de Deudores 2 2

Al 31 de Diciembre de 2015

Menos de 365 días Total

Rubro Otras Cuentas por Cobrar MUS$ MUS$

Otros cuentas por cobrar 7 7

Sub total al 31 de Diciembre de 2015 7 7

Total Otras Cuentas por Cobrar 7 7

Nro. de Deudores 2 2


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NOTA - 8 SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS 8.1 Saldos Cuentas por Cobrar

Naturaleza

Rut de la Plazos Moneda 31-dic-2016 31-dic-2015

Relación MUS$ MUS$

Forestal Cominco S.A. 79.621.850-9 Chile Grupo Empresarial Inferior a 365 días CLP 1.784 2.230

Colbún S.A. 96.505.760-9 Chile Grupo Empresarial Menos de 90 días CLP 90 75

Viecal S.A. 81.280.300-k Chile Coligada Inferior a 365 días CLP 24.277 -

Inv. El Rauli S.A. 96.895.660-4 Chile Coligada Inferior a 365 días CLP 2.066 -

28.217 2.305

Los saldos por cobrar con entidades relacionadas, no cuentan con garantías y no se han efectuado provisiones por deudas de dudosa recuperación

CorrientePaís de

OrigenSociedad

Totales

8.2 Transacciones

Sociedad RutPaís de

OrigenNaturaleza de la Relación Descripción de la Transacción Moneda

Año terminado

al 31-dic-2016

Año

terminado al

31-dic-2015

Año

terminado al

31-dic-2016

Año terminado

al 31-dic-2015

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Banco Bice 97.080.000-K Chile Grupo Empresarial Financiera CLP 15.739 3.437 - -

Banco Bice 97.080.000-K Chile Grupo Empresarial Financiera USD 425 - - -

Banco Bice 97.080.000-K Chile Grupo Empresarial Comisiones Custodias y Vencimientos CLP 4 6 (4) (6)

Bice Inv Adm.Gral de Fondos S.A. 96.514.410-2 Chile Grupo Empresarial Financiera CLP 19.974 258 - -

Bice Inv Adm.Gral de Fondos S.A. 96.514.410-2 Chile Grupo Empresarial Comisiones Custodias y Vencimientos CLP 18 - - -

Minera Valparaíso S.A. 90.412.000-6 Chile Grupo Empresarial Arriendo Oficina CLP 39 39 (39) (39)

Forestal Cominco S.A. 79.621.850-9 Chile Grupo Empresarial Cuenta corriente CLP 316 1.250 - -

Inversiones el Rauli S.A. 96.895.660-4 Chile Coligada Cuenta corriente CLP 2.222 - - -

Cominco S.A. 81.358.600-2 Chile Grupo Empresarial Cuenta corriente CLP 16 - - -

Viecal S.A. 81.280.300-k Chile Coligada Cuenta corriente (1) CLP 24.311 - - -

(1) Durante el mes de Diciembre de 2016 la Sociedad, sus sociedades coligadas Coindustria Ltda y Forestal y Pequera Callaqui S.A. y la Sociedad Relacionada Minera Valparaíso S.A,vendieron, a través de la Bolsa,

24.660.311; 43,834,298; 2.000.000 y 9,167,481 acciones, respectivamente, de Endesa Chile, las que luego pasaron a denominarse Enel Gneración Chile. Estas acciones, posteriormente fueron adquiridas en

Bolsa por la sociedad coligada Viecal S.A. que le significó un desembolso de MUS$51.023, correspondiente a las aciones valorizadas según cotización bursátil a la fecha de cada transacción. Para financiar parte de esta

operación la Sociedad hizo llegar a través de fondos en cuenta corriente, a prorrata de su participación accionaria, la suma indicada.

El efecto en los resultados de Forestal, Constructora y Comercial del Pacífico Sur S.A., producto de la venta de las acciones indicadas es de MSU$2.810 directamente y a través de su participación en las sociedades

coligadas Coindustria Ltda. y Forestal y Pesquera Callaqui S.A. MUS$3,025 y MUS$42, respectivamente.

Además durante los ejercicio 2016 y 2015, se efectuaron operaciones de descuentos anticipados de depósitos a plazo, con sociedades relacionadas por MUS$ 179 (MUS$4.246 en 2015) y descuentos de depósitos a plazo, como

inversión, con las mismas entidades por MUS$474 (MUS$320 en 2015). Estas operaciones fueron realizadas en las condiciones de equidad vigentes en el mercado en cada oportunidad.

Importe de transacciónEfectos en resultado (cargo)

abono


32

8.3 Remuneraciones recibidas por el personal clave de la Sociedad 8.3 .1 Remunerac ión de l Di recto r io: De acue rdo con las d i spos ic iones de la Ley Nº18.046, l a Junta Ord inar ia de Acc ion is tas de la Soc iedad es la que de term ina la remunerac ión de l D i rec tor io . La remunerac ión de l D i r ec tor io pag ada duran te los e je rc ic ios te rminados a l 31 de d ic iembre de 2016 y 2015 fue la s igu ien te :

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Directores

Juan Carlos Eyzaguirre Echenique 66 53

Patricio Soria Bustos 33 26

Sebastián Arturo Babra Lyon 33 22

Hernán Claudio Noguera Matte 33 26

Juan Manuel Gutierrez Philippi 33 26

Bernardo Matte Izquierdo 26 12

Sergio Colvin Trucco 20 26

Rodrigo Ubilla Mackenney 8 14

Gonzalo García Balmaceda 14 -

266 205

8.3 .2 Honorar ios pagados a l Comité de Di recto res E l Comi té de Di rec tores cons t i t u ido de acuerdo con la Ley Nº18 .046 cumple con las facu l tades y deberes conten idos en e l Ar t ícu lo 50 Bis de d icha Ley. Duran te l os e je r c i c ios te rm inado s a l 31 de d ic iembre de 2016 y 201 5 se han pagado los s igu ien tes honorar ios :

31-dic-2016 31-dic-2015 Relación con

MUS$ MUS$

Hernán Noguera Matte 4 9 Independiente

Sebastián Arturo Babra Lyon 4 9 Controlador

Patricio Soria Bustos 4 9 Controlador

12 27

8 .3 .3 Remunerac iones a Ejecut ivos de la Sociedad Las remunerac iones pagadas a l a p lana ge renc ia l duran te los e je r c i c ios te rminado s a l 31 de d ic iembre de 2016 y 2015 asc ienden a :

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Beneficios a los empleados

a corto plazo 46 45

46 45

Ejercicio

terminado al

Concepto

Durante e l e je r c i c io 2016 no se pagaron indemn izac iones a es tos e jecut ivos .


33

8.4 Grupo Controlador La Soc iedad es cont ro lada por Foresta l O ’H igg ins S.A. d i rec tamente e ind i r ec tamente a t ravés de su subs id ia r ia Foresta l Bureo S.A. , ambas soc iedades anón imas cer radas , jun to a o t ras ent idades ju r íd icas y personas na tura les re lac ionad as con e l Grupo Ma t te . E l con t ro l se e je rce producto de pose er la mayor ía de las acc iones en c i r cu lac ión , lo que asegura una mayor ía en e l D i r ec tor io de Fores ta l , Const ruc tora y Comerc ia l de l Pací f i co Sur S.A . A cont inuac ión se de ta l lan l as par t ic ipac iones acc ionar ias de las en t idades con t ro lado ras en Fores ta l , Co nst ruc tora y Comerc ia l de l Pací f ico Sur S.A. :

Porcentaje

Forestal O’Higgins S.A. 36,56%

Forestal Bureo S.A. 27,74%

Inmobiliaria Ñague S.A. 7,30%

Forestal y Minera Cañadilla del Nilo Ltda. 5,26%

Forestal y Minera Volga Ltda. 4,13%

Forestal y Minera Ebro Ltda. 4,00%

Forestal Peumo S.A 0,26%

Inmobiliaria Ñanco S.A. 0,08%

Otros 0,11%

Total 85,44%

Nombre o Razón Social

8.5 Doce mayores accionistas La d is t r i buc ión de los doce mayores acc ion is tas de la Soc iedad a l 31 de d ic iembre de 201 6 es la s igu ien te :

Nombre o Razón Social Porcentaje

Forestal O’Higgins S.A. 36,56%

Forestal Bureo S.A. 27,74%

Inmobiliaria Ñague S.A. 7,30%

Forestal y Minera Cañadilla del Nilo Ltda. 5,26%

Forestal y Minera Volga Ltda. 4,13%

Forestal y Minera Ebro Ltda. 4,00%

Cía. de Inversiones La Española S.A. 1,62%

Inmobiliaria Copihue S.A. 0,84%

Inversiones Playa Tongoy S.A. 0,71%

Bice Inversiones Corredores de Bolsa S.A. 0,56%

BTG Pactual Chile S.A. Corredores de Bolsa 0,56%

Foger Sociedad de Gestión Patrimonial Ltda. 0,50%

Sub total 89,78%

Otros 10,22%

Total 100,00%


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NOTA - 9 ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES Las ob l igac iones re lac ionadas con e l pago de impues tos f i sca les se presen tan netas de los c réd i tos ap l icab les a d i chas ob l igac iones. Ex i s t i r á una cuenta por cobra r, cuando los c réd i tos sean supe r io res a las ob l igac iones y ex i s t i rá una cuenta por pagar cuando los c réd i tos sean in fer io res a d ichas ob l i gac iones. E l de ta l le de es tos sa ldos netos , a l c ie r re de cada e je rc ic io , se presenta a cont inuac ión :

Cuentas por Cobrar por Impuestos 31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Remanentes de:

Pagos provisionales mensuales 510 -

Total 510 -

Cuentas por Pagar por Impuestos 31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Saldos no cubiertos con los créditos:

Impuesto a las ganancias - 111

Total - 111


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NOTA - 10 INVERSIONES EN ASOCIADAS Las invers iones en asoc iadas se reg is t ran de acuerdo con lo d i spues to en la NIC 28 ap l icando e l método de la par t ic ipac ión . La Soc iedad reconoc ió las u t i l idades y l as pérd idas que le cor responden en es tas soc iedades , según su par t ic ipac ión acc ionar ia o soc ie tar ia . Las t ransacc iones con es tas soc iedades , se e fec túan de acuerdo a cond ic iones v igen tes en e l mercado y cuando ex i s ten resu l tados no rea l i zados es tos se anu lan. Tamb ién se inc luyen dent ro de es te rubro , aque l las invers iones en las que Foresta l , Const ruc tora y Comerc ia l de l Pací f ico Sur S.A . t iene una par t ic ipac ión in fe r io r a l 20 % , en razón a que , de acuerdo a N IC 28 hay ev idenc ia de que ex is te in f luenc ia s ign i f ica t i va . La par t ic ipac ión de la Soc iedad en sus asoc iadas es la s igu ien te :


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País de % Moneda Saldo al Participación Dividendos Otro Saldo al Valor

RUT Asociadas origen Particip. Funcional 01-ene-2016 Adiciones en Ganancias recibidos Incremento 31-dic-2016 razonable

(Pérdidas) (decremento) asociadas

(1) con cotizac.

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Ejercicio Actual

90.222.000-3 Empresas CMPC S.A. (3) Chile 19,0482 Dólar 1.508.619 - (3.301) (7.178) 19.865 1.518.005 976.221

80.231.700-K Coindustria Ltda. (2) Chile 50,0000 Dólar 261.093 - 5.712 (16.845) 7.737 257.697 -

81.280.300-K Viecal S.A. (2) Chile 50,0000 Dólar 112.197 - 2.867 (683) 11.937 126.318 -

0-9 Sardelli Investment S.A. (2) Panamá 50,0000 Dólar 49.364 - 2.084 - - 51.448 -

77.320.330-K Inversiones Coillanca Ltda. (2) Chile 25,5000 Pesos 39.464 - 4.249 (1.083) 1.940 44.570 -

79.621.850-9 Forestal Cominco S.A. (2) (3) Chile 2,0400 Dólar 40.065 - 370 - 467 40.902 -

96.513.480-8 Forestal y Pesquera Callaqui S.A. (2) (3) Chile 17,6869 Dólar 34.411 - 920 (1.081) 3.987 38.237 -

81.358.600-2 Cominco S.A. (2) (3) Chile 7,1200 Dólar 18.195 - 773 (87) 1.635 20.516 -

82.777.100-7 Puertos y Logistica S.A. (3) Chile 5,3747 Dólar 15.619 - 488 (55) 251 16.303 7.912

96.895.660-4 Inversiones El Raulí S.A. (2) (3) Chile 19,5346 Pesos 13.917 - 661 - 211 14.789 -

85.741.000-9 Bicecorp S.A. (3) Chile 0,5945 Pesos 6.315 - 775 (239) 356 7.207 7.102

96.505.760-9 Colbún S.A. (3) Chile 0,1946 Dólar 6.739 - 391 (210) 39 6.959 6.825

Totales 2.105.998 - 15.989 (27.461) 48.425 2.142.951 998.060

País de % Moneda Saldo al Participación Dividendos Otro Saldo al Valor

RUT Asociadas origen Particip. Funcional 31-ene-2015 Adiciones en Ganancias recibidos Incremento 31-dic-2015 razonable

(Pérdida) (decremento) asociadas

(1) con cotizac.

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Ejercicio Anterior

90.222.000-3 Empresas CMPC S.A. (3) Chile 19,0482 Dólar 1.561.291 - (724) (5.892) (46.056) 1.508.619 1.025.221

80.231.700-K Coindustria Ltda. (2) Chile 50,0000 Dólar 282.516 - 6.477 (2.075) (25.825) 261.093 -

81.280.300-K Viecal S.A. (2) Chile 50,0000 Dólar 143.644 - 2.813 (3.651) (30.609) 112.197 -

0-9 Sardelli Investment S.A. (2) Panamá 50,0000 Dólar 48.895 - 469 - - 49.364 -

79.621.850-9 Forestal Cominco S.A. (2) (3) Chile 2,0400 Dólar 40.416 - 768 - (1.119) 40.065 -

77.320.330-K Inversiones Coillanca Ltda. (2) Chile 25,5000 Pesos 42.219 - 3.973 (1.318) (5.410) 39.464 -

96.513.480-8 Forestal y Pesquera Callaqui S.A. (2) (3) Chile 17,6869 Dólar 45.087 - 1.020 (1.024) (10.672) 34.411 -

81.358.600-2 Cominco S.A. (2) (3) Chile 7,1200 Dólar 22.561 - 659 (481) (4.544) 18.195 -

82.777.100-7 Puertos y Logistica S.A. (3) Chile 5,3747 Dólar 15.926 - (55) (60) (192) 15.619 7.328

96.895.660-4 Inversiones El Raulí S.A. (2) (3) Chile 19,5346 Pesos 16.325 - 388 (660) (2.136) 13.917 -

96.505.760-9 Colbún S.A. (3) Chile 0,1946 Dólar 6.539 - 398 (102) (96) 6.739 8.131

85.741.000-9 Bicecorp S.A. (3) Chile 0,5945 Pesos 6.797 - 728 (253) (957) 6.315 6.839

Totales 2.232.216 - 16.914 (15.516) (127.616) 2.105.998 1.047.519

( 1 ) E n e l r u b ro “ o t r o i n c re m e n to ( d e c re m e n to ) ” se co n s i d e ra e l m o v i m i e n to p o r a j u s te s p a t r i m o n i a l e s d e l p e r i o d o , d i s t i n t o s d e l r e su l t a d o d e ve n g a d o y se co n s i d e ra n l o s r e su l t a d o s n o r e a l i za d o s p o r t r a n sa c c i o n e s e n t r e co m p a ñ ía s .

( 2 ) C o r re sp o n d e n a I n ve r s i o n e s e n s o c i e d a d e s ce r ra d a s q u e n o t r a n sa n e n B o l sa . ( 3 ) S e p re su m e q u e e x i s t e i n f l u e n c i a s i g n i f i ca t i va , ya q u e e s ta s s o c i e d a d e s p e r t e n e ce n a l m i sm o g ru p o e m p re sa r i a l .


37

Los ac t i vos , pas i vos y los ingresos y gas tos ord inar ios de las asoc iadas a l c ie r re de cada e je r c i c io son l os s igu ien tes :

Inversiones con Nº % Activo Activo no Pasivo Pasivo no Ingresos Gastos Ganancia Otro resultado resultado

influencia significativa Acciones Particip. Corriente Corriente Corriente Corriente Ordinarios Ordinarios (Pérdida) integral Integral

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Empresas CMPC S.A. 476.205.596 19,0482 3.184.938 11.674.367 1.286.062 5.596.890 4.865.737 4.883.930 (18.193) 109.095 90.902

Coindustria Ltda. - 50,0000 20.127 511.638 6.139 10.247 17.910 6.486 11.424 16.069 27.493

Sardelli Investment S.A. 692 50,0000 102.896 - - - 4.173 4 4.169 - 4.169

Forestal Cominco S.A. 279.378 2,0400 6.621 2.063.326 36.842 28.626 25.149 7.015 18.134 22.996 41.130

Inversiones Coillanca Ltda. - 25,5000 195 161.128 8 - 16.681 20 16.661 (1.045) 15.616

Viecal S.A. 1.125.000 50,0000 53.284 317.149 48.555 69.243 5.782 48 5.734 23.869 29.603

Cominco S.A. 248.262 7,1200 411 374.693 6.569 58.442 12.052 703 11.349 22.962 34.311

Puertos y Logística S.A. 12.361.820 5,3747 76.021 572.831 44.457 301.065 98.546 89.466 9.080 7.385 16.465

Colbún S.A. 34.126.083 0,1946 947.624 5.874.974 360.055 2.672.711 1.436.240 1.231.500 204.740 14.895 219.635

Forestal y Pesquera Callaqui S.A. 296.167 17,6869 1.417 285.040 304 69.965 5.425 223 5.202 22.566 27.768

Bicecorp S.A. 505.872 0,5945 8.323.954 5.190.811 6.618.733 5.670.374 1.440.828 1.309.812 131.016 68 131.084

Inversiones El Raulí S.A. 7.012.909 19,5346 166 87.328 11.006 783 3.851 465 3.386 (3.259) 127

Total 12.717.654 27.113.285 8.418.730 14.478.346 7.932.374 7.529.672 402.702 235.601 638.303

Inversiones con Nº % Activo Activo no Pasivo Pasivo no Ingresos Gastos Ganancia Otro resultado resultado

influencia significativa Acciones Particip. Corriente Corriente Corriente Corriente Ordinarios Ordinarios (Pérdida) integral Integral

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Empresas CMPC S.A. 476.205.596 19,0482 3.138.378 11.630.833 1.062.188 5.779.105 4.841.141 4.848.121 (6.980) (247.125) (254.105)

Coindustria Ltda. - 50,0000 54.452 485.933 7 18.208 13.246 291 12.955 (51.627) (38.672)

Sardelli Investment S.A. 692 50,0000 98.727 - - - 937 - 937 - 937

Forestal Cominco S.A. 279.378 2,0400 5.545 2.036.195 31.782 46.609 41.243 3.596 37.647 (54.875) (17.228)

Inversiones Coillanca Ltda. - 25,5000 156 141.158 20 - 15.612 31 15.581 481 16.062

Viecal S.A. 1.125.000 50,0000 797 284.858 9 61.248 6.150 523 5.627 (61.217) (55.590)

Cominco S.A. 248.262 7,1200 355 326.536 82 51.468 10.655 963 9.692 (63.814) (54.122)

Puertos y Logística S.A. 12.361.820 5,3747 90.896 472.638 41.784 231.160 86.851 87.881 (1.030) (4.386) (5.416)

Colbún S.A. 34.126.083 0,1946 1.325.366 5.831.791 360.055 2.672.711 1.313.856 1.113.423 200.433 (3.912) 196.521

Forestal y Pesquera Callaqui S.A. 296.167 17,6869 2.571 254.675 9 62.676 6.151 382 5.769 (60.340) (54.571)

Bicecorp S.A. 505.872 0,5945 7.522.996 4.479.048 5.899.135 5.030.907 1.367.688 1.244.923 122.765 1.087 123.853

Inversiones El Raulí S.A. 7.012.909 19,5346 176 72.132 397 664 3.451 1.469 1.982 945 2.927

Total 12.240.415 26.015.797 7.395.468 13.954.756 7.706.981 7.301.603 405.378 (544.783) (139.404)

31 de diciembre de 2015

31 de diciembre de 2016


38

NOTA - 11 PLUSVALIA El sa ldo de la p lusva l ía comprada a l c ie r re de cada e je r c i c io se compone de la s igu ien te fo rma:

31-dic-2016 31-dic-2015

Inversionista Emisora MUS$ MUS$

Pasur S.A. Colbun S.A. 624 624

Total Plusvalia 624 624

El movimiento de la Plusvalia comprada es el siguiente:

31-dic-2016 31-dic-2015

Plusvalia comprada MUS$ MUS$

Saldo inicial 624 624

Saldo final 624 624

NOTA - 12 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO a. - La compos ic ión por c lase de prop iedades , p lan ta y equ ipo a l c ie r re de cada e je rc ic io , a va lores neto y bru to , es la s igu ien te :

Clases de Propiedades, Planta y Equipo

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Terrenos 21 21

Construcciones 19 20

Equipos 1 1

Propiedades, Planta y Equipo, Neto 41 42

Terrenos 21 21

Construcciones 25 25

Equipos 13 18

Propiedades, Planta y Equipo, Bruto 59 64

Depreciación Acumulada

Construcciones (6) (5)

Equipos (12) (17)

Total Depreciación Acumulada (18) (22)


39

b. - E l mov imien to con tab le en los e je rc ic ios te rminados a l 31 de d ic iembre de 2016 y 2015, de prop iedades, p lan ta y equ ipos , es e l s igu ien te :

Terrenos Construcciones, Equipos, Propiedades,

neto neto Planta y

Equipo neto

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Saldo inicial al 1 de enero de 2016 21 20 1 42

Movimiento año 2016:

Adiciones - - - -

Desapropiaciones - - (5) (5)

Depreciacion acumulada desapropiaciones - - 5 5

Gastos por depreciacion - (1) - (1)

Total movimientos - (1) - (1)

Saldo final al 31 de Diciembre de 2016 21 19 1 41

Terrenos Construcciones, Equipos, Propiedades,

neto neto Planta y

Equipo neto

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Saldo inicial al 1 de enero de 2015 21 20 - 41

Movimiento año 2015:

Reclasificaciones - - 1 1

Gastos por depreciacion - - - -

Total movimientos - - 1 1

Saldo final al 31 de diciembre de 2015 21 20 1 42

c . - In fo rmac ión ad ic iona l r equer ida por t axonomía XBRL:

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Equipos 12 17

Total 12 17

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Equipos (12) (17)

Total (12) (17)

Activos depreciados en su totalidad todavia

en uso, Bruto

Depreciacion acumulada, activos

depreciados todavia en uso


40

NOTA - 13 OTROS PASIVOS FINANCIEROS CORRIENTES Y NO CORRIENTES Los o t ros pas ivos f inanc ie ros a l c ie r re de los e je rc ic ios i nd i cados se deta l l an a cont inuac ión : 13.1 Obligaciones con entidades financieras:

31-dic-2016 31-dic-2015 31-dic-2016 31-dic-2015

Moneda MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Préstamos con entidades financieras CLP 19.327 18.187 9.469 15.373

Total 19.327 18.187 9.469 15.373

Corrientes No Corrientes

Las ob l igac iones con en t idades f i nanc ieras cor responden a prés tamos con Banco Santander y Banco Es tado, r ecu rsos que fueron dest inad os a l f inanc iamien to de l aumento de cap i ta l de Empresas CMPC S.A. Los créd i tos tomados con e l Banco Santander t ienen como cond ic ión de jar en prenda acc iones de Empresas CMPC S.A . a f avor de l Banco Santande r po r un to ta l de 9 .135 .070 acc iones , a l 31 de d ic iembre de 2016.

13.2 Intereses proyectados por moneda de las obligaciones con entidades financieras:

Intereses al 31 de Diciembre 2016

Pasivo Moneda

Devengados

MUS$

Por devengar

MUS$Capital

Fecha

VencimientoHasta 3 meses 3 a 12 meses 1 a 3 años Total intereses Total Deuda

Crédito Banco Santander UF 53 152 8.289 25-07-2018 62 61 82 205 8.494

Crédito Banco Santander CLP 130 338 6.900 25-07-2018 150 148 170 468 7.368

Crédito Banco Estado CLP 249 322 13.175 25-07-2017 288 283 - 571 13.746

Intereses al 31 de diciembre 2015

Pasivo Moneda

Devengados

MUS$

Por devengar

MUS$Capital

Fecha

VencimientoHasta 3 meses 3 a 12 meses 1 a 3 años Total intereses Total Deuda

Crédito Banco Santander UF 16 78 8.867 25-07-2018 18 18 58 94 8.961

Crédito Banco Santander CLP 113 564 6.506 25-07-2018 131 131 415 677 7.183

Crédito Banco Estado CLP 315 401 17.743 25-07-2016 360 356 - 716 18.459

Vencimiento

Vencimiento


41

13.3 Vencimiento y moneda de las obligaciones con entidades financieras:

RUT entidad deudora 91.553.000-1 91.553.000-1 91.553.000-1 RUT entidad deudora 91.553.000-1 91.553.000-1 91.553.000-1

Nombre entidad deudora For. Const. Y

Comercial del

Pacifico Sur S.A.

For. Const. Y

Comercial del

Pacifico Sur S.A.

For. Const. Y

Comercial del

Pacifico Sur S.A.

Nombre entidad deudora For. Const. Y

Comercial del

Pacifico Sur S.A.

For. Const. Y

Comercial del

Pacifico Sur S.A.

For. Const. Y

Comercial del

Pacifico Sur S.A.

País de la empresa deudora Chile Chile Chile País de la empresa deudora Chile Chile Chile

RUT entidad acreedora 97.036.000-K 97.036.000-K 97.030.000-7 RUT entidad acreedora 97.036.000-K 97.036.000-K 97.030.000-7

Nombre entidad acreedora Banco Santander Banco Santander Banco Estado Nombre entidad acreedora Banco Santander Banco Santander Banco Estado

País de la empresa acreedora Chile Chile Chile País de la empresa acreedora Chile Chile Chile

Moneda o unidad de reajuste UF CLP CLP Moneda o unidad de reajuste UF CLP CLP

Tipo de la amortización Anual Anual Anual Tipo de la amortización Anual Anual Anual

Nro. de días 182 182 184 Nro. de días 182 182 184

Tipo de interés Variable Variable Variable Tipo de interés Variable Variable Variable

Base UF CLP CLP Base UF CLP CLP

Tasa efectiva 0,746% 2,177% 2,187% Tasa efectiva 0,210% 2,020% 2,030%

Tasa nominal período 0,746% 2,177% 2,187% Tasa nominal período 0,210% 2,020% 2,030%

Totales Totales

hasta 90 días 53 130 249 432 hasta 90 días 16 113 315 444

más de 90 días hasta 1 año 2.763 2.957 13.175 18.895 más de 90 días hasta 1 año - - 17.743 17.743

más de 1 año hasta 3 años 5.526 3.943 - 9.469 más de 1 año hasta 3 años 8.867 6.506 - 15.373


más de 2 años hasta 3 años - - - - más de 2 años hasta 3 años 5.067 3.718 - 8.785

Subtotal montos nominales 8.342 7.030 13.424 28.796 Subtotal montos nominales 8.883 6.619 18.058 33.560

Valores contables MUS$ Totales Valores contables MUS$ Totales

hasta 90 días 53 130 249 432 hasta 90 días 16 113 315 444

más de 90 días hasta 1 año 2.763 2.957 13.175 18.895 más de 90 días hasta 1 año - - 17.743 17.743

Prestamos bancarios corrientes 2.816 3.087 13.424 19.327 Prestamos bancarios corrientes 16 113 18.058 18.187



más de 2 años hasta 3 años - - - - más de 2 años hasta 3 años 5.067 3.718 - 8.785

Prestamos bancarios no corrientes 5.526 3.943 - 9.469 Prestamos bancarios no corrientes 8.867 6.506 - 15.373

Prestamos bancarios Total 8.342 7.030 13.424 28.796 Prestamos bancarios Total 8.883 6.619 18.058 33.560

31 de Diciembre de 2016 31 de Diciembre de 2015

Montos nominales MUS$ Montos nominales MUS$


42

NOTA - 14 CUENTAS COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR Las cuent as comerc ia les y o t ras cuen tas por pagar a l c ie r re de los e je rc ic ios ind icados se deta l l an a con t inuac ión :

31-dic-2016 31-dic-2015

Corriente: Moneda MUS$ MUS$

Dividendos por pagar CLP 6.729 8.819

Otros CLP 11 9

Total 6.740 8.828

NOTA - 15 OTRAS PROVISIONES , CORRIENTES La compos ic ión de es te rubro , s u monto y mov im iento se i nd ica n a cont inuac ión :

31-dic-2016 31-dic-2015

Moneda MUS$ MUS$

Saldos:

Provisión por participación del Directorio CLP - 96

Provisión honorarios Comité de Directores CLP 21 12

Provisiones Varias 4 6

Total 25 114

E l mov imiento de la cue nta en los e je rc ic ios que se ind ican es e l s igu ien te :

Movimiento: MUS$

Saldo al 1 de Enero de 2016 114

Provisión Utilizada (108)

Otros incrementos (decrementos) 19

Saldo al 31 de Diciembre de 2016 25

Saldo inicial al 1 de Enero de 2015 240

Provisión Utilizada (231)

Otros incrementos (decrementos) 105

Saldo al 31 de Diciembre de 2015 114


43

NOTA - 16 OTROS PASIVOS NO F INANCIEROS CORRIENTES La compos ic ión de l rub ro o t ros pas ivos no f i nanc ieros cor r ien tes , se deta l lan a cont inuac ión :

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Instituciones previsionales 3 3

Retenciones de impuestos 3 1

Pagos provisionales mensuales 3.752 -

Total 3.758 4

Otros pasivos no financieros

corrientes

NOTA - 17 PROVISIONES CORRIENTES Y NO CORRIENTE S POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS La Soc iedad reconoce prov i s iones de benef ic ios y bonos para sus t raba jadores, ta les como prov is ión de vacac iones y benef ic ios por t é rmino de cont ra to . E l de ta l le de las prov i s iones a l 31 de d i c i embre de 2016 y 2015 es e l s igu ien te :

31-dic-2016 31-dic-2015 31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Provision Vacaciones y Otros 19 18 - -

Provisión IPAS - - 244 208

Total 19 18 244 208

Provisiones

Corriente No Corriente

17.1 Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados: La Soc iedad ha const i tu ido prov i s ión para cubr i r la ob l i gac ión po r indemnizac ión por años de serv ic ios ( IPAS) a todo evento que será pagado a su persona l , de acue rdo con los cont ra tos suscr i tos con sus t raba jadores . Es ta prov i s ión represen ta e l to ta l de la p rov is ión devengada . i ) La compos ic ión y e l mov i miento de las prov is iones no cor r ien te durante los e je rc ic ios 2016 y 2015 es e l s igu ien te :

Valor presente obligación plan de beneficios 31-dic-2016 31-dic-2015

definidos MUS$ MUS$

Saldo inicial 208 205

Costo de servicio corriente 13 12

Costo por intereses 10 9

Diferencia de conversión de moneda extranjera 13 (32)

Ganancias (pérdidas actuariales) por experiencia - 14

Saldo final 244 208


44

i i ) H ipó tes i s ac tuar ia les : l os pr inc ipa le s supues tos u t i l i zados para propós i tos de l cá lcu lo ac tua r ia l son los s igu ien tes :

31-dic-2016 31-dic-2015

Tasa de descuento 4,60% 4,60%

Tasa esperada de incrementos salariales Promedio 6,69% 6,69%

Voluntario 0,00% 0,00%

Despido 0,00% 0,00%

Hombres 23 23

Mujeres 31 31

Hombres 65 65

Mujeres 60 60

Bases actuariales utilizadas

Indice de rotación

Años de Permanencia

Edad en años al momento del retiro

Tasa de descuento : Cor responde a aque l la t asa de in terés u t i l i zada para demost rar a va lor p resen te las pres tac iones que se es t ima se pagarán en e l fu tu ro . La tasa fue determinada de con form idad a Bonos expresados en un idades de fomento emi t idos por e l Banco Cent ra l de Ch i l e , inc luyendo una in f lac ión anua l f i jada por e l Banco Cen t ra l equ iva len te a l 5 %. La fuente de obtenc ión de la t asa de re ferenc ia es Bo lsa de Comerc io de Sant iago. Tasa esperada de incrementos sa la r ia les : Es la tasa de crec im ien to sa lar ia l es t imada por l a Soc iedad , para las remunerac ione s de sus t raba jadores , en func ión de la po l í t i ca in te rna de compensac iones. Tasas de Ro tac ión : Co r responden a l as tasas de ro tac ión ca l cu ladas por l a Compañía , en func ión de su in fo rmac ión h i s tó r i ca . Edad de Re t i r o : Cor responden a l as edades lega les para jub i l ac ión , tan to de hombres como de muje res , según lo seña lado en DL 3 .500 , que cont iene las no rmas que r i gen e l ac tua l s is tema de pens iones. Per íodo de Permanenc ia : Cor responde a aque l per íodo en que se es t ima e l f unc ionar io permanecerá pres tando sus serv i c ios a la empresa , independ ien te de la edad de jub i l ac ión . i i i ) Sens ib i l i zac ión a supuestos ac tuar ia les : Para e fec tos de sens ib i l i zac ión , se ha cons iderado como parámet ro r e levante , só lo la t asa de descuen to . A con t inuac ión se presentan los resu l tados de los camb ios en e l pas i vo ac tuar ia l , p roduc to de sens ib i l i zar l a t asa de descuento :

Tasa Monto de la obligación

Sensibilización 31-dic-2016 31-dic-2016

% MUS$

Tasa del ejercicio 4,6 244

Tasa con disminución de 50 p.b. 4,1 255

Tasa con incremento de 50 p.b. 5,1 233

i v ) Proyecc ión de l cá l cu lo ac tuar ia l para e l per iodo s igu ien te : La s igu ien te tab la presenta la p royecc ión de l pas i vo a l 31 de d ic iembre de 2016 por concepto de benef ic ios a los emp leados ba jo NIC 19, u t i l i zando los supues tos ac tuar ia les y los da tos i n fo rmados por l a Soc iedad .


45

Proyección

Situacion actual al 31/12/2016 244

Proyeccion al 31/12/2017 269

Incremento Proyección 25

Monto de la obligacion

MUS$

Los gas tos re lac ionados con los empleados, cargados a resu l tados en los e je rc i c ios te rminados a l 31 de d i c iembre de cada año se presen tan en e l es tado de resu l tados, ba jo e l rub ro Gastos de Admin is t rac ión y e l de ta l le es e l s igu ien te :

Clases de Gastos por empleados 31-dic-2016 31-dic-15

MUS$ MUS$

Sueldos y salarios (249) (244)

Otros gastos de personal (56) (52)

Total Gastos de Personal (305) (296)

Ejercicio

terminado al

NOTA - 18 OTROS PASIVOS NO F INANCIER OS NO CORRIENTES

Los o t ros pas ivos no f inanc ieros no cor r i en tes a l c ie r re de los e je rc ic ios ind icados , es e l s igu ien te :

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Remate Acciones de Accionistas Fallecidos 67 62

Total 67 62


46

NOTA - 19 CAPITAL EMIT IDO a . - E l cap i ta l de la Soc iedad, es tá represen tado por 125.000.000 de acc iones ord inar ias , de una ser ie ún ica , emi t i das , suscr i t as y pagadas y s in va lor nom ina l . En Junta Ex t raord inar ia de Acc ion is tas de fecha 8 de abr i l de 2009 s e f i j ó e l va lo r de l cap i ta l en MUS$ 242.976.

Nº acciones MUS$ Nº acciones MUS$

Saldo inicial 125.000.000 242.976 125.000.000 242.976

Aumentos / disminuciones - - - -

Saldo Final 125.000.000 242.976 125.000.000 242.976

Movimiento del capital31-dic-2016 31-dic-2015

b . - Gananc ia ( pérd ida) po r acc ión : E l r esu l tado se ha obten ido d iv id iendo e l resu l tado de l e je rc ic io a t r i bu ido a los acc ion is tas por e l to ta l de las acc iones ord inar ias en c i rcu lac ión durante los e je r c i c ios in fo rmados.

31-dic-2016 31-dic-2015

Ganancia (pérdida), atribuible a los accionistas (MUS$) 15.373 23.242

Nº de Acciones en circulación 125.000.000 125.000.000

(Pérdidas) Ganancias Básicas por Acción (doláres por acción) 0,1230 0,1859

c . - A l 31 de d i c i embre de 2016 , e l número de acc ion is tas asc iende a 2 .493.


47

NOTA - 20 OTRAS RESERVAS E l sa ldo de Ot ras reservas por los e je rc ic ios te rm inados a l 31 de d i c iembre de 2016 y 2015 , es e l s igu ien te :

Otras reservas 31-dic-2016

MUS$ MUS$

Variación de Inver.Disponible para la Venta (349.617) (356.694)

Venta inversiones Disponible para la venta (1)(2) 367 32

Ajustes patrimoniales asociadas (139.940) (150.162)

Diferencias de conversión de moneda extranjera (125.810) (127.493)

Cobertura de Asociadas 36.609 (2.105)

Total (578.391) (636.422)

31-dic-2015

( 1 ) Ve n ta d e I n ve r s i o n e s D i sp o n i b l e p a ra l a ve n ta : C o r re sp o n d e a l a ve n ta e fe c tu a d a E n t re e l 2 0 y e l 2 2 d e d i c i e m b re d e 2 0 1 6 , d e u n p a q u e te d e 2 4 .6 6 0 .3 11 a cc i o n e s d e E N E L G X S .A . , q u e se c l a s i f i ca b a n co m o A c t i vo s d i sp o n i b l e s p a ra l a ve n ta co r r i e n te . E l e f e c to d e l a ve n ta e n O t ra s R e se r va s , p o r r e a l i za c i ó n d e r e su l t a d o s , f u e d e M U S $ 3 3 5 . -

( 2 ) E n t re e l 2 1 y e l 2 3 d e A b r i l d e 2 0 1 5 , se ve n d i ó u n p a q ue te d e 3 .5 7 1 .6 1 8 a cc i o n e s d e E n e rs i s S .A . , q u e se c l a s i f i ca b a n co m o A c t i vo s d i sp o n i b l e s p a ra l a ve n ta co r r i e n te . E l e f e c to d e l a ve n ta e n O t r a s R e se rva s , p o r r e a l i za c i ó n d e r e su l t a d o s , f u e d e M U S $ 3 2 . -


48

NOTA - 21 RESULTADOS RETENIDOS a. - E l mov imiento de la Reserva por r esu l tados re ten idos (pérd idas acumu ladas) ha s ido e l s igu ien te :

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Saldo Inicial 2.577.727 2.564.194

Resultado del ejercicio 15.373 23.242

Provisión dividendo (6.515) (8.550)

Otras variaciones (1) (2.670) (1.113)

Venta de acciones (2) (335) (32)

Efecto ganancia (pérdidas) actuariales - (14)

Saldo Final 2.583.580 2.577.727

Ganancias (pérdidas) acumuladas

( 1 ) C o r re sp o n d e a l a r e a l i za c i ó n d e a j u s te s d e p r i m e ra a p l i ca c i ó n IF R S , d i f e re n c i a e n l a p ro v i s i ó n d e d i v i d e n d o s y p a g o d e d i v i d e n d o p ro v i so r i o .

( 2 ) C o r re sp o n d e a l a ve n ta d e a c c i o n e s d e E N E L G X e fe c tu a d a e n t r e e l 2 0 y 2 2 d e D i c i e m b re d e 2 0 1 6 , y l a ve n ta d e E n e rs i s e f e c tu a d a e n t r e e l 2 1 y 2 3 d e a b r i l d e 2 0 1 5 .

b. - En v i r tud a lo so l ic i tado en la C i r cu lar Nº 1 .945 de la Super in tendenc ia de Va lores y Segu ros de Ch i le , la aper tu ra de los r esu l tado re ten idos d is t r i bu ib les y no d i s t r ibu ib les es la s igu ien te :

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Saldo Inicial 2.160.516 2.146.573

Resultado del ejercicio 15.373 23.242

Dividendos (6.515) (8.550)

Otras variaciones (1) (2) (2.670) (735)

Efecto ganancia (pérdidas) actuariales - (14)

Total resultados retenidos distribuibles 2.166.704 2.160.516

Revaluación activo fijo 1.094 1.094

Revaluación Inversiones contabilizadas

por el método de participación 226.706 226.706

Ajustes de conversión 22.892 22.892

Ajustes mayor valor inversión 1.062 1.062

Revaluación Inversiones disponibles

para la venta corriente y no corriente (2) 103.350 103.685

Ajuste instrumentos financieros 24 24

Impuesto diferido (19.905) (19.905)

Ajuste moneda funcional 81.753 81.753

Otros ajuste iniciales no significativos (100) (100)

Total resultados retenidos no distribuibles 416.876 417.211

Total resultados retenidos 2.583.580 2.577.727

Resultados retenidos distribuibles

Ajustes 1ª aplicación IFRS no distribuibles

( 1 ) C o r re sp o n d e a d i f e re n c i a s e n t r e l a p ro v i s i ó n d e l o s d i v i d e n d o s y e l p a g o e fe c t i vo d e é s to s . ( 2 ) L a re a l i za c i ó n d e l a j u s te d e p r i m e ra a p l i ca c i ó n d e IF R S , e n e l r u b ro R e va l u a c i ó n i n ve r s i o n e s

d i sp o n i b l e s p a ra l a ve n ta co r r i e n te y n o co r r i e n te , co r re sp o n d e a l a ve n ta d e a c c i o n e s d e E N E L GX e fe c tu a d o e n t r e e l 2 0 y 2 2 d e D i c i e m b re 2 0 1 6 y a s c i e n d e a M U S $ 3 3 5 .


49

c . - En v i r tud a lo d ispuesto en la C i r cu lar Nº 1 .945 de la Super in tendenc ia de Va lores y Seguros de Ch i le , se es tab lece como p o l í t i ca para de term inar la u t i l i dad l íqu ida d is t r i bu ib le , e l cons iderar en su cá lcu lo los e fec tos netos por var iac iones en e l va lo r razonab le de ac t i vos y pas ivos que no es tén rea l izados, ya sean pos i t ivos o negat ivos , los cua les se deduc i rán o agregarán a la u t i l i dad f inanc ie ra de l e je rc i c io en que se rea l i cen. De igua l manera se cons iderarán en la de terminac ión de la u t i l i dad l íqu ida d i s t r i bu ib le , los e fec tos más s ign i f ica t i vos que se or ig inen por ap l icac ión de es tas m ismas ins t rucc iones, en aque l las soc i edades cuyo reconoc im ien to en los resu l tados de la Soc iedad se e fec túe por e l mé todo de la par t i c ipac ión .

Utilidad Líquida Distribuible 31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Utilidad del periodo 15.373 23.242

Ajustes Asociadas:

Valor Razonable Plantaciones Forestales 7.307 (14.380)

Imto. Diferido asociado a Valor Razonable (967) 7.146

Otros Ajuste Asociadas 5 17

Total 21.718 16.025


50

NOTA – 22 MONEDA EXTRANJERA a) El de ta l le por moneda ex t ran jera de los ac t ivos cor r i en tes y no cor r ien tes es e l s igu ien te :

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Efectivo y equivalentes al efectivo

CLP 9.339 5.452

Otros activos financieros corrientes

CLP 12.355 32.756

CLP 8 7

CLP 28.217 2.305

Activos por impuestos corrientes

CLP 510 -

Total Activos Corrientes

CLP 50.429 40.520

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

CLP 119.319 105.190

CLP 66.565 59.696

Total Activos No Corrientes

CLP 185.884 164.886

ACTIVOS CORRIENTES

ACTIVOS NO CORRIENTES

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas

Metodo de la Participación

Otros Activos Financieros, No Corriente

Inversiones Contabilizadas utilizando el


51

El de ta l le por moneda ex t ran jera de los pas ivos cor r i en tes y no cor r ien tes es e l s igu ien te :

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Otros pasivos financieros corrientes

CLP 19.327 18.187

CLP 6.740 8.828

Otras provisiones a corto plazo

CLP 3.777 114

Pasivos por impuesto corrientes

CLP - 111

CLP 6 4

Prov. Cte beneficio a los empleados

CLP 19 18

Total Pasivos Corrientes

CLP 29.869 27.262

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Otros pasivos financieros no corrientes

CLP 9.469 15.373

CLP 25.856 28.052

CLP 244 208

Otros pasivos no financieros no corrientes

CLP 67 62

Total Pasivos No Corrientes

CLP 35.636 43.695

Otros pasivos No financieros corrientes

Pasivos por impuesto diferidos

Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados

PASIVOS CORRIENTES

PASIVOS NO CORRIENTES

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar


52

NOTA - 23 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Los Gastos de adm in is t rac ión incur r idos en los e je rc i c ios cer rados a l 31 de d ic iembre de 2016 y 2015 , se deta l lan a cont inuac ión :

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Sueldos y beneficios al personal (305) (296)

Honorarios (98) (96)

Patentes municipales - (44)

Remuneracion del Directorio y Comité (191) (108)

Otros gastos de administración (119) (98)

Total (713) (642)

Detalle

Ejercicio

terminado al

NOTA - 24 OTRAS GANANCIAS / (PÉRDIDAS) – NETAS Los pr inc ipa les conceptos reg is t rados en la cuenta Ot ras gananc ias (pé rd idas) de l Estado de resu l tados por los e je r c i c ios cer rados a l 31 de d i c i embre de 2016 y 2015 , se deta l lan a cont i nuac ión :

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Dividendos de acciones 2.969 3.026

Utilidad en venta de bonos y acciones 2.810 471

Ingresos y Egresos Varios (26) (221)

Reaj. E Int. Acc. Rematadas (4) -

-

Total 5.749 3.276

Detalle

Ejercicio

terminado al

NOTA - 25 INGRESOS FINANCIEROS Los pr inc ipa les ingresos f i nanc ieros perc ib idos en los e je rc ic ios cer rados a l 31 de d ic iembre de 2016 y 2015 , se deta l l an a con t inuac ión :

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Intereses de Depósitos a plazo 158 184

Intereses de Bonos y Otros 230 332

Intereses Comerciales 12 -

Reajustes Ganados 4 21

Contratos Derivados 3 62

Total 407 599

terminado al

Detalle

Ejercicio


53

NOTA - 26 COSTOS FINANCIEROS Los cos tos f inanc ieros en los e je rc ic ios cer rados a l 31 de d i c iembre de 2016 y 2015 , son los s igu ien tes :

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Contratos Forward - (46)

Gastos Prestamos (7) -

Intereses Financieros (1.220) (1.360)

Total (1.227) (1.406)

Detalle

Ejercicio

terminado al

NOTA - 27 IMPUESTOS A LAS GANANCIAS 27.1 (Gastos) Ingresos por impuesto a las ganancias E l resu l tado por impuesto a las gananc ias , t an to cor r ien te s como d i f e r i do s , a l c ie r re de los e je rc ic ios te rm inados a l 31 de d ic iembre de 2016 y 2015 , son los s igu ien te s :

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Resultado por impuestos corrientes a las ganancias

Impuestos corrientes (10) (343)

Impuesto Unico de 1º Categoria (1) (3.418) -

Gastos por impuestos corrientes, neto, total (3.428) (343)

Resultados por impuestos diferidos a las ganancias

Resultado en impuestos diferido producto de diferencias

temporarias 1 (1)

Resultado por impuestos diferidos, neto, total 1 (1)

Resultado por impuesto a las ganancias (3.427) (344)

Ejercicio

terminado al

( 1 ) S e g e n e ra p o r l a Ve n ta d e I n ve r s i o n e s D i sp o n i b l e p a ra l a ve n ta , e f e c tu a d a E n t re e l 2 0 y e l 2 2 d e d i c i e m b re d e 2 0 1 6 , d e u n p a q u e te d e 2 4 .6 6 0 .3 11 a cc i o n e s d e E N E L G X S .A . , q u e se c l a s i f i ca b a n co m o A c t i v o s d i sp o n i b l e s p a ra l a ve n ta co r r i e n te .


54

Conc i l i ac ión tasa e fect iva:

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Ganancia antes de impuesto a la renta 18.800 23.586

Gasto por impuesto utilizando la tasa legal (1) (4.512) (5.307)

Impuesto Unico de 1º Categoria (2) 3.418 -

Otras diferencias (3) (2.333) 4.963

Resultado por impuesto a las ganancias (3.427) (344)

Resultado por impuesto a las Ganancias

Ejercicio

terminado al

( 1 ) A l 3 1 d e d i c i e m b re d e 2 0 1 6 e l i m p u e s to f u e ca l cu l a d o co n t a sa i m p o s i t i va d e l 2 4 % . A s i m i sm o a l 3 1 d e

d i c i e m b re d e 2 0 1 5 l a t a sa i m p o s i t i va u t i l i za d a f u e d e l 2 2 ,5 % .

( 2 ) S e g e n e ra p o r l a Ve n ta d e I n ve r s i o n e s D i sp o n i b l e p a ra l a ve n ta , e f e c tu a d a E n t re e l 2 0 y e l 2 2 d e d i c i e m b re d e 2 0 1 6 , d e u n p a q u e te d e 2 4 .6 6 0 . 3 11 a cc i o n e s d e E N E L G X S .A . , q u e se c l a s i f i ca b a n co m o A c t i vo s d i sp o n i b l e s p a ra l a ve n ta co r r i e n te .

( 3 ) D i fe re n c i a e n t r e l a s b a se s t r i b u ta r i a s y f i n a n c i e ra s .

Reconci l iac ión tasa imposi t iva e fect iva :

Reconciliación tasa impositiva efectiva

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Tasa impositiva legal 24,00% 22,50%

Ajustes a la tasa impositiva legal -5,77% -21,04%

Tasa impositiva efectiva 18,23% 1,46%


55

27.2 Impuestos diferidos Los impuestos d i fe r idos cor responden a l mon to de impuesto sob re las gananc ias que la Soc iedad tendrá que pagar (pas ivos) o recupera r (ac t ivos) en per iodos fu turos , re lac ionados con d i fe renc ias temporar ias en t re la base f isca l o t r ibu tar ia y e l impor te con tab le en l i b ros de c ie r tos ac t ivos y pas ivos. Los ac t i vos y pas ivos por impues tos d i f e r idos a l c ie r re de cada e je rc ic io se re f i e ren a los s igu ien tes concep tos :

31-dic-2016 31-dic-2015 31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Provisiones 4 4 - -

Propiedades, planta y equipo - - 9 9

Activos disponibles para la venta

Corrientes y no corrientes - - 25.851 28.047

Subtotal 4 4 25.860 28.056

Impuestos Diferidos Netos 25.856 28.052

Posición Neta Impuestos Diferidos

Pasivos

Diferencia Temporal

Activos

La rea l i zac ión de los impuestos d i fe r idos en e l t ranscurso de l e je r c i c io 2016, es tá re lac ionada pr inc ipa lmen te con e fec tos de prov is iones y cuyo monto no es s ign i f i ca t ivo . E l mov im ien to en ac t i vos y pas ivos por impuestos d i fe r i dos en los e je r c i c ios cer rados a l 31 de d ic iembre de 2016 y 2015 es e l s igu ien te :

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Saldo inicial 4 5

Provisiones - (1)

Saldo Final 4 4

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Saldo inicial 28.056 37.271

Propiedades, planta y equipo - 1

Activos disponibles para la venta

corrientes y no corrientes (2.196) (9.216)

Saldo Final 25.860 28.056

Cambios en pasivos por impuestos

diferidos

Cambios en activos por impuestos

diferidos


56

NOTA - 28 D IFERENCIAS DE CAMBIO NETA Y RESULTADOS POR UNIDADES DE REAJUSTES a) Diferencias de cambio neto Las d i f e renc ias de cambio generadas en los e je rc ic ios f i na l izados a l 31 de d ic iembre de 2016 y 2015 , por par t idas en monedas ex t ran jeras y l as generadas en la operac ión norma l con una moneda de reg is t ro d is t i n ta a la moneda func iona l , fueron abonadas (cargadas) a resu l tados según e l s igu ien te deta l l e :

31-dic-2016 31-dic-2015

Detalle MONEDA MUS$ MUS$

Efectivo y equivalente al efectivo CLP 599 (354)

Otros activos financieros corrientes CLP 494 (242)

Deudores comerciales y otras ctas. por cobrar cte. CLP (27) 1

Cuentas por cobrar entidades relacionadas cte. CLP (114) (417)

Activo por impuesto corriente CLP 1 (17)

Otros activos financieros no corrientes CLP 199 (496)

Diferencias de cambio Activo 1.152 (1.525)

Otros pasivos financieros corrientes CLP (1.201) 524

Ctas. por pagar comerciales y otras ctas. por pagar CLP (409) 125

Otras provisiones a corto plazo CLP (118) 4

Pasivo por impuesto corriente CLP (8) -

Provision corriente por beneficios a los empleados CLP (1) 536

Otros pasivos no financieros corrientes CLP 1 (1)

Provision no corriente por beneficios a los empleados CLP (13) 30

Otros pasivos financieros no Corrientes CLP (776) 5.125

Diferencias de cambio Pasivo (2.525) 6.343

Total (1.373) 4.818

Ejercicio

terminado al


57

b) Resultados por unidades de reajustes Los resu l tados por un idades d e rea jus tes generados en los e je rc ic ios f ina l iz ados a l 31 de d ic iembre de 2016 y 2015 , son los s igu ien tes :

31-dic-2016 31-dic-2015

Detalle MONEDA MUS$ MUS$

Otros activos financieros corrientes CLP (4) 1

Cuentas por cobrar entidades relacionadas cte. CLP 92 71

Activo por impuesto corriente CLP 2 4

Otros activos financieros no corrientes CLP 103 145

Unidad de Reajuste Activo 193 221

Otros pasivos financieros CLP (225) (194)

Unidad de Reajuste Pasivo (225) (194)

Total (32) 27

terminado al

Ejercicio

NOTA - 29 D IVIDENDOS POR ACCION La po l í t i ca de d i v idendos aprobada por la Junta Ord inar ia de Ac c ion is tas de la Soc iedad , contemp la repar t i r como d iv idendos con cargo a la u t i l idad, a l rededor de un 60 % de aque l l a par te de las u t i l i dades que hayan s ido e fec t ivamente perc ib idas por l a Soc iedad en e l e je rc i c io o un porcen ta je no in fe r io r a l 30 % de la u t i l idad l íqu ida de l e je r c i c io s i es te r esu l ta re mayor a l an ter io r . Los d iv idendos e fec t i vamente pagados ent re e l 1º de enero y e l 3 1 de d ic iembre de 2016 y 2015 son los s igu ien tes : - D iv idendo Nº 112 , pagado 28 de Abr i l de 2015 po r MUS$ 10.227,79 (US$ 0 ,0818223 por acc ión) . - D iv idendo Nº 113 , pagado 11 de Mayo de 2016 po r MUS$ 11.075 ,01 (US$ 0 ,0886001 por acc ión) . NOTA - 30 MEDIO AMBIENTE Cons iderando las cond ic iones de la Soc iedad, sus operac iones no provocan n i guardan re lac ión con prob lemas de l med io ambiente , mo t i vo por e l cua l no ha desar ro l l ado programas que d igan re lac ión con es ta prob lemát ica y por l o t an to no ha e fec tuado desembo lsos que d igan re lac ión con é l .

NOTA - 31 CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS Para garant izar a l Banco Santander e l pago de 2 c réd i tos bancar ios por un to ta l de M$ 15.400 cuyos venc im ientos son e n Ju l io de 2018 , la Soc iedad const i tuyó a favor de d i cho banco una prenda in ic ia l por 13 .968.840 acc iones de CMPC . A la fecha se han rea l izado c inco a lzam ien tos de p renda y dos aumento s de prenda : Con fecha 23 de Sep t iembre de 2014 con un to ta l de 1 .419.420 acc iones a lzadas, según escr i tu ra púb l i ca reper to r io N°23.708 -2014; Con fecha 16 de marzo de 2015 con un to ta l de 1 .005 .070 acc iones a l zadas según escr i tu ra púb l ica reper to r io 2717-2015 ; Con fecha 22 de Jun io de 2015 con un to ta l de 820.220 acc iones a l zadas, según esc r i t u ra púb l i ca reper to r io N°7159 -2015 . Con fecha 27 de ju l i o l a Soc iedad rea l iz ó un pago normal de l c réd i to de l 10 % y ad ic iona lmen te rea l iz ó un prepago de l 20% de l cap i ta l adeudado. Con fecha 3 de sept iembre de 2015 se rea l i zó un a lzamien to de 3 .228 .171 acc iones, según escr i tu ra púb l ica reper to r io N°9442 de 2015. Con fecha 15


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de d i c iembre de 2015, l a soc iedad const i tuyo una garan t ía ad ic iona l de 1 .842.651 acc ione s, según escr i t u ra púb l i ca de l 5 de enero de 2016 reper tor io N°54 -2016. Con fecha 16 de marzo de 2016 se rea l izó un a lzamiento parc ia l de 1 .370 .610 acc iones, según escr i tu ra púb l i ca de l 15 de abr i l de 2016 reper tor io N°5820 -2016 . Con fecha 11 de ju l i o de 2 016, la soc iedad const i t uyo una ga ran t ía ad ic iona l de 1 .167.070 acc iones , según escr i t u ra púb l ica de l 19 de agosto de 2016 reper to r io N°15873 -2016 . A l 31 de d ic iembre de 201 6, e l sa ldo de las acc iones de CMPC en prenda asc iende a 9 .135 .070 . NOTA - 32 HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DE CIERRE DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIERO S 32.1 Autorización de los Estados Financieros Es tos es tados f i nanc ieros han s ido aprobados en ses ión de Di rec tor io con fecha 09 de marzo de 2017 . 32.2 Fecha de Autorización para la Publicación de los Estados Financieros Es tos es tados f inanc ieros han s ido aprobados con fecha 09 de marzo de 2017. 32.3 Órgano que Autoriza la Publicación de los Estados Financieros E l D i rec tor io de la Soc iedad es e l ó rgano que au tor iza hacer púb l i ca la in fo rmac ión conten ida en los es tados f inanc ieros . 32.4 Detalle de Hechos Posteriores a la Fecha de los Estados Financieros No ex i s ten hechos pos ter io res que hayan ocur r ido ent re la fecha de c ie r re y la de presen tac ión de es tos es tados f inanc ie ros que pud ieran a fec tar s ign i f ica t i vamen te los resu l tados y pa t r imon io de la Soc iedad. Anexo 1 In fo rmación adic iona l requerida por taxonomía XBRL Es te anexo fo rma par te in tegra l de l os es tados f inanc ieros de la Soc iedad. Remunerac iones pagadas a los audi to res externos La remunerac ión pagada a los aud i to res ex te rnos a l 31 de d ic iembre de 2016 y 2015 , fue l a s igu ien te :

31-dic-2016 31-dic-2015

MUS$ MUS$

Servicios de Auditoria 12 14

Total 12 14

Ejercicio

terminado al

Detalle

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estados financieros correspondientes a los ejercicios … · 2020-03-28 · forestal, constructora...

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