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Estados contables

Correspondientes al ejercicio económico finalizado el

31 de diciembre de 2017, presentados en forma comparativa.

Índice

Estado de situación patrimonial consolidado

Cuentas de orden consolidadas

Estado de resultados consolidado

Estado de flujo de efectivo consolidado

Notas a los estados contables consolidados

Anexos a los estados contables consolidados

Estado de situación patrimonial

Cuentas de orden

Estado de resultados

Estado de evolución del patrimonio neto

Estado de flujo de efectivo

Notas a los estados contables

Anexos a los estados contables

Información adicional requerida por el Artículo 12, Capítulo III, Título IV de la normativa de la

Comisión Nacional de Valores

Reseña informativa

Informe del auditor independiente

Informe de la comisión fiscalizadora

Estados contables consolidados



1

GRUPO SUPERVIELLE S.A.

Véase nuestro informe de fecha

19 de febrero de 2018

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

Por Comisión Fiscalizadora

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Diego Sisto

Contador Público (U.C.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A.

T° 274 F° 12

Julio Patricio Supervielle

Presidente

Enrique José Barreiro

Síndico

Contador Público (U.N.L.Z.)

C.P.C.E.C.A.B.A.

T° 108 – F° 233

Alejandra Gladys Naughton

CFO

Denominación Social Grupo Supervielle S.A.

Ejercicio Económico N° 39 iniciado el 1° de enero de 2017

Domicilio Legal Bartolomé Mitre 434, piso 5 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Objeto Social: Realizar por cuenta propia o de terceros o asociada

a terceros, dentro o fuera del país las actividades

de financiamiento mediante el aporte de capitales

en dinero o especie a sociedades constituidas o a

constituirse, controlando o no dichas sociedades,

así como la compraventa de títulos, acciones,

debentures y toda clase de valores mobiliarios,

otorgamiento de fianzas y/o garantías,

constitución o transferencia de préstamos con

garantía, incluso real, o sin ella con exclusión de

las operaciones previstas en la Ley de Entidades

Financieras y toda otra que requiera el concurso

público Número de Registro en la Inspección General

de Justicia: 212.617

Fecha de inscripción en la Inspección General

de Justicia: 15 de octubre de 1980

Modificación del estatuto social (última): 27 de abril de 2017 (En trámite de inscripción)

Fecha de vencimiento del contrato social: 15 de octubre de 2079

Sociedades artículo 33 Ley N° 19.550 Nota 6 a los Estados Contables individuales

Composición del Capital al 31 de diciembre de 2017 (Nota 9 a los Estados Contables individuales)

Acciones Capital Social

Cantidad Clase V.N. $ Votos por

acción

Suscripto en

miles de $

Integrado en

miles de $

126.738.188 A: Ordinarias nominativas no

endosables 1 5 126.738 126.738

329.984.134 B: Ordinarias nominativas no

endosables 1 1 329.984 329.984

456.722.322 456.722 456.722

2 GRUPO SUPERVIELLE S.A.

Información Contable Complementaria

Estado de Situación Patrimonial Consolidado

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016

(cifras expresadas en miles de pesos)




(Socio)



Dr. Diego Sisto


C.P.C.E.C.A.B.A.

T° 274 F° 12


Presidente


Síndico


C.P.C.E.C.A.B.A.

T° 108 – F° 233


CFO

31/12/2017 31/12/2016

ACTIVO

DISPONIBILIDADES 11.129.475 8.166.132

Efectivo 3.039.001 1.879.885

Entidades financieras y corresponsales

B.C.R.A. 7.083.631 5.736.955

Otras del país 32.582 151.252

Del exterior 924.137 378.633

Otras 50.124 19.407

TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS (ANEXO I) 15.346.036 2.360.044

Tenencias registradas a valor razonable de mercado 1.187.196 125.243

Tenencias registradas a costo más rendimiento 508.589 818.853

Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. 13.611.627 1.414.053

Inversiones en títulos privados con cotización 38.624 1.895

PRÉSTAMOS 54.954.373 34.896.509

Al Sector Público no financiero (Anexo VI) 32.607 4.306

Al Sector Financiero (Anexo VI) -

Interfinancieros (Call Otorgado) 30.000 25.000

Otras financiaciones a entidades financieras locales 379.466 419.456

Intereses, ajustes y diferencias de cotiz. dev.a cobrar 9.900 28.958

Al Sector Privado no financiero y residentes en el exterior (Anexo VI)

Adelantos 3.616.843 3.110.097

Documentos 15.494.647 9.426.568

Hipotecarios 1.549.765 78.057

Prendarios 313.724 65.076

Personales 14.818.163 9.916.776

Tarjetas de crédito 7.966.037 6.678.578

Otros préstamos 11.708.248 5.595.356

Intereses y diferencias de cotización devengados a cobrar 1.397.740 773.961

(Intereses documentados) (829.086) (324.795)

Otros (83) (1.738)

(Previsiones) (1.533.598) (899.147)

Las Notas y Anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables consolidados.









(Socio)



Dr. Diego Sisto


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T° 274 F° 12


Presidente


Síndico


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T° 108 – F° 233


CFO


31/12/2017 31/12/2016

OTROS CRÉDITOS POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 6.561.396 3.772.736

Banco Central de la República Argentina (Nota 8) 855.261 535.351

Montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término 3.374.940 4.745

Especies a recibir por compras contado a liquidar y a término 56.781 594.730

Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores (Nota 5) 1.251.073 1.928.212

Obligaciones Negociables sin cotización (Anexo VI) 66.619 29.166

Saldos pendientes de liquid. de op. a término sin entrega del activo subyacente 26.916 28.304

Otros comprendidos en las normas de clasificación de deudores (Anexo VI) 955.649 669.119

Int. deveng. a cobrar comp. en las normas de clasif. de deudores (Anexo VI) - 1

Otros cobros no aplicados (15.517) (11.085)

(Previsiones) (10.326) (5.807)

CRÉDITOS POR ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS 2.519.201 1.527.855

Créditos por arrendamientos financieros (Anexo VI) 2.507.649 1.516.227

Intereses y ajustes devengados a cobrar (Anexo VI) 36.908 26.882

(Previsiones) (25.356) (15.254)

PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES (ANEXO II) 734 3.501

Otras 1.003 3.732

(Previsiones) (269) (231)

CRÉDITOS DIVERSOS 1.776.944 1.110.316

Deudores por venta de bienes (Anexo VI) 63.450 998

Anticipo Ganancia Mínima Presunta 26.183 8.408

Otros (Nota 5) 1.735.553 1.138.205

Intereses devengados a cobrar por deudores por venta de bienes (Anexo VI) 2.200 -

Otros intereses devengados a cobrar 50 -

(Previsiones) (50.492) (37.295)

BIENES DE USO (ANEXO V) 694.431 621.575

BIENES DIVERSOS (ANEXO V) 612.264 425.501

BIENES INTANGIBLES (ANEXO III) 324.501 285.462

Llave de negocio 22.043 31.475

Gastos de organización y desarrollo 302.458 253.987

PARTIDAS PENDIENTES DE IMPUTACIÓN 51.923 36.411

TOTAL DEL ACTIVO 93.971.278 53.206.042









(Socio)



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Síndico


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CFO

31/12/2017 31/12/2016

PASIVO

DEPÓSITOS 56.487.027 35.897.864

Sector público no financiero 6.171.661 2.587.253

Sector financiero 15.702 9.326

Sector privado no financiero y residentes en el exterior

- Cuentas corrientes 5.679.805 4.361.405

- Cajas de ahorro 29.578.994 13.205.937

- Plazos fijos 13.014.886 11.677.322

- Cuentas de inversiones 255.000 375.000

- Otros 1.328.837 3.510.701

- Intereses y diferencias de cotización devengados a pagar 442.142 170.920

OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA 18.443.354 6.514.834

Banco Central de la República Argentina – Otros 6.514 4.966

Bancos y organismos internacionales 2.783.270 703.010

Obligaciones Negociables no subordinadas (Nota 6) 8.307.202 1.966.936

Montos a pagar por compras contado a liquidar y a término 25.275 592.386

Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término 3.788.545 29.979

Financiaciones recibidas de entidades financieras locales 620.800 983.823

Otras (Nota 5) 2.602.566 2.132.925

Intereses y diferencias de cotización devengados a pagar 309.182 100.809

OBLIGACIONES DIVERSAS 3.058.053 2.182.228

Honorarios 1.743 1.534

Otras (Nota 5) 3.056.310 2.180.694

PREVISIONES 80.163 63.252

OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS (Nota 6) 685.873 1.378.758

PARTIDAS PENDIENTES DE IMPUTACIÓN 60.513 134.158

PARTICIPACIÓN DE TERCEROS EN ENTIDADES O EMPRESAS

CONSOLIDADAS (Nota 10) 11.497 103.397

TOTAL DEL PASIVO 78.826.480 46.274.491

PATRIMONIO NETO 15.144.798 6.931.551

TOTAL DEL PASIVO MÁS PATRIMONIO NETO 93.971.278 53.206.042




Cuentas de Orden Consolidadas

Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016





(Socio)



Dr. Diego Sisto


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T° 274 F° 12


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Síndico


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CFO

31/12/2017 31/12/2016

DEUDORAS 66.405.320 44.423.022

CONTINGENTE 38.172.502 16.958.404

Créditos obtenidos 286.859 252.150

Garantías recibidas 35.503.267 15.934.097

Cuentas contingentes deudoras por el contrario 2.382.376 772.157

DE CONTROL 24.512.074 26.683.060

Deudores clasificados irrecuperables 609.227 492.187

Otras 22.856.979 24.128.557

Cuentas de control deudoras por el contrario 1.045.868 2.062.316

DE DERIVADOS 3.720.168 781.030

Valor “Nocional” de operaciones a término sin entrega del subyacente 568.290 448.223

Cuentas de derivados deudoras por el contrario 3.151.878 332.807

DE ACTIVIDAD FIDUCIARIA 576 528

Fondos en fideicomiso 576 528

ACREEDORAS 66.405.320 44.423.022

CONTINGENTES 38.172.502 16.958.404

Otras garantías otorgadas comprendidas en las normas de clasificación de deudores 1.407.272 632.990

Otras garantías otorgadas no comprendidas en las normas de clasificación de deudores 400.018 -

Otras comprendidas en las normas de clasificación de deudores 172.988 84.842

Otras no comprendidas en las normas de clasificación de deudores 402.098 54.325

Cuentas contingentes acreedoras por el contrario 35.790.126 16.186.247

DE CONTROL 24.512.074 26.683.060

Valores por acreditar 1.045.868 1.985.525

Otras - 76.791

Cuentas de control acreedoras por el contrario 23.466.206 24.620.744

DE DERIVADOS 3.720.168 781.030

Cuentas de derivados acreedoras por contra 568.290 448.223

Valor “Nocional” de operaciones a término sin entrega del subyacente 3.151.878 332.807

DE ACTIVIDAD FIDUCIARIA 576 528

Cuentas de actividad fiduciaria acreedoras por el contrario 576 528




Estado de Resultados Consolidado

Correspondiente a los ejercicios económicos finalizados el 31 de diciembre de 2017 y 2016





(Socio)



Dr. Diego Sisto


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Síndico


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CFO

31/12/2017 31/12/2016

INGRESOS FINANCIEROS 15.494.671 10.794.579

Intereses por disponibilidades 191 -

Intereses por préstamos al sector financiero 90.151 73.754

Intereses por adelantos 1.162.923 996.571

Intereses por documentos 2.479.741 1.906.421

Intereses por préstamos hipotecarios 24.184 7.275

Intereses por préstamos prendarios 30.916 17.271

Intereses por préstamos de tarjetas de crédito 1.802.522 1.733.606

Intereses por arrendamientos financieros 413.029 329.550

Intereses por otros préstamos 6.281.543 3.715.110

Resultado neto de títulos públicos y privados 2.373.060 1.241.554

Por otros créditos por intermediación financiera 192 217.662

Ajuste por cláusula CER 85.617 1.724

Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 250.758 367.436

Otros (Nota 5) 499.844 186.645

EGRESOS FINANCIEROS

6.194.288 4.866.525

Intereses por depósitos en cuentas corrientes

637.696 -

Intereses por depósitos en cajas de ahorro

3.702 4.639

Intereses por depósitos en plazos fijos 1.982.098 2.803.306

Intereses por prestamos interfinancieros recibidos 28.720 31.173

Intereses por financiaciones del sector financiero 180.160 309.462

Intereses por obligaciones negociables subordinadas 128.237 128.027

Otros intereses 325.961 267.542

Por otras obligaciones por intermediación financiera 1.651.228 401.079

Ajuste por cláusula CER 11.001 920

Aportes al fondo de garantía de los depósitos 82.721 87.619

Otros (Nota 5) 1.162.764 832.758

MARGEN BRUTO DE INTERMEDIACIÓN 9.300.383 5.928.054

CARGO POR INCOBRABILIDAD 1.820.169 1.057.637

INGRESOS POR SERVICIOS 4.973.272 3.527.516

Vinculados con operaciones activas 765.006 515.353

Vinculados con operaciones pasivas 1.429.671 922.403

Otras comisiones 198.136 136.362

Otros (Nota 5) 2.580.459 1.953.398

EGRESOS POR SERVICIOS 1.495.848 1.080.660

Comisiones 787.425 544.044

Otros (Nota 5) 708.423 536.616




Estado de Resultados Consolidado






(Socio)



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31/12/2017 31/12/2016

RESULTADO POR ACTIVIDADES DE SEGUROS (Nota 9) 479.061 606.143

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 8.390.622 6.060.281

Gastos del personal 5.475.680 3.859.525

Honorarios a Directores y Síndicos 80.862 73.894

Otros honorarios 426.204 286.507

Propaganda y publicidad 272.769 226.350

Impuestos 615.896 452.081

Depreciación de bienes de uso (Anexo V) 118.594 81.558

Amortización de gastos de organización (Anexo III) 128.875 111.284

Otros gastos operativos 1.034.532 847.218

Otros 237.210 121.864

RESULTADO NETO POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 3.046.077 1.863.135

RESULTADO PARTICIPACIÓN DE TERCEROS (Nota 10) (5.897) (22.166)

UTILIDADES DIVERSAS 545.842 429.884

Resultado por participaciones permanentes 26.099 -

Intereses punitorios 92.739 82.142

Créditos recuperados y previsiones desafectadas 167.844 130.987

Resultado por operaciones discontinuadas 1.549 -

Otras (Nota 5) 257.611 216.755

PÉRDIDAS DIVERSAS 376.480 458.946

Resultado por participaciones permanentes - 4.996

Intereses punitorios y cargos a favor del B.C.R.A. 4.164 1.598

Cargo por incobrabilidad de créditos diversos y por otras previsiones 44.796 76.627

Depreciación y pérdidas por bienes diversos (Anexo V) 11.184 7.740

Amortización de llave de negocio (Anexo III) 9.222 9.295

Otras (Nota 5) 307.114 358.690

RESULTADO NETO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS 3.209.542 1.811.907

IMPUESTO A LAS GANANCIAS (772.483) (500.603)

RESULTADO DEL EJERCICIO – GANANCIA 2.437.059 1.311.304




Estado de Flujo de Efectivo Consolidado

(Nota 16 a los Estados Contables Consolidados)






(Socio)



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CFO


31/12/2017 31/12/2016

VARIACIONES DEL FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

- Efectivo y sus equivalentes al inicio del ejercicio 9.688.554 7.616.502

- Efectivo y sus equivalentes al cierre del ejercicio (Nota 16) 25.421.865 9.688.554

Aumento del efectivo y sus equivalentes 15.733.311 2.072.052

CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO

Actividades Operativas

Cobros/(pagos) netos por:

- Títulos públicos y privados 1.811.290 (947.998)

- Préstamos

- al Sector financiero 144.199 (217.926)

- al Sector público no financiero (25.002) 5.951

- al Sector privado no financiero y residentes en el exterior (9.702.001) (4.863.859)

- Otros créditos por intermediación financiera 2.293.364 (67.871)

- Créditos por arrendamientos financieros (551.434) (60.992)

- Depósitos

- al Sector financiero 6.376 (241.655)

- al Sector público no financiero 3.244.458 1.352.419

- al Sector privado no financiero y residentes en el exterior 14.342.965 7.994.649

- Otras obligaciones por intermediación financiera

- Interfinancieros (Call recibidos) (178.925) 119.032

- Otras (excepto las obligaciones incluidas en actividades de financiación) 727.743 (589.851)

Cobros vinculados con ingresos por servicios 5.789.970 4.436.397

Pagos vinculados con egresos por servicios (1.775.300) (1.279.764)

Gastos de administración pagados (7.537.254) (5.340.482)

Pago de gastos de organización y desarrollo (156.309) (97.184)

Cobros netos por intereses punitorios 92.739 82.142

Diferencias por resoluciones judiciales pagadas (4.918) (1.480)

Otros pagos vinculados con utilidades y pérdidas diversas (10.269) (100.958)

Pagos por otras actividades operativas (1.088.322) (163.934)

Pago del impuesto a las ganancias/impuesto a la ganancia mínima presunta (461.678) (310.983)

Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado en) las actividades

operativas 6.961.692 (294.347)

Actividades de inversión

Pagos netos por bienes de uso (175.841) (494.253)

Cobros/(pagos) netos por bienes diversos (145.140) 35.520

Cobros por ventas de participaciones en otras sociedades 33.112 (21)

Otros pagos por actividades de inversión (3.811.615) (18.510)

Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión (4.099.484) (477.264)



Estado de Flujo de Efectivo Consolidado

(Nota 16 a los Estados Contables Consolidados)






(Socio)



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Síndico


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CFO


31/12/2017 31/12/2016

Actividades de financiación

Cobros / (Pagos) netos por:

- Obligaciones negociables no subordinadas 5.288.294 371.069

- B.C.R.A. 1.548 1.843

- Bancos y Organismos Internacionales 2.098.285 568.385

- Obligaciones subordinadas (1.058.813) (123.811)

- Financiaciones recibidas de entidades financieras locales (228.665) (1.686.277)

Aportes de capital recibidos 5.841.688 3.271.699

Pago de dividendos (65.500) (25.503)

Otros pagos por actividades de financiación (7.256) 9.681

Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación 11.869.581 2.387.086

Resultados financieros y por tenencia del efectivo y sus equivalentes

(incluyendo intereses y resultado monetario) 1.001.522 456.577

Aumento neto del efectivo y sus equivalentes 15.733.311 2.072.052


Notas a los Estados Contables Consolidados

Al 31 de diciembre de 2017 presentadas en forma comparativa





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1. INFORMACION PRESENTADA – BASES DE CONSOLIDACIÓN

Los estados contables consolidados se exponen de acuerdo con las disposiciones de la Comunicación “A” 3147 y

complementarias del Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) referidas al Régimen Informativo

Contable para publicación trimestral / anual, con los lineamientos de las Resoluciones Técnicas N° 8 y 19 emitidas

por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.) y aprobadas por el

Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.), y de

Resolución General Nro. 622/13 y complementarias de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.), que fue la

normativa utilizada por la sociedad controlada Banco Supervielle S.A. en la confección de sus estados contables al

31 de diciembre de 2017, y que fueron emitidos con fecha 19 de febrero de 2018.

Los estados contables de Grupo Supervielle S.A. han sido consolidados, línea por línea con los estados contables

de Banco Supervielle S.A., Cordial Compañía Financiera S.A. Sofital S.A. F. e I.I., Tarjeta Automática S.A.,

Supervielle Asset Management S.A., Espacio Cordial de Servicios S.A. y Supervielle Seguros S.A. Al 31 de

diciembre de 2016, también han sido consolidados línea por línea con los estados contables de Cordial

Microfinanzas (Ver Nota 6 a los estados contables individuales).

La principal inversión de la Sociedad es su participación accionaria en Banco Supervielle S.A., una entidad

financiera sujeta a las regulaciones del B.C.R.A., por lo cual se han adoptado los lineamientos de valuación y

exposición utilizados por dicha Entidad de acuerdo a lo establecido en el T.O. 2013 de la Comisión Nacional de

Valores (C.N.V.), Título IV, capítulo I, Sección I, artículo 2.

Cabe señalar que, con fecha 12 de febrero de 2014, el B.C.R.A. a través de la Comunicación “A” 5541 estableció

los lineamientos de un plan de convergencia hacia normas internacionales de información financiera (N.I.I.F.)

para las entidades bajo su supervisión, entre las que se encuentran Banco Supervielle S.A. y Cordial Compañía

Financiera S.A.

De acuerdo al plan dado a conocer, se establece que las entidades deberán preparar sus estados financieros de

apertura a partir del 1 de enero de 2017, para ser tomados como base comparativa del ejercicio a iniciarse el 1 de

enero de 2018 en el cual las entidades deberán comenzar a registrar sus operaciones y variaciones patrimoniales

de acuerdo con las normas que el B.C.R.A dicte en el marco del proceso de convergencia mencionado (Ver Nota

22).

2. POLITICAS CONTABLES

2.1 Información comparativa

Los saldos por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2016 que se exponen en estos estados

contables a efectos comparativos surgen de los estados contables a dicha fecha e incluyen ciertas reclasificaciones

que contemplan aspectos específicos de exposición a los efectos de presentarlos sobre bases uniformes con los del

presente ejercicio.

2.2 Uniformidad de políticas contables

Las políticas contables aplicadas por Sofital S.A. F. e I.I., Tarjeta Automática S.A., Supervielle Asset Management

S.A. y Espacio Cordial de Servicios S.A. son similares a las de la Sociedad (Ver Nota 2 a los estados contables

individuales). Respecto de Banco Supervielle S.A. y Cordial Compañía Financiera S.A. se aplican las normas








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contables establecidas por el B.C.R.A., las cuales difieren en ciertos aspectos de las normas contables vigentes en

la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (Ver Nota 4).

Respecto a Supervielle Seguros S.A., se emplean las normas contables establecidas por la Superintendencia de

Seguros de la Nación, las cuales difieren en ciertos aspectos de las normas contables vigentes en la Ciudad

Autónoma de Buenos Aires. Sin embargo, este desvío no ha generado un efecto significativo en los estados

contables de Grupo Supervielle S.A.

A continuación se detallan los principales criterios de valuación:

2.2.1 Activos y pasivos en pesos

Los activos y pasivos liquidables en pesos están expresados a sus valores nominales, contemplando, en caso de

corresponder, los ajustes e intereses devengados al cierre de cada ejercicio. Los ajustes e intereses fueron imputados

a los resultados de cada ejercicio.

2.2.2 Activos y pasivos en moneda extranjera

Las operaciones en dólares estadounidenses han sido valuadas al tipo de cambio de referencia publicado por el

B.C.R.A., y aquellas realizadas en otras monedas, al tipo de pase en dólares estadounidenses por el tipo de cambio

de referencia publicado por el B.C.R.A. Las diferencias de cambio, ajustes e intereses fueron imputados a los

resultados del correspondiente ejercicio.

2.2.3 Activos en oro

Las existencias de oro se valúan conforme al precio de venta de la onza troy a valor dólar en el mercado de Londres

al último día hábil del ejercicio y luego se convierten a pesos de acuerdo al tipo de cambio de referencia que informa

el B.C.R.A. a esas fechas, conforme a la Comunicación “A” 3500.

2.2.4 Títulos públicos y privados

a) Tenencias registradas a valor razonable de mercado: comprende aquellas especies que consten en los

listados de volatilidades o de valores presentes emitidos por el B.C.R.A. Estas tenencias se registran de

acuerdo al valor de cotización vigente al cierre de las operaciones del último día hábil de cada ejercicio,

en mercados de valores del país o del exterior, o al valor presente según corresponda. Las diferencias de

valor razonable de mercado fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

b) Tenencias registradas a costo más rendimiento: comprende aquellas especies no incluidas en el punto

anterior. Se registran a su valor de incorporación acrecentado en forma exponencial en función a su tasa

interna de retorno imputando el devengamiento a los resultados de cada ejercicio.

2.2.5 Inversiones en títulos privados con cotización:

• Representativos de capital: La tenencia en acciones ha sido valuada a su valor de cotización vigente, en

mercados de valores del país, al cierre de cada ejercicio. Las diferencias de valor fueron imputadas a los

resultados de cada ejercicio.








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2.3 Método utilizado para el devengamiento de intereses y ajustes

En general, el devengamiento de los intereses de la cartera activa y pasiva ha sido calculado mensualmente en

forma exponencial en proporción a los días en que el capital ha estado expuesto a la incidencia de dichos intereses.

No obstante se aplica el devengamiento sobre la base de distribución lineal para las operaciones en moneda

extranjera, en pesos con cláusula de ajuste de capital o aquellas en la que la tasa de interés esté concertada

previamente por un lapso total de vigencia no superior a 92 días.

La Sociedad suspende el devengamiento de intereses cuando la posibilidad de cobro es dudosa. Con posterioridad

se reconocen los ingresos por intereses en la medida que se cobren y solamente en la situación que esté asegurado

el recupero total del préstamo.

2.4 Préstamos

La cartera de préstamos se encuentra valuada por los capitales efectivamente prestados, neto de amortizaciones de

capital percibidas, más los intereses, ajustes y otros devengados a cobrar y deducida la previsión estimada para

cubrir riesgo de incobrabilidad calculada de acuerdo a lo indicado en Nota 2.5.

2.5 Asistencia crediticia a deudores del sector privado no financiero – Constitución de previsiones por

riesgo de incobrabilidad

Las previsiones por riesgo de incobrabilidad han sido determinadas, principalmente, sobre la base del riesgo

estimado de la asistencia crediticia otorgada por la Sociedad, el cual resulta de la evaluación de la capacidad de

repago de las obligaciones, del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las

respectivas operaciones, de acuerdo con las normas sobre “Clasificación de deudores y previsiones mínimas por

riesgo de incobrabilidad” emitidas por el B.C.R.A.

2.6 Otros créditos y otras obligaciones por intermediación financiera

- Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término: Corresponde a operaciones

de títulos valores y/o moneda extranjera al contado a liquidar y a término, que fueron valuadas a su valor

concertado de liquidación. La diferencia entre el valor de cotización de los títulos valores y/o la moneda

extranjera transada al momento de concertación y el valor estipulado para su liquidación a término [prima], ha

sido imputada a los resultados de cada ejercicio en función de su devengamiento mensual.

- Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término: Los títulos valores y/o

la moneda extranjera a recibir por compras y a entregar por ventas, han sido valuados de acuerdo con los

lineamientos expuestos en los puntos 2.2.2 y 2.2.4 de esta nota y contabilizados en la cuenta “Especies a recibir

por compras contado a liquidar y a término” del rubro Otros Créditos por Intermediación Financiera y

“Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término” del rubro Otras Obligaciones por

Intermediación Financiera.

- Obligaciones negociables compradas - sin cotización: Se registraron a su valor de incorporación acrecentado

en forma exponencial en función a su tasa interna de retorno imputando el devengamiento a los resultados de

cada ejercicio.

- Otros no comprendidos en las Normas de Clasificación de Deudores: Corresponde a los certificados de

participación sin cotización emitidos por fideicomisos financieros en pesos valuados a su valor patrimonial

proporcional estimado al cierre del ejercicio y a los títulos de deuda sin cotización emitidos por fideicomisos








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en pesos y en moneda extranjera, los que han sido valuados al valor de ingreso al patrimonio más la renta

devengada al cierre del ejercicio.

Además, contiene cuotaspartes en fondos comunes de inversión valuados al valor de la cuotaparte vigente al

último día hábil del cierre de cada ejercicio. Las diferencias de valor fueron imputadas a los resultados de cada

ejercicio.

- Saldos a pagar a bancos y organismos internacionales, financiaciones recibidas de entidades financieras locales

y obligaciones negociables no subordinadas: Las obligaciones negociables no subordinadas se encuentran

valuadas a su valor de incorporación acrecentado en forma exponencial en función a su tasa interna de retorno,

neto de las amortizaciones de capital e intereses realizadas. El resto de los conceptos se encuentran valuados a

su valor residual más los intereses devengados al cierre del ejercicio. Adicionalmente, las obligaciones en

moneda extranjera se ajustan a los criterios enunciados en el punto 2.2.2.

2.7 Créditos por arrendamientos financieros

Se registran al valor descontado de la suma de cuotas mínimas del arrendamiento y cualquier valor residual no

garantizado. Las ganancias devengadas por intereses originados en contratos de arrendamiento financiero se

imputaron a los resultados de cada ejercicio.

2.8 Participaciones permanentes en sociedades

Las participaciones en otras sociedades sin cotización han sido valuadas de la siguiente forma:

En entidades de actividades complementarias y autorizadas, no controladas del País:

Las participaciones en Mercado Abierto Electrónico S.A., SEDESA, Argencontrol S.A., Compensadora Electrónica

S.A., Provincanje S.A., Mendoza Fiduciaria S.A., Cuyo Aval S.G.R., Garantizar S.G.R., Campo Aval S.G.R., Los

Grobo S.G.R., Vínculos S.G.R., Afianzar S.G.R., Garantía de Valores S.G.R., Americana de Valores S.G.R.,

Acindar Pymes S.G.R. y AFFIDAVIT S.G.R. han sido valuadas a su valor de costo reexpresado, cuando

correspondía, en función de lo indicado en Nota 1.2. de los Estados Contables individuales de la Sociedad, con el

límite del valor patrimonial proporcional calculado sobre los últimos estados contables disponibles de las emisoras

a la fecha de cierre de cada ejercicio. Respecto a la participación en Profesión + Auge A.F.J.P. S.A. se decidió

mantener contablemente la previsión registrada oportunamente en el rubro “otras contingencias” por 515 teniendo

en cuenta que el Estado Nacional aún no ha emitido el Decreto Reglamentario que estipule la forma en que serán

resarcidos los accionistas de las Administradoras de Fondos de Jubilación y Pensión.

En otras sociedades controladas del País:

Al 31 de diciembre 2016, la participación en Viñas del Monte S.A. ha sido valuada al valor de los aportes

irrevocables integrados, reexpresados, cuando correspondía, en función de lo mencionado en Nota 1.2 a los Estados

Contables individuales de la Sociedad, con límite en el valor patrimonial proporcional teórico calculado sobre los

últimos estados contables disponibles a la fecha de cierre de cada ejercicio.

A la fecha de los presentes estados contables, la participación en Viñas del Monte S.A. ha sido vendida en su

totalidad, según lo indicado en la Nota 6 de los Estados Contables Individuales.








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En otras sociedades no controladas del País:

La participación en San Luis Trading S.A. ha sido valuada a su valor de costo reexpresado, cuando correspondía,

en función de lo mencionado en Nota 1.2 a los Estados Contables individuales de la Sociedad, con el límite del

valor patrimonial proporcional calculado sobre los últimos estados contables disponibles a la fecha de cierre de cada

ejercicio.

En otras sociedades no controladas del Exterior:

La participación en S.W.I.F.T. ha sido valuada a su valor de costo.

2.9 Bienes de uso y diversos

Han sido valuados a su valor de incorporación, reexpresado, cuando correspondía, en función de lo mencionado en

Nota 1.2 a los Estados Contables individuales de la Sociedad, menos las correspondientes depreciaciones

acumuladas. El valor determinado de los bienes no excede, en su conjunto, su valor recuperable.

Dichos bienes se deprecian siguiendo el método de la línea recta en función de las vidas útiles asignadas (Ver Anexo

V), sobre la base de valores expresados en moneda homogénea.

Incluye aquellos bienes bajo arrendamiento financiero tomando como valor de costo el establecido para la compra

del bien al contado, o, la suma de los valores descontados de las cuotas mínimas del arrendamiento cuando este

último importe resulte menor.

Cabe señalar que los activos arrendados deberán reconocerse en la contabilidad del arrendatario al inicio de la

operación, aún cuando la propiedad sea transferida en el momento de ejercer la opción de compra a la finalización

del contrato.

2.10 Otros bienes diversos

Se valuaron a su costo de adquisición reexpresado, cuando correspondía, en función de lo mencionado en Nota 1.2

a los Estados Contables individuales de la Sociedad, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas,

calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. El valor determinado de los bienes no excede, en

su conjunto, su valor recuperable.

Dichos bienes se deprecian siguiendo el método de la línea recta en función de las vidas útiles asignadas (Ver Anexo

V), sobre la base de valores expresados en moneda homogénea.

2.11 Bienes intangibles

Gastos de Organización y Desarrollo

Se valuaron a su costo reexpresado, cuando correspondía, en función de lo indicado en la Nota 1.2, a los Estados

Contables individuales de la Sociedad, menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas

proporcionalmente a los meses de vida útil estimados (Ver Anexo III).








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Llave de Negocio

Adicionalmente a lo mencionado en la Nota 2.4 a los Estados Contables individuales, se registra, principalmente,

el mayor valor pagado por la adquisición del 99,94% del paquete accionario de Banco Regional de Cuyo S.A. y el

mayor valor pagado por la adquisición del 95% del paquete accionario de Cordial Compañía Financiera S.A. En

ambos casos el valor llave se corresponde con el valor pagado, que supera el de su valor patrimonial proporcional

computado conforme a las normas contables del B.C.R.A. al momento de la adquisición (Ver Anexo III).

El valor llave se amortiza por el método de línea recta, con un máximo de 120 meses.

2.12 Indemnizaciones por despido

Se imputan directamente a gastos las indemnizaciones abonadas.

2.13 Depósitos

Los depósitos se encuentran valuados a su valor de imposición más ajustes e intereses, en caso de corresponder. En

el caso de depósitos en moneda extranjera se encuentran valuados de acuerdo a lo mencionado en la Nota 2.2.2. En

el caso de depósitos de títulos públicos se encuentran valuados de acuerdo a lo mencionado en la Nota 2.2.4.

2.14 Previsiones del Pasivo

Las previsiones para otras contingencias para cubrir compromisos laborales, legales, fiscales y otros riesgos diversos

de eventual concreción han sido determinadas en función a la información recibida de sus asesores legales.

2.15 Obligaciones Negociables subordinadas

Las obligaciones negociables subordinadas han sido valuadas a su valor de incorporación acrecentado en forma

exponencial en función a su tasa interna de retorno, neto de las amortizaciones de capital e intereses realizadas. Se

imputaron a los resultados de cada ejercicio las pérdidas devengadas por intereses.

2.16 Uso de estimaciones

La preparación de estados contables en conformidad con las normas contables del B.C.R.A. y las normas contables

profesionales vigentes en la República Argentina, en tanto éstas sean compatibles con dichas normas, requiere de

estimaciones que afectan la determinación de los importes de los activos y pasivos y la revelación de contingencias

a la fecha de presentación de los estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en cada

ejercicio. Los resultados futuros pueden diferir de las estimaciones efectuadas a la fecha de preparación de los

presentes estados contables.

3. IMPUESTO A LAS GANANCIAS E IMPUESTO A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

En las subsidiarias Banco Supervielle S.A. y Cordial Compañía Financiera S.A., el cálculo del impuesto a las

ganancias se realiza aplicando la alícuota del 35% sobre el resultado impositivo, sin considerar el efecto de las

diferencias temporarias entre el resultado impositivo y el contable.

El impuesto a la ganancia mínima presunta, establecido por la Ley Nro. 25.063, es complementario del impuesto a

las ganancias ya que mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio fiscal, el impuesto a la ganancia

mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la








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tasa del 1%, siendo la obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio, el mayor de ambos impuestos. Sin embargo,

si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso

podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la

ganancia mínima presunta que pudiera producirse en los siguientes diez ejercicios económicos.

Cabe señalar que la ley mencionada en el párrafo anterior prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de

Entidades Financieras, que las mismas deberán considerar como base imponible del impuesto a la ganancia mínima

presunta el veinte por ciento (20%) de sus activos gravados, previa deducción de aquellos definidos como no

computables.

4. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLES DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES

PROFESIONALES VIGENTES EN LA CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES

Se detallan a continuación las principales diferencias entre las normas contables del B.C.R.A. y las normas contables

profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires:

4.1 Contabilización del impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido

Las subsidiarias Banco Supervielle S.A. y Cordial Compañía Financiera S.A. determinan el impuesto a las

ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias

temporarias entre el resultado contable y el impositivo.

De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (Resolución

Técnica N° 17), el reconocimiento del impuesto a las ganancias debe efectuarse por el método del impuesto

diferido y, consecuentemente, reconocer activos o pasivos por impuestos diferidos calculados sobre las diferencias

temporarias mencionadas precedentemente. Adicionalmente, deberían reconocerse como activos diferidos los

quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas

futuras, en la medida en que las mismas sean probables.

De haberse aplicado el método del impuesto diferido en Banco Supervielle S.A. y Cordial Compañía Financiera

S.A. al 31 de diciembre de 2017, hubiera correspondido registrar en dichas entidades, respectivamente, un activo

neto por impuesto diferido de 58.491 y un mayor cargo por el impuesto a las ganancias de 59.648; y un activo por

impuesto diferido de 59.245 y un menor cargo por el impuesto a las ganancias de 51.930.

4.2 Instrumentos derivados

Los instrumentos derivados fueron valuados según criterios establecidos por el B.C.R.A. Dichos criterios difieren

de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires las cuales requieren que,

en el caso de los futuros y forwards de moneda extranjera sin entrega del activo subyacente, su valuación sea

determinada en función de su valor neto de realización y, para el caso de los Swaps dichas normas requieren que

su valuación sea realizada a su valor razonable.

4.3 Valor Llave

Banco Supervielle S.A. determinó el valor llave por la adquisición de sus participaciones accionarias en Banco

Regional de Cuyo S.A. y Cordial Compañía Financiera S.A., en función al exceso del costo de adquisición sobre

el valor patrimonial proporcional de dicha participación en base a sus últimos estados contables disponibles al

momento de su adquisición. De acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de








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Buenos Aires (Resolución Técnica N° 18) el valor llave debería resultar de la diferencia entre el costo de

adquisición de las referidas participaciones y el importe de los activos netos valuados al precio estimado de

mercado, incluyendo la identificación de activos intangibles adquiridos.

De haberse aplicado las normas contables profesionales en Banco Supervielle S.A. al 31 de diciembre de 2017,

hubiera correspondido registrar en dicha entidad un menor activo por 3.890 y hubiera generado una ganancia de

1.779.

4.4 Tratamiento de las ventas de cartera con responsabilidad para el cedente

Cordial Compañía Financiera S.A. cedió a Banco de la Provincia de Córdoba S.A., a Banco Santander Río S.A.,

al Industrial and Comercial Bank of China S.A. y al Banco Macro S.A. parte de su cartera de préstamos bajo la

modalidad de cesión de cartera con responsabilidad para el cedente. Por estas operaciones dio de baja los activos

cedidos y reconoció una utilidad por la diferencia entre el valor contable de los activos cedidos y los fondos

recibidos.

Conforme establecen las Normas Contables Profesionales adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias

Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, las transferencias de activos financieros con responsabilidad

para el cedente no son consideradas como una transacción de venta debido a que el cedente retiene una parte

sustancial de los riesgos y beneficios de los activos cedidos. De haberse aplicado las Normas Contables

Profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, el activo de Cordial Compañía Financiera S.A.

al 31 de diciembre de 2017 hubiera aumentado en 570.803, el pasivo en 676.742, el patrimonio neto hubiera

disminuído en 26.218, y el resultado en 79.721.

4.5 Normas de exposición

Las normas contables del B.C.R.A. difieren en ciertos criterios de exposición con las normas contables

profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. A continuación se detallan las principales

diferencias:

• Los activos y pasivos no se exponen segregando corrientes y no corrientes considerando la fecha en que se espera

que los activos se conviertan en efectivo o su equivalente y los pasivos se hagan exigibles, de acuerdo a lo

requerido por las normas contables profesionales vigentes.

• Las llaves de negocio descriptas en la Nota 2.11 se exponen en el rubro Bienes Intangibles. De acuerdo a lo

requerido por las normas contables profesionales dichas llaves deberán exponerse en el rubro Llave de negocio.

• Existen diferencias entre la información de los flujos de fondos expuestos en el Estado de Flujo de Efectivo y

sus equivalentes y lo requerido por las normas contables profesionales.

• No se expone cierta información sobre llave de negocio, partes relacionadas y otros requerimientos de

información exigibles para entidades no bancarias.








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5. OTROS CREDITOS Y OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA, CREDITOS Y

OBLIGACIONES DIVERSAS

La apertura de "Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores" incluidos en el rubro "Otros

créditos por intermediación financiera" es la siguiente: 31/12/2017 31/12/2016

Certificados de Participación de Fideicomisos Financieros 470.238 530.607

Títulos de Deuda del Fideicomiso Financiero 99.969 100.644

Cuotas parte en Fondos Comunes de Inversión 680.866 1.185.637

Otros Fondos Comunes de Inversión - 110.951

Otros - 373 1.251.073 1.928.212

La apertura de "Otras" incluida en el rubro "Otras obligaciones por intermediación financiera" es la siguiente:

31/12/2017 31/12/2016

Otras operaciones por cuenta de terceros 1.465.674 953.743

Órdenes de pago en el extranjero 342.877 464.070

Otras retenciones 452.209 455.663

Seguridad Social a pagar 123.538 82.761

Obligaciones por compras financiadas 19.799 29.845

Otras 198.469 146.843 2.602.566 2.132.925

La apertura de "Otros" incluidos en el rubro "Créditos diversos" es la siguiente:

31/12/2017 31/12/2016

Depósitos en garantía (Nota 8) 448.979 339.340

Deudores varios 821.205 397.399

Gastos pagados por adelantado 134.962 109.568

Anticipos por impuestos 136.959 95.116

Anticipos al personal 179.300 190.925

Otros 14.148 5.857 1.735.553 1.138.205

La apertura de "Otras" incluidas en el rubro "Obligaciones diversas" es la siguiente:

31/12/2017 31/12/2016

Impuestos a pagar 944.982 727.218

Sueldos y Cargas sociales 788.046 583.317

Deudas varias 1.152.847 678.246

Anticipos de clientes 166.772 156.382

Otras 3.663 35.531 3.056.310 2.180.694








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A continuación se detalla la apertura de "Otros" incluidos en los rubros del Estado de Resultados:

31/12/2017 31/12/2016

Ingresos Financieros – Otros

Intereses sobre préstamos de comercio exterior 228.131 84.597

Primas por operaciones de pase 180.153 13.556

Ingresos por Fondos de garantía 63.131 51.463

Otros 28.429 37.029 499.844 186.645

Egresos Financieros - Otros

Ingresos brutos 980.563 698.526

Primas por operaciones de pase 108.712 94.143

Operaciones de Futuros 71.830 39.016

Otros 1.659 1.073 1.162.764 832.758

Ingresos por servicios - Otros

Comisiones 2.187.068 1.684.792

Ingresos por administración de fondos de inversión 204.818 140.118

Alquiler de cajas de seguridad 128.431 90.938

Otros 60.142 37.550 2.580.459 1.953.398

Egresos por servicios - Otros

Gastos y promociones por tarjetas de crédito y débito 256.119 205.265


Otros 76.857 67.736 708.423 536.616

Utilidades diversas - Otros

Utilidades por ventas de bienes de uso 3.147 5.568

Alquileres 26.709 42.256

Otros ajustes e intereses por créditos varios 117.686 42.327

Venta de productos 568 92.755

Recupero de gastos de couriers 7.939 5.274

Recuperos ANSES 36.926 -

Otras 64.636 28.575 257.611 216.755

Pérdidas diversas - Otras

Donaciones 22.439 15.115

Gastos pagados al ANSES 113.341 229.669


Amparos pagados 4.918 1.480

Créditos fiscales previsionados 13.092 19.296

Pérdidas por servicios fiduciarios 3.801 2.244

Pérdidas por reembolsos de cuotas 61.836 12.744

Otros ajuste e intereses por pérdidas diversas 6.622 1.432

Otras 57.480 62.891 307.114 358.690








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6. EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

Programa de Emisión de Obligaciones Negociables de Grupo Supervielle S.A.

El 22 de septiembre de 2010, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de Grupo Supervielle, aprobó el

ingreso al régimen de oferta pública previsto por la Ley N° 17.811 y la creación de un Programa Global de Emisión

de Obligaciones Negociables Simples, no convertibles en acciones, el cual fue aprobado por la C.N.V. con fecha 11

de noviembre de 2010. Dichas obligaciones negociables podrán ser a corto, mediano y/o largo plazo, subordinadas

o no, con o sin garantía, denominadas en pesos, en dólares estadounidenses o en cualquier otra moneda, por un

monto máximo en circulación en cualquier momento que no podrá exceder los Ps.1.000 millones (pesos mil

millones) o su equivalente en cualquier otra moneda, de acuerdo a la última modificación del Programa de fecha 7

de mayo de 2015.

Asimismo las obligaciones negociables podrán ser emitidas en diversas clases y/o series durante la vigencia del

programa, con posibilidad de reemitir las sucesivas clases y/o series que se amorticen. Con fecha 19 de abril de

2016, dado que el Programa de emisión de Obligaciones Negociables mencionado anteriormente se encontraba

vencido, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de la Entidad resolvió crear un nuevo

programa global de emisión de Obligaciones Negociables simples, a corto, mediano y/o largo plazo, subordinadas

o no, con o sin garantía, por hasta un monto máximo en circulación de 1.000.000 (pesos mil millones) bajo el cual

se podrán emitir distintas clases y/o series de Obligaciones Negociables denominadas en pesos, dólares

estadounidenses u otras monedas.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, Grupo Supervielle S.A. mantenía vigentes las siguientes series de obligaciones

negociables conforme a las condiciones de emisión que se detallan a continuación:

Clase Fecha de

emisión Moneda

Monto

(en miles) Tasa

Fecha de

Vto. 31/12/2017 31/12/2016

XIII 31/01/2014 $ 23.100 BADLAR + 6,25% 31/01/2019 22.870 22.659

XX 28/07/2015 $ 129.500

Mixta: Fija 27,5%

hasta el 6to mes y

BADLAR + 4,5%

hasta el vencimiento.

28/01/2017 - 129.389

Total 22.870 152.048

A la fecha de emisión de los presentes Estados Contables la clase XX ha sido amortizada en su totalidad.

Los fondos provenientes de la colocación de las clases de obligaciones negociables mencionadas, netos de los gastos

de emisión, fueron destinados en su totalidad de conformidad con el artículo 36 de la Ley de Obligaciones

Negociables N° 23.576 a la cancelación de pasivos financieros de la Sociedad.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, las Obligaciones Negociables de Grupo Supervielle S.A. se encuentran

registradas en el rubro Obligaciones Negociables no subordinadas por un monto de 22.870 y 152.048

respectivamente.








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Banco Supervielle S.A.

- Programa Global de Emisión de Títulos de Mediano Plazo por hasta V/N US$ 200.000.000

Con fecha 30 de abril de 2007, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de Banco Supervielle

resolvió aprobar el ingreso al régimen de oferta pública mediante la creación de un Programa Global de emisión de

Obligaciones Negociables por hasta un monto máximo en circulación en cualquier momento durante la vigencia del

Programa de miles de U$S 200.000.000 (dólares estadounidenses doscientos millones).

Con fecha 13 de octubre de 2010, el Directorio de Banco Supervielle S.A., aprobó la emisión de Obligaciones

Negociables Clase I. Con fecha 29 de octubre de 2010, la Comisión Nacional de Valores dispuso dar curso a las

resoluciones para efectuar oferta pública de las Obligaciones Negociables Clase I bajo el Programa Global de

emisión de títulos a mediano plazo para la emisión de obligaciones negociables. El período de suscripción se inició

el 1 de noviembre de 2010 y finalizó el 8 de noviembre de 2010.

A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión de la Clase I:

Monto: U$S 50.000.000 (Dólares estadounidenses cincuenta millones).

Rango: Las Obligaciones Negociables Clase I constituyen obligaciones de pago subordinadas del Banco.

Fecha de Vencimiento: 11 de noviembre de 2017.

Tasa de Interés: 11,375%.

Fecha de Pago de Intereses: Los intereses de las Obligaciones Negociables Clase I son abonados en forma semestral

el 11 de mayo y 11 de noviembre de cada año.

Amortización: El capital será abonado en la Fecha de Vencimiento.

Ley Aplicable y Jurisdicción: Las Obligaciones Negociables se regirán y deberán ser interpretadas de acuerdo con

las leyes del Estado de Nueva York.

En fecha 13 de noviembre de 2017 se realizó el último pago de intereses y el pago de capital de las Obligaciones

Negociables Clase 1, encontrándose totalmente amortizada.

Al 31 de diciembre de 2016, la obligación mencionada se encuentra registrada en el rubro Obligaciones Negociables

Subordinadas por 800.674.

- Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por hasta V/N $ 750.000.000 (ampliado a

V/N $2.000.000.000)

Con fecha 25 de marzo de 2013, la Asamblea General Extraordinaria resolvió aprobar la creación de un Programa

Global de emisión de Obligaciones Negociables por hasta un monto máximo en circulación en cualquier momento

durante la vigencia del Programa de $ 750.000.000 (pesos argentinos setecientos cincuenta millones). Al respecto,

cabe mencionar que en fecha 15 de abril de 2016 la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas

resolvió incrementar el monto máximo de dicho programa hasta un valor nominal de pesos 2.000.000.000 (pesos

dos mil millones o su equivalente en otras monedas), el cual fue aprobado por CNV mediante resolución N° 18.224

con fecha 22 de septiembre de 2016.

Con fecha 16 de mayo de 2013, el Directorio de Banco Supervielle S.A, aprobó la emisión de Obligaciones

Negociables Subordinadas clase III por un monto de hasta V/N US$ 30.000.000 (dólares estadounidenses treinta

millones) dentro del Programa Global de Obligaciones Negociables. El período de licitación finalizó el 15 de agosto

de 2013.








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A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión de la Clase III:

Monto: U$S 22.500.000 (Dólares estadounidenses veintidós millones quinientos mil).

Rango: Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones de pago subordinadas del Banco.

Fecha de Vencimiento: 20 de agosto de 2020.


Fecha de Pago de Intereses: Los intereses de las Obligaciones Negociables serán abonados en forma semestral

comenzando con el primer pago el 20 de febrero de 2014.

Amortización: El capital será abonado en un único pago en la Fecha de Vencimiento.

Ley Aplicable y Jurisdicción: Las Obligaciones Negociables se regirán por y serán interpretadas de conformidad

con las leyes de Argentina.

En fecha 21 de agosto de 2017 se realizó el octavo pago de intereses de las Obligaciones Negociables Clase III.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la obligación mencionada se encuentra registrada en el rubro Obligaciones

Negociables Subordinadas por 431.701 y 363.623, respectivamente.

Con fecha 14 de octubre de 2014, el Directorio de Banco Supervielle aprobó la emisión de Obligaciones Negociables

Subordinadas clase IV por un monto de hasta V/N US$ 30.000.000 (dólares estadounidenses treinta millones) dentro

del mencionado Programa. El período de licitación finalizó el 14 de noviembre 2014.

A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión de la Clase IV:

Monto: U$S 13.441.000 (Dólares estadounidenses trece millones cuatrocientos cuarenta y un mil).

Rango: Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones de pago subordinadas del Banco.



Fecha de Pago de Intereses: Los intereses de las Obligaciones Negociables serán abonados en forma semestral

comenzando con el primer pago el 18 de mayo de 2015.




En fecha 20 de noviembre de 2017 se realizó el sexto pago de intereses de las Obligaciones Negociables Clase IV.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la obligación mencionada se encuentra registrada en el rubro Obligaciones

Negociables Subordinadas por 254.172 y 214.461, respectivamente.

Con fecha 24 de septiembre de 2015 el Directorio de Banco Supervielle S.A. aprobó la emisión de Obligaciones

Negociables no Subordinadas clase V por un monto de hasta V/N $ 350.000.000 (pesos trescientos cincuenta

millones) dentro del Programa Global de Obligaciones Negociables. El período de licitación finalizó el 18 de

noviembre 2015.

A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión Clase V:

Monto: $ 340.100.000 (Pesos trescientos cuarenta millones cien mil).

Rango: Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones de pago no subordinadas del Banco.

Fecha de Vencimiento: 20 de mayo de 2017.








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Tasa de Interés: Flotante Badlar, de Bancos Privados + 4.50%.

Fecha de Pago de Intereses: Los intereses de las Obligaciones Negociables serán abonados en forma trimestral





En fecha 22 de mayo de 2017 se realizó el sexto y último pago de intereses y el pago de capital por lo que se

encuentra amortizada.

Al 31 de diciembre de 2016, la obligación mencionada se encuentra registrada en el rubro Otras Obligaciones por

Intermediación Financiera - Obligaciones Negociables no Subordinadas por 339.715.

Con fecha 13 de julio de 2016, el Directorio de Banco Supervielle S.A., aprobó la emisión de Obligaciones

Negociables no Subordinadas clase VI por un monto de hasta V/N $ 600.000.000 (pesos seiscientos millones) dentro

del Programa Global de Obligaciones Negociables. El período de licitación finalizó el 7 de octubre de 2016.

A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión Clase VI:

Monto: $ 422.000.000 (Pesos cuatrocientos veintidós millones).


Fecha de Vencimiento: 12 de octubre de 2018.



comenzando con el primer pago el 12 de enero de 2017.




El día 12 de octubre de 2017 se realizó el cuarto pago de intereses de las Obligaciones Negociables Clase VI.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la obligación mencionada se encuentra registrada en el rubro Otras Obligaciones

por Intermediación Financiera - Obligaciones Negociables no Subordinadas por 421.347 y 420.507,

respectivamente.

Con fecha 28 de octubre de 2016, el Directorio de Banco Supervielle S.A, aprobó la emisión de Obligaciones

Negociables no Subordinadas clase VII por un monto de hasta V/N $ 400.000.000 (pesos cuatrocientos millones)

dentro del Programa Global de Obligaciones Negociables. El período de licitación finalizó el 15 de noviembre de

2016.

A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión Clase VII:

Monto: $ 269.100.000 (Pesos doscientos sesenta y nueve millones cien mil).














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En fecha 17 de noviembre de 2017 se realizó el último pago de intereses y el pago de capital de las Obligaciones

Negociables Clase VII, encontrándose totalmente amortizada.

Al 31 de diciembre de 2016, la obligación mencionada se encontraba registrada en el rubro Otras Obligaciones por


Banco Supervielle S.A.: Programa Global de Emisión de Títulos de Mediano Plazo por hasta V/N US$

800.000.000

Con fecha 22 de septiembre de 2016, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria N° 117 resolvió aprobar la

creación de un Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables por hasta un monto máximo en circulación

en cualquier momento durante la vigencia del Programa de U$S 800.000.000 (dólares estadounidenses ochocientos

millones).

El Programa fue autorizado por la Comisión Nacional de Valores a través de la Resolución Nº 18.376 de fecha 24

de noviembre de 2016.

Con fecha 23 de noviembre de 2016, el Directorio aprobó la emisión de Obligaciones Negociables no subordinadas

Clase A por U$S 300.000.000. El período de suscripción se inició el 27 de enero de 2016 y finalizó el 2 de febrero

de 2017.

A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión de la Clase A:

Monto: El equivalente en pesos de U$S 300.000.000, por un valor nominal de $ 4.768.170.000 (Pesos cuatro mil

setecientos sesenta y ocho millones, ciento setenta mil).


Fecha de Vencimiento: 09 de agosto de 2020

Tasa de Interés: Flotante Badlar, de Bancos Privados + 4.50%

Tasa mínima de interés: 18,00% nominal anual

Fecha de Pago de Intereses: Los intereses de las Obligaciones Negociables Clase A serán abonados en forma

trimestral el 09 de febrero, mayo, agosto y noviembre de cada año.

Amortización: El capital será abonado en dos cuotas, 50% el 09 de febrero de 2020 y 50% al vencimiento el 09 de

agosto 2020.

Ley Aplicable y Jurisdicción: Las Obligaciones Negociables se regirán y deberán ser interpretadas de acuerdo con

las leyes del Estado de Nueva York.

En fecha 9 de noviembre de 2017 se realizó el tercer pago de intereses de las Obligaciones Negociables Clase A.

Al 31 de diciembre de 2017, la obligación mencionada se encuentra registrada en el rubro Otras Obligaciones por

Intermediación Financiera - Obligaciones Negociables no Subordinadas por 4.731.379.

Con fecha 29 de Noviembre de 2017, el Directorio de Banco Supervielle S.A, aprobó la emisión de Obligaciones

Negociables no Subordinadas clase B y C por un monto que no excederá en su conjunto V/N $ 3.500.000.000 (pesos

tres mil quinientos millones) dentro del Programa Global de Obligaciones Negociables. El período de licitación

finalizó el 20 de Diciembre de 2017.








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A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión de la Clase B:

Monto: $ 629.000.000 (Pesos seiscientos veintinueve millones)

Fecha de vencimiento: 22 de diciembre de 2019

Tasa de interés: Flotante TM20 + 3.25%

Fecha de pago de intereses: Serán abonados en forma trimestral comenzando con el primer pago el 22 de Marzo de

2018.

Tasa de interés mínima: 29.25% aplicable al primer Periodo de Devengamiento de Intereses

Amortización: El capital será abonado en un único pago en la fecha de vencimiento.

Ley aplicable y jurisdicción: Las obligaciones negociables se regirán por y serán interpretadas de conformidad con

las leyes de Argentina.

Al 31 de diciembre de 2017 la obligación mencionada se encuentra registrada en el rubro Otras Obligaciones por


A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión de la Clase C:

Monto: $ 659.750.000 (Pesos seiscientos cincuenta y nueve millones setecientos cincuenta mil)

Fecha de vencimiento: 22 de diciembre de 2021

Tasa de interés: Flotante Badlar + 4.25%

Fecha de pago de intereses: Serán abonados en forma trimestral comenzando con el primer pago el 22 de Marzo de

2018.

Tasa de interés mínima: 29.25% aplicable al primer y segundo periodo de devengamiento de intereses

Amortización: se pagará en tres cuotas equivalentes, la primera el 22 de diciembre de 2020, 33.33%, la segunda el

22 de junio de 2021, 33,33% y la tercera en la fecha de vencimiento 33,34%.



Al 31 de diciembre de 2017 la obligación mencionada se encuentra registrada en el rubro Otras Obligaciones por


Con fecha 16 de enero de 2018 el Directorio aprobó la emisión de Obligaciones Negociables no Subordinadas por

un monto que de hasta $ 2.500.000.000 (pesos dos mil quinientos millones) dentro del programa global de

obligaciones negociables. El período de licitación finalizó el 7 de febrero de 2018.

A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de las emisión de la Clase D:

Monto: $ 748.888.888 (Pesos setencientos cuarenta y ocho millones ochocientos ochenta y ocho mil ochocientos

ochenta y ocho).

Fecha de vencimiento: 14 de agosto de 2019

Tasa de interés: Flotante Badlar de Bancos Privados + 3,5%

Fecha de pago de intereses: Serán abonados en forma trimestral comenzando con el primer pago el 14 de mayo de

2018.

Tasa de interés mínima: 26,75% aplicable al primer periodo de devengamiento de intereses

Amortización: El capital será abonado en un único pago en la fecha de vencimiento.










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A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de las emisión de la Clase E:

Monto: $ 1.607.666.666 (un mil seiscientos siete millones seiscientos sesenta y seis mil seiscientos sesenta y seis)

Fecha de vencimiento: 14 de febrero de 2023

Tasa de interés: Flotante Badlar de Bancos Privados + 4,05%

Fecha de pago de intereses: Serán abonados en forma trimestral comenzando con el primer pago el 14 de mayo de

2018.

Tasa de interés mínima: 26,25% aplicable a los tres primeros periodos de devengamiento de intereses

Amortización: se pagará en tres cuotas iguales, anuales y consecutivas siendo el primer vencimiento el 14 de febrero

de 2021.


las leyes de Argentina

Cordial Compañía Financiera S.A: Programa de Emisión de Obligaciones Negociables (ON)

Con fecha 25 de abril de 2013, la Asamblea de Accionistas N° 39, resolvió aprobar la creación de un Programa

Global de emisión de Obligaciones Negociables (el “Programa”) por hasta un monto máximo en circulación de

$500.000.000. El Programa fue autorizado por la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”) a través de la

Resolución N° 17.165 de fecha 15 de agosto de 2013. Con fecha 18 de abril de 2016, la Asamblea de Accionistas

N° 43, aprobó la ampliación del monto total del Programa a un valor nominal de hasta $ 1.000.000.000. Dicha

ampliación fue aprobada por el directorio de la CNV, mediante Resolución N°18.296 de fecha 27 de octubre de

2016. Con fecha 22 de marzo de 2017, la Asamblea de Accionistas N° 45, resolvió aprobar el aumento del monto

máximo del Programa a un valor nominal de hasta $ 2.500.000.000. Dicha ampliación fue aprobada por el

directorio de la CNV, mediante Resolución N°18.608 de fecha 12 de abril de 2017.

A continuación se expone un detalle de las emisiones vigentes 31 de diciembre de 2017 y 2016:

Clase Fecha de

emisión

Fecha de

vencimiento VN (en miles) Tasa 31/12/2017 31/12/2016

Clase IX 06/10/2015 06/04/2017 88.750 Variable TNA 5,95% +

BADLAR - 88.750

Clase X 19/05/2016 19/11/2017 199.000 Variable TNA 5,50% +

BADLAR - 199.000

Clase XI 25/10/2016 24/04/2018 200.000 Variable TNA 3,57% +

BADLAR 200.000 200.000

Clase XII 23/12/2016 23/12/2017 154.214 Fija 24,90% - 154.214

Clase XIII 23/12/2016 23/06/2018 151.429 Variable TNA 4,00% +

BADLAR 151.429 151.429

Clase XIV 11/05/2017 11/05/2019 558.000 Variable TNA 3,50% +

BADLAR 555.396 -

Clase XV 24/08/2017 23/02/2019 413.500 Variable TNA 3,75% +

BADLAR 411.410 -

Clase XVI 22/11/2017 21/11/2019 535.500 Variable TNA 4,25%+

TM20 532.308 -

Total 1.850.543 793.393

Al 31 de diciembre de 2016, Banco Supervielle S.A. mantenía en cartera propia Obligaciones Negociables Clases

IX y X, emitidas por Cordial Compañía Financiera, por un monto de 5.000 y 2.000, respectivamente.








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Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, las Obligaciones Negociables de Cordial Compañía Financiera se encuentran

registradas en el rubro Obligaciones Negociables no subordinadas por un monto de 1.850.543 y 793.393

respectivamente.

7. RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

De acuerdo con el Art. 70 de la Ley General de Sociedades y el Estatuto Social, deberá transferirse a Reserva Legal

el 5% de la ganancia del ejercicio, hasta que dicha reserva alcance el 20% del Capital Social. Para las entidades

financieras, conforme a las regulaciones establecidas por el B.C.R.A., corresponde asignar a Reserva Legal el 20%

de las utilidades del ejercicio netas de los eventuales ajustes de ejercicios anteriores, en caso de corresponder.

De acuerdo al Art. 68 de la mencionada Ley, los dividendos no pueden ser aprobados ni distribuidos a los socios,

sino por ganancias realizadas y líquidas resultantes de un balance confeccionado de acuerdo con la ley y el estatuto

y aprobado por el órgano social competente. Adicionalmente establece que los dividendos que se distribuyan, en

dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a

la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias

con carácter de pago único y definitivo. Se consideran utilidades impositivas acumuladas a los efectos de este

impuesto al saldo de utilidades contables acumuladas al 31 de diciembre de 1997 menos los dividendos pagados

más las utilidades impositivas determinadas a partir del 31 de diciembre de 1998.

Los ingresos de Grupo Supervielle S.A. provienen principalmente de los dividendos recibidos de sus participaciones

en otras sociedades. Respecto de sus inversiones en Banco Supervielle S.A. y Cordial Compañía Financiera S.A.,

existen restricciones adicionales a la distribución de utilidades establecidas por el B.C.R.A. Según lo estipulado en

la Comunicación “A” 4664, modificatorias y complementarias, las entidades financieras deberán contar con

autorización previa de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias y dar cumplimiento a una serie

de requerimientos entre los que se destacan: i) No se encuentren alcanzadas por las disposiciones de los artículos

34 y 35 bis de la Ley de Entidades Financieras, ii) No registren asistencia por iliquidez, iii) No presenten atrasos o

incumplimientos en los regímenes informativos, iv) No registren deficiencias de integración de capital mínimo (sin

computar a tales fines los efectos de las franquicias individuales otorgadas por la Superintendencia de Entidades

Financieras y Cambiarias) o de efectivo mínimo –en promedio- en pesos o moneda extranjera o en títulos valores

públicos y v) No registren sanciones de multa superiores al 25% de la última Responsabilidad Patrimonial

Computable informada o, de inhabilitación, suspensión, prohibición o revocación impuestas en los últimos cinco

años por el B.C.R.A., la Unidad de Información Financiera, la Comisión Nacional de Valores y/o la

Superintendencia de Seguros de la Nación que se ponderen como significativas.

Las entidades no comprendidas en algunas de estas situaciones podrán distribuir resultados hasta el importe positivo

que surja de deducir, en forma extracontable, a los resultados no asignados, los importes de las Reservas Legal y

Estatutarias exigibles, los saldos en concepto de activación de diferencias resultantes de los pagos efectuados en

cumplimiento de medidas judiciales originadas en causas en las que se cuestione la normativa vigente aplicable a

los depósitos pesificados, la diferencia entre el valor contable y el valor de mercado de los instrumentos de deuda

pública y/o instrumentos de regulación monetaria, los ajustes de valuación de activos modificados por la

Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias que se encuentran pendientes de registración y/o los

indicados por la Auditoría Externa que no hayan sido registrados contablemente, las franquicias individuales de

valuación de activos, los saldos en concepto de activación de la diferencia existente entre el valor equivalente en

pesos de considerar los depósitos judiciales en la moneda original de la imposición, y el valor contable de esos

depósitos constituidos en moneda extranjera que, al 5 de enero de 2002, fueron alcanzados por lo dispuesto en la

Ley 25.561 y el Dto. 214/02, y la suma algebraica de los saldos de las cuentas “Diferencias de Valuación no

Realizadas” por títulos públicos e instrumentos emitidos por el B.C.R.A. registrados como disponibles para la venta,

cuando resulte un saldo consolidado neto deudor.








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Asimismo, el importe a distribuir no deberá comprometer la liquidez y solvencia de la Entidad. Esto se verificará

en la medida que luego de los ajustes efectuados no se registren defectos en la posición de capitales mínimos del

cierre del ejercicio al que correspondan los resultados a distribuir. En materia de efectivo mínimo la integración en

promedio (en pesos, en moneda extranjera o en títulos públicos) supere a la exigencia correspondiente a la última

posición cerrada o a la proyectada considerando el efecto de la distribución de resultados.

Mediante la Comunicación “A” 5827 emitida el 10 de noviembre de 2015 y modificatorias, el B.C.R.A. estableció

que desde el 1° de enero de 2016 las entidades financieras deberán constituir un margen de conservación de capital

adicional a la exigencia de capital mínimo para evitar que el crecimiento del crédito y la alta rentabilidad generen

situaciones de insolvencia sea en el ámbito local, o bien, que se deriven del ámbito externo y global.

Dicha Comunicación también establece la determinación de un margen contracíclico en el rango entre el 0% y el

2,5% de los activos ponderados por riesgo cuando, a criterio del B.C.R.A., el crecimiento del crédito fuera excesivo

y provoque un incremento del riesgo sistémico.

8. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, existen activos de Grupo Supervielle S.A. que se encuentran restringidos según

el siguiente detalle:

Concepto 31/12/2017 31/12/2016

Préstamos

Préstamos garantizados 28.075 178.862 28.075 178.862

Otros créditos por intermediación financiera

Cuentas especiales de garantías en B.C.R.A. 855.261 535.351

Otros comprendidos en las normas de clasificación de deudores - 620 855.261 535.971

Créditos diversos

Depósitos en garantía por fideicomisos 15.057 7.893

Depósitos en garantía por operaciones de cambio a término 245.550 114.820

Depósitos en garantía por tarjetas 161.079 135.297

Otros depósitos en garantía (*) 26.295 21.316

Depósitos en garantía por Operaciones de Pase - 59.014 447.781 338.340

(*) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se incluye la obligación de constituir una garantía por el importe de USD 1.000 para afianzar compromisos

asumidos oportunamente por Banco Banex S.A. (actualmente absorbido por Banco Supervielle S.A.) como adjudicataria del Ex Banco San Luis S.A. -actuando como Agente Financiero de la Provincia homónima a partir del 1° de agosto de 1996-, está registrada en este rubro por $1.000.

Estos activos constituyen una inmovilización desde el punto de vista de regulaciones prudenciales establecidas por el B.C.R.A.








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9. RESULTADO POR ACTIVIDADES DE SEGUROS

La composición del rubro “Resultado por actividades de seguros” al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente:

Concepto 31/12/2017 31/12/2016

Primas y recargos devengados 819.498 806.675

Siniestros devengados (271.002) (167.979)

Gastos de producción (69.435) (32.553)

Total 479.061 606.143

10. PARTICIPACION Y RESULTADO DE TERCEROS EN ENTIDADES O EMPRESAS CONSOLIDADAS

La composición de los intereses complementarios en el rubro “Participación de terceros en entidades o empresas

consolidadas” del estado de situación patrimonial es la siguiente:

Sociedad 31/12/2017 31/12/2016

Banco Supervielle S.A. 11.497 103.397

Total 11.497 103.397

Asimismo, la composición de los intereses complementarios en el rubro “Resultado participación de terceros” del

estado de resultados es la siguiente:

Sociedad 31/12/2017 31/12/2016

Banco Supervielle S.A. (5.897) (20.156)

Sofital S.A.F. e I.I. - (2.010)

Total (5.897) (22.166)

11. PARTICIPACION EN EL CAPITAL SOCIAL Y PORCENTAJE DE VOTOS

La participación de Grupo Supervielle S.A. en el capital social de sus sociedades controladas al 31 de diciembre de

2017 y 2016 es la siguiente:

Sociedad Carácter Domicilio

Legal Actividad Principal

Porcentaje de Participación

directa e indirecta en el

capital

31/12/2017 31/12/2016

Banco Supervielle S.A. Controlada Bartolomé Mitre 434, C.A.B.A., Argentina

Banco Comercial 99,88% (1) 98,23% (1)

Cordial Compañía

Financiera S.A. Controlada

Reconquista 320,

C.A.B.A., Argentina Compañía Financiera 99,89% 98,32%

Tarjeta Automática S.A. Controlada

Bartolomé Mitre 434, 5º

Piso, Ala Este, C.A.B.A.,

Argentina

Tarjeta de crédito 99,99% 99,78%








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Legal Actividad Principal

Porcentaje de Participación

directa e indirecta en el

capital

31/12/2017 31/12/2016

Supervielle Asset

Management S.A. Controlada

Bartolomé Mitre 434, 3°

Piso, Ala Este, C.A.B.A., Argentina

Sociedad Gerente de FCI 100,00% 100,00%

Cordial Microfinanzas

S.A. Controlada

Reconquista 320,1° Piso,

C.A.B.A., Argentina Microfinanzas - 99,78%

Sofital S.A.F. e I.I. Controlada Bartolomé Mitre 434, 4°

Piso, C.A.B.A., Argentina

Operaciones financieras y administración de valores

mobiliarios

100,00% 100,00%

Espacio Cordial de

Servicios S.A. Controlada

San Martín 719/731, 1° Piso, Ciudad de Mendoza,

Argentina

Comercialización de

productos y servicios 100,00% 100,00%

Supervielle Seguros S.A. Controlada Reconquista 320, 1° Piso.

C.A.B.A., Argentina Compañía de Seguros 100,00% 100,00%

(1) La participación de Grupo Supervielle S.A. directa e indirecta en los votos en Banco Supervielle asciende a 99,86% y 98,21% al 31/12/17

al 31/12/16.

12. FIDEICOMISOS FINANCIEROS

Se resume a continuación el detalle de los fideicomisos financieros en los cuales Banco Supervielle S.A actúa

como Fiduciario o como Fiduciante:

Actuación como Fiduciario:

Fiduciario: Banco Supervielle.

-Programa Global de Valores Fiduciarios Supervielle Confiance.

En la actualidad Banco Supervielle S.A. no actúa como Fiduciario de Fideicomisos Financieros.

Fideicomiso Financiero Banex Créditos IV


-Programa Global de Valores Fiduciarios Supervielle Asset Backed Securities.

Serie Fecha

constitución

Valor

Fideicomitido

Inicial

Títulos emitidos y último vencimiento Tenencia

Valor Libro

BANEX

IV 19/03/2004 $ 30.012

VDFA VN$ 21.000

Vto.: 20/01/05

VDFB VN$ 6.000

Vto.: 20/04/05

CP VN$ 3.000

Vto.: 20/04/07

En Proceso de

Liquidación








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Fideicomisos de Administración en garantía


Fideicomiso Fecha Firma

Contrato

Vencimiento de

la Obligación

Principal

Monto de

Capital

Original

Saldo de

Capital Beneficiarios Fiduciantes

Credimas 11/01/2013 22/01/2018 30/04/2018

26/12/2018

16.000 4.000

16.000

1.533 1.469

16.000

Banco

Supervielle S.A. Credimas S.A.

Adicionalmente, el Banco Supervielle S.A. actúa como fiduciario en los siguientes fideicomisos:

Fideicomiso Mendoza: Se encuentra en etapa de liquidación, toda vez que se ha cumplido el plazo contractual,

aunque queda pendiente la realización de varios actos que derivan de la actividad fiduciaria. Los pasivos

contabilizados al 31 de diciembre de 2017, fundamentalmente originados en la exclusión de activos, ascienden a la

suma de 17.343 y han sido respaldados con activos fideicomitidos (préstamos, otros créditos diversos, otros activos

no financieros, etc.) por la suma de 576, oportunamente se procederá a la liquidación del fideicomiso conforme a lo

establecido en la ley 24.441.

Fideicomiso Luján: Se ha cumplido el plazo del contrato por lo que Banco Supervielle S.A. ha procedido a la

entrega de toda la documentación referente a la liquidación y se ha solicitado la baja definitiva en la Dirección

General de Rentas en el impuesto sobre los ingresos brutos y como agente de retención de sellos e ingresos brutos,

la cual fue resuelta favorablemente por la D.G.R. Igualmente se ha solicitado la baja definitiva ante A.F.I.P. A la

fecha, no se ha recibido la constancia de baja definitiva en el mencionado Ente.

Actuación como Fiduciante

Fideicomisos financieros con oferta pública y cotización al 31 de diciembre de 2017:

Fideicomiso Financiero Supervielle Créditos

Activos Fideicomitidos: Préstamos Personales

Fiduciario: TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Serie Fecha

constitución

Valor

Fideicomitido

Inicial

Títulos emitidos y último vencimiento Tenencia Valor

Libro

Serie 88 (1), (3) 23/07/2015 $ 220.004 VDF TV A

VN$ 213.400

Vto: 20/11/17

VDF TV B VN$ 6.600

Vto: 22/01/18

EECC de

Liquidación al

31/12/2017

Serie 91 (1), (3) 19/11/2015 $ 300.003

VDF TV A

VN$ 288.000 Vto: 20/11/17

CP

VN$ 12.000 Vto: 21/05/18

EECC de

Liquidación al 31/12/2017

Serie 93 (2), (3) 28/03/2016 $ 300.009

VDF TV A

VN$ 267.000 Vto: 20/04/18

CP

VN$ 33.000 Vto: 22/04/19

EECC de

Liquidación al 31/12/2017

Serie 96 (2), (3) 19/09/2017 $ 236.867

VDF TV A

VN$ 220.285

Vto: 20/06/19

CP

VN$ 16.581

Vto: 20/04/22

VDF TV 302

(1) Emitido bajo el programa Supervielle Confiance 3.

(2) Emitido bajo el programa Supervielle Confiance 4.

(3) Créditos Personales originados por Banco Supervielle S.A. otorgados a jubilados y pensionados de ANSES.








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Fideicomiso Financiero Cordial Compañía Financiera Crédito

Activos Fideicomitidos: Préstamos Personales

Fiduciario: TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Serie Fecha de

emisión

Valor

fideicomitido

Inicial

Títulos emitidos Tenencia Valor de Libros

al 31/12/2017

Tenencia Valor de Libros al

31/12/2016

Certificados de

participación

Títulos

de deuda

Certificados de

participación

Títulos de

deuda

Certificados de

participación

Títulos de

deuda

Serie XI 20/04/2016 248.535 59.648 188.887 - - 76.070 -

Serie XII 12/06/2016 245.290 58.870 186.420 - - 71.876 -

Serie XIII 13/08/2016 271.718 65.212 206.506 - - 78.853 -

Serie XIV 04/10/2016 266.322 58.591 207.731 45.201 - 65.351 -

Serie XV 07/03/2016 400.000 84.000 316.000 99.702 - - -

Serie XVI 07/04/2017 398.000 83.580 314.420 96.254 - - -

Serie XVII 17/05/2017 499.100 104.811 394.289 115.016 27.498 - -

Serie XVIII 13/06/2017 500.000 105.000 395.000 110.470 13.372 - -

Total 466.643 40.870 292.150 -

13. FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, Banco Supervielle S.A. es la sociedad depositaria de los Fondos Comunes de

Inversión que administra Supervielle Asset Management S.A. De acuerdo a lo requerido por el Texto Ordenado de

la Resolución General N° 622/13 de la CNV, se detalla a continuación la cartera, patrimonio neto y cantidad de

cuotapartes de los Fondos Comunes de Inversión mencionados precedentemente.

Las carteras de los fondos comunes de inversión, arriba detalladas, se encuentran registradas en Cuentas de Orden

de Control - Otras.

Fondo Común de Inversión Activo Patrimonio Neto Cantidad de Cuotapartes

31/12/2017 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2016

Premier Renta C.P. Pesos 1.908.881 1.419.212 1.906.561 1.417.419 310.154.313 274.406.695

Premier Renta Plus en Pesos 2.376.919 1.952.173 2.364.513 1.940.593 388.251.454 396.802.512

Premier Renta Fija Ahorro 5.570.513 3.887.919 5.466.840 3.875.616 304.239.464 269.631.898

Premier Renta Fija Crecimiento 225.412 527.991 222.822 526.249 23.616.268 69.664.347

Premier Renta Variable 144.493 113.525 141.002 102.115 8.180.869 10.145.371

Premier FCI Abierto Pymes 367.845 503.721 367.121 479.023 114.190.777 182.712.946

Premier Commodities Agrarios 6.891 6.126 6.734 5.740 2.217.205 2.249.465

Premier Capital 310.768 98.748 308.039 98.216 129.624.410 46.218.442

Premier Inversión 603.393 997.897 602.213 996.654 3.590.757.014 7.564.905.911

Premier Balanceado 319.771 167.233 318.628 166.996 238.318.110 163.256.582

Premier Renta Mixta en USD 2.379.900 263.014 2.297.195 229.522 110.928.209 14.172.066








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14. DEUDAS FINANCIERAS, PRESTAMOS Y LÍNEAS DE GARANTÍAS CELEBRADAS CON

ORGANISMOS LOCALES E INTERNACIONALES

A continuación se exponen las principales líneas financieras y de garantías al 31 de diciembre de 2017:

BANCO SUPERVIELLE S.A.:

- Banco Interamericano de Desarrollo (BID)

En mayo de 2009 Banco Supervielle S.A. firmó un convenio dentro del Programa de Facilitación de Financiamiento

al Comercio Exterior del BID. La línea otorgada a Banco Supervielle S.A. por USD 15.000.000 (dólares

estadounidenses quince millones) bajo el referido programa será utilizada para cubrir los riesgos inherentes a la

confirmación de cartas de crédito, pagarés, garantías de licitación y otros instrumentos similares utilizables en la

operatoria de los negocios internacionales.

Al 31 de diciembre de 2017 no había operaciones vigentes con cobertura del mencionado organismo en el marco

del convenio aludido en los párrafos anteriores. Al 31 de diciembre de 2016 las operaciones vigentes ascendían a

USD 13.500.000 (dólares estadounidenses trece millones quinientos mil).

Corresponde señalar que dicho convenio se encuentra subordinado al cumplimiento de determinados covenants

financieros, ciertas obligaciones de hacer y no hacer, como así también ciertos requerimientos de información.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad se encuentra encuadrada en el cumplimiento de las obligaciones

mencionadas.

- Corporación Financiera Internacional (IFC)

En abril de 2007, Banco Supervielle S.A. firmó un convenio dentro del programa global de intercambio financiero

del IFC, World Bank Group, (Corporación Financiera Internacional), por el cual dicho organismo puede emitir, o

no, a su discreción, una garantía a favor de un Banco Corresponsal cubriendo de esta forma las obligaciones de pago

de Banco Supervielle S.A. originadas por operaciones de importación o exportación con sus clientes. Dicho

programa asciende a USD 30.000.000 (dólares estadounidenses treinta millones).

Al 31 de diciembre de 2017 las operaciones vigentes con cobertura del mencionado organismo en el marco del

convenio aludido en el párrafo anterior ascendían a USD 19.287.000 (dólares estadounidenses diecinueve millones

doscientos ochenta y siete mil) y, al 31 de diciembre de 2016 ascendían a USD 12.956.956 (dólares estadounidenses

doce millones novecientos cincuenta y seis mil novecientos cincuenta y seis).

Cabe señalar que, el convenio firmado con el IFC se encuentra subordinado al cumplimiento de ciertas obligaciones,

la remisión periódica de información y ciertos ratios financieros referidos a: solvencia, riesgo crediticio,

inmovilización de activos, exposición a moneda extranjera y riesgo de tasa.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, Banco Supervielle S.A. se encuentra encuadrada en el cumplimiento de los

compromisos, requerimientos y obligaciones mencionadas.








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CORDIAL COMPAÑÍA FINANCIERA S.A.:

Con fecha 18 de mayo de 2016, Cordial Compañía Financiera S.A. firmó un contrato de préstamo denominado

“Sindicado V” con los bancos que se detallan a continuación por miles de $ 355.000 el cual devenga interés a una

tasa variable equivalente a la tasa Badlar privada corregida más 5,5 puntos básicos. El préstamo fue precancelado

con fecha 3 de abril de 2017. El préstamo era administrado por el Banco Santander Río S.A.

Banco Participación

proporcional en miles

Banco Santander Río S.A. 100.000

Banco de la Pampa S.E.M. 15.000

Banco de la Provincia de Córdoba S.A. 30.000

Banco Hipotecario S.A. 60.000

BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. 30.000

Banco de San Juan S.A. 20.000

Banco Macro S.A. 100.000

15. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se encontraban vigentes las siguientes operaciones relacionadas con

instrumentos financieros derivados:

a) Futuros y Forwards, sin entrega del activo subyacente:

Futuros y Forwards con subyacente: Moneda Extranjera

Incluye operaciones de negociación de índices de moneda extranjera a término sin entrega del activo subyacente,

efectuadas en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) y en el Mercado a Término de Rosario (ROFEX). La

modalidad general de liquidación de estas operaciones se realiza en forma diaria, en pesos, por la diferencia entre

el precio de cierre operado del activo subyacente y el mismo precio del día anterior (o el precio concertado),

imputándose la diferencia a los resultados de cada ejercicio.

Fecha de

vencimiento contrato Tipo de contrato Cantidad USD Total en moneda nacional

31/05/2018 Compra 6.500.000 131.040

29/06/2018 Compra 8.000.000 163.600

31/08/2018 Compra 13.000.000 273.650

Total al 31 de diciembre de 2017 27.500.000 568.290









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Fecha de

vencimiento contrato Tipo de contrato Cantidad USD Total en moneda nacional

31/01/2018 Venta 56.000.000 1.061.200

28/02/2018 Venta 38.000.000 730.436

28/03/2018 Venta 30.000.000 585.900

02/05/2018 Venta 33.000.000 656.040

Total al 31 de diciembre de 2017 157.000.000 3.033.576


Fecha de

vencimiento contrato Tipo de contrato

Cantidad ORO

(Onzas) Total en moneda nacional

24/05/2018 Venta 2.398 59.134

Total al 31 de diciembre de 2017 2.398 59.134

Total al 31 de diciembre de 2016 360 6.587

Forwards con subyacente: Moneda extranjera y Oro

Comprenden operaciones concertadas de compra y venta de moneda extranjera y oro con clientes y entidades

financieras del exterior sin entrega del activo subyacente. La liquidación de estas operaciones se realiza al

vencimiento de la operación, por la diferencia entre el precio concertado del activo subyacente y el precio de dicho

activo en la fecha de vencimiento del contrato, imputándose la diferencia a los resultados de cada ejercicio.

Fecha de Vto.

Contrato Tipo de Contrato Cantidad USD

Total en Moneda

Nacional

Total al 31 de diciembre de 2017 - -

Total al 31 de diciembre de 2016 6.000 100

Fecha de Vto.

Contrato Tipo de Contrato Cantidad USD

Total en Moneda

Nacional

31/01/2018 Venta 1.800.000 34.110



Fecha de Vto.

Contrato Tipo de Contrato Cantidad Euros

Total en Moneda

Nacional

31/01/2018 Venta 1.100.000 25.058



Los saldos representativos de estas partidas se encuentran registrados en "Cuentas de Orden Deudoras- De

Derivados -Valor nocional de operaciones a término sin entrega del subyacente", –para contratos de compra-, y en








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"Cuentas de Orden Acreedoras - De Derivados - Valor nocional de operaciones a término sin entrega del

subyacente", -para contratos de venta-.

El resultado generado en los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2017 y 2016 por la operatoria llevada a

cabo con este tipo de instrumento asciende a 80.929 y 49.631 de pérdida respectivamente.

El objetivo perseguido con la operatoria de futuros y forwards en moneda extranjera y en oro es obtener

rentabilidad por la exposición de activos y pasivos en moneda extranjera.

b) Operaciones de Pase Activo y Pasivo:

Al 31 de diciembre de 2017 se encontraban registrados los siguientes saldos por operaciones de pases.

Especie Tipo de

Contrato

Fecha de

vencimiento Plazo

Valor

Nominal

Valor al

cierre

- - - - - -

Total al 31 de diciembre de 2017 - -


Especie Tipo de

Contrato

Fecha de

vencimiento Plazo

Valor

Nominal

Valor al

cierre

I16Y8 Lebac Interna Ventas a térm.

p/pase activos 02/01/2018 4 4.100.000.000 3.738.790

Total al 31 de diciembre de 2017 4.100.000.000 3.738.790


La utilidad generada durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2017 y 2016 por operaciones de pase

activo asciende a 180.153 y 13.556, en tanto que la pérdida producida por operaciones de pase pasivo alcanza a

108.712 y 94.143, respectivamente.

16. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

El Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes al 31 de diciembre de 2017 y 2016 explica las variaciones del

efectivo y sus equivalentes. A tal fin, se consideró la totalidad del rubro Disponibilidades, Títulos Públicos

(comprende los Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. con cotización y por operaciones de pase y Títulos Públicos

emitidos por el Gobierno Nacional con cotización que se encuentren afectados a operaciones de pase) y Otros

Créditos por Intermediación Financiera (Fondos Comunes de Inversión y Plazos Fijos) con vencimiento hasta 90

días desde la fecha de su adquisición o constitución de acuerdo con el siguiente detalle:

Concepto 31/12/2017 31/12/2016

Disponibilidades 11.129.475 8.166.132

Letras y Notas del Banco Central para cartera propia con cotización

y/o por operaciones de pases activos a corto plazo 13.611.524 336.785

Fondos Comunes de Inversión 680.866 1.185.637

Efectivo y Equivalentes 25.421.865 9.688.554








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Los Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. (Letras y Notas del Banco Central con cotización) al 31 de diciembre

de 2017 y 2016, se mantienen con el fin de cumplir con los compromisos de corto plazo y, desde el punto de vista

de su realización, reúnen los requisitos establecidos por las normas del B.C.R.A. en la materia por cuanto son

fácilmente convertibles en efectivo toda vez que tienen cotización conocida y volatilidad publicada.

Conciliación entre saldos del Estado de Situación Patrimonial y conceptos considerados Efectivo y sus

Equivalentes:

17. LEY DE MERCADO DE CAPITALES

Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada la Ley de Mercado de Capitales N° 26.831, que contempla una

reforma integral del régimen de oferta pública instituido por la Ley N° 17.811.

Entre los temas incluidos en esta ley, relacionados con la actividad de la Sociedad se destacan la ampliación de las

facultades regulatorias del Estado Nacional en el ámbito de la oferta pública, a través de la Comisión Nacional de

Valores (C.N.V.), concentrando en este organismo las potestades de autorización, supervisión y fiscalización, poder

disciplinario y regulación respecto de la totalidad de los actores del mercado de capitales; y la eliminación de la

obligatoriedad de reunir la calidad de accionista para que un Agente intermediario pueda operar en un mercado,

permitiendo de esta forma el ingreso de otros participantes, y delegando en la C.N.V. la autorización, registro y

regulación de diferentes categorías de agentes.

El 1 de agosto de 2013 se publicó en el boletín oficial el Decreto 1023/2013, que reglamentó parcialmente la Ley

de Mercado de Capitales y con fecha 9 de septiembre de 2013 se publicó en el Boletín Oficial la Resolución General

N° 622 de la C.N.V., aprobando la respectiva reglamentación.

La citada reglamentación implementa un registro de agentes intervinientes en el mercado de capitales. Para

intervenir en cada una de las actividades reglamentadas por esta resolución se requiere estar inscripto en dicho

registro como agente antes del o al 30 de junio de 2014. Al respecto Banco Supervielle S.A. cuenta con la matrícula

correspondiente para actuar como Agente de Liquidación, Compensación y Agente de Negociación Integral.

Conceptos 31/12/2017 31/12/2016

Disponibilidades

Según Estado de Situación Patrimonial 11.129.475 8.166.132

Según Estado de Flujo de Efectivo 11.129.475 8.166.132

Títulos Públicos y Privados

a) Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.

Según Estado de Situación Patrimonial 13.611.627 1.414.053

Letras y Notas del B.C.R.A. sin cotización y/o no afectadas a operaciones de pase (103) (1.077.268)

Según Estado de Flujo de Efectivo 13.611.524 336.785

Otros Créditos por Intermediación Financiera

a) Fondos comunes de inversión

Según Estado de Situación Patrimonial –Otros no comprendidos en las normas de

clasificación de deudores 1.251.073 1.928.212

Otros activos (570.207) (742.575)

Según Estado de Flujo de Efectivo 680.866 1.185.637








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18. LÍNEA DE FINANCIAMIENTO PARA LA PRODUCCIÓN Y LA INCLUSIÓN FINANCIERA

A partir del año 2012 el B.C.R.A. dispuso que ciertas entidades financieras, deberán destinar un monto mínimo al

financiamiento de proyectos de inversión destinados a la adquisición de bienes de capital y/o a la construcción de

instalaciones necesarias para la producción de bienes y/o servicios y la comercialización de bienes y la financiación

de capital de trabajo asociado a proyectos de inversión de MiPymes y/o al descuento de cheques de pago diferido

a MiPymes, entre otros destinos indicados en las normas del B.C.R.A.

En fecha 31 de diciembre de 2015 y con vigencia a partir del 4 de enero de 2016 el B.C.R.A. aprobó la

comunicación “A” 5874 mediante la cual establece nuevas normas sobre “Línea de financiamiento para la

producción y la inclusión financiera” (reformulando así su denominación) y sobre “Financiamiento al sector

público no financiero”. Entre los principales cambios respecto de la normativa anterior puede citarse: a) se amplió

el importe destinado al financiamiento elevándolo al 14% de los depósitos del sector privado no financiero en

pesos, calculado sobre el promedio mensual de los saldos diarios de noviembre de 2015, b) se amplió el tipo de

bienes a ser financiados y c) se elevó la tasa máxima de interés a aplicar a dichas líneas.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables Banco Supervielle S.A. dio cumplimiento al otorgamiento

y desembolso del segundo tramo del cupo 2015 como así también al primer tramo del cupo 2016 cuyo vencimiento

operó el 30 de junio de 2016.

Para el segundo tramo de 2016, esto es desde el 1° de julio hasta el 31 de diciembre, por disposición de la

Comunicación “A” 5975, se debe mantener un saldo de financiaciones equivalente al 15,50% de los depósitos del

sector privado no financiero en pesos determinado sobre la base del promedio mensual de saldos diarios del mes

de mayo de 2016. Banco Supervielle S.A. dio por cumplida dicha exigencia. Con fecha 21 de octubre de 2016 el B.C.R.A. emitió la “A” 6084 mediante la cual dispuso una serie de cambios a

la normativa vigente a partir del 1 de noviembre del 2016, reduciendo la tasa al cliente del 22% al 17%,

disminuyendo el plazo obligatorio de financiamiento a 12 meses mínimo, entre otras.

Asimismo dicha comunicación dispuso la continuidad de la vigencia de la línea para el primer semestre de 2017,

es decir, desde el 1° de enero del 2017 hasta el 30 de junio de 2017, estableciendo como nuevo cupo del período

el equivalente al 18% de los depósitos del sector privado no financiero en pesos, calculados en función del

promedio mensual de saldos diarios de noviembre de 2016. Dicha exigencia fue cumplida por el Banco.

El BCRA emitió con fecha 23 de junio de 2017 la comunicación “A” 6259 mediante la cual prorrogó el programa

para el segundo semestre de 2017 bajo las mismas condiciones donde las entidades financieras deberán mantener

un saldo de financiaciones comprendidas que sea, como mínimo, equivalente al 18% de los depósitos del sector

privado no financiero en pesos, calculado en función del promedio mensual de saldos diarios de mayo de 2017.

19. PROTECCIÓN DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS (Comunicación “A” 5460 y

complementarias)

Con fecha 19 de julio de 2013 el B.C.R.A. emitió la Comunicación “A” 5460, que entró en vigencia a partir del

30 de septiembre de 2013, a través de la cual induce a las entidades financieras para que apliquen a sus clientes

cargos y comisiones que representen un costo real, directo, demostrable y que tengan una justificación técnica y

económica.








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Con fecha 10 de junio de 2014, complementando las normas sobre Protección de los Usuarios de Servicios

Financieros, el B.C.R.A. emitió la Comunicación “A” 5590 referida a “Tasas de Interés en las Operaciones de

Crédito” mediante la cual reguló la totalidad de las financiaciones en pesos con excepción de los adelantos en

cuenta corriente, las financiaciones de tarjetas de crédito y los préstamos hipotecarios sobre la vivienda.

Mediante la Comunicación “A” 5853 de fecha 17 de diciembre de 2015, el B.C.R.A. dispuso que las tasas de

interés compensatorio se concertarán libremente entre las entidades financieras y sus clientes, teniendo en cuenta

-en caso de corresponder- las disposiciones establecidas por regímenes específicos.

Con fecha 21 de marzo de 2016 emitió las Comunicaciones “A” 5927 y 5928 mediante las cuales se estableció

que a partir del 1° de abril de 2016 todas las cajas de ahorro serán gratuitas incluyendo el uso de la tarjeta de débito

y las transferencias realizadas por personas físicas a través de cajero automático o Home Banking (banca por

Internet). Adicionalmente la Comunicación “A” 5928 establece que las entidades financieras podrán aumentar sus

comisiones para productos no gratuitos.

Mediante Comunicación “A” 6199 de fecha 7 de marzo de 2017, se habilitaron medios electrónicos para la

presentación de denuncias ante el BCRA para aquellos casos de respuestas insatisfactorias o demoras en la

contestación por parte de la Entidad a los reclamos efectuados por sus clientes.

Finalmente el 19 de julio del corriente año emitió la comunicación “A” 6279 que regula algunos aspectos

relacionados con el "Criterio general y supervisión"; la " Información al BCRA", las funciones del Responsable

de atención al usuario de servicios financieros; los controles de los sujetos obligados; aspectos vinculados a la

publicidad del servicio de atención al usuario de servicios financieros; cómo hacer frente a las consultas,

sugerencias y quejas; y la regulación en torno a las denuncias individuales.

20. RESOLUCION N° 629 DE LA COMISION NACIONAL DE VALORES

En cumplimiento de lo dispuesto por la Resolución General N° 629 de la C.N.V. se aclara que se encuentra

guardada en la sede inscripta la documentación respaldatoria de nuestras operaciones contables y de gestión

correspondiente a los ejercicios económicos de los años 2012, 2013, 2014, 2015, 2016 y lo transcurrido hasta el 31

de diciembre de 2017, los libros contables desde septiembre de 2012 y todos los libros societarios.

Toda otra documentación o libro contable, con antigüedad mayor a la indicada precedentemente para cada caso, se

encuentra bajo la guarda de la empresa AdeA S.A., cuyo depósito está ubicado en la Ruta provincial Nº 36, Km

31,500, localidad de Bosques, partido de Florencio Varela, Provincia de Buenos Aires.

21. RESCISION DEL CONTRATO COMO AGENTE FINANCIERO POR PARTE DE LA PROVINCIA DE

SAN LUIS

En fecha 17 de enero de 2017 se recibió una comunicación fehaciente del Ministerio de Hacienda Pública de la

Provincia de San Luis mediante la cual se comunica a Banco Supervielle S.A. que a partir del 28 de febrero de

2017 hace uso del derecho a rescindir el Contrato de Vinculación mediante el cual la Entidad cumple el rol de

Agente Financiero de esa provincia. Dicho Ministerio también manifiesta que, sin perjuicio del ejercicio del

derecho a rescindir el contrato, el Estado Provincial podrá continuar operando con el Banco hasta tanto se

seleccione un nuevo agente financiero.








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A la fecha Banco Supervielle S.A. continúa actuando como agente financiero de la Provincia a pesar de la

finalización del acuerdo y estima que seguirá actuando en ese rol hasta que un nuevo agente financiero sea

seleccionado. El Gobierno de la Provincia de San Luis ha manifestado que invitará a las entidades financieras,

incluyendo a Banco Supervielle, a participar en la selección de un nuevo agente financiero pero aún no ha publicado

los términos y condiciones del nuevo acuerdo.

22. ADOPCIÓN DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA POR LA C.N.V.

De acuerdo a lo establecido por la C.N.V. mediante la Resolución General N° 562/2009, la Sociedad desarrolló un

Plan de Implementación de las N.I.I.F., el cual fue aprobado por el Directorio en su reunión del 23 de septiembre

de 2010.

Posteriormente, con fecha 24 de noviembre de 2011 mediante Resolución 595/11 la C.N.V. estableció que las

entidades emisoras cuyos principales activos estén constituidos por inversiones en entidades financieras o

compañías de seguros, están exceptuadas de presentar sus Estados Contables bajo N.I.I.F. y podrán optar por su

presentación observando la normativa establecida por el Banco Central de la República Argentina y la

Superintendencia de Seguros de la Nación, respectivamente.

En relación con los requisitos expuestos en la Resolución General N° 595/11 de la C.N.V., antes mencionada, los

cuales se incluyen en el artículo 2°, Capítulo I, Sección I, Título IV de la normativa emitida por la C.N.V., se detalla

lo siguiente:

• el objeto social de Grupo Supervielle S.A. es, exclusivamente, realizar actividades financieras y de

inversión;

• la inversión en entidades financieras y en la compañía de seguros representa el 68,8% del activo de

Grupo Supervielle S.A., siendo el mismo el principal activo de la Sociedad;

• el 77,0% de los ingresos de Grupo Supervielle S.A. provienen de la participación en los resultados de

las entidades financieras y de la compañía de seguros.

• Grupo Supervielle S.A. posee una participación directa e indirecta en el capital social del 99,88% en

Banco Supervielle S.A., del 99,89% en Cordial Compañía Financiera S.A. y del 100% en Supervielle

Seguros S.A. lo que le otorga el control de las mencionadas entidades.

Adicionalmente, con fecha 12 de febrero de 2014 el B.C.R.A ha publicado la Comunicación “A” 5541 mediante

la cual estableció los lineamientos de un plan de convergencia hacia normas internacionales de información

financiera (NIIF) para las entidades bajo su supervisión, entre las que se encuentran Banco Supervielle S.A. y

Cordial Compañía Financiera S.A. Se establece asimismo que las entidades deberán adoptar las NIIF a partir del

ejercicio iniciado el 1° de enero de 2018, siendo los primeros estados financieros trimestrales a presentar bajo estas

normas los correspondientes al 31 de marzo de 2018. En consecuencia, la fecha de transición a las NIIF para la

Sociedad, conforme a lo establecido en la NIIF 1 “Adopción por Primera vez de las NIIF”, es el 1° de enero de

2017.

Los estados contables consolidados de la Sociedad han sido preparados conforme a las normas contables de

exposición y valuación emitidas por el BCRA de acuerdo a lo establecido en el T.O. 2013 de la Comisión Nacional

de Valores (CNV), Título IV, capítulo I, Sección I, articulo 2, las cuales difieren respecto de las NIIF, siendo estas

diferencias de medición y exposición.








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Las partidas y cifras contenidas en las conciliaciones presentadas están sujetas a cambios y solo podrán considerarse

definitivas cuando se preparen los estados financieros anuales al 31 de diciembre de 2018, correspondientes al

ejercicio en que se apliquen por primera vez las NIIF.

La NIIF 1 permite a las entidades que adoptan por primera vez las NIIF considerar determinadas exenciones de

única vez, al principio de aplicación retroactiva de ciertas NIIF vigentes para los cierres de los estados financieros

al 31 de diciembre de 2016. Adicionalmente, la NIIF 1 requiere la aplicación de ciertas excepciones obligatorias.

Dichas exenciones y excepciones han sido previstas por el IASB para simplificar la primera aplicación de dichas

normas.

A continuación se indican las exenciones y excepciones que son de aplicación considerando la NIIF 1 y que fueron

utilizadas por la Sociedad en la conversión de las normas contables vigentes en Argentina a las NIIF:

1. Exenciones optativas a las NIIF

A continuación se detallan las exenciones optativas aplicables a la Sociedad bajo NIIF 1:

1.1. Exención de combinaciones de negocio

La NIIF 1 presenta la opción de aplicar la NIIF 3 “Combinaciones de Negocios” prospectivamente desde la fecha

de transición o desde una fecha específica anterior a la fecha de transición. Esto permite la no aplicación retroactiva

que requeriría reexpresar todas las combinaciones de negocios anteriores a la fecha de transición. La Sociedad optó

por aplicar la NIIF 3 prospectivamente a las combinaciones de negocios ocurridas con posterioridad a la fecha de

transición. Las combinaciones de negocios ocurridas con anterioridad a la fecha de transición no han sido

reexpresadas.

1.2. Exención de inversiones en subsidiarias, entidades controladas de forma conjunta y asociadas

Cuando una entidad prepare estados financieros separados, la NIC 27 requiere que contabilice sus inversiones en

subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas de alguna de las formas siguientes: a) al costo; b) de acuerdo con la

NIIF 9; o c) utilizando el método de la participación (NIC 28). En el caso que la entidad que adopte por primera

vez las NIIF contabilice una inversión utilizando los procedimientos del método de la participación, la entidad

aplicará a la adquisición de la inversión la exención mencionada precedentemente.

1.3. Exención de designación de instrumentos financieros reconocidos previamente

De acuerdo con la NIIF 1, una entidad puede designar una inversión en un instrumento de patrimonio como medida

a valor razonable con cambios en otro resultado integral de acuerdo con el párrafo 5.7.5 de la NIIF 9 sobre la base

de los hechos y circunstancias que existan en la fecha de transición a las NIIF.

La Sociedad no ha hecho uso de las otras exenciones optativas disponibles en la NIIF 1.

2. Excepciones obligatorias a las NIIF

A continuación se detallan las excepciones obligatorias aplicables a la Sociedad bajo NIIF 1:








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2.1. Excepción de estimaciones

Las estimaciones bajo NIIF al 1° de enero de 2017 son consistentes con las estimaciones a la misma fecha realizadas

de conformidad con las normas contables vigentes en Argentina. Por lo tanto, las estimaciones realizadas por la

Sociedad bajo la norma previa no han sido revisadas para la aplicación de las NIIF, excepto de ser necesario para

reflejar cualquier diferencia en las políticas contables.

2.2. Excepción de intereses no controlantes

La NIIF 1 establece que una entidad debe aplicar los requisitos de la NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados”

prospectivamente para contabilizar los cambios en la participación accionaria de una sociedad controlante sobre

una subsidiaria que no resulten en una pérdida de control. Bajo las normas contables vigentes en Argentina, la

Sociedad contabiliza las adquisiciones de intereses no controlantes que no resultan en cambios de control como

combinaciones de negocios. Adicionalmente, la Sociedad contabiliza las disposiciones de intereses no controlantes

que no resultan en cambios de control a su valor contable, reconociendo cualquier diferencia entre la

contraprestación recibida y el valor contable de los intereses no controlantes cedidos en el estado de resultados. La

Sociedad no ha reexpresado dichas adquisiciones o disposiciones previas a la fecha de transición.

2.3. Excepción de baja en cuentas de activos y pasivos financieros

De acuerdo a la NIIF 1, una entidad que adopta por primera vez las NIIF aplicará los requerimientos de baja en

cuentas de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” de forma prospectiva, para las transacciones que tengan lugar a

partir del 1° de enero de 2017.

2.4. Excepción de clasificación y medición de activos financieros

La NIIF 1 requiere que una entidad evalué si un activo financiero cumple las condiciones para medirse al costo

amortizado o para medirse a valor razonable con cambios en otro resultado integral sobre la base de los hechos y

circunstancias que existan al 1° de enero de 2017.

Las otras excepciones obligatorias de la NIIF 1 no han sido aplicadas por no ser relevantes para la Sociedad.

3. Conciliaciones requeridas

De acuerdo con lo requerido por las disposiciones de las Resoluciones Técnicas N° 26 y 29 de la FACPCE, se

incluyen a continuación las conciliaciones del patrimonio neto determinado de acuerdo con normas contables

vigentes en Argentina y el determinado de acuerdo con las NIIF al 31 de diciembre de 2017 y 1 de enero de 2017,

y las conciliaciones del resultado neto, del resultado integral y de los flujos de efectivo por el periodo finalizado al

31 de diciembre de 2017. En tal sentido, la Sociedad ha considerado, en la preparación de las conciliaciones,

aquellas NIIF que estima serán aplicables para la preparación de sus estados financieros al 31 de diciembre de

2018. Las partidas y cifras contenidas en esta nota están sujetas a cambios y sólo podrán considerarse definitivas

cuando se preparen los estados contables anuales correspondientes al ejercicio en que se apliquen por primera vez

las NIIF.

Las partidas y cifras incluidas en la conciliación podrían modificarse en la medida en que, cuando se preparen los

estados financieros al 31 de diciembre de 2018, las normas que se utilicen fueren diferentes.








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3.1. Conciliación del patrimonio neto al 1° de enero de 2017 y 31 de diciembre de 2017.

31/12/2017 01/01/2017

Patrimonio neto bajo NCV Arg. atribuible a Grupo Supervielle 15.144.798 6.931.551

Costos e ingresos por originación de préstamos (a) (223.248) (68.123)

Activos intangibles (b) (69.142) (46.268)

Llave de negocio (c) 8.464 -

Transferencia de activos financieros (d) (105.939) (26.218)

Inversiones en Títulos Públicos y Privados (e) (15.368) (9.485)

Participaciones en Otras Sociedades (f) 7.216 -

Provisión por Vacaciones (g) (265.497) (215.361)

Bienes de Uso y Propiedades de Inversión (h) 283.470 273.022

Impuesto a las Ganancias (i) 477.426 313.919

Acuerdos de Prejubilación y Premios a la Trayectoria (j) (598.280) (290.025)

Programas de Fidelización (k) (51.193) (44.091)

Garantías (l) (12.608) (9.111)

Reconocimiento Inicial a Valor Razonable (m) (182.161) (88.463)

Interés no controlantes sobre los ajustes anteriores (n) 11.497 103.397

Patrimonio Neto bajo NIIF atribuible a Grupo Supervielle 14.409.435 6.824.744

Interés no controlante (10.583) (100.046)

Total del Patrimonio neto bajo NIIF 14.398.852 6.724.698

3.2. Conciliación del resultado neto por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017.

31/12/2017

Resultado neto bajo NCV Arg. atribuible a Grupo Supervielle 2.437.059

Costos e ingresos por originación de préstamos (a) (155.125)

Activos intangibles (b) (22.874)

Llave de negocio (c) 8.464

Transferencia de activos financieros (d) (79.721)

Inversiones en Títulos Públicos y Privados (e) (12.857)

Provisión por Vacaciones (g) (50.136)

Bienes de Uso y Propiedades de Inversión (h) (109.171)

Impuesto a las Ganancias (i) 163.507

Acuerdos de Prejubilación y Premios a la Trayectoria (j) (308.256)

Programas de Fidelización (k) (7.102)

Garantías (l) (3.497)

Reconocimiento Inicial a Valor Razonable (m) (93.698)

Interés no controlantes sobre los ajustes anteriores (n) 5.897

Resultado neto bajo NIIF atribuible a Grupo Supervielle 1.772.490

Interés no controlante (7.984)

Total del resultado neto bajo NIIF 1.764.506








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3.3. Conciliación del resultado integral por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017.

31/12/2017

Otros resultados integrales bajo NCV Arg. atribuible a Grupo Supervielle -

Ajustes al resultado integral por aplicación de la NIIF 1 (6.527)

Inversiones en Títulos Públicos y Privados (e) 6.975

Bienes de Uso y Propiedades de Inversión (h) 239.305

Participaciones en Otras Sociedades (f) 7.216

Impuesto a las Ganancias (i) (86.439)

Interés no controlantes sobre los ajustes anteriores (n) (243)

Otros resultados integrales bajo NIIF atribuible a Grupo Supervielle 160.287

Interés no controlante (351)

Total de otros resultados integrales bajo NIIF 159.936

3.4. Conciliación del resultado integral y resultado neto por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017.

31/12/2017

Resultado neto bajo NCV Arg. atribuible a Grupo Supervielle 2.437.059

Resultado neto bajo NIIF atribuible a Grupo Supervielle 1.772.490

Otros resultados integrales bajo NIIF atribuible a Grupo Supervielle 160.287

Total del resultado neto más resultado integral atribuible a Grupo

Supervielle bajo NIIF 1.932.777

4. Explicaciones de la transición a NIIF

(a) Costos e ingresos por originación de préstamos

Bajo norma contable vigente, los ingresos y costos de transacción incurridos en el otorgamiento de préstamos son

reconocidos inmediatamente en el estado de resultados.

La sociedad aplicó la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”. En consecuencia, los activos que deben valuarse a su

costo amortizado devengaran un interés mediante la tasa efectiva que incluye todas las comisiones y puntos básicos

de interés, pagados o recibidos por las partes del contrato, los costos de transacción y cualquier otra prima o

descuento.

En consecuencia, la Sociedad reconoció un menor activo por el devengamiento de mayores ingresos durante la

vida residual de los préstamos otorgados de 68.123 y 223.248 al 1° de enero de 2017 y 31 de diciembre de 2017,

respectivamente. Al 1° de enero de 2017, el ajuste fue reconocido contra resultados no asignados, mientras que,

por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 el ajuste por 155.125 fue reconocido en el estado de

resultados.








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(b) Activos intangibles

De acuerdo con NIIF, un activo intangible es un activo identificable de carácter no monetario que no posee

sustancia física. A fin de poder ser reconocido, la Sociedad debe tener control sobre el mismo y el activo debe

generar beneficios económicos futuros.

Bajo normas BCRA se reconocieron activos intangibles que no cumplen con los requisitos de NIIF para ser

reconocidos. El ajuste corresponde al desreconocimiento de dichos activos y la reversión de la amortización

acumulada y del ejercicio.

En consecuencia, se dieron de baja activos por 46.268 y 69.142 al 1° de enero de 2017 y 31 de diciembre de 2017,

respectivamente. Al 1° de enero de 2017, el ajuste fue reconocido contra resultados no asignados, mientras que,

por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, se reconoció un resultado de (22.874) en el estado de

resultados.

(c) Llaves de negocio

La Sociedad ha aplicado la exención de la NIIF 1 para combinaciones de negocios. En consecuencia, las

combinaciones de negocios y adquisiciones de intereses no controlantes completadas con anterioridad al 1° de

enero de 2017 no fueron reexpresadas y el valor contable de la llave de negocio bajo NIIF al 31 de diciembre de

2016 es igual al valor contable bajo norma contable vigente a dicha fecha, y asciende a 31.475. No se han

reconocido activos intangibles bajo BCRA que no califiquen para el reconocimiento separado bajo NIIF.

Bajo normas contables vigentes, la llave de negocio reconocida se amortiza en un plazo máximo de 120 meses. De

acuerdo con las NIIF, la llave de negocio no es amortizada, sino que se prueba por desvalorización anualmente. La

llave de negocio ha sido probada a la fecha de transición y no se ha reconocido desvalorización. El cargo por

amortización por 8.464 ha sido ajustado en el estado de resultados.

(d) Transferencia de activos financieros

De acuerdo a lo establecido por el BCRA, Cordial Compañía Financiera reconoce como bajas en activos las ventas

de cartera con recurso para el cedente que efectúa. De acuerdo a lo establecido por la NIIF 9 “Instrumentos

Financieros” se debe analizar si la misma ha transferido sustancialmente todos los riesgos y recompensas inherentes

a la propiedad del activo transferido. Si lo mencionado no se cumpliera, la entidad continuará reconociendo dicho

activo transferido en su integridad, y reconocerá un pasivo financiero por la contraprestación recibida. En ejercicios

posteriores, la entidad reconocerá cualquier ingreso por el activo financiero transferido y cualquier gasto incurrido

por el pasivo financiero.

En consecuencia, la Sociedad reconoció un activo por las carteras transferidas de 144.198 y 570.803, un pasivo por

la contraprestación recibida de 170.416 y 676.742, y un ajuste a los resultados no asignados de 26.218 y 26.218 al

1° de enero de 2017 y 31 de diciembre de 2017, respectivamente. Al 1° de enero de 2017, el ajuste fue reconocido

contra resultados no asignados, mientras que, por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 el ajuste de

(79.721) fue reconocido en el estado de resultados.

(e) Inversiones en Títulos Públicos y Privados

De acuerdo a lo establecido por el BCRA, Grupo Supervielle valúa sus inversiones en títulos públicos en función

del destino más probable del activo. Las especies que consten en listados de volatilidades o de valores presentes

emitidos por el BCRA se valúan a su valor de mercado, mientras aquellas que no se encuentran en los listados








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mencionados se valúan a su valor de incorporación acrecentado en forma exponencial en función a su tasa interna

de retorno.

La NIIF 9 “Instrumentos Financieros” establece una entidad debe clasificar sus activos financieros de acuerdo al

modelo de negocio que utilice para gestionarlos y de las características de los flujos de efectivo contractuales. En

función de lo mencionado, el Grupo ha clasificado su cartera de inversión en aquellos que mantiene para trading,

los cuales fueron valuados a valor razonable con cambios en resultados y los que mantiene para investment, los

cuales fueron valuados a valor razonable con cambios en otro resultado integral.

En consecuencia, la Sociedad ajustó el valor de su cartera de inversiones a valor razonable por (9.485) y (15.368)

al 1° de enero de 2017 y 31 de diciembre de 2017, respectivamente. Al 1° de enero de 2017, el ajuste fue reconocido

por (2.958) contra resultados no asignados y por (6.527) contra resultados integrales, mientras que, por el ejercicio

finalizado el 31 de diciembre de 2017 el ajuste fue reconocido en el estado de resultados por (12.857) y en otros

resultados integrales por 6.975.

(f) Participaciones en otras sociedades

Bajo NIIF las inversiones en las cuales la Sociedad no posee control ni influencia significativa deben ser medidas

a valor razonable. Bajo normas contables vigentes dichas inversiones se encuentran medidas a valor de costo con

el límite en el valor patrimonial proporcional.

En consecuencia, la Sociedad reconoció un mayor activo por 7.216 al 31 de diciembre de 2017, el cual por

aplicación de la excepción de NIIF 1 fue reconocido en otros resultados integrales.

(g) Provisión por Vacaciones

Bajo NIIF, los beneficios a empleados a corto plazo tales como vacaciones, salario y contribuciones a la seguridad

social, se reconocen como un pasivo equivalente al monto sin descontar que el Banco espera abonar por dicho

beneficio.

Bajo normas BCRA la provisión por vacaciones se constituyó por el monto equivalente al plus vacacional. El ajuste

corresponde por el reconocimiento de la provisión por vacaciones por el importe total del beneficio que el Banco

espera abonar.

En consecuencia, la Sociedad reconoció un pasivo por los saldos de vacaciones pendientes de goce de 215.361 y

265.497 al 1° de enero de 2017 y 31 de diciembre de 2017, respectivamente. Al 1° de enero de 2017, el ajuste fue

reconocido contra resultados no asignados, mientras que, por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 el

ajuste fue reconocido en el estado de resultados por (50.136).

(h) Bienes de Uso

Por la aplicación de NIC 16 y NIC 40, la Sociedad adoptó el modelo de revaluación para sus inmuebles y el modelo

del valor razonable para sus propiedades de inversión. Bajo normas BCRA dichos bienes eran contabilizados a su

valor histórico menos amortización acumulada.

En consecuencia, la Sociedad reconoció un mayor activo por la revaluación de sus inmuebles de 293.478 y 283.470

al 1° de enero de 2017 y 31 de diciembre de 2017, respectivamente. Al 1° de enero de 2017, el ajuste fue reconocido

en otros resultados integrales, mientras que, por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 se reconoció un

ajuste por (109.171) en el estado de resultados y por 119.619 en otros resultados integrales.








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(i) Impuesto a las Ganancias

Bajo NIIF el cargo por impuestos del ejercicio comprende los impuestos corrientes y diferidos. El impuesto a las

ganancias corriente se calcula en base a las leyes aprobadas o sustancialmente aprobadas a la fecha de balance. El

impuesto diferido se reconoce de acuerdo con el método de pasivo, por las diferencias temporarias que surgen entre

las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros en los estados financieros consolidados. Sin

embargo, los pasivos por impuesto diferido no se contabilizan si surgen del reconocimiento inicial de la llave de

negocio; o del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción, distinta de una combinación de

negocios, que al momento de la transacción, no afecta ni al resultado contable ni a la ganancia o pérdida fiscal. El

impuesto diferido se determina usando tasas impositivas (y leyes) aprobadas o a punto de aprobarse a la fecha del

balance y que se espera serán de aplicación cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el

pasivo por impuesto diferido se liquide.

Bajo normas BCRA, Banco Supervielle y Cordial Compañía Financiera (subsidiarias de la Sociedad) reconocen el

impuesto corriente correspondiente al ejercicio.

En consecuencia, la Sociedad reconoció un crédito por impuesto diferido de 313.919 y 477.426 al 1° de enero de

2017 y 31 de diciembre de 2017, respectivamente. Al 1° de enero de 2017, el ajuste fue reconocido contra resultados

no asignados, mientras que, por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 el ajuste fue reconocido en el

estado de resultados por 163.507 y en otros resultados integrales por (86.439).

(j) Acuerdos de Prejubilación y Premios a la Trayectoria

Bajo NIIF, los beneficios a largo plazo tales como premios a trayectoria y prejubilaciones, se reconocen como un

pasivo equivalente al monto descontado del beneficio que la Sociedad espera abonar.

Los beneficios a largo plazo bajo normas BCRA se reconocen a medida que se realiza su pago. El ajuste

corresponde por el reconocimiento de la provisión por premios y prejubilaciones por el importe descontado del

beneficio que el Banco espera abonar.

En consecuencia, la Sociedad reconoció un pasivo correspondiente a estos acuerdos de 290.025 y 598.280 al 1° de

enero de 2017 y 31 de diciembre de 2017, respectivamente. Al 1° de enero de 2017, el ajuste fue reconocido contra

resultados no asignados, mientras que, por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 el ajuste fue

reconocido en el estado de resultados por (308.256).

(k) Programas de Fidelización

Como parte de los programas de fidelización de clientes, la Sociedad cuenta con tres programas de acumulación

de puntos en base a los consumos de las tarjetas de débito y crédito que luego pueden ser canjeados por diferentes

productos o servicios de turismo. Los puntos tienen un plazo de vigencia, de acuerdo al programa, luego del cual

no pueden canjearse.

De acuerdo con la NIIF 15, la Sociedad establece un pasivo en base al valor razonable de los puntos emitidos que

se espera sean canjeados por los clientes. Los puntos a canjear son estimados en base al comportamiento de

redención histórico de cada programa. El pasivo se reduce a medida que los puntos son canjeados por los clientes

o se genera su vencimiento.








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En consecuencia, la Sociedad reconoció un pasivo de 44.091 y 51.193 al 1° de enero de 2017 y 31 de diciembre de

2017, respectivamente. Al 1° de enero de 2017, el ajuste fue reconocido contra resultados no asignados, mientras

que, por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 el ajuste fue reconocido en el estado de resultados por

(7.102).

(l) Garantías

Bajo NIIF, las garantías financieras otorgadas deben ser reconocidas inicialmente a su valor razonable, el cual

equivale a la comisión cobrada en la mayoría de los casos. Dicho monto es posteriormente amortizado en línea

recta durante la vida del contrato. A cada cierre, las garantías financieras son medidas por el mayor entre: (i) el

valor de la comisión pendiente de devengar al cierre del ejercicio y (ii) la mejor estimación del monto a abonar

para resolver el contrato descontado a su valor presente al cierre del ejercicio.

Bajo normas contables vigentes las comisiones cobradas en los acuerdos de garantía financiera son imputadas a

resultados en el momento en el que se cobran.

La Sociedad reconoció un pasivo correspondiente a la reversión de la comisión no devengada de 9.111 y 12.608 al


contra resultados no asignados, mientras que, por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 el ajuste fue

reconocido en el estado de resultados por 3.497.

(m) Reconocimiento Inicial a Valor Razonable

Bajo NIIF, la Sociedad debe reconocer los instrumentos financieros en su medición inicial a su valor razonable. En

el caso que la Sociedad origine préstamos que acumulan una tasa de interés que es desfavorable, la entidad

reconocerá el préstamo por su valor razonable y la diferencia entre dicho valor y el precio de transacción como una

pérdida del ejercicio.

La Sociedad origina algunas financiaciones que cumplen las condiciones establecidas por la NIIF, en consecuencia

la Sociedad reconoció un menor activo correspondiente al interés negativo no devengado de 88.463 y 182.161 al


contra resultados no asignados, mientras que, por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 el ajuste fue

reconocido en el estado de resultados por (93.698).

(n) Interés no controlantes sobre los ajustes anteriores

Las diferencias en el interés no controlante incluyen el efecto de registrar, en caso de ser aplicable, los respectivos

efectos de otras diferencias entre las normas contables vigentes y NIIF.

23. POLITICA DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

La administración integral del riesgo constituye una disciplina de importancia fundamental para las entidades

financieras. Grupo Supervielle S.A. promueve en sus empresas una organización sólida y eficiente en la gestión

de riesgos, marco adecuado para optimizar el uso del capital e identificar buenas oportunidades en los negocios,

mercados y zonas geográficas en las que opera, procurando con ello la mejor relación riesgo-beneficio para sus

accionistas. El marco de gestión de riesgos se transmite a toda la organización y busca un equilibrio entre una

cultura robusta en materia de riesgos y ser una Entidad innovadora centrada en el cliente, reconocida por su forma

de operar ágil, sencilla y cordial.








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El Directorio de Grupo Supervielle S.A. entiende como una pieza clave de sus estructuras de Gobierno

Corporativo, los lineamientos y criterios para la administración integral de riesgos a los que se exponen sus

empresas tanto a nivel individual como consolidado. Los riesgos a los que se expone la Sociedad y sus subsidiarias

son los típicos de la actividad financiera tales como el riesgo de crédito, el riesgo de mercado, el riesgo de tasa de

interés, el riesgo de liquidez, los riesgos operacionales, de reputación y estratégicos a los que se agrega el riesgo

de titulización dado el rol de liderazgo en la materia que tiene Grupo Supervielle.

Adicionalmente y dentro de este marco las subsidiarias Banco Supervielle S.A. y Cordial Compañía Financiera

S.A. siguen los lineamientos establecidos por el Banco Central de la República Argentina para la gestión integral

de riesgos y el gobierno societario.


ANEXO I (Consolidado)

TITULOS PUBLICOS Y PRIVADOS


(En miles de pesos)




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NOMINACIÓN 31/12/2017 31/12/2016

IDENTIFICACION IMPORTE IMPORTE

TÍTULOS PÚBLICOS A VALOR RAZONABLE DE MERCADO

- Del País

Letra del Tesoro U$S Vto.24/05/2018 05221 307.087 -





Bono Nación Arg. U$S 8% BONAR 2020 05468 65.915 14


Bono Nación Argentina U$S 8.75% 2024 05458 53.571 -

Bono Rep. Argentina U$S 7,5% 22/04/26 92584 8.636 -

Bono Nación Arg. en pesos Badlar+325 Vto.2020 05476 7.288 -

Bono Nación Arg. en pesos Badlar +275 Vto.2018 05475 - 3.235 Bono de la Nación Argentina en pesos Vto.11/03/19 05454 - 5.359 Otros - 232 116.635

Total de Títulos Públicos a valor razonable de mercado 1.187.196 125.243

TÍTULOS PÚBLICOS A COSTO MAS RENDIMIENTO

- Del País






Bono Nación Arg U$S 9 % BONAR 2018 05451 437 -

Letra del Tesoro U$S Vto.20/03/2017 05199 - 818.853

Otros 3.003 -

Total de Títulos Públicos a costo más rendimiento 508.589 818.853

INSTRUMENTOS EMITIDOS POR EL B.C.R.A.

Letras del BCRA - por operaciones de pase Varios 3.738.790 -

Letras del BCRA - a valor razonable de mercado Varios 9.872.734 469.879

Letras del BCRA - a costo más rendimiento Varios 103 944.174

Total de Instrumentos Emitidos por el B.C.R.A. 13.611.627 1.414.053

INVERSIONES EN TÍTULOS PRIVADOS CON COTIZACIÓN Del País Varios 38.624 1.895

Total de Inversiones en Títulos Privados con cotización 38.624 1.895

TOTAL TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS 15.346.036 2.360.044


ANEXO II (Consolidado)

PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES






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Denominación

Acciones

y Cuota-

partes

Clase

V.N

unitario

Votos

por

acción

Cantidad 31/12/2017 31/12/2016 Actividad Principal Fecha de cierre

del ejercicio Capital

Patrimonio

Neto

Rdo. del

ejercicio

Mercado Abierto Electrónico SA (1) Ord. 1.200 1 2 61 61 OTROS SERVICIOS 31/12/2016 242 230.433 144.723

SEDESA (1) (2) Ord. 1 1 38.660 37 39 OTROS SERVICIOS 31/12/2016 1.000 46.845 5.098

Argencontrol S.A. (1) Ord. 1 1 20.000 25 25 OTROS SERVICIOS 31/12/2016 700 4.379 1.112

Compensadora Electrónica S.A. (1) Ord. 1 1 25.991 56 54 OTROS SERVICIOS 31/12/2016 1.000 35.341 19.615

Provincanje S.A. (1) Ord. 1 1 600.000 684 684 OTROS SERVICIOS 31/12/2016 7.200 3.257 (2.789)

Mendoza Fiduciaria S.A. (1) Ord. 1.000 1 40 78 40 OTROS SERVICIOS 31/12/2016 4.000 8.289 961

Cuyo Aval S.G.R. (1) Ord. 100 1 100 10 10 OTROS SERVICIOS 31/12/2016 768 224.008 823

Viñas del Monte S.A. Ord. 10 1 1 - 2.731 CULTIVOS

AGRÍCOLAS 31/12/2016 12 1.808 (2.160)

San Luis Trading S.A. (1) Ord. 1.000 5 25 51 51 OTROS SERVICIOS 31/12/2008 675 839 14

SWIFT(1) Ord. 126 1 9 1 1 COMUNICACIONES 31/12/2005 50.367 808.393 27.982

Infocred Argentina S.A. Ord. 1 1 2.127 - 36 OTROS SERVICIOS 31/12/2011 22.798 6 (31)

Previsiones (269) (231)

Total 734 3.501

(1) La participación no supera el 5% del Capital de la emisora. (2) El capital inicial de la emisora asciende a $1.000.000. (3) No se detallan las participaciones en Garantizar SGR, Campo Aval SGR, Los Grobo

SGR, Vínculos SGR, Afianzar SGR, Garantía de Valores SGR, Americana de Valores SGR, Acindar Pymes SGR y AFFIDAVIT SGR, porque en su conjunto no superan $1.


ANEXO III (Consolidado)

BIENES INTANGIBLES






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Concepto Valor al inicio

del ejercicio Aumentos Transferencias Bajas

Amortización

del ejercicio

Valor

residual al

31/12/2017

Valor residual

al 31/12/2016

Gastos de organización y

desarrollo 253.987 158.545 22.691 (3.890) (128.875) 302.458 253.987

Llave de Negocio 31.475 - - (210) (9.222) 22.043 31.475

TOTAL 285.462 158.545 22.691 (4.100) (138.097) 324.501 285.462


ANEXO IV (Consolidado)

ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA






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CFO

RUBROS 31/12/2017 31/12/2016

Total Euro Dólar Otras Total

ACTIVO

Disponibilidades 6.090.701 156.177 5.819.683 114.841 3.736.333

Títulos públicos y privados 1.685.490 - 1.685.490 - 886.997

Préstamos 12.307.602 158.297 12.149.157 148 5.539.631

Otros Créditos por Intermediación

Financiera 101.856 24.368 72.393 5.095 158.894

Créditos por arrendamientos financieros 317.401 - 317.401 - 50.023

Participaciones en otras sociedades 1 1 - - 1

Créditos Diversos 724.457 24 724.433 - 125.785

Partidas pendientes de Imputación 4.605 - 4.605 - 3.597

TOTAL 21.232.113 338.867 20.773.162 120.084 10.501.261

PASIVO

Depósitos 14.085.744 175.010 13.910.734 - 7.402.682

Otras Obligaciones por Intermediación

Financiera 3.255.107 124.661 3.129.007 1.439 1.180.392

Obligaciones Diversas 89.396 - 89.396 - 35.313

Obligaciones Negociables Subordinadas 685.873 - 685.873 - 1.378.757

Partidas pendientes de Imputación 7.378 7 7.371 - 12.134

TOTAL 18.123.498 299.678 17.822.381 1.439 10.009.278

CUENTAS DE ORDEN

DEUDORAS (Excepto cuentas

deudoras por contra)

Contingentes 9.084.766 57.620 9.018.015 9.131 2.309.004

De Control 3.914.614 54.441 3.831.327 28.846 5.688.475

De Derivados - - - - -

ACREEDORAS (Excepto cuentas

acreedoras por contra)

Contingentes 853.668 359.358 411.422 82.888 197.267

De Derivados 59.134 - 59.134 - 6.587

TOTAL 13.912.182 471.419 13.319.898 120.865 8.201.333

54


ANEXO V (Consolidado)

BIENES DE USO Y DIVERSOS






(Socio)



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CFO

31/12/2017 31/12/2016

Depreciaciones

Valores del ejercicio Valor Valor

Concepto residuales Años de residual al residual al

al inicio del Incorpo- Transfe- Bajas vida Importe cierre del cierre del

ejercicio raciones rencias útil ejercicio ejercicio

asignados

BIENES DE USO

Inmuebles 368.400 - - (8.982) 50 (7.831) 351.587 368.400

Mobiliario e instalaciones 60.675 17.296 1.648 (116) 10 (15.117) 64.386 60.675

Máquinas y equipos 169.028 166.225 12.812 (8.224) 5 (88.476) 251.365 169.028

Vehículos 23.138 12.887 - (1.762) 5 (7.170) 27.093 23.138

Muebles adquiridos por

arrendamientos

financieros

334 - - (334) - - - 334

TOTAL 621.575 196.408 14.460 (19.418) (118.594) 694.431 621.575

BIENES DIVERSOS

Obras en curso 22.267 271.111 (8.592) (4.091) - (1.036) 279.659 22.267

Anticipos por compra de

bienes 249 11.310 (584) (10.143) - - 832 249

Obras de arte 3.455 284 - - - - 3.739 3.455

Bienes tomados en

defensa de créditos 331 - - - - (6) 325 331

Papelería y útiles 20.449 43.478 - (28.563) - - 35.364 20.449

Otros bienes diversos 378.750 357.962 (27.975) (406.250) - (10.142) 292.345 378.750

TOTAL 425.501 684.145 (37.151) (449.047) (11.184) 612.264 425.501

55


ANEXO VI (Consolidado)

CLASIFICACION DE LAS FINANCIACIONES POR SITUACION






(Socio)



Dr. Diego Sisto


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Presidente


Síndico


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T° 108 – F° 233


CFO

31/12/2017 31/12/2016

CARTERA COMERCIAL

En situación normal 29.890.895 18.876.265

-Con garantías y contragarantías preferidas "A" 821.696 552.267

-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 5.951.952 2.870.254

-Sin garantías ni contragarantías preferidas 23.117.247 15.453.744

Con seguimiento especial

- En observación 48.672 9.879

-Con garantías y contragarantías preferidas "A" 19 -

-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 30.607 4.354

-Sin garantías ni contragarantías preferidas 18.046 5.525

- En negociación o con acuerdos de refinanciación - -

-Con garantías y contragarantías preferidas "A" - -

-Con garantías y contragarantías preferidas "B" - -

-Sin garantías ni contragarantías preferidas - -

Con problemas 6.028 7.857




Con alto riesgo de insolvencia 49.195 33.437

-Con garantías y contragarantías preferidas "A" - 2



Irrecuperable 1.540 358


-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 108 -

-Sin garantías ni contragarantías preferidas 1.432 358

Irrecuperable por disposición técnica - -



-Sin garantías ni contragarantías preferidas - -

TOTAL CARTERA COMERCIAL 29.996.330 18.927.796

56


ANEXO VI (Consolidado)

CLASIFICACION DE LAS FINANCIACIONES POR SITUACION






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CFO

El Anexo VI incluye la clasificación de préstamos, otros créditos por intermediación financiera comprendidos en las

normas de clasificación de deudores y créditos por arrendamientos financieros, antes de previsiones, utilizando el

sistema de clasificación de deudores del Banco Central de la República Argentina. No se incluyen las garantías

otorgadas.

31/12/2017 31/12/2016

CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA

Cumplimiento normal 27.377.055 17.340.955


-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 1.956.645 320.440

-Sin garantías ni contragarantías preferidas 25.046.547 16.932.943

Riesgo bajo 1.094.546 755.035



-Sin garantías ni contragarantías preferidas 1.025.488 738.005

Riesgo medio 797.481 508.868

-Con garantías y contragarantías preferidas "A" 3.877 378



Riesgo alto 818.724 484.822

-Con garantías y contragarantías preferidas "A" 8.274 -

-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 483 2.059


Irrecuperable 34.740 19.770


-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 666 30


Irrecuperable por disposición técnica 1.570 804



-Sin garantías ni contragarantías preferidas 1.570 804

TOTAL CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA 30.124.116 19.110.254

TOTAL GENERAL 60.120.446 38.038.050

57

Estados contables individuales







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Estado de Situación Patrimonial



31/12/2017 31/12/2016

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

Caja y Bancos (Notas 3.1 y 6) 17.171 4.050

Inversiones (Anexo I) 4.321.803 830.955

Créditos Fiscales (Notas 3.2 y 4) 10 -

Otros Créditos (Notas 3.3, 4 y 6) 80.885 13.147

TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE 4.419.869 848.152

ACTIVO NO CORRIENTE

Créditos Fiscales (Notas 3.2 y 4) 8.205 11.133

Otros Créditos (Notas 3.3 y 4) 1.682 4.630

Inversiones (Anexo I) 10.792.345 6.234.535

Bienes de uso (Anexo II) 397 -

TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE 10.802.629 6.250.298

TOTAL DEL ACTIVO 15.222.498 7.098.450

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Deudas Comerciales (Notas 3.4, 4 y 6) 2.275 671

Deudas Financieras (Notas 3.5 y 4) 2.728 137.833

Cargas Fiscales (Notas 3.6 y 4) 1.197 2.802

Otras Deudas (Notas 3.7 y 4) 25.675 2.723

TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE 31.875 144.029

PASIVO NO CORRIENTE

Deudas Financieras (Notas 3.5 y 4) 22.870 22.870

Otras Deudas (Notas 3.7 y 4) 22.955 -

TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE 45.825 22.870

TOTAL DEL PASIVO 77.700 166.899

PATRIMONIO NETO (según estado correspondiente) 15.144.798 6.931.551

TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 15.222.498 7.098.450

Las Notas y Anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables.





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Cuentas de Orden



31/12/2017 31/12/2016

Garantías Otorgadas (Nota 7) - 2.500

Garantías Recibidas de Directores 60 60






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CFO

Estado de Resultados



31/12/2017 31/12/2016

Resultado de inversiones en entes relacionados 1.891.777 1.285.428

Gastos de administración (Nota 6 y Anexo IV) (144.721) (63.914)

Otros Ingresos netos (Notas 3.9 y 6) 56.457 31.086

Resultados financieros y por tenencia (Notas 3.8 y 6)

- Generados por activos 643.273 188.345

- Generados por pasivos (9.727) (129.641)

Resultado antes del impuesto a las ganancias 2.437.059 1.311.304

Impuesto a las ganancias (Nota 8) - -

RESULTADO DEL EJERCICIO – GANANCIA 2.437.059 1.311.304






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CFO

Estado de Evolución del Patrimonio Neto



Concepto

Aportes de los Propietarios Resultados Acumulados Total del

Patrimonio

Neto Capital

social

Prima de

emisión Total

Reserva

Legal

Reserva

Facultativ

a

Resultados

no asignados

Saldos al 31 de diciembre de 2015 248.970 91.543 340.513 24.897 1.334.191 674.109 2.373.710

Distribución de resultados no asignados

aprobados por Asamblea General de Accionistas celebrada el 19 de abril de

2016:

- Reserva Legal 24.897 (24.897) -

- Reserva Facultativa 624.050 (624.050) -

- Distribución de dividendos (25.162) (25.162)

Aumento de capital (Nota 9) 114.807 3.156.892 3.271.699 3.271.699

Ganancia del ejercicio 1.311.304 1.311.304

Saldos al 31 de diciembre de 2016 363.777 3.248.435 3.612.212 49.794 1.958.241 1.311.304 6.931.551

Concepto

Aportes de los Propietarios Resultados Acumulados Total del

Patrimonio

Neto Capital

social

Prima de

emisión Total

Reserva

Legal

Reserva

Facultativ

a

Resultados

no asignados


Distribución de resultados no asignados

aprobados por Asamblea General de Accionistas celebrada el 27 de abril de

2017:

- Reserva Legal 22.961 (22.961) -

- Reserva Facultativa 1.222.843 (1.222.843) -

- Distribución de dividendos (65.500) (65.500)

Aumento de capital (Nota 9) 92.945 5.748.743 5.841.688 5.841.688








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CFO

Estado de Flujo de Efectivo (Nota 12)



31/12/2017 31/12/2016

VARIACIONES DEL EFECTIVO

Efectivo y sus equivalentes al inicio del ejercicio 835.005 22.042

Efectivo y sus equivalentes al cierre del ejercicio (Nota 12) 156.128 835.005

Aumento neto del efectivo y sus equivalentes (678.877) 812.963

CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO

Actividades operativas

Gastos de administración pagados (101.031) (65.569)

Dividendos de subsidiarias cobrados 235.071 187.359

Otros cobros y pagos 6.838 71.046

Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas 140.878 192.836

Actividades de inversión

Adquisición de bienes de uso (418) -

Venta de participaciones en sociedades controladas 51.685 1.203

Aportes de capital efectuados a sociedades controladas (2.960.821) (2.248.250)

Aumento de otras inversiones (3.816.695) -

Flujo neto de efectivo (utilizado en) las actividades de inversión (6.726.249) (2.247.047)

Actividades de financiación

Fondos netos obtenidos por préstamos y obligaciones negociables emitidas (144.832) (594.048)

Aportes de capital recibidos 5.841.688 3.301.137

Dividendos pagados (65.500) (25.162)

Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación 5.631.356 2.681.927

Resultados Financieros y por Tenencia del Efectivo y sus equivalentes 275.138 185.247

Aumento neto del efectivo y sus equivalentes (678.877) 812.963


63 GRUPO SUPERVIELLE S.A. Notas a los Estados Contables






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1. BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

1.1. Preparación de los Estados Contables

Los presentes estados contables, están expresados en pesos argentinos, y fueron confeccionados conforme a las

normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación

Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias

Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, considerando las disposiciones establecidas en el T.O. 2013

de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.), Título IV, Capítulo I, Sección I, Artículo 2., en lo relacionado con

las normas contables aplicadas por las subsidiarias Banco Supervielle S.A. y Cordial Compañía Financiera S.A.

1.2. Consideración de los efectos de la inflación

Los estados contables de la Sociedad reconocieron las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el

31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001 se discontinuó el ajuste por inflación

de los estados contables, debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria. Desde el 1 de enero de

2002 y hasta el 1 de marzo de 2003 se reconocieron nuevamente los efectos de la inflación, debido a la existencia

de un nuevo período inflacionario, habiéndose discontinuado el ajuste por inflación a partir de esa fecha, de

acuerdo a lo requerido por el Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional (P.E.N.) y por las normas contables

profesionales vigentes en ese momento.

Las normas contables profesionales argentinas establecen que los estados contables deben ser preparados

reconociendo los cambios en el poder adquisitivo de la moneda conforme a las disposiciones establecidas en las

Resoluciones Técnicas (R.T.) N° 6 y N° 17, con las modificaciones introducidas por la R.T. N° 39 y por la

Interpretación N° 8, normas emitidas por la de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias

Económicas (F.A.C.P.C.E.). Estas normas establecen que la aplicación del ajuste por inflación debe realizarse

frente a la existencia de un contexto de inflación, el cual se caracteriza, entre otras consideraciones, cuando exista

una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el Índice

de Precios Internos al por Mayor publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (I.N.D.E.C.). Cuando

esa tasa se alcance, los estados contables correspondientes deberán ser reexpresados a partir del momento en que

se interrumpió el ajuste.

Al 31 de diciembre de 2017, no es posible calcular la tasa acumulada de inflación correspondiente al período de

tres años finalizado en esa fecha sobre la base de datos oficiales del I.N.D.E.C., dado que en el mes de octubre de

2015 el citado organismo discontinuó el cálculo del Índice de Precios Internos al por Mayor (I.P.I.M.),

calculándolo nuevamente a partir de enero de 2016.

Adicionalmente, el 8 de enero de 2016, el Poder Ejecutivo emitió el Decreto Nº 55/2016 que declara en estado de

emergencia administrativa al sistema estadístico nacional y a su órgano rector, el I.N.D.E.C., hasta el 31 de

diciembre de 2016. Durante este estado de emergencia, el I.N.D.E.C. ha suspendido y suspenderá la publicación

de ciertos datos estadísticos hasta completar una reorganización de su estructura técnica y administrativa capaz de

producir información estadística confiable y suficiente.

Al cierre del ejercicio sobre el que se informa, la Dirección ha evaluado que dentro de este contexto aún no se

verifican las pautas establecidas en las normas mencionadas para aplicar el ajuste por inflación y, por lo tanto, los

presentes estados contables no han sido reexpresados en moneda constante.

Sin embargo, en los últimos años ciertas variables macroeconómicas han sufrido oscilaciones relevantes, lo que

debe ser considerado en la evaluación e interpretación de la situación patrimonial y los resultados que se incluyen

en los presentes estados contables.







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1.3. Información comparativa

Los saldos por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2016 que se exponen en estos estados

contables a efectos comparativos surgen de los estados contables a dicha fecha e incluyen ciertas reclasificaciones

que contemplan aspectos específicos de exposición a los efectos de presentarlos sobre bases uniformes con los del

presente ejercicio.

1.4. Estimaciones contables

La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad realice

estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos

contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio. La

gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, la previsión

para deudores incobrables, el valor recuperable de los activos, el cargo por impuesto a las ganancias y las

previsiones para contingencias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones

realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.

2. PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN

2.1. Activos y pasivos liquidables en pesos

Los activos y pasivos liquidables en pesos fueron registrados por sus valores nominales, y computando cuando

correspondiera, los intereses y componentes financieros devengados hasta la fecha de cierre de cada ejercicio, los

que fueron imputados a los resultados de cada ejercicio. En el caso de saldos por cobrar y por pagar que no tuvieran

asociada una tasa de interés o para los cuales no existiera una forma de compensación financiera contemplada, se

han mantenido valuados a sus valores nominales porque éstos no presentan diferencias significativas con los

valores descontados.

Las cuotas a cobrar hasta junio de 2019 originadas por la venta de Adval S.A. fueron descontadas a la tasa de

mercado utilizada para operaciones de similares características.

2.2. Activos y pasivos liquidables en moneda extranjera

Los activos y pasivos en moneda extranjera fueron registrados a los tipos de cambio aplicables o cotizaciones

vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio, y computando cuando correspondiera, los intereses y componentes

financieros devengados hasta esas fechas, los que fueron imputados a los resultados de cada ejercicio. En el caso

de saldos por cobrar y por pagar que no tuvieran asociada una tasa de interés o para los cuales no existiera una

forma de compensación financiera contemplada, se han mantenido valuados a sus valores nominales porque éstos

no presentan diferencias significativas con los valores descontados. Las diferencias de cambio fueron imputadas

a los resultados de cada ejercicio.

2.3. Inversiones

Inversiones Corrientes

Títulos Públicos del país: Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Sociedad no registraba tenencia.

Inversiones en Fondos Comunes de Inversión: Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, han sido valuadas de acuerdo

al valor de la cuotaparte vigente al último día hábil correspondiente al del cierre del ejercicio.







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Inversiones en Plazos fijos: Al 31 de diciembre de 2017 han sido valuadas a su valor nominal más los intereses

devengados al cierre del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad no registraba tenencia.

Inversiones no Corrientes

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, las participaciones en Banco Supervielle S.A. y Cordial Compañía Financiera

S.A. han sido valuadas a su valor patrimonial proporcional calculado sobre los estados contables de dichas

Sociedades a esas fechas. Los estados contables mencionados, han sido confeccionados en base a las normas

contables exigidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), las cuales difieren de las normas

contables profesionales, en los aspectos mencionados en Nota 4 a los estados contables consolidados.

Los estados contables de Supervielle Seguros S.A., han sido confeccionados en base a las normas contables

exigidas por la Superintendencia de Seguros de la Nación, las cuales difieren en la fecha de cierre del ejercicio,

que es el 30 de junio de cada año, y en ciertos aspectos de las normas contables profesionales. La participación en

Supervielle Seguros S.A. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 ha sido valuada a su valor patrimonial proporcional

considerando estados contables de dicha entidad de igual periodo de tiempo respecto de los estados contables de

Grupo Supervielle S.A.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 las participaciones en Sofital S.A. F. e I.I., Supervielle Asset Management

S.A., Tarjeta Automática S.A. y Espacio Cordial de Servicios S.A. han sido valuadas a su valor patrimonial

proporcional calculado sobre los estados contables de cada una de las Sociedades a esas fechas (Ver Nota 6).

Los estados contables de Banco Supervielle S.A., Cordial Compañía Financiera S.A., Sofital S.A. F. e I.I.,

Supervielle Asset Management S.A., Tarjeta Automática S.A. y Espacio Cordial de Servicios S.A. utilizados para

el cálculo de los respectivos valores patrimoniales proporcionales, abarcan igual período de tiempo respecto de

los estados contables de la Sociedad.

Al 31 de diciembre de 2016, la participación en Cordial Microfinanzas S.A. ha sido valuada a su valor patrimonial

proporcional calculado sobre los estados contables de dicha sociedad a la fecha indicada. El estado contable de

Cordial Microfinanzas S.A. utilizado para el cálculo del respectivo valor patrimonial proporcional, abarca igual

período de tiempo respecto de los estados contables de la Sociedad (Ver Nota 6).

2.4. Activos Intangibles

Valor llave de negocio:

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 ha sido valuada al valor de incorporación al patrimonio neto de la Sociedad.

La llave de negocio se amortiza aplicando el método de la línea recta, a partir de su incorporación al patrimonio

de la Sociedad, en función a la vida útil asignada.

Se incluye en este rubro el mayor valor pagado por el 5% de las acciones de Cordial Compañía Financiera S.A.,

respecto de su valor patrimonial proporcional al 1 de agosto de 2011 y el mayor valor pagado por el 95% de las

acciones de Supervielle Seguros S.A.

2.5. Bienes de uso

Al 31 de diciembre de 2017, han sido valuados a su valor de incorporación, reexpresado, cuando correspondía, en

función de lo indicado en la nota 1.2, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas. El valor

determinado de los bienes no excede, en su conjunto, su valor recuperable.

Dichos bienes se deprecian siguiendo el método de la línea recta en función de las vidas útiles asignadas, sobre la

base de valores expresados en moneda homogénea.







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2.6. Otros créditos y deudas

Los créditos y deudas han sido valuados a su valor nominal más los resultados financieros devengados al cierre

de cada ejercicio. Los valores obtenidos de esta forma no difieren significativamente de los que se hubieran

obtenido de aplicarse las normas contables vigentes, que establecen que deben valuarse en base a la mejor

estimación posible de la suma a cobrar y a pagar, respectivamente, descontada utilizando una tasa que refleje el

valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de la transacción estimada en el momento de su incorporación al

activo y pasivo, respectivamente.

Las deudas bancarias y financieras han sido valuadas de acuerdo con la suma de dinero recibida, neta de los costos

de la transacción, más los resultados financieros devengados en base a la tasa interna de retorno estimada en el

momento de su reconocimiento inicial.

2.7. Patrimonio neto

Las cuentas integrantes de este rubro se encuentran reexpresadas en moneda homogénea, conforme a lo

mencionado en Nota 1.2, excepto el rubro “Capital social”, el cual se ha mantenido por su valor nominal. El ajuste

derivado de su reexpresión, ha sido capitalizado con fecha 8 de junio de 2009.

La prima de emisión se encuentra disminuida por los gastos asociados a la emisión de acciones.

2.8. Cuentas de Resultados

Las cuentas de resultados se expresaron en moneda nominal, excepto los resultados por las participaciones

permanentes en sociedades, las que se determinaron -desde la fecha de su incorporación- en base al método del

valor patrimonial proporcional aplicado sobre los últimos estados contables de las emisoras al cierre del ejercicio.

2.9. Estado de Flujo de Efectivo

Se considera efectivo y equivalente de efectivo al total del rubro Caja y Bancos e Inversiones, cuyo plazo residual sea menor a 90 días contado desde la fecha de adquisición.

3. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL Y

DEL ESTADO DE RESULTADOS 31/12/2017 31/12/2016

3.1 Caja y Bancos:

Fondo Fijo 1 3

Banco Supervielle S.A. cta. cte. en pesos 570 547

Banco Supervielle S.A. cta. cte. en dólares 15.960 -

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. cta. cte. en pesos 3 1

Banco de Servicios y Transacciones S.A. cta. cte. en pesos 2 12

Banco Comafi S.A. cta. cte. en pesos 2 2

Banco Itaú Argentina S.A. 2 2

Exprinter International Bank (Anexo III) 81 76

JP Morgan Chase Bank (Anexo III) 550 3.407

17.171 4.050

3.2 Créditos Fiscales:

Corrientes:

IVA RG 549 CF 10 -

10 -







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31/12/2017 31/12/2016

3.2 Créditos Fiscales:

No Corrientes:

Retenciones del Impuesto a las Ganancias 3.909 9.588

Impuesto a las Ganancias saldo a favor 5.374 1.545

Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta 12.558 2.869

Ley 25.413- Impuesto a los débitos y créditos bancarios 12.266 9.941

Previsión créditos fiscales (25.902) (12.810)

8.205 11.133

3.3 Otros Créditos:

Corrientes:

Deudores por servicios 5.831 9.705

Crédito por venta de participaciones 11.107 667

Seguros pagados por adelantado 2.525 2.525

Anticipo a proveedores 7 1

Anticipo de sueldos 4.207 249

Seguro de retiro 57.208 -

80.885 13.147

No Corrientes:

Crédito por venta de participaciones 630 1.053

Seguros pagados por adelantado 1.052 3.577

1.682 4.630

3.4 Deudas Comerciales:

Corrientes:

Proveedores 2.275 671

2.275 671

3.5 Deudas Financieras:

Corrientes:

Obligaciones Negociables 2.728 137.833

2.728 137.833

No Corrientes:

Obligaciones Negociables 22.870 22.870

22.870 22.870

3.6 Cargas Fiscales:

Corrientes:

IVA a pagar - 2.295

IIBB a pagar 643 392

Retención del Impuesto a las Ganancias a pagar 554 115

1.197 2.802

3.7 Otras Deudas:

Corrientes:

Remuneraciones y gratificaciones a pagar 19.635 2.723

Provisión por gastos de emisión de acciones 6.040 -

25.675 2.723







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3.7 Otras Deudas 31/12/2017 31/12/2016

No Corrientes:

Provisión por incentivo a largo plazo 22.955 -

22.955 -

3.8 Resultados financieros y por tenencia

Generados por Activos

Diferencia de cambio 3.478 31.255

Resultado por tenencia de fondos comunes de inversión 269.189 153.992

Resultado por tenencia – Títulos públicos 328.733 23

Resultados financieros por venta de acciones 967 655

Intereses por depósitos a plazo fijo 28.319 -

Intereses ganados 3.488 -

Resultados operaciones de forward de moneda extranjera (Nota 11) 9.099 2.420

643.273 188.345

Generados por Pasivos

Diferencia de cambio (436) (52)

Intereses por deudas financieras (9.286) (122.429)

Intereses por financiamiento de entidades financieras locales (5) (7.160)

(9.727) (129.641)

3.9 Otros ingresos netos

Honorarios por asesoramiento a subsidiarias (Nota 10) 53.987 40.228

Regalías a subsidiarias (Nota 10) 5.713 4.112

Honorarios por asesoramiento a terceros (Nota 10) 3.206 1.602

Previsión de Créditos Fiscales (13.092) (7.453)

Otros 6.643 (7.403)

56.457 31.086

4. PLAZOS ESTIMADOS DE CRÉDITOS Y DEUDAS

La composición de los créditos y deudas según el plazo estimado de cobro o pago y la tasa de interés que devengan al

31 de diciembre de 2017 es la siguiente:

Créditos

Fiscales Otros Créditos

Deudas

Comerciales

Deudas

Financieras Cargas Fiscales Otras Deudas

A vencer:

1er. Trimestre 10 32.023 2.275 2.728 1.197 25.675

2do. Trimestre - 18.564 - - - -

3er. Trimestre - 15.149 - - - -

4to. Trimestre - 15.149 - - - -

A más de un año 8.205 1.682 - 22.870 - 22.955

Subtotal a vencer: 8.215 82.567 2.275 25.598 1.197 48.630

De plazo vencido - - - - - -

Total 8.215 82.567 2.275 25.598 1.197 48.630

A tasa fija - 11.737 - - - -

A tasa variable - - - 23.100 - -

No devengan interés 8.215 70.830 2.275 2.498 1.197 48.630

Total 8.215 82.567 2.275 25.598 1.197 48.630







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5. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 la Sociedad no posee bienes de disponibilidad restringida.

6. SOCIEDADES ARTICULO 33 LEY 19.550 Y OTRAS VINCULADAS

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, las sociedades en las que Grupo Supervielle S.A. posee participación accionaria

directa e indirecta, y con las cuales consolida sus estados contables, son las siguientes:


Legal

Actividad

Principal

Participación directa en el

capital

Participación directa e

indirecta en el capital

31/12/2017 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2016

Banco

Supervielle S.A. Controlada

Bartolomé

Mitre 434,

CABA

Banco Comercial 96,77% 96,23% 99,88% (1) 98,23% (1)

Cordial

Compañia

Financiera S.A.

Controlada Reconquista 320, CABA.

Compañía Financiera

5,00% 5,00% 99,89% 98,32%

Tarjeta

Automática S.A. (2)

Controlada

Bartolomé Mitre 434, 5º

Piso, Ala Este,

CABA

Tarjeta de crédito 87,50% 87,50% 99,99% 99,78%

Supervielle

Asset

Management S.A.

Controlada

Bartolomé

Mitre 434, 3°

Piso, Ala Este, CABA

Sociedad

Gerente de F.C.I. 95,00% 95,00% 100,00% 100,00%

Cordial

Microfinanzas

S.A. (2)

Controlada

Reconquista

320,1° Piso,

CABA

Microfinanzas - 87,50% - 99,78%

Sofital S.A.F. e

I.I. Controlada

Bartolomé

Mitre 434, 4° piso, CABA

Operaciones

financieras y

administración de valores

mobiliarios

96,80% 95,03% 100,00% 100,00%

Espacio Cordial

de Servicios S.A.

Controlada

San Martín 719,

1° Piso, Ciudad de Mendoza

Comercialización

de productos y servicios

95,00% 95,00% 100,00% 100,00%

Supervielle

Seguros S.A Controlada

Reconquista

320, 1° Piso, CABA

Compañía de

Seguros 95,00% 95,00% 100,00% 100,0%

(1) La participación de Grupo Supervielle S.A. directa e indirecta en los votos en Banco Supervielle asciende a 99,86% al 31/12/17 y a

98,21% al 31/12/16. (2) Las participaciones en Cordial Microfinanzas S.A. y en Tarjeta Automática S.A. se efectuaron dentro del marco de las normas sobre

Servicios Complementarios de la Actividad Financiera establecido por el B.C.R.A. Con fecha 23 de enero de 2015 el B.C.R.A., a

través de la comunicación “A” 5700, dispuso modificaciones a la determinación de la Responsabilidad Patrimonial Computable exigiendo deducciones de participaciones en empresas emisoras de tarjetas de crédito, débito y similares, con aplicación progresiva a

partir de junio de 2015.

Con fecha 29 de abril de 2016, Grupo Supervielle S.A. y Banco Supervielle S.A. realizaron aportes irrevocables a cuenta

de futuros aumentos de capital en Cordial Compañía Financiera por 1.250 y 23.750, respectivamente.

Con fecha 31 de mayo y 3 de junio de 2016, Grupo Supervielle S.A. realizó aportes irrevocables a cuenta de futuros

aumentos de capital a Banco Supervielle S.A. por 1.453.000 y 780.000, respectivamente. Con fecha 22 de septiembre de

2016, Banco Supervielle S.A. realizó una Asamblea Extraordinaria de Accionistas en la cual resolvió capitalizar dichos

aportes aumentando el capital social en la suma de 182.143 con una prima de emisión de 2.050.857.







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Con fecha 31 de mayo y 16 de junio de 2016, Grupo Supervielle S.A. realizó aportes irrevocables a cuenta de futuros

aumentos de capital a Cordial Compañía Financiera por 7.000 cada uno. Con fecha 24 de octubre de 2016 Cordial

Compañía Financiera S.A. llevó a cabo una Asamblea Extraordinaria de Accionistas mediante la cual resolvió aceptar

dichos aportes por la suma total de 305.000 en los términos establecidos en los respectivos acuerdos de aporte irrevocable

de capital, aumentar el capital social en la suma de 31.370 elevándolo de 72.996 a 104.366, y emitir 31.370.057 acciones

ordinarias, nominativas no endosables de valor nominal de $1 cada una y con derecho a un voto por acción.

Con fecha 17 de febrero de 2017, Grupo Supervielle S.A.¨y Banco Supervielle S.A. efectuaron aportes irrevocables a

cuenta de futuros aumentos de capital a Cordial Compañía Financiera S.A. por 5.000 y 95.000, respectivamente. Con fecha

22 de marzo de 2017, Cordial Compañía Financiera S.A. realizó una Asamblea Extraordinaria de Accionistas en la cual

resolvió capitalizar dichos aportes aumentando el capital social en la suma de 19.348 con una prima de emisión de 80.652.

Con fecha 27 de marzo de 2017, Grupo Supervielle S.A. efectuó aportes irrevocables a cuenta de futuros aumentos de

capital a Banco Supervielle S.A. por 95.000. Con fecha 4 de mayo de 2017, Banco Supervielle S.A. realizó una Asamblea

General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas en la cual resolvió capitalizar dichos aportes aumentando el capital

social en la suma de 4.594 con una prima de emisión de 90.406.

Con fecha 20 de marzo de 2017, Grupo Supervielle S.A. junto con su controlada Banco Supervielle aceptaron una oferta

de compra recibida sobre la totalidad de las acciones de Cordial Microfinanzas S.A. efectuada por Ciudad Microempresas

S.A., una empresa cuyos accionistas son Corporación Buenos Aires Sur y el Banco de la Ciudad de Buenos Aires. La

operación se efectuó el 31 de diciembre de 2017 por un valor total de 46.500, de los cuales 40.688 corresponden a la

Entidad.

Con fecha 26 de mayo de 2017, el Emisor, su subsidiaria Sofital S.A.F. e I.I. y el Señor Julio Patricio Supervielle

perfeccionaron la transferencia de la totalidad de las acciones de Viñas del Monte S.A. (“Viñas del Monte”), un activo

marginal y no estratégico, las mencionada operación se realizó por la suma conjunta de: (a) US$1.500.000, con más, o

menos, (b) el resultado de la diferencia entre el valor de venta de las uvas de la cosecha 2017 de Viñas del Monte S.A. y la

deuda financiera (deuda contraída por dicha sociedad a la fecha de cierre, con entidades financieras de Argentina y de

acuerdo con sus estados contables y su estado de situación patrimonial).

Con fecha 24 de julio de 2017, Grupo Supervielle S.A. y Banco Supervielle S.A. realizaron aportes irrevocables a cuenta

de futuros aumentos de capital en Cordial Compañía Financiera por 2.500 y 47.500, respectivamente.

Con fecha 20 de septiembre de 2017, Grupo Supervielle S.A., Banco Supervielle S.A. y Cordial Compañía Financiera

realizaron aportes irrevocables a cuenta de futuros aumentos de capital en Tarjeta Automática por 131.250, 15.000 y 3.750,

respectivamente.

Con fecha 24 de noviembre de 2017, Grupo Supervielle S.A. efectuó un aporte irrevocable a cuenta de futuros aumentos

de capital en Banco Supervielle S.A. por 2.600.000. En dicha fecha Banco Supervielle S.A. realizó una Asamblea Ordinaria

de Accionistas en la cual resolvió capitalizar el aporte recibido aumentando el capital social 105.453 con una prima de

emisión de 2.494.547.

Con fecha 12 de diciembre de 2017, Grupo Supervielle S.A. y Banco Supervielle S.A. realizaron aportes irrevocables a

cuenta de futuros aumentos de capital en Cordial Compañía Financiera por 30.000 y 570.000, respectivamente.

Con fecha 16 de enero de 2018, Grupo Supervielle S.A. y Banco Supervielle S.A. realizaron aportes irrevocables a cuenta

de futuros aumentos de capital en Cordial Compañía Financiera por 19.000 y 361.000, respectivamente. Con fecha 24 de

enero de 2018, Cordial Compañía Financiera realizó una Asamblea Ordinaria de Accionistas en la cual resolvió capitalizar

los aporte recibidos con fecha 24 de julio de 2017, 12 de diciembre de 2017 y 16 de enero de 2018, aumentando el capital

social 56.751 con una prima de emisión de 973.249.







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La situación patrimonial y los resultados de las sociedades controladas eran los siguientes:

Al 31 de diciembre de 2017 – En miles de $

Empresa Activo Pasivo Patrimonio

neto Resultados

Banco Supervielle S.A. 88.808.776 78.814.089 9.994.687 1.428.728

Cordial Compañía Financiera S.A. 6.972.307 5.400.671 1.571.636 166.780

Tarjeta Automática S.A. 478.091 296.716 181.375 11.945

Supervielle Asset Management S.A. 178.190 58.591 119.599 113.214

Cordial Microfinanzas S.A. - - - -

Sofital S.A. F. e I.I. 462.795 831 461.964 105.532

Espacio Cordial de Servicios S.A. 391.848 216.376 175.472 109.509

Supervielle Seguros S.A. 533.031 228.160 304.871 107.813

Al 31 de diciembre de 2016 – En miles de $

Empresa Activo Pasivo Patrimonio

neto Resultados

Banco Supervielle S.A. 48.730.638 42.859.679 5.870.959 925.349

Cordial Compañía Financiera S.A. 4.887.274 4.232.418 654.856 65.883

Tarjeta Automática S.A. 138.559 119.130 19.429 227

Supervielle Asset Management S.A. 118.754 39.369 79.385 77.441

Cordial Microfinanzas S.A. 206.763 168.272 38.492 10.309

Sofital S.A. F. e I.I. 141.204 444 140.760 40.800

Espacio Cordial de Servicios S.A. 229.800 140.776 89.024 43.541

Supervielle Seguros S.A. 461.675 212.418 249.257 139.547

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los saldos con las sociedades controladas por Grupo Supervielle S.A. son los

siguientes:

Activo 31/12/2017 31/12/2016

Activo Corriente

Caja y Bancos Banco Supervielle S.A. 16.530 547

16.530 547

Inversiones

Plazo Fijo – Banco Supervielle 4.182.846 -

4.182.846 -

Otros Créditos


Cordial Compañía Financiera 874 896

Tarjeta Automática 16 -

Espacio Cordial de Servicios 83 68

5.831 9.705







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Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los resultados con las sociedades controladas por Grupo Supervielle S.A. son los

siguientes: 31/12/2017 31/12/2016

Resultados

Otros Ingresos


Cordial Microfinanzas S.A. - 644

Sofital S.A.F. e I.I. 60 60

Supervielle Asset Management S.A. 516 408

Tarjeta Automática S.A. 156 132

Viñas del Monte S.A. 5 12

Cordial Compañía Financiera S.A. 8.664 6.021

Espacio Cordial de Servicios S.A. 824 663 58.405 44.340

Gastos de Administración

Alquileres – Banco Supervielle S.A. (1.726) (1.326)

Gastos bancarios – Banco Supervielle S.A. (241) (186)

Honorarios por servicios contables y legales (488) (400) (2.455) (1.912)

Resultados Financieros y por Tenencia

Generados por Activos

Intereses por depósitos a plazo fijo – Cordial Compañía Financiera S.A. 21.540 -

Intereses por depósitos a plazo fijo – Banco Supervielle S.A. 6.779 -

Intereses por cuentas corrientes – Banco Supervielle S.A. 3.488 -

Resultados contratos forward – Banco Supervielle S.A. 9.099 -

40.906 -

Generados por Pasivos

Intereses pagados adelanto en cta. corriente – Banco Supervielle S.A. (5) (7.160)

Resultados contratos forward - Banco Supervielle S.A - (378)

(5) (7.538)

7. GARANTIAS OTORGADAS

Cordial Microfinanzas S.A. celebró con fecha 20 de septiembre de 2010 un contrato marco de financiación con

FONCAP S.A. (Fondo Fiduciario de Capital Social), por el cual Grupo Supervielle S.A. se constituía en garante por

un monto total de hasta 1.000.

Con fecha 2 de enero de 2013, Cordial Microfinanzas S.A. tomó un préstamo financiero con el Banco Santander Río

S.A. por un total de 1.500, por el cual Grupo Supervielle S.A. se constituyó como fiador solidario y principal pagador

de la obligación de dar sumas de dinero del primero a favor del segundo.

Al 31 de diciembre de 2017, las mencionadas garantías quedaron sin efecto en función a lo indicado en la Nota 6.

Pasivo Corriente

Deudas Comerciales

Banco Supervielle S.A. 273 391 273 391







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8. IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

La Sociedad reconoce el cargo por impuesto a las ganancias en base al método del pasivo por impuesto diferido,

reconociendo de esta manera las diferencias temporarias entre las mediciones de los activos y pasivos contables e

impositivas. A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias

temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de

su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de estos estados

contables. Se presenta a continuación la conciliación entre el impuesto cargado a resultados al 31 de diciembre de 2017 y 2016

y el que resultaría de aplicar al resultado contable (antes de impuesto), la tasa impositiva correspondiente:

31/12/2017 31/12/2016

Resultado del ejercicio antes del Impuesto a las Ganancias 2.437.059 1.311.304

Tasa del impuesto vigente 35% 35%

Resultado del ejercicio antes de Impuesto a las Ganancias a la tasa del impuesto 852.971 458.957

Diferencias permanentes (a la tasa del impuesto):

Resultado de inversiones en entes relacionados (653.673) (450.050)

Gastos activados por emisión de acciones (89.782) (71.910)

Gastos no deducibles - 6.806

Resultados no gravados 1.398 (7.587)

Amortizaciones no deducibles 150 150

Impuesto a las Ganancias/(Quebranto) del ejercicio (*) 111.064 (63.634)

(*) Al 31 de diciembre de 2016 la Sociedad no ha reconocido el activo por el quebranto impositivo, por estimar que no es probable

que el mismo fuera compensado con utilidades impositivas futuras. El impuesto a las ganancias del ejercicio finalizado el 31 de

diciembre de 2017 será compensado con quebrantos de ejercicios anteriores.

Adicionalmente, se determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los

activos computables al cierre del ejercicio fiscal. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias.

La obligación fiscal de la Sociedad en el ejercicio fiscal coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si

el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso

podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la

ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

9. CAPITAL SOCIAL

Al 31 de diciembre de 2017 el estado de capital social es el siguiente:

Capital Valor nominal Aprobado por

Capital social al 31/12/2015 248.970

Aumento de Capital 114.807

Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de fecha 7 de

octubre de 2015 y por actas de subdelegados de fechas 18 y 24

de mayo de 2016.


Aumento de Capital 92.945

Acta de directorio del 14 de junio de 2017, Asamblea General

Extraordinaria de Accionistas de fecha 7 de julio de 2017 y

Acta de Directorio del 11 de julio de 2017. Actas de

Subdelegados de fechas 12 y 15 de septiembre de 2017.








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De acuerdo con lo establecido en el estatuto de la Sociedad, toda transferencia de acciones o circunstancia apta para

producir cambios en su calificación o alterar la estructura de su tenencia accionaria, deberá ser informada al B.C.R.A.

El 7 de octubre de 2015, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad aprobó aumentar el capital

social en 124.485, mediante la emisión de 63.369.094 acciones ordinarias Clase A de valor nominal $1; 59.516.170

acciones ordinarias Clase B de valor nominal $1 y 1.600.000 de acciones preferidas. Dicha Asamblea resolvió también

modificar las condiciones de emisión de las acciones preferidas, dando a su titular la opción de convertir estas acciones

en igual cantidad de acciones ordinarias Clase B. La opción mencionada en último término fue ejercida por su titular

y notificada a la Sociedad con fecha 5 de enero de 2016, dando lugar a la cancelación de 3.200.000 acciones preferidas

y emisión de igual número de acciones ordinarias Clase B de valor nominal $1.

Asimismo, con fecha 7 de octubre de 2015, se decidió solicitar la autorización de oferta pública de las acciones Clase

B, para su listado y negociación en el Mercado de Valores de Buenos Aires S.A., en la Comisión de Títulos Valores

de los Estados Unidos y en otros organismos, con el consecuente ingreso de la Sociedad al régimen de oferta pública

y de listado de acciones, y un aumento del capital social por hasta la suma de 96.000.000, mediante la oferta pública

de nuevas acciones ordinarias Clase B. Sin perjuicio de dicho monto, se decidió aprobar un aumento adicional del

capital social por hasta la suma de 192.000.000, mediante nuevas acciones ordinarias Clase B.

La oferta pública en Argentina ha sido autorizada por la Comisión Nacional de Valores mediante la Resolución

No.18.023 del 14 de abril de 2016, modificada por la Resolución No. 18.033 del 21 de abril de 2016.

El 18 de mayo de 2016, finalizó la subasta pública de acciones ordinarias. Se adjudicaron 127.500.077 acciones

ordinarias Clase B, estando compuesta dicha cantidad por 95.682.077 nuevas acciones ordinarias Clase B y por

31.818.000 acciones ordinarias Clase B en circulación, de valor nominal Ps. 1 cada una y un voto por acción. El precio

fue fijado en US$2,20 por acción u US$ 11,00 por ADS, donde cada ADS representa 5 acciones.

Adicionalmente, con fecha 26 de mayo de 2016, se aprobó el período de los colocadores internacionales de la opción

de compra de acciones adicionales por 19.125.010 acciones ordinarias Clase B, de valor nominal Ps. 1 cada una y un

voto por acción, las cuales se emitieron con fecha 27 de mayo de 2016.

La emisión de las nuevas acciones ordinarias Clase B por 95.682.077 y 19.125.010 conforman un aumento de capital

de 114.807.087.

Finalmente, el capital accionario de la Sociedad quedó conformado a partir de dicha fecha por 126.738.188 Acciones

Ordinarias Clase A, de valor nominal Ps. 1 y 5 votos por acción, y 237.039.427 Acciones Ordinarias Clase B, de valor

nominal Ps. 1 y 1 voto por acción.

Con fecha 28 de marzo de 2017 el accionista Julio Patricio Supervielle se comprometió a efectuar a la Sociedad un

aporte en especie de 7.672.412 acciones de Sofital S.A.F. e I. I.. Posteriormente, con fecha 27 de abril de 2017 la

Asamblea General de Accionistas resolvió capitalizar el mencionado aporte, aumentando el capital social por la suma

de hasta 8.032, mediante la emisión de 8.032.032 acciones ordinarias Clase B con derecho a un voto por acción. Con

fecha 12 de julio de 2017, finalizó el Período de Suscripción Preferente en relación de la emisión de hasta 8.032.032

nuevas acciones ordinarias escriturales Clase B. Como resultado, Grupo Supervielle S.A. aumentó su capital social en

7.494.710 nuevas acciones, totalizando la suma de $371.272.325.

Con fecha 7 de julio de 2017, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas aprobó un aumento del

capital social de Grupo Supervielle S.A. por la suma de hasta valor nominal $ 145.000.000 (Pesos ciento cuarenta y

cinco millones), para ser ofrecidas por suscripción pública en el país o en el exterior.

El 12 de septiembre de 2017, finalizó la subasta pública de acciones ordinarias. Se adjudicaron 103.000.000 acciones

ordinarias Clase B, estando compuesta dicha cantidad por 70.000.000 nuevas acciones ordinarias Clase B y por

33.000.000 acciones ordinarias Clase B en circulación, de valor nominal Ps. 1 cada una y un voto por acción. El precio

fue fijado en US$4,00 por acción u US$ 20,00 por ADS, donde cada ADS representa 5 acciones.







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Adicionalmente, con fecha 15 de septiembre de 2017, se aprobó el período de los colocadores internacionales de la

opción de compra de acciones adicionales por 15.449.997 acciones ordinarias Clase B, de valor nominal Ps. 1 cada

una y un voto por acción, las cuales se emitieron con fecha 19 de septiembre de 2017.

La emisión de las nuevas acciones ordinarias Clase B por 70.000.000 y 15.449.997 conforman un aumento de capital

de 85.449.997, con una prima de emisión de $5.755.409, lo que arrojó un aumento de capital total de $5.848.354.

Finalmente, el capital accionario de la Sociedad quedó conformado a partir de dicha fecha por 126.738.188 Acciones

Ordinarias Clase A, de valor nominal Ps. 1 y 5 votos por acción, y 329.984.134 Acciones Ordinarias Clase B, de valor

nominal Ps. 1 y 1 voto por acción.

10. INGRESOS DE LA SOCIEDAD

Grupo Supervielle S.A. es una Sociedad cuya actividad principal es la inversión en otras sociedades. Sus principales

ingresos provienen de la distribución de dividendos de dichas sociedades y de la obtención de rentas de otros activos

financieros. En relación a los ingresos provenientes de dividendos, existen ciertas restricciones en las Sociedades en

las cuales participa, mencionadas en Nota 7 a los estados contables consolidados.

Con fecha 1 de diciembre de 2008 y 16 de enero de 2010, la Sociedad ha suscripto con Banco Supervielle S.A, un

contrato de locación de servicios por el cual se compromete a prestar el servicio de asesoramiento financiero,

estratégico y comercial, para la búsqueda y generación de nuevos negocios y expansión de los existentes.

Adicionalmente, la Sociedad ha suscripto contratos similares con las sociedades Tarjeta Automática S.A., Cordial

Microfinanzas S.A., Supervielle Asset Management S.A., Sofital S.A.F. e I.I. y Viñas del Monte S.A, con efecto a

partir del 1 de enero de 2009, con Cordial Compañía Financiera S.A. con efecto a partir del 1 de agosto de 2011 y con

Espacio Cordial de Servicios S.A. con efecto a partir del 26 de diciembre de 2013. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016,

los ingresos obtenidos por dicho asesoramiento fueron de 53.987 y 40.228.

La Sociedad suscribió en 2013 acuerdos con Espacio Cordial de Servicios S.A., Cordial Compañía Financiera S.A y

Cordial Microfinanzas S.A. para otorgar licencias para el uso de ciertas marcas a título de la Sociedad, con el objeto

de promover la comercialización de los productos y servicios prestados por las compañías mencionadas, los cuales

fueron modificados el 1° de noviembre de 2016. Estos acuerdos generaron para la Sociedad un ingreso de 5.713 y de

4.112, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente.

Con fecha 26 de mayo de 2014 la Sociedad suscribió un acuerdo de prestación de servicios de call center con CAT

Technologies Argentina S.A. por plazo indeterminado. Asimismo con fecha 31 de marzo de 2017, la Sociedad

suscribió un contrato con Ciudad Microfinanzas S.A., según el cual recibirá por un plazo de 12 meses una

contraprestación por el uso de la Licencia de Marca. En base a dichos acuerdos, la Sociedad ha reconocido ingresos

al 31 de diciembre de 2017 y 2016, por 3.206 y 1.602 respectivamente.

Los contratos celebrados con Cordial Microfinanzas y Viñas del Monte quedaron sin efecto a partir del 31 de marzo

de 2017 y 26 de mayo de 2017, respectivamente, en función a lo indicado en la Nota 6.

11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 no se registran operaciones relacionadas con instrumentos derivados.

El resultado generado en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 y 2016, ascendió a ganancia 9.099 y 2.420,

respectivamente.







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12. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

Se considera como Efectivo y sus equivalentes al total del rubro Caja y Bancos e Inversiones con vencimiento hasta

90 días desde la fecha de su adquisición o constitución, de acuerdo al siguiente detalle:

31/12/2017 31/12/2016

Caja y Bancos 17.171 4.050

Inversiones corrientes 138.957 830.955

Efectivo y equivalentes 156.128 835.005

Conciliación entre saldos del Estado de Situación Patrimonial y conceptos considerados Efectivo y sus Equivalentes:

Conceptos 31/12/2017 31/12/2016

Caja y Bancos

Según Estado de Situación Patrimonial 17.171 4.050

Según Estado de Flujo de Efectivo 17.171 4.050

Inversiones – Corrientes

Según Estado de Situación Patrimonial 4.321.803 830.955

Plazos fijos no considerados equivalente de efectivo (4.182.846) -

Según Estado de Flujo de Efectivo 138.957 830.955

13. ADOPCIÓN DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA POR LA C.N.V.

En cumplimiento de lo establecido por la Comunicación “A” 5635, Banco Supervielle S.A. y Cordial Compañía Financiera

S.A. presentaron ante el B.C.R.A. su propio Plan de Implementación para la convergencia hacia N.I.I.F. con vigencia al 31

de marzo de 2015, el cual fue aprobado por el Directorio con fecha 11 de marzo de 2015.

El Directorio es el responsable por el adecuado cumplimiento del citado Plan. El mismo contempla: la designación de un

coordinador titular y un suplente del proceso de convergencia, el grupo de trabajo integrado por las áreas involucradas, el

diseño de un plan de capacitación como así también la comunicación del mismo, la coordinación con la Dirección de las

sociedades relacionadas en las que se mantienen inversiones permanentes controladas y en las que se posee influencia

significativa. A la fecha de los presentes estados contables todos estos aspectos se cumplieron satisfactoriamente.

Adicionalmente, Banco Supervielle S.A. y Cordial Compañía Financiera S.A. elaboraron las conciliaciones de activos y

pasivos valuados según N.I.I.F. requeridas por la Comunicación “A” 5844, las cuales fueron presentadas al B.C.R.A. el 30

de septiembre de 2015, el 31 de marzo y el 30 de septiembre de 2016, el 31 de marzo y 30 de septiembre de 2017 con datos

al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre de 2015, 30 de junio de 2016, 31 de diciembre de 2016 y 30 de junio de 2017,

respectivamente.

A la fecha de emisión de los presentes Estados contables, la Entidad se encuentra en etapa de implementación del

mencionado proceso de convergencia hacia las N.I.I.F, al mismo tiempo que se avanzó en la coordinación de tareas con

las sociedades subsidiarias de modo de trabajar en conjunto y con los mismos plazos de ejecución. (Ver Nota 22 a los

estados contables consolidados).







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14. RESULTADO POR ACCION

A continuación se presenta la composición del resultado por acción al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

31/12/2017 31/12/2016


Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación 392.832 319.828

Promedio ponderado de acciones ordinarias diluído 392.832 319.862

Resultado por acción ordinaria (pesos por acción):

- Básico 6,20 4,10

- Diluido 6,20 4,10


ANEXO I Inversiones






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Clase

Valor

Cotización /

Nominal

Cantidad

Información del emisor al 31 de diciembre de 2017 Valor libros al

31.12.2017

Valor libros al

31.12.2016 Actividad Principal Capital

Social Patrimonio

Inversiones corrientes:

Depósitos a Plazo Fijo I16Y8 - LEBAC Interna $ -

Vto. 16/05/2018 273 días 0,91 501.015.134 - 456.903 -

Depósitos a Plazo Fijo 21J18 - LEBAC Interna $ -

Vto. 21/06/2018 274 días 0,90 2.983.148.052 2.683.216 -

Depósitos a Plazo Fijo I18L8 - LEBAC Interna $ -

Vto. 18/07/2018 273 días 0,87 1.201.408.475 - 1.042.726 -

Fondos Comunes de Inversión Fondo Premier Renta Plus

en pesos clase A 6,15 2.149.504 - - - 13.229 1.625

Fondos Comunes de Inversión Fondo Premier Inversión

en pesos clase A 0,17 749.662.641 - 125.729 829.330

Total inversiones ctes. 4.321.803 830.955

Inversiones no corrientes:

Sociedades Art. 33 Ley N° 19.550:

Banco Supervielle S.A. Ordinarias 1 720.346.795 Bancaria 744.386 9.994.687 9.649.428 5.626.757

Cordial Compañía Financiera S.A. Ordinarias 1 6.185.721 Compañía financiera 123.714 1.571.636 78.577 32.730 Llave de negocio - 903 1.155

Sofital S.A.F.e.I.I. Ordinarias 1 20.854.642 Operaciones financieras y adm. de valores mobiliarios 21.544 461.963 343.465 132.767

Tarjeta Automática S.A. Ordinarias 1 3.341.618

Promoción, difusión, creación, compraventa, administración,

prestación de servicios y demás actividades relacionadas con la

creación y funcionamiento de tarjetas de crédito, de débito y/o

similares para adquisición de todo tipo de bienes, productos,

servicios, o de otro tipo, procesando las cuentas de los clientes.

Clearing y/o compensación entre clientes y/o entidades adheridas

y/o admitidas en el sistema.

3.819 181.374 158.703 17.000

Supervielle Asset Management S.A. Ordinarias 1 Administración de F.C.I. 1.407 119.599 113.619 75.417

Cordial Microfinanzas S.A. - - 317.003

Asistencia técnica y financiera de proyectos productivos

desarrollados por grupos asociativos, emprendimientos familiares,

empresas recuperadas y microemprendimientos.

- - - 33.680

Espacio Cordial de Servicios S.A. Ordinarias 1000 Comercialización de productos y servicios 1.340 175.472 156.809 73.591

Supervielle Seguros S.A. Ordinarias 10 1.273 Compañía de Seguros 14.667 304.874 289.888 236.900 Llave de negocio - 953 1.129

Viñas del Monte S.A. Ordinarias Agroindustria – Cultivo de Vid - - - 3.409

Total inversiones no ctes. 10.792.345 6.234.535


ANEXO II Bienes de uso






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Concepto

Valor de origen Amortización Valor

residual al

cierre del

ejercicio

Valor al

inicio del

ejercicio

Aumentos Bajas Valor al

cierre

Acumulada al

inicio del

ejercicio

Alícuota Bajas Del ejercicio Acumuladas al

cierre

Rodados - 418 418 - 20% 21 21 397

Total al 31.12.2017 - 418 - 418 - - - 21 21 397

Total al 31.12.2016 - - - - - - - - - -


ANEXO III Activos y Pasivos en moneda extranjera






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31/12/2017 31/12/2016

Clase y monto

de la moneda

extranjera (en

miles de

dólares)

Cotización

(en pesos)

Monto en

moneda

argentina e

importe

contabilizado

Monto en

moneda

argentina e

importe

contabilizado

ACTIVO

Activo Corriente

Caja y Bancos

JP Morgan Chase Bank S.A U$S 29 18,7742 550 3.407

Banco Supervielle S.A. U$S 850 18,7742 15.960 -

Exprinter International Bank U$S 4 18,7742 81 76

Otros Créditos

Seguro de retiro U$S 3.047 18,7742 57.208 -

Crédito por la venta de subsidiaria U$S 546 18,7742 10.243 -

Total del Activo Corriente 4.476 84.041 3.483

TOTAL DEL ACTIVO 4.476 84.041 3.483

PASIVO

Pasivo Corriente

Deudas Comerciales

Proveedores U$S 106 18,7742 1.996 39

Otras deudas

Provisión por gastos de emisión de acciones U$S 320 18,7742 6.002 -

Total del Pasivo Corriente 426 7.998 39

Pasivo No Corriente

Otras deudas

Provisión por incentivo a largo plazo U$S 1.223 18,7742 22.955 -

Total del Pasivo No Corriente 1.223 22.955 -

TOTAL DEL PASIVO 1.649 30.953 39

POSICIÓN NETA 3.254 53.088 3.444


ANEXO IV Información requerida por el Artículo 64 inciso b) de la Ley 19.550

Correspondiente a los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2017 y 2016





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Rubros

Gastos de

Administración

al 31/12/2017

Gastos de

Administración

al 31/12/2016

Gastos bancarios 309 253

Honorarios profesionales 14.454 2.250

Honorarios a directores y síndicos 25.419 17.320

Impuestos, tasas y contribuciones 57.541 30.800

Gastos de personal 39.045 8.847

Seguros 2.584 1.509

Gastos y servicios de oficina 1.874 1.692

Otros gastos 3.474 1.243

Depreciaciones de bienes de uso 21 -

Totales 144.721 63.914


Información Adicional a las Notas a los Estados Contables requerida

por el Artículo 12, Capítulo III, Título IV de la normativa de la Comisión Nacional de Valores

Correspondiente al ejercicio iniciado el 1° de enero de 2017 y finalizado

el 31 de diciembre de 2017, presentado en forma comparativa.





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NOTA 1: REGIMENES JURIDICOS ESPECIFICOS Y SIGNIFICATIVOS QUE IMPLIQUEN

DECAIMIENTOS O RENACIMIENTOS CONTINGENTES DE BENEFICIOS PREVISTOS

POR DICHAS DISPOSICIONES

No existen.

NOTA 2: MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS EN LAS ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD U

OTRAS CIRCUNSTANCIAS SIMILARES OCURRIDAS DURANTE LOS PERIODOS

COMPRENDIDOS POR LOS ESTADOS CONTABLES QUE AFECTEN SU

COMPARABILIDAD CON LOS PRESENTADOS EN PERIODOS ANTERIORES, O QUE

PODRIAN AFECTARLA CON LOS QUE HABRAN DE PRESENTARSE EN PERIODOS

FUTUROS

No existen.

NOTA 3: CLASIFICACION DE LOS SALDOS DE CREDITOS Y DEUDAS

a) Créditos: Ver Nota 4 a los estados contables.

b) Deudas: Ver Nota 4 a los estados contables.

NOTA 4: CLASIFICACION DE LOS CREDITOS Y DEUDAS POR SUS EFECTOS FINANCIEROS

a) Créditos: Ver Notas 2.1, 2.2, y 4 y Anexo III a los estados contables.

b) Deudas: Ver Notas 2.1, 2.2 y 4 y Anexo III a los estados contables.

NOTA 5: DETALLE DEL PORCENTAJE DE PARTICIPACION EN SOCIEDADES DEL ART. 33 LEY

N° 19.550

Ver Nota 6 y Anexo I a los estados contables.

NOTA 6: CREDITOS O PRESTAMOS CONTRA DIRECTORES O SINDICOS Y SUS PARIENTES

HASTA EL SEGUNDO GRADO INCLUSIVE

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existían créditos o préstamos contra directores o síndicos y sus

parientes hasta el segundo grado inclusive.

NOTA 7: INVENTARIO FISICO DE BIENES DE CAMBIO

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Sociedad no poseía bienes de cambio.

NOTA 8: VALORES CORRIENTES

Ver Notas 2.3. y 2.6 a los estados contables.

NOTA 9: BIENES DE USO

Ver Nota 2.5 a los estados contables. Al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad no registraba tenencia en

bienes de uso.


Información Adicional a las Notas a los Estados Contables requerida

por el Artículo 12, Capítulo III, Título IV de la normativa de la Comisión Nacional de Valores

Correspondiente al ejercicio iniciado el 1° de enero de 2017 y finalizado

el 31 de diciembre de 2017, presentado en forma comparativa.





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NOTA 10: PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES

La Sociedad tiene como objeto la actividad financiera y de inversión, por lo tanto, no tiene la limitación

del Artículo 31 de la Ley N° 19.550 en cuanto a la participación en otras sociedades.

NOTA 11: VALORES RECUPERABLES

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el criterio seguido para determinar el valor recuperable de los bienes

de uso es su valor de utilización económica, determinado por la posibilidad de absorber las depreciaciones

con los resultados de la compañía.

NOTA 12: SEGUROS

Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad no poseía bienes tangibles para

ser asegurados.

NOTA 13: CONTINGENCIAS POSITIVAS Y NEGATIVAS

a) Elementos considerados para calcular las previsiones cuyos saldos, considerados individualmente

o en conjunto, superen el dos por ciento del patrimonio: no existen.

b) Situaciones contingentes a la fecha de los estados contables cuya probabilidad de ocurrencia no sea

remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados:

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existían situaciones contingentes cuya probabilidad no sea

remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados.

NOTA 14: ADELANTOS IRREVOCABLES A CUENTA DE FUTURAS SUSCRIPCIONES

a) Estado de la tramitación dirigida a su capitalización:

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existían saldos de aportes irrevocables a cuenta de futuras

suscripciones pendientes de capitalización (Ver nota 9 de los Estados Contables individuales).

b) Dividendos acumulativos e impagos de acciones preferidas:

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existían dividendos acumulativos impagos de acciones

preferidas.

NOTA 15: RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCION DE LOS RESULTADOS NO ASIGNADOS

Ver Nota 7 a los estados contables consolidados.

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GRUPO SUPERVIELLE S.A. RESEÑA INFORMATIVA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

BREVE DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO Y EVOLUCIÓN DE LAS OPERACIONES

La Sociedad tiene como objetivo posicionarse como líder del negocio financiero local mediante una oferta de servicios

financieros innovadores, inclusivos y accesibles. Su estrategia, llevada a cabo a través de sus diferentes empresas (bancarias

y no bancarias), permite acceder a cada segmento de la población con la oferta de productos, el modelo de atención y la

relación precio/riesgo requeridos.

El resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, arroja una ganancia de 2.437.059

lo que representa un retorno sobre patrimonio neto promedio del 25,4%. Dicho resultado se originó, principalmente, por

los resultados de nuestras inversiones en sociedades.

Con fecha 27 de abril de 2017, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas aprobó, mediante acta Nro.

81, la siguiente distribución del resultado del ejercicio 2016, que había arrojado una utilidad de 1.311.304:

* Dividendos en efectivo: 65.500

* Reserva legal: 22.961

* Reserva facultativa: 1.222.843

Grupo Supervielle S.A. es la sociedad controlante del grupo económico y al 31 de diciembre de 2017 y 2016, poseía las

siguientes participaciones accionarias directas e indirectas en sus sociedades controladas:

Sociedad Actividad Principal Participación en el Capital

31/12/2017 31/12/2016

Banco Supervielle S.A. Banco Comercial 99,88% 98,23%

Cordial Compañía Financiera S.A. Compañía Financiera 99,89% 98,32%

Tarjeta Automática S.A. Tarjeta de crédito y préstamos de

consumo 99,99% 99,78%

Supervielle Asset Management S.A. Sociedad gerente de fondos comunes

de inversión 100,00% 100,00%

Cordial Microfinanzas S.A. Microfinanzas - 99,78%

Sofital S.A.F. e I.I. Operaciones financieras y

administración de valores mobiliarios 100,00% 100,00%

Espacio Cordial de Servicios S.A. Comercialización de productos y

servicios 100,00% 100,00%

Supervielle Seguros S.A. Compañía de Seguros 100,00% 100,00%

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RESEÑA INFORMATIVA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

BREVE DESCRIPCIÓN DE LAS SOCIEDADES DEL GRUPO

Banco Supervielle S.A. es un banco argentino cuyos orígenes se remontan a 1887. Su actividad se concentra principalmente

en la provisión de servicios bancarios y financieros a individuos y pequeñas y medianas empresas. Su larga presencia en

el sector financiero le ha permitido establecer una robusta relación con sus clientes y una marca reconocida en la industria

bancaria local. Su red bancaria incluye a la fecha 177 sucursales, 78 dependencias destinadas a la prestación de

determinados servicios. Muchos de los locales están especialmente acondicionados para el pago de jubilaciones y pensiones

de la ANSES. Cuenta además con 497 cajeros automáticos y 171 Terminales de Autoservicio. Los mismos se encuentran

ubicados en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y en las Provincias de Buenos Aires, Mendoza, San Luis, San Juan,

Córdoba, Tucumán y Santa Fe. Al 31 de diciembre de 2017, cuenta con activos por 88.808.776 y un patrimonio neto de

9.994.687. El resultado neto del ejercicio el 31 de diciembre del 2017 fue de 1.428.728, el cual se originó principalmente

por el margen financiero y el margen de servicios.

Cordial Compañía Financiera S.A. es una empresa de servicios financieros sujeta a las regulaciones del Banco Central de

la República Argentina, cuyo principal negocio es el otorgamiento de tarjetas de crédito y préstamos y venta de seguros

dentro de los locales de Wal-Mart Argentina. Durante el presente ejercicio de 2017, esta sociedad obtuvo un resultado

positivo de 166.777.

Tarjeta Automática S.A. tiene como actividad principal la emisión y administración de tarjetas de crédito y préstamos de

consumo. Actualmente cuenta con 20 sucursales, 61 puntos de venta y 40.000 clientes activos. El ejercicio finalizado el 31

de diciembre de 2017 arrojó un resultado positivo de 11.945. Desde noviembre de 2012, Tarjeta Automática ha comenzado

a comercializar tarjetas de crédito, préstamos personales y seguros por cuenta y orden de Cordial Compañía Financiera

S.A., cobrando por ello una comisión mensual.

Supervielle Asset Management S.A. es una Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión que tiene por objeto la

promoción, dirección y administración de fondos comunes de inversión de conformidad con las disposiciones de la Ley

24.083, su Decreto Reglamentario y toda otra norma legal o reglamentaria que contemple dicha actividad. Actualmente

cuenta con 11 fondos activos. El resultado al 31 de diciembre de 2017 arrojó una ganancia de 113.214.

Cordial Microfinanzas ofrece préstamos y otros servicios financieros a microemprendedores urbanos con acceso limitado

a la banca y servicios financieros tradicionales y a familias con deficiencias en la infraestructura habitacional que necesitan

financiación para mejoras o mantenimiento de sus hogares. Según estimaciones privadas, Cordial Microfinanzas posee una

de las redes de sucursales de microfinanzas más grande y se ubica en el primer lugar en la industria de microfinanzas de la

Argentina en términos de tamaño de cartera, y en términos de cantidad de clientes. El resultado al 31 de diciembre de 2017

fue de ganancia 1.549.

Sofital S.A.F. e I.I. es una sociedad cuya actividad principal es la de realizar operaciones financieras y administración de

valores mobiliarios. El resultado del ejercicio 2017, ascendió a 105.532.

Espacio Cordial de Servicios S.A., es una sociedad cuyo objeto es la comercialización de todo tipo de bienes y servicios

vinculados con las actividades de seguros, turismo, planes y/o servicios de salud y otros bienes y servicios. En el ejercicio

finalizado el 31 de diciembre de 2017 obtuvo una ganancia de 109.509.

Supervielle Seguros S.A., la compañía de seguros del Grupo Supervielle S.A., tiene un patrimonio neto de 304.871 y

activos por 533.031. Durante el ejercicio 2017 obtuvo un resultado positivo de 205.614.

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CFO

ESTRUCTURA PATRIMONIAL. RESULTADOS. ESTRUCTURA DE GENERACIÓN O UTILIZACIÓN DE

FONDOS. PRINCIPALES RATIOS.

A continuación se expone la información con relación a los Estados Contables Consolidados comparativa con los 5

ejercicios anteriores:

Estado de Situación Patrimonial (cifras en

miles de pesos) 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013

Total del Activo 93.971.278 53.206.042 33.045.817 23.241.194 17.418.131

Total del Pasivo 78.826.480 46.274.491 30.672.107 21.534.208 16.065.723

Patrimonio Neto 15.144.798 6.931.551 2.373.710 1.706.986 1.352.408

Total del Pasivo más Patrimonio Neto 93.971.278 53.206.042 33.045.817 23.241.194 17.418.131

Estado de Resultados (cifras en miles de

pesos) 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013

Margen bruto de intermediación 9.300.383 5.928.054 3.355.694 2.286.826 1.741.464

Resultado Neto por intermediación financiera 3.046.077 1.863.135 783.611 477.467 447.800

Resultado Neto antes del Impuesto a las

Ganancias 3.209.542 1.811.907 921.270 562.004 470.755

Resultado del ejercicio - Ganancia 2.437.059 1.311.304 674.109 362.920 372.990

Generación o aplicación de fondos (cifras en

miles de pesos) 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013

Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado

en) las actividades operativas 6.961.692 (294.347) 2.449.838 1.761.291 372.852


en) las actividades de inversión (4.099.484) (477.264) (188.834) (363.502) (90.177)


en) las actividades de financiación 11.869.581 2.387.086 870.687 (334.078) 136.607

Resultados financieros y por tenencia del

efectivo y sus equivalentes (incluyendo

intereses y resultado monetario)

1.001.522 456.577 438.631 195.736 172.367

Aumento / (disminución) neto del efectivo y

sus equivalentes 15.733.311 2.072.052 3.570.322 1.259.447 591.649

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ESTRUCTURA PATRIMONIAL. RESULTADOS. ESTRUCTURA DE GENERACIÓN O UTILIZACIÓN DE

FONDOS. PRINCIPALES RATIOS.

A continuación se expone la información con relación a los Estados Contables Consolidados comparativa con los 5

ejercicios anteriores:

Indicadores (cifras en miles de pesos) 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013

Liquidez 45,0% 27,0% 32,6% 23,9% 21,7%

- Efectivo y equivalentes (*1) 25.421.865 9.688.554 7.616.502 4.046.180 2.786.733

- Depósitos 56.487.027 35.897.864 23.716.577 16.892.730 12.819.178

Solvencia 19,2% 15,0% 7,7% 7,9% 8,4%

- Patrimonio Neto 15.144.798 6.931.551 2.373.710 1.706.986 1.352.408

- Pasivo Total 78.826.480 46.274.491 30.672.107 21.534.208 16.065.723

Inmovilización del Capital 3,7% 4,7% 4,9% 4,9% 4,2%

-Activo inmovilizado (*2) 3.460.797 2.482.766 1.620.294 1.139.992 724.659

-Activo Total 93.971.278 53.206.042 33.045.817 23.241.194 17.418.131

ROE (*3) 25,4% 26,3% 32,2% 22,7% 30,8%

(*1) Comprende efectivo, títulos privados y públicos con cotización y cuotas partes de fondos comunes de inversión.

(*2) Comprende los rubros de: Participaciones, Créditos diversos, Bienes de uso, Bienes diversos, Bienes intangibles y

Partidas pendientes de imputación.

(*3) Calculado en base diaria.

Para la exposición de la Estructura Patrimonial y la Estructura de Resultados, se tomó en cuenta la situación consolidada

la cual se expone de acuerdo con las disposiciones de la Comunicación "A" 3147 y complementarias del Banco Central de

la República Argentina referidas al Régimen Informativo Contable para publicación anual y con los lineamientos de la

Resolución Técnica N° 8 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas y la Resolución

General 622/13 de la Comisión Nacional de Valores.

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RESEÑA INFORMATIVA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

AVANCE EN EL CUMPLIMIENTO DEL PLAN DE IMPLEMENTACIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN

FINANCIERA (N.I.I.F.)

De acuerdo a lo establecido por la C.N.V. mediante la Resolución General N° 562/2009, la Sociedad desarrolló un Plan de

Implementación de las N.I.I.F., el cual fue aprobado por el Directorio en su reunión del 23 de septiembre de 2010.

Posteriormente, con fecha 24 de noviembre de 2011 mediante Resolución 595/11 la C.N.V. estableció que las entidades

emisoras cuyos principales activos estén constituidos por inversiones en entidades financieras o compañías de seguros,

están exceptuadas de presentar sus Estados Contables bajo N.I.I.F. y podrán optar por su presentación observando la

normativa establecida por el Banco Central de la República Argentina y la Superintendencia de Seguros de la Nación,

respectivamente.

En relación con los requisitos expuestos en la Resolución General N° 595/11 de la C.N.V., antes mencionada, los cuales

se incluyen en el artículo 2°, Capítulo I, Sección I, Título IV de la normativa emitida por la C.N.V., se detalla lo siguiente:

• el objeto social de Grupo Supervielle S.A. es, exclusivamente, realizar actividades financieras y de inversión;

• la inversión en entidades financieras y en la compañía de seguros representa el 68,8% del activo de Grupo

Supervielle S.A., siendo el mismo el principal activo de la Sociedad;

• el 77,0% de los ingresos de Grupo Supervielle S.A. provienen de la participación en los resultados de las entidades

financieras y de la compañía de seguros.

• Grupo Supervielle S.A. posee una participación directa e indirecta en el capital social del 99,88% en Banco

Supervielle S.A., del 99,89% en Cordial Compañía Financiera S.A. y del 100% en Supervielle Seguros S.A. lo que

le otorga el control de las mencionadas entidades.

Adicionalmente, con fecha 12 de febrero de 2014 el B.C.R.A ha publicado la Comunicación “A” 5541 mediante la cual

estableció los lineamientos de un plan de convergencia hacia normas internacionales de información financiera (NIIF) para

las entidades bajo su supervisión, entre las que se encuentran Banco Supervielle S.A. y Cordial Compañía Financiera S.A.

De acuerdo al plan dado a conocer, durante el año 2016 las entidades financieras tenían que presentar una conciliación de

los principales rubros de activo, pasivo y patrimonio neto respecto de los importes que resultarían de aplicar las normas

que el B.C.R.A. dicte en el marco del proceso de convergencia hacia las NIIF. Se establece asimismo que las entidades

deberán preparar sus estados financieros de apertura a partir del 1 de enero de 2017, para ser tomados como base

comparativa del ejercicio a iniciarse el 1 de enero de 2018 en el cual las entidades deberán comenzar a registrar sus

operaciones y variaciones patrimoniales de acuerdo con las normas que el B.C.R.A. dicte en el marco del proceso de

convergencia mencionado.

A la fecha de los presentes estados contables, Banco Supervielle S.A. y Cordial Compañía Financiera S.A. desarrollaron

la capacitación general destinada al personal vinculado directa e indirectamente en la preparación de los estados financieros

bajo N.I.I.F. La misma abarcó la introducción al marco conceptual de dichas normas, un análisis general de las mismas y

su comparación con las normas contables establecidas por el B.C.R.A. Asimismo se avanzó en la coordinación de tareas

con las sociedades subsidiarias de modo de trabajar en conjunto y con los mismos plazos de ejecución.

PERSPECTIVAS

Para el año 2018, Grupo Supervielle proyecta continuar contribuyendo con su generación crediticia al crecimiento y

evolución de la economía argentina.

Grupo Supervielle S.A.

Ratificación de Firmas Litografiadas

Por la presente se ratifican las firmas que en facsímil obran en las hojas que anteceden, desde la página

1 hasta la página 88 de los estados contables de Grupo Supervielle S.A. al 31 de diciembre de 2017.


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estados contables€¦ · estados contables correspondientes al ejercicio económico finalizado el...

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