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1 www.vriskr.com E.S.E Hospital Marco Fidel SuarezMarzo 2016 Calificación Inicial ENTIDADES DESCENTRALIZADAS E.S.E HOSPITAL MARCO FIDEL SUAREZ DE BELLO Acta Comité Técnico No. 297 Fecha: 11 de Marzo de 2016 Fuentes: E.S.E Hospital Marco Fidel Suarez. Consolidador de Hacienda e Información Pública CHIP Ministerio de Salud y Protección Social. Departamento Nacional de Planeación- DNP. Departamento Administrativo Nacional de Estadística-DANE. Miembros Comité Técnico: Javier Alfredo Pinto Tabini. Iván Darío Romero Barrios. Santiago Rodríguez Raga. Contactos: Erika Tatiana Barrera Vargas [email protected] Pablo Moisés Quintero Ortiz [email protected] Luis Fernando Guevara O. [email protected] PBX: (571) 5 26 5977 Bogotá D.C CALIFICACIÓN INICIAL CAPACIDAD DE PAGO DE LARGO PLAZO BB+ (DOBLE B MÁS) El Comité técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A, sociedad calificadora de valores, asignó a la E.S.E Hospital Marco Fidel Suarez la calificación BB+ (Doble B Más) a la capacidad de pago de largo plazo. La calificación BB+ (doble B más) aunque no representa un grado de inversión, sugiere que existe menor probabilidad de cumplimiento con respecto a emisiones o entidades calificadas en mejores categorías. En esta categoría la capacidad de pago de intereses y capital es moderada y existe un nivel de incertidumbre que podría afectar el cumplimiento de las obligaciones. Adicionalmente, para las categorías de riesgo entre AA y B, Value and Risk Rating S.A. utilizará la nomenclatura (+) y (-) para otorgar una mayor graduación del riesgo relativo. NOTA: La presente calificación se otorga dando cumplimiento a los requisitos establecidos en el Decreto 610 de 5 de abril de 2002, emitido por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, en la cual se establece la obligación de las empresas descentralizadas de tener vigente en todo momento una calificación de su capacidad de pago para gestionar endeudamiento externo u operaciones de crédito público interno o externo con plazo superior a un año. EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN La calificación otorgada a la ESE Hospital Marco Fidel Suarez, en adelante ESE HMFS, se sustenta en lo siguiente: Posicionamiento: La ESE 1 Hospital Marco Fidel Suarez es una institución descentralizada del orden departamental, ubicada en el municipio de Bello, Antioquia. Tiene por objeto social la prestación de servicios de salud de mediana y algunos de alta complejidad. Cuenta con dos sedes, de las cuales la principal es propiedad del departamento. La entidad presta cerca de 25 servicios de salud a 351.778 usuarios, con un nivel de cobertura de 81,80% de los usuarios potenciales en su zona de influencia. En opinión de la Calificadora, tanto el nivel de cobertura como la tendencia creciente de los usuarios atendidos y su ubicación geográfica 2 , reflejan la favorable posición competitiva de la ESE. Es de anotar que el 73,07% de los usuarios atendidos pertenecen al régimen contributivo, lo que genera cierta vulnerabilidad, toda vez 1 Empresas Sociales del Estado. 2 La ESE es la única institución de segundo nivel en el municipio y en la zona nordeste de Antioquia.

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www.vriskr.com E.S.E Hospital Marco Fidel Suarez–Marzo 2016

Calificación Inicial

ENTIDADES DESCENTRALIZADAS

E.S.E HOSPITAL MARCO FIDEL SUAREZ DE BELLO

Acta Comité Técnico No. 297

Fecha: 11 de Marzo de 2016

Fuentes:

E.S.E Hospital Marco Fidel Suarez.

Consolidador de Hacienda e

Información Pública – CHIP

Ministerio de Salud y Protección

Social.

Departamento Nacional de

Planeación- DNP.

Departamento Administrativo

Nacional de Estadística-DANE.

Miembros Comité Técnico:

Javier Alfredo Pinto Tabini.

Iván Darío Romero Barrios.

Santiago Rodríguez Raga.

Contactos:

Erika Tatiana Barrera Vargas

[email protected]

Pablo Moisés Quintero Ortiz

[email protected]

Luis Fernando Guevara O.

[email protected]

PBX: (571) 5 26 5977

Bogotá D.C

CALIFICACIÓN INICIAL

CAPACIDAD DE PAGO DE LARGO PLAZO BB+ (DOBLE B MÁS)

El Comité técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A, sociedad

calificadora de valores, asignó a la E.S.E Hospital Marco Fidel Suarez la

calificación BB+ (Doble B Más) a la capacidad de pago de largo plazo.

La calificación BB+ (doble B más) aunque no representa un grado de

inversión, sugiere que existe menor probabilidad de cumplimiento con

respecto a emisiones o entidades calificadas en mejores categorías. En esta

categoría la capacidad de pago de intereses y capital es moderada y existe

un nivel de incertidumbre que podría afectar el cumplimiento de las

obligaciones. Adicionalmente, para las categorías de riesgo entre AA y B,

Value and Risk Rating S.A. utilizará la nomenclatura (+) y (-) para otorgar

una mayor graduación del riesgo relativo.

NOTA: La presente calificación se otorga dando cumplimiento a los

requisitos establecidos en el Decreto 610 de 5 de abril de 2002, emitido

por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, en la cual se establece la

obligación de las empresas descentralizadas de tener vigente en todo

momento una calificación de su capacidad de pago para gestionar

endeudamiento externo u operaciones de crédito público interno o externo

con plazo superior a un año.

EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN

La calificación otorgada a la ESE Hospital Marco Fidel Suarez, en

adelante ESE HMFS, se sustenta en lo siguiente:

Posicionamiento: La ESE1 Hospital Marco Fidel Suarez es una

institución descentralizada del orden departamental, ubicada en el

municipio de Bello, Antioquia. Tiene por objeto social la prestación

de servicios de salud de mediana y algunos de alta complejidad.

Cuenta con dos sedes, de las cuales la principal es propiedad del

departamento. La entidad presta cerca de 25 servicios de salud a

351.778 usuarios, con un nivel de cobertura de 81,80% de los usuarios

potenciales en su zona de influencia. En opinión de la Calificadora,

tanto el nivel de cobertura como la tendencia creciente de los usuarios

atendidos y su ubicación geográfica2, reflejan la favorable posición

competitiva de la ESE.

Es de anotar que el 73,07% de los usuarios atendidos pertenecen al

régimen contributivo, lo que genera cierta vulnerabilidad, toda vez

1 Empresas Sociales del Estado. 2 La ESE es la única institución de segundo nivel en el municipio y en la zona nordeste de

Antioquia.

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ENTIDADES DESCENTRALIZADAS

que la evolución de los mismos depende de la capacidad de

negociación de la administración con las EPS3, así como de la

apertura de IPS4 de atención por parte de los operadores de este

régimen, aspectos que podrían impactar la evolución de los ingresos

de la institución.

Al respecto, y con el fin de aumentar su cuota de mercado a la vez que

mejora la calidad de los servicios prestados, la ESE HMFS cuenta con

el Plan de Desarrollo 2012-2016, estructurado en tres objetivos

estratégicos, los cuales están dirigidos al mejoramiento de la

infraestructura, la sostenibilidad financiera y la cultura

organizacional. En este sentido, se destacan proyectos tales como: la

ampliación y modernización del área de urgencias, la adquisición de

un lote contiguo al Hospital, para incrementar su capacidad instalada

en el largo plazo, la compra del sistema de historias clínicas

electrónicas5 y equipos biomédicos, así como la renovación del área

administrativa y de quirófanos, obra que se encuentra en ejecución y

se estima culminé en el primer semestre de 2016. Es de anotar que,

con este último proyecto, el Hospital no solo proyecta incrementar sus

ingresos asociados al uso de quirófanos y salas de parto, sino que

además planea potencializar aquellos derivados de otros servicios,

tales como apoyo diagnóstico, hospitalización, entre otros6, aspectos

ponderados positivamente por Value and Risk.

La Calificadora considera que el desempeño y la competitividad de la

ESE está soportada en la solidez y calidad de su portafolio de

servicios, acompañado de una adecuada infraestructura y desempeño

financiero. Por esta razón, en nuestra opinión, la continuidad del

direccionamiento estratégico, las gestiones encaminadas a obtener las

certificaciones de calidad y el adecuado manejo del sistema de control

interno son fundamentales para el continuo fortalecimiento de la

operación. De esta manera, Value and Risk se mantendrá atenta a la

evolución de las obras plasmadas en el plan de desarrollo y su efecto

en la generación de ingresos y rentabilidad, así como las acciones

encaminadas a robustecer los sistemas de calidad7, administración y

control.

Niveles de ejecución presupuestal: El presupuesto asignado para la

vigencia 2015 ascendió $107.557 millones, de los cuales la ESE

HMFS logró recaudar el 73,52% y comprometió en gastos el 97,93%,

lo que conllevó a un déficit presupuestal de $26.253 millones, el cual

se ha venido incrementando en los últimos cinco años y registra un

promedio de -$13.374 millones. Es de mencionar que la ejecución de

los ingresos estuvo liderada por los servicios de salud prestados al

régimen subsidiado, seguido del contributivo, SOAT y régimen

especial que representaron el 86,14% del total recaudado.

3 Entidad Promotora de Salud. 4 Instituto Prestador de Salud. 5 La obra tuvo un costo promedio de $1.800 millones de los cuales la ESE financió con

recursos propios $1600 millones y el Ministerio de Salud aportó $600 millones. 6 Arriendos para la prestación de servicios de salud. 7 Actualmente, la ESE no cuenta con certificaciones de calidad.

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ENTIDADES DESCENTRALIZADAS

Por su parte, el comportamiento presupuestal de los gastos estuvo

determinado por los de funcionamiento que representaron el 92,05%

del total proyectado y cuya ejecución ascendió a 98,16%. Asimismo,

el servicio de la deuda y los compromisos de inversión registraron

ejecuciones de 95,74% y 95,09%, respectivamente. Para 2016, la ESE

tiene un presupuesto inicial de $73.720 millones. Al respecto, cabe

señalar que, de acuerdo con las necesidades de la entidad y la gestión

en recuperación de cartera, se irán haciendo adiciones a lo largo del

año.

En opinión de la Calificadora el déficit presupuestal, el cual se ha

mantenido históricamente, está asociado al nivel de eficiencia con el

que la entidad maneja los recursos. Por lo tanto, se constituye como

un reto para la ESE implementar políticas que permitan hacer un uso

apropiado de los mismos, así como continuar robusteciendo los

mecanismos de recuperación de cartera y fortalecer sus fuentes de

ingresos, aspectos que contribuirán para que el Hospital lleve a cabo

una mejor gestión tanto de sus recaudos como de sus compromisos.

Evolución positiva de los ingresos: En el último quinquenio los

ingresos de la ESE HMFS, derivados de la prestación de servicios de

salud, han registrado un crecimiento continuo soportado en las

mejoras a la infraestructura física, el fortalecimiento del portafolio de

servicios y el crecimiento demográfico de su zona de influencia. En

este sentido, el Hospital cuenta con una importante base de ingresos

los cuales, al cierre de 2015, se ubicaron en $90.502 millones con un

crecimiento anual promedio en el último quinquenio de 18,62%. En

cuanto a su distribución por tipo de servicio, los más representativos

corresponden a hospitalización, quirófanos y apoyo diagnóstico con

participaciones de 31,61%, 29,06% y 17,76%, respectivamente.

Value and Risk destaca la tendencia creciente de los ingresos y

anticipa que dicha tendencia se mantendrá, teniendo en cuenta tanto

su posicionamiento regional como los proyectos de inversión en

ejecución. Adicionalmente, considera que como institución pública

prestadora de servicios de salud, es fundamental que así como

diversifica sus fuentes de ingresos mejore continuamente las políticas

de recaudo y recuperación de cartera, aspectos que permitirá liberar

recursos de capital de trabajo para hacer frente a las metas plasmadas

en el Plan de Desarrollo Institucional así como de sus obligaciones

con terceros.

Niveles de rentabilidad: En línea con el incremento de los servicios

prestados y las diferentes obras adelantadas durante el último año, los

costos y gastos asociados a la operación han mostrado una tendencia

al alza. En este sentido, entre 2014 y 2015, crecieron 16,23% y

42,10% y alcanzaron los $72.040 millones y $10.524 millones,

respectivamente. A pesar de que dichos aumentos fueron superiores a

los presentados en los ingresos, el Hospital logró una mayor

generación operacional, teniendo en cuenta que, frente a diciembre de

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2014, se evidenció una reducción del gasto en provisiones8 (75,39%).

Cabe anotar que derivado de los inconvenientes del sector salud la

entidad tuvo un importante crecimiento en sus provisiones,

especialmente a partir de 2012 (173,57% para cartera y 349,6% para

contingencias), sin embargo para diciembre 2015 el gastos por este

rubro disminuye debido a que la entidad redujo la constitución de

provisiones para contingencias.

De esta manera, al cierre de la vigencia, la utilidad operacional

ascendió a $4.701 millones (2014:$1.625 millones) y el margen

operacional se ubicó en 5,19%, nivel que si bien se incrementó con

respeto al promedio observado en el periodo 2010-2014 (3,19%), aún

es reducido. En opinión de Value and Risk derivado de la política de

provisiones, no se evidencia una tendencia creciente en la generación

de resultados operacionales, lo cual limita la calidad crediticia del

Hospital.

Al considerar otros ingresos, derivados principalmente de arriendos9,

aportes del Ministerio de Salud10

y recuperación de cartera; así como

los gastos no operacionales, que en el último año se incrementaron

por la adquisición de nuevo endeudamiento financiero y por pérdida

en el margen de contratación, la ESE obtuvo una utilidad neta de

$2.525 millones, nivel que registra una reducción anual de 13,60%,

pero alineado con el promedio del último quinquenio ($2.052

millones). Por su parte, los indicadores de rentabilidad, ROA11

y

ROE12

, se ubicaron en 2,76% y 5,48% y se situaron por debajo del

promedio del periodo 2010-2014 (ROA: 5,13% y ROE: 10,07%).

En nuestra opinión, el Hospital mantiene limitado margen EBITDA,

el cual, en los últimos tres años, ha presentado un comportamiento

decreciente, pasando de 16,73% en 2012 a 10,01% en 2015. Al

respecto, cabe destacar que la entidad ha realizado un esfuerzo

importante para hacer frente a la coyuntura propia del sector salud y

ha logrado mantener dicho margen por encima del promedio

evidenciado en 2010 y 2011 (6,65%).

Es de anotar que, en atención a las directrices dadas por el Gobierno

Nacional respecto a la eliminación de la contratación a través de

cooperativas de trabajo13

, la ESE HMFS está realizando un estudio de

cargos y cargas laborales, lo cual podría, en el corto plazo, impactar

sus niveles de rentabilidad derivado del cambio en el modelo de

contratación. Lo anterior, toma relevancia si se tiene en cuenta que,

actualmente, el 89,15% del personal está vinculado a través de

8 En 2014 el gasto de provisiones ascendió a $7.313 millones, mientras que, al cierre de 2015,

ubicó en $1.800 millones. 9 Corresponden al alquiler del espacio físico para prestar los servicios de alimentación, cafeterías, rayos x, entre otros. 10 Los aportes recibidos corresponden a recursos para proyectos presentados por la ESE a

dicha entidad, tales como compra de ambulancias, equipos biomédicos, sistemas de información, entre otros. 11 Utilidad Neta/Activos. 12 Utilidad Neta /Patrimonio. 13 Acorde con lo señalado en el decreto 1376 de 2014.

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agremiaciones, mientras que el 9,41% y 1,42% están por contratación

directa y prestación de servicios, respectivamente.

En opinión de Value and Risk es importante que la entidad continúe

robusteciendo tanto su portafolio de servicios como su planta física, a

fin de mejorar su generación de ingresos, a la vez que formula y

aplica políticas de manejo de recursos que garanticen un control

óptimo de sus costos y gastos, lo cual contribuirá a fortalecer su

rentabilidad financiera y social en el tiempo.

Nivel de endeudamiento: A diciembre de 2015, el pasivo de la ESE

totalizó $45.377 millones y registró un incremento anual de 60,66%,

derivado principalmente del crecimiento del pasivo operacional y la

deuda financiera, los cuales ascendieron, en su orden, a $32.663

millones (52,37%) y $6.163 millones (381,59%). El primero,

explicado por el aumento en las obligaciones con acreedores (por

honorario y prestación de servicios), teniendo en cuenta que en el

último año, dado el incremento de la cartera, el Hospital ha

presentado problemas de liquidez que han impedido cumplir

adecuadamente con sus obligaciones contractuales.

Por su parte, el aumento en el endeudamiento financiero se explica

por la adquisición de nueva deuda para la ejecución de las

inversiones. De esta manera, al cierre de 2015, la entidad registró tres

créditos contratados con el IDEA14

. El primero por $2.210 millones,

para la dotación y adecuación de la Unidad Materno Infantil de la

Sede Niquía15

, el segundo por $3.700 millones para la adquisición del

lote continuo a su sede principal16

y el tercero por $4.000 millones, de

los cuales en 2015, el Hospital hizo uso del 50%17

para financiar la

modernización de quirófanos y salas de parto, y estima contratar el

saldo restante en el primer semestre de 2016, de acuerdo con los

avances en la ejecución de la obra.

Dado que en los últimos años se ha incrementado la necesidad de

capital de trabajo derivado del aumento de la cartera tanto de las EPS

como de los entes territoriales, la liquidez se ha afectado y por tanto el

oportuno cumplimiento de sus obligaciones con proveedores y

terceros. Dado lo anterior y con el objeto de lograr mayor flexibilidad

en su flujo de caja, en la actualidad, la ESE HMFS se encuentra

tramitando un crédito con el IDEA por $9.000 millones18

para

sustitución de pasivos. Esto, amparado en el artículo 4 del Decreto

1681 de 2015, por medio del cual el Gobierno Nacional autorizó la

creación de una línea de crédito con tasa compensada gestionada con

Findeter19

para conceder créditos destinados a mejorar la liquidez y el

saneamiento de pasivos de las empresas del sector salud.

14 Instituto para el Desarrollo de Antioquia. 15 Se desembolsó en 2011 a un plazo de siete años, uno de gracia y una tasa indexada al DTF. 16 Fue desembolsado en 2015 a un plazo de cinco años y una tasa indexada al DTF. 17 Se desembolsó en 2015 a cinco años, un periodo de gracias y una tasa indexada al DTF. 18 Se estimó a un plazo de cinco años incluido uno de gracia y una tasa indexada al DTF. 19 Financiera de Desarrollo Territorial.

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Cuentas por cobrar: Teniendo en cuenta la coyuntura del sector, en

los últimos años, el nivel de recaudo y la calidad de la cartera del

Hospital se ha venido deteriorado, lo cual ha generado una posición

de liquidez más estrecha para la ESE HMFS. En este sentido, entre

diciembre de 2014 y 2015, las cuentas por cobrar por prestación de

servicios se incrementaron desde los $49.432 millones hasta los

$63.280 millones (el 30,14% corresponde a cuentas de difícil cobro).

De esta, el 38,14% corresponde al régimen contributivo, el 34,55% al

subsidiado y el restante a otros20

. En cuanto a la composición por

edad de mora, las deudas mayores a un año participan con el 30,78%

y han registrado un incremento promedio del 92,34% en los últimos

cinco años, por lo cual, desde 2012, la entidad ha incrementado

significativamente su nivel de provisiones ($15.531 millones, al cierre

de 2015). A pesar del incremento evidenciado en los niveles de

cartera, la Calificadora pondera positivamente los esfuerzos que

implican una mayor constitución de provisiones, toda vez que se

evidencia la gestión de la administración por mitigar los efectos que

pueden generar tanto el deterioro de la cartera como la materialización

de contingencias. No obstante, considera que la ESE tiene como reto

robustecer los mecanismos de gestión de la misma y fortalecer su

relación con las EPS, con el fin de optimizar el tiempo de recaudo, lo

que repercutirá positivamente en el ciclo de efectivo del Hospital.

La situación financiera de las entidades públicas prestadoras de

servicios de salud se ve expuesta a la dinámica de los flujos del

sistema, lo que afecta sus indicadores operacionales, ya que estas

deben asumir riesgos con las EPS, limitando su liquidez. De esta

manera, en opinión Value and Risk es importante que el Hospital

realice un monitoreo permanente de la gestión de cartera, continúe

cumpliendo a cabalidad con los procesos establecidos para la

recuperación de la misma, y establezca mecanismos de seguimiento

más robustos y efectivos, que le permitan mantener una posición de

liquidez apropiada para responder con sus obligaciones. Asimismo,

considera que el manejo eficiente de lo facturado y la apropiada

administración de los recursos recuperados, es fundamental para

robustecer la estructura financiera de la entidad.

Flujo de caja: Entre 2010 y 2015, la entidad registró un EBITDA

promedio de $7.299 millones y al cierre de 2015, se ubicó en $9.063

millones (-18,73% frente a 2014). Al respecto, cabe señalar que la

generación de EBITDA se ha visto influenciada por las políticas más

conservadoras para la constitución de provisiones tanto para deudores

como para contingencias. Es de anotar que las mayores inversiones en

capital de trabajo por cuenta del incremento en los días de

recuperación de cartera se han compensado a través de mayores

plazos de pago a los proveedores, gracias a lo cual el hospital logra

obtener para 2015 un flujo de caja operativo positivo, acorde con lo

evidenciado desde 2013. Si bien durante los años 2013 y 2014 el flujo

de caja operativo fue suficiente para cubrir las inversiones en activos

fijos, a diciembre de 2015 dadas las inversiones por más de $6.000

20 SOAT, régimen especial y PPNA.

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Calificación Inicial

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millones en el lote contiguo y la modernización de quirófanos y salas

de parto, el hospital presentó un flujo de caja libre negativo que tuvo

que ser compensado parcialmente con endeudamiento financiero, el

cual incluirlo permitió que al final periodo se alcanzara un flujo de

caja neto positivo pero inferior al de 2014 (-37,24%).

Value and Risk considera que la liquidez es uno de los factores más

críticos en el sector y en especial en la red pública hospitalaria, por

esta razón, la entidad ha tenido que incrementar sus días de pago a

proveedores. Sin embargo, la Calificadora estima que la generación

de EBITDA será suficiente para afrontar el servicio de la deuda

proyectada, así como para financiar la operación. No obstante,

considera que el Hospital presenta cierta vulnerabilidad e

incertidumbre respecto al oportuno recaudo de la cartera, motivo por

el cual es primordial que la institución centre sus esfuerzos en

fortalecer los mecanismos de gestión de la misma y propenda por

robustecer otras fuentes de ingresos que le permitan generar mayores

niveles de liquidez en el corto plazo. De esta manera, se constituye

como reto para la ESE dinamizar el ciclo del capital de trabajo, de

manera que el servicio de la deuda proyectada no incremente las

presiones sobre su flujo de caja.

Capacidad de pago y perspectivas futuras: Para determinar la

capacidad de pago de la ESE HMFS, Value and Risk elaboró

escenarios de estrés en el que se tensionaron algunas variables como

el crecimiento de las ventas, el aumento de los costos y gastos, los

niveles de generación de EBITDA y las necesidades de financiación.

De esta manera, se pudo determinar que el giro oportuno de los

recursos por parte de las EPS y de los entes territoriales es

fundamental para soportar la capacidad de pago de la entidad, ya que

si bien con el crédito pretendido se estima reduzca las presiones sobre

el flujo de caja y se de cumplimiento a los compromisos adquiridos

con los acreedores, la métrica de endeudamiento es alta (49,63%) y

es probables que continúe incrementándose en función de los planes

de inversión para los próximos años. De esta manera, con base en

nuestros escenarios la cobertura de EBITDA sobre el servicio de la

deuda se mantendría en niveles superiores a 2 y en línea con la

calificación asignada.

Cálculos: Value and Risk S.A

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Calificación Inicial

ENTIDADES DESCENTRALIZADAS

Es importante mencionar que dadas las características particulares que

enfrenta el sector salud en Colombia, el flujo de caja de la entidad

podría estar expuesto a mayores variaciones en su generación,

especialmente por el comportamiento del recaudo, lo cual implicar un

mayor nivel de volatilidad en el comportamiento del flujo de caja. Por

lo anterior, la Calificadora estará atenta a la generación operativa, la

gestión de cartera y a la evolución de la liquidez del Hospital, ya que

cambios significativos en el endeudamiento pretendido o en su

situación financiera, podrán generar modificaciones en la calificación

otorgada.

Cálculos: Value and Risk S.A

Contingencias: Según la información reportada por la ESE HMFS,

actualmente, cursan 133 procesos en contra, cuyas pretensiones

ascienden a $79.232 millones, de los cuales el 4,36% corresponden a

sentencias condenatorias y el 17,13% están catalogadas como

desfavorables. Por tipo de proceso, las mayores participaciones

corresponden a acciones de reparación directa y demandas laborales.

Es de anotar que el Hospital en los últimos años, dada la política de

definida, desde 2012 ha incrementado significativamente las

provisiones (349,6%), las cuales al cierre de 2015, totalizaron $6.297

millones. Value and Risk pondera positivamente los mecanismos

implementados por la entidad para hacer seguimiento y provisionar

los procesos contingentes, sin embargo, considera que en el evento de

que se materialicen, podría existir un efecto representativo en la

estructura financiera de la entidad.

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Calificación Inicial

ENTIDADES DESCENTRALIZADAS

La Constitución Política de Colombia define a la

seguridad social como “un servicio público de

carácter obligatorio que se presta bajo la

dirección, coordinación y control del Estado...”.

Por tal razón, con la Ley 100 de 1993, se

estableció el Sistema de Seguridad Social Integral

de Colombia, el cual regula los servicios

asociados a este21

y crea condiciones de acceso en

todos los niveles de atención y a toda la población.

En este orden de ideas, el sistema está compuesto

por el Estado, los aseguradores y los prestadores.

En primer lugar, la Nación a través del Ministerio

de Salud y Protección Social, la Comisión de

Regulación en Salud y la Superintendencia

Nacional de Salud, desarrollan las herramientas de

dirección, vigilancia y control. Por medio de las

direcciones seccionales, distritales y locales de

salud se realiza la financiación del mismo y la

administración de los recursos está centralizada,

principalmente, en el Fondo de Solidaridad y

Garantía (FOSYGA).

En segundo lugar, los aseguradores, que incluyen

las entidades promotoras de salud (EPS) y las

administradoras de riesgos laborales (ARL),

actúan como intermediarios y administradores de

los recursos entregados por el Estado y los

contribuyentes.

Finalmente, los prestadores, conformados por las

IPS, las Empresas Sociales del Estado (ESE’s),

laboratorios, etc., se encargan de la atención

directa de los usuarios, la prestación del servicio y

de aportar todos los recursos necesarios para este

fin, los cuales son retribuidos por los

aseguradores. Se clasifican según el nivel de

complejidad, el cual depende del portafolio de

servicios, la capacidad instalada, la tecnología, el

personal, entre otros aspectos.

La ley definió que la prestación de los servicios de

salud se desarrollaría a través de la cotización en

el régimen contributivo o la financiación estatal en

el régimen subsidiado, a los cuales la población

debe vincularse dependiendo de su situación

socioeconómica. Sin embargo, existe una parte de

la población que no cuenta con una afiliación al

21 Salud, pensiones, riesgos laborales y servicios sociales

complementarios.

sistema y está catalogada como Población Pobre y

Vulnerable No Asegurada (PPNA), la cual es

atendida por medio de contratos de prestación de

servicios entre los entes territoriales y las ESE’s.

Actualmente, el sector enfrenta varios retos

relacionados con el alto nivel de procesos

judiciales, la baja calidad en la prestación del

servicio, las dificultades financieras por el flujo de

recursos y las formas de contratación con los

aseguradores, lo cual repercute negativamente en

el cumplimiento del servicio y la atención de la

población.

En este sentido, el sector salud viene presentando

una crisis de sostenibilidad que amenaza el

aseguramiento de la población y la prestación de

los servicios, principalmente, en las IPS del sector

público. Dicha situación está siendo sopesada con

programas de reestructuración, modernización y

ampliación del portafolio de servicios. Por lo cual,

la eficiencia, calidad de atención y suficiencia de

las entidades prestadoras se convierten en un

aspecto fundamental para lograr mantenerse en el

sector, a pesar de la crisis del mismo.

Adicionalmente, el Estado viene implementando

políticas que regulen la prestación de servicios de

salud, tales como normas para controlar el

crecimiento de la oferta, instrumentos para la libre

elección de los prestadores por parte de los

usuarios, la garantía de la calidad, así como la

promoción de la organización de la red de

prestadores por zonas y localidades.

En línea con lo anterior, el desarrollo de los

prestadores de servicios en salud, especialmente

los del sector Público, depende de la asimilación

de la actual Política Pública en Salud, la calidad

del servicio, la modernización de los procesos

administrativos, el mejoramiento y la adecuación

de la infraestructura y la logística hospitalaria, así

como del fortalecimiento y la proyección

financiera.

La ESE Hospital Marco Fidel Suarez, es una

entidad pública de carácter departamental con

personería jurídica, patrimonio propio y

autonomía administrativa, adscrita al Ministerio

CARACTERÍSTICAS DEL SECTOR

ANTECEDENTES Y CALIDAD DE LA

ADMINISTRACIÓN

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FIDUCIARIAS

10

www.vriskr.com E.S.E Hospital Marco Fidel Suarez– Marzo de 2016

Calificación Inicial

ENTIDADES DESCENTRALIZADAS

de Salud, creada en 1994 mediante la ordenanza

N° 4422

y modificada mediante la resolución N°

55 de 1995. Tiene por como objeto social la

prestación de los servicios médicos y hospitalarios

en el segundo nivel de atención en el nordeste del

departamento de Antioquia.

La Institución cuenta con dos sedes, la sede

principal, en la cual presta los servicios de salud

de mediana y algunos de alta complejidad, y la

sede de Niquía, inaugurada en 2010 con

hospitalización, urgencias pediátricas 24 horas y

servicios de ginecobstetricia. Adicionalmente, es

la encargada de la operación de la ESE Hospital la

Paz de Puerto Triunfo, en el cual presta servicios

de primer nivel de complejidad y cuya aporte a la

entidad es mínimo, dada su estructura.

Su dirección está a cargo de la junta directiva23

y

la Gerencia, los cuales están soportados por dos

subdirecciones, científica y administrativa (cargos

de libre nombramiento y remoción por parte de la

gerencia). Es de mencionar que el gerente es

elegido a través de un concurso de méritos por un

periodo de cuatro años, destacando que la actual

administración concluye en marzo de 2016.

Fuente: E.S.E Hospital Marco Fidel Suarez.

Para el desarrollo de su objeto social, actualmente,

la institución cuenta con un total de 913

funcionarios, de los cuales 86 tienen vinculación

directa con la ESE, 814 pertenecen a

agremiaciones y 13 son contratados por prestación

de servicios.

Para el sistema de control interno, el Hospital

tiene implementado el Modelo Estándar de

22 La entidad obtuvo la personería jurídica en 1961 bajo el nombre de Hospital Municipal PIO XII. 23 Conformada por el Gobernador, un designado del mismo,

un delegado de la Dirección Seccional de Salud de Antioquia, tres representantes del sector científico y tres de la comunidad.

Control Interno (MECI) y dispone de un código de

ética y buen gobierno, así como manuales de

funciones definidos para cada área. Por su parte,

para la gestión de Calidad tiene implementado el

Sistema Único de Garantía para la Calidad

(SGOC) y el Programa de Auditoria para el

Mejoramiento de la Calidad de la Atención en

Salud (PAMEC), en cumplimiento a lo dispuesto

por la regulación.

La Calificadora considera importante que la

entidad continúe fortaleciendo su Sistema Integral

de Gestión de la Calidad, aspecto que favorecerá

la mejora continua de los procesos, la continuidad

de los ciclos de preparación para la acreditación,

entre otros aspectos que contribuirán con la

satisfacción de sus usuarios y por ende

robustecerá la prestación del servicio y su

posicionamiento en la región.

La ESE HMFS hace parte de la red pública de IPS

del departamento de Antioquia, y garantiza, a

nivel municipal, los servicios de salud básicos y

especializados a 351.778 usuarios, con un nivel de

cobertura de 81,80% de los usuarios potenciales.

A través de las dos sedes, la ESE presta cerca de

veinticinco servicios de salud y al cierre de 2015,

registró una capacidad instalada de 359 camas con

un nivel de ocupación entre 85% y 90%. Dentro

de su portafolio, se incluyen servicios clínicos

especializados ambulatorios, hospitalarios,

quirúrgicos, pediátricos y de urgencias las 24

horas, entre otros.

En cuanto a la participación por tipo de usuarios,

la mayor parte corresponde al régimen

contributivo (73,07%), mientras que el subsidiado

tiene una participación de 26,93%. Es de anotar

que el 98% de la población del municipio de Bello

se encuentra asentada en la zona urbana; por lo

cual, la IPS debe propender por mejorar la calidad,

ampliar su portafolio de servicios y contar con una

capacidad instalada que le permita incrementar la

cuota de mercado, en su zona de influencia.

La mayor parte de los usuarios del régimen

contributivo están afiliados principalmente a

Nueva EPS, Salucoop y Coomeva, mientras que,

los del régimen subsidiado corresponden,

principalmente, a Savia Salud y Caprecom. Por su

POSICIONAMIENTO EN EL MERCADO

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FIDUCIARIAS

11

www.vriskr.com E.S.E Hospital Marco Fidel Suarez– Marzo de 2016

Calificación Inicial

ENTIDADES DESCENTRALIZADAS

parte, la ESE atiende a los afiliados de la

Fundación Médico Preventiva (régimen especial).

Value and Risk destaca el posicionamiento

regional de la ESE, toda vez que le permite un

crecimiento continuo en el número de usuarios, y

considera importante que propenda por su

mejoramiento continuo, lo que aunado a una

adecuada gestión financiera, le permitirá asegurar

su permanencia en el tiempo y contribuir con la

generación de ingresos.

Como parte de su direccionamiento estratégico, el

Hospital cuenta con un plan de desarrollo para el

periodo 2012-2016, enmarcado en tres objetivos

estratégicos enfocados a 1) garantizar la

prestación del servicio mediante una adecuada

infraestructura, 2) alcanzar la sostenibilidad

financiera e 3) implementar una cultura

organizacional que soporte el mejoramiento de los

procesos, productos y servicios.

En línea con lo anterior, la ESE establece

anualmente el Plan Operativo Anual de

Inversiones (POAI), el cual para 2015 registró un

nivel de cumplimiento de 97,1%.

Dentro de los proyectos ejecutados a lo largo del

cuatrienio se destaca: la ampliación y

modernización del área de urgencias, la

adquisición del sistema de historias clínicas

electrónicas, la renovación del área administrativa

y de quirófanos, así como la compra de un lote

continuo al Hospital, con el cual pretende

incrementar su capacidad instalada a través de una

alianza publico privada que ejecute la obra de

construcción y modernización de la ESE.

Adicionalmente, con el fin de desarrollar de

manera más eficiente su objeto social, el Hospital

adelanta un estudio de cargas y cargos laborales,

con miras a iniciar un proceso de reestructuración

administrativa, aspecto que le permitirá acatar

las diferentes disposiciones legales, así como

robustecer sus relaciones con grupos de interés y

fortalecer la prestación del servicio.

Value and Risk destaca las obras ejecutadas a la

fecha, ya que favorecen a la autogestión y

modernización de la ESE. Asimismo, considera

fundamental que se dé continuidad al seguimiento

de los planes establecidos, con el ánimo de

optimizar los resultados institucionales, mejorar la

calidad de los servicios y ampliar la cobertura,

aspectos que potencializarán la generación de

ingresos y contribuirán al robustecimiento de su

situación financiera.

Fortalezas

Posicionamiento de la ESE en la red

departamental de prestadores de servicios de

salud.

Amplio portafolio de servicios acorde con su

nivel de complejidad.

Apoyo del Gobierno Departamental para el

desarrollo de inversiones y procesos.

Direccionamiento estratégico claramente

definido a través del plan de desarrollo y

soportado en los planes de inversión anuales.

Crecimiento industrial y demográfico en el

área de influencia.

Contar con el Sistema de Gestión de Calidad

y el Modelo Estándar de Control Interno

(MECI), que permiten fortalecer los procesos

y procedimientos, así como robustecer la

prestación del servicio.

Incremento sostenido de la venta de servicios

en los últimos años.

Ampliación de la capacidad instalada en los

últimos años, que permite ampliar la

cobertura y mejorar la calidad del servicio.

La ESE está catalogada como “sin riesgo

fiscal y financiero”, de acuerdo con la

calificación emitida por el Ministerio de

Salud de la Protección Social.

Retos

Propender por la obtención de las

certificaciones de Calidad en ánimo de

fortalecer la prestación de los servicios.

Llevar a feliz término las obras en ejecución

plasmadas en el plan de desarrollo 2012-

2016.

Fortalecer los niveles de recaudo por

prestación de servicio de salud.

Lograr resultados presupuestales

superavitarios.

Optimizar la estructura de costos y gastos

administrativos.

EVOLUCIÓN DE LOS SERVICIOS

PRESTADOS Y PERSPECTIVAS

FORTALEZAS Y RETOS

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FIDUCIARIAS

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Calificación Inicial

ENTIDADES DESCENTRALIZADAS

Continuar con el fortalecimiento de sus

ingresos operacionales y niveles de

rentabilidad.

Cumplir con el pago oportuno de las deudas

con acreedores y personal.

Robustecer los mecanismos de gestión y

cobro de cartera, lo cual contribuirá

directamente con la generación de flujo de

caja y liquidez del Hospital.

Continuar con el seguimiento a los procesos

contingentes a fin de conocer sus impactos

sobre las finanzas de la entidad.

Presupuesto: El presupuesto asignado para 2015,

ascendió a $107.557 millones, con un incremento

anual de 20,42%, en línea con lo evidenciado

desde 2012, derivado del aumento en la venta de

servicios de salud que representan el 89,85% del

total proyectado.

A cierre de 2015, la ESE recaudó $79.077

millones, logrando una ejecución del 73,52%,

gracias a la evolución presupuestal de la venta de

servicios de salud (73,02%), en donde sobresalen

especialmente el régimen subsidiado (76,62%),

contributivo (66,76%), SOAT (90,48%) y régimen

especial (106,38%).

Por su parte, los gastos comprometidos se

ubicaron en $105.329 millones, registrando una

ejecución de 97,93%, jalonado por los gastos de

personal (97,59%), la prestación de servicios

(99,94%) y gastos generales (97,49%), con una

participación del total comprometido de 56,43%,

23,05% y 12,17%, respectivamente.

Fuente: E.S.E Hospital Marco Fidel Suarez. Cálculos: Value and Risk S.A.

De esta manera, al cierre de 2015, la ESE Hospital

Marco Fidel Suarez presentó un déficit en la

ejecución presupuestal de $26.253 millones, nivel

superior al promedio registrado en el periodo

2010-2014 (-$10.799 millones).

Para 2016, la ESE tiene un presupuesto inicial de

$73.720 millones, el cual, vale la pena mencionar,

se irá incrementando a lo largo del año de acuerdo

con la gestión en recuperación de cartera y las

necesidades de la entidad.

En este sentido, es importante que el Hospital

continúe robusteciendo su programación y

planeación financiera de tal forma que los

recursos recaudados le permitan apalancar su

funcionamiento, los compromisos adquiridos con

terceros y contribuya con fortalecer la prestación

del servicio.

Ingresos: Entre 2014 y 2015 los ingresos

operacionales de la ESE se incrementaron 13,70%

al totalizar $90.502 millones, acorde con la

tendencia de crecimiento promedio registrada en

el último quinquenio (18,62%).

Durante el periodo de estudio, los servicios más

representativos fueron hospitalización (31,61%) y

quirófanos (29,06%), los cuales han registrado un

crecimiento promedio anual de 21,6% y 12,31%,

respectivamente (en los últimos cinco años).

Asimismo, se destaca la evolución del servicio de

apoyo diagnóstico, ya que entre 2014 y 2015

registró un crecimiento de 22,60%, con un margen

de participación a diciembre de 2015 de 17,76%.

Fuente: E.S.E Hospital Marco Fidel Suarez.

Cálculos: Value and Risk S.A.

Como parte de los programas enfocados a

fortalecer la generación de ingresos, el Hospital

está llevando a cabo la modernización de los

quirófanos, obra que no solo incrementará los

ingresos por dicho concepto sino que además

permitirá potencializar otros ingresos derivados de

la prestación servicios como: apoyo diagnóstico,

SITUACIÓN FINANCIERA

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FIDUCIARIAS

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Calificación Inicial

ENTIDADES DESCENTRALIZADAS

hospitalización, arrendamiento a entidades y

profesionales de la salud, entre otros, aspecto

ponderado positivamente por la Calificadora.

Rentabilidad: Aunado a la evolución creciente de

los ingresos en los últimos cinco años, los costos

operacionales han registrado un aumento anual

promedio de 18,32%, y al cierre de 2015,

totalizaron $72.041 millones. Dentro de su

estructura, los servicios de quirófanos, urgencias y

hospitalización son los más representativos con

participaciones de 30,65%, 26,58% y 26,72%,

respectivamente.

Fuente: E.S.E Hospital Marco Fidel Suarez.

Cálculos: Value and Risk S.A.

En los últimos años la Institución ha aumentado la

prestación de servicios, lo que ha incentivado el

incremento en personal, insumos y adquisición de

nueva tecnología, entre otros. Es así como en los

últimos tres años los gastos administrativos han

registrado un incremento mayor al evidenciado en

periodos anteriores. De esta manera, al cierre de

2015, estos ascendieron a $10.524 millones con

un crecimiento de 42,10%, producto de la

dinámica de sueldos y salarios (+42,60%) y gastos

generales (81,71%).

Fuente: E.S.E Hospital Marco Fidel Suarez.

Cálculos: Value and Risk S.A.

En línea con lo anterior, y al considerar los gastos

en provisiones, los cuales corresponden

mayormente a contingencias, así como las

depreciaciones y amortizaciones24

, la utilidad

operacional de la ESE se ubicó en $4.701

millones, con un incremento significativo frente a

2014 ($1.625 millones), producto de la reducción

tanto del gasto en depreciaciones como en

provisiones (-14,98% y -75,39%,

respectivamente).

Al contemplar los ingresos no operaciones, de los

cuales sobresalen los percibidos por arriendos y

aportes del Ministerio de Salud, así como los

gastos no operacionales y financieros, los cuales

se incrementaron con respecto a 2014 en un

97,70% y 84,63%, respectivamente, la utilidad

neta se ubicó en $2.526 millones con una

reducción anual de 13,60%. Es de mencionar que

en el último quinquenio la ESE ha registrado una

utilidad promedio de $2.131 millones.

Fuente: E.S.E Hospital Marco Fidel Suarez.

Cálculos: Value and Risk S.A.

Por su parte, entre 2014 y 2015, los indicadores

ROA y ROE descendieron a 2,76% (-2,35 p.p.) y

5,48% (-4,63 p.p.), respectivamente, y se

ubicaron por debajo del promedio evidenciado en

el periodo 2010 – 2015 (ROA: 4,73% y ROE:

9,31%). Igualmente, se evidencia un deterioro en

el margen EBITDA, el cual pasó de 14,01% en

2014 a 10,01% en 2015 (promedio: 11,39%)

Endeudamiento: A cierre de 2015, el pasivo de la

ESE totalizó $45.377 millones, con un incremento

anual de 60,66%, de los cuales el 72,54%

corresponde a pasivo operacional, seguido del

endeudamiento financiero y el pasivo no corriente

con participaciones de 13,58% y 13,88%,

respectivamente.

Entre 2014 y 2015 el pasivo operacional registró

un importante incremento (52,37%) y se situó en

24 Entre 2014 y 2015 aumentaron 23,98%, al ubicarse en

$1.126 millones, debido a la adquisición del software para historias clínicas electrónicas.

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FIDUCIARIAS

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Calificación Inicial

ENTIDADES DESCENTRALIZADAS

$32.917 millones; lo anterior, teniendo en cuenta

las presiones de liquidez que enfrentó el Hospital

por el incumplimiento en el pago de las EPS que

provocó un aumento de los acreedores (61,51%),

condición propia del sector salud en Colombia.

De esta manera, las acreencias se convierten en el

rubro más representativo del pasivo operacional,

especialmente asociado a honorarios y servicios,

los cuales ascendieron a $7.456 millones y $7.721

millones. Por su parte, en cuanto al pasivo no

corriente, es de mencionar que se concentra en

provisiones para contingencias y en menor medida

en recaudos a favor de terceros, principalmente

por estampillas.

En línea con el desarrollo del plan de inversiones,

en el último año, el hospital incrementó el

endeudamiento financiero, el cual, al cierre de

2015, se ubicó en $6.163 millones (+382%),

distribuidos en tres créditos con el IDEA. El

primero, desembolsado en 2011 por $2.210

millones, fue destinado a la dotación medica de la

sede de Niquía; el segundo, se adquirió en enero

de 2015 por $3.700 millones para la adquisición

del lote contiguo al Hospital; y por último, en

agosto de 2015 la ESE contrato deuda por $4.000

millones para la remodelación de quirófanos, de la

cual se ha desembolsado el 50% y se estima hacer

uso del saldo restante durante el primer semestre

de 2016, de acuerdo con los avances en la obra.

Adicionalmente, para 2016, la entidad pretende

adquirir un nuevo endeudamiento por $9.000

millones para sustitución de pasivos no

financieros, los cuales serán adquiridos a través de

una línea Findeter con el IDEA a un plazo

estimado de cinco años.

Cuentas por Cobrar: Derivado de la coyuntura

del sector salud y el incumplimiento en el pago

por parte de las EPS, en el último quinquenio la

ESE HMFS registra una tendencia al alza en su

cartera bruta por prestación de los servicios, la

cual al cierre de 2015, ascendió a $63.280

millones, valor que la ubica como la cuenta más

representativa del activo, con una participación

del 69,21%. En cuanto a su composición el

38,14% corresponde al régimen contributivo,

seguida del subsidiado y SOAT con el 34,55% y

10,88%, respectivamente.

Fuente: E.S.E Hospital Marco Fidel Suarez.

Cálculos: Value and Risk S.A

Uno de los principales riesgos que presenta el

HMFS tiene que ver con el deterioro de la cartera,

cuya rotación, a cierre de 2015, fue de 190 días.

Asimismo, se evidencia un incremento en la

cartera con mora superior a un año, la cual pasó de

representar el 17,26% en 2011, a alcanzar el

30,78%, al cierre de 2015.

Fuente: E.S.E Hospital Marco Fidel Suarez.

Cálculos: Value and Risk S.A.

Vale la pena mencionar que el Hospital cuenta con

un manual de políticas de provisión, la cual

realizan de acuerdo con el nivel de morosidad. En

este sentido, para la cartera entre 91 y 180 días

provisiona el 2%, para la mora entre 181 a 360 el

5% y para la mayor a un año el 10%. Al cierre de

2015, las provisiones ascendieron a $15.531

millones, con un crecimiento del 138%, en

promedio anual, entre 2012 y 2015.

Adicionalmente, el Hospital cuenta con un manual

de políticas, acciones y procedimientos de

recuperación de cartera, dentro de las que se

mencionan: acuerdos de pago, revisión mensual

de la cartera, tiempos máximos para realizar

cobros directos, entrega de cuentas para cobro

judicial, entre otras. Asimismo, se encuentra

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FIDUCIARIAS

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Calificación Inicial

ENTIDADES DESCENTRALIZADAS

afiliado a Fenalco25

, por medio del cual realiza la

recuperación de cartera morosa de las personas

naturales.

Por lo anterior, en opinión de Value and Risk, es

importante que la ESE continúe fortaleciendo sus

mecanismos de recaudo y tenga un mayor control

sobre el deterioro de la cartera, ya que esto

repercute en su normal funcionamiento, así como

en el pago oportuno de sus acreencias, dadas la

limitación de liquidez a las que se enfrenta,

aspecto que para la Calificadora afecta la

capacidad de pago del Hospital y sustenta la

calificación asignada.

25 Federación Nacional de Comerciantes.

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ENTIDADES DESCENTRALIZADAS

16

BALANCES GENERALES E.S.E HOSPITAL MARCO FIDEL SUAREZ 2010 A 2015 (CIFRAS EN MILES DE PESOS)

2010 2011 2012 2013 2014 2015

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

DISPONIBLE 790.062 2.317.226 490.703 939.700 696.086 240.313

INVERSIONES TEMPORALES 76.712 47.274 - - - -

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 15.352.468 15.769.944 21.841.391 28.480.571 34.918.300 44.206.610

PROVISIÓN 1.022.111 1.101.901 5.677.240 11.431.737 15.432.772 15.531.241

CUENTAS POR COBRAR NETAS 14.330.357 14.668.043 16.164.151 17.048.834 19.485.528 28.675.369

INVENTARIOS 507.670 413.273 452.477 566.896 870.441 1.414.034

AVANCES Y ANTICIPOS ENTREGADOS 0 247.500 203.354 - 381.655 1.569.118

OTROS DEUDORES 45.845 56.966 57.192 124.126 - 235.805

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 15.750.646 17.750.282 17.367.877 18.679.556 21.433.710 32.134.639

ACTIVO NO CORRIENTE

PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 7.419.289 10.639.673 11.250.119 11.602.971 13.818.794 19.978.825

DEPRECIACIÓN ACUMULADA 2.845.029 3.364.467 4.029.981 4.310.528 5.506.566 6.694.610

TOTAL ACTIVO FIJO NETO 4.574.260 7.275.206 7.220.138 7.292.443 8.312.228 13.284.215

INVERSIONES LARGO PLAZO 9.604 11.121 - - - -

CUENTAS DE DIFICIL COBRO 1.022.112 3.363.689 7.377.535 10.096.423 14.513.262 19.073.167

OTROS DEUDORES 297.192 293.266 241.452 404.868 419.156 427.442

OTROS ACTIVOS 6.000.315 6.081.427 12.225.082 12.373.198 12.460.210 26.507.107

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11.903.483 17.024.709 27.064.207 30.166.932 35.704.856 59.291.931

TOTAL ACTIVO 27.654.129 34.774.991 44.432.084 48.846.488 57.138.566 91.426.570

PASIVO

PASIVO OPERACIONAL

ADQUISICIÓN DE BIENES Y SERVICIOS 4.640.399 4.189.824 4.639.393 6.564.760 7.277.155 10.585.859

ACREEDORES 5.291.606 7.518.355 9.494.064 7.294.913 9.851.254 15.910.788

OBLIGACIONES LABORALES 612.707 582.015 567.973 577.796 491.590 673.491

IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 439.844 683.344 279.773 345.295 830.228 1.445.909

OTROS PASIVOS OPERACIONALES 110.464 202.478 1.392.799 2.210.212 2.987.088 4.047.362

TOTAL PASIVO OPERACIONAL 11.095.020 13.176.016 16.374.002 16.992.976 21.437.315 32.663.409

PASIVO FINANCIERO

CORTO PLAZO - - - - - -

LARGO PLAZO 735.187 2.263.644 2.147.244 1.645.742 1.279.803 6.163.351

TOTAL PASIVO FINANCIERO 735.187 2.263.644 2.147.244 1.645.742 1.279.803 6.163.351

PASIVOS NO CORRIENTES

OBLIGACIONES LABORALES 409.021 341.698 319.098 328.023 266.102 253.328

PASIVOS ESTIMADOS 641.012 577.289 1.400.598 3.491.343 5.261.262 6.297.072

RECAUDO A FAVOR DE TERCEROS 753.245 1.475.397 63.010 417.672 - -

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 1.803.278 2.394.384 1.782.706 4.237.038 5.527.364 6.550.400

TOTAL PASIVO 13.633.485 17.834.044 20.303.952 22.875.756 28.244.482 45.377.160

PATRIMONIO

CAPITAL FISCAL 6.839.473 9.939.826 12.808.547 13.988.869 15.829.260 18.752.611

PATRIMONIO INSTITUCIONAL INCORPORADO 800.000 800.000 - - - -

RESULTADO DEL EJERCICIO 2.250.355 2.068.719 1.180.323 1.840.386 2.923.350 2.525.709

SUPERAVIT POR DONACIÓN 230.776 232.362 232.362 232.362 232.361 294.410SUPERAVIT POR VALORIZACIÓN 3.900.040 3.900.040 9.906.900 9.909.115 9.909.113 24.476.680TOTAL PATRIMONIO 14.020.644 16.940.947 24.128.132 25.970.732 28.894.084 46.049.410

PASIVO + PATRIMONIO 27.654.129 34.774.991 44.432.084 48.846.488 57.138.566 91.426.570

Page 17: E.S.E HOSPITAL MARCO FIDEL SUAREZ DE BELLO...FIDUCIARIAS 4 E.S.E Hospital Marco Fidel Suarez– Marzo de 2016 Calificación Inicial ENTIDADES DESCENTRALIZADAS 2014, se evidenció una

ENTIDADES DESCENTRALIZADAS

17

ESTADOS DE RESULTADOS E.S.E HOSPITAL MARCO FIDEL SUAREZ 2010 A 2015

2010 2011 2012 2013 2014 2015

INGRESOS OPERACIONALES 38.875.370 42.476.742 50.451.636 65.545.742 79.597.547 90.502.483

COSTOS OPERATIVOS -31.321.893 -35.396.839 -39.026.942 -50.052.577 -61.980.483 -72.040.939

UTILIDAD BRUTA 7.553.477 7.079.903 11.424.694 15.493.165 17.617.064 18.461.544

GASTOS ADMINISTRATIVOS -5.019.144 -4.603.201 -4.647.119 -5.167.776 -7.405.856 -10.523.929

PROVISIONES 0 -100.000 -5.631.675 -8.106.267 -7.312.975 -1.800.000

DEPRECIACIONES -397.450 -226.550 -317.458 -928.266 -364.029 -309.504

AMORTIZACIONES -26.411 -7.929 -32.513 -79.116 -908.950 -1.126.873

UTILIDAD OPERACIONAL 2.110.472 2.142.223 795.929 1.211.740 1.625.254 4.701.238

INGRESOS FINANCIEROS 65.328 6.307 96.696 25.740 41.868 6.771

GASTOS FINANCIEROS -100.993 -154.365 -252.324 -245.947 -245.544 -485.445

OTROS INGRESOS 427.495 903.528 1.001.451 830.851 1.901.197 855.834

APORTES Y TRANSPASOS RECIBIDOS 0 274.229 386.969 1.396.563 386.095 121.903

OTROS GASTOS -354.743 -607.458 -386.719 -688.016 -641.959 -1.185.221

AJUSTES DE EJERCICIOS ANTERIORES 102.796 -495.745 -461.679 -690.545 -143.561 -1.489.371

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 2.250.355 2.068.719 1.180.323 1.840.386 2.923.350 2.525.709

UTILIDAD NETA 2.250.355 2.068.719 1.180.323 1.840.386 2.923.350 2.525.709

PRINCIPALES INDICADORES E.S.E MARCO FIDEL SUAREZ 2010 A 2015

INDICADORES 2010 2011 2012 2012 2014 2015

ENDEUDAMIENTO Y LIQUIDEZ

ENDEUDAMIENTO TOTAL 49,30% 51,28% 45,70% 46,83% 49,43% 49,63%

PASIVO FINANCIERO/TOTAL ACTIVOS 2,66% 6,51% 4,83% 3,37% 2,24% 6,74%

PASIVO FINANCIERO/TOTAL PASIVO 5,39% 12,69% 10,58% 7,19% 4,53% 13,58%

PASIVO FINANCIERO C.P/TOTAL PASIVO

FINANCIERO0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

PASIVO FINANCIERO/PATRIMONIO 5,24% 13,36% 8,90% 6,34% 4,43% 13,38%

RAZÓN CORRIENTE 1,42 1,35 1,06 1,10 1,00 0,98

EBITDA 2.658.970 2.743.068 7.209.342 10.967.318 11.151.108 9.062.741

% CRECIMIENTO EBITDA N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.

FLUJO DE CAJA OPERATIVO 2.658.970 1.911.908 -948.141 1.408.261 3.514.438 3.452.846

FLUJO DE CAJA LIBRE SIN FINANCIACIÓN 2.731.722 -738.177 -556.886 2.594.807 2.943.948 -2.914.669

COSTO PONDERADO FINANCIACIÓN -13,74% -6,82% -11,75% -14,94% -19,19% -7,88%

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA

CRECIMIENTO DE INGRESOS N.A. 9,26% 18,77% 29,92% 21,44% 13,70%

ROTACIÓN DE CARTERA NETA (DÍAS) 142 153 168 149 154 190

ROTACIÓN DE INVENTARIOS (DÍAS) 5 4 3 3 4 6

ROTACIÓN DE PROVEEDORES (DÍAS) 114 119 130 100 99 132

CICLO DE CAJA (DÍAS) 33 37 41 53 58 63

CAPITAL DE TRABAJO 4.655.626 4.574.266 993.875 1.686.580 -3.605 -528.770

CRECIMIENTO GASTOS OPERACIONALES N.A. -8,29% 0,95% 11,20% 43,31% 42,10%

ROTACIÓN DE ACTIVOS 1,41 1,22 1,14 1,34 1,39 0,99

RENTABILIDAD

MARGEN BRUTO 19,43% 16,67% 22,64% 23,64% 22,13% 20,40%

MARGEN OPERACIONAL 5,43% 5,04% 1,58% 1,85% 2,04% 5,19%

MARGEN NETO 5,79% 4,87% 2,34% 2,81% 3,67% 2,79%

ROA 8,14% 5,95% 2,66% 3,77% 5,12% 2,76%

ROE 16,05% 12,21% 4,89% 7,09% 10,12% 5,48%

EBITDA/INGRESOS 6,84% 6,46% 14,29% 16,73% 14,01% 10,01%

COBERTURAS

UT. OPERACIONAL/ GASTO FINANCIERO 20,90 13,88 3,15 4,93 6,62 9,68

EBITDA/ GASTO FINANCIERO 26,33 17,77 28,57 44,59 45,41 18,67

EBITDA/SERVICIO DE LA DEUDA 5,97 6,22 10,39 15,15 18,53 11,04

EBITDA/SALDO DE LA DEUDA 3,62 1,21 3,36 6,66 8,71 1,47

FLUJO OPERATIVO/GASTO FINANCIERO N.A. 12,39 -3,76 5,73 14,31 7,11

FCL/GASTO FINANCIERO N.A. -4,78 -2,21 10,55 11,99 -6,00

FCO/SERVICIO DE LA DEUDA N.A. 4,34 -1,37 1,94 5,84 4,21

FLUJO OPERATIVO/CAPEX N.A. 0,59 -1,55 3,99 1,59 0,56

PASIVO FINANCIERO/EBITDA 0,28 0,83 0,30 0,15 0,11 0,68

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