e.s.e. hospital departamental universitario del … · fiduciarias entidades descentralizadas 2...

FIDUCIARIAS

1

www.vriskr.com E.S.E. Hospital del Quindío San Juan de Dios Armenia – Diciembre de 2016

Calificación Inicial

ENTIDADES DESCENTRALIZADAS

E.S.E. HOSPITAL DEPARTAMENTAL UNIVERSITARIO

DEL QUINDÍO SAN JUAN DE DIOS ARMENIA

Acta Comité Técnico No. 330

Fecha: 29 de Diciembre de 2016

Fuentes:

E.S.E. Hospital Departamental Universitario del Quindío San

Juan de Dios

Consolidador de Hacienda e

Información Pública - CHIP

Ministerio de Salud y Protección Social

Departamento Nacional de

Planeación – DNP

Departamento Administrativo Nacional de Estadísticas –

DANE.

Miembros Comité Técnico:

Javier Bernardo Cadena Lozano

Juan Manuel Gómez Trujillo

Javier Pinto Tabini

Contactos:

David A. Soriano Contreras

[email protected]

Ana Maria Guevara Vargas

[email protected]

Luis Fernando Guevara O.

[email protected]

PBX: (571) 5 26 5977

Bogotá D.C

CALIFICACIÓN INICIAL

CAPACIDAD DE PAGO DE LARGO PLAZO BB+ (Doble B Más)

El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A,

Sociedad Calificadora de Valores, asignó a la E.S.E. Hospital

Departamental Universitario del Quindío San Juan de Dios Armenia, la calificación BB+ (Doble B Más) a la Capacidad de Pago de Largo

Plazo.

La Calificación BB (Doble B) aunque no representa un grado de inversión,

sugiere que existe menor probabilidad de cumplimiento con respecto a

emisiones o entidades calificadas en mejores categorías. En esta categoría la capacidad de pago de intereses y capital es moderada y existe un nivel

de incertidumbre que podría afectar el cumplimiento de las obligaciones.

Cabe anotar que, para las categorías de riesgo entre AA y B, Value and

Risk Rating S.A. utilizará la nomenclatura (+) y (-) para otorgar una mayor graduación del riesgo relativo.

NOTA: La presente calificación se otorga dando en cumplimiento al

Decreto 610 de 5 de abril de 2002, emitido por el Ministerio de Hacienda

y Crédito Público, en la cual se establece la obligación de las empresas

descentralizadas de tener vigente en todo momento una calificación de su capacidad de pago para gestionar endeudamiento externo u operaciones de

crédito público interno o externo con plazo superior a un año.

EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN

La calificación otorgada a la E.S.E. Hospital Departamental

Universitario del Quindío San Juan de Dios Armenia (HSJD), se

sustenta en lo siguiente:

Posicionamiento. El Hospital San Juan de Dios es la principal IPS1 Universitaria de carácter público en el Departamento del Quindío. Es

un hospital de alta complejidad, el cual cuenta con servicios de tercer

y cuarto nivel. Su zona de influencia la conforma principalmente el

Quindío, departamento que para 2016 cuenta con una población de 568.473 habitantes2 (el 96,13% de la población atendida proviene de

dicho departamento). La ESE cuenta con un portafolio conformado

por servicios clínicos especializados, ambulatorios, hospitalarios,

quirúrgicos y de urgencias las 24 horas, así como servicios enfocados en medicina interna y apoyo diagnostico de alta complejidad. Se

destaca que el Hospital cuenta con una Unidad de Cuidados

Intensivos la cual en el mes de septiembre de 2016 se reinauguro,

dada la ampliación de su capacidad instalada. El HSJD atiende

1 Institución Prestadora de Servicios de Salud.

2 De acuerdo con las proyecciones del DANE.

mailto:[email protected]



FIDUCIARIAS

2




principalmente a usuarios del régimen subsidiado (57,43%),

contributivo (13,36%) y SOAT3 (8,26%). Cabe destacar que la

entidad cuenta con el programa de mejoramiento de la calidad en salud (PAMEC), el cual está alineado con su misión y visión y

contribuye al logro de los objetivos corporativos. Adicionalmente,

tiene implementado el MECI4 con un indicador de madurez del 70,5%

para 2015. En opinión de Value and Risk, la gestión del sistema de control interno, el posicionamiento de la Entidad en la región y la

capacidad instalada para el ofrecimiento de servicios de tercer y

cuarto nivel son aspectos que garantizarán la generación de resultados

positivos y su permanencia en el largo plazo.

Niveles de ejecución presupuestal. Para la vigencia 2015, el presupuesto asignado ascendió a $91.611 millones y presentó un

crecimiento del 26,66% frente a lo registrado el año anterior debido

principalmente a mayores transferencias y una disponibilidad inicial

más alta. Del presupuesto, la Entidad recaudó el 97,19% y comprometió en gastos el 85,66%. De esta manera, obtuvo un

superavit presupuestal, de $10.573 millones, el cual fue similar al

promedio registrado en los últimos cinco años ($10.372 millones). Lo

anterior debido a la menor ejecución de gastos tanto de funcionamiento (no se ejecutaron $5.945 millones) como de inversión

(no se ejecutaron $6.607 millones) respecto a los ingresos.

A septiembre de 2016, el presupuesto asignado para el año asciende a

$75.696 millones, con una reducción por las menores transferencias y disponibilidades iniciales. De este, recaudó el 66,47% y comprometió

en gastos el 79,75%, niveles similares a los registrados en el mismo

mes de 2015. Al respecto, Value and Risk destaca la alta ejecución de

ingresos (en los últimos cinco años en promedio ha sido del 97,56%), así como los superávit que han favorecido los niveles de liquidez para

mitigar, en parte, la demora en los recaudos de la cartera.

Evolución de los ingresos. Durante los últimos cinco años la tasa de crecimiento anual de los ingresos del Hospital ha sido del 9,92%. Lo

anterior, gracias a las inversiones realizadas en la paulatina

ampliación de las instalaciones, que han permitido contar con una mayor capacidad instalada y más servicios a lo largo del tiempo. Para

las vigencias de 2014 y 2015, los ingresos crecieron en 8,54% y el

8,80%, respectivamente y totalizaron $82.856 millones en el último

año. Estos son generados principalmente por los servicios de salud (76,10%), particularmente por Hospitalización-Estancia General

(34,37% de los ingresos de servicios de salud) y quirófanos (17,12%).

Por otra parte, entre septiembre de 2015 y 2016, se observa un leve

descenso en los ingresos (-8,03%) al ubicarse en $55.760 millones, dada la liquidación de la EPS Caprecom, que llevo a la reducción de

los ingresos generados por afiliados a dicha EPS.

3 Seguro Obligatorio de Accidentes de Transito

4 Modelo Estándar de Control Interno.

FIDUCIARIAS

3




Niveles de rentabilidad. La utilidad bruta ha presentado un positivo

comportamiento, con una tasa de crecimiento anual de cinco años, a

2015, del 7,60%. Se destaca que el aporte a dicha utilidad de los ingresos por servicios de salud es menor que en los ingresos totales

dados los importantes costos en los que la Institución debe incurrir.

De acuerdo a esto, en 2015, de la utilidad bruta ($26.613 millones), el

25,61% corresponde a servicios de salud, mientras que el 53,76% se genera por la Estampilla Pro-Hospital5 (ingresos que han sido

incrementales y estables), el 18,49% por transferencias del Sistema

General de Regalias y el 1,84% por arrendamientos (de locales

comerciales). Si bien Value and Risk reconoce el apoyo que la estampilla brinda al Hospital, en los servicios de salud, se considera

necesario que la Entidad logré un mayor cubrimiento de los costos de

cada unidad (dado que actualmente algunas no llegan a punto de

equilibrio) con el objetivo de reducir la dependencia de esta fuente de ingresos.

De otro lado, la evolucion de los gastos administrativos ha sido

favorable, su control se ha visto reflejado en un crecimiento promedio

en los ultimos cuatro años del 0,25%. A 2015, estos sumaron $8.626 millones, de los cuales gastos de personal representan el 78,23% del

total. A pesar de esto, dado el nivel de provisiones de cartera en 2015

($41.216 millones), para dicho año el Hospital optiene pérdidas

operacionales de -$24.483 millones. No obstante, es importante mencionar que estas provisiones corresponden a un proceso puntual

de saneamiento contable (por cambio de software) y de la cartera

ocurrido durante 2014 y 2015, en el que se provisionaron cuentas con

mora de hasta 3 y 4 años, y se consiliaron ingresos ya castigados anteriormente, reflejados en ingresos por ajustes anteriores, los cuales

tambien fueron provisionados. Teniendo en cuenta los ingresos por

ajustes de ejercicios anteriores y la evolución de otros ingresos6 y

gastos7, aunque se registra una pérdida neta, es menor a la operacional (-$3.329 millones).

Value and Risk destaca que las utilidades netas promedio de los

últimos seis años han sido de $7.338 millones y al cierre de

septiembre de 2016 ascienden a $11.658 millones. Asimismo, resalta el proceso de castigo de cartera llevado a cabo por la Entidad que

permite llevar un control de la rentabilidad realmente obtenida (se

realiza para fin de año, por lo cual las provisiones de cartera podrían

5 Los recursos de la estampilla pueden ser utilizados en inversión y mantenimiento de planta

física; en dotación, compra y mantenimiento de equipo requeridos y necesarios para

desarrollar y cumplir adecuadamente con las funciones propias de las instituciones; en la

compra y mantenimiento de equipos para poner en funcionamiento áreas de laboratorio,

científicas, tecnológicas y otras que requieran para su cabal funcionamiento; y en inversión

en personal especializado. Es de anotar que la estampilla incrementa su valor de acuerdo a las

proyecciones de inflación del Banco de la Republica. 6 Correspondientes en su mayor parte a recuperaciones de cartera ($1.443 millones) y

arrendamientos ($490 millones). 7 Compuestos principalmente por pérdida en retiro de activos y transferencias realizadas a la

Gobernación del Quindío ($2.571 millones) (estos recursos son recibidos nuevamente, como

abonos a la cartera de Asmet Salud).

FIDUCIARIAS

4




aumentar para diciembre de 2016 respecto al mes de septiembre,

cuando se ubican en $331 millones).

Nivel de endeudamiento. A septiembre de 2016, el pasivo del HSJD se ubicó en $8.669 millones compuesto en la mayor parte por pasivo

operacional (92,18%), particularmente proveedores y pasivos

laborales. Por otro lado, registra pasivo financiero por $656 millones,

el cual es el saldo de un crédito por $4.500 millones adquirido en 2012, cuyas amortizaciones se han realizado adecuadamente. Al

respecto la Entidad pretende contratar créditos por $6.500 millones

adicionales. El primero, por $1.500 millones con destinación a un

proyecto de inversión en esterilización, cuya garantía serian los ingresos de la Estampilla. Por su parte, pretende contratar $5.000

millones, para fortalecer su capital de trabajo, ante la necesidad que

generó el embargo (en noviembre de 2016) de aproximadamente

$7.000 millones de disponible por un proceso de cuotas partes de pensiones por pagar pendiente de solucionarse. Este crédito se

respaldaría con recursos operacionales principalmente con aquellos

que están por recibirse de convenios de pago con las EPS, por cartera

en mora. Al incorporar los créditos pretendidos, el índice de endeudamiento pasaría del 5,92% al 9,92%. Cabe anotar que el plazo

de ambos créditos seria de cinco años incluido uno de gracia a una

tasa de redescuento con Findeter.

Cuentas por cobrar. Actualmente, la mayor amenaza del sector de los prestadores de servicios de salud en Colombia es el impago de sus

servicios por parte de las EPS, o la extrema morosidad a la que estas

pueden llegar. Por tal motivo, las IPS deben contar con altos niveles

de liquidez los cuales permitan responder a necesidades operacionales ante demoras en el recaudo de ingresos. A lo anterior, se suma que

particularmente las entidades públicas, deben atender a los pacientes

suscritos a las EPS del régimen subsidiado (las cuales manejan

mayores niveles de morosidad). Aunque el HSJD se ha visto afectado al igual que otros hospitales, sus ingresos por la estampilla Pro-

Hospital, le han permitido contar con adecuados niveles de liquidez

durante su operación. No obstante, la rotación de la cartera comercial

(neta), que a septiembre de 2016, se ubica en 254 días aun continúa como una amenaza. Dicha cartera (neta) llegó a $52.421 millones, y

bruta a los $94.892 millones, con un crecimiento promedio del

21,10% y 20,72%, respectivamente, en los últimos cinco años a 2015.

En el periodo interanual a septiembre de 2016, la cartera comercial bruta crece un 15,11%. Además, se concentra en cuentas con mora

superior a un año (60,94%) y de 180 a 360 días (11,70%).

Adicionalmente, los principales cinco deudores conforman el 54,7%

de la cartera, y de estos, los dos principales, Caprecom y Cafesalud (33,61% de la cartera bruta total) representan el 38,89% de la cartera

con mora superior a un año.

A pesar de lo anterior Value and Risk valora positivamente la gestión

activa realizada sobre la cartera y los deudores morosos, teniendo en cuenta el nivel de provisiones registrado, así como el cierre de

acuerdos de pago por cerca de 13.000 millones de los $16.711

FIDUCIARIAS

5




registrados de cartera con Caprecom8. Igualmente, el HSJD se

encuentra negociando acuerdos de pago con Cafesalud y otras

entidades con lo cual podría generar importantes ingresos de recuperaciones de cartera.

Flujo de caja y liquidez. Al cierre de 2015 el Hospital logró un

Ebitda de $17.987 millones superior al promedio de las cinco

vigencias anteriores ($12.328 millones), el cual le permitió compensar, estrechamente, las inversiones en capital de trabajo9 y

contar con flujos operativos mínimos. Teniendo en cuenta los niveles

de inversión en Capex y el pago del servicio de la deuda, los flujos de

caja netos son negativos (el disponible se reduce en $10,487 millones), no obstante el HSJD permanece con niveles de liquidez

altos (1,67 veces su pasivo total y 57 días de costos y gastos). Para

septiembre de 2016, el flujo operativo continúa reducido y se

mantienen importantes inversiones en Capex, por lo cual los niveles de caja se continúan reduciendo (en $5.817 millones), de esta manera

el cubrimiento de los activos líquidos respecto a sus pasivos baja a

0,52 veces y en relación a sus costos y gastos a 25 días. De acuerdo

con lo anterior, la calificadora evidencia que el reciente inicio de la liquidación de Caprecom, y la mayor morosidad registrada por

Cafesauld y Asmet Salud últimamente, ha llevado a que la Entidad

incremente sus inversiones en capital de trabajo y reduzca sus flujos

de caja operativos.

Aunque se espera que se reciban importantes recursos por los

acuerdos de pago, principalmente de Caprecom, el reciente embargo

(en noviembre de 2016) de parte de su disponible ($7.000 millones

aproximadamente), sumado a la más estrecha liquidez, llevan a que la Entidad requiera apalancarse financieramente para responder

adecuadamente a sus obligaciones contractuales, hasta tanto no se

liberen los recursos embargados.

Capacidad de pago y perspectivas futuras. Para determinar la capacidad de pago del Hospital San Juan de Dios, Value and Risk

llevó a cabo escenarios de estrés en el que se tensionaron algunas

variables como el crecimiento de las ventas, el aumento de los costos

con su correspondiente impacto en los niveles de generación de Ebitda. Al respecto, la calificación asignada es consistente con los

niveles de cobertura de servicio de la deuda observados. No obstante,

la Calificadora estará atenta a la gestión de recuperación de cartera al

considerar los problemas de liquidez evidenciados en el sector de la salud, situación que dificulta el flujo normal de los recursos con su

correspondiente efecto sobre el flujo de caja.

8 Entidad la cual está en proceso de liquidación y para el cual la Nación se encuentra en un

proceso de estructuración de un plan de pago a los acreedores de dicha entidad, toda vez que

la Nación era su principal accionista y es el último responsable. 9 Derivado principalmente de la evolución de la cartera por cobrar a diferentes EPS.

FIDUCIARIAS

6




Cálculos: Value and Risk Rating S.A.


Contingencias. De acuerdo con la información suministrada, actualmente el Hospital tiene 123 procesos

en contra, correspondientes en su mayoría a acciones de reparación y

restablecimiento del derecho por casos ocurridos con pacientes. Las

pretensiones totales suman $40.561 millones, de los cuales el 96,44% tiene un riesgo medio. A septiembre de 2016, las provisiones para

contingencias suman $90 millones. En opinión de Value and Risk, en

caso de materializarse dichas contingencias, dado el nivel de

provisiones registradas, se podría evidenciar un impacto importante sobre la liquidez de la Entidad. No obstante, históricamente los pagos

realizados por sentencias han sido inferiores respecto a las

pretensiones.

Por otro lado, el proceso de actualización del cálculo actuarial, que está pendiente de realizar, podría implicar presiones financieras

teniendo en cuenta la responsabilidad en el pago de cuotas partes

pensiónales.

FIDUCIARIAS

7




La prestación de los servicios de salud en

Colombia opera bajo el marco de la Ley 100 de

1993, la cual definió los lineamientos del Sistema General de Seguridad Social en Salud. Está

integrado por tres entes principales, el Estado, los

aseguradores y los prestadores.

El Estado, por medio del Ministerio de Salud y Protección Social, la Comisión de Regulación en

Salud y la Superintendencia Nacional de Salud, es

responsable de la dirección, vigilancia y control

del sistema. Por su parte, los aseguradores, que incluyen las EPS10 y ARL11, actúan como

intermediarios y administradores de los recursos

entregados por el Estado y los contribuyentes.

Finalmente, como prestadores, las IPS12, dentro de las cuales están tanto empresas privadas como

Empresas Sociales del Estado (ESE), tienen como

función la prestación directa del servicio a los

usuarios. Estos se clasifican según el nivel de complejidad, el cual depende del portafolio de

servicios, la capacidad instalada, la tecnología, el

personal dispuesto a entregar el servicio, entre

otros.

Por otro lado, la Ley definió dos regímenes, el

contributivo y el subsidiado, a los cuales la

población debe vincularse de acuerdo a su

situación socioeconómica. Sin embargo, existen personas no vinculadas que están catalogadas

como población pobre y vulnerable no asegurada

(PPNA), quienes son atendidos mediante el

desarrollo de contratos de prestación de servicios entre los entes territoriales y las ESE (subsidio a la

oferta).

Vale la pena mencionar que el sector enfrenta un

alto número de procesos judiciales, como consecuencia del incumplimiento en los pagos por

parte de las EPS, la omisión de atención a los

usuarios, y la baja calidad de los servicios

prestados. Al respecto, las entidades prestadoras de servicios manejan un largo proceso de recaudo

de cartera que las obliga a comprometer mayores

recursos con el fin de no interrumpir la atención,

10 Entidades Promotoras de Salud 11 Administradoras de Riesgos Laborales 12 Instituciones Prestadoras de Servicios de Salud.

limitando de esta manera su capacidad de

operación.

Si bien en 2013, los Ministerios de Salud y Protección Social y de Hacienda y Crédito Público

tramitaron ante el Congreso una reforma a la

salud, en búsqueda de mejorar la calidad y

continuidad del servicio y reducir el impacto de la intermediación financiera, aún persisten los

problemas en la situación financiera de los

hospitales y en la calidad de los servicios

prestados. Al respecto, vale la pena mencionar que el Ministerio de Salud y Protección Social y la

Superintendencia Nacional de Salud, establecieron

un plan de choque que contempla una serie de

medidas encaminadas a aliviar los aspectos mencionados, aspectos que la Calificadora estará

al impacto que tendría en el mediano plazo en el

sector de la salud.

El hospital San Juan de Dios Armenia, define su

naturaleza jurídica bajo la Ordenanza de la Gobernación del Quindío 015 del 15 de mayo de

1995, como una empresa social del estado con

autonomía administrativa y patrimonio propio.

La dirección del Hospital es liderada por la junta directiva13 y el gerente, éste último delegado por

el gobernador del Departamento del Quindío.

El HSJD cuenta con aproximadamente 321

funcionarios de planta, 650 contratados bajo prestación de servicios, y cerca de 120

tercerizados. Para el sistema de control interno,

tiene implementado el Modelo Estándar de

Control Interno – MECI, con un indicador de madurez del 70,5%, que los ubica dentro del nivel

“satisfactorio”, asimismo dispone de manuales de

funciones definidos para cada área.

Adicionalmente y como parte del fortalecimiento del desarrollo de su objeto social, cuenta con el

programa para el mejoramiento de la calidad en

salud (PAMEC), el cual propende por la

optimización de los recursos y el mejoramiento continuo en la atención y seguridad del paciente,

entre los aspectos más relevantes.

13 Compuesta por el Gobernador del Departamento, el

Secretario de Salud y seis representantes de los sectores

científico, universidades, gremios de la producción y usuarios

de la salud.

ANTECEDENTES Y CALIDAD DE LA

ADMINISTRACIÓN

CARACTERÍSTICAS DEL SECTOR

FIDUCIARIAS

8




Value and Risk pondera favorablemente la gestión

y formulación e implementación de diferentes

programas, toda vez que le permiten fortalecer la prestación de los servicios y garantizar la calidad

de los mismos en el corto y mediano plazo.

El enfoque principal de Hospital San Juan de Dios

es el de acreditarse por el Icontec como un Hospital Universitario. Actualmente, cuenta con

más de 74 internos y mantienen convenios con 22

universidades de las cuales 6 cuentan con la

acreditación de alta calidad por parte del CNA. Se destaca que el Hospital tiene una capacidad para

que permanezcan 250 estudiantes en los diferentes

programas.

Su zona de influencia la conforma principalmente el Departamento del Quindío (con una población

de 568 mil habitantes), igualmente atiene a

personas del norte del Valle y el sur de Risaralda.

Dentro de su portafolio, presta servicios clínicos especializados ambulatorios, hospitalarios,

quirúrgicos y de urgencias las 24 horas con una

capacidad de 320 camas para hospitalización, de

las cuales 18 son de cuidados intensivos.

Durante la vigencia 2015, la Institución prestó sus

servicios a 60.714 usuarios de los cuales 36.980

correspondían al régimen subsidiado, 12.428 al

contributivo y el restante a otros. Para 2016, se estima que la cantidad de usuarios estaría en

niveles similares a los observados en el año

anterior teniendo en cuenta que al tercer trimestre

ha atendido 44.432 personas.

De otro lado, por tipo de EPS, el hospital

principalmente atiende personas del régimen

subsidiado, a usuarios de Asmetsalud, Cafesalud,

Saludvida, entre otros, y del régimen contributivo a usuarios de Cafesalud, Coomeva, Saludtotal,

mientras que del régimen especial al Ejército

Nacional. Además atiende a personas no

vinculadas a ningún régimen con el esquema de subsidio a la oferta.

En nuestra opinión, el posicionamiento regional

con el que cuenta la Entidad, como un hospital

universitario, así como la ampliación continua de sus servicios mediante proyectos con recursos

propios, de la Estampilla y del Sistema General de

Regalías, son aspectos que le permitirán al

Hospital asegurar su estabilidad en la generación

de ingresos durante los próximos años.

Fortalezas

Posicionamiento a nivel regional, dados sus servicios de tercer y cuarto nivel que lo hacen

un hospital de alta complejidad clave en la

región.

Estampilla Pro-Hospital, la cual brinda un importante soporte financiero a la Entidad.

Constantes inversiones de capital efectuadas

en parte con los recursos del Sistema General

de Regalías, que le han permitido ampliar paulatinamente su capacidad instalada.

Bajo nivel de endeudamiento (5,92%),

concentrado principalmente en pasivo

operacional.

Prudencia evidenciada hacia el

endeudamiento financiero en los últimos 6

años.

Retos

Fortalecer la gestión de control interno y

lograr mayor aplicación del MECI, y del

PAMEC.

Incrementar la generación de flujos de caja operativos, comparables con los de años

anteriores.

Controlar estrictamente los costos de aquellas

unidades de servicios de salud que no llegan a punto de equilibrio.

Registrar nuevamente incrementos en los

ingresos por servicios de salud.

Recuperar la generación de resultados netos positivos.

Mantener los mecanismos de gestión y cobro

de cartera, y finiquitar el recaudo de las

cuentas por cobrar a Caprecom y Cafesalud para mejorar la situación de estrecha liquidez.

Continuar con el seguimiento, control y

disminución de los procesos contingentes,

atendiendo oportunamente los efectos que estos pueden generar en su situación

financiera.

POSICIONAMIENTO EN EL MERCADO

FORTALEZAS Y RETOS

FIDUCIARIAS

9




Liberar los recursos embargados, mediante la

resolución del pago adeudado por cuotas

partes pensiónales.

Contar con el cálculo actuarial debidamente

actualizado y registrado contablemente. Para

la posterior constitución de las reservas

financieras respectivas.

Presupuesto: Para 2015, el presupuesto asignado

a la ESE totalizó $91.611 millones con un

crecimiento del 26,66% frente a la vigencia

anterior. Durante el periodo, el Hospital recaudó el 97,19% de los ingresos, nivel favorable y

similar al promedio de los cinco años anteriores

(99,04%). Dicha ejecución de ingresos se

compone de recursos operacionales ($43.063 millones), transferencias ($7.285 millones),

recursos de la estampilla ($14.307 millones), la

disponibilidad inicial ($20.059 millones) y

recursos de capital ($3.983 millones de recuperación de cartera y $341 millones de

rendimientos financieros). A su vez comprometió

en gastos el 85,66%, similar al promedio de 2010

a 2014 (83,37%), razón por la cual el Hospital presentó un superavit presupuestal de $10.563

millones, reflejado en su nivel de disponible a

dicha fecha.

Al respecto, cabe destacar que la Entidad ha presentado superávit presupuestal durante las

últimas seis vigencias ($10.404 millones en

promedio), dada una menor ejecución de gastos

tanto de inversión como de funcionamiento respecto a la de ingresos, lo cual le ha permitido

contar con importantes niveles de liquidez al final

de cada periodo.

En septiembre de 2016, el Hospital tiene establecido un presupuesto de $75.696 millones,

de los cuales ejecutó el 66,46% de los ingresos y

comprometió en gastos el 79,75%.

Fuente: E.S.E. Hospital San Juan de Dios Armenia


Ingresos: Los ingresos operacionales del Hospital corresponden principalmente a la venta de

servicios de salud, que se realizan a crédito o

mediante contratación por capitación, de acuerdo

a lo pactado en los contratos de prestación de servicios con las EPS. No obstante, el HSJD

recibe recursos por la estampilla Pro-Hospital y

del Sistema General de Regalías

Al cierre de 2015, los ingresos operacionales cerraron en $82.856 millones con un crecimiento

anual del 8,80%, porcentaje superior al registrado

en el año anterior (8,54%). Aunque se destaca el

mejor comportamiento de los ingresos durante las últimas cinco vigencias, a septiembre de 2016

disminuyen en 8,03% debido al impacto de la

liquidación de Caprecom, así como a la decisión

de no continuar prestando el servicio a algunas EPS, con el objetivo de contener el aumento de la

cartera.

El Hospital cuenta con un portafolio de servicios

de diferentes complejidades, que reduce la dependencia por tipo de ingreso. Para septiembre

de 2016 la mayor parte corresponde a

hospitalización-estancia general (33,79%),

seguida por quirófanos (16,35%), cuidados intensivos (8,01%), urgencias-observación

(7,05%), laboratorio clínico (6,78%), y otras

unidades de apoyo diagnostico (4,40%). Al

respecto es de anotar que en el mes de septiembre (de 2016) fue reinaugurada la Unidad de Cuidados

Intensivos, la cual duplicó su capacidad.

SITUACIÓN FINANCIERA

FIDUCIARIAS

10






Rentabilidad: Al cierre de 2015, los costos

operacionales totalizaron $38.885 millones y

aumentaron 19,44% frente al año anterior. Por su parte, a septiembre de 2016, se evidencia una

disminución en los costos de 5,27%, lo que refleja

una tendencia más estable de los mismos. Sin

embargo, en el mediano plazo podría reflejarse un incremento derivado de la aplicación del Decreto

1376 de 2014, respecto a la formalización del

empleo en las E.S.E.

Teniendo en cuenta lo anterior, al cierre de 2015, el HSJD logró una utilidad bruta de $26.613

millones con una disminución del 8,45% respecto

a la registrada en 2015. Para septiembre de 2016

se ubicó en $16.874 millones (-13,83%). Por su parte, los gastos administrativos disminuyeron

0,96% en 2015 y a septiembre de 2016 se

incrementan en 6,85%.



De esta manera, el Ebitda ascendió a $17.987

millones en 2015 y a $10.390 millones a septiembre de 2016. Adicionalmente, dado el

nivel de provisiones registrado, y la dinámica de

ingresos y gastos no operacionales, el Hospital

presentó pérdidas netas en 2015 por $3.396

millones. Aunque a septiembre de 2016 la

perspectiva de la rentabilidad mejora al cerrar con

utilidades de $11.658 millones, se podría reflejar un descenso en las mimas dada la actualización

contable de la situación de la cartera reflejada en

mayores provisiones.



11

E.S.E. Hospital del Quindío San Juan de Dios Armenia – Diciembre de 2016



BALANCE GENERAL

E.S.E. HOSPITAL DEL QUINDÍO SAN JUAN DE DIOS ARMENIA

DICIEMBRE DE 2011 A SEPTIEMBRE DE 2016 (CIFRAS EN MILES DE PESOS)

12

E.S.E. Hospital del Quindío San Juan de Dios Armenia – Diciembre de 2016



ESTADO DE RESULTADOS


DICIEMBRE DE 2011 A SEPTIEMBRE DE 2016 (CIFRAS EN MILES DE PESOS)

PRINCIPALES INDICADORES


DICIEMBRE DE 2011 A SEPTIEMBRE DE 2016

Una calificación de riesgo emitida por Value and Risk Rating S.A. Sociedad Calificadora de Valores, es un opinión técnica y en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada y/o un valor, ni implica una

garantía de pago del título sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital del mismo y sus rendimientos sean cancelados

oportunamente. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello

la calificadora no asume responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información. Las hojas de vida

de los miembros del Comité Técnico de Calificación se encuentran disponibles en la página web de la Calificadora www.vriskr.com.

http://www.vriskr.com/

e.s.e. hospital departamental universitario del … · fiduciarias entidades descentralizadas 2...

Documents