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Emisión TIPS PESOS N-19

Escenarios de Comportamiento

Características de la Emisión

Información de Contacto

Construcción de Libro de Ofertas

Vendedores y Administradoresde los Créditos Hipotecarios

Agentes Colocadores

Calificadora Auditor

Participantes

Calificación: AAA esperada

Fecha estimada de emisión:

Tercera / Cuarta semana de mayo

Participantes

TIPS PESOS N-19

Monto Máximo Títulos a Emitir

$120.000 MM

$280.000 MM

TOTAL $400.000 MM

Originadores (Cartera a Comprar)

A1 y A2 $250.000 MM

B $ 30.898 MM

MZ $ 3.511 MM

C $ 1.404 MM

TOTAL MÍNIMO UNIVERSALIDAD

$285.814 MM

Monto Mínimo Títulos a Emitir

A1 y A2 $356.000 MM

B $ 44.000 MM

MZ $ 5.000 MM

C $ 2.000 MM

TOTAL MÁXIMO UNIVERSALIDAD

$407.000 MM

Monto Máximo Títulos a Emitir

Los montos mínimos definitivos para

las series de los TIPS A serán definidos

en el Aviso de Apertura del Libro deOfertas, teniendo como límite los

rangos antes mencionados.Serie A

Monto Máximo$356.000 MM

Monto Mínimo$230.000 MM

30%

45%

A1 A2

70%

55%

• Subordinación• Mecanismo de cobertura parcial TC• Ajustes de balance• Cláusulas de suspensión de pagos.• Exceso de spread• Mecanismo de Reducción de Tasa

Vendedor Autorizado de Cartera

Compra de Créditos Hipotecarios que cumplan los Criterios de Elegibilidad

UNIVERSALIDADTIPS PESOS N

ACTIVOS

Créditos Hipotecarios

denominados en

COP

Serie A1 2024 (5 años)

Serie A2 2034 (15 años)

Serie B 2033: 11%

Serie MZ 2033: 1.25%

Serie C 2033: 0.5%

Mecanismode Cobertura

Parcial TC(1% del saldo de

los títulos A)

PASIVOS

Universalidad TIPS Pesos N-19

Derecho Residual

89%

Estructura Financiera -Coberturas

Las Series A1 y A2 siempre debe estar cubierta con cartera vigente (con mora inferior a 120 días) y mantener una cobertura de mínimo el 112.36%.

Emisión Cobertura Serie A = 112.36%

Cartera Vigente con Mora Inferior

a 120 días100

Serie A 202440

Serie B 2034 11 .5

Serie A 2034 48.5

|Mes 12 Cobertura Serie A = 112.08%

Deterioro de cartera: se activa el Ajuste

de Balance y se suspenden los pagos de

intereses a los títulos subordinados y de

capital del B y se hace prepago al título

A1 (de forma secuencial al A2)


a 120 días90

Serie A 202431.8

Serie B 2034 10.4

Serie A 2034 48.5


a 120 días90

Serie A 202431.8

Mes 12 Cobertura Serie A = 112.36%

Ajuste de Balance Prepago Título A1 de $2 y suspendo

pagos a los Títulos Subordinados

Serie A 2034 48.5

Serie B 2034 10.4

Ajuste de Balance – Serie A

Recaudo de Cartera

Validar pago de Capital Anticipado Serie A1 y Serie A2 por Activación de Cláusulas de Suspensión de Pagos:•Mora de 30 días>30%

•Mora de 120 días>10%

Prepago A1 y secuencialmente A2

Prepago Serie B

Prepago Series A1 y A2

Pago de Intereses Serie B y MZ

Pago Capital MZ, Intereses y Capital Serie C

Pago: • Gastos Universalidad• Intereses Serie A1 y A2• Capital Programado de los

TIPS A1 y secuencialmente TIPS A2

Garantía TC 1% Saldo del Título A

Serie TIPS A1 y TIPS A2 Cobertura 112,36% de Cartera Vigente

Prepago Título A1 y secuencialmenteA2 hasta lograr Cobertura del 112.99% y pagos de capital objetivo del A1

Ajuste de Balance: Suspendo Pagos de intereses y capital a los Títulos Subordinados

Cascada de Pagos

Total General

Número de créditos: 4.580

Perfil de la Cartera Titularizada

70%

30%

Participación por MontoSaldo de Capital Cartera $400.000.000.006

Valor Promedio Crédito $87.336.244

No VIS 95.7%

VIS 4.3%

Tasa Total PP 11.85%

Tasa Cliente PP 11.11%

Plazo Restante PP 172 meses

LTV Actual PP 47.68%

FRECH 26%

SIN FRECH74%

Créditos FRECH

2.6%

5.85%

4.29%

97.4%

94.15%

95.71%

VIS No VIS

30.78%21.69%

51.97%

40.56%

51.20%

39.46%

LTV PP de los Créditos

VIS No VIS Total

12.91%13.06%11.71% 12.01%11.75% 12.07%

Tasa PP de los Créditos

VIS No VIS Total

Perfil de la Cartera Titularizada

2.01%

13.54%

47.71%

36.64%

3.66%

22.94%

32.20%

40.88%

(2 años - 5 años] (5 años - 10 años] (10 años - 15 años] (15 años - 20 años]

Distribución de Plazo Restante Pesos N19

DAVIVIENDA BANCOLOMBIA

Cifras al 31 de Marzo de 2019

Pre

pa

go

An

ua

liza

do

Prepago Emisiones TIPS Pesos

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

en

e-1

2

ma

r-1

2

ma

y-1

2

jul-

12

sep

-12

no

v-1

2

en

e-1

3

ma

r-1

3

ma

y-1

3

jul-

13

sep

-13

no

v-1

3

en

e-1

4

ma

r-1

4

ma

y-1

4

jul-

14

sep

-14

no

v-1

4

en

e-1

5

ma

r-1

5

ma

y-1

5

jul-

15

sep

-15

no

v-1

5

en

e-1

6

ma

r-1

6

ma

y-1

6

jul-

16

sep

-16

no

v-1

6

en

e-1

7

ma

r-1

7

ma

y-1

7

jul-

17

sep

-17

no

v-1

7

en

e-1

8

ma

r-1

8

ma

y-1

8

jul-

18

sep

-18

no

v-1

8

en

e-1

9

ma

r-1

9

Prepago Parcial Prepago Total sin Cesiones Cesiones

Serie A2

Serie A1

Serie B

Serie MZ

Ind

ica

do

r d

e c

alid

ad

de

ca

rte

ra (

mo

ra 1

20

día

s)

Meses transcurridos desde emisión

Escenarios de estrés TIPS Pesos N-19

Serie C

TIPS Pesos N-19 A1 2024

Escenario de Prepagos Duración* (años) TES Referencia

20% 0.80 Sep 19 – Jul 20

Valoración (17,20%) 0.90 Sep 19 – Jul 20

14% 1.04 Sep 19 – Jul 20

TIPS Pesos N-19 A2 2034

Escenario de Prepagos Duración* (años) TES Referencia

20% 3.78 May 22 – Jul 24

Valoración (17,20%) 4.08 May 22 – Jul 24

14% 4.47 Jul 24 - Nov 25

*La duración es estimada y puede variar en + ó – 0.20 años aprox., dependiendo de los porcentajes definitivos de cada serie, los

cuales se publicarán en el Aviso de Apertura del Libro.

Duraciones Estimadas

o Características del Libro de Ofertas

La oferta pública no se formalizará cuando el monto demandado para cualquiera de las dos series de los TIPS A sea inferior al montomínimo respectivo.

• Cada Serie tendrá tasa máxima de demanda conocida por los inversionistas

• El Libro estará abierto durante 2 horas y media (de 9:00am a 11:30am) para todos los participantes

• Los inversionistas pueden presentar sus demandas en el libro a través de SCB o directamente

• Las demandas se pueden modificar y/o retirar antes del cierre del libro

• Las demandas existentes al cierre del libro quedarán en firme.

• Todas las demandas a tasas iguales o inferiores a la tasa de corte serán adjudicadas

• No habrá discrecionalidad en la adjudicación por inversionista

Esquema Libro de Ofertas

Los montos mínimos definitivos para

las series de los TIPS A serán definidos

en el Aviso de Apertura del Libro deOfertas, teniendo como límite los

rangos antes mencionados.

Serie A

Monto Máximo$356.000 MM

Monto Mínimo$230.000 MM

30%

45%

A1 A2

70%

55%

Monto Mínimo del libro Serie A1

Libro de Ofertas Serie A1

Escenario 1:

No hay emisión(Si la demanda de las dos series es

inferior al monto mínimo

establecido para cada una no

habría emisión)

Monto Máximo del libro Serie A1

Demandas Inferiores al Monto Mínimo 2 Series






Escenario 2:

No hay emisión(La demanda de una de las dos series

es inferior al monto mínimo, y aunque

la demanda de la otra serie superó el

monto mínimo no habría emisión)


Demandas Inferiores al Monto Mínimo 1 serie




Escenario 3:

Hay emisiónLa TC determina los montos y

las tasas de corte (que deberán ser inferiores a las

tasas máximas)




Demandas Iguales o Superiores al Monto Mínimo en las 2 series




Escenarios Libro de Ofertas

Contacto

Ana María Salcedo [email protected]

Directora de Inversiones y Desarrollo de Mercados

Tel: 6183030 Ext. 257

Sandra Moreno López Mónica Padilla Lozano [email protected] [email protected]

Relación con el Inversionista Relación con el Inversionista

Tel: 6183030 Ext. 258 Tel: 6183030 Ext. 214

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variaciones posteriores a la fecha de su publicación razón por la cual Titularizadora Colombiana S.A se reserva

el derecho de modificarla o actualizarla en cualquier tiempo y sin previo aviso.

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