El nuevo marco IFRS17:

adaptación e implicaciones

Junio de 2018

Analistas Financieros Internacionales

Iratxe Galdeano – Socia Responsable Área de Seguros de Afi

CO

PIA

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TO

RIZ

AD

A P

AR

A:

IFRS 17 (Contratos de seguros) e IFRS 9 (Instrumentosfinancieros) están altamente relacionados para las aseguradoras, por lo que su entrada en vigor se ha alineado

2

2020 20212018 2019

IFRS 9 fecha entrada en vigor 01/2018

Primeros estados financierosanuales IFRS 9

Potencial comienzo del período comparativo IFRS 17

Fecha posible implementación diferida IFRS 9

01/2021 - potencial fechaentrada en vigor IFRS 17

Período de implementación Reporting

IFR

S 9

IFR

S 1

7

Adaptación del PGCEA a IFRS 9 e IFRS17? Transposición directa de la norma o con

adaptaciones?

Entidades aplicables? Diferencias en función de tamaño y naturaleza?

CO

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A:

Principales implicaciones en la implantación

3

Metodologías y valoración

Sistemas

Datos

Procesos

Organización y personas

Políticas

Gestión rendimiento

• Analizar los impactos en

sistemas core, de inversión,

actuariales y de reporting

• Implementar nuevas

funcionalidades y

capacidades

• Automatización de

procesos, controles y

reconciliaciones

• Establecer los

requerimientos a nivel de

datos para los nuevos

reportes financieros y definir

su nivel de granularidad

• Garantizar calidad y

almacenamiento de los

datos

• Definir controles y

seguridad de la información

• Implementar el modelo de

gobierno del dato

• Definir conceptos de materialidad y guidelines de cálculo

• Actualizar los procesos de cierre y reporte contable, actuariales, procesos de planificación y

gestión de riesgos

• Adecuar controles internos y de auditoria

• Redefinir procesos de planificación, presupuestación y forecast. Garantizar trazabilidad

• Analizar los cambios a nivel de reporting analítico

• Adecuar indicadores de rendimiento (KPI´s) y riesgo

(KRI’s)

• Ajustar esquemas de incentivos, gestión basada en valor

• Definir/implementar nuevas

políticas contables

• Documentar modelos

actuariales

• Implementar guías

metodológicas de reporting y

calculo según IFRS17

• Redefinir y adecuar roles y

responsabilidades

(principalmente entre las

funciones actuarial y finanzas)

• Analizar impactos en modelos

de outsourcing

• Gestión del cambio

(comunicación, formación)

• Metodología de valoración

• Segregación de contratos, nivel

de agregación y cálculo de CSM

• Ajuste de riesgo

• Tasa de descuento

• Interacción con IFRS 9

• Reaseguro

• Primera aplicación (transición)

Formación

CO

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A:

Impactos en metodologías y valoración

Margen de Servicio

Contractual

Ajuste por Riesgo

Valor temporal de dinero

Estimación de flujos futuros

Reporting

Interno y

Externo

Building block approach

(BBA) / Variable fee

approach (VFA)

Premium allocation

approach (PAA)

2021

Cartera 1 Cartera 2 -

Contratos

con baja

prob. ser

onerosos

Contratos

con baja

prob. ser

onerosos

Contratos

con baja

prob. ser

onerosos

Resto de

contratos

Resto de

contratos

Resto de

contratos

Contratos

onerosos en

reconocimie

nto inicial

Contratos

onerosos en

reconocimie

nto inicial

Contratos

onerosos en

reconocimie

nto inicial

Agregación

/Granularidad

2022

Cartera 1 Cartera 2 -

Contratos

con baja

prob. ser

onerosos

Contratos

con baja

prob. ser

onerosos

Contratos

con baja

prob. ser

onerosos

Resto de

contratos

Resto de

contratos

Resto de

contratos

Contratos

onerosos en

reconocimie

nto inicial

Contratos

onerosos en

reconocimie

nto inicial

Contratos

onerosos en

reconocimie

nto inicial

2023

Cartera 1 Cartera 2 -

Contratos

con baja

prob. ser

onerosos

Contratos

con baja

prob. ser

onerosos

Contratos

con baja

prob. ser

onerosos

Resto de

contratos

Resto de

contratos

Resto de

contratos

Contratos

onerosos en

reconocimie

nto inicial

Contratos

onerosos en

reconocimie

nto inicial

Contratos

onerosos en

reconocimie

nto inicial

Seguro

Directo

Reaseguro

(BBA/PAA)

Método de

Valoración

Cálculos

/Valoración/Contabilidad

Importante involucración actuarial

4

CO

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A:

Diferencias y similitudes con PGCEA y Solvencia II

5

Activos Activos

BE

Ajuste por

riesgo

SCR

Free

Surplus

BE

Ajuste por

riesgo

CSM

PN

Estructura bajo Solvencia II Estructura con IFRS 17

(Método General) Estructura con el PGCEA

Activos

PN

PPTT

DEC QRTs IFRS 17

CO

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A:

El modelo general: Building block approach (BBA)

6

Cobros

100

Pagos

85

Efecto

descuento

(25)

Ajuste riesgo

10

CSM

30

Flujos de

efectivo para

cumplimiento

70

Activo Obligación por el contrato de seguro

Cálculo del CSM

PV CF In (Prima) 100

- PV CF Out 60

PV CF Neto 40

- Ajuste por riesgo 10

CSM 30

-Ejemplo Ilustrativo -

CO

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A:

7

Pasivo bajo el modelo general (BBA) de IFRS 17

Pasivo IFRS 17

Flujos de cumplimiento

Ajuste por riesgo

Valor temporal del

dinero

Estimación flujos

futuros

Margen servicio

contractual

Flujos de efectivo esperados de las primas, gastos,

reclamaciones y pagos de beneficios futuros

Convierte los flujos de efectivo futuros a su valor actual

Ajuste por la incertidumbre sobre el importe y el

momento de los flujos de efectivo futuros

Beneficio “diferido” que la entidad reconoce al

proporcionar servicios

Mejor estimación de pasivos (BEL)

CO

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A:

8

Nivel de agregación: Carteras

Cartera de contratos X

(ejercicio 20XX)

Onerosos

(al inicio)

Otros

Sin posibilidad

significativa de

convertirse en

onerosos

El modelo vale para cualquier tipo de seguro (se

excluyen componentes financieros)

Agregación para determinar el CSM: carteras de

contratos sometidos a riesgos similares, que se

administran conjuntamente “single pool”

Deben considerarse en cada cartera: contratos

onerosos al inicio, contratos sin posibilidad significativa

de ser onerosos y otros contratos

Agregación a nivel contrato?

Mantenimiento de ramos de PGCEA o LoB de Solvencia II? Compatible con IFRS 17

Internacional?

CO

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A:

9

Nivel de agregación: Cohortes

Portfolio 1

Rentas

No Onerosos

Cohorte t

Cohorte

t + 1

Cohorte

t + 2

Cohorte

…

Onerosos

Cohorte t

Cohorte

t + 1

Cohorte

t + 2

Cohorte

…

Otros

Cohorte t

Cohorte

t + 1

Cohorte

t + 2

Cohorte

…

Portfolio 2

Autos

No Onerosos

Cohorte t

Onerosos

Cohorte t

Portfolio 3

…

No Onerosos

Cohorte t

Cohorte

t + 1

Cohorte

t + 2

Cohorte

…

Onerosos

Cohorte t

Cohorte

t + 1

Cohorte

t + 2

Cohorte

…

CO

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A P

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A:

10

Estimación flujos futuros

Las estimaciones de CF utilizadas para determinar las CF de

cumplimiento incluirán todas las entradas y salidas de efectivo que se

relacionen directamente con el cumplimiento de la cartera de

contratos:

o Estimación explícita, no sesgada y ponderada por probabilidad (es

decir, el valor esperado) de las salidas de efectivo futuras menos

las entradas de efectivo futuras que surjan a medida que la

aseguradora cumple con el contrato de seguro.

o Variables de mercado tan consistentes como sea posible con

precios de mercado observables

o Incorporar toda la información disponible de manera imparcial, sin

incluir márgenes Best estimate.

o Modelos estocásticos en caso de participación en beneficios

o Incluir todos los flujos dentro de los límites del contrato

Pasivo IFRS 17

Flujos de

cumplimiento

Ajuste por

riesgo

Valor temporal

del dinero

Estimación

flujos futuros

Margen servicio

contractual

CO

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A:

11

Valor temporal del dinero

Ajustar las estimaciones de los flujos de efectivo futuros por el valor

temporal del dinero usando tasas de descuento que:

o Reflejen las características de los flujos de cumplimiento

o Basadas en las características de los pasivos con respecto al

momento, la moneda y la liquidez

o Ajustar los precios de mercado observados para reflejar las

características del pasivo, por ejemplo, estimar la tasa más allá del

período de datos observables Determinar LLP y UFR

o Enfoque descendente o enfoque ascendente

Pasivo IFRS 17

Flujos de

cumplimiento

Ajuste por

riesgo

Valor temporal

del dinero

Estimación

flujos futuros

Margen servicio

contractual

Descendente (Top-Down)

Ascendente (Bottom-Up)

Curva Risk Free

Curva basada en activos de

referencia (características

similares al pasivo)

Curva descuento pasivo

- Prima riesgo crédito (no

relevante para el pasivo)

+ Prima de iliquidez

(relevante para el pasivo)

Cada compañía puede utilizar su propia curva de descuento?

Risk Free Rate de EIOPA? Matching Adjustment?

CO

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A:

12

Ajuste de riesgo

Compensación que una entidad requiere para soportar la

incertidumbre sobre el importe y el momento de los flujos de

efectivo que surgen cuando la entidad cumple el contrato de

seguro.

La IFRS 17 no indica qué metodología se ha de emplear para el

cálculo del Ajuste por riesgo, sin embargo, es necesario

informar del método empleado y del nivel de confianza del

ajuste por riesgo:

o VaR Escenarios estocásticos

o tVaR Escenarios estocásticos

o Coste de capital (CoC)

Definir coste (%)

Estimar el nivel de confianza

Pasivo IFRS 17

Flujos de

cumplimiento

Ajuste por

riesgo

Valor temporal

del dinero

Estimación

flujos futuros

Margen servicio

contractual

Mejor estimación

VaR

tVaR

Cada compañía puede utilizar su propia metodología?

Se puede utilizar el Margen de Riesgo de Solvencia II? Es demasiado alto?

CO

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A:

13

Margen servicio contractual (CSM)

Representa el beneficio que la entidad reconocerá en el futuro, ya

que proporciona servicios bajo el contrato de seguro durante toda

la vigencia del contrato. Se libera a medida que se presta el

servicio.

Si CSM es cero al inicio, el contrato de seguro es oneroso. Las

pérdidas deben ser reconocidas en PyG al inicio.

Los cambios futuros en las hipótesis operativas y ajustes de

experiencia afectarán al CSM, en lugar de impactar en PyG.

El nivel de agregación para determinar el CSM es, por lo tanto, un

tema clave ya que determina la interacción entre diferentes pólizas.

Cada cohorte consta de:

o Líneas de productos similares con riesgos similares (vida entera,

rentas…).

o Contratos emitidos dentro del mismo año.

o Dividido en los siguientes grupos: Oneroso (Perdida), No

Oneroso y sin riesgo significativo de ser Oneroso y Otros

Contratos.

Pasivo IFRS 17

Flujos de

cumplimiento

Ajuste por

riesgo

Valor temporal

del dinero

Estimación

flujos futuros

Margen servicio

contractual

Metodologías para liberar el CSM?

CO

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A:

14

Reporte: Cuenta técnica

Año 1 Año 2 Año 3

Primas imputadas al ejercicio 1.900 0 0

Primas devengadas 1.900 0 0

Primas reaseguro cedido 0 0 0

Ingreso inmovilizado material e

inversiones42 29 15

Otros ingresos técnicos 0 0 0

Siniestralidad del ejercicio -1.457 -29 -15

Prestaciones y gastos pagados -500 -500 -500

Variación de provisión -957 471 485

Gastos de explotación 0 0 0

Gastos de administración 0 0 0

Gastos de adquisición 0 0 0

Otros gastos técnicos 0 0 0

Gastos del inmovilizado material y las

inversiones0 0 0

Resultado de la cuenta técnica 486 0 0

Año 1 Año 2 Año 3

Ingresos técnicos 666 669 673

Prestaciones y gastos esperados 500 500 500

Liberación ajuste por riesgo 40 40 40

Liberación margen de servicio contractual 126 129 133

Otros ingresos 0 0 0

Gastos técnicos -500 -500 -500

Prestaciones reales -500 -500 -500

Gastos de administración 0 0 0

Gastos de adquisición 0 0 0

Gastos generales 0 0 0

Pérdidas de contratos onerosos 0 0 0

Resultado técnico 166 169 173

Ingresos financieros 42 29 15

Resultado de enajenación de inversiones

financieras 0 0 0

Ingresos o pérdidas por cambios de

valoración 0 0 0

Gasto o ingreso de intereses asociados a

pasivos de seguro 0 0 0

Intereses acreditados del pasivo de

seguros 0 0 0

Resultado financiero 42 29 15

Resultado antes de impuestos 208 198 188

- Ejemplo ilustrativo -

CO

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A:

15

Reporte: Movimientos

PVCF RA CSM Total

Saldo inicial neto 1.414 120 366 1.900

Recalculo hip. fin. actualizadas 1.414 120 366 1.900

Ajuste hipótesis financieras (OCI/PyG) 0 0

Intereses 42 0 11 53

Flujos de salida previstos -500 -40 -126 -666

Flujos de salida hip. op. actualizadas -500 -40 -126 -666

Ajuste hipótesis operativas 0 0 0

Flujos de salida reales -500 -500

Ajuste por experiencia (PyG) 0 0 0

Saldo final 957 80 251 1.288

PVCF

RA

CSM

- Ejemplo ilustrativo -

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A:

Impactos en los sistemas, motores e información

16

Sistemas Externos

Comisiones

Contratos

CRM

Modelización

Facturación

….

Activos

Contabilidad

Gestión de contratos y

activos

Reporting

Análisis

detallado

Repositorio Motores de cálculo Reporting Interno y Externo

Repositorio de

Datos

Solvencia II

IFRS 17

Motor de cálculo

Actuarial

Solvencia II

IFRS 17

IFRS 17

Ajustes

Solvencia II

Motor de

contabilidad

IFRS 17

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A:

Impactos en datos

17

Aprovechar lo ya construido para Solvencia II

Será necesario mejorar la información existente (cohortes, hipótesis actuariales, comportamiento

de tomadores, etc.)

Permitir incluir nueva información más detallada a nivel contrato de costes, prestaciones,

tarificación, inversiones, etc. necesaria para los cálculos actuariales y el reporting.

Permitir desglose de gastos en función de exigencias de la normativa (adquisición, administración,

cobertura futura)

Permitir nuevas agrupaciones en cohortes

Almacenar información histórica como las curvas de tipos (CSM y FCF), hipótesis actuariales

Reorganizar la información para los nuevos reportes (cuenta técnica, análisis de movimiento, etc.)

Reconciliación y controles de los datos

Gestión de la información para IFRS9, IFRS17 y Solvencia II

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A:

Análisis Gap y Plan Adaptación IFRS 17

ImplementaciónPlan de

AdaptaciónIFRS 17

Dry runDry run a junio de

2019Reporting IFRS 17

IFRS 17 / IFRS 9 Plan de Adaptación (Alto nivel)Roadmap

• Recopilación de

nueva

información

• Adaptación

metodologías,

sistemas

(reportes y

motores de

cálculos),

procesos, etc.

• Formación

• Preparación

de la

información

comparativa

(IFRS 17 e

IFRS 9)

• Dry run de los

elementos del

reporte de

IFRS 17 e

IFRS 9 con los

datos de 30

Junio 2019

2018 2019 2020 2021

1 2 3 4

Enero 2020

Posible periodo

comparative para

IFRS 17

Q1 2021

Posible primer

reporting IFRS 17

• Análisis gap

procesos,

metodologías,

sistemas, capital

humano, etc.

• Elaboración

Hoja de Ruta

para la

adaptación a

IFRS 17

• Primer

reporting de

IFRS 17 e

IFRS 9

5

18

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© 2018 Afi. Todos los derechos reservados.

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