el mercado de oficinas de barcelona 13 de octubre de 2011 13 de …worldofficeforum.com/pdf/07 -...

El Mercado de oficinas de Barcelona 13 de Octubre de 2011

1

13 de Octubre de 2011

Z d l dZonas del mercado

2

St kStock

6 000 000STOCK CRECIENTE EN

Evolución anual del stock en el mercado de oficinas de Barcelona

5.000.000

6.000.000

540.000m2 en 9 años 60.000 m2/año

835.000m2

en 5 años 167.000 m2/año

268.000m2 en 6 años 45.000 m2/año

1.600.000m2 en 10 años 160.000 m2/año

STOCK CRECIENTE EN CALIDAD Y CANTIDAD…

• Cuatro ciclos de desarrollo diferenciados en los

4.000.000m2

/ /últimos 30 años.

• Calidad institucional del nuevo stock.

2.000.000

3.000.000

m

• Retraso de 18‐24 meses en recoger la nueva situación de mercado por la propia naturaleza del sector.

1.000.000

0

1981

1983

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

2007

2009

Q3 2011

Q

3

Ab ióAbsorción

LA DEMANDA SE DEBILITA

Evolución anual de la absorción bruta en el mercado de oficinas de Barcelona

LA DEMANDA SE DEBILITA…

• La absorción agregada de los tres primeros trimestres pone en evidencia la debilidad de la demanda que comparativamente se mantiene en

450.000

500.000Q1 Q2 Q3 Q4

demanda que, comparativamente, se mantiene en niveles similares a los del 2009 y un 25% por debajo de los niveles alcanzados en 2010.

300.000

350.000

400.000

150 000

200.000

250.000

50.000

100.000

150.000

0

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

4

Principales operaciones de ocupaciónPrincipales operaciones de ocupación2010

GRUPO EMPRESASLA CAIXA

Torre Pujades

AGENCIA TRIBUTARIA

Las Arenas

4 600m210.200 m2

Confidencial

ACSA SORIGUÉ

4.600 m2

Confidencial

ACSA SORIGUÉ

Ed. Copisa‐Comapa

1.500 m2

Confidencial

SELLBYTEL GROUP

D197

4.353 m2

KPMG

Torre Realia BCNWORLDWIDERETAIL STORE

Confidencial

6.400 m2

ConfidencialPUMA SPORT SPAIN

WTC Almeda Park

3.025 m2

Torre Mapfre

1.100 m2

19,00 €/m2/mes

16,00 €/m2/mes

DESIGUAL

Nova Bocana

CH WERFEN GROUP

Torre Werfen

5

10.996 m2

Confidencial

13.800 m2

Confidencial

Principales operaciones de ocupaciónPrincipales operaciones de ocupación2011

WOLTERS KLUWER

Ciutat de la Justicia

4 500m2

VODAFONE

Diagonal 123

4 095m2

ORIZONIA

4.500 m2

Confidencial

4.095 m2

Confidencial

ICONORIZONIA

Pl. Europa 17‐19

5.200 m2

Confidencial

ICON

Torre Diagonal Mar

1.537 m2

Confidencial

ALSTOM POWER

Torre @ Mar

GRUPO PUIG

Torre Caixa Catalunya

1.230 m2

15,30 €/m2/mes

Torre Caixa Catalunya

14.300 m2

Confidencial

Colt Telecom

WTC Almeda Park

Ampliación DESIGUAL

Nova Bocana

6

3.321 m2

Confidencial

10.000m2

Confidencial

Distribución de la absorciónDistribución de la absorciónsegún tamañoPERO, DÓNDE ESTÁ LA DEMANDA?

<499m2 500‐999m2 <499m2 500‐999m2

2009 2010

<499m2 500‐999m2

3 trimestres de 2011

11%11%

44%

5%

1000‐3000m2 >3000m2

14%46%

6%

1000‐3000m2 >3000m2

11%44%

6%

1000‐3000m2 >3000m2

73%25%

28%

21%

46%

64%

19%

21%

44%

22%

9%

Volumen Nº Operaciones

14%

52%19%

Volumen Nº Operaciones

19%

64%16%

Volumen Nº OperacionesVolumen N Operaciones Volumen N Operaciones Volumen N Operaciones

7

Di ibilid dDisponibilidad

14 0%LA TASA DE DISPONIBILIDAD

Evolución anual de la tasa de disponibilidad en el mercado de oficinas de Barcelona

12,0%

14,0%LA TASA DE DISPONIBILIDAD DESACELERA SU CRECIMIENTO…

8,0%

10,0%• El mercado empieza a recoger los síntomas de la escasez de entrega de nuevos proyectos de oficinas.

6,0%

• Durante el primer semestre de 2011, el stock de Barcelona se vio incrementado en 65.400 m², de los cuales el 45% correspondía a superficie ya comprometida.

2,0%

4,0%• La tasa de disponibilidad a finales del tercer trimestre se encuentra en valores superiores al 13,3%. Durante este trimestre no se entregó

0,0%

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

3 2011

ningún nuevo proyecto de oficinas.

Q3

8

P i d Al ilPrecios de Alquiler

LAS RENTAS RETOMAN EL

Evolución trimestral de los precios de alquiler de las principales zonas del mercado de oficinas de Barcelona

25 0

30,0CBD Centro 22@/Poblenou Sant Cugat

LAS RENTAS RETOMAN EL CICLO BAJISTA…

20,0

25,0

s

• El primer trimestre de 2010 puso un stop a la caída de los precios de alquiler, que se mantuvieron estables en todas las zonas durante el resto del año.

10,0

15,0

€/m2/mes

• No obstante, desde inicios de 2011 las correcciones han vuelto a ser las protagonistas debido al endurecimiento de la situación macroeconómica.

5,0• Las condiciones contractuales subyacentes continúan siendo favorables para los usuarios (carencias, bonificaciones, contribuciones, etc.), lo

0,0

1988

Q3

1989

Q3

1990

Q3

1991

Q3

1992

Q3

1993

Q3

1994

Q3

1995

Q3

1996

Q3

1997

Q3

1998

Q3

1999

Q3

2000

Q3

2001

Q3

2002

Q3

2003

Q3

2004

Q3

2005

Q3

2006

Q3

2007

Q3

2008

Q3

2009

Q3

2010

Q3

2011

Q3

cual indica una caída de los precios de alquiler más allá de las caídas nominales.

9


20 0%VUELVEN LAS CORRECCIONES

Evolución trimestral de las rentas prime de Barcelona

15,0%

20,0%VUELVEN LAS CORRECCIONES AL APARTADO DE RENTAS…

• La renta prime sufre su segunda corrección

5,0%

10,0%

p gconsecutiva en lo que llevamos de año, si bien dichas correcciones son leves si las comparamos con la anterior recesión (1991‐1993).

0,0%

,

7 Q3

8 Q3

9 Q3

0 Q3

1 Q3

2 Q3

3 Q3

4 Q3

5 Q3

6 Q3

7 Q3

8 Q3

9 Q3

0 Q3

1 Q3

2 Q3

3 Q3

4 Q3

5 Q3

6 Q3

7 Q3

8 Q3

9 Q3

0 Q3

1 Q3

‐10,0%

‐5,0% 1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

20 0%

‐15,0%

‐20,0%

10


Mínimo MáximoCUÁLES SON LOS ACTUALES

Rentas mínimas y máximas en las principales zonas de oficinas de Barcelona

15

18,5

16,2517 17

1516 0

18,0

20,0

Mínimo MáximoCUÁLES SON LOS ACTUALES NIVELES DE RENTA EN LOS PRINCIPALES SUB‐MERCADOS? 15

11 11 1112

11

15

12,0

14,0

16,0

mes

MERCADOS?

• Las diferencias de precios en cada zona responden a la ubicación concreta de cada

87

9

6,0

8,0

10,0

€/m2/m

inmueble y a las especificaciones técnicas

0,0

2,0

4,0

11

M d d I iMercado de Inversiones

O Ti d C "I ió P "EL MERCADO DE INVERSIÓN

Evolución anual del volumen de inversión en el mercado de oficinas de Barcelona

1.800

2.000Otros Tipos de Compras "Inversión Pura"EL MERCADO DE INVERSIÓN

EN 2011 HA PERMANECIDO A LA ESPERA…

1 200

1.400

1.600• Las pocas operaciones de inversión cerradas durante 2011 corresponden a operaciones de volumen reducido (por debajo de los 20 millones de euros).

‐46%

‐66%

800

1.000

1.200

Millon

es de €

)

• La mayoría de grupos de inversión continúan monitorizando el mercado a la espera de oportunidades que ofrezcan más seguridad.

400

600

• Compra de inmuebles para usos alternativos

0

200

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Q3 2011

Compra de inmuebles para usos alternativos (sedes para propia ocupación, cambios de uso, suelo para desarrollo, etc.).

• Compra de inmuebles como vehículo de inversión 2011

12

p(compra de ingresos, ya sean existentes o futuros).

Principales operaciones de inversiónPrincipales operaciones de inversión2009

71 7

5

1

Fontanella 5

Vendedor: Caixa Catalunya2

3

Avda. Baix Llobregat 5‐7

Vendedor: GE Real Estate

Comprador: Caboel

Superficie: 4.500m2

Volumen: 20,5 m€

Repercusión: 4.555 €/m2

3

4

7

Comprador: inversor privado

Superficie: 5.376m2

Volumen: 10,2 m€


6

2 3

Yield: nd

64 5

4Yield: 6,3% 1

Pl C t l 5P i d G à i 45 P i d G à i 28 Vi A t 192 200A Di l 405 biPlaça Catalunya 5

Vendedor: BBVA

Comprador: DEKA

Superficie: 11.870m2

Passeig de Gràcia 45

Vendedor: Barclays

Comprador: F. Vila Casas

Superficie: 3.130m2

Passeig de Gràcia 28

Vendedor: Caixa Catalunya

Comprador: Caboel

Superficie: 3.212m2

Via Augusta 192‐200

Vendedor: Zurich

Comprador: Landon Invest.


Av. Diagonal 405 bis

Vendedor: Colonial

Comprador: AN Grup

Superificie: 3.500m2

13

Volumen: 82,5 m€


Yield: 6,14%

Volumen: 19,5 m€


Yield: nd

Volumen: 19,5 m€


Yield: 5,6%

Volumen: 49 m€


Yield: 6,5%

Volumen: 14 m€


Yield: 7,33%

Principales operaciones de inversiónPrincipales operaciones de inversión2010

21 21

Torre Diagonal Litoral B2

Vendedor: Iberdrola Inmobiliaria

Comprador: Familia Sentieri

Av. Diagonal, 123

Vendedor: Hines

Comprador: BFO (familia Bernat)

21

46

Comprador: Familia Sentieri

Superficie: 18.511m²

Volumen: 62,5 m€


Comprador: BFO (familia Bernat)


Volumen: 33 m€


Yi ld 6 25%

34

5Yield: 7,30%Yield: 6,25%

3 4 65

P i d G à i 36 lPasseig de Gràcia, 36

Vendedor: Banc Sabadell

Comprador: Mango

Superficie: 4.600m2

Av. Diagonal, 640

Vendedor: Realia

Comprador: Deka Inmobilien


Av. Diagonal 416‐420

Vendedor: Colonial

Comprador: inversor privado

Superficie: 7.121m2

Plaça Europa 21

Vendedor: Banif Inmob.

Comprador: CH Werfen Life


14

Volumen: 50,5 m€


Yield: nd

Volumen: 145 m€


Yield: 6,15%

Volumen: 25 m€


Yield: 4,63%

Volumen: 54,9 m€


Yield: nd

M d d i iMercado de inversiones

TRAS LA LIGERA

Evolución trimestral de las rentabilidades en las principales zonas de oficinas de Barcelona

10 0%

12,0%

CBD Centro Ciudad 22@/Poblenou Sant CugatTRAS LA LIGERA COMPRESIÓN DE LAS RENTABILIDADES PRIME A FINALES DE 2009 ÉSTAS SE

8,0%

10,0%FINALES DE 2009, ÉSTAS SE HAN ESTABILIZADO AL IGUAL QUE EL RESTO DE ZONAS…

6,0%• Prime CBD:+175bps desde septiembre de 2007

• Periferia:

2,0%

4,0%+275bps desde septiembre de 2007

• Los formatos con riesgo no son líquidos:

0,0%

990 Q3

991 Q3

992 Q3

993 Q3

994 Q3

995 Q3

996 Q3

997 Q3

998 Q3

999 Q3

000 Q3

001 Q3

002 Q3

003 Q3

004 Q3

005 Q3

006 Q3

007 Q3

008 Q3

009 Q3

010 Q3

11 Q3

g qSuelo para desarrolloForward Sale (sin ocupantes)Forward Funding (sin ocupantes)

19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 201

15


9 000CIERTA ESTABILIDAD TEÓRICA

Evolución trimestral de los capital values

7 000

8.000

9.000CIERTA ESTABILIDAD TEÓRICA DE LOS CAPITAL VALUES DESDE PRINCIPIOS DE 2010 POR LA COMPRESIÓN DE LOS

5 000

6.000

7.000

m2

POR LA COMPRESIÓN DE LOS PRIME YIELDS…

3.000

4.000

5.000€/m

• Caída acumulada es superior al 47% en los precios de venta teóricos en los últimos 45 meses.

• Las rentas mantuvieron un tono alcista hasta

1.000

2.000Mayo de 2008, mientras que las rentabilidades empezaron a ascender desde Agosto de 2007.

0

990 Q3

991 Q3

992 Q3

993 Q3

994 Q3

995 Q3

996 Q3

997 Q3

998 Q3

999 Q3

000 Q3

001 Q3

002 Q3

003 Q3

004 Q3

005 Q3

006 Q3

007 Q3

008 Q3

009 Q3

010 Q3

011 Q3

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 20 2

16


20 0%LOS CAPITAL VALUES

Evolución trimestral de los capital values

10 0%

15,0%

20,0%LOS CAPITAL VALUES PERMANECEN PRÁCTICAMENTE INALTERADOS DESDE FINALES

0 0%

5,0%

10,0%INALTERADOS DESDE FINALES DE 2009…

10 0%

‐5,0%

0,0%1990

Q3

1991

Q1

1991

Q3

1992

Q1

1992

Q3

1993

Q1

1993

Q3

1994

Q1

1994

Q3

1995

Q1

1995

Q3

1996

Q1

1996

Q3

1997

Q1

1997

Q3

1998

Q1

1998

Q3

1999

Q1

1999

Q3

2000

Q1

2000

Q3

2001

Q1

2001

Q3

2002

Q1

2002

Q3

2003

Q1

2003

Q3

2004

Q1

2004

Q3

2005

Q1

2005

Q3

2006

Q1

2006

Q3

2007

Q1

2007

Q3

2008

Q1

2008

Q3

2009

Q1

2009

Q3

2010

Q1

2010

Q3

2011

Q1

2011

Q3• Tras nueve trimestres consecutivos de descensos,

la compresión de las rentabilidades prime y el mantenimiento de las rentas provocó una ligera mejora en los capital values durante el primer i d 2010

20 0%

‐15,0%

‐10,0%trimestre de 2010.

• Sin embargo, la posterior estabilidad de las rentabilidades y la ligera corrección de las rentas a finales de año rompieron la evolución lineal de los

30 0%

‐25,0%

‐20,0%finales de año rompieron la evolución lineal de los capital values.

‐30,0%

17


LA CAÍDA DE LOS CAPITAL Q2 1992 Q1 1997 Q3 2007 Q2 2011

Comparativa de la caída de los capital values

LA CAÍDA DE LOS CAPITAL VALUES DURANTE EL PERIODO 2007‐2010 HA SIDO COMPARATIVAMENTE MÁS

90

100

s

Q2 1992 ‐ Q1 1997 Q3 2007‐ Q2 2011

COMPARATIVAMENTE MÁS LEVE QUE EL PERIODO RECESIVO PRECEDENTE… 60

70

80

os Cap

ital V

alue

s

• Desde el valor máximo alcanzado en 1992, se necesitaron entre 16 y 19 trimestres para que el índice recuperara el crecimiento positivo. Estamos ahora a 16 trimestres tras el último valor máximo

40

50

crecim

iento de

lo

ahora a 16 trimestres tras el último valor máximo alcanzado en el Q3 2007, y parece que los valores están próximos a su suelo natural.

10

20

30

Índice de c

01 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Trimestres desde el punto máximo de los capital values

18

P i iPrevisiones

Ocupado DisponibleSE REDUCE

Oferta futura ‐ Volumen de nuevos desarrollos

50 000

60.000Ocupado Disponible SE REDUCE

SIGNIFICATIVAMENTE EL VOLUMEN DE NUEVOS PROYECTOS

40.000

50.000PROYECTOS…

• Varios proyectos se han retrasado debido a la f lt d fi i ió

30.000m2

falta de financiación.• Otros proyectos se han faseado cuando ha sido posible.• Otros se han retrasado por “voluntad” del promotor

10 000

20.000promotor.• El 60% de la superficie prevista está comprometida (contratos de pre‐alquiler y ocupación por parte del propietario).

0

10.000

Q4 2011 1S 2012 2S 2012 2013Q4 2011 1S 2012 2S 2012 2013

19

P i iPrevisiones

EL PIPELINE SE CONCENTRA

Oferta futura ‐ Volumen de nuevos desarrollos por zonas hasta finales de 2013

60.000

70.000Ocupado DisponibleEL PIPELINE SE CONCENTRA

EN…

50.000

•Periferia: 12%• Nuevas Áreas de Negocio: 40%• CBD/Centro Ciudad: 48%

30.000

40.000

m2

• Donde hay suelo disponible.• Donde se pueden llevar a cabo proyectos de envergadura y eficientes.• Donde hasta ahora no existía la competencia de

20.000

los “usos alternativos”.

0

10.000

CBD/Centro Ciudad 22@/Poblenou Zona Franca Pl. Europa/GV Sud Sant CugatCBD/Centro Ciudad 22@/Poblenou Zona Franca Pl. Europa/GV Sud Sant Cugat

20

CronogramaProyecto EspeculativoProyecto Especulativo

Ocupación propia o PreOcupación propia o Pre‐‐LetLetgProyectos de oficinas RehabilitaciónRehabilitación

4º trimestre 2011 2012 2013 2014 en adelante

Porta Firal (T3)Iberdrola

Inmobiliaria23.600 m²

Nova BocanaNova Bocana21.000 m²

Nova BocanaNova Bocana10.500 m²

Torre Caixa CatalunyaGrupo Puig14.300 m²

Almogàvers / Ciutatde Granada

Traçat

Pl. Gal∙la PlacídiaCZF

10 000m²

Modul@rSolvia / Benson Elliot

19 400m²

VallsolanaBusiness Park –

Fase IITraçat4.500 m²

10.000 m 19.400 m² Fase IINexity / UBS19.500 m²

TravTrav. de . de GràciaGràcia, 11, 11ColonialColonial8.100 m²8.100 m²

Av. Diagonal 59Cámara de Comercio

20.500 m²

Can Sant JoanBanc Sabadell

5.000 m²

Can Sant Joan BC – Ed.2 R5R

4.500 m²

TOTAL: 46.300 m² con 11.000 (spec) + 35.300 (commited)

TOTAL: 35.200 m² con 8.100 (spec) + 27.100 (commited)

TOTAL: 52.500 m² con 47.500 (spec) + 5.000 m² (commited)

TOTAL: 1.323.000 m² con 1.099.000 (spec) + 224.000 (commited)

P i iPrevisiones

Tasa de disponibilidad PrevisionesEL ALZA EN LA

Previsión de la evolución de la tasa de disponibilidad en los próximos trimestres

14,0%

16,0%Tasa de disponibilidad PrevisionesEL ALZA EN LA

DISPONIBILIDAD EMPEZARÁ A REMITIR EN LOS PRÓXIMOS TRIMESTRES AUNQUE

10,0%

12,0%TRIMESTRES AUNQUE SEGUIRÁ SIN BAJAR A CORTO PLAZO… NIVEL DE EQUILIBRIO – RENTAS EN PUNTO NEUTRO

6,0%

8,0%• Debido a la fuerte restricción del pipeline en los próximos meses y tomando una absorción neta igual a cero

Q

2,0%

4,0%

igual a cero.

0,0%

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

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1994

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1996

1997

1998

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2000

2001

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2005

2006

2007

2008

2009

2010

011 Q3

011 Q4

012 Q2

012 Q4

20 20 20 20

22

P i iPrevisiones

Rentas CBD PrevisionesPREVEMOS QUE LA

Previsión de la evolución de los valores de renta en los próximos trimestres

25,0

30,0PREVEMOS QUE LA CORRECCIÓN DE LAS RENTAS CONTINUARÁ EN EL CORTO PLAZO PERO A UN RITMO

20,0s

PLAZO PERO A UN RITMO MÁS DÉBIL…

10,0

15,0

€/m2/mes

5,0

0,0

1987

Q3

1988

Q2

1989

Q1

1989

Q4

1990

Q3

1991

Q2

1992

Q1

1992

Q4

1993

Q3

1994

Q2

1995

Q1

1995

Q4

1996

Q3

1997

Q2

1998

Q1

1998

Q4

1999

Q3

2000

Q2

2001

Q1

2001

Q4

2002

Q3

2003

Q2

2004

Q1

2004

Q4

2005

Q3

2006

Q2

2007

Q1

2007

Q4

2008

Q3

2009

Q2

2010

Q1

2010

Q4

2011

Q3

2012

Q2

23

P i iPrevisiones

Yields CBD PrevisionesLOS PRIME YIELDS

Previsión de la evolución de las rentabilidades en los próximos trimestres

7,0%

8,0%LOS PRIME YIELDS CONTINUARÁN ESTABLES AUNQUE ES PROBABLE QUE HOY EN DÍA ESTUVIERAMOS

5,0%

6,0%HOY EN DÍA ESTUVIERAMOS YA TÉNICAMENTE POR DEBAJO DEL 5,5% CON LA

Ó

3,0%

4,0%OPERACIÓN ADECUADA…

1,0%

2,0%

0,0%

990 Q3

991 Q2

992 Q1

992 Q4

993 Q3

994 Q2

995 Q1

995 Q4

996 Q3

997 Q2

998 Q1

998 Q4

999 Q3

000 Q2

001 Q1

001 Q4

002 Q3

003 Q2

004 Q1

004 Q4

005 Q3

006 Q2

007 Q1

007 Q4

008 Q3

009 Q2

010 Q1

010 Q4

011 Q3

012 Q2

19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

24

P i iPrevisiones

Capital Values CBD PrevisionesY POR TANTO EN

Previsión de la evolución de los capital values en los próximos trimestres

8.000

9.000Capital Values CBD PrevisionesY POR TANTO EN

CONSECUENCIA LOS CAPITAL VALUES SE MANTENDRÁN EN NIVELES TEÓRICOS MUY

6.000

7.000NIVELES TEÓRICOS MUY SIMILARES A LOS ACTUALES… ‐49%

3 000

4.000

5.000

‐64,5%

1 000

2.000

3.000

0

1.000

90 Q3

91 Q2

92 Q1

92 Q4

93 Q3

94 Q2

95 Q1

95 Q4

96 Q3

97 Q2

98 Q1

98 Q4

99 Q3

00 Q2

01 Q1

01 Q4

02 Q3

03 Q2

04 Q1

04 Q4

05 Q3

06 Q2

07 Q1

07 Q4

08 Q3

09 Q2

10 Q1

10 Q4

11 Q3

12 Q2

199

199

199

199

199

199

199

199

199

199

199

199

199

200

200

200

200

200

200

200

200

200

200

200

200

200

20 20 20 20

25

C l iConclusiones

• El crecimiento del stock, cada vez de mayor calidad, se ha ajustado por las dificultades de financiación y la prudencia de los promotores, y preparará el mercado para un nuevo ciclo alcista en el futuro cuando las condiciones macro lo permitan.

• Contratación de espacio: Incertidumbre económica, parálisis de decisiones (159.100 m², un 25% por debajo de los niveles alcanzados durante el mismo periodo de 2010, cuando la media de la última década es de 355.000 m²). Absorción neta aún negativa.

• Precios de alquiler: ‐34% desde el inicio de la crisis. Continua una lenta “hemorragia”, no solo en precios si no también en condiciones.

• Rentabilidades: Ajuste inicial aunque los activos prime de nuevo han comprimido los yields como producto defensivo .

• Repercusión “Capital Values”: Caída de un 49% desde el inicio de la crisis. Cierta estabilización en la zona prime.Repercusión Capital Values : Caída de un 49% desde el inicio de la crisis. Cierta estabilización en la zona prime.

• Además de los factores macro, qué debe hacer Barcelona para posicionarse como un centro de negocios con masa critica y capacidad de atracción de nueva actividad ?

• Nuevas infraestructuras y/o mejora de las existentes ?• Nuevo modelo productivo ?• Atracción de algún organismo internacional de peso ?• ……… Debate

26

www.savills.es

Av. Diagonal, 613 – 4º‐B

Savills Barcelona

27

08028 BarcelonaTel.: +34 93 272 41 00

Algunos elementos de reflexión…g

28

España: Población Zonas Metropolitanas

Bilbao

España: Población Zonas MetropolitanasEuropean Spatial Planning Observation Network (ESPON, 2007)

947.000 Habitantes

Oviedo-Gijón-Avilés844.000 Habitantes

Barcelona4.251.000 Habitantes

Madrid5.263.000 Habitantes

Valenciaa e c a1.499.000 Habitantes

Sevilla

Alacant-Elx793.000 Habitantes

Sevilla1.262.000 Habitantes Málaga

844.000 Habitantes

29

Barcelona: InfraestructurasBarcelona: Infraestructuras

30

Clasificación Global

•Sexta ciudad de Europa•Misma posición que capitales europeas (solo por detrás de Milán como ciudad no capital de í )país)

www.savills.es


Savills Barcelona

32

08028 BarcelonaTel.: +34 93 272 41 00

Comparativa Principales Ciudades Europeas:

Renta, Rentabilidades y Tasa de Disponibilidad , y p

33

P i i l Ci d d EPrincipales Ciudades Europeas

200

Rentas Prime CBD ‐ Oficinas

140

160

180

Londres ‐ City

L d W t E d

100

120

140

/mes

Londres ‐West End

Paris

Bruselas

Frankfurt

60

80

100

€/m2/ Frankfurt

Milan

Madrid

Barcelona

20

40

60

0

20

2001 Q2

2001 Q4

2002 Q2

2002 Q4

2003 Q2

2003 Q4

2004 Q2

2004 Q4

2005 Q2

2005 Q4

2006 Q2

2006 Q4

2007 Q2

2007 Q4

2008 Q2

2008 Q4

2009 Q2

2009 Q4

2010 Q2

2010 Q4

2011 Q2

34

Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2


8,00%

Rentabilidades Prime CBD ‐ Oficinas

7,00%

Londres ‐ City

5,00%

6,00%Londres ‐ City

Londres ‐West End

Paris

Frankfurt

4,00%

5,00%Milan

Madrid

Barcelona

3,00%

2,00%

2001

Q2

2001

Q3

2001

Q4

2002

Q1

2002

Q2

2002

Q3

2002

Q4

2003

Q1

2003

Q2

2003

Q3

2003

Q4

2004

Q1

2004

Q2

2004

Q3

2004

Q4

2005

Q1

2005

Q2

2005

Q3

2005

Q4

2006

Q1

2006

Q2

2006

Q3

2006

Q4

2007

Q1

2007

Q2

2007

Q3

2007

Q4

2008

Q1

2008

Q2

2008

Q3

2008

Q4

2009

Q1

2009

Q2

2009

Q3

2009

Q4

2010

Q1

2010

Q2

2010

Q3

2010

Q4

2011

Q1

2011

Q2

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

35


25,00%

Tasa de disponibilidad ‐ Oficinas

20,00%

L d Cit

15,00%

Londres ‐ City

Londres ‐West End

Paris

Frankfurt

10,00%

Frankfurt

Madrid

Barcelona

5,00%

0,00%1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Q2Q2

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Savills Barcelona

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08028 BarcelonaTel.: +34 93 272 41 00

Ratios generales respecto a España

PIB/Habitante

•Sexta región urbana de Europa, por detrás de:•Londres•Paris•Ruhr•Milán

•Madrid

PIB y PIB/Habitante

Industria

Aeropuerto

•En 2007 Barcelona ya superó los 32,9 millones de pasajeros

Puerto

•Barcelona formando binomio con el puerto de Tarragona, se configura claramente como la zona portuaria líder en España y la más activa del Mediterráneodel Mediterráneo

•Tarragona se especializa en:•Productos derivados del petróleo•Productos químicos•Productos químicos

•Barcelona se especializa en:•GranelesC i•Containers•Automóviles

•Cruceros

Plaza Financiera

•Sin ser un sector en el que Barcelona se haya especializado, la banca internacional tiene una presencia notable en la ciudad

B l d l•Bolsa de valores•MEFF (futuros y opciones)

•Mercados agrarios

Ferias y Salones

•Barcelona es la principal ciudad a nivel de ferias y salones industriales y profesionales de España

L i d i d d h•La competencia de otras ciudades se ha incrementado con las ferias de consumo

Congresos

•La construcción del centro de convenciones más grande del sur de Europa en Diagonal Mar conjuntamente con la buena oferta hotelera ha permitido a Barcelona dar un salto cualitativo y permitido a Barcelona dar un salto cualitativo y cuantitativo muy importante a nivel de organización de grandes congresos (Microsoft, cardiología, …)

Investigación

•Entre las 10 primeras ciudades de Europa

•Mejorando la posición estratégica con:

•CIBEK (Centro de Investigaciones CIBEK (Centro de Investigaciones Biomédicas Esther Koplowitz)

•Sincrotón del Vallès•PRBB

Sociedad de la Información

Patentes

•Zona más dinámica de España en cuanto a registro de nuevas patentes, fruto de un I+D más intensivoun I D más intensivo

Cultura

•Patrimonio histórico

•Ciudad romana

•Ciudad medieval (gótico)Ciudad medieval (gótico)

•Modernismo (Gaudí)

•Red de museos

Clasificación Global

•Sexta ciudad de Europa•Misma posición que capitales europeas (solo por detrás de Milán como ciudad no capital de í )país)

Sede permanente de la UPM

•Barcelona confirmada como Sede permanente del secretariado de la unión Por el mediterráneo el martes 04.11.2008

A 43 í•Agrupa a 43 países• Foco en el desarrollo y la paz de ambas riberas

•Ya dispone de 1 000 millones de € para•Ya dispone de 1.000 millones de € para proyectos financiados por el BEI

•Sede en el Palau Reial de Pedralbes

el mercado de oficinas de barcelona 13 de octubre de 2011 13 de …worldofficeforum.com/pdf/07 -...

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