el futuro econÓmico del arco mediterrÁneo · • primer aumento tras pedir el rescate en abril...
TRANSCRIPT
JOSÉ Mª GAY DE LIÉBANA Y SALUDAS
PROFESOR TITULAR DE ECONOMÍA FINANCIERA Y CONTABILIDAD,
UNIVERSIDAD DE BARCELONA
DOCTOR EN CIENCIAS ECONÓMICAS. DOCTOR EN DERECHO
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 1
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO
¿DÓNDE Y CÓMO ESTAMOS? ¿ADÓNDE Y CÓMO VAMOS?
¿AL DICTADO DE LA CE Y EL FMI?
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 2
EL FATÍDICO CUADRADO DE LA CRISIS ACTUAL… CRISIS DE DEUDA
CRISIS ECONÓMICA INGRESOS versus GASTOS
CRISIS FINANCIERA ENDEUDAMIENTO Y SOLVENCIA
CRISIS CONTABLE NO ANÁLISIS CONTABLE +
CONTABILIDAD CREATIVA + INSTRUMENTOS FINANCIEROS RAROS
CRISIS PÚBLICA EL SECTOR PÚBLICO APECHUGA CON
PARTE DEL DÉFICIT DEL SECTOR PRIVADO (FINANCIERO)
+ CUENTAS PÚBLICAS DESCUADRADAS + DESPILFARRO
3 EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 4
CRISIS SISTÉMICA
CRISIS POLÍTICA +
CRISIS SOCIAL
PARO AUSTERIDAD
RESCATES POBREZA
AMENAZAS Y RIESGOS SOBRE LA ECONOMÍA ESPAÑOLA…FRANCESA E ITALIANA
EN LA SINGLADURA DEL
CURSO 2013-2014
5 EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013
• RIESGOS EN UNA PERSPECTIVA MÁS A LARGO PLAZO – TRANQUILIDAD EN UNA
EUROPA INQUIETA ANTE LA MODERACIÓN DEL CRECIMIENTO DEL 3º TRIMESTRE 2013
– ¿REDUCIRÁN LOS BANCOS LA COMPRA DE ACTIVOS?
– AGENCIAS DE RATING Y DECISIONES QUE SE TOMEN: DETERMINANTES EN LA CONFIANZA DE LOS INVERSORES
– DUDAS POLÍTICAS: LA CRISIS DEL EURO TIENE COMPONENTE POLÍTICO; LA POLÍTICA TIENE QUE SOLUCIONARLA
– ¿COMPETITIVIDAD BAJANDO SUELDOS O MEJORANDO LA PRODUCTIVIDAD?
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 6
RECUPERACIÓN, ¿SÍ O NO? LO QUE SUMA…
¿INTENSIDAD DE LA RECUPERACIÓN? ¿CRECIMIENTO SIN EMPLEO?
• MERCADOS FINANCIEROS – PRIMA DE RIESGO + BOLSA
• SANEAMIENTO DEL SECTOR FINANCIERO
• SECTOR EXTERIOR
– ¿EXPORTAMOS MÁS O IMPORTAMOS MENOS?
• TURISMO
• COMPETITIVIDAD (MODERACIÓN SALARIAL + ESTRECHAMIENTO MÁRGENES)
– ¿POR LA VÍA DE LOS RECORTES SALARIALES O MEJORANDO LA PRODUCTIVIDAD?
• ACTIVOS ESPAÑOLES HOY SON BARATOS: A TIRO DE INVERSORES EXTRANJEROS
• ¿SON BARATOS LOS ACTIVOS FRANCESES E ITALIANOS?
• AGUAS CALMADAS EN EL MAR DEL EURO (¡Gracias, Mario!)
7 EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013
RECUPERACIÓN, ¿SÍ O NO? LO QUE RESTA…
• RECORTE DE LA RENTA DISPONIBLE
• MENOS EMPLEO, MÁS PARO, GENTE QUE SE VA
• INVERSIÓN: BAJO MÍNIMOS
• FLUJO DE CRÉDITO
• ECONOMÍA REAL: ESTANCAMIENTO
• CONSTRUCCIÓN: RETROCESO
• SECTOR INDUSTRIAL EN MÍNIMOS
• DESENDEUDAMIENTO DE FAMILIAS Y EMPRESAS
• IMPUESTOS MUY ELEVADOS
• COTIZACIONES SOCIALES MUY ALTAS
• FUNCIONARIOS: RECORTES Y PÉRDIDA DE PAGAS
• TRABAJADORES PRIVADOS: MODERACIÓN SALARIAL
• PENSIONISTAS: PÉRDIDA PODER ADQUISITIVO
8 EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013
RIESGOS DE LA ECONOMÍA ESPAÑOLA, FRANCESA E ITALIANA
(Y MEDITERRÁNEA) EN 2013
• DÉFICIT DE LAS CUENTAS PÚBLICAS: MAYOR ESFUERZO DE CONSOLIDACIÓN FISCAL
• DEUDA PÚBLICA + PRIVADA: VOLUMINOSA
• CRÉDITO BANCARIO: NO FLUYE
• CONSUMO EN CAÍDA LIBRE
• EXPORTACIONES: POCO CRECIMIENTO + CALIDAD
• ¿MÁS RESCATE? ACTIVACIÓN DE MÁS CONDICIONALIDAD
• TASA DE PARO + RECORTES TENSIÓN SOCIAL
• ITALIA + ECONOMÍAS PERIFÉRICAS: DUDAS EN EL EURO, PERDURAN, NO SE DISIPAN
• FALTA DE ESTÍMULOS AL EMPRESARIO
• EXCESO DE REGULACIÓN SEGANDO INICIATIVAS EMPRESARIALES
• PESO DE LAS PRESTACIONES SOCIALES (PENSIONES) Y CAÍDA EN NÚMERO DE COTIZANTES
9 9 EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013
INSEGURIDAD JURÍDICA PARA LA CIUDADANÍA Y EL CONTRIBUYENTE
• Cuanto más corrompida está una nación, más se multiplican sus leyes (Tácito, años ha ...)
• Para reducir la corrupción, hay que cortar las alas a los gobiernos. El origen del problema es siempre el mismo: grandes gobiernos con mucho poder para repartir prebendas (Gary Becker)
• Los Estados mejor organizados son los que dictan pocas leyes, pero de rigurosa observancia (Descartes)
• Las leyes son como el papel moneda; cuanto mayor es el número de las que hay en circulación, menos valor tienen (alguien “dixit”)
• “El Padrenuestro - en versión inglesa - contiene 56 palabras.
• Los Diez Mandamientos, 297.
• La declaración de independencia americana, 300.
• Las normas de la CEE sobre exportación de huevos de pato, 27.000 palabras”.
10 EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013
19.372.77718.531.312
17.803.839 17.584.982 17.229.92216.442.681 16.305.445
7.586.574 7.700.749 7.826.416 7.948.463 8.061.785 8.182.112 8.269.866
2007 DICIEMBRE 2008 DICIEMBRE 2009 DICIEMBRE 2010 DICIEMBRE 2011 DICIEMBRE 2012 DICIEMBRE 2013 SEPTIEMBRE
NÚMERO DE AFILIADOS A SS PENSIONISTAS
2,55
2,40
2,27 2,21
2,13 2,00
1,97
11 EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013
CUADRO CLÍNICO SOBRE LA ECONOMÍA Y LAS FINANZAS MEDITERRÁNEAS, EN 2013
SÍNTOMAS Y DESEQUILIBRIOS
12 EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013
PERSPECTIVA GENERAL DE LA
ECONOMÍA: INCERTIDUMBRE
+ PESIMISMO
REDUCCIÓN DE LA DEMANDA
EN MERCADOS LOCALES Y
NACIONALES
COMPETENCIA DE PRECIOS Y MÁRGENES REDUCIDOS
ALTOS COSTES LABORALES
PRINCIPALES LIMITACIONES AL CRECIMIENTO DE
NUESTRAS EMPRESAS (PYMES)
13 EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013
FALTA DE INCENTIVOS FISCALES
+ ESFUERZO FISCAL
FINANCIACIÓN INSUFICIENTE
NUEVOS COMPETIDORES EN LOS MERCADOS
PRINCIPALES LIMITACIONES AL CRECIMIENTO DE
NUESTRAS EMPRESAS (PYMES)
¿APOYO POR PARTE DE LA
ADMINISTRACIÓN?
14 EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013
EL CAMINO A SEGUIR • CONCESIÓN DE CRÉDITO A PYMES
PARA FINANCIAR CIRCULANTE (BANCA NACIONALIZADA)
• COORDINAR ACCIONES EN EL EXTERIOR “PRO PYMES”
• ABARATAR EL COSTE EMPRESARIAL DE LA SEGURIDAD SOCIAL
• RECICLAR A MAYORES > 45 AÑOS
• REDUCIR LA CARGA FISCAL SOPORTADA POR LA EMPRESA
• PONER FIN A LA HOSTILIDAD DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LAS PYMES
• PODA DE GASTO PÚBLICO
• REESTRUCTURACIÓN DE LA DEUDA PÚBLICA: DEUDA PERPETUA
15 EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013
¿ESTAMOS SALIENDO DE LA RECESIÓN?
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 16
MEJORAS EN LAS ECONOMÍAS ALEMANA Y FRANCESA + PORTUGAL
AYUDAR EN LA TRANSICIÓN AL
CRECIMIENTO DE LAS ECONOMÍAS
ITALIANA Y ESPAÑOLA
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 17
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 18
ALEMANIA: ACELERACIÓN DE SU ECONOMÍA 2º TRIM 2013
• + 0,7% INTERTRIMESTRAL;
• + 0,5% INTERANUAL
• INTENSIDAD DE LA DEMANDA INTERNA
– GASTO PÚBLICO (MERKEL Y ELECCIONES)
– CONSUMO PRIVADO
– GASTO EN CONSTRUCCIÓN (RECUPERACIÓN DE DÍAS DE PARO POR LA DUREZA DEL INVIERNO EN PRIMER TRIMESTRE 2013)
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 19
FRANCIA: RECUPERACIÓN ECONÓMICA 2º TRIM 2013
• MEJORA DE LA DEMANDA INTERNA
• CONSUMO PRIVADO: REPUNTE +0,5%
• REPUNTE DE LA PRODUCCIÓN INDUSTRIAL
• ¿SUFICIENTE PARA QUE LA ECONOMÍA GALA ACABE CON UNA CONTRACCIÓN ENTRE 0,1% - 0,2% SEGÚN FMI, PARA CRECER EN 2014 AL 0,8%?
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 20
PORTUGAL: AGRADABLE Y FAVORABLE SORPRESA 2º TRIM 2013
• TRAS DOS AÑOS Y MEDIO (10 TRIMESTRES) DE RETROCESO ECONÓMICO CON CAÍDA DEL PIB DEL 7%, CRECE 1,1% 2º TRIM 2013
• REDUCE SU CAÍDA DEL 4,1% DE 2º TRIM 2012 AL 2% INTERANUAL 2º TRIM 2013
• PRIMER AUMENTO TRAS PEDIR EL RESCATE EN ABRIL 2011
• GOBIERNO PORTUGUÉS: NO SOLO ES QUE SEA POSIBLE, SINO QUE YA SE ESTÁ PRODUCIENDO LA RECUPERACIÓN
• COMISIÓN EUROPEA: PRUDENCIA Y ESPERAR AL RESTO DEL AÑO PARA HACER UNA EVALUACIÓN MÁS PRECISA
• ¿POR QUÉ EL CRECIMIENTO DE LA ECONOMÍA PORTUGUESA EN EL 2º TRIM 2013? POR LAS EXPORTACIONES DURANTE LA PRIMAVERA
– MEJORA DE ALEMANIA Y FRANCIA, EXPORTACIONES LUSAS MEJORAN
– FRENO EN LA CONTRACCIÓN DEL SECTOR DE LA CONSTRUCCIÓN
– NO APLICACIÓN DE NUEVAS MEDIDAS DE AUSTERIDAD DURANTE 2º TRIM 2013
– PERO EN EL RESTO DEL AÑO, SÍ HABRÁ MÁS MEDIDAS Y EL DESPIDO DE 50.000 FUNCIONARIOS
• ELIMINACIÓN DE 10.000 FUNCIONARIOS EN PRIMER SEMESTRE 2013
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 21
ESPAÑA E ITALIA • ESPAÑA: TASA NEGATIVA DE CRECIMIENTO =
0,1%
• ITALIA: TASA NEGATIVA DE CRECIMIENTO = IDEM = 0,2%
• CAUTELAS SOBRE LOS BUENOS DATOS ACERCA DE LA RECUPERACIÓN ECONÓMICA:
– ¿EFICACIA PARA COMBATIR EL PARO TAN ELEVADO EN LAS ECONOMÍAS PERIFÉRICAS?
– ¿FUTURAS CONSECUENCIAS DE LOS DUROS PLANES DE AJUSTE FISCAL?
– ¿AMENAZAS QUE FLUYEN SOBRE LOS SISTEMAS BANCARIOS DE ESPAÑA E ITALIA?
– FRAGMENTACIÓN FINANCIERA
– DIFICULTADES DE ACCESO AL CRÉDITO
– AUSENCIA DE INVERSIÓN PÚBLICA Y PRIVADA
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 22
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 23
ESPAÑA E ITALIA
• EUROPA HA CRECIDO ENTRE ABRIL Y JUNIO UN 0,3%, ¿DEJANDO ATRÁS LA RECESIÓN?
• PERO:
– EL CRÉDITO BRILLA POR SU AUSENCIA
– LA TASA DE PARO EN MÁXIMOS (12,1% - 27%)
– LOS RECORTES PARA CUMPLIR CON LA ORTODOXIA FISCAL, CONSTRIÑEN LA DEMANDA EN LOS PAÍSES MÁS FUERTES Y APLASTAN INTENCIONES DE CONSUMO DE LOS MÁS DÉBILES
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 24
ESPAÑA • MEJORÍA PESE AL DESCENSO DEL
PIB: EXPORTACIONES = DEMANDA EXTERIOR NETA
• DEMANDA INTERNA: GASTO HOGARES Y EMPRESAS = CIRCUNSTANCIAS FINANCIERAS ADVERSAS, NECESIDAD DE SEGUIR CON DESENDEUDAMIENTO Y EFECTOS DIRECTOS E INDIRECTOS DEL PROCESO DE CONSOLIDACIÓN FISCAL
• MODERACIÓN EN LA DESTRUCCIÓN DE EMPLEO: ¿SEGUIRÁ EN EL 3º TRIMESTRE 2013?
• OJO: DESCENSO DE SALARIOS = EVOLUCIÓN DE LA PRODUCTIVIDAD
• INFLACIÓN SE DESACELERA
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 25
622.368 592.772 605.104 612.826 610.408
212.003 223.603 224.511 222.215 207.673
316.697 250.216 238.638 222.276 203.256
-63.280 -19.697 -22.633 -10.990
7.665
-200.000
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
PIB VALOR 2008 PIB VALOR 2009 PIB VALOR 2010 PIB VALOR 2011 PIB VALOR 2012
CONSUMO PRIVADO CONSUMO AAPP
FORMACIÓN BRUTA CAPITAL+VAR. DEMANDA EXTERNA
1.087.788 1.046.894 1.045.620 1.046.327
1.029.002
26 EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013
AGRICULTURA; 23.215; 2%
MANUFACTURA; 125.912; 12%
RESTO INDUSTRIA; 37.965; 4%
CONSTRUCCIÓN; 80.829; 8%
SERVICIOS; 676.302; 66%
IMPUESTOS NETOS
S/PRODUCCIÓN; 84.783; 8%
PIB VALOR 2012
• DESAPARICIÓN DE 20.269 INDUSTRIAS ESPAÑOLAS EN 3 AÑOS: HOY QUEDAN 129.332 • DESAPARICIÓN DE 600.000 EMPLEOS • EN 1993 ESPAÑA TENÍA 145.665 EMPRESAS INDUSTRIALES (87% INDUSTRIAS < 20 TRABAJADORES) • PINCHAZO BURBUJA INMOBILIARIA: SECTOR CONSTRUCCIÓN SE DERRUMBA Y TODA SU INDUSTRIA AUXILIAR • 37,2% DE LA INDUSTRIA ESPAÑOLA PERTENECE A FILIALES DE MULTINACIONALES RADICADAS EN ESPAÑA
27 EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013
FMI: EL DESEMPLEO TOTAL (%)
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 28
PROPORCIÓN DE LAS PYME EN LAS QUE EL ACCESO A FINANCIACIÓN ES EL PROBLEMA MÁS APREMIANTE
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 29
LA FRAGMENTACIÓN Y EL INTERÉS ENERO DE 2010 - JULIO 2013
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 30
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 31
SISTEMA PRODUCTIVO NO CREA EMPLEO PESE
A REFORMAS LABORALES
(CALIDAD PIB)
CONSUMO PRIVADO (2/3 PIB) CAYENDO
DESENDEUDAMIENTO + PÉRDIDA PODER
ADQUISITIVO
TRIÁNGULO DEL ESTANCAMIENTO
C R I S I S
PARO ENQUISTADO
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 32
¿RECUPERACIÓN INMEDIATA?
DESAPALANCAMIENTO DE FAMILIAS Y EMPRESAS: BAJAR DEUDA Y NO CONSUMIR
CONSUMO PÚBLICO: GASTO PÚBLICO NO ESTIMULA LA ECONOMÍA
FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO: INVERSIONES EN DESCENSO
SECTOR EXTERIOR: TÍMIDAS EXPORTACIONES, ATONÍA IMPORTADORA
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 33
¿SALIENDO DE LA
RECESIÓN? 1. ¿CON UN 27% DE PARO, ESTAMOS SALIENDO DE LA RECESIÓN?
2. ¿CON UN PIB INFERIOR CASI EN 60.000 MILLONES DE EUROS AL DE 2008, ESTAMOS SALIENDO DE LA RECESIÓN?
3. ¿CON UN DÉFICIT PÚBLICO DEL 6,7%, ESTAMOS SALIENDO DE LA RECESIÓN?
4. ¿CON UNA DEUDA PÚBLICA AUMENTADA EN CASI 600.000 MILLONES DE EUROS DESDE 2007, ESTAMOS SALIENDO DE LA RECESIÓN? 5. ¿CON UNA
DEUDA TOTAL, ENTRE PRIVADA Y PÚBLICA EQUIVALENTE AL 412,6% DEL PIB, ESTAMOS SALIENDO DE LA RECESIÓN?
6. ¿SE PUEDEN CREAR MILLONES DE PUESTOS DE TRABAJO SIN CAMBIAR RADICAL- MENTE NUESTRO MODELO ECONÓMICO?
ARCO MEDITERRÁNEO: EXAMINANDO DATOS MACROECONÓMICOS
ESPAÑA
FRANCIA
ITALIA
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 34
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 35
PIB Y PARO
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 36
MILLONES EUROS
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 37
985.547
1.053.161
1.087.788
1.046.894 1.045.620 1.046.327 1.029.002
1.013.000
920.000
940.000
960.000
980.000
1.000.000
1.020.000
1.040.000
1.060.000
1.080.000
1.100.000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 PREV.
ESPAÑA: EVOLUCIÓN DEL PRODUCTO INTERIOR BRUTO. Precios corrientes. (Millones €)
1.765.000 8,4%
1.927.600 8,6%
3.207.900 13,91%
4.326.500 18,83%
4.697.000 20,33%
5.274.000 22,85%
5.965.400 26,02%
6.202.700 27,2%
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
7.000.000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
ESPAÑA: NÚMERO DE PARADOS y % EN ESPAÑA 2006 – 2013
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 38
1.798.115
1.886.793
1.933.195
1.885.762
1.936.720
2.001.398 2.032.296
1.650.000
1.700.000
1.750.000
1.800.000
1.850.000
1.900.000
1.950.000
2.000.000
2.050.000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
FRANCIA: EVOLUCIÓN DEL PRODUCTO INTERIOR BRUTO. Precios corrientes. (Millones €)
9,2% 8,4% 7,8% 9,5% 9,7% 9,6% 10,3% 11,0%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
FRANCIA: TASA DE PARO EN FRANCIA 2006 - 2013
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 39
1.493.031
1.554.199
1.575.114
1.519.695
1.551.886
1.578.497 1.565.916
1.440.000
1.460.000
1.480.000
1.500.000
1.520.000
1.540.000
1.560.000
1.580.000
1.600.000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
ITALIA: EVOLUCIÓN DEL PRODUCTO INTERIOR BRUTO. Precios corrientes. (Millones €)
6,8% 6,1% 6,8% 7,8% 8,4% 8,4% 10,7%
12,5%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
ITALIA: TASA DE PARO EN FRANCIA 2006 - 2013
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 40
16.634.929
27.218.000 22.647.800
46.818.200
65.696.689 60.821.000
0
10.000.000
20.000.000
30.000.000
40.000.000
50.000.000
60.000.000
70.000.000
ESPAÑA FRANCIA ITALIA
2012: HABITANTES Y OCUPADOS
TRABAJADORES ACTIVOS OCUPADOS HABITANTES
35,5%
41,4% 37,2%
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 41
PELIGROSA DEUDA PÚBLICA
¡HAY QUE PAGARLA!
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 42
2.0
87
.99
8
1.7
16
.96
6
1.9
06
.73
8
73
6.4
68
35
5.6
58
18
4.6
99
16
9.2
32
2.1
66
.27
8
1.8
33
.81
0
1.9
88
.65
8
88
3.8
73
30
3.9
18
20
4.4
85
19
2.4
61
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
ALEMANIA FRANCIA ITALIA ESPAÑA GRECIA PORTUGAL IRLANDA
DEUDA PÚBLICA 2011 DEUDA PÚBLICA 2012
43 EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 43
382.307 436.984 565.082
644.692 736.468
883.873 943.702
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
900.000
1.000.000
2007 2008 2009 2010 2011 dic-12 jun-13
DEUDA ADMINISTRACIONES PÚBLICAS
ESPAÑA: DEUDA DE LAS ADMINISTRACIONES PÚBLICAS 2007-2013 (1er Semestre) en millones de euros
2011-2013: + 207.234 MM€
AUMENTO DE LA DEUDA PÚBLICA 2007-2013: + 561.395 MM€
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 44
1.211.563 1.318.601 1.493.385 1.594.977
1.716.887 1.833.810 1.871.294
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
1.600.000
1.800.000
2.000.000
2007 2008 2009 2010 2011 dic-12 mar-13
DEUDA ADMINISTRACIONES PÚBLICAS
FRANCIA: DEUDA DE LAS ADMINISTRACIONES PÚBLICAS 2007-2013 (1er Trimestre) en millones de euros
AUMENTO DE LA DEUDA PÚBLICA 2007-2013: + 659.731 MM€
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 45
1.605.126 1.671.001 1.769.254 1.851.252 1.907.392 1.988.658 2.034.763
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
2007 2008 2009 2010 2011 dic-12 mar-13
DEUDA ADMINISTRACIONES PÚBLICAS
ITALIA: DEUDA DE LAS ADMINISTRACIONES PÚBLICAS 2007-2013 (1er Trimestre) en millones de euros
AUMENTO DE LA DEUDA PÚBLICA 2007-2013: + 429.637 MM€
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 46
AMENAZANTE DÉFICIT PÚBLICO
DE CUANDO EUROPA PERDIÓ LA BRÚJULA
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 47
DÉFICIT ACUMULADO 2008-2012: -479.493 MM€ DÉFICIT ACUMULADO A JULIO 2013: -54.293
DÉFICIT TOTAL 2008 A JULIO 2013 = - 533.786 MM€
-48.870
-117.098 -101.469 -100.440
-111.616
-54.293
-140.000
-120.000
-100.000
-80.000
-60.000
-40.000
-20.000
0
2008 2009 2010 2011 2012 2013ACUM.JULIO
DÉFICIT PÚBLICO (MILLONES €)
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 48
FRANCIA: DÉFICIT ACUMULADO 2008-2012: -546.889 MM€
-64.299
-142.223 -136.779
-105.392 -98.196
-160.000
-140.000
-120.000
-100.000
-80.000
-60.000
-40.000
-20.000
0
2008 2009 2010 2011 2012
DÉFICIT PÚBLICO (MILLONES €)
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 49
ITALIA: DÉFICIT ACUMULADO 2008-2012: -303.219 MM€
-42.700
-83.603 -69.267
-60.016 -47.633
-90.000
-80.000
-70.000
-60.000
-50.000
-40.000
-30.000
-20.000
-10.000
0
2008 2009 2010 2011 2012
DÉFICIT PÚBLICO (MILLONES €)
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 50
51 51 EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013
MILLONES EUROS Y %
INQUIETANTE RELACIÓN ENTRE EL DÉFICIT PÚBLICO Y LA DEUDA PÚBLICA
¿PIB versus DEUDA PÚBLICA?
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 52
4.090
-98.196 -47.633 -111.641 -19.360 -10.596 -12.461
2.166.278
1.833.810 1.988.658
883.873
303.918 204.485 192.461
-500.000
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
ALEMANIA FRANCIA ITALIA ESPAÑA GRECIA PORTUGAL IRLANDA
DÉFICIT PÚBLICO 2012 DEUDA PÚBLICA 2012
53 EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 53
54
2.6
45
.00
0
2.0
45
.83
3
1.5
65
.91
6
1.0
51
.33
9
19
3.7
49
16
5.3
87
16
3.5
95
2.1
66
.27
8
1.8
33
.81
0
1.9
88
.65
8
88
3.8
73
30
3.9
18
20
4.4
85
19
2.4
61
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
ALEMANIA FRANCIA ITALIA ESPAÑA GRECIA PORTUGAL IRLANDA
PIB 2012 DEUDA PÚBLICA 2012
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013
¿ADÓNDE VAMOS? ¿CÓMO VAMOS? FMI: PROYECCIONES DE
MAGNITUDES ECONÓMICAS
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 55
0,2
-1,8
-1,3
-0,4
0,5
1,6
1 0,7
0,2
1
1,4
2,6
1,9
1,2 1,2
1,6
1,2
3,1
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
FRANCIA ITALIA ESPAÑA ZONA EURO ALEMANIA ESTADOSUNIDOS
2013 PIB 2014 PIB 2018 PIB
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 56
0,1
-2,8
-3,5
-1,2
0,5
1,4
0,9
0,2
-1,3
0,5
1,3
2,6
1,7
1
0,4
1,4 1,2
3,1
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
FRANCIA ITALIA ESPAÑA ZONA EURO ALEMANIA ESTADOSUNIDOS
2013 DEMANDA INTERNA 2014 DEMANDA INTERNA 2018 DEMANDA INTERNA
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 57
0,4
-2,4
-2,8
-0,7
0,8
2
0,8
0,2
-0,4
0,5
1,1
2,4
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
FRANCIA ITALIA ESPAÑA ZONA EURO ALEMANIA ESTADOSUNIDOS
2013 CONSUMO PRIVADO 2014 CONSUMO PRIVADO
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 58
-2,4
-5,7
-7,3
-3,5
-0,6
2,6 1,8
0,9
-2,8
1,3
2,5
5,8
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
FRANCIA ITALIA ESPAÑA ZONA EURO ALEMANIA ESTADOSUNIDOS
2013 FORMACIÓN BRUTA CAPITAL FIJO 2014 FORMACIÓN BRUTA CAPITAL FIJO
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 59
-1,6
0
1,4
2,3
6
-2,7
-1,6
0,2
2,6 2,5
5,7
-2,8
0
-1,1
6
2,7
4,6
-3
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
FRANCIA ITALIA ESPAÑA ZONA EURO ALEMANIA ESTADOSUNIDOS
2013 BALANCE POR CUENTA CORRIENTE 2014 BALANCE POR CUENTA CORRIENTE
2018 BALANCE POR CUENTA CORRIENTE
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 60
11
12,5
26,9
12,3
5,6
7,6
11,1 12,4
26,7
12,2
5,5
7,4
0
5
10
15
20
25
30
FRANCIA ITALIA ESPAÑA ZONA EURO ALEMANIA ESTADOSUNIDOS
2013 PARO 2014 PARO
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 61
0,1
-1,1
-3,9
-0,8
0,3
1,1
0,3 0,6
-0,7
0,1 0,1
1,4
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
FRANCIA ITALIA ESPAÑA ZONA EURO ALEMANIA ESTADOSUNIDOS
2013 CRECIMIENTO EMPLEO 2014 CRECIMIENTO EMPLEO
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 62
-4
-3,2
-6,7
-3,1
-0,4
-5,8
-3,5
-2,1
-5,8
-2,5
-0,1
-4,6
-8
-7
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
FRANCIA ITALIA ESPAÑA ZONA EURO ALEMANIA ESTADOSUNIDOS
2013 DÉFICIT PÚBLICO 2014 DÉFICIT PÚBLICO
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 63
¡UN POCO DE FÚTBOL PARA ELEVAR LOS ÁNIMOS MEDITERRÁNEOS!
¿QUÉ ES LA VIDA SIN FÚTBOL?
¿ES EL FÚTBOL EL VIVO REFLEJO DE NUESTRAS ECONOMÍAS?
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 64
LA LIGA SERIE A LIGUE 1
3.673 3.572
1.074
3.340 3.126
703
333 446
371
ACTIVO TOTAL DEUDA TOTAL PATRIMONIO NETO
BALANCES SINTÉTICOS TEMPORADA 2011/12 (MM€)
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 65
LA LIGA SERIE A LIGUE 1
1.021 1.312
550
2.651 2.259
523 2.072 2.288
532
1.268 838
171
333 446
371
ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO
BALANCES RESUMIDOS TEMPORADA 2011/12 (MM€)
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 66
1.783 1.671
1.158
1.915 2.287
1.371
LA LIGA SERIE A LIGUE 1
INGRESOS DE EXPLOTACION GASTOS DE EXPLOTACION
INGRESOS VERSUS GASTOS DE EXPLOTACIÓN TEMPORADA 2011/12 (MM€)
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 67
564
192 124
652
957
613
550 522
421
LA LIGA SERIE A LIGUE 1
MATCHDAY TV (RETRANSMISIONES) MK + OTROS INGRESOS
1.783 MM€
1.671 MM€
1.158 MM€
DETALLE DE LOS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN TEMPORADA 2011/12 (MM€)
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 68
1.060 1.168 847
322 469
195
533
650
329
LA LIGA SERIE A LIGUE 1
PERSONAL AMORTIZACION JUGADORES OTROS GASTOS
1.915 MM€
2.287 MM€
1.371 MM€
DETALLE DE LOS GASTOS DE EXPLOTACIÓN TEMPORADA 2011/12 (MM€)
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 69
1.783 1.671
1.158 1.060 1.168 847
322
469
195
LA LIGA SERIE A LIGUE 1
INGRESOS DE EXPLOTACION PERSONAL AMORTIZACION JUGADORES
INGRESOS VERSUS COSTE FACTOR TRABAJO EN % TEMPORADA 2011/12 (MM€)
77 %
98 %
90 %
COSTE FACTOR TRABAJO
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 70
EL FUTURO ECONÓMICO DEL ARCO MEDITERRÁNEO. JMGay de Liébana. Octubre 2013 71
¡EL FUTURO DEPENDE SÓLO DE NOSOTROS!
¡GRACIAS!