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El Financiamiento de los Proyectos de
Asociación Público-Privada
Cámara Mexicana de la Industria de la Construcción
24 de febrero de 2010
Contenido
Importancia de la inversión en infraestructura
Programa Nacional de Infraestructura 2007-2012
Instrumentos de Banobras para financiar y apoyar
los proyectos de Asociación Público-Privada
Importancia de la inversión en infraestructura
La inversión en infraestructura es importante, ya que mejora la competitividad
del país y, por lo tanto, el bienestar de la población.
Por ello, se han realizado importantes esfuerzos por aumentar y mejorar la
infraestructura; sin embargo, aún existen rezagos importantes.
3
Situación actual
4
Por la calidad de su infraestructura, México se ubica en el lugar 71 de una
muestra de 133 países y con relación a América Latina se ubica en el 9º
lugar después de:
Fuente: Reporte 2009-2010, Foro Económico Mundial.
País Lugar
Barbados 16
Chile 23
Puerto Rico 36
El Salvador 40
Jamaica 55
Trinidad y Tobago 57
Guatemala 59
Panamá 67
A nivel sectorial, también existe un
rezago importante…
Sector
Lugar
MundialAmérica
Latina
Ferrocarriles 66 2
Puertos 82 10
Aeropuertos 56 8
Telecomunicaciones 88 13
Carreteras 57 7
Contenido
Importancia de la inversión en infraestructura
Programa Nacional de Infraestructura 2007-2012
Instrumentos de Banobras para financiar y apoyar
los proyectos de Asociación Público-Privada
Programa Nacional de Infraestructura 2007-2012Objetivos
Con el propósito de disminuir los rezagos existentes, el Gobierno Federal creó el
Programa Nacional de Infraestructura 2007-2012 (PNI), el cual tiene los siguientes
objetivos:
Programa Nacional
de
Infraestructura
Elevar la generación de empleos
permanentes
Impulsar el desarrollo sustentable
Desarrollar la infraestructura
necesaria para el impulso de la
actividad turística
Promover un desarrollo regional
equilibrado
Elevar la cobertura, calidad y
competitividad de la
infraestructura
Incrementar el acceso de la
población a los servicios públicos
Convertir a México en una de las
principales plataformas logísticas
del mundo
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Requerimientos de inversión y metas por sector
7
Destacan los recursos que se canalizarán a proyectos de hidrocarburos,
electricidad, carreteros y de telecomunicaciones.
Fuente: Gabinete de Infraestructura
Programa Nacional de Infraestructura 2007-2012Proyectos por sector
Sector Total
Carreteras 150
Ferrocarriles 37
Puertos 56
Aeropuertos 31
Abastecimiento y Tratamiento de Agua 49
Agua Agrícola y Control de Inundaciones 24
Electricidad 88
Exploración y Producción de Hidrocarburo 12
Refinación, Gas y Petroquímica 33
Total 480
11.3%
2%2.8%
2.3%
11%
8.0%
15.0%
47%
Requerimientos de inversión por sector(% del total)
FerrocarrilesCarreteras
De acuerdo con lo previsto en el Programa, se tiene considerado realizar una
inversión en proyectos de infraestructura por 3,085 mil millones de pesos entre
2007 y 2012.
Electricidad
Agua y Saneamiento
Telecom
Puertos
Aeropuertos
Hidrocarburos
Avance del Programa Nacional de Infraestructura
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Al cierre de 2009, se alcanzó 40 por ciento de avance en la meta establecida en el
Programa.
Meta 2007-20123,085 mil millones
de pesos
Observado 2007-20091,243 mil millones de pesos
Observado
como % del
total
41% 45% 29% 15% 30% 41% 34% 45%
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Como resultado de este avance, la inversión en infraestructura ha aumentado de
manera importante.
En lo que va de la presente Administración, se ha invertido, en promedio, 4.5% del PIB
en infraestructura, cifra mayor al promedio registrado en el sexenio pasado.
Inversión en Infraestructura como % del PIB
Inversión en Infraestructura
Promedio: 3.5%
Importancia del sector privado en el PNI
Proyectos para
prestación de servicios
ConcesionesContratos de largo
plazo
Aprovechamiento de
activosFondos de Inversión
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La participación del sector privado es fundamental para lograr desarrollar los
proyectos establecidos en el PNI, ya que éste considera que 58%* por ciento
de la inversión se cubriría con recursos del sector privado.
Mecanismos de
participación del sector
privado
* No incluye energía.
Banobras tiene instrumentos financieros que responden a las necesidades de
cada uno de estos esquemas.
Contenido
Importancia de la inversión en infraestructura
Programa Nacional de Infraestructura 2007-2012
Instrumentos de Banobras para financiar y apoyar
los proyectos de Asociación Público-Privada
Financiamiento para Asociaciones Público-
Privadas
Fiduciario del
Fondo Nacional de
Infraestructura
Banca de
Desarrollo
Banobras cuenta con productos financieros y servicios para apoyar las
asociaciones público-privadas a través de sus dos ventanillas de atención:
Promueve la participación del sector
privado en el desarrollo de proyectos
de infraestructura.
Ofrece sus clientes alternativas
financieras que les permitan desarrollar
proyectos en sectores estratégicos.
Banobras
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Productos para apoyar las
Asociaciones Público-Privadas
Banobras, en su calidad de Banca de Desarrollo, promueve la participación
del sector privado en el desarrollo de proyectos de infraestructura a través de
varios productos…
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Estructuración de
ProyectosBanco Agente
Financiamiento a
proyectos
Programa de
Liquidez a
Contratistas de Obra
Pública
Financiamiento y Servicios para
Asociaciones Público-Privadas
Otorga
financiamientos que
permiten cubrir las
necesidades
financieras de los
proyectos
Otorga líneas de
crédito para cubrir
faltantes de liquidez
de contratistas de
obra pública
Estructura
financiamientos
que se ajustan a
los flujos que
generan los
proyectos
Administra
procesos de
licitación
Estructuración de proyectos
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Banobras estructura financiamientos que se ajustan al ciclo de vida de la
generación de flujos de cada proyecto.
Vida de un proyecto
Construcción Consolidación Proyecto maduro La alineación del financiamiento al
ciclo de vida de los flujos:
• Disminuye los requerimientos
de capital de los inversionistas.
• Disminuye los recursos a fondo
perdido del sector público.
Etapa de mayor
riesgoFlu
jos
Tiempo
Las primeras etapas tienen menores
flujos y un riesgo mayor
Flujos
destinados
al pago de
la deuda
Incentiva mayor inversión en
infraestructura
Banco Agente
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La función de Banco Agente consiste en dar servicio de administración de
procesos de licitación a las dependencias.
Actividades como Banco Agente:
•Preparación, coordinación y
administración de los procesos de
licitación
•Asesoría jurídico-financiera
•Estructuración de proyectos
Sistema 1 del Ferrocarril Suburbano
de la ZMVM
Punta Colonet
Programa de Aprovechamiento de
Activos Carreteros
Aeropuerto de la Riviera Maya
Planta de Tratamiento de Agua
Atotonilco
En el 2009, se detonaron con éxito, importantes proyectos como la Planta de
Tratamiento de Aguas Residuales Atotonilco y Paquete Pacífico Norte que
generaron una inversión total por más de 16 mil millones de pesos.
Financiamiento a proyectos
En el último año, Banobras ha sido el más importante proveedor de financiamiento a
proyectos de infraestructura en el país…
A diciembre de 2009, el otorgamiento de crédito a proyectos es 3.5 veces el promedio del mismo
periodo durante los últimos 6 años.
2009
17.7 mil
2004
4.9 mil
3.5 mil
5.7 mil 6.2 mil 6.3 mil
Promedio 5.0 mil
3.5 veces el promedio
2005 2006 2007 20082003
3.6 mil
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Otorgamiento de crédito a proyectos (millones de pesos)
Programa de Crédito para Liquidez a Contratistas de
Obra Pública
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El Programa de Liquidez a Contratistas de Obra Pública con el que cuenta el Banco
canaliza recursos a empresas privadas, cuya actividad se oriente a la construcción y
mantenimiento de infraestructura básica y de servicios.
Líneas de crédito para la ejecución de programas
de obra de dependencias públicas federales,
estatales y municipales.
Características del
Programa
Destino de los recursos
• Capital de Trabajo
• Refinanciamientos a obra o servicios ejecutados
• Refinanciamientos de estimaciones de obra o
servicios
Programa de Crédito para Liquidez a Contratistas de
Obra Pública
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El Programa ofrece importantes ventajas que contribuyen a garantizar el desarrollo de
importantes proyectos de obra pública.
De 1999 a 2009, Banobras ha otorgado, al amparo de este Programa, 8,400
millones de pesos.
Elimina la falta de
liquidez por el
desajuste en la
ejecución de obras
y el pago de las
estimaciones.
Logra cubrir
insuficiencias en el
flujo de recursos
financieros
Ventajas
Propicia la
ejecución de
la obra, en
tiempo y
forma.
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Monto máximo a
financiar
Hasta 50% del contrato de obra cuando el crédito se destine a Capital de Trabajo y
hasta 80% cuando refinancie obra ejecutada no estimada y/o estimaciones de obra.
Plazo Hasta 5 años renovables en función del desempeño del acreditado.
MonedaSe otorgan en pesos o dólares, conforme a las características financieras del contrato
de obra y/o de servicios.
Tasa de interés TIIE o Libor más un margen de intermediación.
Amortización En función del programa de pago de estimaciones.
RevolvenciaEn tanto exista suficiencia de la fuente de pago, el monto autorizado podrá disponerse
varias veces durante la vigencia del plazo del crédito.
Fuente de Pago Los derechos al cobro de los contratos de obra y/o de servicios.
Garantía
Cuando el crédito se destina a capital de trabajo, la garantía es hipotecaria en una
relación de 1.25 a 1 respecto al monto del crédito.
Cuando el crédito se destina a refinanciar obra ejecutada no estimada y/o estimaciones
de obra, no se requieren garantías.
OperaciónSe constituye un fideicomiso al cual se afectan los derechos al cobro del contrato de
obra y/o de servicios y se realiza la disposición y recuperación del crédito.
Programa de Crédito para Liquidez a Contratistas de
Obra Pública
Principales Términos y Condiciones
Financiamiento para Asociaciones Público-
Privadas
Banobras cuenta con productos financieros y servicios para apoyar las
asociaciones público-privadas a través de sus dos ventanillas de atención:
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Fiduciario del
Fondo Nacional de
Infraestructura
Banca de
Desarrollo
Promueve la participación del sector
privado en el desarrollo de proyectos
estratégicos.
Ofrece a sus clientes alternativas
financieras que les permitan desarrollar
proyectos de infraestructura con alta
rentabilidad social.
Banobras
Fondo Nacional de Infraestructura Objetivo
Haciendo bancables los proyectos de infraestructura:
Apoyando proyectos con rentabilidad social, pero
insuficiente rentabilidad financiera.
Tomando riesgos que el mercado no está dispuesto a
asumir.
Al crear las condiciones necesarias para promover la inversión
privada nacional y extranjera para el desarrollo de infraestructura
en México
Apoyar el desarrollo del Programa Nacional de Infraestructura
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Fondo Nacional de InfraestructuraSectores de atención
El Fondo Nacional de Infraestructura participa, principalmente, en cuatro
sectores de atención prioritarios:
Desde su fecha de creación, el Comité Técnico del Fondo ha autorizado recursos
por más de 38 mil millones de pesos.
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Fondo Nacional de InfraestructuraApoyos
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El tipo de apoyo que otorga el Fondo depende de las características de
riesgo rendimiento que presenta cada proyecto para optimizar el uso de los
recursos del mismo.
Portafolio de proyectos de infraestructura
pública socialmente rentables
Portafolio de proyectos de infraestructura
pública socialmente rentables
Riesgo
Rendimiento
Capital de
riesgo
Rendimiento mínimo
requerido por el sector
privado
Proyectos más atractivos
para el sector privado
Garantías
Deuda
Subordinada
Fondo Perdido
Programa de Garantías para Medianas Constructoras
Mexicanas
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Entre los productos con los que cuenta el Fondo para apoyar el desarrollo de
proyectos de infraestructura, se encuentra el Programa de Garantías para Medianas
Constructoras Mexicanas.
Objetivos
Eliminar barreras de entrada en las licitaciones e incrementar la
competencia en los procesos.
Fortalecer la estructura financiera de las empresas constructoras.
Facilitar la asociación entre empresas constructoras.
Desarrollar al sector de la construcción en infraestructura.
Apoya a las empresas con garantías que les permitan aportar el
capital requerido para participar en las licitaciones de proyectos de
infraestructura
Programa de Garantías para Medianas Constructoras
Mexicanas
Criterios de Elegibilidad
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Para que las empresas constructoras puedan ser apoyadas a través del Programa
de Garantías para Medianas Constructoras Mexicanas deberán cumplir con lo
siguiente:
Un capital contable ≥ $100 millones
Un mínimo de 5 años de operación
Un reporte favorable de Buró de Crédito
No deberán tener adeudos fiscales
Requisitos:
Asimismo, es necesario que la empresa muestre estados financieros sanos y que
los accionistas cuenten con capacidad técnica y económica.
Programa de Garantías para Medianas Constructoras
Mexicanas
Características de las Garantías
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Propósito Garantizar las aportaciones de capital de las constructoras en licitaciones
públicas.
Monto de riesgo Hasta 50 millones de UDIS por operación.
Tipo y % de
Garantía Garantía dinámica 90% 50%: ƒ(avance de obra).
Comisiones Originación + anual (caso por caso) + premio adicional de riesgo
Límite de riesgo
FONADIN Hasta 18% del valor total del proyecto.
Formalización Contrato de garantía con el banco, caso por caso.
Plazo, gracia y
amortización Hasta 36 meses, con el periodo de gracia que requiera la empresa.
Contragarantías • Cesión de derechos sobre las acciones de la empresa concesionaria.
• Otras (en su caso).
