El dinero y el sistema financiero.

Caso práctico

Pilar y Jorge son dos amigos que hanfinalizado sus estudios y han iniciado labúsqueda de un puesto de trabajorelacionado con su formaciónadministrativa. Pilar ha tenido más suertey en la empresa en la que ha realizado lasprácticas, se ha producido una vacante yla han contratado.

Son conscientes que han adquirido unabuena formación; pero les falta práctica yenfrentarse a las situaciones que elmundo laboral conlleva.

Desde que iniciaron sus estudios,mostraron interés por comprender las noticias que de carácter financiero aparecían cada día.Por ello, ahora que están más liberados de tareas y de exámenes, se han propuesto ampliarsu cultura financiera. Convencidos que la misma les ayudará a comprender mejor el mundoeconómico y financiero en el que desean desarrollar su labor profesional.

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Operaciones bancarias a interés compuesto.

Jorge y Pilar comentan, con satisfacción, el buen trabajo de recopilación que han realizado hasta el momento; y la seguridad que han adquirido al ver y comprender que esos conocimientos teóricos, han sabido aplicarlos en operaciones bancarias.

-¡Todos, no!; corrige Pilar.

Y le comenta a Jorge que todavía le queda por analizar y aplicar los cálculos de capitalización compuesta. Y para ello nada como solicitar y negociar un préstamo.

Caso práctico

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1.- ¿Qué es un préstamo?

Seguro que no tienes ninguna dificultad para explicar, aunque no sea con los términos precisos, qué es un préstamo. Otra cosa, y con total probabilidad, es que te interesa comprender y saber cómo se determinan las cantidades a pagar en cada periodo para proceder a su devolución.

Por ello, y como definición, te vamos a recordar la que ya vimos en la unidad 2: Un préstamo es una operación financiera consistente en la entrega, por parte de una persona o empresa (denominada prestamista) de una cantidad de dinero a otra (prestatario), con el compromiso de reembolsar una cantidad equivalente, en unos plazos convenidos, junto con los intereses establecidos.

Lo expresado en esta definición, nos permite destacar los siguientes elementos:

Figuras o personas que intervienen: Prestatario. Es la persona que recibe la cantidad prestada. Prestamista. Es la entidad que presta una cantidad al prestatario.

Cantidades que operan en una operación de préstamo: La cantidad prestada: Se trata de una prestación única. Las cantidades que se pagan para devolverla: Puede ser una contraprestación única (que englobe el capital prestado más los intereses); pero lo habitual es que sean varias cantidades formadas por dos partes:

Devolución de la cantidad prestada. Se denomina amortización. Pago de los intereses de esta cantidad.

Principio financiero aplicado: La prestación y las contraprestaciones guardan el principio de equivalencia financiera. Es decir, el importe total prestado es igual a la suma de las contraprestaciones; valoradas a un tipo de interés determinado y en un momento concreto.

En esta unidad vamos a trabajar los elementos de un préstamo, las diferentes formas de calcular las cuotas para su devolución y de forma expresa y detallada, el sistema de amortización progresiva o francés.

Un préstamo es una operación por la cual el recibe del

una cantidad de dinero, con el compromiso de

una cantidad equivalente, junto con los , en los plazos convenidos.

Rellena los huecos de la siguiente afirmación con l os términos adecuados:

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1.1.- Factores a considerar en la concesión de prés tamos.

Cuando una entidad financiera realiza una operación de activo se arriesga a no recuperar el importe cedido y a no percibir sus correspondientes intereses; o a que no los devuelvan en el plazo establecido.

Por ello, a la hora de conceder un préstamo u otra operación de activo, se tienen en cuenta varios factores:

1. Garantía de recuperar la inversión realizada. A las entidades financieras les interesan operaciones que les ofrezcan suficiente seguridad para recuperar el importe cedido en los plazos fijados. Y para ello, exigen la existencia de una garantía definida y evaluable. Para que a una garantía crediticia se la considere oportuna, ha de cumplir los siguientes requisitos:

Ser realizable: En el sentido de que debe existir un mercado potencial en el que vender y realizar dichas garantías. Poderse valorar: Las garantías han de ser fáciles de valorar en todo momento. Poseer estabilidad: Su valor efectivo no debe estar sujeto a importantes fluctuaciones. Ser transferible: La transmisión de la misma ha de ser fácil y con bajo coste.

Las garantías pueden ser:

Personales. Son aquellas que no aseguran la deuda mediante un bien concreto. Se basan en la confianza sobre el cumplimiento de las obligaciones contraídas y en la existencia de unpatrimonio suficiente para responder de las operaciones de crédito en cuestión. Reales. Son aquéllas en las que se comprometen bienes muebles o inmuebles expresamente determinados al buen fin de la operación. Suelen ser preferidas por los acreedores.

2. Cierta correlación entre los plazos fijados para devolver el préstamo y la generación de recursos del bien financiado. Por ejemplo, así como no tiene sentido para realizar un viaje de 15 días, pedir un préstamo a devolver en 5 años; tampoco lo tiene, el pedir financiación para comprar un coche y fijar como plazo de devolución 3 meses. Es decir, se busca correlación entre la finalidad del préstamo con los plazos de devolución.

3. Prestar todo tipo de servicios al cliente. Todos somos conscientes que si queremos obtener un préstamo hipotecario de una determinada entidad, ésta nos va a exigir que tengamos domiciliada la nómina en la misma; y por lo tanto, todos los pagos que habitualmente realizamos. Es decir, la entidad financiera, busca obtener otro tipo de rendimientos como consecuencia de la concesión del préstamo.

Para que un bien o derecho se admita como garantía crediticia debe cumplir, entre otros, los siguientes requisitos:

Que su propietario sea el prestatario.

Que sea realizable.

Que su valor no varíe con el paso del tiempo.

Que sea transferible.

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2.- Sistemas de amortización de préstamos.

-Ya sabemos qué es un préstamo y qué requisitos exigen las entidades financieras para su concesión. Dice Jorge.

Y añade:

-¿Pero cómo se determinan los intereses

a pagar y la cantidad a devolver?

Paula le explica que hay varios métodos. Y aunque sólo uno de ellos se aplica comercialmente; esinteresante que analicemos todos.

Y se ponen manos a obra: estudiar los diferentes métodos de amortización y analizar las características de cada uno.

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2.1.- Métodos y características de amortización de préstamos.

Un préstamo se solicita porque se necesitan medios líquidos para acometer una inversión o realizar un gasto. Como dijo alguien, el problema de los préstamos es que hay que devolverlos. Y en ello nos vamos a centrar: en los diferentes sistemas o métodos de devolución - también denominado amortización- de los préstamos.

Los tipos de interés que se fijan en las operaciones financieras, puede ser: fijos, no varían a lo largo de la vida de la operación y permiten conocer con certeza los intereses que se van a pagar en cada periodo, y variables, los cuales dependen de la variación de un valor tomado como referencia (es habitual, fijar el tipo variable de interés en los préstamos hipotecarios, con referencia al Euribor).

Además de pagar los correspondientes intereses, cuando se obtiene un préstamo también se deben satisfacer una serie de comisiones y otros gastos. Las comisiones más frecuentes son:

Comisión de apertura . La causa que origina este gasto es la simple apertura de la operación. Comisión de estudio . Cuando la entidad financiera lleva a cabo un estudio o análisis de la situación de la persona o empresa demandante, cobra este tipo de comisión. Comisión de cancelación . Se trata de un porcentaje que se aplica cuando se produce la cancelación total o parcial, antes del plazo fijado, del préstamo.

Sistemas de amortización de préstamos

Métodos o sistemas Características

Reembolso único. La contraprestación se realiza al final de la operación. Este pago único incluye los intereses devengados y el capital prestado.

Reembolso único, con pago periódico de

intereses.

Método americano. Supone el pago exclusivo de los intereses en las cuotas de cada periodo, mientras que el capital es amortizado de una sola vez junto con la última cuota.

Amortizable mediante cuotas de amortización

fijas.

Método de cuotas de amortización fijas. La cuantía a pagar en cada periodo es diferente y decreciente; pues aunque es fija la cantidad que se amortiza en cada cuota, los intereses son cada vez menores.

Amortizable mediante cuotas constantes.

Método francés o de cuotas constantes. La cuantía de las cuotas es siempre la misma a lo largo de la vida del préstamo.

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Relaciona los métodos de amortización con las características, escribiendo el número del método en el cuadro correspondiente:

Ejercicio de relacionar

Método de amortización Relación Características

Reembolso único. 1. Cuotas de amortización fijas.

Reembolso único, con pago periódico de intereses. 2. Cuotas constantes.

Amortizable mediante cuotas constantes.

3. Intereses cada vencimiento y devolución con pago único.

Amortizable mediante cuotas de amortización constantes.

4. Intereses generados y devolución con un pago único.

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2.2.- Elementos para resolver un préstamo.

Antes de abordar el procedimiento para determinar las cuotas de un préstamo en cada periodo y el cálculo de su evolución hasta su total cancelación, vamos a presentar los elementos que necesitaremos y el formato queutilizaremos para su resolución.

Elementos que intervienen:

Capital prestado —C 0—: Importe prestado por la entidad financiera.

Tipo de interés al que se presta —i— : Tanto por uno de interés efectivo con referencia a un periodo concreto (mensual; trimestral...). Número de periodos de amortización —n—: En la misma unidad que el tipo de interés. Cuota a pagar en cada periodo —α—. Este importe dependerá del sistema de amortización que utilicemos. Comisiones u otros gastos que la entidad financiera percibe por la operación. Te sorprenderá que el importe de las comisiones no lo utilicemos en los siguientes apartados; pero más adelante te explicaremos porqué las incluimos y para qué necesitamos conocerlas.

La elaboración de un cuadro de amortización de un préstamo no tiene excesiva dificultad si se dispone de una hoja de cálculo instalada en el ordenador. En caso contrario hay que recurrir a una calculadora y los cálculos numéricos pueden resultar pesados y tediosos.

En la imagen siguiente te presentamos las columnas que tendrá el modelo de cuadro que vamos a seguir para la resolución de los préstamos, independientemente de que utilicemos un sistema u otro. Más adelante ya comentaremos ciertas particularidades.

Relaciona la forma de representar cada elemento de los préstamos, con su significado, escribiendo el número del elemento en el cuadro cor respondiente:

Ejercicio de relacionar

Elemento Relación Significado

—i— 1. Número de periodos de amortización.

—α— 2. Tipo de interés al que se presta.

—n— 3. Capital prestado.

—C0— 4. Cuota a pagar en cada periodo.

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2.3.- Amortización de un préstamo mediante reembols o único.

El estudio de los diversos sistemas de amortización lo vamos a realizar en el mismo orden que te los hemos presentado en el subapartado 2.1.

Como ya hemos indicado, una vez recibido el préstamo, la devolución o amortización y el pago de los correspondientes intereses, se realiza mediante un único pago al finalizar el plazo establecido.

Por lo tanto, y como puedes comprobar en la siguiente imagen, en la tabla de amortización del préstamo, únicamente reflejaremos la prestación recibida en la primera línea; y los intereses con el importe a devolver, en la última.

¿Cuál será la contraprestación a entregar por un préstamo de 9.000 euros, al 2% trimestral, si se debe amortizar a los dos años por el método d e reembolso único?

9.363,60.

10.497,60.

10.544,93.

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2.4.- Amortización de un préstamo mediante reembols o único, con pago periódico de intereses.

El propio título expresa claramente en que consiste: los intereses se pagan periódicamente; sin embargo, la devolución o amortización del préstamo se realiza mediante un pago único al final de la vida del mismo.

En la tabla siguiente puedes apreciar cómo se realizan los pagos para amortizar un préstamo por este sistema. Los intereses se pagan periódicamente; pero la devolución se lleva a cabo con un pago único y al final de la vida del préstamo.

Nos han concedido un préstamo de 9.000 euros, al 0,8% mensual, a amortizar a dos años por el método de reembolso único, pero pago periódico de intereses. Indica las respu estas correctas:

El primer mes no se pagará cantidad alguna.

El mes décimo se pagarán 72 euros en concepto de intereses.

El mes vigésimo se pagarán 144 euros en concepto de intereses.

El mes vigésimo cuarto se pagarán 9.072 euros para cancelar el préstamo.

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2.5.- Amortización de un préstamo mediante cuotas d e amortización fijas.

Tampoco este sistema es habitual. Pero su estudio tiene interés desde un punto de vista educativo. Pues nos permite comparar con otros sistemas y, de esta forma, reforzar la comprensión del que queremos destacar: sistema de amortización mediante cuotas constantes.

Al igual que en los apartados anteriores, te presentamos una imagen con la representación gráfica del sistema:

Y en la imagen siguiente te mostramos cómo se realiza el cuadro de amortización con este sistema para los datos que hemos utilizado en anteriores casos:

Si la entidad financiera te ha concedido un préstamo de 25.000 euros, al 0,50% mensual y a devolver en 24 mensualidades mediante cuotas de amortización fijas, ¿qué cantid ad pagarás el segundo periodo de amortización en conce pto de intereses?

1.041,67 euros.

125,00 euros.

119,79 euros.

114,58 euros.

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3.- Amortización de un préstamo mediante cuotas constantes.

Jorge ha comprendido que con lo recopilado hasta el momento, todavía no ha abordado el método que las entidades financieras utilizan normalmente.

Pilar le anima. Le indica que ya sabe qué elementos y qué esquema se debe seguir para determinar los pagos originados por un préstamo.

Ahora sólo le falta aplicar alguna función matemática concreta para ver el método de cuotas constantes.

Caso práctico

Se trata del sistema habitual; también denominado método francés. Vamos, que si has obtenido alguna vez unpréstamo, las cantidades que has pagado periódicamente para su devolución, se han calculado con este sistema. Por ello nos detenemos en su explicación en un apartado diferente al resto.

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3.1.- Elementos de Amortización de un préstamo medi ante cuotas constantes.

En primer lugar, vamos a recordar qué elementos intervienen y cómo debemos tratarlos para calcular, primero la cuota; y a continuación el resto del cuadro. Para ello utilizaremos una hoja de cálculo. Es lo más práctico y sencillo. Estos son:

Capital —C 0—: Importe prestado por la entidad financiera. Será una

cantidad en euros. Tipo de interés —i—: ¡Ojo!; porque nos lo pueden dar como tanto nominal, o como tanto efectivo referido a una unidad de tiempo diferente a la de amortización. Es decir, si no nos dan el tipo de interés referido al periodo en el que se pagan las cuotas (mensual; trimestral...), necesariamente deberemos transformarlo, para expresarlo en tanto por uno de dicho periodo. Número de periodos de amortización —n—: Número de periodos que debemos satisfacer la cuota que más adelante vamos a calcular. Siempre en la misma unidad que el tipo de interés. Cuota constante a pagar en cada periodo — α—: La calcularemos con la función PAGO de la hoja de cálculo que tiene la siguiente estructura: =-PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo). Donde:

Tasa: tanto por uno de interés efectivo correspondiente al periodo en que se pagan las cuotas Nper : número de veces que se debe pagar la cuota. O número total de periodos. Va: importe del préstamo obtenido. Vf: en nuestro caso va a ser siempre 0; pues con la última cuota cancelamos el préstamo. Tipo : Puede ser 0 o 1. Como no es objeto de este módulo trabajar con rentas, consideramos que las cuotas se pagan al final de cada periodo, y el valor a utilizar será 0.

Las comisiones y otros gastos que la entidad financiera percibe por la operación, no van a afectar a los cálculos que realicemos. Pero sí, como veremos al final de la unidad, para determinar el coste financiero de una operación de préstamo.

Nos han concedido un préstamo de 100.000 euros, al 8% efectivo anual y a pagar en 1 5 años, mediante cuotas mensuales constantes. A partir de éstos datos, indica cuáles de las sigui entes cuestiones son correctas:

Tanto efectivo mensual: 0,6667 %.

Número de cuotas a pagar: 180.

Tanto efectivo mensual: 0,6434 %.

Número de cuotas a pagar: 150.

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3.2.- Cálculo de la cuota constante.

El elemento más novedoso y que caracteriza a éste método de amortización es la cuota a pagar en cada periodo. Esta cuota se puede obtener aplicando una fórmula de matemáticas financieras; pero para ello es preciso tener unos mayores conocimientos.

Pero con las hojas de cálculo se simplifica mucho su cálculo. Lo cual no debe significar, en ningún caso, queminimicemos su importancia.

En la imagen siguiente puedes ver cómo hemos calculado la cuota. Analiza la explicación dada en el párrafo anterior con lo que te muestra la imagen. Y además realiza en una hoja de cálculo estos mismos cálculos.

Observa que el tipo de interés y el número de periodos están expresados en la misma unidad de tiempo (meses). Los hemos expresado en meses porque la cuota a pagar es mensual. De tal manera, que será ésta la que determine cómo debemos expresar el tipo de interés y el número de períodos.

Nos han concedido un préstamo de 50.000 euros, al 3% efectivo trimestral y a pagar en 4 años, mediante cuotas trimestrales constantes. ¿Qué cuota se pagará en cada periodo trimestral?

3.397,23.

3.980,54.

5.023,10.

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3.3.- Cálculo de los elementos de un préstamo media nte cuotas constantes.

Ya tenemos todos los datos; por lo tanto veamos cómo utilizarlos para realizar el cuadro de amortización de unpréstamo por este sistema de cuotas constantes.

Para complementar la explicación dada con la tabla, te ofrecemos el gráfico que muestra cómo va cambiando cada elemento de periodo a periodo. Analízalo.

En la imagen siguiente te presentamos:

Los datos iniciales del préstamo. Incluido el cálculo de la cuota mensual. Los cálculos que realizaremos en cada celda del cuadro de amortización. Estúdialos detenidamente hasta que comprendas cómo se calcula cada apartado y, sobretodo, a partir de qué datos. Las tres primeras filas del cuadro de amortización; ya resueltas con la explicación anterior.

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Llegado a este punto, te aconsejamos (si estuvieras en un modelo de enseñanza presencial lo haríamos en clase) que realices el cuadro de amortización anterior en una hoja de cálculo.

Para facilitarte su resolución te ofrecemos esta presentación. No obstante, intenta resolver elcuadro de amortización antes de verla.

Pasos para realizar el cuadro de amortización de un préstamo

Debes conocer

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3.4.- Cálculo del coste financiero de un préstamo.

En un párrafo anterior te comentábamos que de momento no íbamos a tener en cuenta el importe que las entidades financieras cobran en concepto de comisiones. Ahora vas a apreciar cómo debe considerarse para determinar el coste real de un préstamo.

Todos somos conscientes que el coste financiero de un préstamo no está formado sólo por los intereses, sino que debemos tener en cuenta también otros gastos. Recuerdas lo ya estudiado sobre la Tasa AnualEquivalente.

En este apartado vas a recordar la TAE y su uso. Te vamos a indicar cómo aplicarla para determinar el coste financiero de una operación de préstamo.

En el ejemplo utilizado en el apartado anterior presentábamos un préstamo de 30.000 euros por el que nos cobraban una comisión de 450 euros; y por el que debíamos pagar 36 cuotas de 953,99 euros. ¿Qué debemos hacer para calcular la TAE de esta operación?

Volvemos a la hoja de cálculo y diseñamos una columna a la que aplicar la función TIR, con los siguientes valores:

Capital inicial : -29.550 euros (30.000 que nos han prestado menos 450 euros que hemos pagado de comisión). Ves cómo tenemos en cuenta la comisión: para calcular el coste real. A continuación 36 filas con la cuota que pagamos cada mes: 953,99 euros. Y después de todas las cuotas: =TIR (celda capital inicial menos comisión : celda última cuota). El resultado es un tanto efectivo de 0,8363% mensual. Es decir mayor que el 0,75% que hemosutilizado para resolver el préstamo. Por lo tanto la TAE de esta operación es:

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Te proponemos ver el siguiente vídeo dónde se comentan los diferentes gastos que puede tener una operación de préstamo hipotecario.

Los gastos ocultos de los préstamos

Resumen textual alternativo

Para saber más

Dados los siguientes datos: Préstamo de 20.000 euros, a devolver en 12 cuotas c onstantes trimestrales de 1.949,74 euros; la comisión de apertura es del 2,5 por mil. ¿Cuál es la TAE de esta operación?

2,54%.

10,17%.

10,56 %.

35,14%.

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3.5.- Ejercicio resuelto de Préstamo mediante cuota s constantes.

En este apartado vas a realizar el cuadro de amortización de un préstamo, por cuotas constantes, paso a paso.Como en unidades anteriores, te vamos a orientar en la secuencia que hay que seguir; y después de cada paso, una vez que tú lo has resuelto, te ofrecemos la solución. Por ello, es importante, que primero lo resuelvas tú, de tal manera que veas con que operaciones o pasos tienes dificultades. Vamos allá.

Enunciado: Realiza el cuadro de amortización, por el método de cuotas constantes, de un préstamo de 90.000 euros, al 9% anual capitalizable mensualmente, a devolver en 5 años; y cuya comisión de apertura es de 450 €. Una vez finalizado el cuadro de amortización, determina la TAE.

Para realizar el cuadro de amortización te ofrecemos el siguiente fichero: Ejercicio_prestamo.xls.

Formato de hoja de cálculo para resolver el ejercicio.

Fichero de hoja de cálculo para resolver un préstamo. (0.01 MB)

1º. Una vez analizados los datos del préstamo; los debes convertir, si es preciso, para expresarlos en la misma unidad de tiempo. Recuerda debes expresarlos en la unidad de tiempo que se pagan las cuotas (meses, trimestres, ...).

2º. Calcula, mediante la función PAGO, el importe a pagar en cada uno de los periodos de capitalización.

3º. Realiza la línea correspondiente al pago del primer periodo en el siguiente orden:

Cuota a pagar. Cuota de interés. Cuota de amortización. Capital amortizado. Capital pendiente de amortizar.

4º. Confecciona la línea correspondiente al segundo periodo. El valor de cada celda lo obtenemos a partir de los datos calculados con anterioridad. De tal manera que copiando esta línea hacia abajo, completamos el cuadro.

5ª. Una vez realizado el cuadro completo, procede a determinar la TAE.

Ejercicio resuelto

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4.- Otros servicios bancarios.

-Ahora sí que hemos logrado completar toda la documentación que nos propusimos; le dice Pilar a Jorge.

Jorge se muestra satisfecho. Cree que ha merecido la pena el esfuerzo realizado. Y se siente con suficiente seguridad como para llevar a cabo diversas operaciones bancarias.

Pilar comparte esta sensación. Y le apunta que ahora ya no hace falta acudir a las oficinas bancarias para realizar algunas operaciones. Pues se pueden llevar a cabo desde la propia empresa, con un ordenador y conexión a Internet.

Caso práctico

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4.1.- Servicios bancarios on-line.

Las nuevas tecnologías nos están cambiando no sólo las formas de relacionarnos, sino también los hábitos diarios: comprar, buscar información de cualquier tipo, leer los periódicos,... Y cómo no, la manera de realizar las operaciones financieras.

Posiblemente tú ya realizas algunas operaciones (comprobar el saldo de las cuentas; realizar transferencias; consultar los cargos de tu cuenta;...) a través de un ordenador con conexión a Internet. Es lo que se conoce como banca on-line; o banca por Internet.

Con este apartado pretendemos, por una parte, resaltar la importancia que este sistema ha alcanzado, y que en el futuro ampliará sus posibilidades; y por otra, analizar brevemente su funcionamiento.

La gran mayoría de las entidades financieras ofrecen servicios online a sus clientes. Para que éstos puedan utilizarlos, les proporcionan un nombre de usuario y una contraseña. De tal manera que se facilita la realización de la mayor parte de las operaciones, sin necesidad de acercarse a la oficina.

Como ventajas podemos enumerar:

El ahorro de tiempo que supone el realizar las operaciones desde el propio domicilio o el puesto de trabajo. La comodidad y rapidez con la que se realizan las operaciones. Se realizan mediante conexiones protegidas por eficaces sistemas de seguridad. Pensemos que el éxito de esta manera de operar se basa en la confianza de los clientes en la misma; por ello se adoptan diversas medidas para garantizar la privacidad y la seguridad del cliente.

Como desventajas apuntamos:

Se trata de un sistema que todavía no permite realizar todas las operaciones. Aunque la extensión del uso de Internet es amplísima; todavía hay muchas personas que desconfían de este medio. Y vencer esta resistencia, así como lograr que la gran mayoría de la población sepautilizarlo, llevará su tiempo. Se pierde el contacto personal que, para realizar estas algunas operaciones, es importante.

Por último, sin pretender ser exhaustivos, las operaciones se suelen realizar con este sistema son:

consultas de: saldo de las cuentas; movimientos de las mismas; pagos realizados; ... realizar transferencias: entre cuentas propias o ajenas; periódicas o puntuales; ... domiciliar recibos. contratar nuevos productos: depósitos; fondos de inversión; ... hacer uso de un buzón virtual para comunicaciones con la entidad financiera. ...

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Verdadero. Falso.

Verdadero. Falso.

Verdadero. Falso.

Verdadero. Falso.

Indica si son verdaderas o falsas cada una de las s iguientes afirmaciones:

La rapidez para realizar operaciones, supone una desventaja de la banca por Internet.

Una de sus principales ventajas de la banco por Internet, es el ahorro de tiempo que supone.

Los clientes son los que mayor confianza tienen en la banca por Internet.

La pérdida del contacto personal supone una desventaja de este tipo de servicios.

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Anexo.- Licencias de recursos.

Licencias de recursos utilizados en la Unidad de Tr abajo.

Recurso (1) Datos del recurso (1) Recurso (2) Datos del recurso (2)

Autoría: Latinstock. Licencia: Uso educativo para plataformas públicas de FPaD. Procedencia: Latinstock.

Autoría: Latinstock. Licencia: Uso educativo para plataformas públicas de FPaD. Procedencia: Latinstock.

Autoría: Latinstock. Licencia: Uso educativo para plataformas públicas de FPaD. Procedencia: Latinstock.

Autoría: Latinstock. Licencia: Uso educativo para plataformas públicas de FPaD. Procedencia: Latinstock.

Autoría: Triodos Bank. Licencia: Copyright(cita). Procedencia: https://banking.triodos.es/isum/Main?ISUM_SCR=login&loginType=accesoSeguro& ISUM_Portal=93&acceso_idioma=es_ES

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Operaciones bancarias a interés simple.

Jorge le comenta a Pilar que el repaso que han realizado, de los términos y expresiones utilizadas en los cálculos financieros le ha ido muy bien. Y se siente con suficiente seguridad como para afrontar la resolución de diferentes operaciones bancarias.

Pilar le responde que ella también cree que puede pasar a analizar las operaciones que la empresa realiza con las entidades bancarias. Y le propone empezar por las cuentas corrientes; operación habitual que recoge los pagos y cobros que la empresa realiza a través de la entidad financiera. Para pasar posteriormente a analizar las cuentas de crédito; y por último, las operaciones de negociación o descuento de efectos.

A Jorge le parece estupendo. Y muestra su deseo de empezar ya.

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1.- Introducción a las operaciones bancarias.

¡Ánimo!. Vas a empezar la última parte del módulo: el análisis de las operaciones bancarias. Consta de dos unidades: una dedicada a las operaciones a las que se les aplican los cálculos de interés o descuento simple; y otra dedicada al estudio de los préstamos, a los que les es aplicable las leyes de capitalización compuesta.

En esta unidad vamos a unir la aplicación de los conocimientos prácticosadquiridos en la unidad 3 Cálculos financieros a interés simple; con loselementos, conceptos, documentos y formas de pago y cobro estudiados en las unidades 1 y 2.

En el subapartado 3.5 de la unidad 1 mencionábamos las denominadas operaciones activas y pasivas de las entidades financieras. Ahora vas a aprender a interpretar y liquidar alguna de las operaciones allí presentadas.

Vamos a empezar por las operaciones pasivas, aquellas que consisten en la captación u obtención, por parte de las entidades, del ahorro de los agentes económicos a través de diferentes fórmulas: cuentas corrientes,cuentas de ahorro, depósitos a plazo fijo, etc.

Como el objeto de esta unidad es analizar las operaciones financieras a las que les es aplicable el interés simple; después de ver las cuentas corrientes como ejemplo de operaciones pasivas; estudiaras la negociación de efectos y la cuenta de crédito, como ejemplos prácticos de operaciones activas.

Una característica del tipo de operaciones que vamos a analizar es que son a corto plazo. Es decir, los tiempos que median entre la realización de la misma y la liquidación de la operación se van a contar en días. Como los tipos de interés se suelen indicar como tanto anual, deberemos indicar los periodos diarios como fracción anual. Para ello dividiremos el número de días por 365 (o 366 si nos dijeran que el año es bisiesto). Es decir, no vamos a utilizar 360 como divisor para pasar de días a años.

Por último, otra característica importante de esta unidad son las herramientas que vamos a utilizar pararesolver los cálculos que en la misma se van a plantear. Además de la calculadora, emplearemos de manera generalizada la hoja de cálculo. Entendemos que tienes un conocimiento suficiente de esta herramienta; por ello únicamente explicaremos las fórmulas que empleemos.

De las siguientes afirmaciones, indica las que sean correctas:

Una operación activa supone un traspaso de dinero de una entidad financiera a un cliente.

Una operación pasiva supone un traspaso de dinero de una entidad financiera a otra.

Una operación activa supone la captación de recursos por una entidad financiera.

Una operación pasiva supone la captación de recursos por una entidad financiera.

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1.1.- Funciones de las hojas de cálculo que es conv eniente conocer.

En esta unidad vamos a utilizar, como herramienta de trabajo para plantear y resolver las operaciones que seproponen, las hojas de cálculo.

En este apartado te indicamos qué utilidades y funciones de las hojas de cálculo debes recordar, para que elestudio y comprensión de las operaciones financieras de esta unidad te resulten más fáciles.

Como vamos a manejar bastante información (capitales, saldos, intereses, comisiones,...) nos van a resultar muy útil las posibilidades que tienen las hojas para establecer formatos diferentes. En las imágenes vemos las pantallas de la aplicación Open-Office y de Excel para definir los formatos.

En concreto las relacionadas con el formato de los números (con separador de miles y dos decimales); el formato de las fechas (dia-mes); el formato de los porcentajes (con dos decimales y el signo del %).

Así como las relacionadas con el aspecto de las hojas: fuentes; bordes; tramas o fondos;...

Para la resolución de las operaciones bancarias a interés simple se utilizan las operaciones matemáticas básicas, por lo que no es preciso recurrir a las funciones financieras de las hojas de cálculo. Pero sí podemos hacer uso de otro tipo de funciones, como las "lógicas" o las de "fecha y hora".

En las unidades anteriores hemos utilizado en alguna ocasión las hojas de cálculo. Pero en esta y en la siguiente las vamos usar como soporte básico para plantear y resolver las operaciones bancarias que te vamos a plantear.

Por ello te proponemos que dediques unos minutos a informarte y profundizar en el desarrollo histórico que ha tenido esta herramienta; y a conocer la cantidad de procesos y operaciones que se pueden realizar con las mismas.

Para ello te sugerimos que utilices un buscador de Internet y busques diferentes entradas que contengan "hoja de cálculo".

Reflexiona

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2.- Las cuentas corrientes.

Jorge empieza por recopilar, al igual que ha hecho con los contenido anteriores, todos los conceptos teóricos y prácticos que puede sobre la cuentas de corrientes. Con el fin de abordar, ya con Pilar, el análisis de la cuenta corriente que la empresa tiene con una entidad financiera.

Pilar se muestra de acuerdo.

De tal manera que mientras Jorge realiza este trabajo, ella establece qué funciones va a delegar en él en el seguimiento de las operaciones realizadas con la cuenta corriente y en la comprobación de la liquidación

realizada por la entidad.

Caso práctico

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2.1.- ¿Qué es una cuenta corriente?

¿Quién no conoce qué es una cuenta corriente? Por ello, no nos vamos a extender en su definición; sino que vamos a presentarte varias cuestiones concretas de la misma y pasaremos a estudiar cómo se liquidan.

La cuenta corriente se suele definir como un contrato entre el banco y un usuario, en virtud del cual el titular de dicha cuenta puede ingresar fondos o disponer de los que haya depositado, cuando lo desee.

Imagínate que eres titular de una cuenta corriente; los ingresos en la misma podrás realizarlos en efectivo, mediante cheques, transferencias, etc. Y podrás retirar fondos emitiendo cheques, ordenando transferencias, domiciliando pagos, etc.

Un contrato de cuenta corriente es un acuerdo entre dos partes con relaciones comerciales frecuentes, por el que ambas partes se comprometen a ir anotando el importe de las operaciones que hagan entre ellas para liquidarlas todas juntas en la fecha que señalen. Donde más se usa este tipo de contrato mercantil, es en las relaciones entre los bancos y sus clientes.

Las cuentas corrientes se pueden clasificar según varios criterios. Nosotros vamos a considerar dos:

1. Según la disponibilidad de sus titulares: Cuenta corriente individual. Es la cuenta abierta a nombre de un sólo titular; pudiendo éste disponer libremente del saldo. Cuenta corriente indistinta. Esta modalidad, también denominada solidaria, consiste en abrir la cuenta a nombre de dos o más titulares; y cualquiera de ellos, de forma independiente y con una sola de las firmas, puede disponer de los fondos. Cuenta corriente conjunta o mancomunada. Está abierta a nombre de dos o más titulares, precisándose, para poder disponer de los fondos, las firmas de todos los titulares.

En cualquier tipo de cuenta, el titular o titulares pueden autorizar a otras personas, mediante documento reconocido por el banco, a realizar un determinado tipo de operación.

2. Según como se calculan los intereses: Interés recíproco. Son aquellas cuentas en las que se aplica el mismo tipo de interés para todas las partidas, tanto deudoras como acreedoras. Esta modalidad no se utiliza en la práctica bancaria. Interés no recíproco. En esta clase de cuentas se aplica distinto tipo de interés a los saldosdeudores que a los acreedores.

Las cuentas corrientes registran las relaciones comerciales entre dos partes, normalmente una

y un ; por el cual aquella se

compromete a las operaciones que realicen entre ambos y a el saldo en una fecha determinada.

Rellena los huecos de la siguiente afirmación con l os términos adecuados:

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2.2.- Requisitos para abrir una cuenta corriente.

Como personas físicas podemos abrir una cuenta corriente en las entidades financieras. Pero si fueras el presidente de una asociación o el gerente de una empresa ¿qué requisitos deberías cumplir y qué documentación deberías aportar para abrir una cuenta a nombre de la asociación o de la empresa y figurases tú como representante?

Una cuenta corriente puede estar a nombre de una persona física o de una persona jurídica. La persona física debe estar capacitada para ello (mayor de edad y no incapacitada judicialmente); en caso contrario, deberá abrirla su representante legal. Las personas jurídicas deben acreditar ante el banco la constitución de la sociedad, así como los poderes que acrediten la capacidad de sus representantes legales.

Somos las personas quienes, normalmente, solicitamos a la entidad financiera la apertura de una cta. cte. Una vez que ésta acepta abrirla, nos indica qué documentación debemos cumplimentar. La cual varía según eltitular o titulares sean personas físicas o una persona jurídica.

El proceso para la apertura de una cuenta es el siguiente:

Solicitud de apertura . Se realiza cumplimentando el impreso que tienen las entidades para este fin, en el que figuran los siguientes datos: nombre, NIF/CIF, domicilio, estado civil, fecha y firma del cliente. En este acto se firma un contrato de cuenta corriente, lo cual implica la aceptación de las condiciones impuestas por el banco. Bastanteo. Se denomina así al estudio y análisis que los servicios jurídicos de la entidad financiera realizan para comprobar que la información, presentada por la empresa o asociación que solicita abriruna cuenta corriente, es la requerida y es "bastante" para abrir una cuenta a nombre de una persona jurídica. Ficha de registro de firmas. Es un impreso en el cual queda constancia de los datos personales y de la firma o firmas de la persona o personas que pueden disponer de los fondos de la cuenta; el objeto de este acto es poder contrastar y comprobar por parte de la entidad financiera la firma de los titulares con las que figuren en los cheques que se emiten.

Proceso para abrir una cta. cte.

Persona física. Persona jurídica.

Impreso de solicitud de apertura.

Impreso de solicitud de apertura.

DNI-NIF. CIF.

Registrar firmas de los titulares. Registro de firmas de los representantes.

La entidad financiera solicita escritura de constitución, estatutos,... de la empresa y certificado que recoja que las personas que figuran como titulares de la cta cte, han sido elegidos o nombrados representantes de la empresa o asociación.

Ingreso inicial. Ingreso inicial.

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Indica qué afirmaciones son correctas en el supuesto de que se abra una cuenta corriente a nombre de la Asociación de Defensa del Buitre Leonado, cuyo presidente es Áng el León y su secretario Palmira Bosque.

La cta. cte. será individual.

La cta. cte. será conjunta.

Las cta. cte. tendrá como titular una persona jurídica.

El interés de la cta cte será recíproco.

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2.3.- Información básica de una cuenta corriente.

Ya reunimos todos los requisitos y documentación necesaria para abrir una cuenta corriente. Por lo tanto ya podemos ir a la entidad financiera y formalizar su apertura.

La información que normalmente se incluye en el encabezamiento de las cuentas corrientes bancarias es:

En el mismo se indica:

Titular o titulares . Nombre de la persona o razón social de la empresa a cuyo nombre se abre la cuenta. Número de la cuenta corriente o Código Cuenta Clien te -CCC-. Para mayor información, consulta el apartado DEBES CONOCER. Disponibilidad . Que ya hemos visto en el apartado anterior. Fecha de liquidación . Es el día que se fija para hacer la liquidación de la cuenta, es decir, para calcular los intereses y comisiones de la misma y el saldo a cuenta nueva. Como las cuentas corrientes no tienen, en principio, fecha de caducidad, no se suele indicar esta fecha. Y los intereses se liquidan periódicamente (mensual o semestralmente). Tipos de interés. Las entidades financieras no pagan el mismo tipo de interés cuando captan recursos; que cuando los prestan. Por ello se indica el interés deudor, que será el que cobra la entidad financiera por los saldos deudores; y el interés acreedor, que es el que paga por los saldos a favor del titular.

Según la norma 1ª de la Circular 8/1990 del Banco de España, en los descubiertos bancarios en cuenta corriente, no se podrá aplicar un tipo de interés que dé lugar a una tasa anual equivalente superior a 2,5 veces el interés legal del dinero.

De tal manera que en 2011, que el interés legal se fijó en el 4%, las entidades financieras no pueden aplicar un tanto superior al 10% cuando se den descubiertos bancarios; Es decir a los saldos deudores.

En el siguiente enlace puedes consultar: qué es el Código de Cuenta del Cliente -CCC- que identifica a cada cuenta corriente o de ahorro; qué estructura debe tener; y cómo se forman sus códigos de control.

¿Qué es y cómo se forma el CCC?

Debes conocer

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2.4.- Operaciones de una cuenta corriente.

Con este título, qué te parece que vamos a presentarte. Nada más, ni nada menos que el conjunto de operaciones que se pueden realizar con una cuenta corriente.

Antes de abordar el cálculo de los intereses y otros gastos de liquidación, vamos a presentar los conceptos más habituales que aparecen en una cuenta corriente y la forma en que se anotan.

Fecha: Es el día en que se anota el importe de la operación en la cuenta.

Concepto: Es el nombre que se da a la operación. Algunos de los conceptos más usuales son:

Conceptos de las cuentas corrientes.

Debe: indican salidas. Denominadas reintegros o disposiciones.

Haber: indican entradas. Denominadas imposiciones o ingresos.

Letra a su cargo: el banco carga en la cuenta del titular el importe de una letra o recibo en la que conste como librado.

Ingreso/Abono en efectivo: indica que el titular de la cuenta u otra persona, ha entregado en el banco una cantidad para que lo abonen en cuenta.

Cheque nº...: el titular extiende un cheque contra su propia cuenta para que el banco le pague a él o a otra persona el importe que allí figure.

Cheque a s/favor: el titular lleva al banco un cheque del cuál es el beneficiario, para que el banco abone el importe en su cuenta.

Su transferencia: que el titular de la cuenta ordena al banco que transfiera una cantidad a la cuenta de otro -el beneficiario- cargando el importe en la cuenta del ordenante.

Transferencia a s/favor: el titular de la cuenta es el beneficiarlo de una transferencia que una tercera persona ha ordenado. Por lo tanto, al titular le abonarán el importe en su cuenta.

Gastos de remesa: el banco carga en cuenta la suma de los intereses, comisiones y otros gastos que ha supuesto la negociación de los efectos del punto anterior.

Remesa: el titular lleva al banco varios efectos -letras de cambio-, de los que es el librador, para negociarlos. Inicialmente el banco le abona en su cuenta el nominal total de todos los efectos.

Recibo de ...: cantidades que se cargarán en la cuenta para satisfacer los gastos que el titular tiene domiciliados (teléfono, luz, gas, ...).

Pago de impuestos: liquidaciones de los diferentes impuestos (IVA, IRPF, pagos fraccionados, ...).

Aquellas operaciones que suponen un ingreso en una cuenta corriente, se anotan en el

; mientras que las que representan un pago, se anotan en el .

Rellena los huecos de la siguiente afirmación con l os términos adecuados:

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2.5.- ¿Cómo ordenar las operaciones realizadas con una cuenta corriente?

Vamos a continuar con las diferentes columnas que conforman el cuerpo de la cuenta corriente.

Capital. Es el importe de la operación. Dicho capital se anotará en el Debe cuando ese concepto suponga un pago o salida de dinero; y se anotará en el Haber cuando la operación implique un ingreso.

El banco envía periódicamente al titular el extracto de la cuenta, que recoge la información de todos los movimientos que se han producido en ese período (normalmente cada mes).

Saldos (D/H). Columna que, tras anotar un nuevo capital, calcula el nuevo saldo de la cuenta corriente.Indicando en la siguiente columna si es deudor (D) o acreedor (H).

Los saldos sucesivos se obtienen sumando o restando al saldo anterior el nuevo capital, según sean del mismo signo o de signo contrario.

Fecha valor. Es el día a partir del cual se calculan los intereses. Para facilitar la liquidación de la cuenta, las operaciones se ordenan según la fecha valor

La Circular 8/1990, de 7 de septiembre (BOE de 20 de septiembre), en su cuarta norma, establece las limitaciones que las entidades de crédito deben tener en cuenta para fijar las condiciones de valoración de las operaciones que realicen.

El Anexo IV de la mencionada orden, que puedes consultar en el enlace, establece unos criterios concretos.

Criterios aprobados por el Banco de España para establecer la fecha valor de las operaciones realizadas en una cuenta corriente.

Valoración de los cargos y abonos.

Y para aquellas operaciones que no estén contempladas en dicho anexo establece:

Si no se produce movimiento de fondos fuera de la entidad: los adeudos y abonos se valorarán elmismo día en que se efectúe el apunte. Si se produjese movimiento fuera de la entidad: los adeudos el mismo día en que se efectúe el apunte; y los abonos se valorarán no más tarde del día hábil siguiente a la fecha del apunte.

A modo de ejemplo y repaso de lo visto en estos apartados te ofrecemos la presentación que se ejecuta al pulsar sobre la siguiente imagen:

Resumen textual alternativo

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Los días de cada concepto se calculan restando, de la fecha valor del siguiente capital la fecha valor del capital que estamos determinando. Considerando los meses, siempre, por sus días naturales. Ejercicio 1: Calcula los días que van desde el 15 de marzo al 16 de abril, será:

Ejercicio 2: Calcula los días que van desde e 25 de junio al 16 de agosto, será:

Ejercicio resuelto

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2.6.- Elementos de liquidación de una cuenta corrie nte.

Hasta el momento hemos pretendido que comprendas cómo se anotan las operaciones que se realizan con una cuenta corriente. Pero seguro que tú estás deseando entrar en materia: ¿cómo liquidar estas operaciones? ¡Vamos con ello!

Aunque sólo vamos utilizar el método denominado hamburgués, existen tres métodos para liquidar las cuentas corrientes:

Método directo . Considera que cada capital, deudor o acreedor, devenga intereses durante los días que median desde su fecha valor, hasta el momento de liquidación. Método indirecto . En este sistema los capitales generan intereses desde la fecha en la que se originan hasta una fecha fija, denominada época. Ello supone un cálculo de intereses que no se corresponden con la realidad; por lo que cuando se conozca la fecha de liquidación deben rectificarse. Método hamburgués . También denominado (aunque no habitualmente) método de saldos. Los números comerciales se calculan en base a los saldos que van generando los capitales, previamente ordenados por su fecha valor.

Por último, ¿qué elementos intervienen en la liquidación de una cuenta corriente? Veamos:

Intereses deudores : indica los intereses que percibe el banco. Se anotan en el Debe. Intereses acreedores : indica los intereses a favor del cliente. Se anotan en el Haber. Retención IRPF : Impuesto retenido a cuenta de los Rendimientos del Capital Mobiliario. Comisión por apuntes : Cuya cuantía depende del número de apuntes realizados. Existe normalmente un determinado número de apuntes exento por los que no se aplica la comisión (por ejemplo, los 10 primeros movimientos de cada mes). El momento del devengo coincide con el pago de intereses. Comisión de mantenimiento : Se aplica por el mero hecho de mantener la cuenta abierta en una determinada entidad. Comisión de administración : Que se aplica como consecuencia de la administración de la cuenta por parte de la entidad. La comisión de descubierto . Tanto por mil o cantidad mínima que la entidad financiera cobrará, en concepto de comisión, si la cuenta presenta en algún momento números rojos.

Relaciona los tipos de comisión con los hechos u operaciones, escribiendo el número del hecho en el cuadro correspondiente:

Ejercicio de relacionar

Tipo de comisión. Relación Hechos u operaciones.

Por apuntes. 1. Tener un cuenta corriente abierta.

De mantenimiento. 2. Tener números rojos.

De administración. 3. Número de apuntes realizados en la cuenta.

De descubierto. 4. Por administrar la entidad la cuenta.

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2.7.- Proceso de liquidación de las cuentas corrien tes.

Ya tenemos todos los elementos; sólo nos falta calcular los números comerciales y proceder a la liquidación de la cuenta corriente.

Una vez ordenados las capitales por su fecha valor, seguiremos los siguientes pasos:

Días: se determinan los días que hay entre la fecha valor de cada capital y la fecha valor del siguiente. Los días del último capital serán los que van desde su fecha valor, hasta la fecha de liquidación de la cuenta corriente. Números comerciales : son el resultado del producto del saldo resultante después de anotar cada capital, por los días obtenidos según la regla anterior.

Una vez anotados todos los capitales y calculados los números comerciales, se anota la suma de los números comerciales deudores y acreedores para poder calcular los elementos de la liquidación presentados en el apartado anterior.

Intereses deudores . Suma de los números deudores por el tipo de interés que la entidad financiera aplica en caso de números rojos o descubierto y, el resultado dividido por 365. Intereses acreedores . Se calcula el interés multiplicando la suma de números comerciales acreedores por el tipo de interés y dividiendo el resultado por 365 (días naturales de un año). El resultado obtenido se asienta en la columna de capitales de igual signo que el saldo de números (Haber). Retención por IRPF . Además, en el caso de los intereses acreedores se calculará el 19% en conceptode retención por Rendimientos del Capital Mobiliario. La cantidad obtenida en concepto de retención se anotará en el debe Aunque las entidades financieras cobran comisiones . Ni en todas las entidades se aplican las mismas cantidades; ni a todos los clientes se les aplican los mismos conceptos e importes. Por ello; sólo si en el enunciado del ejercicio nos indican qué comisiones aplica la entidad, las tendremos en cuenta en laliquidación.

Los intereses calculados se sumarán o se restarán del saldo de capitales, según el signo de ambos, obteniendo de esta forma el saldo final o saldo a cuenta nueva. Seguidamente, se procederá al cierre de la cuenta asentando el saldo final en la columna con capitales de signo contrario, debiendo entonces sumar ambas columnas lo mismo. Si el saldo es deudor, refleja el total que adeuda el titular de la cuenta a la entidad, y si es acreedor, el total que le adeuda la entidad financiera al titular de la cuenta.

El tipo de interés legal del dinero para el año 2011 se ha establecido en el 4%.

Este interés legal se utiliza para varias cosas. Entre ellas, a partir de esa cifra se calcula la TAEmáxima que pueden cobrar los bancos y cajas de ahorros por los descubiertos en cuenta corriente,incluidas las comisiones. Como esta TAE no puede ser superior a 2,5 veces el interés legal del dinero, en 2011 el interés máximo queda establecido en el 10% TAE.

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2.8.- Ejercicio resuelto de una cuenta corriente.

Jorge y Pilar tienen delante las operaciones que se han anotado en la cuenta corriente de la empresa, desde el 1 de enero hasta el 31 de mayo. Son las mostradas en la siguiente imagen:

Si además conocemos que la entidad bancaria aplica, en caso de producirse, una comisión por descubierto de 20 euros, te proponemos que realices la liquidación de esta cuenta corriente en el fichero que te adjuntamos:Ejercicio_ctacte.xls.

Formato de hoja de cálculo para resolver el ejercicio.

Fichero de hoja de cálculo para resolver una cta cte. (0.01 MB)

En la imagen anterior te hemos presentado los datos de un ejercicio de cuenta corriente. Ahora te vamos a orientar en su resolución.

Con el fin de que puedas comprobar los resultados de cada fase, te ofrecemos el siguiente método:tú realizas, en el fichero de hoja de cálculo anterior, cada uno de los pasos que te indicamos a continuación. Cuando hayas terminado cada uno, haz clic sobre "Ver_paso_nº " y obtendrás una imagen con el resultado de la cuenta corriente hasta ese paso.

Los pasos que debemos seguir para resolver la cuenta corriente, tal como hemos visto en la explicación son: 1. Calcula los saldos de los capitales e indicar el signo de los mismos. 2. Determina los días y número comerciales de cada saldo. 3. Suma los números comerciales y plantea los conceptos de la liquidación. 4. Realiza la liquidación de la cuenta corriente. 5. Repasa el resultado final.

Ejercicio resuelto

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3.- Cuentas de crédito.

Pilar llama a Jorge y le comenta que va a encargarse de una nueva operación con la entidad financiera. Le explica que la empresa necesita obtener financiación para un corto periodo de tiempo; y los responsables de la empresa han pensado que la fórmula más adecuada es solicitar la apertura de una cuenta de crédito.

Jorge sabe que las cuentas de crédito son operaciones, en cuanto a su estructura, similares a las cuentas corrientes; pero con una mayor complejidad en su fase de liquidación.

Pero se siente capaz de abordar esta nueva tarea; y se pone manos a la obra.

Caso práctico

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3.1.- ¿Qué es una cuenta de crédito?

Con este apartado iniciamos el estudio de las operaciones activas. Aquellas que realizan las entidades financieras para prestar los recursos que disponen.

Si no tienes experiencia laboral de carácter financiero, estas operaciones te resultarán al principio al menos novedosas. Pero su esquema es bastante sencillo; y más aún si has comprendido el funcionamiento de las cuentas corrientes.

Las cuentas de crédito tienen una estructura similar a las cuentas corrientes. Aunque en ellas se puedeingresar efectivo, su razón de ser es la de disponer de dinero hasta el límite que la entidad financiera ha concedido. Es decir, su finalidad es conceder al cliente financiación hasta una cuantía establecida de antemano.

Como habrás deducido, se trata de una operación parecida a un préstamo. Pero con algunas diferencias:

En una cuenta de crédito se permite la disposición gradual de las cantidades necesarias, en la cuantía y por el tiempo que se desee, hasta alcanzar el límite concedido. En el préstamo se dispone de una sola vez toda la cantidad prestada. En el préstamo se pagan intereses por el importe total. Sin embargo, en las cuentas de crédito los intereses se calculan por la cantidad dispuesta y en función del tiempo de disposición. Una cuenta de crédito se abre para operaciones a corto plazo. Mientras que los préstamos suelen cubrir operaciones a medio o largo plazo. En las cuentas de crédito se admiten aportaciones de dinero; no así en los préstamos. Éstos se devuelven o amortizan según un plan previo.

Las cuentas de crédito se formalizan en una póliza en la que se establecen las condiciones de funcionamiento: límite de crédito, tipo de interés, comisiones, frecuencia de liquidación, etc. Instrumentándose a través de una cuenta bancaria que funciona y se liquida de forma parecida a las cuentas corrientes.

Indica cuáles de las siguientes características cor responden a una cuenta de crédito:

La cantidad concedida se dispone de una sola vez.

Los intereses se calculan sobre la cantidad dispuesta; no sobre el total concedido.

Se trata de una operación que pretende cubrir operaciones a largo plazo.

Se admiten aportaciones o ingresos antes de la fecha de amortización.

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3.2.- Estructura o esquema de una cuenta de crédito .

Como vas a poder comprobar, este apartado no ofrece novedades respecto a lo ya visto en los apartados de cuenta corriente; salvo en la parte de los números comerciales.

El cuerpo de una cuenta de crédito es similar al de las cuentas corrientes. Con la particularidad que mayoritariamente serán conceptos deudores. Es decir, conceptos que representan pagos.

Al igual que indicamos en las cuentas corrientes, para la liquidación de las cuentas de crédito es preciso ordenar las partidas por orden creciente de vencimientos. Y el método de liquidación más utilizado es el hamburgués, porque permite calcular el signo de los números a la vez que se va calculando el saldo de la cuenta y se puede modificar la fecha de liquidación sin que esto suponga modificación alguna de todo lo realizado.

El proceso hasta calcular los números comerciales es similar al seguido en las cuentas corrientes, con los siguientes matices:

Normalmente el saldo va a ser deudor. Nosotros hemos decidido expresarlo con signo menos; además de indicarlo en la columna siguiente. Los días se calculan igual. Para no tener valores negativos, se ordenan las operaciones por fechas de valor. Los números comerciales pueden ser de tres tipos:

Acreedores. Derivados de los saldos acreedores; que no es habitual Deudores. Con la particularidad de que si el saldo es superior al límite que la entidad nos ha concedido, los números deudores se calcularán multiplicando este límite por el número de días correspondiente. Excedidos. Sólo aparecerán cuando el saldo deudor sea superior al límite. Y se obtendrán multiplicando el importe que supere al límite concedido por los días.

Si nos han concedido un crédito de 18.000 euros; y del 27 de octubre al 2 de noviembr e, ha tenido un saldo de -18.375,27 euros ¿cómo se calcul arán y a cuánto ascienden, los númerosexcedidos?

18.375,27 * 5 = 91.876,35.

375,27* 6 = 2.251,62.

18.375,27 * 6 = 110.251,62.

375,27 * 5 = 1.876,35.

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3.3.- Elementos de liquidación de una cuenta de cré dito.

Vamos a proceder a la parte más práctica: la liquidación de la cuenta de crédito. A estas alturas, seguro que es la parte que más te agrada por lo que supone de ultimar el proceso de una operación.

Es similar al de las cuentas corrientes. Pero con la particularidad de que las cuentas de crédito conllevan más gastos y por varios conceptos.

Costes derivados del uso de una póliza de crédito.

Intereses. Que pueden ser: Deudores por la parte del crédito que se haya dispuesto, siempre que no haya superado el límite contratado Excedidos, por aquella parte dispuesta por encima del límite de crédito acordado. Acreedores, si se da el poco probable supuesto de tener en algún momento saldo acreedor

Comisión de apertura . Se calcula sobre el límite concedido; y se paga al principio. Corretaje . Se trata de una comisión que cobra el corredor de comercio que hace de fedatariopúblico en la firma de la póliza de crédito. Comisión de disponibilidad . Se calcula sobre el saldo medio no dispuesto. Es decir, es un coste por la parte del crédito contratado y no utilizado. Comisión de exceso del límite . Se calcula sobre la parte utilizada por encima del límite del crédito. Solamente se podrá cobrar una vez por cada periodo de liquidación; por lo que se calculará sobre el mayor exceso habido en dicho periodo.

Relaciona los tipos de coste con los elementos de cálculo, escribiendo el número del tipo en el cuadro correspondiente.

Ejercicio de relacionar

Tipo de coste Relación Forma/elementos de cálculo

Intereses excedidos. 1. Importe que cobra el fedatario público.

Corretaje. 2. Sobre el saldo medio no dispuesto.

Comisión de disponibilidad. 3. Sobre los números comerciales a favor del cliente.

Intereses acreedores. 4. Sobre la parte dispuesta por encima del límite.

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3.4.- Liquidación de una cuenta de crédito.

Como te comentábamos en las cuentas corrientes, la liquidación es el proceso más importante y donde aplicamos todos los conocimientos que hemos adquirido (cálculo de intereses y de comisiones; y determinación de los saldos).

Las fases de liquidación son las mismas que las analizadas para la liquidación de cuenta corriente; pero con algunos cálculos añadidos al determinar los intereses y las comisiones. Así, tendremos:

1. Se determinan las sumas de números deudores, acreedores y excedidos: 2. Se calculan los intereses deudores, acreedores y de exceso, si los hay; multiplicando las respectivas

sumas de números comerciales por el tipo de interés, expresado en tanto por uno, y dividiendo el resultado por 365: Los resultados obtenidos se asientan en las columnas de capitales que les corresponden según su signo. Sobre los intereses acreedores se retendrá el 19% en concepto de retención en el IRPF para los Rendimientos del Capital Mobiliario (RCM); el resultado obtenido se asienta en la columna de capitalesdel debe.

3. Cálculo de las comisiones. Se anotan en la columna de capitales del debe; pero precisan de unos cálculos complementarios para su determinación:

Saldo medio dispuesto. Se obtiene de la expresión: (Números deudores + números excedidos) / días del periodo de liquidación. Saldo medio no dispuesto. Será la diferencia entre el límite concedido y el saldo medio dispuesto. Exceso sobre el límite concedido. Es la diferencia entre el saldo de capitales mayor y el límite del concedido.

4. Y finalmente se cierra la cuenta.

Los números excedidos se obtienen multiplicando el saldo correspondiente por los día s que faltan hasta la fecha de liquidación.

Verdadero.

Falso.

El saldo medio no dispuesto es igual al límite meno s el saldo medio dispuesto.

Verdadero.

Falso.

Los números excedidos se obtienen de multiplicar la diferencia entre el saldo correspondiente y el límite del crédito, por los dí as.

Verdadero.

Falso.

El saldo medio dispuesto es igual a los números deu dores dividido por el periodo deliquidación.

Verdadero.

Falso.

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3.5.- Ejercicio resuelto de cuenta de crédito.

Te vamos a proponer un ejercicio de cuenta de crédito, en un fichero de hoja de cálculo, para que lo resuelvas tú. Y al igual que el de la cuenta corriente, te indicaremos los pasos y te ofreceremos la solución. Más te animamos a que, antes de visualizar la resolución, realices el ejercicio por ti mismo.

Las condiciones de la cuenta de crédito que la entidad financiera nos ha concedido se recogen en elencabezamiento de la siguiente imagen; así como las operaciones que la empresa ha realizado en el periodo de liquidación.

Fichero para resolver la cuenta de crédito: Ejercicio_ctacdto.xls

Formato de hoja de cálculo para resolver el ejercicio.

Fichero de hoja de cálculo para resolver una cuenta de crédito. (0.01 MB)

A partir de los datos anteriores, que también tiene s en el fichero de la hoja de cálculo, realiza los siguientes pasos: 1. Determina los saldos, así como el signo y la fecha valor de cada uno de ellos.

2. Calcula los números comerciales. En las cuentas de crédito nos podemos encontrar con tres tipos: deudores, acreedores y excedidos. Presta atención a su cálculo.

3. Realiza la suma de los números comerciales y calcula los saldos que necesitas para liquidar la cuenta de crédito.

4. Por último, con los datos anteriores y las condiciones de la cuenta de crédito, realiza la liquidación de la cuenta de crédito.

Ejercicio resuelto

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4.- Descuento o negociación de efectos comerciales.

Jorge comenta a Pilar que la recopilación de los cálculos bancarios que realizaron en su día, le ha proporcionado soltura para acometer la liquidación de las dos operaciones anteriores. Pero ha visto que todos los cálculos que ha estudiado no han sido aplicables.

Pilar le recuerda que sólo ha trabajado con dos operaciones bancarias. Que aún le quedan por analizar algunas otras.

Y para que pueda comprobar la aplicación de los cálculos de descuento, van a acometer entre los dos una nueva operación de financiación.

En este caso se va a solicitar a la entidad bancaria financiación, entregando como garantía letras y recibos que la empresa ha emitido a sus clientes por las ventas realizadas. Para que aquella adelante el importe de los mismos.

Caso práctico

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4.1.- ¿Qué es el descuento comercial?

En la unidad 2 estudiamos los efectos de cobro ¿recuerdas? Ahora queremos llamar tu atención sobe una de las funciones que en aquella unidad formulamos que tenían los mismos: obtener financiación.

En la práctica comercial es habitual aplazar los cobros y los pagos. Para documentar este aplazamiento se utilizan recibos, letras de cambio y pagarés; como ya hemos analizado en este módulo.

Cuando la empresa precisa adelantar el cobro de operaciones que tiene documentadas en recibos o en letras, suele recurrir a una entidad financiera, y realizar las denominadas operaciones de descuento o negociación.

Aunque te formulemos la siguiente pregunta, seguro que ya has comprendido en qué consiste este tipo de operaciones activas. ¿Qué es el descuento o negociación de efectos comerciales? Pues no es otra cosa que, una forma de obtener financiación de las entidades financieras, utilizando los recibos o efectos a cobrar comogarantía.

Previamente a la realización de una operación de descuento o negociación, se habrá firmado un acuerdo entre el cliente y la entidad financiera; por el cual, ésta establece el importe máximo que va a aceptar para su negociación, los intereses, comisiones y gastos que esta operación supondrán y las garantías que la entidad exige para recuperar los importes anticipados.

En definitiva la negociación de efectos o descuento comercial es la operación por la cual una entidad pone a disposición de su cliente el efectivo de una o varias letras de cambio (u otros efectos representativos de operaciones mercantiles) antes del vencimiento de los mismos.

El efectivo se obtiene deduciendo, del nominal de la letra un importe en concepto de intereses, por el tiempo que media entre la fecha de la negociación y del vencimiento, y otros gastos tales como comisiones, timbres o correo.

El día del vencimiento de la letra el banco cobrará el nominal de ésta del librado o, en su defecto, tendrá que reembolsarlo la propia empresa cedente.

El descuento bancario es una operación financiera que consiste en la presentación de un título de crédito (letra de cambio, recibo,...) en una entidad financiera para que ésta anticipe su importe y gestione su cobro. El tenedor cede el título a la entidad financiera y ésta le abona una cantidad de dinero, denominada efectivo.

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4.2.- Cálculo del efectivo en el descuento de efect os.

El importe anticipado por la entidad se denomina efectivo o líquido, y se obtiene restando del importe de la letra (nominal) el importe de todos los costes originados (intereses, comisiones y otros gastos).

Valor efectivo = Nominal - Descuento - Comisión - Correo - Timbres

Descuento . Se calcula sobre el nominal de la letra, al tanto por uno de interés estipulado y durante los días correspondientes. Es decir, con la fórmula:

A tener en cuenta:

Las entidades financieras suelen aplicar diferentes tipos de interés, en función de los días que se adelanta el efectivo. Los días se cuentan desde la fecha de negociación hasta la fecha de vencimiento del efecto. El divisor que vamos a utilizar para calcular el interés es: 365.

Comisión. Es la cantidad cobrada por la entidad financiera por la gestión de la operación. Suele venirdeterminada en función de si el efecto está o no aceptado y domiciliado.

Se obtiene de la mayor entre:

Un tanto por mil (‰) que se aplica al Nominal del efecto. Una cantidad fija (comisión mínima).

Correo. Los gastos de correo se aplican sobre cada efecto.

Timbres. Se aplican cuando el efecto negociado no está timbrado; es decir, no es una letra emitida en el documento legal que lleva estampado el correspondiente impuesto. En cuyo caso es la entidad financiera la que aplica, según la escala del ITPyAJD, la cantidad correspondiente según el importe de la letra.

Art 37 del ITPyAJD que regula los importes por lo que tributan las letras de cambio.

Escala de timbres a aplicar.

Las condiciones que el banco aplica en la negociación de efectos son negociables, por lo que están sometidas a continuos cambios.

Verdadero. Falso.

Verdadero. Falso.

Verdadero. Falso.

Verdadero. Falso.

Indica si son verdaderas o falsas cada una de las s iguientes afirmaciones:

Los timbres se aplican en cualquier caso.

Los intereses se calculan tomando como periodo el promedio de días que se negocian las letras.

La comisión es un tanto por mil sobre el nominal.

Los gastos de correo son por cuenta de la entidad financiera.

Autoevaluación

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4.3.- Estructura de una factura de negociación.

La factura de negociación es un impreso en el cual figuran todas las letras o recibos entregados por un cliente a la entidad financiera para su descuento. Sobre ella se efectúan los cálculos. Cada banco posee un modelo de factura, pero todas deben contener, como mínimo, los siguientes datos: nominal, vencimiento, días de descuento, tipo de descuento aplicado, tipo de interés (anual) equivalente, importe de los intereses que resulten.

Partes de la factura de negociación:

Nominal : es la cantidad que figura en la letra o recibo. Vencimiento : es la fecha que deberá pagarse la letra o recibo. Días: son los que median entre la fecha de negociación de la factura y la fecha del vencimiento de la letra o recibo. Para contar los días se tienen en cuenta los días naturales de cada mes. Intereses : se indica el tipo de interés a aplicar y se calcula el importe correspondiente. Comisiones : se calculan sobre el nominal del efecto y según las tarifas establecidas por la entidad financiera que suelen incluir un mínimo de comisión por efecto. Correo : es la cantidad que la entidad cobra por los gastos de comunicación. Timbre : importe a cargar en la factura cuando el efecto no está emitido en documento legal (en aplicación del ITPyAJD). En este tipo de operaciones, los intereses y las comisiones están exentos de IVA.

Calcula el valor efectivo de una letra de 2.500 euros, que se ha negociado 35 días al 7,5% d e interés. Sabiendo que la entidad ha aplicado una comisión del 2,5 por mil; y 0,34 euros por correo. El timbre que de la letra asciende a 8,41 e uros.

2.482,02.

2.475,77.

2.475,43.

2.467,02.

Autoevaluación

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4.4.- ¿Cómo cumplimentar una factura de negociación ?

Ya conocemos todos los elementos que intervienen en las operaciones de negociación de efectos y recibos; así como la estructura de una factura de negociación.

Por lo tanto, creemos que ya te puedes enfrentar a la resolución de un ejercicio. En la siguiente imagen te damos los datos de la operación.

Y en esta otra imagen, puedes ver el resultado final. Pero, ¿cómo se ha llegado a esta solución?

Para ver paso a paso, cómo hemos realizado la factura de negociación, pulsa sobre esta imagen.

Antonio Machado: "Despacito y buena letra, que el hacer las cosas bien, importa más que el hacerlas".

Citas para pensar

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4.5.- Ejercicio de facturación de negociación resue lto.

Al igual que hemos hecho con la cuenta corriente y la cuenta de crédito, te vamos a proponer un ejercicio denegociación en un fichero de hoja de cálculo, para que lo resuelvas tú. También te vamos a indicar los pasos y te ofreceremos la solución; pero como en los dos ejercicios anteriores, te animamos a que, antes de visualizar la resolución, realices el ejercicio por ti mismo.

Las condiciones del descuento o negociación que la entidad financiera nos ha puesto se recogen en elencabezamiento de la siguiente imagen; así como el nominal y vencimiento de las letras de cambio que llevamos para su descuento.

Fichero para resolver la cuenta de crédito: Ejercicio_fradcto.xls

Formato de hoja de cálculo para resolver el ejercicio.

Fichero de hoja de cálculo para resolver una factura de negociación. (0.01 MB)

A partir de estos los que nos presenta la tabla ant erior, que también tienes en el fichero de la hoja de cálculo, realiza los siguientes pasos:

1. Determina el interés de cada efecto. Para ello calcula los días que van desde la fecha de negociación a la de vencimiento de cada efecto; anota el tanto por cien de interés que la entidad aplica en cada caso (si son diferentes); y con la fórmula del interés simple, determina el interés de cada crédito.

2. Calcula las comisiones, los gastos de correo y de timbres. Según las características de cada efecto (domiciliado o no), se aplica un tanto por mil de comisión u otro. En la columna de euros calcula el importe de cada efecto, multiplicando el nominal del mismo por la comisión correspondiente.

3. Obtén el efectivo a percibir. Una vez realizados los cálculos anteriores; para calcular el efectivo basta con restar de la suma de Nominales, la suma de los conceptos anteriores.

Ejercicio resuelto

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4.6.- Cálculo del for-fait de una operación de desc uento.

Las facturas de negociación, como ya has comprobado, conllevan varios y diversos tipos de gastos. Por lo queen definitiva, el coste de la misma no será sólo el interés.

En ocasiones se aplica un tipo de interés fijo para determinar el coste total de la negociación. A este sistema de cálculo del total de los gastos se el denomina For-Fait (todo coste o costo total). Este tanto único sustituye al descuento, la comisión y los gastos.

Hemos visto que el efectivo o líquido lo hemos calculado aplicando la siguiente igualdad:

Efectivo = Nominal - Descuento - Comisión - Correo - Timbres

Si se aplica el For-Fait la expresión sería: Efectivo = Nominal - coste total.

Reordenando esta igualdad, obtenemos: Nominal - Efectivo = Coste total.

Y el coste total será, aplicando la fórmula del descuento: Números comerciales * for-fait / 365.

En definitiva, para calcular el for-fait (f) aplicaremos la igualdad:

Nominal - Efectivo = Números comerciales * f / 365

En la cual, despejando:

f = (Nominal - Efectivo) * 365 / Números comerciale s

En la imagen siguiente te mostramos cómo hemos obtenido el for-fait, en tanto por uno, del ejercicio anterior:

Si los números comerciales de la factura de negociación resuelta en la presentación del apartado 4.4 son 2.288.500. ¿Cuál será su for-fait?

9,98 %.

10,02 %.

10,32 %.

Autoevaluación

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Anexo I.- Valoración de los cargos y abonos.

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LÍMTES SOBRE VALORACIÓN DE CARGOS Y ABONOS EN CUENTAS ACTIVAS Y PASIVAS, EN CUENTAS CORRIENTES, DE CRÉDITO Y LIBRETAS DE AHORRO .

Adeudos:

1. Siempre que los efectos se presenten al cobro en los plazos establecidos en la Ley 19/1985, de 16 de julio, Cambiaria y del cheque. En caso contrario, el mismo día de su adeudo en la cuenta del librado (61 bis).

Abonos:

Cargos en cta. cte.

Clase de operaciones Fecha de valoración a efectos del devengo de intere ses

1. Cheques. 1. Pagados por ventanilla

o por compensación interior en la oficina librada.

2. Pagados en firme por otras oficinas o entidades.

3. Tomados al cobro por otras oficinas o entidades.

El mismo día de su pago. El mismo día de su pago, a cuyo efecto la oficina pagadora estampará su sello con indicación de la fecha de pago. Si faltase este requisito se adeudará con valor del día de su cargo en cuenta. El mismo día de su adeudo en la cuenta librada.

2. Reintegros o disposiciones. El mismo día de su pago.

3. Órdenes de transferencia, órdenes de entrega y similares.

El mismo día de su adeudo (61 bis).

4. Efectos devueltos. 1. Efectos descontados. 2. Cheques devueltos.

El día de su vencimiento. El mismo de valoración que se dio al abonarlos en cuenta.

5. Recibos de carácter periódico cuyo adeudo en cuenta ha autorizado previamente el deudor.

1. A cargo del deudor. 2. Devolución al cedente.

Fecha del adeudo. La valoración aplicada en el abono.

6. Compra de divisas. El mismo día de la entrega de las divisas.

7. Compra de valores. El mismo día de la compra en Bolsa.

8. Efectos domiciliados.

Los efectos cuyo pago se domicilie en una entidad de depósito, tanto en el propio efecto como en el aviso de cobro, serán adeudados en la cuenta de librado con valor día del vencimiento, tanto si proceden de la propia cartera de la entidad domiciliada como si le han sido presentados por otras entidades a través de cualquier sistema de compensación o de una cuenta interbancaria (1) (61 bis).

9. Derivados de tarjetas de crédito y arriares. Según el contrato de adhesión.

10. Otras operaciones. Véase nota (a).

Cargos en cta. cte.

Clase de operaciones Fecha de valoración a efectos del devengo de intereses

1. Entregas en efectivo. El mismo día de la entrega.

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Anexo II.- Los timbres de las Letras de Cambio.

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El Impuesto de Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados fue aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/1993, de 24 de septiembre. El artículo 37 recoge la tabla con el importe que tendrá el timbre de las letras de cambio, según la cantidad por la que se vaya a emitir.

Por la resolución de 27 de abril de 2001, se convierten a euros las cuantías anteriores. De tal manera que, trasesta conversión, el mencionado artículo queda:

Artículo 37.

1. Las letras de cambio se extenderán necesariamente en el efecto timbrado de la clase que corresponda a su cuantía. La extensión de la letra en efecto timbrado de cuantía inferior privará a estos documentos de la eficacia ejecutiva que les atribuyen las leyes. La tributación se llevará a cabo conforme a la siguiente escala:

Por lo que exceda de 192.323,87 euros, a 0,018 euros por cada 6,01 o fracción, que se liquidará siempre en metálico. La falta de presentación a liquidación dentro del plazo implicará también la pérdida de la fuerza ejecutiva que les atribuyen las leyes.

2. Los documentos que realicen una función de giro o suplan a las letras de cambio y los certificados de depósito tributarán por la anterior escala de gravamen, mediante el empleo de timbre móvil.

3. El Ministerio de Economía y Hacienda podrá autorizar el pago en metálico, en sustitución del empleo de efectos timbrados, cuando las características del tráfico mercantil, o su proceso de mecanización, así lo aconsejen, adoptando las medidas oportunas para la perfecta identificación del documento y del ingreso correspondiente al mismo, sin que ello implique la pérdida de su eficacia ejecutiva.

4. Los pagarés, bonos, obligaciones y demás títulos análogos, emitidos en serie por plazo no superior a dieciocho meses, representativos de capitales ajenos, por los que se satisfaga una contraprestación establecida por la diferencia entre el importe satisfecho en la emisión y el comprometido a reembolsar al vencimiento, tributarán al tipo de tres pesetas por cada mil o fracción, que se liquidará en metálico.

El párrafo subrayado indica porqué las entidades deben incrementar el coste de los créditos negociados cuando éstos no van emitidos en letras de cambio.

Esta información se puede consultar en la siguiente dirección del Boletín Oficial del Estado:

Importe del timbre de las letras de cambio.

Euros

Hasta 24,04 euros 0,06

De 24,05 a 48,08 0,12

De 48,09 a 90,15 0,24

De 90,16 a 180,30 0,48

De 180,31 a 360,61 0,96

De 360,62 a 751,27 1,98

De 751,28 a 1.502,53 4,21

De 1.502,54 a 3.005,06 8,41

De 3.005,07 a 6.010,12 16,83

De 6.010,13 a 12.020,24 33,66

De 12.020,25 a 24.040,48 67,31

De 24.040,49 a 48.080,97 134,63

De 48.080,98 a 96.161,94 269,25

De 96.161,95 a 192.323,87 538,51

Texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados

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Anexo.- Licencias de recursos.

Licencias de recursos utilizados en la Unidad de Tr abajo.

Recurso (1) Datos del recurso (1) Recurso (2) Datos del recurso (2)

Autoría: Latinstock. Licencia: uso educativo para plataformas públicas de FPaD. Procedencia: Latinstock.

Autoría: Latinstock. Licencia: uso educativo para plataformas públicas de FPaD. Procedencia: Latinstock.

Autoría: Latinstock. Licencia: uso educativo para plataformas públicas de FPaD. Procedencia: Latinstock.

Autoría: Latinstock. Licencia: uso educativo para plataformas públicas de FPaD. Procedencia: Latinstock.

Autoría: Latinstock. Licencia: uso educativo para plataformas públicas de FPaD. Procedencia: Latinstock.

Autoría: Latinstock. Licencia: uso educativo para plataformas públicas de FPaD. Procedencia: Latinstock.

Autoría: Photodisc. Licencia: Uso educativo no comercial para plataformas públicas de Formación Profesional a distancia. Procedencia: CD-DVD Num. V07.

Autoría: Stockbyte. Licencia: Uso educativo no comercial para plataformas públicas de FPaD. Procedencia: CD-DVD Num. V43.

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Cálculos financieros a interés compuesto.

Pilar y Jorge continúan con su propósito de recopilar las expresiones y tipos de operaciones financieras que usan las empresas en sus relaciones con las entidades financieras. Ahora se han planteado recoger aquellas que se utilizan en la ley de capitalización compuesta.

Pilar le comenta a Jorge que de su experiencia en el trabajo que está

realizando, ha podido comprobar que a las operaciones comerciales, esto es, las realizadas con otras empresas, les es aplicable la ley de capitalización simple; pero cuando se plantean operaciones con entidades financieras, se utiliza tanto ésta como la capitalización compuesta.

Jorge recuerda, de su etapa de estudiante, que el dominio de los cálculos de la capitalizacióncompuesta era fundamental para operaciones de más de 1 año; en especial para el cálculo de préstamos y de la Tasa Anual Equivalente.

Caso práctico

Materiales formativos de FP Online propiedad del Ministerio de Educación, Cultura y Deporte.

Aviso Legal

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1.- Ley financiera de capitalización compuesta.

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Posiblemente te habrá sido sencillo ver la aplicación práctica de las expresiones y cálculos que hasta ahora has estudiado: para el cálculo de intereses; para determinar el importe a pagar cuando se aplaza o se adelanta el pago de una deuda;... Pero con esto no finalizan los cálculos financieros; ¿qué pasa cuando debemos calcular las cuotas a pagar de un préstamo?

Las operaciones financieras de capitalización compuesta se caracterizan, como recordarás de la unidad anterior, porque los intereses a medida que se van generando pasan a formar parte del capital que los ha originado. Es decir, los intereses generados al finalizar cada periodo de capitalización, se agregan al capital. De tal modo que en el período siguiente, producen más intereses.

Tras lo expresado, podemos decir que el capital final ─Cn─ será el resultado de un proceso de acumulación: a

un capital inicial ─C0─ se le suma los intereses que genera el primer año; a este resultado, en el segundo año

se le vuelven a sumar los intereses generados en el mismo; y así sucesivamente, durante ─n─ periodos. Recordando que los intereses de cada periodo son iguales a: capital inicial del mismo por 1 y por la tasa de interés.

Para una mejor comprensión analiza la siguiente explicación matemática y ejecuta, a continuación, la presentación que incorpora la imagen:

Inicio de la operación : C0

Final momento 1 : C1 = C0 + I1

Sustituyendo I1 por su valor: C1 = C0 + C0 * 1 * i = C0 * (1+i)

Final momento 2 : C2 = C1 + I2

Sustituyendo I2 por su valor: C2 = C1 + C1 * 1 * i = C1 * (1+i)

Sustituyendo C1 por su valor: C2 = C0 * (1 + i) * (1 + i) = C0 * (1 + i)2

Final momento 3 : C3 = C2 + I3

Sustituyendo I3 por su valor: C3 = C2 + C2 * 1 * i = C2 * (1 + i)

Sustituyendo C2 por su valor: C3 = C0 * (1 + i)2 * (1 + i) = C0 * (1 + i)3

Final de la operación : Cn = C0 * (1 + i)n

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En capitalización compuesta, tanto el número de periodos ─n─ como el tipo de interés ─i─ se deben expresar en la misma unidad de tiempo. Aquella en la que se determinan y acumulan losintereses.

Verdadero. Falso.

Verdadero. Falso.

Verdadero. Falso.

Indica si, en capitalización compuesta, cada una de las siguientes afirmaciones es verdadera o falsa:

El capital inicial del periodo 3 coincide con el ca pital final del periodo 2.

El interés generado en el periodo 3 es igual a C 0*1*i.

El capital final del periodo 4 es igual al inicial del periodo 4 más el interés de C 3.

Autoevaluación

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2.- Cálculo de los elementos de capitalización compuesta.

Jorge le confiesa a Pilar que tuvo dificultades, cuando estudiaba, para comprender la capitalización compuesta por el nivel de abstracción que tiene. Pero que una vez que adquirió cierta soltura para utilizar sus expresiones, le resultó fácil y útil su aplicación

Pilar le hace ver que lo fundamental es entender que los intereses que

se generan cada periodo vuelven a generar intereses en el periodo siguiente. Y a partir de ahí, es cuestión de aplicar reglas matemáticas.

A Jorge le parece muy bien lo que dice Pilar , pero ahora se trata de seguir con el proceso de recopilar y recoger todas las expresiones y cálculos de forma ordenada y clara.

Caso práctico

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2.1.- Elementos de la capitalización compuesta.

Para aprender a calcular cada uno de ellos, vamos a partir de la expresión general del montante o capital final, que ya conocemos:

De tal manera que si nos proporcionan tres de sus elementos, podemos calcular el cuarto.

Recuerda, estos elementos son:

Cn: Capital final del periodo n.

C0: Capital inicial del periodo 1.

i: tasa o tipo de interés, expresado en tanto por uno. n: número de periodos que está impuesto el capital inicial.

Aquí te presentamos la expresión para el cálculo de cada uno de ellos; y en los siguientes apartados te indicamos cómo calcularlos.

Cn = C0 *(1 + i)n

Resumen textual alternativo

Indica qué respuesta o respuestas completan correct amente la siguiente expresión: En la fórmula de capitalización compuesta, si el ta nto por uno de interés se refiere aperiodos semestrales …

─n─ puede estar en años.

─n─ puede estar en semestres.

Los intereses se acumulan semestralmente.

Los intereses se acumulan anualmente.

Mostrar Información

Autoevaluación

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2.2.- Cálculo del capital inicial.

En este primer apartado vamos a despejar el capital inicial ─C0─. Y para que

adquieras mayor comprensión, te ofrecemos un ejemplo resuelto.

Partimos de la expresión general de la capitalización compuesta: Cn = C0 * (1 +

i)n

Donde la expresión (1+i)n, se denomina factor de capitalización.

Para el cálculo del capital inicial, despejamos ─C0─ de la fórmula anterior:

A la expresión (1+i)-n se la denomina factor de actualización.

Calcular el capital que hay que colocar al 5,5 % de interés compuesto anual durante 5 años, para poder disponer de un capital final de 3.500 euros.

¿Recuerdas el proceso que seguíamos en la unidad anterior?:

1. Determinar los elementos del enunciado. 2. Indicar qué expresión matemática debemos aplicar. 3. Aplicar los valores a la fórmula.

Ejercicio resuelto

Un capital, colocado al 5% anual compuesto durante 4 años y medio, se ha convertido en 747,31 euros. ¿Qué respuesta, de las siguientes, expresa correctament e el capital inicial que se ha invertido?

784,68 euros.

700 euros.

600 euros.

Autoevaluación

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2.3.- Cálculo del tipo de interés.

Vamos a ver cómo calcular otro elemento. En este caso el tipo de interés. Ya te adelantamos que la operativa es un poco más compleja. Por ello, te recomendamos que prestes atención a las transformaciones que vamos a dar.

A partir de la fórmula general y despejando:

donde, despejando ─i─:

o también:

Calcular el tipo de interés compuesto al que ha estado colocado un capital de 800 euros si al cabo de 5 años, el capital final es de 1.021,03 euros.

Para resolver el ejemplo seguiremos el proceso descrito en el apartado anterior.

Ejercicio resuelto

Dado un capital inicial de 10 euros; colocado al 5 % anual compuesto; durante 3 años. I ndica qué expresión es correcta para determinar el capita l final:

Cn = 10 * (1 + 0,05)1/3

Cn = 10 * (1 + 0,05)3

Autoevaluación

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2.4.- Cálculo del tiempo.

Para completar el cálculo de los elementos, vamos a abordar cómo determinar el número de periodos si conocemos los demás. Aparentemente, el cálculo del número de periodos es más complejo; pues es preciso utilizar logaritmos.

Si no los has estudiado en otras etapas educativas, no te preocupes. En estos tiempos con las calculadoras y las hojas de cálculo podemos realizar innumerables cálculos de una forma sencilla. Como más adelante te indicamos.

Como siempre, partimos de la fórmula general: Cn = C0 + (1 + i)n

Para despejar ─n─, que está como exponente de una potencia se utilizan logaritmos (que luego resolveremos con una calculadora):

Cn = C0 + (1 + i)n → log Cn = log C0 + n * log(1 + i)

despejando:

Un capital de 1.200 euros, colocado al 6 % interés compuesto anual, se ha convertido en 1.605,87 euros. Calcular el número de años.

Volveremos a aplicar el proceso ya presentado.

Ejercicio resuelto

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2.5.- Cálculo del tiempo con calculadora y con hoja de cálculo.

Como ya te hemos comentado, los cálculos anteriores resultan muy sencillos si se dispone de los medios adecuados. Es como cualquier profesional, que para realizar su trabajo, procura utilizar unas buenas herramientas.

En nuestro caso, estas herramientas son la calculadora y la hoja de cálculo.

El proceso para calcular el tiempo en el ejercicio anterior, con una calculadora será:

Introduce el capital final (1.605,87) y pulsa la tecla <log>. Pulsa, a continuación, la tecla <restar>. Introduce el capital inicial (1.200), pulsa la tecla <log> y la tecla <igual>. A continuación pulsa la tecla de <dividir>. Con el denominador, sigue el mismo proceso: teclea 1 más el tanto por uno de interés (1,06) y pulsa la tecla <log>. Para terminar, pulsa la tecla de igual. Resultado: 4,999 = 5 %.

Y con una hoja de cálculo, realizaremos los siguientes pasos.

Con el exclusivo ánimo de facilitarte la comprensión de estos cálculos, vamos a desmenuzar los pasos; éstos se pueden hacer más rápidos, si se tiene un buen conocimiento de las hojas de cálculo.

Para calcular logaritmos debemos emplear una función: Log10 .

En las tres primeras filas hemos indicado:

En la columna A hemos indicado el nombre de los elementos que conocemos. En la columna B, los valores de los datos anteriores. El tipo de interés, expresado en tanto por uno. En la columna C, hemos calculado el logaritmo de los valores anteriores. Para ello, hemos escrito, en cada una de las celdas de esta columna, la fórmula tal como aparece en la columna D.

El resultado lo hemos calculado de dos maneras:

En la celda C5: hemos operado con el resultado obtenido en la fase anterior; es decir, una vez obtenidos los logaritmos. En la celda C7: hemos operado directamente. Es decir, hemos calculado el resultado a partir de los valores iniciales (columna B).

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3.- Diferencia entre capitalización simple y compue sta.

Jorge le muestra a Pilar todo lo que ha recopilado, tanto de capitalización simple, como compuesta.

Pilar percibe que Jorge está orgulloso del trabajo realizado y además se le nota que, tras el repaso y

recordatorio de las relaciones de ambas leyes financieras, muestra su mayor confianza y seguridad.

Por ello Pilar le propone que realice también, en su cuaderno, una comparativa entre capitalización simple y compuesta.

Caso práctico

Para realizar esta análisis comparativo ¿por dónde empezamos?

Lógicamente por las expresiones que permiten calcular el valor del montante o capital final en cada uno de las dos clases de capitalización:

En capitalización compuesta es:

Cn = C0 * (1 + i)n

Y en capitalización simple:

Cn = C0 * (1 + i * n)

Como nos proponemos comprobar, tanto desde el punto de vista analítico, como gráfico, las diferencias que hay entre ambas expresiones para diferentes unidades de tiempo, vamos a desarrollarlos para diferentes valores de -n-:

Expresiones para calcular el capital final en capitalización compuesta y simple.

Número periodos Capitalización compuesta Capitalización simple

0 C0 C0

0,5 C0,5 = C0 * (1 + i)0,5

C0,5 = C0 * (1 + i * 0,5)

1 C1 = C0 * (1 + i)1

C1 = C0 * (1 + i * 1)

2 C2 = C0 * (1 + i)2

C2 = C0 * (1 + i * 2)

3 C3 = C0 * (1 + i)3

C3 = C0 * (1 + i * 3)

... ... ...

n Cn = C0 * (1 + i)n

Cn = C0 * (1 + i * n)

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3.1.- Ejemplo comparativo de capitalización simple y compuesta.

¿Cuál te parece que es el mejor método para comprobar las similitudes y diferencias entre ambos tipos decapitalización? Con un ejemplo. ¿No te parece?

Por ello, en este apartado vamos a aplicar a las expresiones anteriores unos valores determinados. De talmanera que podamos ver, tanto en los resultados, como gráficamente, la evolución de ambos tipos de capitalización.

Con los siguientes valores vamos a expresar el resultado, numérica y gráficamente, para ambas:

C0 = 30.000 euros

i = 0,12 anual

n = 4 años

Estos valores representados gráficamente quedan así:

Conclusiones:

Para n=0 (momento inicial) y para n=1, el capital final coincide en ambos tipos de capitalización. Para un período inferior a 1, el capital final calculado por capitalización simple es mayor que el calculado por capitalización compuesta. Para cualquier periodo superior a 1, será siempre mayor el capital final obtenido por capitalización compuesta.

Comparativa de capitalización compuesta y simple.

Número periodos Capitalización compuesta Relación Capitalización Simple

0 C0 = 30.000 = C0 = 30.000

0,5 C0,5 = 30.000 * (1+0,12)0,5 =

31.749,02 <

C0,5 = 30.000 * (1 + 0,12 * 0,5) =

31.800

1 C1 = 30.000 * (1+0,12)1 = 33.600

= C1 = 30.000 * (1 + 0,12 * 1) =

33.600

2 C2 = 30.000 * (1+0,12)2 = 37.632

> C2 = 30.000 * (1 + 0,12 * 2) =

37.200

3 C3 = 30.000 * (1+0,12)3 =

42.147,84 >

C3 = 30.000 * (1 + 0,12 * 3) =

40.800

4 C4 = 30.000 * (1+0,12)4 =

47.205,58 >

C4 = 30.000 * (1 + 0,12 * 4) =

44.400

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4.- Tantos equivalentes.

Con todo el material recopilado, Pilar le comenta a Jorge que un aspecto muy importante que falta por desarrollar es la equivalencia que hay entre los tantos de interés en capitalización compuesta.

Jorge muestra su satisfacción con todo lo realizado hasta el momento, y reconoce que no estará completo hasta que recoja este aspecto que le comenta Pilar .

Ambos coinciden en que el concepto de equivalencia es fundamental. Porque las operaciones no se realizan habitualmente en plazos anuales, sino en periodos mensuales, trimestrales e incluso semestrales. Por ello es

tan fundamental el concepto de equivalencia financiera.

Caso práctico

La definición de tantos equivalentes que ya has visto en la unidad anterior, es válida también en ésta: dos tantos, expresados en distintos periodos, son equivalentes cuando aplicados a un mismo capital y durante un mismo periodo de tiempo, generan el mismo interés y por tanto, el mismo capital final.

¿Crees que la relación de proporcionalidad de capitalización simple, también se da en capitalización compuesta?

Pues no. La relación de proporcionalidad que se da en la capitalización simple no es válida para la compuesta, ya que al calcular los intereses de cada periodo sobre el capital inicial del mismo, el cálculo se hace, cada periodo, sobre una base cada vez más grande.

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4.1.- Cálculo de tantos equivalentes.

Aplicar tantos equivalentes quiere decir que resulta indiferente colocar un euro durante un año a un interés anual (i); que colocar el mismo euro durante (k) subperiodos anuales (meses, trimestres,...) al tanto efectivode ese subperiodo (ik). Recuerda que en los procesos de capitalización tiene que haber concordancia entre los períodos (años, trimestres, meses,...) y el tipo de interés aplicado (anual, trimestral, mensual,...). (k) indica el número deperiodos en que se divide el año y por lo tanto, el número de veces que en un año, se acumulan los intereses.

Esta afirmación expresada matemáticamente es:

(1+i)=(1+ik)k

Igualdad fundamental de los tantos equivalentes.

A partir de esta expresión, podemos calcular cada uno de los tantos:

Después de lo explicado, vamos a demostrar que se obtiene el mismo capital final, a partir de un capital inicial de 6.000 euros, colocado durante 3 años; aplicando un tipo de interés del 6% anual y su equivalente mensual.

Proceso:

1. Calcular el tanto por uno mensual equivalente al 6% anual. 2. Determinar los capitales finales con ambos tantos.

Ejercicio resuelto

Indica cuál es el tanto anual equivalente, al 2% tr imestral en capitalización compuesta:

8,16 %.

8,24 %.

4,04 %.

Autoevaluación

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4.2.- ¿Qué son los tantos nominales?

Si has realizado operaciones con alguna entidad financiera, esto que estás estudiando te parecerá teórico, pues ninguna entidad te habla de tantos efectivos. ¿Cómo expresan el interés de las operaciones que realizas con ellas? Normalmente no le ponen "apellidos", pero no es lo mismo unos tipos que otros.

El tanto nominal es otra forma de expresar el tanto de interés en capitalización compuesta. Por ello es importante que sepamos diferenciarlo de los tantos efectivos.

Aunque ahora te resulte un poco complicado recordarlo, no olvides los siguientes aspectos:

El tanto nominal no se utiliza para resolver ejercicios; siempre debe transformarse al tanto efectivoproporcional . El tanto nominal, que siempre es anual , se expresa como: ─Jk─.

El tanto nominal se expresa como "tanto nominal convertible (periodo)"; o como "tanto nominal capitalizable (periodo)". El tanto nominal es proporcional al tanto efectivo del período que exprese: Jk*ik

Por lo tanto, a partir de un tanto nominal, el tanto efectivo del periodo se obtendrá:

Siendo k el número de veces que el subperiodo está contenido en un año.

De lo dicho hasta ahora, podemos concluir que hay varias formas de enunciar el tipo de interés compuesto:

1. Tanto anual para períodos anuales: ─i─. 2. Tanto k-esimal para períodos k-esimales. 3. Tanto nominal ─Jk─ capitalizable o convertible ─k─ veces al año. Que siempre deberemos convertir

para realizar los cálculos con el tanto efectivo ─ik─.

Tantos nominales

Formas de enunicar los tantos nominales

¿Cómo se expresan? Cálculo del tanto equivalente

Tanto nominal capitalizable semestralmente del 8%.

J2=0,08

Tanto nominal del 10% convertible por trimestres.

J4=0,10

Tanto nominal del 12% capitalizable por meses.

J12=0,12

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Indica la respuesta correcta como tanto efectivo anual equivalente, correspondiente al 9% nominal capitalizable por meses:

0,75 %.

7,50 %.

9,38 %.

Autoevaluación

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5.- Tasa Anual Equivalente.

Jorge le comenta a Pilar que aunque la entidad financiera no suelen utilizar esta terminología de interés efectivo, o de interés nominal, sino sólo de interés, siempre indican la Tasa Anual Equivalente de las operaciones que oferta.

Pilar le recuerda que es importante el matiz entre interés efectivo y nominal. Y por ello, para evitar confusiones, el Banco de España ha establecido que las entidades financieras tiene la obligación de indicar la TAE.

Caso práctico

En el último apartado de la unidad 1, ya explicamos qué era la Tasa Anual Equivalente. Recuerda que la definíamos como: un indicador que, en forma de tanto por ciento anual, revela el coste o rendimiento efectivo de un producto financiero , ya que incluye el interés, los gastos y las comisiones bancarias.

La TAE la vamos a calcular, en todo caso, con referencia a una determinada operación financiera, normalmente realizada entre una entidad financiera y un cliente (persona física o entidad).

Para su cálculo debemos tener en cuenta la comisión y demás gastos que el cliente esté obligado a pagar a la entidad como contraprestación por el crédito recibido o los servicios inherentes al mismo.

No se considerarán:

Los gastos por transferencia de los fondos debidos por el cliente. Los gastos a abonar a terceros ( corretaje, gastos notariales, impuestos, …). Los gastos por seguros o garantías.

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5.1.- ¿Qué tipo de interés es la Tasa Anual Equival ente?

Seguro que te parece importante esta información sobre la TAE. Pero pensando en los objetivos de este módulo, te preguntarás ¿y cómo integro todos estos elementos en una fórmula para calcular la tasa de interés?

Vamos a intentar explicártelo. Como su nombre indica: TAE: Tasa Anual Equivalente ; expresa el tipo de interés anual. Esto va a suponer que cuando hayamos determinado el coste o rendimiento efectivo de un producto financiero, debemos pasarlo a tanto equivalente anual, si está expresado en otro periodo.

La Tasa anual/porcentual equivalente es el tipo de interés anual que iguala, en cualquier fecha, el valor actual de los efectivos recibidos y entregados a lo largo de la operación.

Valor actual "cantidades recibidas" = valor actual "cantidades entregadas"

Si el Valor actual de las "cantidades recibidas":

Y el Valor actual de las "cantidades entregadas":

La incógnita es el valor de ─ik─ que iguale ambas expresiones. Siendo ─k─, el periodo de tiempo elegido para

expresar los periodos de entregas en número entero: meses, trimestres, semestres,…

Una vez calculado ─ik─ deberemos pasarlo a tanto anual equivalente ─i─; y éste tanto, es al que

denominamos TAE.

Este cálculo puede ser complicado o puede resultar sencillo. Todo va a depender de las herramientas que dispongamos para su cálculo.

Nos han concedido un préstamo de 6.000 euros a devolver en 24 cuotas mensuales de 255 euros, a razón de un 0,16 % mensual; equivalente al 1,93 % anual. Indica qué r espuesta es la TAE:

0,16 %.

1,93 %.

Autoevaluación

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5.2.- Cálculo de la Tasa Anual Equivalente.

Hay otras formas de calcular la TAE, pero hacerlo con una hoja de cálculo es algo sencillo y además tiene la ventaja de que ya la tenemos instalada en nuestro ordenador.

Para ello utilizaremos la función TIR.

El proceso es: anotamos en una columna, y sin filas en blanco, los siguientes datos:

Cantidades recibidas con signo negativo. Es decir el capital recibido menos las comisiones y gastos satisfechos a la entidad financiera. A continuación y una debajo de otra, cada una de las cantidades entregadas o pagos que hay querealizar para cancelar la deuda. Con la salvedad de que todos deben referirse a la misma unidad de tiempo (mensuales, trimestrales, …) Y en la última línea la fórmula: =TIR (rango de celdas)

Por la concesión de un crédito de 6.000 euros, la entidad nos cobra una comisión del 1%; y los plazos para devolverlo son: 12 plazos mensuales de 505 euros cada uno.

¿Qué datos nos aporta el enunciado?:

Valor actual de la cantidad recibida: 6.000 euros menos la comisión (1% = 60 euros); es decir, 5.940 euros. Pagos a realizar para devolverla: 12 plazos de 505 euros cada uno.

¿A qué tasa anual (TAE) resulta la operación?

Ejercicio resuelto

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Anexo.- Licencias de recursos.

Licencias de recursos utilizados en la Unidad de Tr abajo.

Recurso (1) Datos del recurso (1) Recurso (2) Datos del recurso (2)

Autoría: Latinstock. Licencia: Uso educativo para plataformas públicas de FPaD. Procedencia: Latinstock: 42-18833014_ok

Autoría: Latinstock. Licencia: Uso educativo para plataformas públicas de FPaD. Procedencia: Latinstock: 42-26240378_ok

Autoría: Latinstock. Licencia: Uso educativo para plataformas públicas de FPaD. Procedencia: Latinstock: 42-17709603_ok

Autoría: Photodisc. Licencia: Uso educativo no comercial para plataformas públicas de Formación Profesional a distancia. Procedencia: CD-DVD Num. V07

Autoría: Photodisc. Licencia: Uso educativo no comercial para plataformas públicas de Formación Profesional a distancia. Procedencia: CD-DVD Num. V07

Autoría: Photodisc. Licencia: Uso educativo no comercial para plataformas públicas de Formación Profesional a distancia. Procedencia: CD-DVD Num. V07

Autoría: Latinstock. Licencia: Uso educativo para plataformas públicas de FPaD. Procedencia: Latinstock: CB035770_ok

Autoría: Photodisc. Licencia: Uso educativo no comercial para plataformas públicas de Formación Profesional a distancia. Procedencia: CD-DVD Num. V07

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Cálculos financieros a interés simple.

Jorge y Pilar, conscientes de que para realizar con responsabilidad y eficacia su trabajo, precisan de una sólida formación, se han propuesto recopilar en un cuaderno las expresiones matemáticas, fórmulas y tipos de cálculos que se les pueden plantear cuando deban comprobar los

estados bancarios y, llegado el caso, cuando deban negociar nuevos productos con las entidades financieras. Conocimientos que también les serán de ayuda para su vida personal.

A modo de ejemplo, se han preguntado qué necesitan saber para determinar los intereses y la rentabilidad obtenida por depositar su dinero en una entidad durante diferentes periodos de tiempo y a diferentes tipos de interés.

Este sencillo supuesto se plantea en un nivel personal. Pero en su breve experiencia laboral se han dado cuenta que las relaciones entre empresas y entidades financieras son mucho más variadas; y los casos que se dan son mucho más complejos.

Metidos en faena, su primera tarea va a ser recordar y recopilar los fundamentos matemáticos en los que se basan los cálculos financieros.

Caso práctico

Materiales formativos de FP Online propiedad del Ministerio de Educación, Cultura y Deporte.

Aviso Legal

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1.- El interés y las leyes financieras.

Cuando en el contexto de una conversación sobre el dinero, se menciona la palabra interés, ¿qué te sugiere?: la cantidad que puedes recibir por dejarlo depositado en un banco; o, con mayor frecuencia, la que deberáspagar por el préstamo que has pedido.

Evidentemente no es lo mismo ceder nuestro dinero a una entidad y percibir una remuneración, que pedir prestada una cantidad de dinero; en cuyo caso, además de devolver la cantidad recibida, deberemos pagar unos intereses. Que siempre son más altos que cuando cedemos nuestro dinero.

Recuerda que un préstamo es un acuerdo por el cual una persona, llamada prestamista, deja una cosa (normalmente dinero) a otra, llamada prestataria, con la condición de que éste se la devuelva. El prestamistapercibirá el capital entregado, más una recompensa, que es el interés.

Las razones por las que el prestamista percibe un interés, son:

Para resarcirse de la pérdida de valor del dinero como consecuencia del paso del tiempo ( inflación). Como compensación por su renuncia a la disponibilidad del capital durante el tiempo que lo ha prestado. Para recompensar el posible riesgo que asume de no recuperar la cantidad prestada.

Igualmente, depositar una cantidad ahorrada supone renunciar, durante un periodo de tiempo, a disponer deesa cantidad de dinero. Esta “no disponibilidad” se ve recompensada con una contraprestación monetaria que es el interés.

Pero tanto el importe del interés a pagar por un préstamo o a recibir por el depósito de los ahorros, dependerá de tres variables:

De la cantidad ahorrada o prestada –capital inicial-; expresada en euros. Del tiempo que ha durado la operación; que se suele indicar en años, meses o días. Del tipo o tasa de interés al que se ha realizado la misma, que aunque se expresa en tanto por ciento, en los ejercicios trabajaremos con tantos por uno.

El interés que pagan las entidades financieras por el dinero que tenemos en cuentas de depósito o en imposiciones, es muy inferior al que nos cobran cuando nos conceden un préstamo.

Evidentemente, debe ser así para cubrir los gastos que el desarrollo de una actividad económica lleva consigo.

Pero, ¿te parece razonable la diferencia que hay entre los intereses que cobran por el dinero que nos prestan, y el que recibimos por nuestros depósitos?

Por otra parte, ¿qué opinas de las comisiones que cobran por los servicios que prestan?

Reflexiona

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1.1.- Las leyes financieras.

Con lo visto te preguntarás ¿qué puedo hacer con estas tres variables, para calcular el coste o el rendimiento de un préstamo o de un depósito? Porque tu experiencia te dice que esto del interés no es tan sencillo como coger tres datos, mezclarlos y ya está. Es más complejo.

Sí; es más complejo. Pero no tanto. Aunque es importante ir poco a poco y asegurando los conceptos.

Empecemos por los conceptos teóricos: una ley financiera es una herramienta matemática que relaciona las tres variables mencionadas y que nos va a permitir conocer, por ejemplo, el importe total a pagar por un préstamo. Por lo tanto, una ley financiera relaciona la cantidad (capital), el tiempo y el tipo de interés con el que se ha realizado una operación de carácter financiero.

Una ley financiera nos permite trasladar un capital desde un momento a otro distinto. Es por tanto una función que depende del capital y del tiempo.

¿Qué ley financiera será de aplicación al depósito realizado en un banco a 3 años; si la devolución se produce al final de los mismos por el capital más los intereses, sabie ndo que los intereses de cada periodo generan más intereses en los siguientes?

Ley de capitalización simple.

Ley de capitalización compuesta.

Ley de actualización compuesta.

Autoevaluación

La ley de permite trasladar un capital presente a un momento

; y la ley de , de un momento futuro a un otro

.

Rellena los huecos de la siguiente afirmación con l os conceptos adecuados:

Enviar

Autoevaluación

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2.- Ley financiera de capitalización simple.

Una vez establecido el marco teórico, Jorge le propone a Pilar que inicien el repaso por lo más evidente y sencillo: la capitalización simple.

Pilar se muestra absolutamente de acuerdo. Pues recuerda que, en su etapa de estudiante, cuando logró comprender el significado y las relaciones que se dan entre los elementos de la capitalización simple, adquirió una enorme seguridad para aprender el resto de cálculos financieros.

Jorge, pensando ahora en el día a día, añade a esta reflexión que cuando queramos calcular el interés, en cualquier situación de nuestra vida,

necesitaremos estos elementos.

Caso práctico

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2.1.- Introducción a la ley financiera de capitaliz ación simple.

Si al pasar por delante de una oficina bancaria ves un cartel que indica: Depósito al 5%. Mínimo 3.000 euros.

¿Sabrías qué tipo de operación financiera está aplicando el banco? Y ¿qué rendimiento vas a obtener si haces este depósito? Con este apartado pretendemos dar respuesta a estas y a otras dudas.

Te recordamos que según lo explicado en el aparado anterior, una ley de capitalización simple es aquella que traslada un capital desde un momento presente a otro futuro (capitalización) ; y los rendimientos obtenidos en cada periodo de tiempo, no generan nuevos rendimientos (simple) .

Los elementos que vamos a necesitar para operar con esta ley de capitalización simple, son:

C0: capital inicial. Cantidad que el ahorrador ha depositado o que el prestamista ha entregado al

prestatario al inicio de la operación. i: tasa o tipo de interés, expresado en tanto por uno. Tipo al que se ha prestado o depositado el capital inicial. n: duración de la operación, expresado en años, meses, días,... Este elemento debe estar expresado siempre en la misma unidad de tiempo que el tipo de interés. Es decir, con tipo de interés anual, el tiempo en años; con un tipo de interés mensual, el tiempo en meses. I: rendimiento o interés generado por el depósito o producido por el préstamo. Cn: capital final o montante. Que será igual al capital inicial más el interés generado.

En la imagen puedes apreciar estos elementos para una operación de un único periodo.

Relaciona las expresiones de la primera columna con los elementos de capitalización simple, escribiendo el número asociado al elemento en el hueco correspondiente.

Ejercicio de relacionar

Expresión Relación Elementos

Cn 1. Interés

C0 2. Capital final

I 3. Tanto por uno de interés

i 4. Capital inicial

Enviar

Autoevaluación

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2.2.- Demostración matemática.

Bueno, ya te hemos presentado los elementos que vamos a utilizar, ¿cuál debe ser el siguiente paso? Evidentemente ver qué relación hay entre ellos. Y para ello necesitamos algo de matemáticas.

Importante : en capitalización simple, el interés ─I─ de cada periodo, es:

Con este bagaje, vamos a proceder a demostrar cómo podemos calcular el capital final ─Cn─, para un

determinado periodo de tiempo ─n─, y a un tanto por uno ─i─ anual.

Al finalizar el primer año, el capital final será el inicial más los intereses de 1 año:

Sustituyendo el Interés por su valor:

Y sacando factor común C0:

Al finalizar el segundo año, el capital final será el inicial en este segundo año ─C1─, más los intereses

producidos en el 2º año (que son iguales a los del 1º):

Sustituyendo el capital inicial y el Interés por su valor:

Y sacando factor común C0:

Al finalizar el tercer año, el capital final será el inicial de este tercer año más los intereses producidos en el 3er

año (iguales a los del 1º y a los del 2º):

Sustituyendo el capital inicial y el Interés por su valor:

Y sacando factor común C0: y así en

los sucesivos años.

Por lo tanto, al finalizar el año ─n─, el capital acumulado final será:

Para aplicar correctamente esta fórmula debemos dar 2 precisiones:

1. El valor de este elemento ─i─ a utilizar será en tanto por uno; esto quiere decir que si nos lo dan en tanto por ciento, antes de aplicar la fórmula deberemos dividirlo por 100, para pasarlo a tanto por uno.

2. El tanto por uno ─i─ se va a referir, mientras no se diga lo contrario, a tanto por uno anual.

Con la fórmula: formula podemos calcular el capital final ─Cn─ que

pagaremos u obtendremos, aplicando la ley financiera de capitalización simple, de un capital ─C0(capital inicial) ─, al final de un periodo ─n─, si se le aplica un tipo de interés ─i─.

De tal manera que una vez determinado el capital final, calcular el interés obtenido, es muy sencillo,basta con restarle el capital inicial:

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2.3.- Cálculo de los elementos del interés simple.

En el apartado anterior hemos visto que el Interés se puede obtener como diferencia entre el capital final -Cn- y

el capital inicial -C0-. Pero tú, seguramente, lo que quieres es determinar el rendimiento que puedes obtener de

tus ahorros directamente, sin necesidad de calcular previamente el capital final.

En este apartado vamos a demostrar matemáticamente cómo se obtiene el Interés y el resto de elementos de la capitalización simple, a partir de dos expresiones que ya conocemos:

A partir de la expresión del Interés:

Sustituyendo el capital final:

Quitando paréntesis y sacando factor común C0:

Tras lo cual hemos obtenido la fórmula que calcula el interés a partir del capital inicial:

¿Qué hemos obtenido?: Que el interés es proporcional al capital, al tiempo y al tanto de interés aplicado. Por lo tanto, a mayor capital, más interés; cuanto mayor sea el tiempo, mayor será también el interés; y lógicamente, a mayor tipo de interés, mayor rendimiento o interés.

De esta expresión del Interés, podemos deducir el valor del resto de elementos:

Hemos depositado un capital de 1.000 euros, al 2% a nual, durante 3 años. Indica cuál o cuáles de las siguientes afirmaciones son correctas:

El interés del primer año ha sido de 20 euros.

El interés del segundo año ha sido de 40 euros

El capital al finalizar el segundo año ha sido de 1.040 euros.

El interés del tercer año es de 20 euros.

El capital al finalizar el tercer año es de 1.080 euros

Mostrar Información

Autoevaluación

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2.4.- Cómo resolver ejercicios de interés simple.

Para analizar cómo resolver un supuesto de capitalización simple y practicar con la aplicación de las fórmulasvistas en el apartado anterior, te proponemos el siguiente supuesto:

Pilar tiene unos ahorros que de momento no necesita hacer uso de ellos. La Caja de Ahorros donde tiene domiciliada la nómina ha lanzado una campaña que ofrece un 5% de interés si se depositan al menos 3.000 euros, a un plazo fijo durante tres años. Decide hacer cuentas para conocer qué interés puede obtener; y en consecuencia qué capital tendrá tras los 3 años.

En primer lugar debemos identificar todos los datos que el supuesto nos da. Éstos son:

Capital inicial: C0 = 3.000 euros

Tasa o tipo de interés: 5 % anual. Que pasado a tanto por uno: i = 0,05 anual. Número de periodos: n = 3 años. Recuerda que el número de periodos debe expresarse en la misma unidad de tiempo que el tipo de interés.

Una vez “presentados” los elementos que el supuesto propone; debemos plantearnos qué nos pide y cómo calcularlo. El enunciado plantea que obtengamos el interés, ¿recuerdas la expresión matemática que permite su cálculo?

Sustituyendo los valores, obtendrás el siguiente resultado:

Por lo tanto el capital final será:

Y ahora, ¿cómo haríamos para calcular cualquier elemento? Veamos qué fórmulas utilizar:

Cálculo del capital que ha depositado:

Para calcular el número de periodos:

Y el tipo de interés:

En la imagen puedes apreciar dónde se sitúa, en una proyección temporal, cada elemento con su correspondiente valor.

sustituyendo los

valores

sustituyendo los valores

sustituyendo los valores

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2.5.- El interés para periodos no anuales.

Te habrás dado cuenta que en los ejercicios que hemos realizado hasta el momento sólo nos hemos referido atantos anuales de interés y el tiempo lo hemos expresado en años. Y te habrás preguntado ¿qué pasa si alguno de los dos elementos, o los dos, están expresados en unidades diferentes al año? Algún tipo de conversión deberemos realizar, ¿no? Vamos a verlo.

Nunca debes olvidar que el número de periodos ─n─ y el tipo de interés ─>i─ tienen que expresarse en la misma unidad de tiempo. De tal manera, que cuando no estén referidos a la misma unidad de tiempo, será preciso transformar uno de los dos; o los dos.

Por costumbre o conveniencia comercial, el tipo de interés suele ser anual. De tal manera que si no se indica otro periodo de tiempo, se considerará que es anual. Por ello, lo más habitual será, a partir de un tanto de interés anual, transformar el número de periodos para expresarlo en periodos anuales (aunque obtengamos una fracción o decimales).

Este tipo de transformaciones son sencillas, ya que basta con dividir el tiempo dado, por el número de periodos que la unidad de tiempo está contenida en un año. Así, por ejemplo:

3 semestres, son 3/2 = 1,5 años 9 trimestres, son 9/4 = 2,25 años 30 meses, son 30/12 = 2,5 años 540 días, son 540/360 = 1,5 años.

Como has podido comprobar, hemos dividido el número de periodos por las veces que éste está contenido en un año. Con la salvedad que cuando se trata de días, consideramos que el año tiene 360 días (se trata, nuevamente, de una conveniencia comercial que más adelante comentaremos).

¿A cuánto ascendería el interés de los 3.000 euros depositados en una entidad financiera al 4% anual, si en lugar de 1 año, el plazo de la imposición es de 9 meses? ¿y si el plazo fuera de 300 días?

Para calcular la incógnita del ejercicio, seguiremos el siguiente proceso:

determinar los elementos que da el enunciado establecer la fórmula a utilizar sustituir valores y calcular el resultado

Ejercicio resuelto

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2.6.- Tantos Equivalentes.

Ya has visto cómo transformar los periodos de tiempo. Seguro que ahora quieres analizar cómo transformar el tipo de interés sin que se vea modificado el resultado. ¿Se te ocurre qué criterio aplicaremos?

Vayamos primero con una afirmación categórica: Dos tantos o tipos de interés, son equivalentes , cuando aplicados a un mismo capital inicial, durante un mismo periodo de tiempo, producen el mismo Interés o generan el mismo capital final.

En capitalización simple, si el tanto por uno anual ─i─ lo queremos transformar en tanto por uno de interésreferido a una fracción de año, procederemos a dividirlo por el número de veces ─k─ en que fraccionamos el año.

La expresión matemática será: de donde, despejando:

i es el tanto por uno anual

k es el número de veces que una unidad de tiempo está contenida en un año (semestres, 2; trimestres, 4; meses, 12; días, 360)

ik el tanto por uno referido a una fracción k del año

Por lo tanto, en capitalización simple, los tantos de interés son proporcionales a los periodos de tiempo .

Forma de expresar los tantos equivalentes.

i2 = tanto por uno semestral 1 año = 2 semestres

i4 = tanto por uno trimestral 1 año = 4 trimestres

i12 = tanto por uno mensual 1 año = 12 meses

Dos tantos unitarios ─i─ (anual) e ─ik─ (k-esimal) son equivalentes, cuando aplicados al mismocapital ─C0─, durante el mismo tiempo ─n─, producen el mismo interés ─I─.

Si el tipo de interés semestral es de un 4%, ¿cuál es su tanto trimestral equivalente?

Un 1% trimestral.

Un 2% trimestral.

Un 3% trimestral.

Un 8% trimestral.

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2.7.- Año comercial y año natural o civil.

Como habrás podido observar, en las actividades que el tiempo estaba expresado en días, para calcular su equivalente en años, hemos considerado que el año tiene 360 días. A esta práctica se la denomina aplicar“año comercial”. ¿Te parece correcta? ¿O tal vez deberíamos tomar el año por los días naturales que tiene?

Se utiliza el “año comercial” (360 días), simplemente porque resulta más fácil de utilizar matemáticamente, por ser divisible por 2, 3, 4, 6, 12, etc.

Pero en la práctica bancaria se utiliza también el “año civil”; también denominado “año natural”. Que consiste en asignar a un año 365 días (o 366 días si es año bisiesto). Evidentemente el “año civil” se aplicable sólo cuando el tiempo se expresa en días, no para meses o trimestres, por ejemplo.

La forma de calcular el interés es exactamente igual en un caso como en otro; salvo por el cociente a aplicar, para pasar los días a años.

Los ejemplos y supuestos planteados en este módulo, salvo que se indique lo contrario, se resolveránaplicando año comercial (360 días) .

Para comprender la diferencia entre calcular el interés aplicando “año comercial”, denominado interés comercial; o “año civil”, conocido como interés natural o civil, vamos a analizar el siguiente ejercicio resuelto.

Vamos a suponer que como consecuencia de la acumulación de varios pagos a final de mes, se han generado en nuestra cuenta corriente “números rojos”, es decir que el banco ha tenido que realizar unos pagos por nuestra cuenta, porque no había saldo suficiente, por un importe de 500 euros.

El banco cobra en las operaciones de descubierto bancario un 9% de interés anual. Y el número de días que hemos tenido saldo deudor ha sido de 9. Queremos saber cuánto nos cargará el banco en concepto de intereses, por esta situación de descubierto, aplicando el criterio de “añocomercial” y el de “año civil”.

Pasos a seguir para resolver el supuesto:

Primero vamos a ver qué elementos nos proporciona el enunciado: A continuación indicaremos qué fórmula vamos a emplear para calcular el Interés. Y por último, sustituiremos los valores en la expresión anterior.

Ejercicio resuelto

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3.- Ley financiera de actualización simple.

Jorge le manifiesta a Pilar su satisfacción por la recopilación que hasta el momento ha realizado. Pilar le hace ver que no han hecho más que iniciar el trabajo que se han propuesto.

Pilar le plantea un nuevo caso parecido a lo analizado:

-¿Qué elementos y expresiones matemáticas deberemos utilizar, si lo que queremos es calcular el valor que tiene hoy una deuda que vence, por ejemplo dentro de 3 meses?

Jorge, sin pensar más, le contesta: eso es como el interés pero hacia atrás.

-Más o menos, le responde Pilar; tras lo cual le dice:

-En las operaciones comerciales y sobretodo, en las financieras a corto plazo que realizamos con las entidades financieras, es muy importante la ley de actualización simple.

Caso práctico

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3.1.- El Descuento.

En el apartado anterior has visto cómo calcular el valor que tu dinero puede tener dentro de un tiempo, calculando el interés que ha generado después de varios periodos. Pero, ¿cómo calcularías la cantidad a pagar hoy por una deuda que tiene su vencimiento en un futuro?

En definitiva, vamos a estudiar el valor que tendrá el capital ─Cn─, en el momento actual ─C0─.

Al pagar una cantidad anticipadamente, es decir antes de su vencimiento, lo que se hace es sustituir un capital aplazado, con vencimiento en el futuro, por otro actual. A la diferencia existente entre ambos se le denomina descuento .

Por lo tanto el capital inicial se obtendrá de restar , del importe del capital final de cada periodo, el descuento generado en ese mismo periodo, que denominaremos ─D─.

Descuento es la cantidad que se deduce a un capital al adelantar su fecha de vencimiento.

Hasta el momento hemos denominado a ─i─: tipo o tasa de interés.

En las operaciones de actualización o descuento, también se suele denominar tipo o tasa de descuento; incluso se puede expresar como ─d─ en lugar de ─i─. Nosotros vamos a utilizar la misma expresión: ─i─; aunque en alguna ocasión lo denominemos como tasa o tipo de descuento.

Si vemos un anuncio que ofrece una TV, cuyo precio de venta al público es de 400 euros, por 350 euros si se paga al contado. ¿Qué ley finan ciera está aplicando el comercio?

Capitalización simple.

Actualización simple.

Actualización compuesta.

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3.2.- Capital inicial.

Antes de proseguir. Asegúrate que has comprendido el significado del descuento. Porque lo que vas a estudiar en los siguientes apartados es similar al interés, pero no es lo mismo. Aunque creas que estás volviendo aestudiar algo que ya conoces; procura hacerlo como si fuera todo nuevo.

En este apartado vamos a demostrar cómo calcular el valor inicial ─C0─, que tendrá un capital final ─Cn─, en

el momento “0” (periodo “0”).

Para facilitar la comprensión de este desarrollo matemático, vamos a limitar el análisis a tres periodos. De tal manera, que una vez demostrado cómo se obtiene el capital inicial para los tres periodos, la fórmula será válida para cualquier número ─n─ de periodos.

Seguimos utilizando leyes financieras simples. Por lo que el descuento de cada periodo será:

para nuestro caso:

Al inicio del periodo “3” el capital inicial será:

Recuerda:

C3: Capital final del periodo tres.

C2: Capital final del periodo dos; y por lo tanto, capital inicial del periodo tres.

Sustituyendo el descuento:

Y sacando factor común C3:

Al inicio del periodo “2”, el capital inicial será:

Sustituyendo C2 y el descuento:

Y sacando factor común C3:

Al inicio del periodo “1” el capital inicial será:

Sustituyendo C1 y el descuento:

Sacando factor común C3:

De tal manera que la fórmula general será:

Al igual que ocurría con las leyes de capitalización simple, la ley de actualización simple no tiene en cuenta eldescuento generado en los períodos anteriores, sino que determina el capital inicial ─Co─, calculando el

descuento únicamente sobre el capital final ─Cn─.

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Cuando se opera con leyes de actualización simple, se suele utilizar una terminología diferente a la empleada hasta ahora. Así:

Al capital final ─Cn─ se le denomina Nominal (N)

Al capital inicial ─C0─ se le denomina Efectivo (E) De tal forma que si en el interés: I = Cn - C0; en el descuento: D = N - E

No obstante, por mantener una terminología uniforme a lo largo de todo el módulo, aunque nos refiramos a Nominal y Efectivo, en los cálculos utilizaremos ─Cn─ y ─C0─.

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3.3.- Cálculo del descuento comercial y del resto d e elementos.

Llegado a este punto, te dirás que muy bien las demostraciones y los análisis matemáticos. Pero cómo se aplican en la vida comercial. Tienes razón. En la práctica, el concepto fundamental es el de descuento comercial. Pero vas a ver, que después de lo estudiado resulta muy sencillo calcular su valor.

Esta denominación de descuento "comercial", es consecuencia de su utilización habitual en la práctica mercantil y bancaria. Su cálculo se realiza a partir del capital final; e independientemente del número de días que se considere cada año.

Nosotros conocemos hasta ahora dos expresiones: y

Sustituyendo:

En definitiva:

Como te demostramos en la presentación adjunta, de la expresión del descuento comercial podemos, despejando, calcular el capital final, el tiempo y la tipo de interés si conocemos los demás elementos. Recuerda que el tiempo siempre debe estar expresado en la misma unidad que la tasa o tipo de interés.

Cálculo de los elementos de actualización simple.

Resumen textual alternativo

Una letra de 300 euros, descontada al 6% anual, ha originado un capital inicial o Efectivo de 292 euros ¿cuántos días se ha descontado?

Recuerda que, para resolver un supuesto, seguimos tres pasos:

determinar los elementos que da el enunciado establecer la fórmula a utilizar sustituir valores y calcular el resultado

Ejercicio resuelto

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Indica la respuesta correcta al siguiente supuesto: Cuál será el valor actual o efectivo ─C0─ de una letra de 2.000 euros de Nominal ─Cn─,descontada al 5% anual, si vence dentro de 50 días.

1.966,11

1.976,11

1.986,11.

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3.4.- Métodos abreviados para el cálculo del interé s y del descuento.

En determinadas operaciones financieras, como más adelante veremos, es preciso calcular el interés o el descuento de forma reiterada; por lo que se utilizan métodos abreviados para agilizar y simplificar los cálculos. Hay varios métodos abreviados, pero te vamos a presentar únicamente uno, el de números comerciales. Que en unidades posteriores volveremos a utilizar.

El método abreviado de Números Comerciales –NC-, consiste en determinar la suma de los productos de cada Nominal o capital final, por los días que se descuenta.

Donde ─k─ es cada uno de los capitales, con su respectivo vencimiento.

De tal manera que aplicado sobre una remesa de efectos con diferentes nominales, el cálculo del descuentoserá:

Este método es útil cuando se aplica a varios capitales con sus vencimientos respectivos y la misma tasa de interés o de descuento. Para su aplicación, primero se calculan los números comerciales de todos los capitales, y a continuación se aplica la fórmula del descuento comercial.

Calcular el efectivo o capital inicial obtenido al descontar 3 letras de 500, 600 y 700 euros, a una tasa del 8% durante 60, 70 y 80 días respectivamente, con el método abreviado de númeroscomerciales.

Recuerda el proceso que seguimos para resolver los ejercicios.

Ejercicio resuelto

Indica cuál o cuáles de las siguientes expresiones son correctas:

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4.- La equivalencia financiera.

Jorge y Pilar ya se están elaborando unos buenos apuntes para determinar el interés y el descuento. Pero saben que esto no es más que el soporte teórico de todo lo que quieren lograr.

Pilar le cuestiona a Jorge que si un cliente de la empresa quisiera cancelar varias de sus deudas mediante la realización de un pago único, ¿qué conocimientos de los adquiridos debería aplicar?

Jorge ha actualizado sus conocimientos con el trabajo de recopilación que están llevando a cabo; y no duda al responder:

-Aplicaría la ley de actualización simple.

Pilar le ha formulado esta reflexión, no para poner a prueba a Jorge, sino para resaltar que este tipo de operaciones o supuestos son habituales; y no sólo para cancelar deudas.

Por ello le propone que continúen, su tarea de recopilación, con el análisis de la equivalencia financiera.

Caso práctico

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4.1.- Equivalencia financiera de capitales.

Vamos a suponer que quieres comprarte un coche determinado y has pedido precio a dos concesionarios: uno te pide 18.000 euros al contado; y otro, 20.000 euros a dos años. ¿Qué opción elegirías?

Independientemente de tu situación financiera, es decir, de tu disponibilidad para hacer frente a estos pagos, te interesará conocer cual de las dos, desde un punto de vista financiero, te interesa más.

Analicemos la situación: tenemos dos capitales de diferente cuantía y con vencimientos diferentes; y nos preguntamos cuál de ellos es la mejor opción financiera; es decir, con cuál de las dos desembolsaré una menor cantidad de dinero o me resultará más barato el coche.

Por lo tanto me estoy planteando que debo comparar ambas opciones. Para ello, no basta con fijarse en sus importes; deberé considerar además la fecha de vencimiento. Y, para que la comparación sea homogénea, deberé llevar los dos capitales a un mismo momento o fecha.

Dos o más capitales con importes y fecha de vencimiento diferentes, son equivalentes, cuando trasladados con una determinada ley financiera a una fecha concreta, tienen el mismo valor.

En la práctica se plantean dos tipos de situaciones a partir de varios capitales que se desean sustituir:

1. Se conoce el vencimiento del pago único y se quiere calcular el capital equivalente, a los capitales a sustituir

2. Se conoce el capital del pago único y se desea calcular su vencimiento. A esta operación se la conoce como de vencimiento común.

Tres deudas son equivalentes a un pago único, cuando calculados sus respectivos valores

en una determinada , tienen el mismo valor.

Rellena los huecos de la siguiente afirmación con l os conceptos adecuados:

Enviar

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4.2.- Desarrollo matemático de la equivalencia fina nciera (I).

Sigamos con el ejemplo de la compra del coche. El precio de venta es de 20.000 euros, a pagar dentro de 2 años; o de 18.000 euros, si se paga en este momento.

Suponiendo que el concesionario que te ha dado el precio a dos años, te ofrece pagar al contado con un 5% de descuento; tu duda sería determinar cuál de las dos opciones te interesa más, desde un punto de vista financiero:

Para decidir sobre una u otra opción, evidentemente debes comparar ambas opciones en un determinado momento.

Para lo cual aplicamos el principio de equivalencia financiera. El cual implica que se debe cumplir la siguiente igualdad: valor de un capital (pago) en un determinado momento, igual al valor actual del capital o capitales sustituidos (deudas), en ese mismo momento. Si tomamos el origen, sería:

C0 (deudas) = C0 (pago)

Donde:

Siendo ─k─ el número de deudas. La fecha en la que se realiza la sustitución de unos capitales por otros, se le denomina época. Que cuando no se indica una fecha concreta, se toma el primer vencimiento.

Para facilitar la resolución de este tipo de ejercicios vamos a utilizar el método de Números Comerciales, porque, como ya sabemos, permite simplificar el cálculo de los intereses cuando los capitales son varios.

...

En definitiva:

...

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4.2.1.- Desarrollo matemático de la equivalencia fi nanciera (II).

Con la explicación del apartado anterior, hemos obtenido el capital inicial de las deudas en el momento fijado como época. Que, para que se cumpla el principio de equivalencia financiera , es también el capital inicial, en este momento, del pago único:

En este mismo momento (época), el capital inicial del pago se obtendrá mediante la expresión:

Siendo ─n─, el número de periodos que hay desde la época hasta el vencimiento del pago único y ─k─ el número de pagos.

Si de esta expresión despejamos el capital final, obtendremos:

En definitiva, con esta fórmula, determinamos el capital final que sustituye a varios capitales con sus correspondientes plazos de vencimiento por un único capital en el vencimiento que corresponda, de forma que este capital sea equivalente a todos los demás.

Retomemos el ejemplo del coche del apartado anterior. Qué datos planteábamos:

Un concesionario: 20.000 euros, a 2 años; y un 5% de descuento, si se paga al contado. El otro concesionario: 18.000 euros, al contado.

Para decidir qué opción nos interesa, vamos calcular el valor de ambas opciones en un momento concreto: a día de hoy.

Capital actual de los 20.000 euros, con vencimiento a 2 años y tipo de descuento del 5%:

Es decir, ambas ofertas son financieramente equivalentes en el origen.

Ejercicio resuelto

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Indica cuál o cuáles de las siguientes expresiones muestran correctamente el principio de equivalencia financiera:

Mostrar Información

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4.3.- Cómo calcular el capital que sustituye a otro s.

Las demostraciones matemáticas están bien y son necesarias. Pero no son suficientes ¿verdad? Por ello, vamos a plantear dos supuestos con el fin de explicarte de una forma práctica, cómo resolver los dos casos de equivalencia financiera que te hemos planteado.

Vamos con el primer supuesto: Se desean sustituir tres efectos de nominales 1.000, 2.000 y 3.000 euros con vencimiento a 20, 40 y 60 días por un único pago, cuyo vencimiento sea a 90 días. Si se aplica una tasa de interés del 5% ¿cuál será el importe de este pago? Como el tiempo viene expresado en días, la base a utilizar en la fórmula del cálculo de los intereses será 360.

Primero calculamos el valor actual o efectivo de los capitales a sustituir:

Por lo tanto ya sabemos que estos tres pagos van a ser sustituidos por un único capital cuyo valor efectivo en el origen es de 5.961,11 euros, que vence dentro de 90 días. Nos falta calcular su importe.

Cn (pago) = ¿? C0 (pago) = 5.961,11 euros n = 90 días

La fórmula a aplicar será:

despejando: y sustituyendo:

Cálculo del valor actual

Capitales Vencimiento Números Comerciales

1.000 20 20.000

2.000 40 80.000

3.000 60 180.000

6.000 280.000

El valor actual en el momento cero (época) de 2 deudas, descontadas al 3,5%, es igual a 3.282,94 euros. Se cancelan mediante un pago único, con vencimiento a los 22 días. Indica cuál es el capital final del pago único corr ecto:

3.293,18

3.289,98.

3.283,88

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4.4.- Cómo calcular el vencimiento del capital que sustituye a otros.

En este apartado te vamos a plantear la segunda situación que te anticipábamos: ¿Cómo calcular la fecha en la que se pueden cancelar conjuntamente dos o más deudas, que vencen en fechas diferentes, con la entrega de una cantidad distinta?

Se desean sustituir tres efectos de nominales 100, 200 y 300 euros con vencimiento a 30, 60 y 90 días por un único pago de 597 euros. Si se aplica una tasa de interés del 4% ¿cuál será el vencimiento del nuevo efecto? Como el tiempo viene expresado en días, la base a utilizar en la fórmula del cálculo de los intereses será 360.

Primero calculamos el capital inicial o efectivo de los capitales a sustituir:

Por lo tanto ya sabemos que estos tres pagos van a ser sustituidos por un único capital de 597 euros, cuyo valor efectivo en el origen es de 595,33 euros. Nos falta calcular su vencimiento.

Cn (pago) = 597 euros C0 (pago) = 595,33 euros Descuento del pago = Cn – C0 = 1,67 euros

Luego el vencimiento será:

Cálculo del capital inicial

Capitales Vencimiento Números Comerciales

100 30 3.000

200 60 12.000

300 90 27.000

600 42.000

El valor actual en el momento cero (época) de 4 deudas, descontadas al 5% anual, es i gual a 7.558,89 euros. Se cancela mediante el pago de 7.58 1 euros. Indica qué vencimiento del pago único, de los sigui entes, es correcto:

21.

23.

31.

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5.- Comisiones bancarias.

Pilar le hacer ver a Jorge que la mayoría de las operaciones a las que le son aplicables los cálculos estudiados, se realizan a través de las entidades financieras.

Y éstas, como empresas de servicios y no sólo financieras, cobran unas cantidades por su labor de intermediación.

Jorge, sin dejarla terminar hablar dice: -¡las comisiones! -Exacto, responde Pilar

Caso práctico

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5.1.- Características de las comisiones.

Seguro que no hace falta que te digamos que son las comisiones. De sobra sé lo que son ¡pensarás!.

Por ello, en este apartado únicamente te vamos a presentar los diferentes tipos de comisiones que suelen cobrar las entidades financieras y a recordar cómo se calculan.

Las comisiones son cantidades que cobran las entidades financieras por los servicios de intermediación o gestión que prestan a sus clientes.

El cobro de comisiones bancarias por las entidades de crédito está sujeto a unas reglas fijadas por el Banco de España. Las más importantes son:

Las tarifas, o precios, de las comisiones bancarias son libres . Es decir las entidades pueden poner los importes que deseen, excepto en unas pocas operaciones, como la cancelación o amortización anticipada de un préstamo hipotecario. Las comisiones bancarias y los gastos deben responder a servicios efectivamente prestados . Las comisiones, excepto las correspondientes a servicios de pago, deben aparecer en un folleto redactado de forma clara y fácilmente comprensible . En el caso de servicios de pago (transferencias, cuentas, adeudos domiciliados, tarjetas de pago), la entidad deberá informar personalmente y por anticipado del coste del servicio. Los importes recogidos en el folleto de comisiones de cada entidad son máximos . No puede cobrarse más de lo recogido. Cuando se modifiquen comisiones que afecten a contratos de duración indefinida, deberán comunicarse las modificaciones con una antelación de al menos dos meses. Las entidades que trabajen exclusivamente por banca telefónica deberán comunicar por escritoperiódicamente a sus clientes la información que es obligatorio incluir en el tablón de anuncios de las oficinas. Las entidades que ofrezcan la posibilidad de realizar operaciones a través de Internet deberán incluir también en su propia página Web el folleto de tarifas.

Información del Banco de España sobre las comisiones que pueden cobrar las entidades financieras

Para saber más

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5.2.- Tipos y cálculo de las comisiones.

Ya sabes que los motivos por los que las entidades financieras pueden cobrar comisiones son muy amplios. Por ello no pretendemos enumerar todos, sino que te vamos a presentar, ordenados por tipos de operaciones,algunas de las operaciones que normalmente llevan comisiones.

Ejecuta la siguiente presentación, analiza las que te presentamos y piensa en otras que no incluimos:

Cómo se calculan las comisiones: El importe a pagar por comisiones se calcula, normalmente, aplicando un tanto por ciento sobre el valor de laoperación que la origina. Y en la mayoría de los casos, las entidades fijan una cantidad mínima. De tal manera, que si el resultado de aplicar el porcentaje mencionado es menor que dicha cantidad mínima, se cobra ésta.

La ley 16/2009 de servicios de pago , ha incorporado al ordenamiento jurídico español la Directiva 2007/64/CE del Parlamento Europeo, sobre servicios de pago en el mercado interior. El objetivo de esta normativa es garantizar que los pagos realizados en el ámbito de la Unión Europea, transferencias, adeudos yoperaciones de pago mediante tarjetas, se realicen con la misma facilidad, eficiencia y seguridad que los pagos nacionales, y de esa forma, contribuir al reforzamiento y protección, de los derechos de los usuarios.

Indica cuáles de las siguientes afirmaciones sobre las comisiones, son correctas:

El 1,5 por mil de comisión de una transferencia de 2.000 euros, es 3 euros.

Todas las comisiones que aplica una entidad financiera deben aparecer en un folleto.

Los importes recogidos en un folleto de comisiones son máximos.

La comisión por “saldo no dispuesto” se aplica en los avales.

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Anexo.- Licencias de recursos.

Licencias de recursos utilizados en la Unidad de Tr abajo.

Recurso (1) Datos del recurso (1) Recurso (2) Datos del recurso

Autoría: Latinstock. Licencia: Uso educativo para plataformas públicas de FPaD. Procedencia: Latinstock.

Autoría:Latinstock. Licencia: Uso educativo para plataformas públicas deFPaD. Procedencia: Latinstock.

Autoría: Duboix. Licencia: Libre. Procedencia: http://morguefile.com/archive/display/672252

Autoría:Latinstock. Licencia: Uso educativo para plataformas públicas deFPaD. Procedencia: Latinstock.

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La tesorería de la empresa y su control.

Caso práctico

Jorge ha sido contratado para trabajar enel departamento financiero de unaimportante empresa dedicada a lacomercialización de materiales yherramientas para la realización deinstalaciones eléctricas.

Su primer puesto de trabajo en laempresa va a ser en el servicio detesorería, que está dentro deldepartamento financiero. Sus jefes lehan dicho que es el lugar más idóneopara que adquiera una visión generaltanto de las operaciones comerciales

que realiza la empresa, como de los clientes y proveedores que tiene la misma.

Su trabajo va a consistir, básicamente, en:

Gestionar los cobros y pagos de pequeño importe que se realizan en la propia empresa.Comprobar que los cobros de las ventas y los pagos de las compras realizadas acrédito o a plazos, se han efectuado en los plazos fijados y han sido correctamenteanotados en la cuenta corriente de la empresa.Realizar, con una periodicidad máxima de un mes, el presupuesto de tesorería.

Jorge está muy contento porque sabe que cualquier duda que le pueda surgir, la podráconsultar con Pilar, que lleva ya varios meses trabajando en ese mismo departamento. Yhasta ocupar un puesto en el mismo también realizó diversas tareas y trabajos; al igual queahora le va a tocar a él.

Materiales formativos de FP Online propiedad del Ministerio deEducación, Cultura y Deporte.

Aviso Legal

1.- Tesorería: definición y funciones.

Caso práctico

Es el primer día de trabajo, Pilar le explica a Jorge el tipode productos que produce y vende la empresa; así comolas materias primas que adquieren para el procesoproductivo.

Pero a Jorge lo que más le interesa es conocer cómo tieneorganizada la empresa los cobros de las ventas querealiza y el pago de las diversas compras. Pilar le pide quetenga un poco de paciencia; que todo lo irá viendo. En unprimer momento necesita saber cómo está organizado el

servicio de tesorería y qué funciones realiza en esta empresa.

Cuando entras en una oficina o en un banco seguramente te habrás fijado en el tipo de trabajos que estánhaciendo las personas que allí trabajan; ¿pero serías capaz de describir todas las tareas que realizan?Seguramente no; ya que hay algunas que se hacen "cara al público" pero hay muchas otras que, tambiénson necesarias, no se ven tan fácilmente.

El tipo de trabajo que más se ve del servicio de tesorería es el de realizar pagos y cobros; pero tiene másfunciones. Y las más importantes están relacionadas con el registro y seguridad del dinero, tambiéndenominado por su permanente circulación.

La tesorería de una empresa o entidad económica está formada por el conjunto de medioslíquidos que dispone, esto es, las cantidades de dinero depositadas en caja o en cuentasbancarias.

Los medios líquidos forman parte del patrimonio empresarial yconstituyen un elemento, cuya gestión y control es fundamental eimprescindible en la vida de cualquier empresa. Por ellocomprenderás que es importante conocer cuándo y qué importe sedebe pagar y cobrar en cada momento, con el fin de disponer desaldo suficiente o adoptar las decisiones oportunas para cumplir lasobligaciones adquiridas y los plazos establecidos.En ocasiones las dificultades de las empresas no vienen derivadasdel trabajo que realizan, sino de su limitada capacidad para generar omantener suficiente liquidez para poder cumplir los vencimientos delos pagos.

El servicio de tesorería de la empresa es el responsable de la ejecución de pagos y cobros, el control dela caja y de las cuentas bancarias y la realización de las gestiones bancarias que se precisen.

medios líquidos

Debes conocerLa tesorería de la empresa no sólo realiza cobros y pagos, sino que además debe llevar unpreciso y puntual control de todos sus movimientos. Como un adelanto de lo que vamos aestudiar en esta unidad, visualiza la siguiente presentación.

Funcionamiento de la tesorería

Resumen textual alternativo

1.1.- ¿Cómo se generan los medios líquidos?

O dicho de manera más coloquial, cuáles son las causas que originan cobros y pagos o entradas ysalidas de dinero.

Por un lado, la empresa proporciona al mundo exterior una serie de bienes y servicios obteniendo acambio unos derechos de cobro que se materializarán, al vencimiento, en dinero.Por otro, adquierefactores de producción (materiales, suministros,...) que le originan unas obligaciones de pago que daránlugar al desembolso de medios líquidos.

De este modo se establece entre la empresa y el exterior una circulación económica real de productos oservicios (línea continua del gráfico). Paralelamente, y como contraprestación de la misma, se realiza unaserie de derechos y obligaciones que dan lugar a una circulación financiera: cobros y pagos (líneadiscontinua del gráfico).

Aparte de esta relación ventas-cobros, adquisiciones-pagos, existen otros cobros y pagos que nonecesitan el antecedente de ventas y adquisiciones, sino que están vinculados a operaciones definanciación, de inversión, de ingresos diversos o de gastos corrientes. Como son la obtención de uncrédito, el pago de las cuotas de un préstamo, el cobro de intereses, los pagos de las nóminas delpersonal, las tasas e impuestos, los intereses bancarios, ...

Así pues, la actividad económica produce una corriente de cobros y pagos, en dinero o documentos quelos representan (cheque, letra de cambio, etc.), que dan lugar a variaciones en la tesorería.

La compra de bienes y servicios genera que se cancelan mediante un

.

La venta de productos o la prestación de servicios generan que son

cancelados cuando se produce el .

Enviar

Autoevaluación

Completa los espacios en blanco:

1.2.- Funciones del servicio de tesorería.

El servicio de tesorería es el responsable de los cobros y pagos de laempresa, tanto por caja como por banco.Los derechos de cobro surgen como consecuencia de los productos o servicios que laempresa proporciona al exterior y se materializan en medios líquidos cuando se .

Las obligaciones de pago surgen como consecuencia de la de bienes ysuponen una disminuciónde medios líquidos cuando se pagan.

Enviar

Una vez que hemos comprendido cómo se generan los medioslíquidos, vamos a enumerar cuáles son las funciones del servicio detesorería de una empresa:

Realizar tanto los cobros como los pagos. Esta funciónconlleva también negociar con los proveedores y clientes losmedios y plazos en que deben realizarse los mismos.Analizar y negociar las condiciones financieras con lasentidades financieras por tener en las mismas abiertascuentas corrientes de la empresa y para solicitar préstamos ocréditos.Adoptar las medidas de seguridad precisas para proteger los documentos y las cantidades dedinero que se posean.Realizar comprobaciones periódicas de los saldos obtenidos, contrastando la información realcon la reflejada en libros. Esta función conlleva dos tipos de operaciones:

con respecto a la caja, realizar arqueos periódicos según las entradas y salidas que tenga lamisma;con respecto a las cuentas bancarias, realizar conciliaciones también periódicas.

Registrar las operaciones en sus correspondientes libros auxiliares. Esta operación se realizahoy en día mecánicamente con las cajas registradoras o automáticamente a la vez que secontabilizan los pagos y cobros. Salvo en el caso de caja, que suele llevarse un libro que secumplimenta a mano.Elaborar y controlar la previsión de cobros y pagos que debe realizar la empresa a corto plazo.Realizar la previsión futura de cobros y pagos a través del presupuesto de tesorería con el fin deconocer la liquidez prevista; puesto que la empresa necesita conocer si será capaz de atender lasnecesidades que se le pudieran plantear en un futuro, evitando con ello gastos innecesarios.Decidir sobre la inversión de los fondos sobrantes u ociosos para lograr su máxima rentabilidad.

AutoevaluaciónCompleta las palabras que faltan en el siguiente texto:

2.- El proceso de cobros y pagos.

Caso práctico

Jorge está deseoso deponerse manos a laobra. Su primera tareava a ser gestionar loscobros y los pagosque la empresa realizacomo consecuencia desu actividad habitual.

Para ello, Pilar leexplica cómo se gestionan los cobros y los pagos una vez que el departamento financierotiene los justificantes de las ventas y compras realizadas. Y le aconseja que hable con losresponsables de compras y ventas para que éstos le expliquen la documentación y procesoque se realiza en cada operación comercial.

Primero va a hablar con los responsables de almacén o de compras. Quiere saber quéprocedimientos se siguen desde que se recibe un pedido hasta que se suministra lamercancía; así como el recorrido que llevan los documentos hasta gestionar el pago.

Y posteriormente con los responsables de ventas para conocer el sistema aplicado para servirlos géneros que otras empresas solicitan; y el proceso documental para agilizar el cobro de lasventas.

Después de leer el caso práctico, también tú puedes preguntarte cómo es el proceso que origina loscobros y pagos. A lo largo de este apartado vas a poder responder a tus preguntas, comenzando por elproceso de cobros para posteriormente abordar el proceso de pagos.

2.1.- Proceso de cobros.

¿De dónde proceden los ingresos que periódicamente tienes?; normalmente del trabajo que realizas.¿no?. ¿Y los que tienen las empresas?.

Los cobros o ingresos de medios líquidos que las empresas obtienen, provienen fundamentalmente de lasventas de los productos o servicios que se corresponden con el tráfico habitual de las mismas, que sonlas que proporcionan liquidez cuando se realiza su cobro.

Pero también se pueden realizar ingresos procedentes de otro tipo de operaciones, diferentes a lasgeneradas por su actividad principal. Como son cobro de intereses, por la venta de elementos deinmovilizado,...

En el caso de operaciones que conllevan la entrega de un bien o producto, el proceso que va desde quese realiza una venta hasta su cobro es:

1. Se inicia cuando los clientes realizan un pedido de géneros.2. Una vez que la empresa ha procesado el pedido, es conveniente que se realice una entrega rápida

y correcta del bien o servicio para agilizar la facturación, emitiendo el correspondiente albarán onota de entrega.

3. El siguiente paso es emitir la factura, que puede hacerse de dos formas distintas:a. Facturar al entregar el producto, en cuyo caso no sería necesario el albarán. Esta opción

elimina la elaboración de un documento y facilita la financiación acortando el período decobro. Sin embargo, no siempre se puede realizar y requiere una buena organizaciónempresarial.

b. Por correo después de haber entregado el producto con un albarán. Tiene el inconveniente,respecto al método anterior, de retrasar la facturación y, por lo tanto, ampliar el período decobro.

4. Y por último, cobro del derecho generado por la venta de los bienes.

Si la empresa se dedica a la prestación de servicios (emitir informes, preparar campañas de publicidad, oprestar servicios personales), en lugar de entregar un albarán cuando presta el servicio, emitirá unjustificante o minuta del servicio prestado.

En función del momento de pago o cobro, se puede distinguir entre:

Al contado. El pago o cobro se efectúa en el momento de recibir los bienes o servicios.Se trata de una operación muy poco habitual por lo insegura que resulta y que quedareservada para operaciones de poca importancia.A plazo o a crédito. El pago se efectúa con posterioridad a la entrega. Dependiendo dela duración del aplazamiento, los pagos o cobros serán:

A corto plazo: cuando el tiempo aplazado es como máximo un año.A largo plazo: cuando el tiempo aplazado es superior a un año.

2.2.- Proceso de pagos.

Los pagos que tienes, seguro que son más diversos y variados que los ingresos: alimentación, ropa, ocio,transporte,... y un largo etcétera. Y las empresas, a ti que te parece ¿también tendrán mucha variedad, oserán más concretos?.

Los pagos (salidas de medios líquidos) que las empresas realizan son como consecuencia de diferentessituaciones: pagos por compras, pagos a personal, pagos a la Administración Pública, pagos aacreedores,... Los pagos por compras de materias primas, suministros o productos que constituyen eltráfico habitual, siguen un proceso similar a los cobros por ventas:

1. El ciclo se inicia cuando la empresa analiza y define las necesidades de compras que tiene,concretando la cantidad que precisa.

2. Posteriormente, selecciona las ofertas y efectúa el pedido intentando comprar al mejor precio y conlas mejores condiciones de pago.

3. Cuando se recibe el producto, se comprueba que se corresponde con el pedido realizado; y que elcontenido del albarán coincide con los géneros recibidos.

4. También cuando se reciba la factura se debe comprobar que la misma se corresponde con lacompra realizada; contiene todos los datos identificativos; y las condiciones de pago son lasacordadas con el proveedor.

5. Realizadas las comprobaciones anteriores, se paga la factura según se haya convenido: cheque,transferencia, pagaré, letra de cambio,...

En la gestión de los pagos por compras, al igual que en la de cobros por ventas, es donde existe unmayor margen de actuación en cuanto a los medios que se pueden utilizar: al contado, por cheque, portransferencia, con una letra, etc.

Los pagos a personal, por nómina, suelen ser el segundo concepto de pago, en volumen, de unaempresa. Los pagos a la Administración Pública, por impuestos (IVA, IRPF, Impuesto de Sociedades,etc.) y cotizaciones a la Seguridad Social, se suelen liquidar a través de cuentas del Tesoro y desde lasentidades bancarias. Por último, los pagos a acreedores por diferentes tipos de servicios o por compras,que no son el objeto de tráfico habitual de la empresa, presentan una problemática parecida a la de lospagos por compras que hemos estudiado anteriormente.

Con la mercancía o productos, el documento que se entrega es el .

El documento que tiene validez jurídica y económica en una compraventa es la .Cuando se desea adquirir una mercancía se formula un .

El pago realizado en el momento de recibir los productos se denomina: .

Enviar

Autoevaluación

En los textos siguientes completa las palabras que faltan:

3.- Los documentos de cobro y pago.

Caso práctico

Una vez que Jorge ya se ha hecho unacomposición de lugar de qué operacionesrealiza la empresa y qué procedimientos sesiguen hasta efectuar los cobros y pagos,va a analizar los medios que se utilizanpara documentar los derechos y lasobligaciones que se derivan de otrasoperaciones.

Del abanico de documentos para gestionarlos pagos y cobros que existen, cadaempresa se decanta por unos u otros. Unasveces por costumbre, otras porque son losque les imponen los clientes o proveedores

con los que trabajan, y en otras ocasiones por los menores gastos que conllevan.

Además Jorge sabe que estos medios no son inmutables. Que con la evolución de latecnología se van modificando algunos y otros quedan obsoletos. Por ello tiene interés enconocer primero, cuáles son los que utiliza la empresa y porqué razones; para más adelanteproponer cambios, si la dirección lo estima conveniente.

Para ello va a contar con una ayuda insustituible, la de Pilar. Esta le va a explicar quédocumentos utiliza la empresa según el tipo de operación, o de cliente. Así como los mediosde pago que tienen establecidos con los proveedores de la empresa.

3.1.- El recibo.

Verdadero Falso

Verdadero Falso

Verdadero Falso

Verdadero Falso

Has observado, que cuando entregas una cantidad de dinero a cuenta, para contratar un viaje, reservar lacompra de un producto, o iniciar unos trámites, te dan un justificante del pago realizado. Es un recibo.

En las relaciones comerciales entre empresas, también se expiden recibos. Así cuando un cliente pagaen metálico una factura o entrega una cantidad como anticipo de una futura compra, la empresavendedora expide un recibo como comprobante del pago realizado.

¿Qué es entonces, un recibo?: Un documento que reconoce al emisor del mismo, que ha cobrado lacantidad que en él se especifica; y al receptor, que ha realizado el correspondiente pago.

La emisión del recibo la realiza quien recibe el dinero y se lo entrega al que paga, para acreditar la fecha,cantidad y concepto que ha pagado. Se extiende en unos impresos destinados al efecto, que suelen ir entalonarios y constan de dos partes:

El recibo propiamente dicho, que se entrega a la persona que efectúa el pago como justificante delmismo.La matriz que queda en el talonario y que contiene los datos esenciales del recibo:

número correlativo del recibofecha de emisión del mismorazón social del pagadorcantidad recibidaconcepto por el que se recibe el dinerorazón social del emisor (logo)

La utilización de recibos emitidos mecánicamente es cada vez más habitual, y son confeccionados porlos programas de facturación.

En la imagen siguiente puedes apreciar un modelo de recibo. Modelos hay muchos, pero todos tienen elmismo contenido:

AutoevaluaciónIndica, para las siguientes afirmaciones, cuáles son verdaderas y cuáles falsas:Los recibos se emiten en modelos normalizados por ley.

El justificante que se recibe cuando se realiza el pago de una compra se denomina: recibo.

Los recibos son emitidos por quienes efectúan el pago.

En un recibo siempre debe constar la cantidad recibida tanto en número como en letra.

3.2.- La transferencia bancaria.

En alguna ocasión has realizado o has recibido un traspaso de dinero de una cuenta bancaria a otra.¿Recuerdas cómo se denomina esta operación?: transferencia bancaria. Es un servicio que ofrecen losbancos y cajas con el fin de realizar pagos desde la cuenta bancaria de la que una persona es titular.

Hasta hace unos años, la orden de movimiento de fondos se realizaba de forma presencial en la ventanillao mostrador de la entidad financiera, en un impreso que facilitaba el propio banco. Con el desarrollo de latecnología y las comunicaciones, este tipo de operaciones se realizan desde un ordenador con conexión aInternet y acceso a la aplicación del banco, sin necesidad de acudir a la oficina bancaria, a través de lossistemas on-line. Esta forma de operar desde la propia oficina de la empresa, y en el caso de particularesdesde la propia casa, ha hecho que la transferencia se haya convertido en la forma más extendida derealizar pagos y traspasos de fondos.

La transferencia consiste en la orden dada por el titular de una cuenta del banco o caja deahorros, para que se abone una cantidad determinada (con cargo a dicha cuenta) en la cuentade otra persona o entidad, que puede estar abierta o no, en la misma entidad bancaria.

Para realizar una transferencia es preciso indicar (observa laimagen):

los datos del titular de la cuenta (número de cuenta yNIF o CIF, como mínimo)nombre o denominación social de la personadestinatarianúmero de cuenta en que se ingresará la cantidad a transferirconcepto por el que se realiza la orden de pago (en los pagos de facturas: número de factura yfecha de emisión)cantidad a pagar.

Una vez que queda ingresada la cantidad en la cuenta correspondiente la entidad financiera emite unjustificante de la operación tanto al ordenante, como al destinatario de la misma.

Esta modalidad de pago constituye uno de los medios más utilizados. No obstante presenta dospequeños inconvenientes:

1. La falta de información que posee el cobrador de la operación, puesto que tiene conocimiento de lamisma cuando el banco que recibe el importe transferido se lo comunica, lo cual no suele serpuntual. Este problema queda resuelto si se utilizan lo servicios on-line de las entidadesfinancieras.

2. El pago de comisiones bancarias, que en algunos casos encarecen el coste de la operaciónrealizada.

ReflexionaEl desarrollo de las nuevas tecnologías, sobre todo la extensión de Internet, está modificandolos usos y formas de realizar los pagos y cobros. El cambio es más importante que cuando seintrodujeron las tarjetas de crédito.

Las entidades financieras ofrecen que podamos realizar las operaciones a través de suspáginas Web y con los servicios on-line.

Además con el argumento de ahorrar papel nos ofrecen que en lugar de recibir los justificantesen nuestro domicilio, los consultemos en un correo de la entidad.

¿Qué te parecen todos estos cambios? ¿Nos benefician como usuarios? ¿Nos ahorrancostes?

3.3.- El cheque.

Puede que no hayas emitido un cheque; pero seguro que alguna vez has cobrado una cantidad de dineromediante un cheque. ¿Conoces qué requisitos debe tener? y ¿qué personas o entidades intervienen en sudesarrollo?

Normalmente, salvo las compras de bienes y servicios de primera necesidad (que pagamos al contado),el resto de pagos los hacemos a través de la cuenta o libreta de ahorros que tenemos abierta en unaentidad financiera.

Si somos titulares de una libreta de ahorros, dispondremos de una libreta, donde se anotarán las entradasy salidas, y de una tarjeta para realizar pagos. En el caso de abrir una cuenta corriente (que es lo habitualen el caso de empresas), la entidad financiera facilita unos talonarios de cheques con los cuales se puededisponer de los fondos depositados en ella, sin necesidad de sacar el dinero en efectivo. Previamente, laentidad registra las firmas de los titulares, es decir, de las personas que abren la cuenta corriente. Seregistran para poder comprobar que las firmas de un cheque de dicha cuenta, que alguien presente alcobro, son auténticas.

El cheque es un documento que contiene una orden de pago a la vista para que un bancopague una cantidad concreta, cuando sea presentado por una persona determinada.

Las personas o entidades que intervienen (art. 106 de la Ley19/1985, Cambiaria y del Cheque) cuando se emite un chequese denominan:

Librador: persona que lo expide o emite. Emite laorden incondicional al librado (banco) de pagar a lavista al tenedor del documento una cantidaddeterminada.Librado: entidad bancaria que debe hacer el pago, enla que aquél debe disponer de liquidez.Tenedor/Tomador: persona poseedora legítima del cheque a la que se debe pagar la cantidadconsignada.

El librador emite el cheque ordenando al librado (banco) que pague una determinada cantidad. Esta ordenderiva de un contrato previo -contrato de cheque-, celebrado entre librado y librador, por el que se obliga atener fondos en dicha entidad para afrontar el pago del mismo.

La entidad bancaria tiene la obligación de pagar al tenedor todo o parte de los fondos del librador, en elmomento de la presentación del cheque.

Para saber másLa regulación del cheque, de la letra de cambio y del pagaré está recogida en la denominadaLey Cambiaria. Se trata de una ley publicada en 1985 y con plena vigencia. En los siguientesapartados vamos a hacer referencia a algunos de los artículos de la misma. Por ello esconveniente que conozcas su contenido y puedas consultar los artículos que en la explicacióndel cheque y de la letra te comentamos.

Ley Cambiaria y del Cheque (0.86 MB)

3.4.- Tipos de cheque.

La persona o entidad que emite la orden de pagar un cheque se denomina , y

la persona o entidad que lo cobra .Un cheque que contiene el texto "banco" entre dos líneas paralelas, se denomina

; y significa que el sólo puede pagarlo mediante el uso de unacuenta bancaria.

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Con el fin de aumentar la seguridad del cheque y evitar que lopuedan cobrar personas ajenas a las designadas por ellibrador, la Ley 19/1985 de 16 de julio Cambiaria y del Chequecontempla dos formas de emisión:

Cheque cruzado (art. 143 y 144). El librador o el tenedor deun cheque puede dibujar o escribir dos barras paralelas endiagonal sobre el anverso, con el objeto de asegurar que sucobro se realiza en una entidad bancaria o directamente en una sucursal de la entidad librada.

Cheque para abonar en cuenta (art. 145). Si se inserta en el anverso la expresión "para abonar encuenta" o equivalente, el librado no puede abonar el cheque en efectivo; sólo lo puede pagar mediante elingreso en una cuenta bancaria.

También existe el denominado Cheque conformado (art. 110). Es el cheque en el que el banco librado,mediante una mención en él, acredita la existencia de fondos en la cuenta del librador, lo que implica unamayor garantía para el tenedor. El librado retendrá la cantidad necesaria para el pago del cheque a supresentación. Por realizar este servicio, los bancos podrán cobrar una cantidad en concepto de comisión.

La designación de la persona a quien hay que pagar (tenedor) un cheque puede hacerse de tresformas:

1. Al portador. El cheque se pagará a cualquier persona que lo presente al cobro. Sepuede hacer mediante la expresión "al portador" o dejando en blanco el nombre deltenedor.

2. Cheque a la orden. El cheque se pagará a la persona que en él se designe o a otra asu orden (esta última puede, asimismo, designar a otra, y así sucesivamente).

3. Nominativo. El cheque se pagará, exclusivamente, a la persona designada en elmismo. Se emite a favor de una persona determinada con la cláusula "no a la orden" uotra equivalente.

Autoevaluación

Completa las palabras que faltan:

3.5.- La letra de cambio.

Ejercicio de relacionar.

Operación que realiza Relación Elemento de la letra de cambio

Emite la letra de cambio 1. Librado

Acepta la letra de cambio 2. Tomador

Cobrará la letra a su vencimiento 3. Tenedor

Figura como primer titular 4. librador

Hasta los años 80 del siglo pasado era habitual que las personas firmáramos letras de cambio paracomprar bienes que se pagaban a plazos (piso, coche, electrodomésticos,...). Ahora este instrumento seutiliza únicamente entre empresas. Y no tanto para aplazar los pagos, como para obtener financiación através de su negociación, como más adelante veremos en este mismo módulo.

La letra de cambio se puede definir como el título-valor que incorpora una orden incondicionada dada porquien lo emite, a otra persona (banco), de pagar una cantidad determinada de dinero a un tercero.

La letra de cambio nace como consecuencia de una transacción comercial que origina una deuda para elcliente y un derecho de cobro para el proveedor. Siendo emitida, girada o librada por el proveedor.

La letra de cambio es un documento extendido por una persona (librador) que obliga a otrapersona (librado) a que pague a su vencimiento una determinada cantidad de dinero a lapersona designada en el documento (tomador o tenedor).

Los elementos o personas que intervienen en su emisión (art.1 de la Ley 19/1985, Cambiaria y del Cheque) son:

Librador. Es la persona o entidad que emite la letra y ordenasu pago.

Librado. Es la persona o empresa a quien va dirigida la ordende pagar la letra a su tenedor en la fecha que señale suvencimiento.

La Ley Cambiaria no obliga al librado a efectuar el pago si previamente no ha aceptado la letra.

La aceptación se produce cuando el librado así lo hace constar firmando la letra.

Una vez aceptada la letra, el librado queda obligado a pagarla a su vencimiento.

Tomador. Es la persona señalada por el librador para cobrar la letra; es el primer poseedor de la mismaque, mediante el , puede transmitirla antes de su vencimiento.

Tenedor. Es el poseedor de la letra transmitida por endoso. El último tenedor es quien debe presentar laletra a su cobro.

endoso

AutoevaluaciónRelaciona las operaciones indicadas con los elementos de una letra de cambio,escribiendo el número del elemento en el cuadro correspondiente:

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3.6.- ¿Cómo cumplimentar una letra de cambio?

Cuando vayas a cumplimentar una letra, no olvides que debe estar expedida en un documento oficial, talcomo presenta la imagen. Según el importe que vayas a consignar en la misma, el precio a pagar por eldocumento variará, pues está sujeta al Impuesto sobre Actos Jurídicos Documentados. La razón por laque deben emitirse con este formato oficial es porque la ley que la regula, le otorga garantías en caso deimpago y permite su transmisión.

La letra está regulada, al igual que el cheque, en la Ley 19/1985 Cambiaria y del Cheque. Para que surtalos efectos previstos, la ley establece una serie de requisitos esenciales, así como los elementos quedebe contener. En la siguiente imagen se detalla cómo debe cumplimentarse el anverso de una letra:

Y para que entiendas, paso a paso, cómo cumplimentarla, ejecuta el siguiente enlace que te presenta loselementos recogidos en esta imagen:

Pasos para cumplimentar una letra de cambio.

Resumen textual alternativo

Ejercicio resueltoLa empresa OAGT, SA, con domicilio en C/ Gestión, 50 28001, Madrid, dedicada a la venta deequipos informáticos ha realizado una venta por valor de 1.678,50 € (IVA incluido) aSuministros ARSA que tiene su sede social en Zaragoza, Avenida de la Constitución, 60; CP50013.

Para realizar el cobro se emite y es aceptada el día 18 de mayo de 20xx, una letra convencimiento a 60 días fecha. El cobro se realizará en la cuenta corriente que la empresaOAGT, SA tiene abierta a su nombre en el Banco X.

Suministros ARSA manifiesta que el pago lo realizará a través de la cuenta corriente 3333-1000-22-0000054321 que tiene abierta en la sucursal nº 1, sita en la C/ Mayor, 12 de Zaragoza(50001) de la Caja de Ahorros.

3.7.- El pagaré.

Para completar este apartado sobre los documentos de cobro y pago utilizados por las empresas, veamosel pagaré.

El pagaré es un documento por el que el emisor se obliga a pagar al tenedor o a su orden, unadeterminada cantidad en una fecha determinada.

Es un título muy similar a las letras, por lo que comparte con éstas: normativa referente al vencimiento,intervención, endoso, copias, pago, acciones del impago, destrucción o pérdida, prescripción, cómputo delos plazos y el lugar y domicilio.La diferencia con el cheque es que no es una orden o mandato de pagoque se da a un tercero, sino una promesa de pago hecha por el firmante, que se obliga directamente.

La diferencia con la letra de cambio es que ésta contiene una orden incondicionada del librador al librado,y el pagaré manifiesta una promesa incondicionada de una persona o entidad a otra de pagar una sumadeterminada.

El pagaré se está utilizando cada día más dentro del mercado financiero a medio y corto plazo.

En la siguiente imagen puedes ver un modelo de pagaré:

Reflexiona

Ahora que ya hemos analizado estos cinco medios o documentos para realizar pagos ycobros, piensa cuáles son más habituales, tanto en las operaciones que realizamos laspersonas físicas, como en las operaciones entre empresas.

Además, infórmate preguntando a otras personas conocidas sobre cómo han evolucionado,tanto en su formato como en su uso, en los últimos 20 años.

4.- El control de la tesorería.

Caso práctico

Jorge ya tiene unaidea bastante clara delos flujos que originancobros y pagos en laempresa. Así como delos medios que seutilizan normalmentepara su gestión.

Por ello, a partir deeste momento se va a hacer cargo del control y gestión de la tesorería de la empresa. Estosupone que será el responsable de realizar los pagos y cobros de caja, y de comprobar que lacantidad de dinero que hay en la misma coincide con el saldo que refleje el libro registro.

Asimismo será el responsable de comprobar que coinciden los pagos y cobros realizados enlas cuentas bancarias con los registrados en la propia empresa.

4.1.- El servicio de tesorería.

Verdadero Falso

Verdadero Falso

Verdadero Falso

Verdadero Falso

Todos procuramos ajustar nuestros gastos al dinero que encada momento tenemos y a la previsión de ingresos querealizamos. ¿Cómo llamarías tu a esta reflexión?: control,ajuste, previsión,...

En una empresa, la gestión eficaz de la tesorería permite alos responsables de la misma tomar decisiones con lasuficiente antelación para evitar problemas de liquidez; parabuscar financiación; o para re-negociar con los proveedores yclientes las condiciones de pago o cobro.

Este servicio, que normalmente se encuentra ubicado en el departamento financiero de la empresa, debeestar estrechamente relacionado con el departamento de contabilidad; de tal manera que en pequeñas ymedianas empresas, es una función más de éste. En el caso de empresas pequeñas, el trabajo queconlleva este servicio lo suele realizar una única persona.

Por lo tanto, y de forma breve, para una correcta gestión y control de la tesorería será preciso:

1. Conocer el cuánto y el cuándo de los flujos de caja. El servicio de tesorería debe saber en todomomento el saldo de caja y de todas sus cuentas bancarias, así como los importes y fechas detodos sus pagos y cobros.

2. Tener una política de cobros y pagos y de financiación adecuadas. Es necesario conocer todos losinstrumentos de cobro y pago disponibles y cuáles se adaptan mejor a cada situación, proveedor ocliente. Y lo mismo sucede con las fuentes de financiación a las que podamos recurrir; si lasconocemos y sabemos su mecánica, mejor podremos adaptarlas a nuestras necesidades.

3. Negociar eficazmente con las entidades financieras. Se puede negociar con los bancosprácticamente cualquier aspecto de las operaciones bancarias: comisiones, intereses, plazos, etc.

Podemos concluir que la información y el tiempo son dos aspectos esenciales en la gestión de latesorería para evitar situaciones críticas en la empresa, como devolución de pagos a proveedores o lapérdida de confianza de nuestros bancos, lo que puede afectar gravemente a nuestra financiación en unfuturo.

AutoevaluaciónIndica si es verdadero o falso que cada una de las funciones siguientes las debe realizarel servicio de tesorería:Realizar la conciliación bancaria.

Cumplimentar el libro inventario de existencias.

Realizar la previsión futura de cobros y pagos.

Seleccionar, entre tres presupuestos para la compra de un vehículo, cuál adquirir.

4.2.- Libro registro de caja.

En el libro registro de caja se registrarán las entradas y salidas dedinero en efectivo, así como los cheques entregados por deudoresde la empresa, que permanecen provisionalmente en la caja fuertede la oficina hasta su ingreso en las cuentas bancarias.

La gestión eficiente de caja comporta la realización de las siguientestareas:

Designación de un empleado como responsable principal delas operaciones de caja.Previsión de los pagos en efectivo que se han de efectuar cada día.Mantenimiento del nivel idóneo de existencias de dinero en la caja, de acuerdo con lasnecesidades de la empresa.Ejecución de los cobros y pagos; siempre con justificación documental.Anotación diligente de las operaciones.Recuento y arqueo diario al término de la jornada.

El formato del libro registro de caja presenta varios modelos, siendo el más frecuente el siguiente:

Libro registro de caja.

Fecha Concepto-operación Cobros Pagos Saldo

... ... ... ... 241,05

3-oct Pago paquete postal 15,40 225,65

3-oct Pago productos farmacia 27,10 198,55

3-oct Venta mostrador almacén 137,25 335,80

... ... ... ... ...

El recuento de caja consiste en contar los billetes, monedas y cheques que hay en caja. Por ejemplo, sihacemos el de la caja de la tabla anterior, al finalizar el día 3 de octubre, obtenemos lossiguientes datos:

2 billetes de 50 euros............................................ 100 euros.

4 billetes de 20 euros.............................................. 80 euros.

12 billetes de 10 euros......................................... 120 euros.

4 billetes de 5 euros................................................ 20 euros.

12 monedas de 1 euro........................................... 12 euros.

6 monedas de 50 céntimos..................................... 3 euros.

8 monedas de 10 céntimos................................ 0,80 euros.

TOTAL............................................................. 335,80 euros.

Comprobamos que el arqueo es correcto. Pues coincide el saldo del libro registro con el recuento debilletes y monedas.

arqueo

El arqueo de caja es la operación que suele hacerse al final del día, consistente en comprobarque el total de dinero que arroja el recuento de billetes, monedas y cheques conformados quehay en caja, coincide con el saldo del libro de caja que a su vez es el saldo resultante de loscobros y pagos realizados en efectivo.

La gestión eficiente de caja comporta la de los pagos en efectivo, el

mantenimiento de dinero en la caja, la de los cobros y pagos, la anotación

diligente de las operaciones y el diario al término de la jornada.

Enviar

Si no coinciden las cantidades del recuento y del libro, puede ser debido a las siguientescausas:

equivocaciones al cobrar y/o pagar.errores al redactar las cantidades en los justificantes o en el libro registro de cajaextravío de algún justificante de cobro o pago, o bien que no se haya realizado.

Autoevaluación

En el siguiente texto, referido a las tareas que conlleva la gestión eficiente de caja,completa los huecos:

4.3.- Libro registro de las cuentas bancarias.

Para llevar un registro de pagos y cobros realizados en la cuenta corriente de la que es titular la empresa,no se utiliza ya un libro registro. Dado que los programas de contabilidad permiten realizar listados de losmovimientos de todas las cuentas; que una vez finalizado el ejercicio se pueden encuadernar y guardarcomo libro registro.

Junto con los libros registro que se obtienen, encuadernan y guardan tras cerrar el ejercicio contable; lasempresas también llevan un libro registro donde se archivan los registros de todas las cuentas corrientesde las que es titular.

La conciliación bancaria es el nombre con el que se conoce el procedimiento que contrasta losregistros sobre pagos y cobros realizados a través de la cuenta corriente, con el extracto queenvía la entidad bancaria.

El saldo y los movimientos de las cuentas bancarias anotadas en contabilidad, deben coincidir con losextractos que periódicamente envía el banco. El proceso por el que se comparan o cotejan losmovimientos contables con los registros del banco, se denomina . Si nocoinciden, hay que buscar las diferencias y sus causas. Éstas pueden ser:

Cheques emitidos por nuestra empresa y registrados en nuestra contabilidad, pero que no han sidocobrados todavía en la cuenta bancaria.Transferencias que nos han hecho a nuestra cuenta, pero no hemos recibido comunicación, y portanto no hemos registrado.Pagos por domiciliación, que el banco ha cargado pero que no hemos contabilizado.

Localizadas las distintas diferencias, sumadas unas yrestadas otras, el importe del saldo según la entidadfinanciera debe coincidir con el saldo de los registros de laempresa.

En la imagen se puede apreciar el formato que presenta elmayor de la cuenta de Bancos; obtenido de la aplicación contable que utiliza la empresa.

Otros libros registro.

Las empresas deberán llevar también control de otros medios de pago y cobro, como letras emitidas,letras aceptadas, vencimiento de proveedores y clientes,... Pero al igual que hemos comentado para lascuentas bancarias, no se utilizan libros físicos, sino listados obtenidos de los programas de contabilidad,así como control de los vencimientos a través de la propia aplicación.

conciliación bancaria

4.4.- ¿Cómo realizar una conciliación bancaria?

En el siguiente ejercicio vas a comparar las anotaciones realizadas en la contabilidad de la empresa, conlos cobros y pagos realizados en la cuenta corriente. Vas a observar que no siempre coinciden lasfechas. Lo que puede provocar al finalizar un periodo (por ejemplo un mes), que no coincidan los saldos.

Para conocer estas posibles diferencias y determinar sus causas, se realiza la conciliación bancaria.

Ejercicio resueltoJorge debe realizar la conciliación bancaria correspondiente al mes de enero. Para ello, pide aldepartamento de contabilidad el mayor de la cuenta corriente; y se imprime del servicio on-linedel banco el extracto del mes de enero de la cuentas corriente (también lo puede recibir porcorreo).

Una vez que tiene en sus manos ambos documentos, compara uno a uno los movimientosregistrados.

Haz tú lo mismo con los extractos siguientes:

Mayor de la cuenta 57200000. Banco X, cuenta corriente, Euros.

Extracto de la cuenta corriente:

¿Has detectado alguna diferencia?. Seguro que sí. Porque sólo fijándonos en los saldos yavemos que el saldo final no coincide. ¿Por qué?

Jorge ha comprobado que el departamento de contabilidad ha registrado el pago de un chequepor importe de 124,50 € que todavía no ha sido cobrado por el proveedor. Y de aquí sale ladiferencia de saldos. Pero sabe que aunque se retrase unos días, ese cheque será cobrado.

5.- El presupuesto de tesorería.

Caso práctico

Jorge está muy satisfecho del trabajo que está realizando y Pilar, dela responsabilidad que tiene para llevarlo a cabo; así como por lobien que se ha integrado en la organización de la empresa.

Ya tiene un buen conocimiento de los procesos que realiza laempresa y se siente seguro con el trabajo que va realizando. Porello, el siguiente trabajo que le encargan es que realice elpresupuesto de tesorería del primer semestre. Manos a la obra.

Primero pide los presupuestos de ejercicios anteriores para diseñar elformato.

A continuación solicita al departamento de contabilidad, los plazos eimportes pendientes de pagar y cobrar.

También solicita a cada departamento que, con los datos de años anteriores y según losobjetivos marcados por la dirección, le pasen una previsión de pagos y cobros del primersemestre.

Con todo ello se dispone a realizar el presupuesto de tesorería del primer semestre.

5.1.- El presupuesto de tesorería.

Verdadero Falso

Verdadero Falso

Cuando te planteas comprar un ordenador, un coche o ir de vacaciones¿tomas papel y lápiz para "hacer números" o los haces mentalmente? De unau otra forma, llevas a cabo un recuento y haces una previsión: cuánto puedopagar, de qué dinero dispongo, cuánto podré disponer,...

En las empresas, el presupuesto de tesorería es un instrumento que tiene porfinalidad el conocer las previsiones de tesorería a corto plazo. Se formulanormalmente al comienzo del ejercicio económico (con frecuencia añonatural) con el fin de proyectar sobre el futuro las previsiones. Las previsionespueden realizarse para períodos trimestrales, mensuales, quincenales,semanales, diarios, etc., según necesidades.

El presupuesto de tesorería consiste por tanto, en estimar, sobre un horizontede tiempo determinado, los cobros y pagos futuros de la empresa con el finde tomar las medidas correctoras necesarias para evitar desajustes.

Para la elaboración del presupuesto se siguen estos dos pasos:

1. Conocer la situación actual.Se empieza realizando un estudio de todos los cobros y pagos que ya están de alguna maneracomprometidos y sean ciertos para el período:

Ventas y compras realizadas anteriormente, cuyos cobros y pagos están pendientes derealización.Sueldos y salarios, así como las cuotas de la Seguridad Social que hay que pagar.Consumos de electricidad, teléfono y otros suministros que tengamos que pagar.Impuestos que se deben satisfacer.Alquileres a pagar durante el período.Otras deudas adquiridas y no pagadas.

Con todo esto y partiendo de los saldos iniciales en caja y en las distintas cuentas de los bancos,tendremos una primera previsión sobre la situación actual.

2. Prever la situación futura.A lo largo del periodo contemplado ocurrirán una serie de hechos que darán lugar a nuevos cobrosy pagos. A diferencia de los citados anteriormente, estos últimos no los conocemos con certeza,será necesario realizar unas estimaciones basándonos en una serie de datos:

Analizando las compras y ventas anteriores, con sus correspondientes plazos de pago ycobro.La previsión de sueldos a pagar; así como cuotas a la seguridad social.Las liquidaciones por impuestos a realizar periódicamente.El pago de suministros: luz, agua,...La situación del mercado.El plan de inversiones de la empresa y su financiación.

Obtenemos así una previsión de tesorería mucho más completa, con una información fiablesiempre que las estimaciones se cumplan con un margen mínimo de error.

AutoevaluaciónIndica, para cada una de las siguientes afirmaciones, sin es verdadera o falsa:El presupuesto de tesorería tiene por finalidad conocer los cobros y pagos ya realizados.

El presupuesto de tesorería tiene por finalidad conocer las previsiones a corto plazo.

Verdadero Falso

Verdadero Falso

El presupuesto de tesorería permite realizar una previsión de pagos y cobros a más de 1 año.

El presupuesto de tesorería se elabora tanto con datos reales como con previsiones a cortoplazo.

5.2.- Elaboración de presupuestos.

Como ya sabes qué datos necesitas para elaborar un presupuesto; plantéate cómo y con quéherramientas los puede elaborar. En este apartado te vamos a mostrar cómo resolver un caso prácticocon una hoja de cálculo. Los meses los vamos a colocar en columnas; y los conceptos de cobros ypagos en las filas.

El modelo de presupuesto que vamos a utilizar consta de cuatro partes:

1. Saldo inicial de cada mes, que coincidirá con el saldo final del mes anterior.2. Cobros: definiendo una fila por cada uno de los posibles conceptos de cobro. Y al final de todas

ellas, otra que recoja la suma de los mismos.3. Pagos: seguiremos el mismo esquema que los cobros.4. Saldo final: será el resultado de sumar al saldo inicial los cobros y restar los pagos.

Ejercicio resueltoPara elaborar el presupuesto de tesorería hemos recopilado la siguiente información:

Saldo Inicial: 3.726,25 €

Efectos aceptados y fecha de vencimiento: 1.765,49 € con vencimiento el 15 de enero;630,60 € que vence el 10 de febrero; 2.382,50 € con vencimiento el 18 de marzo; 735,62 €que vence el 25 de abril; y 1.236,40 € que vence el 8 de mayo.

Efectos emitidos y aceptados por los clientes: 4.897,23 € con vencimiento el 20 de enero;5.015,60 € que vence el 6 de febrero; 4.826,30 € con vencimiento el 15 de marzo; 4.840,50 €que vence el 11 de abril; y 3.915,62 € que vence el 8 de mayo.

Según la previsión de compras realizada por dicho departamento, los pagos previstos serán:1.800 € en abril; 2.600 € en mayo; y 3.000 € en junio.

Con los datos del departamento de ventas, la previsión de cobros es: 3.500 € en abril; 5.100€ en mayo; y 6.800 € en junio.

El departamento de personal prevé que los pagos derivados de nóminas y seguridad socialserán de 2.415,60 € al mes por sueldos, más un 30% de seguridad social.

El departamento de contabilidad nos proporciona la siguiente información:

Por liquidación de IVA, se pagará 657,34 € en enero; y se prevé pagar 750 € en abrilPor tributos locales, se prevé pagar 345 € en abril; y 123,80 € en junio.Por suministros (luz; agua; teléfono; ...) las previsiones medias de pago mensualesson: 1.240 €

5.3.- Previsión de cobros y pagos.

Verdadero Falso

Verdadero Falso

Verdadero Falso

Verdadero Falso

En condiciones normales, ¿cuáles crees tú que es el origen de lamayor parte de los ingresos que tiene una empresa? Lógicamente,proceden de las ventas de los productos o de la prestación deservicios.

Conocidas las ventas y teniendo en cuenta la situación del mercado,el departamento comercial realizará una estimación, con unadistribución semanal, quincenal o mensual y por productos, delimporte de las ventas y de las condiciones de cobro.

Además de los ingresos por ventas se pueden producir cobros por otro tipo de operaciones:

Si se necesita liquidez y se quiere devolver a largo o medio plazo, se solicitará un préstamo.Si por el contrario, se quiere devolver a corto plazo, las fórmulas para obtener liquidez son lascuentas de crédito o la negociación de efectos y recibos.Además de cobros atípicos como: Rappels de los proveedores a fin de año; Ingresos por serviciosno habituales; Intereses de las cuentas corrientes o de inversiones financieras; Venta de activos;..

Los pagos son los desembolsos que ha de realizar la empresa. Por un lado habrá pagos ordinarios, queson aquellos con los que se hace frente al funcionamiento normal; pero también pagos extraordinarios oimprevistos. Suele decirse que, cuando falla la previsión de tesorería en una empresa, la causa ha sidoun error en la previsión de los cobros, casi nunca en la previsión de los pagos.

Las empresas conocen con bastante precisión, por su propia evolución histórica, una serie de datosrelacionados con los pagos: porque conceptos se han realizado los mismos; con qué medios se hansatisfecho; el importe de los mismos; las fechas en qué vencen determinadas obligaciones;...

Para estimarlos se realizará:

una previsión del volumen de compras, que en función de los precios esperados permitirá conocerde forma aproximada el importe a pagar a los proveedores;un cálculo aproximado del importe a pagar al personal, así como a la Seguridad Social y aHacienda;una de los pagos fijos (agua, luz, teléfono, seguros, ...) del año anterior, a eseejercicio;

También se producen otro tipo de pagos menos habituales como los originados por: reparaciones noprevistas; accidentes o acontecimientos extraordinarios; subidas de precios de algunas materiasprimas;...

extrapolación

Autoevaluación

Indica si es verdadero o falso cada una de las siguientes afirmaciones:El cobro de una venta en el plazo de 60 días se denomina "a crédito".

El pago del recibo del agua por domiciliación bancaria se denomina "al contado".

El ingreso en cuenta corriente de un préstamo solicitado, se considera ingreso habitual.

El pago de la liquidación trimestral del IVA se considera pago habitual.

5.4.- Medidas para equilibrar el presupuesto de tesorería.

Ejercicio de relacionar.

Situación a analizar Relación Operación a realizar

Si hay falta de liquidez 1. ventas de productos

Un ejemplo de pago ordinario es el de 2. realizar compras a crédito

Un ejemplo de cobro ordinario es el de 3. anticipar pagos a proveedores

Si hay exceso de liquidez 4. sueldos y seguridad social

Enviar

Una vez realizado el presupuesto de tesorería, que comprende laprevisión de cobros y pagos desglosada por meses u otro período detiempo que se haya elegido, es imprescindible equilibrarlo. Equilibrarel presupuesto supone anticipar la solución a unas situaciones defalta (déficit) o exceso (superávit) de liquidez.

El tipo de medidas a aplicar para lograr el equilibrio son:

Añadir o suprimir partidas.Desplazar en el tiempo cobros y pagos.

Si se estima que habrá falta de liquidez, las soluciones que pueden adoptarse son:

Realizar compras a créditoAplazar pagos pendientes o adelantar cobrosAumentar los cobros mediante la venta de elementos de inmovilizado innecesarios.Obtención de créditos y préstamos bancarios a corto plazo....

Es decir, si se prevé que no se va a disponer de suficiente liquidez para hacer frente a los pagos yacomprometidos, será preciso, en función de la cantidad del déficit, acometer alguna de las medidasanteriores.

Si por el contrario se prevé un exceso de liquidez, las soluciones que pueden adaptarse son:

Anticipar el pago a los proveedores para conseguir descuentos por pronto pago.Anticipar la amortización de préstamos y créditos en vigor.Conceder mayor plazo de pago a los clientes, con lo que se facilitarán las ventas.Invertir el exceso en activos financieros que ofrezcan mayor rentabilidad asegurando undeterminado grado de liquidez (acciones, deuda pública, etc.)....

Resumiendo, la empresa gestionará su tesorería procurando mantener su liquidez entre los márgenes deseguridad establecidos: realizando operaciones para conseguir dinero cuando descienda del mínimo einvirtiendo o empleando el sobrante cuando su efectivo exceda del máximo. Estas medidas serán máseficaces si, mediante un correcto presupuesto, se detectan con suficiente antelación las distintassituaciones.

Autoevaluación

Relaciona la situación a analizar de la primera columna con la operación a realizar:

Anexo.- Licencias de recursos.

Licencias de recursos utilizados en la Unidad de Trabajo.

Recurso (1) Datos del recurso (1) Recurso (2)

Autoría: Morgue file.Licencia: uso educativo no comercial.Procedencia:http://morguefile.com/archive/display/48835

Autoría: Rafael Nogués.Licencia: Copyright (cita).Procedencia: Página web del servicio CAIOn Line de la Caja de Ahorros de laInmaculada.

Autoría: Aplifisa soluciones informáticas(www.aplifisa.es).Licencia: Copyright (cita).Procedencia: parte de una pantalla de laAplicación de contabilidad de Aplifisa.

Autoría: cohdra.Licencia: Libre.Procedencia:http://morguefile.com/archive/display/125179

1.- El Dinero

Caso práctico

Por otra parte, Pilar ha oído en su casa que los tiemposhan cambiado mucho. Que antes no se disponía de tantodinero para gastar; que era necesario ahorrar para hacerfrente a las situaciones que el futuro pudiera traer a lafamilia; y que no era tan fácil obtener créditos comoahora.Jorge escucha a Pilar y se da cuenta que él no haprestado mucha atención hasta ahora a estos temas.Pero también es consciente que los tiempos hancambiado mucho.

¿Qué se te ocurre, o qué te pasa por la cabeza cuando oyes hablarde dinero? Innumerables situaciones y posibilidades: el precio que pagas poralgo que has comprado; el valor económico de los bienes queposees; la rentabilidad que puedes obtener de los ahorros; porsupuesto, las monedas y los billetes que utilizas como medio depago; e incluso las instituciones o intermediarios relacionados con elmismo.

Y seguro que otras muchas situaciones o imágenes. Por ello, antesde abordar qué instituciones "mueven" el dinero y qué "productos" se han creado para materializar sucirculación, vamos a recordar cómo ha evolucionado el dinero a lo largo de la historia y qué funcionescumple hoy.

Las definiciones de dinero pueden ser variadas, pero en términos generales se acepta que escualquier cosa que un grupo de personas están dispuestas a aceptar como medio de pago acambio de bienes y servicios, así como para la cancelación de deudas. En definitiva se tratade un instrumento basado en la confianza, no en el valor intrínseco del bien en el que estánacuñadas las monedas o impresos los billetes.

Para saber másEn el vídeo siguiente se comentan las características y funciones del dinero. En la mismapágina tienes otros vídeos que puedes visualizar en otro momento:

Características y funciones del dinero.

Resumen textual alternativo

1.1.- ¿Cómo ha evolucionado el dinero?

Ejercicio de relacionar

¿Crees que el dinero ha existido siempre? Después de ver el vídeodel apartado anterior compartirás con nosotros que no; al menos talcomo lo conocemos ahora expresado en monedas y billetes.

El origen del dinero se remonta a épocas muy antiguas. Lasprimeras operaciones comerciales entre personas y entre tribusconsistían en intercambiarse bienes. A este sistema se le conocecon el nombre de trueque. Pero este método no era una soluciónmuy efectiva, porque lo que una persona ofrecía, no siemprecoincidía con lo que otra deseaba, por lo que surgió la idea de

adoptar ciertos productos que fueran aceptados de un modo general como unidad de cambio.

El dinero aparece, aunque no se tenga conciencia del mismo, cuando en una sociedad se acepta un bien(especialmente valorado: cacao, sal,…) como medida de valor para el intercambio del resto de bienes.Por lo tanto, la característica principal de este bien utilizado como dinero es su aceptabilidad.

Así surge el dinero-mercancía: un bien que es aceptado como medio de intercambio del resto de bienesy tiene un valor intrínseco. Es decir, que tendría valor incluso aunque no se utilizara como dinero. Suelenser bienes ligeros de transportar, cuyo valor es fácil de verificar y son no perecederos.

A medida que el comercio fue siendo mayor, el dinero mercancía fue poco a poco sustituido por el uso demonedas hechas de metales preciosos, como el oro, la plata y el bronce. Así aparece el denominadodinero metálico.

Debes conocer

Para que un bien haya sido aceptado por una sociedad como medio de intercambio, es decir,como dinero, debía cumplir algunas características. En el enlace siguiente te presentamoscuáles son.

Características de los bienes utilizados como dinero

Por otra parte, entre los comerciantes surgió la necesidad de guardar de manera segura el dinero queposeían, así como el buscar fórmulas para realizar pagos en otras ciudades. De esta manera aparecieronlas casas de cambio, que con el paso del tiempo han dado lugar a los actuales bancos.

El siguiente paso, lento en el tiempo, fue la aparición del papel moneda o dinero signo, que mantiene suvalor por la confianza que se tiene en que el emisor del mismo lo cambiará por oro, plata u otro metalprecioso.

El papel moneda, en las últimas décadas y como consecuencia del desarrollo del sistema financiero, haacabado perdiendo su convertibilidad y su valor se basa exclusivamente en la confianza del emisor, es eldinero .fiduciario

AutoevaluaciónRelaciona los bienes u objetos de la primera columna con los tipos de dinero de latercera, escribiendo el número del tipo en el cuadro correspondiente:

Bien u objeto Relación Tipo de dinero

Moneda de plata 1. Dinero mercancía

Billetes de 1 peseta de 1900 2. Dinero metálico

Cacao 3. Dinero fiduciario

Billetes de Euros 4. Dinero signo

Enviar

1.2.- ¿Qué funciones cumple hoy el dinero?

Ejercicio de relacionar

Operación Relación Función

Minuta que cobra un abogado 1. Unidad de cuenta

¿Cuándo ha sido la última vez que has hablado de dinero? Hacemuy poco. Porque hoy en día hablamos de dinero por muy diversasrazones: monedas y billetes que llevo en el bolso o en los bolsillos;saldo de la cuenta corriente o libreta de ahorro; cantidad depositadaen una imposición a plazo; valor de un cuadro o de una joya; ocantidad que debes por la hipoteca del piso. En definitiva, quehablamos de él por muy diversas razones.Tradicionalmente, el dinero ha cumplido varias funciones:

Unidad de cuenta. Permite expresar el valor de los demásbienes. De esta forma resulta posible compararcuantitativamente una mercancía con otra. Ejemplo: Cuando vamos a comprar un bien, nos fijamostanto en sus prestaciones como en su precio, expresado en euros.Medio de cambio. Utilizado para hacer operaciones de compra, de venta, de pago. Una vezrealizado un intercambio, con el mismo dinero se puede realizar otro nuevo. Ejemplo: por el trabajoque realizamos, percibimos una cantidad de dinero que nos permite pagar los diversos gastospersonales y familiares que tenemos.Medio de depósito de valor. Se puede guardar en cualquier cantidad para ser utilizado en elfuturo. Ejemplo: El ahorro no es otra cosa que las cantidades de dinero no gastadas en el presente.Medio de pago diferido. Esta función aparece cuando la compra-venta de la mercancía seefectúa a crédito, es decir, con un aplazamiento del pago. Permite la distribución temporal de losgastos. Ejemplo: Cuando compramos en un momento y nos comprometemos a pagar en el futuro.

Más lo importante del dinero es cómo lo usamos. Es decir, el tipo de decisiones que tomamos sobrecómo utilizarlo y en qué.

En los últimos años el dinero se ha divorciado del comercio. De tal manera que es muy superior lacantidad de dinero que se mueve, que el volumen de transacciones comerciales que se realizan.

El dinero ha dejado de ser un instrumento de intercambio para pasar a convertirse él mismo en un objetode intercambio. Se utiliza no para comprar otras cosas, sino para comprar y vender el propio dinero. Esdecir, ha adquirido una nueva función: la de . La cual ha contribuido a provocar la crisisfinanciera que se inició en 2008.

especulación

Citas para pensar

Meyer Rothschield"Denme el control del dinero y ya no importará quién haga las leyes"

AutoevaluaciónRelaciona las operaciones de la primera columna con las funciones del dinero de latercera escribiendo el número del tipo en el cuadro correspondiente:

Compra de un coche a pagar en 12 plazos 2. Medio de cambio

Precio de venta de un TV 3. Medio de depósitode valor

Saldo de una cuenta corriente 4. Medio de pagodiferido

Compra de una acción para venderla cuando suba sucotización 5. Especulativa

Enviar

1.3.- El dinero legal.

Cuando dices que tienes una cantidad de dinero, ¿todo lo tienes enforma de billetes y monedas? O te refieres también al dinero quetienes en la cuenta corriente, libreta de ahorro o plazo fijo. Es decir,no todo el dinero que posees está materializado en monedas ybilletes.Según como se ha generado el dinero, se denomina:

Dinero legal. Son los billetes y monedas de curso legalacuñadas por los bancos centrales en metal o impresos enpapel. También se le conoce, como dinero fiduciario; es decir,representativo, sin valor en sí mismo pero cuya aceptación se impone por ley.Dinero bancario. Creado a partir de los depósitos que las personas o empresas tenemos en lasentidades financieras. Su existencia se basa en la confianza que se tiene en dichas entidades.

El dinero legal es creado exclusivamente por los bancos centrales. En el caso de España, desde nuestraintegración a la , los billetes son creados por el

y las monedas por el Banco de España.

Cuando imperaba el sistema del patrón oro, los bancos centrales emitían billetes y monedas en unacantidad equivalente a las reservas de oro que poseían. De tal manera que se daba la siguiente igualdad:

Balance del banco emisoren el sistema patrón oro.

Activo Pasivo

Oro: 100 Billetes y monedas: 100

En la actualidad, fuera ya de este sistema, el equilibrio es:

Balance del banco emisor fuera delsistema patrón oro.

Activo Pasivo

Reservas de oro y divisasPréstamos a otros bancosPréstamos al EstadoTítulos de Deuda Pública

Billetes y monedas

En definitiva, que en la actualidad el denominado dinero legal (billetes y monedas en circulación) tienecomo contrapartida contable, las reservas de oro y divisas que poseen los bancos centrales, lospréstamos que éstos han concedido y la Deuda Pública que han emitido.

Unión Económica y Monetaria Banco CentralEuropeo

Para saber másHay otras formas de comprar y de utilizar el dinero. En la siguiente página puedes ver multitudde alternativas sobre la denominada economía solidaria: finanzas éticas, consumoresponsable, mercado social, comercio justo, …

Visita el apartado de Finanzas éticas. Lee el contenido que presenta y después consulta algúnenlace de Fiare y de Coop57. Si no los conoces, te sorprenderá el recorrido que ya hanrealizado y las posibilidades que esta forma de hacer economía tienen.

Página web de la Red de Economía Alternativa y Solidaria.

1.4.- El dinero bancario.

¿Qué te parece más importante: la economía real (producción ycomercialización de bienes y servicios) o la economía financiera(circulación de dinero)? Lo que sí podemos decirte es que más del 90% delas operaciones que se realizan en el mundo, son financieras y no de laeconomía real. ¿Cómo es posible?La cantidad de dinero existente en la economía puede incrementarse através de las operaciones que realizan las entidades financieras. Así,cuando un agente económico deposita dinero en una entidad financiera,ésta no lo guarda; sino que una parte lo presta a otros agentes económicosy otra se lo queda en su poder para cumplir las obligaciones que le fijan lasautoridades monetarias.

El porcentaje que el banco debe guardar, y por lo tanto no puede prestar delos depósitos recibidos se denomina ; el cual, en el caso español, es fijado por elBanco Central Europeo.

coeficiente de caja

Para saber másLa primera vez que oímos hablar de dinero bancario, nos suena un poco raro. Pero sugeneración es sumamente sencilla. Por ello, te ofrecemos el siguiente enlace con el fin deexplicarte cómo se genera el dinero bancario.

Proceso de creación de dinero bancario

Reflexiona

A finales de los años 90 del siglo pasado empezaron a aparecer diversos productosfinancieros que ponían el énfasis en su carácter ético. Y en estos últimos años se haextendido la denominada banca ética. Te ofrecemos, para tu conocimiento y reflexión, unartículo de Carlos Askunze sobre este tema, en concreto el apartado "Banca ética y finanzasalternativas".

Banca Ética y finanzas alternativas

Autoevaluación

¿Qué se entiende por dinero legal?A los billetes y monedas de curso legal emitidos por los bancos centrales.A las monedas acuñadas en plata u oro.Al depósito a plazo que una persona tiene en un banco o caja.

2.- El Sistema Financiero Español.

Caso práctico

Jorge, que se ha tomado muy en serio esta tarea decomprender el mundo financiero, le comenta a Pilar quecon esto de la globalización, nuestra integración en laUnión Europea y el cambio de la peseta por el Euro, tieneen su cabeza un buen lío y cree que debe ampliar susconocimientos.Jorge se ha dado cuenta que la situación que tienen otrospaíses; de cómo evolucionan los precios de losproductos que no ; y sobre todo que lasdecisiones que se toman en Europa, afectan a nuestra

situación. Pero no se siente todavía capaz de explicar a Pilar por qué y debido a qué motivos.

Pilar le propone, que siguiendo con el análisis que ya han hecho del uso y evolución deldinero, profundicen en quién toma las decisiones con respecto al Euro y qué papel juega elBanco de España en estos momentos.

importamos

Si al iniciar este apartado nos preguntas ¿Por qué es importante conocer el sistema financiero? teresponderíamos, que además de para entender la multitud de noticias que diariamente te llegan; para quecomprendas su estructura actual y cómo te afecta; y de forma muy interesada, para que adquieras unosconocimientos importantes para el resto de los contenidos del módulo.

2.1.- El Sistema Financiero.

Mostrar retroalimentación

El sistema financiero está formado por un conjunto de instituciones, mercados y productos que permitenponer el ahorro de unos agentes económicos, fundamentalmente familias, a disposición de otros quedesean gastar pero no disponen de fondos para financiar ese gasto: familias que desean consumir,empresas que quieren llevar a cabo inversiones o sector público que necesita financiar su déficit.

Para resaltar las formas de canalizar los excedentes de unos agentes hacia otros que tienen demanda onecesidad de los mismos, te ofrecemos la siguiente imagen:

La tarea de intermediación entre los agentes económicos que ahorran (gastan menos que ingresan) yaquellos que solicitan fondos para financiar sus gastos o acometer inversiones, la han realizadohistóricamente los intermediarios financieros; y se la denomina financiación indirecta.

Los intermediarios financieros, según su capacidad para crear o no dinero, se clasifican en: bancarios(banca privada, cajas de ahorro, cooperativas de crédito); y no bancarios, que al no poder crear dinero, suactividad es estrictamente mediadora (compañías de seguros, fondos de inversión mobiliaria, fondos depensiones, agencias de valores, compañías de leasing,…)

El sistema financiero es un conjunto de instituciones, mercados e instrumentos cuyo finprimordial es canalizar el ahorro que generan los agentes económicos con superávit hacia losprestatarios o agentes de gasto con déficit.En definitiva se trata de un medio de canalización de recursos desde los ahorradores (gastanmenos que ganan) a los prestatarios (gastan más que ganan).

AutoevaluaciónCon el excedente que un agente económico obtiene cuando sus ingresos son mayoresque los gastos, puede:

Comprar una TV.Entregar una cantidad a Caritas.Aumentar su consumo de pescado.Depositarlo en una entidad financiera a plazo fijo.

2.2.- El sistema financiero español en el marco de la UniónEuropea (I).

¿Conoces qué relación hay entre el Banco de España y el Banco CentralEuropeo (BCE)? ¿Estás al tanto de cómo influyen en España lasdecisiones que se toman en el Banco Central Europeo?

Para comprender la estructura actual del sistema financiero español sehace necesario explicar cómo nos afecta el pertenecer a una zona dondese ha adoptado como moneda común el euro: la eurozona. Formada porlos diecisiete países que se señalan en azul en la imagen:

Al inicio del año 2011, los países que pertenecen a la Eurozona son:Alemania, Bélgica, Estonia, Irlanda, Grecia, España, Francia, Italia, Chipre,Luxemburgo, Malta, Países Bajos, Austria, Portugal, Eslovenia,

Eslovaquia, Finlandia.Y los países de la Unión Europea (UE) no participantes son: Bulgaria, Dinamarca, Hungría, Letonia,Lituania, Polonia, República Checa, Reino Unido, Rumania, Suecia.

Debes conocerEn 1999 inició su andadura, como moneda única, el euro en once países. En diferentesmomentos lo han adoptado como moneda más países, hasta llegar a los actuales diecisiete.En la dirección siguiente podemos ver cómo ha sido el proceso de incorporación:

Proceso de incorporación del Euro

En la página web del Banco Central Europeo se incluye esta presentación que explica lasfechas en que han adoptado los diferentes países el euro.

2.2.1.- El sistema financiero español en el marco de la Unión Europea(II).

Verdadero Falso

Verdadero Falso

Verdadero Falso

Verdadero Falso

El 1 de enero de 1999 se constituyó la Unión Económica yMonetaria (UEM). De la que España forma parte desde esamisma fecha. Las dos consecuencias más visibles de estadecisión, son:

Que todos los países pertenecientes a la misma tienenuna moneda común: el euro.Que la política monetaria de todos ellos es fijada por elBanco Central Europeo.

Como hemos visto, no todos los países de la Unión Europeahan adoptado el euro y por lo tanto no todos pertenecen a la Unión Económica y Monetaria; por ello esaún más preciso diferenciar las instituciones que existen y las funciones de cada una de ellas.

El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) es una institución que engloba al BCE y a todos losBancos Centrales Nacionales de los países de la UE. Su objetivo principal es mantener la estabilidad deprecios.

Las funciones de definir y ejecutar la política monetaria de la UEM, a la que pertenece Españacorresponden a:

El Eurosistema.El Banco Central Europeo.Y para el caso concreto de nuestro país: el Banco de España, nuestro banco central nacional.

Instituciones que vamos a analizar en los siguientes apartados.

AutoevaluaciónIndica si las siguientes afirmaciones son verdaderas o falsas.La política monetaria de España es fijada por el Banco de España.

El Sistema Europeo de Bancos Centrales es una institución de carácter industrial.

El Eurosistema es una institución en la que están representados todos los países de la UniónEconómica y Monetaria.

El Banco Central Europeo tiene competencias únicamente en los países que han adoptado eleuro.

2.3.- El Sistema Europeo de Bancos Centrales y el Eurosistema.

Mostrar retroalimentación

Veamos con un poco de detenimiento las instituciones comentadas enel apartado anterior. Te las vamos a presentar desde las más generalesa las más concretas. Por ello empezamos por la que engloba a todoslos bancos centrales y por lo tanto a todos los países. El SistemaEuropeo de Bancos Centrales (SEBC) está compuesto por:

El Banco Central Europeo; yLos bancos centrales nacionales de los veintisiete estadosmiembros de la Unión Europea.

El Eurosistema está formado por el Banco Central Europeo y los bancoscentrales nacionales de los diecisiete estados miembros que hanadoptado el euro.

El Eurosistema y el SEBC seguirán coexistiendo mientras continúe habiendo estados miembros de la UEque no pertenezcan a la zona del euro.

Por tanto, el Eurosistema es un subconjunto del SEBC. Las decisiones del Banco Central Europeo sobrepolítica monetaria, sólo son aplicables a los países de la zona del euro. Así pues, el Banco CentralEuropeo y los bancos centrales nacionales de los países cuya moneda es el euro, contribuyenconjuntamente a la consecución de los objetivos comunes del Eurosistema.

Para saber más

La siguiente dirección de la UE incluye una presentación sobre el proceso de adopción deleuro y las funciones de las instituciones monetarias.

Organización del sistema financiero europeo

Las funciones básicas del Eurosistema son:

Definir y ejecutar la política monetaria única de los diecisiete países.Realizar operaciones de cambio de divisas.Poseer y gestionar las reservas oficiales de las divisas de los Estados miembros.Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago en la zona del euro.

Autoevaluación

Indica cuáles de las siguientes funciones corresponden al Eurosistema:Definir la política comercial de la Unión Europea.Ejecutar la política monetaria de la Unión Económica y Monetaria.Gestionar los recursos naturales de todos los países de Europa.Poseer las reservas de divisas de los países de la eurozona.

2.4.- El Banco Central Europeo (BCE).

Seguro que te parece muy interesante este recorrido que estamos realizandopor Europa. Continuemos. Vamos con la más conocida de las institucioneseuropeas que rigen la política monetaria.El Banco Central Europeo es el banco central de la moneda única europea: eleuro. La función principal del mismo consiste en mantener el poderadquisitivo de la moneda única y, de este modo, la estabilidad de precios enla zona del euro.

El BCE sólo lleva a cabo un número reducido de operaciones, centrándoseprincipalmente en la formulación de las distintas políticas y asegurando quelos bancos centrales nacionales ejecutan las decisiones de forma coherente.

El BCE, con sede en el edificio Eurotower de Francfort (Alemania) tieneasignadas además de las indicadas para el Eurosistema, las siguientesfunciones:

El derecho exclusivo de autorizar la emisión de billetes en la zona del euro.Contribuir a la supervisión y a la estabilidad del sistema financiero.Autorizar la emisión de billetes de banco en la eurozona.

La misión del BCE es mantener la en niveles bajos y estables. Para lograr este objetivo,sigue de cerca la evolución de la economía de la zona del euro y trata de influir con sus decisiones en elestado de la misma. Para lo cual cuenta con tres órganos rectores:

El Comité Ejecutivo. Es responsable de la adopción de todas las decisiones necesarias para lagestión ordinaria. Está compuesto por el Gobernador, el Subgobernador y cuatro miembros.El Consejo de Gobierno. Es el principal órgano rector y está formado por:

los miembros del Comité Ejecutivo; ylos gobernadores de los bancos centrales nacionales de los diecisiete países que hanadoptado el euro.

El Consejo General. Está formado por:el presidente y el vicepresidente del BCE, ylos gobernadores de los bancos centrales nacionales de los veintisiete Estados miembrosde la UE.

inflación

Para saber másEn la siguiente página podemos consultar cualquier duda sobre el Banco Central Europeo:historia, organización, materiales didácticos,…Te aconsejamos que visites el enlace de Historia.

Página oficial de BCE

Autoevaluación

Indica, cuál o cuáles de las funciones siguientes corresponden al Banco CentralEuropeo:

Autorizar la emisión de billetes.Decidir la política monetaria de toda la Unión Europea.Decidir la política monetaria de los países que han adoptado el Euro.Realizar el seguimiento de la política exterior de la Unión Europea.

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2.5.- El Banco de España.

Ejercicio de relacionar

Funciones Relación Instituciones

Promover la estabilidad del sistemafinanciero español

1. Sistema Europeo de BancosCentrales

Mantener la estabilidad de los precios 2. Eurosistema

Ejecutar la política monetaria de la eurozona 3. Banco Central Europeo

Autorizar la emisión de billetes. 4. Banco de España

Te parece si aterrizamos ya en nuestro país. Pero sin perderla perspectiva de que las decisiones que se toman en lasinstituciones anteriores nos afectan directamente.El Banco de España es el banco central nacional y elsupervisor del sistema bancario español. Su actividad estáregulada por la Ley de Autonomía del Banco de España.Como consecuencia de esta ley de autonomía, elestablecimiento y control de la política monetaria depende delBanco de España. El resto de políticas financieras dependerádel ministerio de Economía y Hacienda.

Desde el 1 de enero de 1999, fecha de creación del Euro, el Banco de España participa en el desarrollo delas funciones del Sistema Europeo de Bancos Centrales. La política monetaria que se aplica en Españaes compartida por ambas instituciones.

Además de las funciones que tiene como miembro del Sistema Europeo de Bancos Centrales, la Ley deAutonomía otorga al Banco de España, entre otras, las funciones de:

Poseer y gestionar las reservas de divisas y metales preciosos.Promover el buen funcionamiento y estabilidad del sistema financiero.Supervisar la solvencia de las entidades de crédito, otras entidades y mercados financieros cuyasupervisión le haya sido atribuida de acuerdo con las disposiciones vigentes.Poner en circulación la moneda metálica.Asesorar al Gobierno, así como realizar los informes y estudios que resulten procedentes.

Para saber más

Para tener información actualizada y conocer la organización del Banco de España, teofrecemos la siguiente dirección, donde puedes consultar los órganos rectores del mismo.

Información del Banco de España

AutoevaluaciónRelaciona las funciones de la primera columna con las instituciones de la terceraescribiendo el número del tipo en el cuadro correspondiente:

Enviar

3.- Intermediarios Financieros.

Caso práctico

Pilar y Jorge yaentienden comoestá definida laestructura financieraa nivel institucionalque hay en nuestropaís. Ahora deseanconocer un pocomás a fondo losbancos y cajas de

ahorros donde realizamos pagos, cobros, transferencias,…

Se han fijado un objetivo: durante una semana, anotarán en un cuaderno el nombre de todaslas entidades que se dedican a la actividad de intermediación financiera: bancos, cajas,cooperativas de crédito y compañías de seguros.

Con la lista en la mano han visto que son muchas; pero les falta conocer qué característicastiene cada una de ellas y qué tipo de control ejercen los poderes públicos sobre ellas.

3.1.- Intermediarios financieros.

Todo lo que hemos estudiado hasta ahora está muy bien. Peronosotros no nos relacionamos con estas instituciones. Porque túcuenta corriente o libreta de ahorro no la tienes abierta ni en elBanco de España, ni en el Banco Central Europeo. Sino en un bancoo caja de ahorros. Los bancos y las cajas son los intermediariosfinancieros que tenemos más cercanos, que conocemos.

La forma de canalizar el ahorro de los agentes económicos consuperávit hacia los agentes que necesitan del mismo se ha idosofisticando a lo largo de los años. Tanto por el desarrollo de las nuevas tecnologías de comunicación,como por la aparición de nuevos productos financieros. Aunque no siempre lo más moderno ha sidomejor.

Esta función de mediación resulta generalmente beneficiosa para todos los agentes económicos. Paraaquellos que disponen de excedentes (ahorradores) porque pueden seleccionar diferentes tipos deproductos donde obtener una , que será mayor o menor según el riesgo que esténdispuestos a asumir. Y para los agentes con necesidades de financiación, porque también disponen de unabanico mayor de productos que puedan adaptarse a su situación.

Los intermediarios financieros son un conjunto de instituciones especializadas en la mediaciónentre ahorradores e inversores, mediante la compraventa de productos en los mercadosfinancieros.

En España, la norma que regula la estructura de las entidades financieras es la Ley 3/1994, modificadapor la Ley 44/2002. Según esta norma, las entidades de crédito pueden ser de cuatro tipos:

Intermediarios financieros bancarios. Que además de la función de mediación, tienen capacidadpara crear dinero bancario. Dentro de este grupo están los bancos, las cajas de ahorro y lascooperativas de crédito.El Instituto de Crédito Oficial (ICO).Establecimientos financieros de crédito. Que se diferencian de los anteriores en que no puedencrear dinero, por lo que su actividad es estrictamente mediadora. Tenemos entre otros a lasentidades gestoras de la Seguridad Social, Instituciones aseguradoras, empresas de Leasing,empresas de Factoring, etc.Entidades de dinero electrónico

rentabilidad

Para saber más

Con el siguiente vídeo recordamos cómo se crea el dinero bancario y el papel que losintermediarios financieros desempeñan.

Resumen textual alternativo

3.2.- Intermediarios financieros bancarios: La banca privada.

Verdadero Falso

Verdadero Falso

¿Conoces la diferencia entre un banco y una caja de ahorros? Enestos tiempos prácticamente son lo mismo. Pero su desarrollohistórico y su influencia en la economía han sido muy diferentes.Con la denominación de banca privada se identifican a losintermediarios financieros, constituidos como sociedades anónimasy con ánimo de lucro, que captan recursos de los ahorradores paraprestarlos, básicamente al sector productivo e industrial.

El negocio bancario es uno de los que más ha evolucionado en losúltimos tiempos. Es una actividad que deriva con rapidez hacia estrategias de servicios universales,donde la actividad financiera clásica es ya sólo una parcela. En esta evolución destaca el fenómeno defusión de entidades y de su inserción en el marco de la economía global y multinacional, típica de nuestraépoca.

El organismo que autoriza a un banco el que pueda ejercer su actividad es el Ministerio de Economía yHacienda, previo informe del Banco de España.

Para desarrollar la actividad bancaria es preciso cumplir una serie de requisitos:

Que la entidad tenga la forma jurídica de Sociedad Anónima.Que el capital no sea inferior a 18.030.363,10 € .Que los accionistas titulares de participaciones significativas (más del 5% del capital), seanidóneos. La idoneidad se apreciará en factores como:

honorabilidad comercial y profesional del accionista.que disponga de medios patrimoniales para atender los compromisos asumidos.la transparencia del grupo al que pueda pertenecer y la facilidad para obtener informaciónsobre sus actividades.

Contar con un consejo de administración formado por no menos de cinco miembros. Todos ellos dereconocida honorabilidad comercial y profesional.Contar con una buena organización administrativa y contable, así como con procedimientos decontrol interno adecuados que garanticen la gestión sana y prudente de la entidad.

Para saber más

La Asociación Española de Banca es la asociación profesional de los bancos españoles. Ensu página web podemos encontrar información y noticias actualizadas del sector bancario.Consulta la opción "Bancos Socios" del menú principal.

Asociación Española de Banca

Autoevaluación

Indica, para cada caso, si es verdadero o falso que para crear un banco es precisocumplir el requisito de:Que el consejo de administración esté formado al menos por cinco miembros.

No se exige ningún requisito para ser accionista mayoritario.

Verdadero Falso La forma jurídica puede ser anónima o limitada.

3.3.- Intermediarios financieros bancarios: Las cajas deahorros.

Las cajas de ahorros son entidades de crédito con una fuerteimplantación local y regional, constituidas bajo la formajurídica de fundaciones de naturaleza privada y con finalidadsocial. Su principal característica es que revierten a lasociedad un importante porcentaje de los beneficiosobtenidos, a través de su Obra Social.

A partir del año 2010, las cajas iniciaron un proceso defusiones que ha llevado a su transformación en bancos.

Para su creación se precisa la autorización del Ministerio deEconomía y Hacienda a propuesta del Banco de España. La solicitud de creación debe ir acompañada de:

Programa de actividades en el que se indicará: el género de operaciones que se van a realizar, laestructura de la organización de la caja y los órganos de control interno y de comunicación que seestablezcan para prevenir e impedir la realización de operaciones relacionadas con el blanqueo decapitales.Relación de miembros y circunstancias de los fundadores, así como de los miembros futuros de suConsejo de Administración.Proyecto de estatutos de la entidad.Tener su domicilio social, así como su efectiva administración y dirección, en territorio nacional.

Los órganos de gobierno de una caja son: la Asamblea General; el Consejo de Administración; y laComisión de Control, a quien corresponde la administración, gestión, representación y control de lamisma.

Las características fundamentales de las cajas de ahorros son:

1. Ausencia en ellas de ánimo de lucro, es decir, son instituciones que no persiguen la consecuciónde los máximos beneficios económicos, sino que la idea de lucro es reemplazada por la deservicio.

2. La naturaleza benéfico-social de las cajas de ahorro, que se ha ido perdiendo en beneficio de uncarácter eminentemente financiero.

Para saber másLas Cajas de Ahorros han tenido, históricamente, una importancia fundamental. Originariamente como Montes de Piedad y a lo largo de todo el siglo XX como entidades decrédito. Con la dirección web que te ofrecemos puedes ampliar tus conocimientos sobre suhistoria.

Confederación Española de Cajas de Ahorro

AutoevaluaciónIndica, cuál o cuáles de los siguientes órganos corresponden al gobierno de las cajasde ahorros:

Consejo de Administración.Director General.Consejo de Impositores.

Mostrar retroalimentación

Comisión de Control.

3.4.- Intermediarios financieros bancarios: Las cooperativas decrédito.

Ejercicio de relacionar

Entidad Relación Forma jurídica

¿Te has fijado en el tipo de entidades financieras que hay entu localidad? Además de bancos y cajas de ahorros,seguramente habrá alguna caja rural. ¿Sabes porqué sedenominan así y qué características tienen?Las cooperativas de crédito, según la ley que las regula,tienen por objeto social el de servir a las necesidadesfinancieras de sus socios y terceros mediante el ejercicio delas actividades propias de las entidades de crédito. Fíjate, elobjeto social es atender a sus socios; aunque no en

exclusiva.

Aunque existe a nivel estatal una Ley de Cooperativas de Crédito; ésta tiene sólo carácter de derechosupletorio respecto de las normas aprobadas por las Comunidades Autónomas; pues éstas tienencompetencias legislativas plenas en materia de cooperativas. En el caso particular de las cooperativas decrédito esta regla resulta matizada; en tanto que para operar como entidades de crédito, al igual que losbancos y las cajas de ahorro, es preciso que estén inscritas en el Registro especial del Banco de España.

A pesar de estar reguladas en cada Comunidad Autónoma por normativas propias, hay una serie decaracterísticas que son comunes a todas ellas:

Se trata de sociedades con personalidad jurídica propia.Aquellas cuyo objeto principal consista en la prestación de servicios financieros en el medio ruralpodrán utilizar la expresión Caja Rural.Podrán realizar toda clase de operaciones activas, pasivas y de servicios permitidas a las otrasentidades de crédito.Para su constitución se requerirá autorización previa del Ministerio de Economía y Hacienda.

Las cooperativas de crédito las podemos clasificar en dos grupos:

Cajas Rurales o Cooperativas de Crédito Agrícola: tienen carácter rural, pudiendo ser locales oprovinciales. Su objeto es financiar básicamente a la agricultura, ganadería, sector forestal yactividades que mejoren las condiciones de vida en el ámbito rural.Cooperativas de Crédito no agrarias de carácter industrial y urbano.

Para saber másLa Unión Nacional de Cooperativas de Crédito, constituida en 1970, es la patronal del sectorde cooperativas de crédito que ostenta la representatividad a nivel institucional. Consulta, enel siguiente enlace, las entidades asociadas.

Unión Nacional de Cooperativas de Crédito

Autoevaluación

Relaciona las entidades de la primera columna con las formas jurídicas de la terceraescribiendo el número del tipo en el cuadro correspondiente:

Banco 1. Cooperativa

Caja 2. Sociedad anónima

Cooperativa de crédito 3. Fundación

Enviar

3.5.- Operaciones que pueden realizar los intermediariosfinancieros bancarios.

Seguro que ya te has preguntado, al estudiar las institucionesanteriores, si las operaciones habituales que realizas en unacaja o banco, las podrías hacer en cualquiera de estasinstituciones: pues sí.

La actividad básica de los bancos, las cajas de ahorro y lascooperativas de crédito se centra en lo que se conoce comooperaciones pasivas, operaciones activas y servicios demediación.

Operaciones pasivas. Consisten en la captación u obtención del ahorro de los agentes económicos, através de diferentes fórmulas (productos de pasivo): cuentas corrientes, cuentas de ahorro, depósitos aplazo fijo, etc.

Esta actividad de captación de excedentes monetarios se denomina operaciones de pasivo, porque lossaldos recibidos forman parte del pasivo de las entidades.

Operaciones activas. Mediante las cuales las entidades financieras ceden parte del dinero recibido de losclientes, a los agentes económicos con necesidad de gasto o de inversión mediante una serie deproductos de financiación como: préstamos, créditos, descuento de efectos, etc.

Se denominan operaciones de activo, porque los fondos que las entidades ceden a sus clientesconstituyen un activo en su balance.

Servicios de mediación. Surgieron como un apoyo a los clientes que realizan cobros y pagos a travésde los productos de pasivo que mantienen el banco o la caja. Como los clientes tienen en la entidadcuentas corrientes o cuentas de ahorro, ésta les facilita el movimiento de fondos mediante transferencias,cobro de letras de cambio, servicio de valores, pagos internacionales, etc.

Estos servicios se fueron ampliando (gestión de recibos, servicio de nóminas, tarjetas de crédito, etc.) y,en la actualidad, ocupan una parte sustancial de la actividad de las entidades financieras, y hanfavorecido conexiones con sectores que no eran propiamente bancarios (seguros, mercado de capitales,etc.). Consecuencia de estas relaciones son los nuevos productos bancarios que encontramos en elmercado, como planes de pensiones, fondos de inversión, servicios de leasing, diferentes medios depago, etc.

Para saber másLa Asociación de Usuarios de Bancos Cajas y Seguros, fue creada hace más de 20 años paraaconsejar a los ciudadanos sobre temas financieros. En el siguiente enlace puedes conocer suorigen y finalidades.

Asociación de Usuarios de Bancos Cajas y Seguros

3.6.- Instituto de Crédito Oficial.

Ejercicio de relacionar

Tipos de operaciones Relación Elemento

Operación activa 1. Tarjetas de crédito

Operación pasiva 2. Cuenta de ahorro

Servicios de mediación 3. Descuento de efectos

Enviar

Te has dado cuenta que todas las instituciones que hemos analizado sonprivadas. ¿No hay ninguna pública?El Instituto de Crédito Oficial fue creado en 1971 como una entidad dederecho público con personalidad jurídica y patrimonio propios bajo ladirecta dependencia del Ministerio de Hacienda.

Tras las modificaciones legislativas realizadas en 1995 y 1999, el ICOpuede llevar a cabo dos tipos de actuaciones:

Contribuir a paliar los efectos económicos producidos porsituaciones de grave crisis económica, catástrofes naturales, etc.Para lo cual actuará como Banco de Desarrollo.Actuar como instrumento de ejecución de determinadas medidas depolítica económica. Es decir como Agencia Financiera del Estado.

Los recursos que precisa para llevar a cabo las funciones anteriores los puede obtener tanto del mercadode renta fija, mediante la emisión de bonos, obligaciones,… como de aportaciones del Estado o de otrosentes públicos.

Para saber más

El Instituto de Crédito Oficial ha recuperado protagonismo como consecuencia de la crisisfinanciera que se inició en 2008.

En su página web podemos profundizar, no sólo en su estructura y funcionamiento, sinotambién en la variedad de productos y apoyos que ofrece como desarrollo de sus funciones.

Instituto de Crédito Oficial

Autoevaluación

Relaciona los tipos de operaciones de la primera columna con los elementos de latercera escribiendo el número del tipo en el cuadro correspondiente:

3.7.- Intermediarios financieros no bancarios.

Te preguntarás, en un mundo tan complejo como es el de las finanzas y la intermediación financiera,¿hay otro tipo de instituciones financieras que no sean bancarias?: Sí las hay, se denominan:Establecimientos Financieros de Crédito (EFC).

Tienen el carácter de entidad de crédito pero con una importante limitación: no pueden captar fondosreembolsables del público en forma de depósito, préstamo u otro sistema similar.

Se consideran establecimientos financieros de créditos a aquellas entidades de crédito, cuya actividadprincipal consista en ejercer una o varias de las siguientes:

La de préstamos y créditos, incluyendo crédito al consumo, crédito hipotecario y financiación detransacciones comerciales.Las de Factoring. Por el cual la empresa cede al factor todos los créditos sobre sus compradores,encargándose éste de su cobro.

Resumen textual alternativoLas de arrendamiento financiero o Leasing. Donde el arrendador es una sociedad financiera y elarrendatario tiene la posibilidad de adquirir el bien ejerciendo la opción de compra.

Verdadero Falso

Verdadero Falso

Verdadero Falso

Resumen textual alternativoLa de emisión y gestión de tarjetas de crédito.La de concesión de avales y garantías, y suscripción de compromisos similares.

La denominación de Establecimiento Financiero de Crédito, así como su abreviatura, -EFC-, estáreservada a estas entidades, las cuales están obligadas a incluirla en su denominación social.

Corresponderá al Ministro de Economía y Hacienda, previo informe del Banco de España, autorizar lacreación de establecimientos financieros de crédito.

AutoevaluaciónIndica, para cada una de las siguientes afirmaciones, si es verdadera o falsa:El factoring es básicamente una operación de gestión de créditos.

El leasing consiste en la posibilidad de adquirir un bien mediante una fórmula similar alarrendamiento.

Los Establecimiento Financieros de Crédito pueden tanto captar fondos, como prestarlos.

3.8.- Entidades de seguros.

Un contrato de seguro es aquel, por el cual el asegurador se obliga, mediante el cobro de una prima y enel supuesto de que se produzca el evento cuyo riesgo es objeto de cobertura, a indemnizar, dentro de loslímites pactados, el daño producido al asegurado.

Elementos personales del Seguro.Se definen como elementos personales del seguro a las diferentes personas que pueden intervenir en uncontrato de seguro como titulares de los diferentes derechos y obligaciones que se deriven del mismo. Yson:

aseguradortomador del seguroaseguradobeneficiario

Es España, el sector asegurador está formado por tres tipos de empresas:

Entidades aseguradoras privadas. Pueden ser sociedades anónimas, mutuas, cooperativas.Mutualidades de Previsión Social.Consorcio de compensación de Seguros. Se trata de una entidad pública empresarial, adscrita alMinisterio de Economía y Hacienda, con personalidad jurídica propia y plena capacidad de obrar.Su finalidad es indemnizar, en régimen de compensación, las pérdidas derivadas deacontecimientos extraordinarios acaecidos en España.

Para saber másEl Consorcio de Compensación de Seguros es una entidad pública empresarial. Su actuación,por lo general, es la de un asegurador directo en defecto de participación del mercado privado;y también la de ser un fondo de garantía, cuando se dan determinadas circunstancias de faltade seguro, insolvencia del asegurador, etc. Consulta en la siguiente página la presentación que hace sí mismo el propio Consorcio.

Consorcio de Seguros

Autoevaluación

Mostrar retroalimentación

AutoevaluaciónIndica la respuesta correcta. Si se produce el siniestro asegurado, la indemnización lacobra el:

Tomador.Asegurador.Asegurado.Beneficiario.

4.- Mercados Financieros.

Caso práctico

Jorge le pregunta aPilar:-Si las empresasque hemosanalizado sededican a operarcon dinero, esporque existe unmercado pararealizar dichas

transacciones ¿no?Pilar le responde:-Nunca he oído que haya un mercado de dinero. Pero es cierto, de alguna manera realizaránlas operaciones.

Tras lo cual añade:-y sí nosotros queremos intervenir en ese mercado ¿podemos?

Jorge no sabe qué responder. Pero le gustaría conocer la respuesta.

4.1.- Mercados Financieros (I).

Adquirir una letra del Tesoro a través del Banco de España se realiza en un mercado y .

Adquirir acciones directamente de la sociedad emisora se realiza en un mercado y .

Adquirir acciones en la Bolsa de Bilbao se realiza en un mercado y

.

Adquirir un pagaré en una oficina bancaria se realiza en un mercado y

.

Enviar

Te has planteado alguna vez la compra de acciones, letras delTesoro o bonos ¿dónde has acudido? Seguramente a una entidadfinanciera porque es lo que tenemos más cercano.Los mercados financieros son los lugares donde se colocan oadquieren los productos financieros y se determinan sus precios.Para clasificarlos se puede adoptar diversos puntos de vista.Nosotros vamos a considerar únicamente tres:

Según el momento en que se negocia desde la creación delproducto:

Mercados primarios. Son aquellos en los que las empresas o instituciones emisoras colocan losproductos financieros directamente entre sus compradores, con lo que se origina un proceso definanciación de los segundos hacia las primeras.Ejemplo: compra de acciones directamente a la sociedad emisora; compra de una letra del Tesorodirectamente en el Banco de España.Mercados secundarios. En ellos se comercia con productos financieros que ya existen, cambiandola titularidad de los mismos. El intercambio se realiza a través de intermediarios autorizados. Ejemplo: compra de acciones a través de una entidad financiera.

Según el grado de formalización:

Mercados regulados. Son aquellos en los que las condiciones de acceso y de operativa, estánfijadas por las autoridades competentes. El ejemplo más típico es la Bolsa.Mercados no regulados. Es aquel en el que se intercambian activos directamente; sin someterse aningún tipo de reglamentación, y sin necesidad de hacerlo en un lugar concreto.

Autoevaluación

A continuación de presentamos una serie de operaciones realizadas en los mercadosfinancieros. Indica, para cada una de ellas en los espacios en blanco, si se realiza en unmercado primario o secundario, en el primer espacio; y en un mercado regulado o noregulado, en el segundo.

4.2.- Mercados Financieros (II).

Ejercicio de relacionar

Operación Relación Mercado

Compra de acciones a la sociedad emisora 1. Mercado regulado

Las reglas de funcionamiento están fijadas por elgobierno

2. Mercadointerbancario

Una entidad financiera presta dinero a otra 3. Mercado de valores

Compra-venta de acciones entre diversos operadores 4. Mercado primario

Enviar

Según las características de los productos negociados, losmercados financieros se clasifican en:

Mercados monetarios. En ellos se negocia dinero o activos degran liquidez, reducido riesgo y con vencimiento máximo adieciocho meses. Son:

Mercado interbancario. Donde unas entidades decrédito prestan dinero a otras; normalmente a plazosmuy cortos.Mercado de deuda pública a corto plazo. Es aquel enel que se realiza la emisión, negociación yamortización de Letras del Tesoro.Mercado de pagarés de empresa. Donde se emiten y negocian títulos de deuda, creados porgrandes compañías, con plazos de hasta dieciocho meses.

Mercado de capitales. Que según la OCDE "comprende las operaciones de colocación yfinanciación a largo plazo y a las instituciones que efectúan principalmente estas operaciones". Porlo tanto cabe hablar de dos mercados:

El mercado de crédito a largo plazo.El mercado de valores.

Para saber másBolsas y Mercados Españoles es un operador que integra las diferentes empresas que dirigeny gestionan los mercados de valores y sistemas financieros en España. Desde su página sepuede acceder a todas las bolsas de valores españolas y obtener información actualizada.

Bolsas y Mercados Españoles

AutoevaluaciónRelaciona los tipos de operación de la primera columna con los mercados de la terceraescribiendo el número del tipo en el cuadro correspondiente:

5.- Productos Financieros.

Caso práctico

Pilar le dice a Jorge:-ya sabemos qué tipo de entidades hay y cómo operan;¿pero con qué productos realizan las transacciones dedinero?

Jorge a lo más que llega es a decirle, que él sólo conocelas cuentas corrientes, las libretas de ahorro y los plazosfijos; desconoce si hay más productos.

Pilar le explica que también existen los préstamos, loscréditos y que ha oído hablar de otros más sofisticados.

Todos hemos oído hablar a conocidos, en noticias o en anuncios de formas diferentes donde dejarnuestros ahorros. Pero cuando te has planteado o preguntado cuál te interesa más ¿te ha sido fácildiferenciarlos? ¿Has obtenido información clara y suficiente? Vamos a analizar algunos de los máshabituales.

Considera una letra del tesoro, emitida por el Estado: la persona que la adquiere posee un activo a cambiodel importe que ha pagado; y el Estado adquiere la obligación de pagar en su día el importe de la misma.

Pongamos el ejemplo de un préstamo. Para el prestamista (normalmente una entidad financiera) es unactivo que irá recuperando periódicamente; para el prestatario es una obligación que deberá irsatisfaciendo a plazos.

Los productos financieros son títulos emitidos por los agentes con necesidad de financiación,que constituyen un medio de mantener riqueza para quienes los poseen y una obligación paraquienes los generan.

Es importante destacar, y más si cabe en estos años, las dos funciones que cumplen estos elementos:

Son instrumentos que permiten transferir fondos de unos agentes a otros.Y a la vez, permiten transferir también el riesgo. Como ejemplo tenemos las desafortunadamentefamosas hipotecas subprime.

5.1.- Productos Financieros.

Verdadero Falso

Verdadero Falso

Verdadero Falso

Los productos financieros tienen 3 característicasfundamentales:

1ª. La liquidez. Se mide por la facilidad y la certeza de suconversión a corto plazo en medios líquidos, sin sufrirpérdidas.2ª. El riesgo. Esta variable está en función de la probabilidadde que, a su vencimiento, el emisor cumpla los compromisosde rentabilidad y de amortización.3ª. La rentabilidad. Se refiere a la capacidad de producirintereses, como remuneración por la cesión temporal de unacantidad de dinero.

En general, un producto será tanto más rentable, cuanto menor sea su liquidez y mayor su riesgo.

Para su clasificación también se atiende a diversas variables. Las más destacadas son:

Según el grado de liquidez, se ordenan los productos de los más líquidos, el propio dinero, aaquellos productos que no tienen garantía real, cuya conversión en dinero resulta más incierta.Atendiendo a la naturaleza de la unidad económica emisora: productos emitidos por el Estado uotras Administraciones públicas; por entidades financieras; por empresas;…

En este módulo van a ser objeto de estudio las operaciones bancarias, por ello nos ha parecidoimportante presentar, ya en esta primera unidad, los productos financieros que más adelante serán objetode estudio.

AutoevaluaciónIndica, si son verdaderas o falsas cada una de las siguientes cuestiones:El riesgo y la rentabilidad de un producto financiero son directamente proporcionales.

Un producto será tanto más líquido, cuanto mayor sea su rentabilidad.

Las letras del tesoro tienen un vencimiento inferior a 12 meses.

6.- Rentabilidad de la inversión y coste de financiación.

Caso práctico

Pilar le explica a Jorge que lo ahorrado en estos pocos meses quelleva trabajando, lo quiere depositar en un producto que le dé buenosintereses.

Jorge le comenta que al dinero ahorrado no sólo hay que buscarlebuenos intereses, que también hay entidades que utilizan losahorros para apoyar proyectos sociales y con criterios éticos. Pilarno acaba de entender esta combinación.

Jorge le pone algunos ejemplos. En definitiva la idea es renunciar auna pequeña parte del interés, a cambio de apoyar iniciativas decarácter social.

A Pilar le parece muy interesante. Pero quiere saber, tanto si optapor unos criterios u otros, cómo puede saber la rentabilidad que va a

obtener de sus ahorros.

Si dispones de una cantidad de dinero que no vas a necesitardurante un periodo de tiempo, lo normal es plantearte dónde"colocarlo" y qué interés puedes obtener de dicha cantidad. Tambiénte puedes plantear apoyar con tus ahorros proyectos o iniciativassociales; y no por ello se obtiene menor rentabilidad económica.Para el objeto de este apartado es importante que entiendas ladiferencia entre interés y rentabilidad:

Interés es la tasa o tipo que paga la entidad por cada 100 €que se ceden.La rentabilidad es la tasa que obtendremos teniendo encuenta, la cantidad realmente invertida (es decir, considerando los gastos originados) y el tiempoque dure la inversión.

También te vas a encontrar en la tesitura de pedir un préstamo. Y en tal caso querrás conocer cuánto vasa pagar para devolverlo. Y volvemos a necesitar precisar la diferencia entre interés y, en este caso, costereal de financiación.

El interés es la tasa o tipo, normalmente anual, que debemos pagar para devolver la cantidadrecibida, sin considerar los gastos.El coste de financiación es la tasa real, considerando los gastos y los plazos de devolución.

6.1.- La Tasa Anual Equivalente.

Verdadero Falso

Seguro que has oído alguna vez hablar de la TAE. Y también lo habrás leído, aunque en letra pequeñita,en publicidad e información de bancos y cajas. ¿Sabes, por qué debe aparecer en toda información decarácter financiero?

Se debe indicar porque el Banco de España ha establecido que tanto la rentabilidad que se puede obtenercon el ahorro, como el coste de financiación al que nos resulta un préstamo, se debe expresar con laTAE.

La TAE es un indicador que, en forma de tanto por ciento anual, revela el coste o rendimientoefectivo de un producto financiero, ya que incluye el interés y los gastos y comisionesbancarias. O sea, que se diferencia del tipo de interés en que éste no recoge ni los gastos nilas comisiones.

Según el Banco de España la Tasa Anual Equivalente tiene lassiguientes características:

Es un indicador expresado en tanto por ciento anual.Refleja la rentabilidad de una inversión o el coste definanciación de una deuda.Para su cálculo se tiene en cuenta:

El tipo de interés nominal.La frecuencia de los pagos.Las comisiones bancarias.

Para su cálculo no se tienen en cuenta:Los gastos que el cliente pueda evitar.Los gastos que abone a terceros que no sea la entidad financiera.Los gastos por seguros o garantías.

Las entidades están obligadas a informar sobre la TAE de sus operaciones en la publicidad de susproductos.

Debes conocer

Para las entidades financieras existe una normativa legal (Circulares del Banco de España)que les obliga a publicar el tanto efectivo de la operación desde su punto de vista (TAE); y ensu cálculo no se incluyen todos los gastos en los que incurre el consumidor al solicitar unafinanciación, sino solamente aquellos que se especifican en dichas Circulares, y que afectandirectamente al banco que los cobra en beneficio propio, ya que hay gastos que el bancocobra pero no son ingreso suyo sino que ha de rembolsar.En el siguiente enlace puedes consultar para qué sirve la TAE, según el Banco de España.

Portal de cliente bancario en la web del Banco de España

AutoevaluaciónIndica cuál de las siguientes afirmaciones son verdaderas o falsas:La TAE expresa el coste de financiación de un producto incluyendo todos los gastos en queincurre el prestatario.

La TAE expresa el rendimiento efectivo de un producto financiero teniendo en cuenta el tipo de

Verdadero Falso

Verdadero Falso

interés, la frecuencia de los pagos y las comisiones bancarias.

Para el cálculo de la TAE, es indistinto que la liquidación de los intereses sea mensual oanual.

Anexo I.- Características de los bienes utilizados comodinero.En la medida que las operaciones comerciales entre tribus o poblados, se extendieron a otrascomunidades o territorios, se hizo necesaria una especialización del bien que se adoptaba como dinero.Analizando los diversos productos que se han adoptado a lo largo de la historia y en diferentes regionesdel planeta, se puede concluir que se toma como referencia aquellos bienes que reúnen una serie decaracterísticas:

Aceptación universal: es decir, que sea una mercancía deseable por todos para realizar elintercambio.Duradero: las personas no aceptarán como dinero algo que se deteriore en poco tiempo.Transportable: tiene que facilitar el transporte de grandes cantidades con facilidad.Divisible: debe poder subdividirse en pequeñas partes con facilidad sin que pierda su valor, deforma que se puedan realizar pagos pequeños.Homogéneo: esta propiedad implica que cualquier unidad del dinero debe ser exactamente igual alas demás, ya que, si no, los intercambios serían muy difíciles.Escaso: si no tiene una oferta limitada no tendrá un valor económico.

Anexo II.- Proceso de creación de dinero bancario.Para explicar cómo se crea el dinero bancario, vamos a poner un sencillo ejemplo: Un banco dispone endepósito 1.000 € , fruto de la capacidad de ahorro de sus clientes. Supongamos que el banco debemantener al menos un 10% como coeficiente de caja, el resto lo puede prestar.

Proceso de creación de dinero bancario

Préstamos concedidos Depósito recibido Reservas

1º 1.000 100

900

2º 800 80

720

3º 650 65

585

500 50

450

400 40

360

300 30

270

200 20

180

120 12

108

-- --

3.573 3.970 397

1º. El banco reserva un 10% para atender las peticiones de liquidez que sus clientes puedan formularle.

El resto, 900 € , lo pone a disposición de otros clientes que soliciten créditos.

Supongamos que una empresa solicita un préstamo de 900 € para ampliar sus instalaciones. Estainversión generará unos pagos; y los 900 € volverán a estar en circulación. Y volvamos a suponer que losha cobrado íntegramente la empresa que ha construido las nuevas instalaciones.

2º. La empresa constructora deposita en el banco 800 € . Éste destina un 10% a reservas, y los 720 €restantes los vuelve a poner en circulación.

3º. De 720 € prestados recibe como depósito, 650 € . Por lo que destina a Reservas: 65 € ; y le queda unsaldo disponible para préstamos de 585 € . Y así sucesivamente.

El proceso continuará mientras el banco tenga reservas excedentarias, por lo que al final, la totalidad deldinero bancario será la suma de los sucesivos préstamos que concede.

El dinero bancario generado a partir de 1.000 € , ha sido de 3.573 € en el ejemplo que hemos planteado.Pero podría llegar a ser hasta de 10 veces el depósito inicial realizado, según la siguiente explicación:

La relación entre el depósito inicial y el dinero generado se denomina multiplicador de dinerobancario y se obtiene por el cociente entre 1 y el coeficiente de reservas bancarias.De tal manera que si el coeficiente de caja es 10. El multiplicador bancario será: 1/0,1=10. Por lotanto el dinero en circulación puede ser 10 veces más que el depositado.

Ahora bien, si todos los depositantes o la mayoría, decidiesen sacar su dinero del banco, éste nodispondría de liquidez suficiente; a pesar de las reservas constituidas.

Anexo III.- Banca Ética y finanzas alternativas.La transformación del modelo económico también requiere de instrumentos financieros éticos y solidarios.Se trata de rescatar el valor social del dinero, poniéndolo al servicio de la transformación y del desarrollode la comunidad, haciendo compatible la rentabilidad económica con el beneficio humano, social yambiental, promocionando un sistema y unas prácticas financieras basadas en principios éticos.

Estas iniciativas tratan de incorporar una perspectiva ética al sistema financiero comprendido por elconjunto de instituciones, medios y mercados que canalizan el ahorro y, por tanto, trata de modificarlo yde proponer alternativas viables, de carácter democrático y controladas por la ciudadanía y por lasorganizaciones sociales.

En el campo de la intermediación financiera, son muchas las iniciativas que vienen desarrollándose, comola emisión de préstamos solidarios o la gestión de microcréditos de carácter social. Sin embargo, cadavez se abre con más fuerza la idea de la constitución por parte de las organizaciones ciudadanas deinstituciones bancarias que ofrezcan todos los servicios de la banca tradicional con criterios éticos ysocialmente responsables. De esta manera, son ya varias las experiencias de Banca Ética que operan anivel local e internacional.

A diferencia de las entidades bancarias existentes, la Banca Ética es una propuesta de intermediaciónfinanciera que persigue la transformación social, por lo que sus labores de captación de capital, inversióny préstamo se realizan desde una filosofía integral y unos fines éticos al servicio de la justicia. Desdeesta perspectiva, sus objetivos son:

Financiar actividades económicas que comporten un impacto social positivo y transformador. Esdecir, apoyar empresas, actividades y proyectos sociales, ecológicos, culturales y solidarios,favoreciendo el desarrollo humano tanto en las sociedades del Norte como del Sur, poniendo eldinero a disposición de las personas excluidas y de las organizaciones que trabajan con ellas.Ofrecer instrumentos de ahorro y de inversión responsables. Se trata de poner a disposición de laciudadanía la posibilidad de apoyar con sus ahorros ese tipo de actividades, decidiendoresponsablemente el uso que de éstos hace la entidad financiera y excluyendo cualquier inversiónen actividades o empresas que colaboren con el mantenimiento de la injusticia y el deterioro denuestro mundo (tráfico de armas, explotación laboral, destrucción del medio ambiente…).

En el campo de los medios financieros, también cabe destacar la implantación y desarrollo de diversasfórmulas alternativas que vienen ensayándose en los últimos años, como el diseño de MonedasComplementarias (también llamadas Sociales o Locales) o la promoción de actividades de intercambio nomonetarizadas como el Trueque, los Bancos del Tiempo o las iniciativas de Intercambio de Saberes. Asímismo, y en lo que se refiere a los mercados financieros, se va extendiendo la Consultoría Ética de lamano de entidades especializadas en obtener la información necesaria para clasificar a las empresas yactividades económicas en función de diferentes criterios sociales, de cara a promocionar la inversiónética y el uso responsable del ahorro.

Anexo.- Licencias de recursos.

Licencias de recursos utilizados en la Unidad de Trabajo.

Recurso (1) Datos del recurso (1) Recurso (2)

Autoría: Gdmercury.Licencia: Dominio público.Procedencia:http://commons.wikimedia.org/wiki/File:Euro_accession.png?uselang=kw

Autoría: Florian K.Licencia: Creative Commons Genérica deAtribución/Compartir-Igual 3.0.Procedencia:http://es.wikipedia.org/wiki/Archivo:Eurotower_in_Frankfurt.jpg