Saldo Apertura Chile GAAP

1/1/2008 A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U VSaldo Apertura IFRS

1/1/08

Activo Circulante M$

Reclas (1) Efect.

Restringido (2) Ajuste Inversiones

(2) Ajuste Inversiones

(4) Ajuste Existencias

(5) Ajustes Compl. Imp.

Dif.

(5) Ajustes Prov.

Valuacin

(7) Terrenos Elim. Gastos

Financ

(8) Instalac. Aj. inicial a Valor justo

(9) Bienes races. Aj.

inicial a Valor justo

(6b) Bienes Raices para

la venta

(10) consolidacin

por control(11a) Elim.

Mayor Valor

(11b) Deterioro

Menor Valor

(12) Elim. Gastos

Desarrollo

(12) Ajuste Valor Justo Intangibles

(13) Reclasificacin

Deuda - Covenant

(14) Reverso de

provisiones

(15) Oblig. Por retiro activos

(16) Reconc. Derivado implcito

Imp. Diferidos Aj.

IFRSReclas. Imp. Dif a no Circ

Reclas. Inters

minoritario M$Disponible 166.858 Depsitos a plazo (1) 213.164 Valores negociables (2) 862.894 Deudores por venta (3) 16.456.257 Documentos por cobrar 704.950 Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas 3.069.270 Existencias (4) 72.094.080 Impuestos por recuperar 163.378 Impuestos diferidos (5) 26.924 Otros activos circulantes (6) 1.150.000 Total activos circulantes 94.907.775

Activo No Circulante Activo Fijo

Terrenos(7) 12.894.578 Activos en leasing 22.022.916 Instalaciones (8) 1.370.362 Bienes races, neto (9) 3.550.000 Depreciacin acumulada (menos) 131.338- Total activo fijo 39.706.518

Otros No circulantesInversiones en empresas relacionadas (10) 7.500.000 Mayor valor inversin, neto (11) 900.000- Menor valor inversin, neto (11) 1.951.045 Deudores por venta 1.518.427 Documentos por cobrar 1.022.313 Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas 699.609 Impuestos diferidos - Intangibles, neto (12) 5.748.619 Otros no circulantes - Total otros no circulantes 17.540.013 Total Activo No Circulante 57.246.531 TOTAL ACTIVOS 152.154.306

PASIVOS Y PATRIMONIO A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U VSaldo Apertura IFRS

1/1/08Pasivo Circulante

Obligaciones con bancos e instituciones financieras(13) 2.300.912 Cuentas por pagar 598.033 Acreedores varios 938.702 Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas 2.398.916 Provisiones (14) 3.165.255 Retenciones 12.426 Anticipo clientes 382.743 Total pasivos circulantes 9.796.987

Pasivo No CirculanteObligaciones con bancos e instituciones financieras de largo plazo (13)Acreedores varios 12.167.112 Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas 85.469 Anticipo varios deudores 245.363 Otros pasivos de largo plazo - Impuestos diferidos (5) 56.915 Total pasivos no circulante 14.154.457

Inters Minoritario 8.993.602

Patrimonio perteneciente al controladorCapital Pagado 111.096.116 Sobreprecio en colocacin de acciones 11.236.055 Reserva revalorizacin inversiones disponibles para la venta - Resultados acumulados al 1/1/08 3.122.911- Total patrimonio del controlador 119.209.260 Inters Minoritario - Total Patrimonio 119.209.260

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 152.154.306

1.599.598

Saldo Apertura Chile GAAP 1/1/2008 A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V

Saldo Apertura IFRS 1/1/08

Activo Circulante M$

Reclas (1) Efect.

Restringido (2) Ajuste

Inversiones (2) Ajuste

Inversiones (4) Ajuste Existencias

(5) Ajustes Compl. Imp.

Dif.

(5) Ajustes Prov.

Valuacin

(7) Terrenos Elim. Gastos

Financ

(8) Instalac. Aj. inicial a Valor justo

(9) Bienes races. Aj. inicial a

Valor justo

(6b) Bienes Raices para

la venta

(10) consolidacin

por control(11a) Elim.

Mayor Valor

(11b) Deterioro

Menor Valor

(12) Elim. Gastos

Desarrollo

(12) Ajuste Valor Justo Intangibles

(13) Reclasificacin

Deuda - Covenant

(14) Reverso de

provisiones

(15) Oblig. Por retiro activos

(16) Reconc. Derivado implcito

Imp. Diferidos Aj.

IFRSReclas. Imp. Dif a no Circ

Reclas. Inters

minoritario M$Disponible 166.858 43.550- 2.200.000 2.323.308 Depsitos a plazo (1) 213.164 213.164 Valores negociables (2) 862.894 33.000 15.000 910.894 Deudores por venta (3) 16.456.257 530.000 16.986.257 Documentos por cobrar 704.950 704.950 Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas 3.069.270 3.069.270 Existencias (4) 72.094.080 1.915.996- 70.178.084 Impuestos por recuperar 163.378 163.378 Impuestos diferidos (5) 26.924 23.341 6.142- 59.161 103.284- 0 Otros activos circulantes (6) 1.150.000 1.000.000- 150.000 Total activos circulantes 94.907.775 43.550- 33.000 15.000 1.915.996- 23.341 6.142- - - - 1.000.000- 2.730.000 - - - - - - - - 59.161 103.284- - 94.699.305

Activo No Circulante Activo Fijo

Terrenos(7) 12.894.578 350.000- 12.544.578 Activos en leasing 22.022.916 22.022.916 Instalaciones (8) 1.370.362 349.638 4.520.000 1.000.000 7.240.000 Bienes races, neto (9) 3.550.000 750.000 1.000.000 5.300.000 Depreciacin acumulada (menos) 131.338- 80.000- 211.338- Total activo fijo 39.706.518 - - - - - - 350.000- 349.638 750.000 920.000 4.520.000 - - - - - - 1.000.000 - - - - 46.896.156

Otros No circulantesInversiones en empresas relacionadas (10) 7.500.000 2.500.000- 5.000.000 Mayor valor inversin, neto (11) 900.000- 900.000 - Menor valor inversin, neto (11) 1.951.045 101.045- 1.850.000 Deudores por venta 1.518.427 1.518.427 Documentos por cobrar 1.022.313 1.022.313 Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas 699.609 699.609 Impuestos diferidos - 103.284 103.284 Intangibles, neto (12) 5.748.619 528.080- 138.938 5.359.477 Otros no circulantes - 43.550 52.000 95.550 Total otros no circulantes 17.540.013 43.550 - - - - - - - - - 2.500.000- 900.000 101.045- 528.080- 138.938 - - - 52.000 - 103.284 - 15.648.660 Total Activo No Circulante 57.246.531 43.550 - - - - - 350.000- 349.638 750.000 920.000 2.020.000 900.000 101.045- 528.080- 138.938 - - 1.000.000 52.000 - 103.284 62.544.816 TOTAL ACTIVOS 152.154.306 - 33.000 15.000 1.915.996- 23.341 6.142- 350.000- 349.638 750.000 80.000- 4.750.000 900.000 101.045- 528.080- 138.938 - - 1.000.000 52.000 59.161 - - 157.244.121

PASIVOS Y PATRIMONIO

Pasivo Circulante A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U VSaldo Apertura IFRS

1/1/08Obligaciones con bancos e instituciones financieras(13) 2.300.912 1.599.598 3.900.510 Cuentas por pagar 598.033 1.000.000 1.598.033 Acreedores varios 938.702 938.702 Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas 2.398.916 2.398.916 Provisiones (14) 3.165.255 837.494- 2.327.761 Retenciones 12.426 12.426 Anticipo clientes 382.743 382.743 Total pasivos circulantes 9.796.987 - - - - - - - - - - 1.000.000 - - - - 1.599.598 837.494- - - - - - 11.559.091

Pasivo No CirculanteObligaciones con bancos e instituciones financieras de largo plazo (13) 1.599.598- - Acreedores varios 12.167.112 12.167.112 Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas 85.469 85.469 Anticipo varios deudores 245.363 245.363 Otros pasivos de largo plazo - 1.000.000 1.000.000 Impuestos diferidos (5) 56.915 56.915 Total pasivos no circulante 14.154.457 - - - - - - - - - - - - - - - 1.599.598- - 1.000.000 - - - - 13.554.859

Inters Minoritario 8.993.602 3.750.000 12.743.602- -

Patrimonio perteneciente al controladorCapital Pagado 111.096.116 111.096.116 Sobreprecio en colocacin de acciones 11.236.055 11.236.055 Reserva revalorizacin inversiones disponibles para la venta - 33.000 5.610- 27.390 Resultados acumulados al 1/1/08 3.122.911- 15.000 1.915.996- 23.341 6.142- 350.000- 349.638 750.000 80.000- - 900.000 101.045- 528.080- 138.938 837.494 52.000 64.771 2.972.992- Total patrimonio del controlador 119.209.260 - 33.000 15.000 1.915.996- 23.341 6.142- 350.000- 349.638 750.000 80.000- - 900.000 101.045- 528.080- 138.938 - 837.494 - 52.000 59.161 - - 119.386.569 Inters Minoritario - 12.743.602 12.743.602 Total Patrimonio 119.209.260 - 33.000 15.000 1.915.996- 23.341 6.142- 350.000- 349.638 750.000 80.000- - 900.000 101.045- 528.080- 138.938 - 837.494 - 52.000 59.161 - 12.743.602 132.130.171

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 152.154.306 - 33.000 15.000 1.915.996- 23.341 6.142- 350.000- 349.638 750.000 80.000- 4.750.000 900.000 101.045- 528.080- 138.938 - - 1.000.000 52.000 59.161 - - 157.244.121

1.599.598

e Ejercicio conversin IFRS

Ref SolucinA Bajo IAS 1, cualquier caja restringida debe ser presentada como no circulante, por lo tanto $43.500 deben ser reclasificados

B

Bajo IAS 39, las inversiones disponibles para la venta deben ser valorizadas a su valor justo, registrando los cambios en un componente de revalorizacin del patrimonio. Debido a que bajo la norma local solo son ajustados al menor entre su costo y valor de mercado, un ajuste debe ser realizado para registrar esta inversin a valor justo

C

Bajo IAS 39, las inversiones consideradas como "trading" deben ser valorizadas a su valor justo, registrando los cambios en resultados. Debido a que bajo la norma local solo son ajustados al menor entre su costo y valor de mercado, un ajuste debe ser realizado para registrar esta inversin a valor justo

D

Bajo IAS 2, las existencias deben ser valorizadas al menor entre su costo y su valor de realizacin neto de costos para producir la venta. Al 31 de Diciembre el valor neto de realizacin es menor al costo registrado bajo la norma local, por lo tanto un ajuste debe ser realizado.

ELas cuentas complementarias de impuestos diferidos generadas por el BT 60 no son contempladas por IAS 12. Por lo tanto, estas deben ser reversadas, como tambien su amortizacin anual.

F

Segn IAS 12, una provisin de valuacin se debe constituir cuando no se recuperara la totalidad de un activo por impuesto diferido. En este caso, la compaa se encuentra en una posicin de prdidas tributarias y solo se vislumbra que las utilidades tributarias que podr generar durante los prximos 6 aos, solo alcanzarn para absorver el 60% del activo diferido por prdidas tributarias que registra al 31 de Diciembre de 2007. Por lo tanto, bajo IAS 12, el activo debe ser reducido mediante una provisin en un 40% para reflejar su verdadero valor. (Esto es incluso si las prdidas tributarias no expiren)

G

Bajo IAS 16 y 23, solo se pueden capitalizar los costos de financiamiento cuando se construye o se realizan actividades de mejoramiento de un activo calificado (terreno) sobre un periodo tiempo y hasta que el activo se encuentre en condiciones de ser utilizado. En este caso el terreno no ha sufrido ninguna modificacin, por lo tanto, segn IAS 23 no calificara para la activacin de costos de financiamiento. El ajuste se realiza sobre resultados acumulados, ya que la activacin tom lugar en periodos anteriores

H

El prrafo 16 de IFRS 1 permite que una compaa a la fecha de transicin a IFRS mida sus activos fijos al valor justo y utilizar ese valor justo como su costo atribuible a esa fecha. En este caso, la compaa decidio utilizar este mtodo y ha revalorizado, con efecto en resultados acumulados, las instalaciones basada en la tasacin de un experto. Posteriormente la compaa utilizar el mtodo de costo histrico, pero el valor justo ser su nueva base de costo

I

El prrafo 16 de IFRS 1 permite que una compaa a la fecha de transicin a IFRS mida sus activos fijos al valor justo y utilizar ese valor justo como su costo atribuible a esa fecha. Esto ultimo tambien es permitible para las inversiones en propiedades de IAS 40. En este caso, la compaa decidio utilizar este mtodo y ha revalorizado, con efecto en resultados acumulados, los departamentos mantenidos para el arriendo basada en la tasacin de un experto. Posteriormente la compaa utilizar el mtodo de costo y el valor justo a la fecha de transicin ser su nueva base de costo

J

Segn lo descrito en la nota 6(b), y considerando los requisitos de IFRS 5 para activos no circulantes mantenidos para la venta, la compaa no cumpla con los requisitos para clasificarlos como tal. Por lo tanto, el activo debe ser reclasificado de vuelta y se debe reponer la depreciacin de los ltimos 6 meses no reconocidas.

K

XYZ posee un 40% de la compaa ABC, sin embargo, segn IAS 27 esta posee control ya que puede determinar las polticas econmicas financieras de la compaa mediante la designacin del directorio y gerente general. Por lo tanto debe ser considerada un filial y debe ser consolidada.

L

Bajo IFRS, el mayor valor de inversiones no es aceptado. Por lo tanto, a la fecha de transicin debe ser reversado el monto registrado en el pasivo mas la amortizacin del periodo contra resultado acumulado y la amortizacin del ao contra los resultados del periodo. (en el caso de que no se reemita la combinacin de negocios que lo origin)

M

A la fecha de transicin, la compaa realiz una prueba de deterioro del menor valor. Producto de la prueba, un deterioro de menor valor debe ser registrado para dejar el menor valor a su valor recuperable. El cargo por deterioro fue registrado en los resultados del ao 2007. La amortizacin el ao 2007 no es eliminada, ya que el saldo de apertura 2008 es el saldo neto del menor valor. A partir del ao 2008 no se continua amortizando y solo lo debe probar en forma anual por deterioro.

NIAS 38 explcitamente no permite la capitalizacin de costos de investigacin. Por lo tanto deben ser reversados. Para el ejemplo, se ha considerado que estos costos fueron incurridos en el ao 2006

O

El prrafo 16 de IFRS 1 permite que una compaa a la fecha de transicin a IFRS mida sus intangibles al valor justo y utilizar ese valor justo como su costo atribuible a esa fecha si este cumple los criterios de reconocimiento de IAS 38. En este caso, la compaa decidio utilizar este mtodo y ha revalorizado, con efecto en resultados acumulados, el intangible de gastos de desarrollo. Posteriormente la compaa utilizar el mtodo de revalorizacin de IAS 38.

PIAS 1 no permite clasificar en el largo plazo una deuda exigible en el corto plazo, si la compaa no posee el derecho unilateral de refinanciar en el largo plazo o de no ser exigida de pago. Por lo tanto, se debe reclasificar la deuda al corto plazo

Q

IAS 37 no permite registrar provisiones por gastos futuros (caso de la provision de aumento de la cuenta del gas) ni de provisiones de reestructuracin cuando an no se tiene la obligacin de pago, que en este caso no existe ya que el plan de reestructuracin no ha sido formalizado. Por lo tanto, ambas provisiones deben ser reversadas y contra el resultado del ejercicio, ya que fueron constituidas durante el ao 2007

R

IAS 37 requiere que se registre un pasivo por retiro de activos en el caso que exista una obligacin contractual o constructiva de remediar un sitio o activo al final de la vida del proyecto. En este caso, la compaa se comprometio a remediar un sitio donde opera al cabo de 20 aos. Por lo tanto, se debe contabilizar el pasivo descontado a la fecha de transicin con el correspondiente aumento del activo fijo relacionado.

S

IAS 39 requiere que los derivados implcitos sean registrados en el balance a su valor justo y como un derivado de inversin. A la fecha de transicin la compaa determin que este era un derivado implcito, por lo tanto, debe reconocerlo en el balance con efecto en resultados.

T

Debido a que los ajustes a IFRS generan cambios en la base financiera y, por lo tanto, genera cambios en las diferencias existentes entre la base tributaria versus la base financiera, todas aquellas partidas que generan diferencias temporales se les debe reconocer el correspondiente impuesto diferido.

U IAS 1, Prrafo 70 establece que los activos y pasivos por impuestos diferidos deben ser presentados como no circulantes.V IAS 1 establece que el inters minoritario es parte del patrimonio