Sábado 11 de mayo de 2013Fin de semana 20 y 21 de julio de 2013

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J. V. Bilbao

Gorka Puente, investigadorde la Facultad de Informáti-ca de la UPV, donde formaparte de su equipo Onekin,

vuela hoy a Silicon Valley, en Califor-nia (Estados Unidos). Forma parte deuna expedición de 33 jóvenes selec-cionados por su talento ypor sus ideas de base tecno-lógica, organizada por elPrograma Yuzz de BanestoFundación. El grupo estaráhasta el próximo día 27 dejulio en Silicon Valley,donde tienen su sede multi-nacionales como Google yFacebook.

El Programa Yuzz, para jó-venes con edades entre 18 y30 años, funciona como un vi-vero de emprendedores paraconvertir sus ideas en empresas. Du-rante siete meses, Yuzz les apoya conasesoramiento y con la cesión de espa-cios y materiales para que puedan tra-bajar. Gorka Puente fue seleccionadopor su iniciativa Yoikee, una herra-mienta electrónica que dará a conocerestos días en Estados Unidos.

Puente, uno de los tres vascos selec-cionados por el programa de BanestoFundación, ha manifestado que “salirelegido entre tantos participantes hasido un respaldo a todo el trabajo quehe realizado. Muchas veces te entrandudas sobre la idea o el modelo de ne-gocio, y que te valoren positivamente,ayuda mucho para seguir adelante”.

Su creación, Yoikee, “me-jora la capacidad de las em-presas de captar, potenciar yrentabilizar el conocimientode sus empleados”. Todo a tra-vés de la web corporativa decada compañía, cuyos con-tenidos son enriquecidosconstantemente por sus tra-bajadores. Gorka Puente, in-geniero y doctor en infor-mática, aprovechará la es-tancia en California paraconseguir contactos profe-

sionales. “Todo lo que se obtenga a par-tir de ahí será bienvenido”, añade.

A partir del próximo septiembre,Puente incorporará a su proyecto aSandy Pérez y Cristóbal Arellano. Paraprincipios de 2014, estos emprendedo-res prevén la constitución de su propiaempresa y el lanzamiento comercial de

Yoikee.Durante su trabajo en el grupo

Onekin de la Facultad de Informáticade la UPV, Puerta ha desarrollado unatesis sobre lenguajes específicos en in-ternet que ha sido propuesta por una-nimidad para optar al premio extraor-dinario de doctorado en el área de en-señanzas técnicas. Oscar Díaz, cate-drático de la Facultad de Informáticade la UPV y líder del grupo Onekin, hasido quien ha dirigido su tesis.

Desde Onekin trabajan en dos áreas,una la de la ingeniería web y otra la deparadigmas avanzados en la ingenieríadel software.

La informática se consolida como unode los motores económicos de futuro.Este mes, la Asociación de Empresas deSoftware Libre de Euskadi (Esle) ha des-velado que las compañías de este seg-mento han multiplicado casi por diezsus niveles de empleo en los últimosocho años. Esle cuenta desde hace pococon un nuevo socio en su patronato. Setrata de la Sociedad Pública de Infor-mática del Gobierno vasco (Ejie).

El País Vasco sigue al alza en el usode las tecnologías de la información,pero todavía está por debajo de los es-tándares europeos, según el ConsejoEconómico y Social vasco (CES). En sumemoria sobre el ejercicio anterior, elorganismo constata que la comunidadautónoma ha encadenado en 2012 suquinto ejercicio consecutivo de creci-miento del paro. Además, la mitad delos desempleados llevan más de un añosin encontrar trabajo, de acuerdo conlos datos del CES. Euskadi ha perdido43.000 empleos en 2012 y ha situado sutasa de paro en el 12,8%.

Las tecnologías de la informaciónpueden ser el instrumento que de lavuelta a esos números, sobre todo entrelos jóvenes. Los próximos 25 al 28 dejulio tendrá lugar en BEC una nuevaedición de la Euskal Encounter, el en-cuentro informático con más partici-pación del Estado. Acudirán unas26.000 personas.

CitaenEEUUdelinvestigadorPuenteconotrosjóvenestalentos

Puenteconstituirásu propiaempresa elpróximo añocon dossocios

Imagen de la EuskalEncounter celebra-da el año pasado enBEC. En la de estemes, los participan-tes dispondrán de4.000 ordenadores.Gorka Puente posaantes de su viaje aEEUU.

El especialista en informática de laUPV viajará a Silicon Valley ypresentará allí su proyecto ‘Yoikee’

www.cincodias.comFin de semana 20 y 21 de julio de 2013 Año XXXVI Número 10.138

EdiciónEspecial

DEIA

THINKSTOCK

SUMARIO

La industria recuperael protagonismo de laeconomía vascaOrkestra apuesta porque sean los gobiernosregionales los que marquen la estrategia fabrilPÁGINAS 4 Y 5

EMPRESAS

El Gobiernoaprueba elPIVE III, conuna dotaciónde 70 millonesPÁGINA 3

5D

La Bolsa castiga aGas Natural yAcciona por el‘golpe’ eléctricoPÁGINA 16

17 LOS GESTORESpúblicos DEBEN formarseen LIDERAZGO

22 ElSUEÑOeléctrico envehículos

23 RUBAIYAT,un templo enMadrid para lacarne

DIRECTIVOSDIRECTIVOSVeranoVerano

MANUEL FALCÓDirector de banca de inversióny corporativa de Citi en EMEA

“Es necesariobajar impuestospara crearempleo”PÁGINAS 18 Y 19

Las mejoreshipotecas parapisos a la baja

Las mejoreshipotecas parapisos a la bajaLa BANCA renueva su oferta y el BANCO DE ESPAÑApublica una GUÍA sobre cómo pedir préstamos, conel PRECIO de las casas en el nivel de hace diez añosPÁGINAS 7, 10 A 13 Y EDITORIAL EN LA PÁGINA 8

Sábado 11 de mayo de 2013 23Cinco Días Fin de semana 20 y 21 de julio de 2013 Directivos

PAZ ÁLVAREZ Madrid

La historia de Rubaiyat encierramucho sentimiento. Va unido alesfuerzo de un gallego, Belarmi-

no Fernández Iglesias, que emigró a SãoPaulo (Brasil), donde comenzó lavan-do platos en restaurantes. En los añoscincuenta comenzó su gran aventuraprofesional, que le ha llevado a con-vertirse en uno de los más afamados res-tauradores de Brasil y Argentina. Conuna especialidad: la carne. En la Ha-cienda Rubaiyat, en Brasil, crían deforma natural y en libertad suspropias razas brangus (cruce deAberdeen Angus y brahma) ytropical kobe beef.

Después de varias décadas,la familia Fernández Iglesiasdecidió dar el salto a Españay abrir en 2006 un restauran-te en Madrid, donde antaño es-tuvo El Balneario de CaboMayor, y que ha supuesto uno desus mayores triunfos en la carre-ra de este emprendedor que regre-só a su país por la puerta grande. Y ahísigue, sirviendo en la capital una de lasmejores carnes.

La carta es sencilla.La materia prima es lagran protagonista. El re-pertorio de carnes vadesde la hamburguesaRubaiyat, elaborada con250 gramos de carne detropical kobe beef, a laparrilla y servida conrúculas salvajes y cebo-llas dulces doradas. Deesta misma raza se pue-den tomar distintas par-tes como un beef de 380gramos (68 euros), un entrecot de 360gramos (59 euros), también tienen la ver-sión mini de 200 gramos (33 euros). Aun-que lo mejor es compartir un plato de-gustación (86,40 euros) para dos perso-nas con las distintas variedades de estaexclusiva raza: picaña, asado de tira y bifede chorizo.

De la raza brangus, el repertorio es másamplio, desde un baby beef (380 gramos,32,40 euros) a un solomillo alto del cen-tro (28 euros), o el famoso steak tartarcortado a punta de cuchillo (26 euros).También cuentan con un plato que bau-tizan como queen beef, una pieza parados personas, con un corte de carne muysuave, procedente de una selección de no-villas de la Hacienda Rubaiyat. Las car-

CON SENTIDOSNIVARIUS, BLANCO DE RIOJA

La bodega Nivarius, convinos de Denominaciónde Origen Rioja, se haespecializado solo envinos blancos. Este pro-yecto pertenece a Pala-cios Vinoteca. Su primervino ha sido bautizadocon el mismo nombre.Se realiza con una mez-cla de 55% de temprani-llo blanca y un 45% deviura de cepas de másde 60 años. La crianzade cuatro meses se haceen roble francés. Tiene aromas a frutablanca –pera, reineta y cítricos–. Precio:10 euros.

UN CLÁSICO DE TISSOT

El Tissot PRC 200 es todo un clásico. Lafirma suiza ha decidido crear un reloj de-portivo y hermético, pero con un aspectoy una sensación más clásica, reprodu-ciendo, además, uno de los principios dela marca: lujo a precioasequible. Brazale-te de acero inoxi-dable con cierre deseguridad y exten-sión debuceo.310euros.

COLECCIÓN GAFAS DE SOL SIGNATURE

Para el verano 2013, Tod’s presenta lacolección de gafas de sol Signature. Elgrabado característico se reproduce enlas patillas, un emblema de artesanía,siempre presente en el ADN de la firma,reconocido a nivel mundial y elegido porlas celebrities. Guardada en una precio-sa caja con grabado y realizada en ace-tato y piel en las patillas, este diseñoestá disponible en varios colores, desdelos clásicos negro y marrón al cereza,rosa y blanco.

PERFUME DE RON ‘PREMIUM’ BARCELÓ

El ron premiun de la casa Barceló rein-venta el concepto de aroma a través deun perfume artesanal fruto de la colabo-ración con el perfumista Oliver Valverde.Como materias primas: vainilla, mirra yresina de ládano, notas de caramelo,café y frutos secos, naranja amarga yextracto puro de ron, que le confiere unprimer impacto olfativo similar al dedescorchar una botella de esa bebida.Precio: 180 euros.

Cinco Sentidos

Rubaiyat, el templode la carne en Madrid

nes, entre las que destaca el chuletónde vaca vieja, se acompañan de las fa-mosas soufflé, por las que ya merece lapena la visita, como también por lospanes caseros elaborados en el propiohorno.

Las entradas no tienen demasiadacomplicación: parrillada de verduras,pulpo a feira, pan con tomate o saltea-do de setas de temporada. El resto delas carnes, cordero lechal y pollo decarne, siguen el mismo procedimien-to de crianza que el vacuno. Los pos-tres también son sencillos pero con-tundentes. La carta de vinos es amplia

con precios ajustados. Rubaiyat tieneabierta de forma periódica su cocina paralos niños, donde se les enseña a elabo-rar platos y a conocer la importancia deuna alimentación sana, a la vez que des-cubrirán sabores nuevos y les permiti-rá iniciarse en el mundo de la gastro-nomía. Tiene una de las terrazas másagradables de Madrid. Durante este mesofrece Pan, queso y vino, y Codorniz ychocolate, las tapas que han recibido elpremio a las mejores de España.

Rubaiyat. Calle Juan Ramón Jiménez,37. Madrid. Teléfono: 913 591 000.www.rubaiyat.es.

La cartade vinos esamplia conpreciosajustados

Ofrece una de lascartas con losmejores vacunosde la capital.Merece la penapor sus patatassoufflé

Los panes son elaborados en el propio horno de leña del estableci-miento en Madrid.

Arriba, carpaccio de setas; y unode los cortes de carne.

Terraza del restaurante Rubaiyat.

Cinco DíasSábado 11 de mayo de 20132 Fin de semana 20 y 21 de julio de 2013

LA CITY

Mediación sí,arbitraje, no

La resolución de conflictos labo-rales mediante sistemas extraju-diciales (mediación o arbitraje)

creció un 122% en el primer semestredel año. Sin embargo, las empresas noterminan de apostar por estos sistemas.Así, de los 3.024 procedimientos que seregistraron oficialmente entre enero yjunio, 304 se produjeron a iniciativa delos trabajadores o los representantessindicales y solo 14 por petición de laparte empresarial.

Pero lo que no gusta ni a empresa-rios ni a trabajadores es que un terce-ro les imponga qué hacer ante un con-flicto laboral. Esto se refleja en que el99% de los casos optaron por la me-diación, donde la resolución no es deobligado cumplimiento; mientras quesolo en dos situaciones se recurrió al ar-bitraje, que sí es vinculante.

EL TIEMPO

LAS IMÁGENES

MyBagTag, nuevo sistema de facturación de equi-paje a través de la web de Iberia, es positivay exportable, según ha valorado el consejerodelegado de IATA, Tony Tyler. El ejecutivo pasóel jueves por la terminal 4 de Barajas y cono-ció de primera mano el mecanismo, junto al

presidente de la firma española, AntonioVázquez. El pasajero de Iberia puede impri-mir las etiquetas para sus maletas en el mo-mento de hacer el check-in a través de www.ibe-ria.com, luego basta con depositarlas en losmostradores de entrega rápida.

IATAapoyalainnovacióndeIberiaenfacturacióndeequipaje

La Mercedes-Benz Fashion Week Madrid, or-ganizada por Ifema del 13 al 17 de septiembre,abrirá sus puertas en su 58 edición a Iberoa-mérica. Los principales patrocinadores sonMercedes-Benz, L’Oréal e Inditex, a los que sesuman Mahou Cinco Estrellas, Movistar,

Samsung y Solán de Cabras, entre otros. En lafoto, desde la izquierda, Modesto Lomba, pre-sidente de la Asociación Creadores de Moda;Fermín Lucas, director general de Ifema; LuisEduardo Cortés, presidente ejecutivo de Ifema,y Leonor Pérez Pita, directora del evento.

Mercedes-BenzFashionWeekMadridseabreaIberoamérica

E N C U E S T ATe vas a animar a

cambiar de coche conel PIVE III

LA ENCUESTA DE AYER

2%NS/NC

4%NO

94%SÍ

¿Crees quelas empresasabusan de lacompraventade suspropiasacciones?

CALENDARIO FISCAL

HASTA EL 25 DE JULIO

IMPUESTO SOBRE SOCIEDADESE IMPUESTO SOBRE LA RENTADE NO RESIDENTES(ESTABLECIMIENTOS PERMANENTESY ENTIDADES EN ATRIBUCIÓN DERENTAS CONSTITUIDASEN EL EXTRANJERO CON PRESENCIAEN TERRITORIO ESPAÑOL)

● Declaración anual 2012Entidades cuyo periodo impositivocoincida con el año natural.Resto de entidades: en los 25 días na-turales siguientes a los seis mesesposteriores al fin del periodo impositi-vo. Modelos 200, 220

HASTA EL 31 DE JULIO

NÚMERO DE IDENTIFICACIÓN FISCAL● Segundo trimestre 2013. Cuentas yoperaciones cuyos titulares no hanfacilitado el NIF a las entidades de cré-dito. Modelo 195

HASTA EL 20 DE AGOSTO

IMPUESTOS ESPECIALES DEFABRICACIÓN● Mayo 2013. Grandes empresas (*). Mo-delos 553, 554, 555, 556, 557, 558● Mayo 2013. Grandes empresas. Modelos561, 562, 563● Julio 2013. Grandes empresas. Mode-lo 560● Julio 2013. Modelos 566, 581● Julio 2013 (*). Modelos 570, 580● Segundo trimestre 2013. Exceptograndes empresas (*). Modelos 553, 554,555, 556, 557, 558● Segundo trimestre 2013. Exceptograndes empresas. Modelos 561, 562, 563

(*) Los destinatarios registrados, des-tinatarios registrados ocasionales,representantes fiscales y receptores au-torizados (grandes empresas), paratodos los impuestos. Modelo 510

© Estructura GEE, SA. Editora de Cinco Días, Madrid 2011. Todos los dere-chos reservados. En virtud de lo dispuesto en los artículos 8 y 32.1, párrafo segundo, de la Ley de Propiedad Intelectual, quedan expresamente prohibi-das la reproducción, la distribución y la comunicación pública, incluida su modalidad de puesta a disposición, de la totalidad o parte de los contenidos de esta publicación, con fines comerciales, en cualquier soporte y por cu-alquier medio técnico, sin la autorización de Estructura Grupo de Estudios Económicos, SA, empresa editora del diario Cinco Días. Empresa autorizada para resúmenes de prensa: Acceso Group, SL.

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BILBAO. Epalza 8, 7ª planta 48007 Bilbao. Tel.: 944 244 960VALENCIA. C/ Poeta Querol, nº 11, 1º-1ª. 46002. Tel.: 963 511 518.

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VALENCIA. Poeta Querol, 11, 1º. 46002. Tel.: 963 981 168. Fax: 963 981 170.

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Sábado 11 de mayo de 201322 Cinco DíasFin de semana 20 y 21 de julio de 2013Directivos

Elsueñoeléctrico

Suscripciones a Gentleman: 902 101 146.www.prisarevistas.com/gentleman

TESLA S. Con una autonomíade hasta 246 kilómetros, estesedán eléctrico de alta gama

es el de mayor autonomía delmercado. 72.600 euros.

CINCO DÍAS Madrid

Mientras el grafeno, ese materialrevolucionario de la posmoder-nidad, promete baterías elec-

trónicas altamente generosas, recargadasen apenas segundos, la industria del vehí-culo eléctrico termina de maquillar susnuevas flotas. Y lo hace con brillante re-sultado. Todo parece preparado para sudesembarco exitoso e inmediato. Lenta-mente, ya conviven entre nosotros los pri-meros prototipos de vehículos que hanllegado al mercado; y el diseño, la granvariable anteriormente olvidada, entrapoderosamente en escena. Por su parte,las autonomías de motores y baterías soncada vez mayores, mientras la respues-ta parece alcanzar lentamente a la ex-plosión de gasolina.

Si el sueño eléctrico, como describíaChris Paine en su documental Who ki-lled the electric car? ha sido y es real ytangible, solo queda esperar que la res-puesta del usuario sea paralela a tal im-pulso. Estas son las últimas armas de laindustria. El sueño limpio está a la vuel-ta de la esquina. Ya no es una fantasía,sino pura realidad.

SEGWAY X2 ADVENTU-RE. La versión 4x4 delpatín electrónico futu-

rista es ideal parajugar al golf o en en-tornos de montaña.

4.790 euros.www.segway.es.RIMAC CONCEPT ONE. Este superdeporti-

vo eléctrico, equipado con cuatro moto-res, es capaz de alcanzar los 300 km/h.800.000 euros.www.rimac-automobili.com.

BGP UNO ELECTRICUNICICLE. Esta mo-

tocicleta aúnamotor eléctrico ygiróscopos en un

vehículo revolucio-nario. 4.800 euros.

Web:bpgwerks.com.

HONDA U3-X. Prototipopara el transporte uniper-sonal a través de sensoresy giróscopos basado en elmonociclo. 3.350 euros.www.honda.com.

PEUGEOT ION. El utilitario eléctrico francés, con 150 ki-lómetros de autonomía, ya convive entre nosotros.10.900 euros. www.peugeot.es.

PARROT AR DRONE.Versión rediseñada

del revolucionariocuadricóptero contro-

lado a distanciamediante iPhone.

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ZERO DS. Esta motocicleta eléctrica hacegala de una musculosa autonomía: hasta203 kilómetros en ciudad. 13.995 euros.

www.zeromotorcycles.com.

Los nuevos y estilizados modelosde vehículos ecológicos hacentangible el transporteanhelado

Sábado 11 de mayo de 2013Cinco Días 3Fin de semana 20 y 21 de julio de 2013

EmpresasLos ingresosde VodafoneEspañadesciendenun 10,6%CINCO DÍAS Madrid

La filial española de la em-presa de telecomunicacionesVodafone, registró una caídaen los ingresos por serviciosdel 10,6% en el primer tri-mestre de su ejercicio fiscal,correspondiente a los mesesde abril, mayo y junio.

Vodafone España cerró elperiodo con unos ingresos de1.023 millones de euros, en elcual también vio disminuir sunúmero de usuarios (queronda los 14 millones) res-pecto al trimestre anterior, enconcreto 237.000 menos, delos cuales el 68% correspon-dían a la modalidad de con-trato. Dentro de sus dife-rentes categorías, los ingresosin bundle (los correspon-dientes a las tarifas) regis-traron una mejora del 9,3%,alcanzando los 573 millonesde euros, a la vez que los in-gresos out of boundle (deri-

vados del exceso de uso de lastarifas y otros conceptos) ba-jaron un 34% hasta los 214millones de euros.

La elevada penetración desmartphones en la cartera declientes ayudó a que el nú-mero de líneas suscritas a losservicios Red y Base aumen-tara en 903.000, hasta cerrarcon 2,4 millones de usuarios,mientras que la banda anchafija (que supone ya el 25% desus ingresos por servicios) ob-tuvo también más clientes,pero redujo sus ingresos.

En el resto de Europa susganancias por servicios se vie-ron mermadas en práctica-mente todos los países, enAlemania un 5,1%, ReinoUnido 4,5%, Holanda 3,7% eItalia (la mayor caída) un17,6%. Turquía fue el únicopaís presentado en el informeque aumentó dichas ganan-cias, con un 15,5%. En el restodel mundo el aumento signi-ficativo se produjo en laIndia, con un 13,8%.

● La firma británica hasido la primera en lanzarlos servicios de cuarta ge-neración móvil (4G) en Es-paña. Desde finales demayo pasado sus usuariospueden disfrutar la red enBarcelona, Bilbao, Madrid,Málaga, Palma de Mallor-ca, Sevilla y Valencia.

IMPLANTACIÓN DEL 4G

El Ministerio de Industria lanzaráuna tercera edición del plan deayudas a la compra de automóvi-les, el PIVE, con un presupuestode 70 millones de euros, con losque el sector espera completar elaño e incluso aumentar el núme-ro de matriculaciones registradoen 2012. Ya son 295 millones losque el Ejecutivo ha destinado a laadquisición de nuevos turismos.

JAVIER GARCÍA ROPERO Madrid

El presidente del Gobierno, Ma-riano Rajoy, había comunicadotanto en público como en priva-

do su intención de hacer “todo lo posi-ble” por prorrogar las ayudas a la com-pra de automóviles. Algo que ha acabadopor cumplir, aunque “lo posible” vayaa ser un tercer plan PIVE de 70 millo-nes de euros, menos de la mitad que lasegunda edición del programa y cincomillones menos que el primero. Pero elsector lo da por bueno, y espera que seasuficiente para acabar el año, dado queel ritmo de las matriculaciones suele sermenos intenso en el segundo semestre.Y no solo eso. La buena tendencia mos-trada en los últimos tres meses y la es-tabilidad que proporcionará el tercerplan rodean de optimismo un sector enconstante depresión desde 2007, y co-mienzan a sonar las previsiones de aca-bar 2013 con un alza de las matricula-ciones, en el entorno de las 710.000.

Desde que comenzara la legislatura,el actual Ejecutivo ha hecho bandera dela automoción, quizá al calor de los 4.000millones en inversiones que las marcashan comprometido con las fábricas delpaís. O quizá por la rentabilidad que legenera por la vía de los impuestos. Segúnlos cálculos de la patronal de los fabri-cantes, Anfac, el Estado tendrá unos in-gresos fiscales de 278 millones de eurospor los 70 que aporta. En cualquier caso,

En diez meses ha destinado casi 300 millones en ayudas a la compra

El Gobierno consolida su respaldoal automóvil con el tercer PIVE

Concesionario de la marca Ford. PABLO MONGE

el Gobierno sí ha mostrado una especialsensibilidad a las peticiones de las dis-tintas patronales, y ya ha destinado 295millones para la adquisición de turismos.

Misma estructuraEste tercer PIVE aún debe tramitarsepor la vía de real decreto, y los fondossaldrán de un crédito extraordinario tra-mitado por el Ministerio de Hacienda.Tendrá la misma estructura que el se-gundo: una ayuda directa de 1.000 eurospor parte del Estado y otros 1.000 queproporciona el concesionario por lacompra de un vehículo con determi-nados requisitos de eficiencia, a cam-bio de entregar un coche de más de diezaños en el caso de los turismos y de sieteen el de los comerciales. En principio,el PIVE III no incluirá la adquisición

de coches de hasta un año de antigüe-dad como reclamaban algunas patro-nales de vendedores como Faconautoo Ganvam.

La vicepresidenta Soraya Sáenz deSantamaría, que anunció la medida, afir-mó en la rueda de prensa posterior alConsejo de Ministros que el PIVE “es unade las medidas más eficientes para re-ducir el consumo energético”, además deanimar las ventas de automóviles, en susniveles más bajos desde 1986. “Damosestabilidad a una medida que ha fun-cionado”, destacó.

Mario Armero, vicepresidente ejecu-tivo de Anfac, afirmó que “el automó-vil es un sector de oportunidades paranuestra economía y la venta de cocheses un engranaje clave para mover la má-quina de la recuperación”.

APUESTAINVERSIÓN EN EL CORRE-DOR MEDITERRÁNEO● El Consejo de Ministrostambién tomó una deci-sión importante para elsector del automóvil: laejecución de la conexiónferroviaria que unirá lafábrica de Almussafescon el corredor medite-rráneo, que permitirá lacirculación de trenes dehasta 750 metros de lon-gitud. La obra tiene unpresupuesto total de 23,6millones de euros.

Industria busca pactar el recurso por los astilleros

J. G. R. Madrid

El Gobierno aún no ha deci-dido si recurrirá o no la de-cisión de la Comisión Euro-pea de anular las ayudas fis-cales a los inversores que fi-nanciaron la construcciónde barcos. Según reiteró la vi-cepresidenta del Ejecutivo,Soraya Sáenz de Santamaría,la decisión final será fruto de“un trabajo conjunto y una

decisión coordinada de todoslos afectados”.

Los Ministerios de Industriay Hacienda han convocadopara la próxima semana tantoa patronal como a sindicatosy a Gobiernos autonómicos, yles presentará los informesque ya fueron analizados ayeren el Consejo de Ministros,pero de los que Santamaría noquiso hacer pública ningunaconclusión: “Permítame que

los primeros en conocerlosean los afectados”, zanjó. ElGobierno, según la vicepresi-denta, tiene “analizadas y es-tudiadas las consecuenciasjurídicas y económicas”.

El ministro de Industria,José Manuel Soria, ya ha des-lizado que su departamento esfavorable al recurso, comotambién expresó, de formamás directa, el presidente dela Xunta de Galicia, Alberto

Núñez Feijóo. Pero las postu-ras, de momento, no son uni-formes. Los sindicatos mayo-ritarios del sector en Vigocreen que un recurso genera-ría “más inseguridad” al sec-tor, mientras que desde la pa-tronal Pymar defienden unasolución rápida e intermedia,al tiempo que destacan que elnuevo sistema que está envigor desde el 1 de enero, y quefue consensuado con Bruselas,

elimina cualquier duda sobrelas inversiones en el sector.

Un recurso ante el TribunalSuperior de Justicia de Lu-xemburgo conduciría a unproceso que podría durarentre tres y cinco años. El Go-bierno también quiere pediruna medida cautelar paraanular la decisión de Bruselas,y los inversores también pue-den recurrir ante los órganosjudiciales españoles.

Convoca junto a Hacienda a sindicatos, patronal y autonomías la semana que viene

Sábado 11 de mayo de 2013 21Cinco Días Fin de semana 20 y 21 de julio de 2013Sábado 11 de mayo de 20134 Cinco DíasFin de semana 20 y 21 de julio de 2013Empresas

País Vasco

JAVIER VADILLO Bilbao

El Instituto Vasco de Com-petitividad, Orkestra, harealizado un estudio titu-lado “Transformación pro-ductiva para el mañana”,en el que identifica algu-

nas de las claves que puede utilizar laeconomía de Euskadi para sortear la cri-sis actual, “que no es pasajera, sino todoun cambio de modelo”, según uno de losmensajes del informe, en el que han par-ticipado 27 analistas.

Mari Jose Aranguren, directora de In-vestigación de Orkestra, y Mikel Na-varro, coordinador del trabajo, coinci-den en señalar que “hoy asistimos enel mundo desarrollado a una reivindi-cación de la manufactura avanzada”.Después de años de desplazar a la in-dustria del foco central de la economía,“por la glorificación de la terciarización”,el sector fabril vuelve a cobrar prota-gonismo como agente principal en la

generación de riqueza y empleo. En laetapa anterior “se ha vendido la idea deque los países avanzados debían cen-trarse en los [activos] intangibles y des-localizar la fabricación y los tangibles”a las zonas menos desarrolladas del pla-neta, dicen Aranguren y Navarro.

Esa tendencia provocó “fenómenos”como el del “valle de la muerte”. Estosexpertos aseguran que “Europa ha in-vertido en investigación básica, perohan sido otros países los que han ren-tabilizado ese conocimiento”. Ya que alfinal la I + D también se ha deslocali-zado hacia los mercados emergentes,“porque la investigación no puede estartotalmente disociada de la fabricación”.

Así nace el “valle de la muerte”, “concrecientes desequilibrios en las balan-zas comerciales de gran parte de los paí-ses del Primer Mundo que “abandona-ron la manufactura”. Aranguren y Na-varro comentan que “aunque las ex-portaciones de servicios crecen a ritmosrápidos, todavía la mayor parte del co-

X

mercio es de bienes”.A nivel del Estado, “esa vuelta de la

mirada a la industria es más acucian-te”. En los años anteriores, no es que seapostara por actividades de servicios in-tensivas en conocimiento, sino que Es-paña se apoyó en un modelo de creci-miento centrado en la construcción, conun desarrollo de actividades terciarias“de baja sofisticación”, enfatizan los dosinvestigadores de Orkestra.

Esa escenario se completó “con enor-mes desequilibrios en la balanza co-mercial y con una gran dependencia dela financiación externa. Cuando estallala burbuja inmobiliaria y arrastra conella a bancos y cajas, se interrumpebruscamente el flujo de créditos y todoel modelo de crecimiento se derrumba”,

recuerdan.Es por tanto ahora cuando vuelve el

citado protagonismo de la industria. Ypara impulsarla, Mari Jose Arangureny Mikel Navarro recomiendan que nosólo se apliquen medidas horizontales(reducción de los costes laborales), sinotambién otras verticales “como la in-novación y su orientación”.

En estas últimas, el País Vasco tieneexperiencia y conocimientos, gracias a“una adecuada clusterización de la ac-tividad económica” y a la “concentra-ción de actividades concretas en espa-cios delimitados”, señalan desde Or-kestra. Son estrategias que están enlínea con los planes de “especializacióninteligente” que financia la ComisiónEuropea (CE). El organismo comuni-

La industriarecupera elprotagonismoen la economía

“La inversiónde Europa enI + D esrentabilizadapor otrospaíses”

Orkestra apuesta porque sean los gobiernosregionales los que marquen las estrategias deespecialización y diversificación del sector fabril

La investigación esuna de las ‘palancas’de cambio.

Sábado 11 de mayo de 201320 Cinco DíasFin de semana 20 y 21 de julio de 2013Directivos

Secretos de despacho

FRANCISCA RISATTI Madrid

Gonzalo Antón (Vitoria, 1975) tienemás de una razón para sentirseun empresario afortunado. Un día

laboral cualquiera puede comenzar enuna casa rodeada de viñedos y pinos au-tóctonos, levantada sobre un antiguo mo-nasterio a orillas del Duero. Allí está ubi-cada Finca Villacreces, una de las cua-tro bodegas del grupo que dirige, Arte-vino. La paz que lo rodea, sin embargo,no es incompatible con unas jornadas in-tensas de trabajo. La pasión por el vinoque heredó de su familia y la vocaciónpor llevar su producción a todo el mundohan tenido un resultado que pocos di-rectivos pueden exhibir en plena crisis:la empresa ha crecido un 20% anual enlos últimos tres años.

Todo comenzó en Villabuena deÁlava, donde su abuelo se dedicaba ala viticultura y vendía su tinto de RiojaAlavesa en el ámbito local. Antón, alcargo de una compañía que hoy agru-pa las bodegas Izadi, Finca Villacreces,Vetus y Orben, recuerda los años de suinfancia en los que ayudaba en las ven-dimias y al embotellado.

“Hasta que terminé la carrera en la uni-versidad, siempre lo había consideradoun hobby”. Antón se graduó en Economíaen la Universidad de Navarra y en 1999viajó a California (Estados Unidos) paraestudiar Enología y Viticultura. Enton-

Gonzalo Antón dirige una firma que crece al 20% en plena crisisces, su padre llevaba varios años al mandode los viñedos de la familia. Había fun-dado Bodegas Izadi en 1987, pero con elcambio de siglo, era hora de dar un giroa la empresa. Antón regresó de EstadosUnidos con ese fin.

Padre e hijo se arremangaron para im-pulsar a la empresa y llevarla a un nivelsuperior. Adquirieron viñedos en la mejorzona de la Ribera del Duero, conocidacomo Milla de Oro; en Toro; en Rueda,y más hectáreas en Rioja Alavesa, la de-nominación de origen de la primera bo-dega familiar. En la actualidad, la em-presa vende un 40% de su producción enel extranjero, y Antón asegura que se en-caminan al 50%.

“En el caso del [vino] Pruno, tenemosque establecer cupos de distribuciónporque la demanda supera a la ofer-ta”, cuenta el empresario en su des-pacho de Finca Villacreces, la bodegadonde elaboran ese tinto. En esa sala,con vista a los viñedos, Antón explicapor qué ese vino se convirtió en el pro-ducto de moda de la casa.

El reputado crítico estadounidense Ro-bert Parker lo eligió en 2010 como elmejor vino de la historia de España pormenos de 20 euros. “Le dio 94 puntos,la máxima puntuación alcanzada por unvino español con un precio que ronda los10 euros”. Tras el reconocimiento, afirmael director de Artevino, la demanda eradiez veces superior a la oferta.

El año en que el Pruno se convirtió enun éxito en ventas, Antón reemplazó asu padre al frente de la compañía. “El creóeste hijo que tenemos. Ya no está al cargopero aún le consulto muchas cosas cuan-do me surgen dudas y hay clientes a losque prefiero visitar con él”. Sobre su mesade trabajo exhibe una menina de colec-ción color salmón. “Mi padre me la re-galó cuando empecé a trabajar en la em-presa y me dijo: ‘Para que no te olvidesde que hacer vino es un arte’”.

En California, Antón trabajó unosmeses en Bodegas Ridge. Allí descubrióla importancia que los estadounidensesdaban al enoturismo, una actividad queen España estaba apenas en sus co-

mienzos. Decidió implementar esa po-lítica de puertas abiertas en Artevino.“Tratamos de que cada bodega tengaalma propia. Que los turistas encuentrenalgo especial, además de ver barricas”.En Finca Villacreces, los visitantes pue-den hacer recorridos en bicicleta y dis-frutar del paisaje. Izadi, en cambio, sedistingue por su gastronomía y cuentacon un restaurante.

Antón cree que la cercanía con su equi-po de trabajo es clave para el éxito de lacompañía. Asegura que, solo en España,viaja unos 70.000 kilómetros al año paravisitar a sus delegados comerciales. Le-vantarse antes de las seis de la mañanapara salir a la carretera es parte de su ru-tina. “Me gusta ir por delante de las cosas”.

Cuando terminó sus estu-dios de economía en laUniversidad de Navarra,Gonzalo Antón viajó aCalifornia (Estados Uni-dos) para estudiar enolo-gía y viticultura y traba-jar unos meses en unabodega de ese Estado.

Afirma que de todo loque aprendió, lo que másrescata es la “mentalidadabierta” de los estadouni-denses. “No tienen tantasataduras a la tradición.Se lo plantean todo y notienen miedo a cambiarlas cosas”.

Antón señala que esaapertura mental se mani-fiesta en la manera de co-mercializar sus vinos. Laforma de acercarse a losmercados es muy diferen-te tanto en Estados Uni-dos como en Chile y Ar-gentina, afirma. En elNuevo Mundo, explicaAntón, las bodegas estánmás dispuestas a adap-tarse al gusto de los mer-cados emergentes. “Losconsumidores asiáticostienen un paladar menosmaduro a la hora debeber vinos y demandanun producto diferente,más dulce”. Artevinologró abrirse al mundomuy rápidamente. Enpocos años las exporta-ciones pasaron de ser un10% de las ventas a un40%. Gran Bretaña y Ale-mania son los principalesmercados europeos.

Lecciones deCalifornia

El vino Pruno seconvirtió en un éxitoen 2010 y la casaestablece cupospara su distribución

Viaja por Españaunos 70.000kilómetros al añopara visitar al equipocomercial

F. R.

Artevino, una bodega conla paz de un monasterio

Sábado 11 de mayo de 2013 5Cinco Días Fin de semana 20 y 21 de julio de 2013 Empresas

País Vasco

BECCumbre industrial ytecnológica en octubreEl recinto ferial BEC orga-niza el próximo octubreuna nueva edición de laCumbre Industrial y Tec-nológica. En esta ocasión,la cita será los días 1 al 4de ese mes. El evento in-cluye los encuentros desubcontratación, automa-tización y equipos de fun-dición y tratamiento desuperficies. Como iniciati-vas frente a las anterioresediciones, los responsablesdel BEC organizan un en-cuentro europeo para elámbito de la subcontrata-ción. Y el sector aeronáuti-co se reunirá en torno alcongreso Aerotrends. Tam-bién tendrá lugar por pri-mera vez la Feria Interna-cional de MaquinariaUsada y de Ocasión.

BECASNueva edición de GlobalTraining para jóvenesLas becas Global Training,que incentivan la movili-dad entre países de los jó-venes europeos, arrancanen la edición de este año.Son prácticas de seismeses en empresas paratitulados en FormaciónProfesional o con carrerauniversitaria. Hay quetener menos de 30 años yconocimientos de inglés.Las empresas adscritas alprograma son Microsoft,RPK y Tecnalia. Entre lasinstituciones, Proméxico,Politécnico de Monterrey yla Cámara Española enMarruecos.

GASTRONOMÍACita para los mejorescocineros del mundoSan SebastiánGastronomika, la citaanual para los mejorescocineros del mundo,convoca del 6 al 9 delpróximo octubre en lacapital donostiarra. El añopasado participaron másde 12.000 profesionales. Yel mismo mes, pero losdías 14 al 16 y enHondarribia, se celebra elCampeonato de EuskalHerria de Pinchos. Tendrálugar en el auditorio ItsasEtxea, con capacidad para450 asistentes.

DISEÑOPremios ‘B Awards’ en cincocategorías en noviembreDiputación de Vizcaya yAyuntamiento de Bilbaoentregarán en noviembre,los días 13 y 14, los pre-mios B Awards de diseñoen cinco categorías. Conparticipación extranjera.

tario admite que esa especialización “nodebe ser ciega a las singularidades delterritorio”. Euskadi, por ejemplo, ha uti-lizado su dominio de la industria side-rúrgica para adentrarse en los proyec-tos de aeronáutica y del espacio. Y suespíritu emprendedor para abordar elmundo de las biociencias.

En base a esto llega uno de los men-sajes del estudio de Orkestra. “Serán losgobiernos regionales quienes impulsenuna diversificación especializada” de sueconomía, porque conocen la materiaprima local y saben cómo tratarla paraconseguir un resultado óptimo. ParaAranguren y Navarro, Euskadi es “unejemplo paradigmático que combinaunas competencias estatutarias con unagran capacidad de diseño e imple-

mentación de estrategias y políticas dedesarrollo, orientadas desde comienzosde la pasada década de los ochenta ala recuperación y desarrollo de su sec-tor industrial”. Y añaden que a nivel delEstado “sería un error tremendo que,cuando resulta más urgente y vital quenunca construir un nuevo modelo decrecimiento en el que la industria tengaun papel destacado, se continúe con unproceso de debilitamiento de los go-biernos regionales, ignorando el papelque deben tener” en el desarrollo futuro,concluyen.

El informe de Orkestra identifica seis“palancas” a utilizar para conseguir lanecesaria transformación de la econo-mía y superar así el nuevo modelo dedesarrollo que ha llegado con la crisis.

Una de ellas es la Red Vasca de Cien-cia y Tecnología. Es clave para proveera las empresas de conocimientos y nue-vos desarrollos en innovación. En esteámbito hay que mejorar el déficit his-tórico de conexiones entre las univer-sidades y las compañías.

El apoyo al emprendimiento es otrade las “palancas” para diversificar el te-jido industrial. Y el sector vasco de laenergía, “que ha protagonizado una re-volución silenciosa”, a juicio de MikelNavarro, es uno de los grandes activosde Euskadi para lograr un cambio ne-cesario. Está integrado por 350 em-presas y 24.000 trabajadores. Y está muyligado al mundo de la ingeniería,“donde contamos con líderes comoSener e Idom”, dice Navarro.

Durante la presentación del infor-me de Orkestra “Transformaciónproductiva para el mañana”,Mari Jose Aranguren y Mikel Na-varro insistieron en la necesidadde que las empresas vascas mi-gren hacia “los océanos azules”,hacia mercados que “todavíaofrecen margen de diferencia-ción y de crecimiento”. Muchascompañías siguen navegandopor “océanos rojos”, países conuna demanda saturada y conmucha competencia, que lima larentabilidad al tener que ajustarlos precios de las operaciones.“Se debilitan en una sangría per-manente”, dicen. De ahí el colorrojo para definirlos.

Para abordar los “océanosrojos” son claves las estrategiasde innovación e internacionali-zación, como recoge el estudiode Orkestra. Navarro ha lanzadootro mensaje a las empresas. “Nobasta con resistir, porque la cri-sis es larga”. En este sentido, elinforme desvela que las compa-ñías vascas tenían tres opcionespara afrontar el escenario econó-mico de declive que se desató en2007 y que todavía sigue vivo.Una vía era la de mejorar sucompetitividad, diferenciándose

y diversificando sus productos.Otro recurso era la consecuciónde mejoras por la reducción decostes y precios. Y el último, elde la resistencia, “esperando asísobrevivir”, comentan los técni-cos de Orkestra.

Según el estudio, la mayoríade las compañías vascas optaronpor esta solución, en parte por-que en los primeros años de lacrisis contaban con los recursosfinancieros suficientes paraaguantar unos embates que secreían muy limitados en el tiem-po. Pero luego se ha constatadoque es un cambio de modelo yno una mala racha pasajera.

Hasta 2011, las empresas deEuskadi recurrieron a ajustesmínimos (por ejemplo, las reduc-ciones de jornada, para evitar losdespidos) y apostaron por con-centrar sus producciones en elnúcleo del negocio, que era“aquello que creían dominar yhabía funcionado bien hasta en-tonces”, recoge el estudio.

Pero la recaída de la economíaen 2011 no deja más márgenes ylas compañías de Euskadi recu-rren directamente a la estrategiade reducción de costes, en em-pleo y en salarios.

El sector de laenergía (350compañías y 24.000trabajadores) es unode los activos deEuskadi para lograrun cambio a mejor desu economía

ArangurenyNavarroINVESTIGADORES DE ORKESTRA

Migración empresarialhacia los ‘océanos azules’

Mari Jose Arangureny Mikel Navarro, el pri-mero por la derecha,en un acto.

La industria y las exporta-ciones siguen siendo lospuntales del PIB vasco.

Traslado de palas de aerogenerado-res para su implantación en un par-que eólico. La energía es otra de lasclaves para el desarrollo económico.

Sábado 11 de mayo de 2013 19Cinco Días Fin de semana 20 y 21 de julio de 2013 Directivos

competitivos, y tengamos un buen teji-do de servicios, además de talento. Te-nemos que ser un país que apueste porfortalecer el ocio, los servicios, la sanidady la cultura. No debemos centrarnos enproyectos que no son competitivos, queno producen más beneficio que el créditoque los acompaña.

P. ¿En qué no somos competitivos?R. Probablemente no lo éramos en el

coste de mano de obra, pero todos, in-cluidos los sindicatos, han entendido queera necesario un pacto, de manera que,por ejemplo, el sector de la automoción,como Ford o Volkswagen, invierte en Es-paña. Son multinacionales que conside-ran a España como un país de futuro.Habrá más empresas que quieran veniraquí si tenemos infraestructura y preciosadecuados. España, dentro de una Europa

fuerte, puede ser un gran país para in-versiones.

P. Hablaba de adecuar la mano deobra para ganar en competitividad,¿los sueldos de la alta dirección estánen sintonía con estas necesidades?

R. Creo en el libre mercado y que unaempresa debe pagar en función de lo queconsidere justo y del mercado. Debemosir hacia modelos económicos actuales yno hacia aquellos que han llevado a paí-ses a crisis más profundas. Creo que Es-paña tiene una gran alta dirección y quese debe remunerar, ya que debemos evi-tar la fuga de talento. El mercado buscaa los mejores y estos tienen trabajo, siem-pre y cuando se les pague lo que valen.Hay fórmulas para que haya control y losconsejos de administración juegan unpapel importante.

P¿Qué ha aprendido desu experiencia inter-

nacional?

RLo que he vividoasesorando a clien-

tes para ser más compe-titivos a nivel internacio-nal. España ha tenido 20años de crecimientoincreíble y una expan-sión que ha hecho queaprendamos mucho.Somos tierra de conquis-tadores, estamos bienpreparados.

P¿Qué consejo daría aun joven que quiera

trabajar en la banca?

REl número de currí-culos que nos llega

sigue creciendo. Labanca es un sector fan-tástico para crear bue-nos profesionales de ges-tión financiera, es unaescuela importante. Esun nivel de intensidad,de gestión de clientes, serecibe una enseñanzabuena si se quiere dedi-car a otra actividad.Recibimos más currícu-los y de mayor calidad.La banca es un buenlugar para aprender.

P¿Hay mucho ego en elsector?

RTengo 200 directo-res generales, todos

listos y preparados, y milabor es sacar lo máxi-mo de ellos, y que sesientan parte del equipolleva tiempo.

P. ¿Lo peor ya ha pasado?R. Depende de lo queramos ser. A mí

me gustaría que España fuera un paíspuntero a largo plazo, con un sector pú-blico que no nos ahogue, con unas reglaspara que las empresas vengan aquí. Paraello son necesarias más reformas. Soy par-tidario de hacer un gran cambio, y creoque el Gobierno no lo ha hecho todavíaa la espera de saber hacia dónde va Eu-ropa. Son necesarias las reformas con in-versión porque es lo que nos llevará a lasolidez.

P. ¿Cómo recuperará su reputaciónla banca?

R. Con años, con trabajo, con resulta-dos balanceados, cuando el créditofluya, con honestidad y sacrificio. Haceaños, nosotros crecíamos más que Ale-mania, que vivía una profunda crisis y

tomó decisiones duras. Necesitamospasar por esa fase, y hacer un último es-fuerzo para entrar en un grupo que seael de los sólidos, y eso incluye a la banca.Habrá un modelo bancario con cinco oseis bancos que tengan la mayor cuotade mercado.

P. ¿Es peligrosa la fuga de talento?R. Hay dos tipos de fugas, la del joven

que se va porque no tiene futuro, y la delque tiene una edad, como es mi caso. Yoestoy encantado porque considero que nosoy fuga de talento sino exportación detalento. España, con mi marcha a Lon-dres, es clave para Citi. Todo profesionalcon una oportunidad y una remuneraciónmejor tomará la decisión de irse. No porpagar menos a un directivo vamos a arre-glar algo. Para un joven es bueno traba-jar fuera.

Es uno de los diez banqueros más influyentes de Europa, según Financial Times. Manuel Falcógestiona 54 países en Europa, Oriente Medio y África de Citi. Es hijo del bodeguero Carlos Falcó,

marqués de Griñón, al que admira por ser fuente inagotable de ideas y pasiones

LA PREGUNTA

El sector público no ha hecho ningún ajuste fuerte comolo ha realizado el sector privado. Para ello es necesario

que haya unidad política. Nos jugamos mucho como país“ ”

EntrevistaSábado 11 de mayo de 20136 Cinco DíasFin de semana 20 y 21 de julio de 2013Empresas

BBVA lanzará tras el veranouna tarjeta virtual parafrenar a PayPal y GoogleBBVA estrenará tras elverano un monedero vir-tual, Wizzo, con el quepretende llegar a los lla-mados nativos digitales.Entre otras cosas, la he-rramienta permitirá hacerenvíos de dinero entrepersonas, pagos online ysacar efectivo de cajeros.

MARIMAR JIMÉNEZ Madrid

El banco español BBVAha decidido pasar alataque y empezar a ce-

rrar espacios a sus nuevos ri-vales digitales, PayPal y Goo-gle entre otros. La entidadsabe que internet y las nue-vas tecnologías están cam-biando las reglas de juego enel sector financiero y prepa-ra para después del verano ellanzamiento de Wizzo, unatarjeta virtual dirigida a un pú-blico joven, a los llamados na-

tivos digitales. El monedero di-gital, que se conectará con lasredes sociales, permitirá alusuario hacer compras onli-ne, envíos de dinero entrepersonas, sacar efectivo de ca-jeros y planes de ahorro. “Esuna forma de conectar el di-nero con las cosas que hace-mos en los entornos digitales”,dice Hugo Nágera, jefe de In-novación de BBVA.

El nuevo sistema de pagosrequerirá que los usuarios seregistren online (la herra-mienta es muy sencilla deusar) con muy pocos datos(nombre completo, teléfonomóvil, e-mail y NIF). Después,deberán recargar el monede-ro virtual desde cualquiertarjeta, sin cobro de comisión.Al menos, por ahora. Inicial-mente, el límite anual será de2.500 euros por monedero;aunque si el usuario tiene unmóvil con doble SIM podríatener más de un tarjeta, cadauna con esa suma límite.

“Estamos trabajando en unsistema de verificación más so-fisticado para tener la certezaque cada persona es quien diceser y poder ampliar ese can-tidad”, aclara Nágera, queapunta que cuando se estrenela solución tampoco se podráretirar más de 1.000 euros dela tarjeta virtual desde los ca-jeros automáticos.

María Luisa Antón, res-ponsable de Wizzo, detalla al-gunas acciones que se podránhacer con la herramienta,que permitirá crear una es-pecie de red social con amigosy familiares. Una, pedir dine-ro: “Imaginemos una cena deamigos donde uno paga todoy el resto le abona después suparte. Podrían hacerlo a travésde Wizzo, sin necesidad de co-nocer las cuentas corrientes desus amigos. Además, el siste-ma te recuerda quien te ha pa-gado y quién no”.

El nuevo sistema de pagospermite también hacer botes

entre los miembros de Wizzoy recaudar dinero para un fincomún, un regalo o fiesta, porejemplo. “La herramienta dejaponer mensaje del tipo pága-me pronto”, continúa Antón.Esta añade que el usuario deWizzo puede igualmente en-viar dinero a otros miembrosdel servicio o a cuentas ban-carias si la persona a quien selo manda no está registrada,permite recuperar dinero dela tarjeta virtual desde cual-quier cajero BBVA, de forma

que uno puede salir de casa sinla cartera, y hacer un plan deahorro, “donde los padres po-drían ingresar a su hijo la pagasemanal por ejemplo”.

Nágera defiende que Wizzoes un producto vivo, “al queiremos añadiendo funcionali-dades como los micropagos”.El servicio se estrenará pri-mero en España (inicialmen-te solo funcionará con los nú-meros móviles españoles),pero la idea es llevarlo a todoslos países donde opera BBVA.

Wizzo deja hacer botes, planes de ahorro y sacar efectivo de cajeros

Página de acceso al nuevo sistema de pago online de BBVA.

El juez Ruzcita a Sousa adeclarar comoimputado el17 de octubreCINCO DÍAS Madrid

El juez del Juzgado Central deInstrucción número 5 de laAudiencia Nacional, PabloRuz, tomará declaración comoimputados el próximo 17 de oc-tubre al expresidente de Pes-canova, Manuel FernándezSousa, Albert Williams, Joa-quín Vila, Antonio Taboas, Al-fredo López y a la sociedadHolding Limited.

En su auto, el juez Ruz citael 22 de octubre para tomardeclaración en calidad de tes-tigos a José Carceller, Fran-cisco Javier Soriano, FrancisTesch, Alain Huberty, AntonioBasagoiti. Un día después, el23 de octubre, presentarán de-claración como testigos YagoMéndez, Ana Belén Barreras(ambos consejeros de Pesca-nova), César Mata (secretariodel consejo), Carlos Turci ySantiago Sañé (de la auditoraBDO). Ruz también pide quese dé traslado a los fiscales porsi procede pronunciarse sobrealgunas de las medidas cau-telares solicitadas en las que-rellas presentadas hasta el mo-mento.

Sábado 11 de mayo de 201318 Cinco DíasFin de semana 20 y 21 de julio de 2013Directivos

TEXTO PAZ ÁLVAREZFOTOGRAFÍAS PABLO MONGE

Vive en Londres desde hace tresaños, la ciudad de las finanzas porexcelencia, ambiente en el que se

desenvuelve bien. Manuel Falcó nació enWoodland (California) hace 49 años y en1998 comenzó a trabajar en Schroders,perteneciente a Citigroup. Anterior-mente, había estado en SG Warburg Di-llon. En 2008 accedió al puesto de di-rector de Citi en España, donde sustitu-yó a Sergio de Horna. En 2009 fue as-cendido a su actual cargo por sus resul-tados en España.

PREGUNTA. ¿Qué papel han jugado losbancos en la actual crisis económica?

RESPUESTA. Los bancos hemos tenidoun papel estelar, como hilo conductory como fallo de la regulación, con ries-gos excesivos que soportaban los balan-ces bancarios. El futuro pasa por unosriesgos controlados en los balances. Si laeconomía está en fase de desaceleracióno existe una crisis aguda, un riesgo ex-cesivo no ayuda. Los bancos somos el cen-tro del problema pero también somos lasolución. De aquí no se sale si el créditoa la pequeña y mediana empresa no fluye.También influirá la nueva regulación deBasilea III, donde va a haber una pena-lización por la toma de riesgos excesiva.El futuro va por ahí. Tanto en Españacomo en Europa, los mercados de capi-tales seguirán el modelo americano,donde el private equity [capital riesgo]o las aseguradoras tienen más diversifi-cados los riesgos, y eso ayudará.

P. ¿Cuando volverá a fluir el crédito?R. Se trata de un círculo vicioso com-

plicado porque lo que se busca son ba-lances más saneados. El riesgo corpora-tivo es mayor por la falta de crédito, y lasempresas necesitan de esa ayuda para en-contrar esa seguridad. Se necesitan me-didas macroeconómicas para el fomen-to del crecimiento.

P. ¿Qué medidas son necesarias?R. Es necesario bajar impuestos para

crecer, para crear empleo, y organismoseuropeos que fomenten este tipo de me-didas. Por ejemplo, el ICO [Instituto deCrédito Oficial] tiene dificultades im-portantes, y pone de manifiesto que losbancos no pueden dar crédito a cual-quiera. También serán muy importanteslos resultados de las elecciones en Ale-

mania, que se celebrarán el 22 de sep-tiembre, para el futuro de Europa. Y seráAlemania quien marque la hoja de ruta.Estamos ante un momento importante.

P. ¿Se dan las condiciones para vol-ver a invertir en España?

R. Depende del sector. Hay condicio-nes favorables para el turismo y el ocio,porque además, competidores en el Me-diterráneo, como Egipto o Siria, están te-niendo poca estabilidad. Existe interés,por parte de los fondos de capital, porcomprar con descuento, pero interesa quela economía empiece a tirar. En el tercertrimestre comenzará a mejorar la situa-ción. Es un buen momento para inver-tir en España. Hay interés, pero sobretodo por los activos bien gestionados. Noes fácil comprar gangas en España por-que no hay oportunidades para invertiren activos triple A. La segunda mitad deaño, y con un Gobierno sólido en Ale-mania, será una buena temporada.

P. Habla de solidez en el Gobierno ale-mán cuando en España está en entre-dicho por un caso de corrupción, comoel asunto Bárcenas.

R. Sería mejor que no hubiera sucedi-do. Estamos ante un periodo de regene-ración, que España necesitaba, pero tam-bién necesita de una mayor unidad po-lítica en la toma de decisiones. Por ejem-plo, el sistema educativo requiere de unpacto de Estado entre PP y PSOE a 20años vista. O tomar decisiones sobre eltamaño del sector público, que no hahecho ningún ajuste fuerte como el queha realizado el sector privado, y que harepercutido en la cifra del paro. El sec-tor público, que se nutre de nuestros im-puestos, debe ajustarse en la medida enque lo ha hecho el privado. Para ello esnecesario que haya unidad y que se lle-gue a mucho más. Nos jugamos muchocomo país.

P. ¿En qué medida los casos de co-rrupción afectan a la marca España?

R. La corrupción afecta menos a la eco-nomía, que está más en sintonía con lacrisis que ya dura años. Los políticos de-berían dar ejemplo, y aunque en Espa-ña puede haber la misma corrupción queen otros países, lo cierto es que ahora todoesto no ayuda en nada. Es tiempo de otrasreformas, como por ejemplo ver cómodamos empleo a nuestros jóvenes y a losque vienen detrás.

P. ¿Tenemos una crisis de valores?R. Sin duda, y es importante. Sin edu-

cación, nuestros jóvenes no puedencompetir en el mundo. En este sentido,en los países anglosajones, la preparaciónde los jóvenes es extraordinaria. El ob-jetivo debe ser que tengan valores y unainfraestructura educativa, además de unaapuesta por el inglés. Y ahí tienen unalabor los medios de comunicación paraayudar a extirpar lo peor y sacar lo mejor.

P. ¿Qué sectores pueden apuntalar elcrecimiento en España?

R. El mundo es más complicado de loque parece, no es oro todo lo que reluce.China crece en exportaciones pero su Go-bierno no es el ideal y en este país los va-lores son mínimos. Luego está India o Mé-xico, donde el valor de la ley es diferen-te. En Europa tenemos parecida historiay complejidad. Tenemos activos como elvalor de la ley, la educación, un sistemapúblico... A la mayoría de los habitantesdel mundo le gustaría vivir en Europa,ir a Madrid, a Londres, a Roma, retirar-se aquí o en Grecia. Se pone en duda launidad de Europa, pero es la clave paralo que le puede suceder a España. Si tieneuna deuda adecuada y actividad expor-tadora, las empresas pueden tener un po-sicionamiento fantástico y sentar susbases aquí, siempre y cuando seamos

Manuel FalcóDirector de banca de inversión y corporativa de Citi en EMEA

EnEspañahayinterésporinvertirenactivosbiengestionados“

”

Entrevista

“Es necesario bajarimpuestos paracrear empleo”

Sábado 11 de mayo de 2013Cinco Días 7Fin de semana 20 y 21 de julio de 2013

Economía&ProfesionalesInformación las 24 horas en CincoDias.com

En lo queva de año,el saldonegativoentre loexportado ylo importadose hareducidoun 64% encomparacióncon 2012

La economía española mantienesu fortaleza exportadora. Enmayo, las ventas al exterior paga-ron el 99,9% de las compras, yaque la diferencia entre exportacio-nes e importaciones registró unsaldo negativo de 27,5 millones deeuros. Así, las mayores ventas delsector del automóvil, la alimenta-ción y los bienes de equipo acer-can a España al equilibrio de subalanza comercial.

R. P. C. Madrid

En marzo pasado España vendiómás que de lo que compró por pri-mera vez desde principios de los

años setenta. Y en mayo la economía es-pañola estuvo a punto de repetir estehito, ya que su balanza comercial rozóel equilibrio, con un déficit de apenas 27,5millones de euros. Esto supuso un fuer-te recorte del déficit comercial del 98%en comparación con unos números rojosde 1.925,9 millones registrados en elmismo mes del año anterior.

El Ministerio de Economía y Compe-titividad explicó este viernes que estesaldo es el resultado “del ritmo acelera-do del crecimiento de las exportaciones–que registraron un avance interanualdel 7,3% hasta los 20.890 millones– y, enmenor medida, de la caída de la impor-

taciones de bienes”. Estas últimas expe-rimentaron un descenso del 2,2% res-pecto a mayo de 2012, con lo que se si-túan en 20.918 millones de euros.

Pero es en términos acumulados en losprimeros cinco meses del año cuandomás sólida parece esta aproximación alequilibrio de la balanza comercial.Entre enero y mayo, este déficit alcan-zó los 5.717,7 millones de euros, lo quesupone un descenso del 64,1% respectoal mismo periodo del año anterior. Estacantidad refleja el fuerte retroceso de estedéficit comercial que en los primeroscinco meses de 2007, justo antes del es-tallido de la crisis, sumaba casi 40.000millones.

Este menor déficit acumulado en elaño fue consecuencia del aumento del7,4% de las exportaciones, hasta los97.873,7 millones de euros, mientras quelas importaciones disminuyeron un3,2% y sumaron 103.591,4 millones.

Las mayores fortalezas de las ventasal extranjero las registraron los sectoresde los bienes de equipo, que en mayo re-presentaron el 19,4% de las exportacio-nes tras crecer un 5,3% interanual; la ali-mentación que supuso el 15,2% del totalde ventas, con un avance del 9,2%; y elautomóvil, que creció un 6,8%, hasta re-presentar un 14,6%.

Desde Economía, destacan especial-mente el avance de las exportaciones ensubsectores como el textil, que creció un33% y, sobre todo, en áreas de actividad

Mayo registra un déficit de ventasal exterior de apenas 27,5 millones

La alimentación ylos bienes de equipoacercan a España alequilibrio comercial

2013201220112010200920082007

De enero a mayo

Evolución Millones de euros

Exportaciones Importaciones Saldo

116.895,7

77.913,2

-38.982,5

126.077,6

83.447,5

-42.630,1

82.172,8

64.901,0

-17.271,8

96.732,6

74.677,5

111.804,3

91.091,1

107.047,0

91.105,8

-20.713,2

-22.055,1

-15.941,2

103.591,4

97.873,7

-5.717,76

Fuente: Ministerio de Economía Cinco Días

Resto

África

RestoEuropa

Asia

19,1

7,2

7,3

9,1

Resto UE 13,3

Zonaeuro48,5

En % sobre el totalDistribución de las exportacionespor zonas geográficas

Comparación de las exportacionescon otros países

España 7,4

Francia -1,0

Alemania -0,3

Italia 0,1

Zona euro -0,1

Reino Unido -0,5

UE-27 1,2

EE UU 0,9

Japón 3,5

Variación anual en %

El sector exterior sigue creciendo

América Latina 6,1

Norteamérica 4,3

Oceanía 1,1

con un contenido tecnológico medio-alto,como la maquinaria para la industria(con un avance de ventas al extranjerodel 10%), las aeronaves (29,7% más) o loselectrodomésticos (36,2%).

Mejora de la competitividadEl Gobierno y los expertos atribuyen estamejora del sector exportador al aumentode la competitividad de la economía es-pañola propiciado fundamentalmentepor varias causas: los menores costes la-borales unitarios –que encadenan tresejercicios completos de caídas desde2010, tras haber aumentado un 30%entre 2001 y 2009– y la contención deprecios; el aumento de empresas ex-portadoras y la reorientación geográfi-ca de las ventas al exterior.

Respecto a este último punto, los datosde mayo conocidos el viernes indican quela diversificación de las exportaciones ha

hecho, un mes más, que las ventas a des-tinos no comunitarios vuelvan a ser lasmás dinámicas. Ya representan el 37%del total y crecieron un 9,1% respecto amayo de 2012.

Así, son reseñables los aumentos deexportaciones del 50% a Argelia; el 18%a Estados Unidos y, dentro de Latinoa-mérica, a Brasil, con un avance de las ven-tas del 52%.

Dentro de la UE –que sigue siendo eldestino del 61,8% de las exportacionesespañolas– la caída de la demanda in-terna no ha perjudicado a España en ex-ceso, que en mayo aumentó su saldo co-mercial positivo hasta los 2.189 millones,el doble que hace un año.

Es más, si se compara con la zona euro,las exportaciones españolas crecieron enmayo doce veces más que las de los paí-ses de la Unión Monetaria (un 7,3% fren-te al 0,6%).

El juez pide investigar siel PP cometió delito fiscalCINCO DÍAS Madrid

El juez Pablo Ruz pidió ayera la fiscalía que informarasobre la solicitud de algunasacusaciones de citar a decla-rar al presidente del Gobier-no, Mariano Rajoy, a la se-cretaria general del PP, MaríaDolores de Cospedal y a otrosdirigentes por las acusacionesdel extesorero del partido LuisBárcenas por el presuntocobro de sobresueldos. Tam-bién, solicitó a la Agencia Tri-butaria que realice un infor-me sobre las obligaciones fis-

cales que correspondían al PPen relación al impuesto de so-ciedades e IRPF para los ejer-cicios de 2007 en adelante, asícomo las que hubieran “de in-cumbir” a las personas físicasy jurídicas supuestamenteperceptoras de rentas proce-dentes de la denominadacaja B del PP.

El magistrado finalmenteplanteó que se tuviera encuenta “la normativa sobreIVA”, al tiempo que solicitóque se efectuaran “las opor-tunas estimaciones de cuotasque en cada caso procedieran”.

La crisis provoca que las viviendas valganhoy lo mismo que hace casi diez añosR. D. G. Madrid

El precio de la vivienda libremantuvo en el segundo tri-mestre el ritmo de descensomostrado en los tres primerosmeses del año, con una caídadel 7,8% interanual, hastamarcar un promedio de1.481,7 euros por metro cua-drado, según los datos publi-cados el viernes por el Mi-nisterio de Fomento, quearrojan además un retrocesodel 2,5% en tasa intertrimes-tral. Según la serie histórica,

el precio del metro cuadradoacumula una depreciacióndel 29,5% desde su nivel má-ximo, alcanzado en el primertrimestre de 2008, año en elque los precios superaron los2.000 euros por metro cua-drado.

Además, las casas valen hoylo mismo que hace casi diezaños, puesto que en el primertrimestre de 2004 el preciomedio del metro cuadradoconstruido era de 1.456,2euros. Por tipología de lascasas, los precios de la vi-

vienda nueva –aquella quecuenta con hasta dos años deantigüedad– descendieron enmenor medida, un 5,1%, hastalos 1.562,3 euros por metrocuadrado. Sin embargo, en elcaso de la vivienda usada, lacaída interanual fue del 8,2%,con 1.462,9 euros por metrocuadrado.

En el segmento de la vi-vienda protegida (VPO), elvalor del metro cuadrado sesituó en 1.125,5 euros, con undescenso respecto al segundotrimestre de 2012 del 2,7%. Por

territorios, las mayores caídasse dieron en Canarias (10,5%)y Cataluña (9,8%), y las me-nores en La Rioja (0,6%), PaísVasco (0,7%) y Navarra (1%).

Sobre la tendencia a cortoplazo que seguirán los precios,la mayoría de expertos apues-ta por que estos continuaránmoderándose hasta bien en-trado 2014. Fotocasa.es calculaque actualmente los propie-tarios aún acaban aplicandodescuentos del 25% sobre elprecio inicial de oferta parapoder vender sus pisos.

Sábado 11 de mayo de 2013 17Cinco Días Fin de semana 20 y 21 de julio de 2013 Directivos

...Y mejorar en habilidades directivas, comunicación,liderazgo, estrategia y optimización de recursos

THIN

KSTO

CK

MANUEL FALCÓ:“Es necesario bajarimpuestos”

Motor. Vehículos conenchufe. Gastronomía.Rubaiyat, un templode la carne

Losgestorespúblicosnecesitanformarse...TEXTO PAZ ÁLVAREZ

El sector público sería más eficien-te si contara con unos gestoresmejor formados. No tanto en

cuestiones técnicas como en competen-cias y habilidades directivas, tales comola gestión de equipos, el liderazgo, el cum-plimiento de objetivos... Con el fin de for-mar a directivos de las Administracio-nes públicas se han asociado IESE y lafirma de auditoría, consultoría y servi-cios profesionales EY (antes Ernst &Young) que desarrollaran cinco cursosdestinados a que este colectivo conozcalas últimas tendencias en la gestión y li-derazgo.

En opinión de José Miguel Andrés,presidente de EY, “el acuerdo viene a apo-yar la creciente necesidad de transmitirla visión de la gestión empresarial a laAdministración pública, con el objetivode incrementar su eficiencia ante los nue-vos retos a los que se están enfrentando,en especial, la necesidad de maximizarlos escasos recursos económicos y de fi-nanciación que tienen en la actualidad”.Porque, según apunta Francisco Iniesta,director del campus de IESE en Madrid,la globalización y la creciente compleji-dad de las decisiones económicas y em-presariales enfrentan a los gestores pú-blicos a la necesidad de gestionar pro-fesionalmente sus recursos. “Es por loque hemos lanzado esta iniciativa de for-mación internacional sobre gestión pú-blica con una visión eminentementepráctica”.

En el desarrollo de los diferentes cur-sos colaboran socios de EY, así como pro-fesores del claustro del IESE y de la Har-vard Kennedy School of Government, unade las más prestigiosas escuelas de go-bierno del mundo. El objetivo es que losdirectivos de la función pública españo-la puedan conocer y mejorar sus capa-cidades en las últimas y más novedosastécnicas, tendencias y experiencias, yaborden temas como liderazgo, estra-tegia, comunicación, optimización de la

gestión económica, evaluación y mediciónde resultados, así como la gestión de losrecursos humanos. Son algunas de lasáreas de mejora que tienen los directivosdel sector público, tal y como afirmaMaría Jesús Escobar, socia responsabledel área de sector público de EY. “Debenaprender a gestionar, por ejemplo, equi-pos, porque la Administración es una em-presa de servicios, aunque motivar escomplicado porque no se puede utilizarla retribución como herramienta de mo-tivación, ya que está todo muy tasado”,afirma esta experta. A motivar y a invo-lucrar se aprende. Y a comunicar también.

El perfil del directivo público, y al quevan destinados estos cursos de 30 sesio-nes y cuyo precio está entre los 3.500 ylos 5.000 euros, es de un profesional conformación técnica, procedente de la fun-ción pública, con dominio de su parcelaadministrativa y con una edad que va delos 30 a los 65 años. “Hay muchas másmujeres en puestos de dirección que hom-bres en el sector público que en el pri-vado porque es mucho más fácil conci-liar, pero a todos ellos les falta cono-cimiento en gestión”. También haygestores públicos, como apunta Es-cobar, que proceden del entornoempresarial, y políticos a los quese les confía la dirección de em-presas públicas. “Hay puestosmuy políticos que generandistorsiones porque no en-tienden el negocio”, seña-la esta experta. Lo ciertoes que la gestión públicaes compleja y burocrática,pero tiene margen de mejora.Hace falta una remuneraciónpública variable, “y no el cafépara todos”, dice la socia deEY. Hasta hace seis años unbuen gestor público eraaquel que agotaba el pre-supuesto, ahora es el que

hace más con menos, como en el sec-tor privado.

IESE lleva más de una década conla Fundación Rafael del Pino,apunta Pablo García-Manza-no, director de Centro de Li-derazgo y Gestión Pública,formando a gestores pú-blicos, lo que contri-buye a una mejora dela eficiencia y auna toma de de-cisiones pau-tada.

DIRECTIVOSDIRECTIVOS en Veranoen Verano

Cinco DíasSábado 11 de mayo de 20138 Fin de semana 20 y 21 de julio de 2013

Opinión

La llegada del verano se ha plasmado en las ofertasdel mercado hipotecario. Las entidades financie-ras han aprovechado el cambio de estación paratratar de animar un sector que continúa anclado

–y ya son tres años– en niveles mínimos de contratación.Como era de esperar, dada la pesada digestión de ladrilloque pesa sobre los balances de la banca, las mejores con-diciones para firmar hipotecas están ligadas a los inmue-bles de las entidades. En ese marco, los solicitantes de unpréstamo hipotecario pueden obtener todavía el 100% definanciación, además de unos plazos de amortización sus-tancialmente más largos. Se trata de condiciones que enlos años de la burbuja inmobiliaria formaban parte del usocomún del mercado, pero que en estos momentos consti-tuyen un reclamo para tratar de aligerar la cartera inmo-biliaria de las entidades. Entre las novedades que han lle-gado con la temporada estival destacan los préstamos hi-potecarios para adquirir inmuebles de Sareb o banco malo.Después de Banco Santander y CaixaBank, primeras enti-

dades que cerraron acuerdos en este sentido, le ha tocadoel turno a Banco Sabadell, que ha lanzado un préstamo si-milar. Muy probablemente otras entidades irán sumándo-se a esta tendencia, que cuenta con una amplia oferta quepresentar al mercado. No en vano, Sareb mantiene en sucartera un total de 55.700 viviendas y otros 30.000 activosanexos, como plazas de garaje y trasteros.

La tercera gran vía de mejora de la oferta sigue siendola banca online, pese a que los últimos meses los diferen-ciales que se aplican sobre el euríbor se equiparan prácti-camente a los que ofrecen las entidades tradicionales. Aunasí, el mercado online está evolucionando hacia un mode-lo personalizado, y son cada vez más las entidades que fijansus condiciones de contratación en función del tipo de clien-te y de su relación con el banco. Ese modelo de banca a me-dida puede ser una estrategia efectiva en la carrera por atraeral cliente. En el capítulo de las hipotecas a plazo fijo, conuna oferta más escasa, los tipos de interés que se ofrecenoscilan entre el 6% y el 8%.

Sin duda, la mejora de las condiciones de los présta-mos hipotecarios constituye una herramienta clave parahacer revivir un mercado que parece incapaz de repun-tar. La otra –todavía más efectiva– pasa por un descensoaún más intenso del producido hasta ahora en el preciode los inmuebles. El precio del metro cuadrado ha des-cendido un 29,5% desde su nivel máximo, que fue alcan-zado en el primer trimestre de 2008. Se trata de un no-table descenso, es cierto, pero no suficiente. El único modode hacer repuntar la compraventa de vivienda en Espa-ña es ajustar más los precios. De lo contrario, los rigoresde la crisis y la persistente desconfianza en el futuro se-guirán manteniendo el ladrillo congelado.

Hipotecaspara animarel mercado N

o cabe la menor duda de que el comercio ex-terior es la gran esperanza blanca de la re-cuperación en España. Mes tras mes, es prác-ticamente el único indicador que se empe-

ña en dar buenas noticias a la deprimida salud de laeconomía nacional. Y el de mayo no ha sido una ex-cepción. Las exportaciones siguen aumentando su ritmode crecimiento, en esta ocasión un 7,3%, en tanto quelas importaciones –sin contar el efecto precio– conti-núan cayendo. Ello da como resultado que en mayo serozó el equilibrio de la balanza comercial, dado que eldesfase fue tan solo de 27,5 millones. En los cinco pri-meros meses del año, las exportaciones acumulan unalza del 7,4%, en tanto que las importaciones pierdenun 3,2%. Con ello, la balanza presenta un desfase de5.717 millones, lo que supone un 64,1% menos que enel mismo periodo del ejercicio anterior. Al margen delo que dictan los números en bruto, el comportamientocomercial de la economía española presenta otros ras-gos significativos y esperanzadores: el superávit no ener-gético crece a un ritmo del 70%, el déficit energéticoprosigue a la baja y disminuye la dependencia del co-mercio con los tradicionales socios comunitarios, en be-neficio de los mercados emergentes más pujantes, asícomo de varias zonas de África en franco crecimiento.

El empuje delcomercio exterior

Un total de 5.257 empresas sehan declarado en concursode acreedores durante el pri-mer semestre de 2013 en Es-

paña, un 28,72% más que en el mismoperiodo del año anterior. Lamentable-mente, las perspectivas no son hala-güeñas, ya que se estima que más del90% de los procesos concursales queafectan a empresas desembocan enuna liquidación judicial.

Uno de los principales motivos queexplica este elocuente dato radica en eltemor, infundado, de que existe ennuestro tejido empresarial, según elcual el concurso de acreedores no essino el paso previo a la liquidación dela empresa. Esta falsa creencia provocaque, a menudo, el empresario demoreal máximo la solicitud de declaraciónen concurso de acreedores y que, porlo tanto, cuando la empresa resulta de-clarada en concurso, la misma carezcade viabilidad y se vea abocada inexora-blemente a su liquidación.

En este orden de cosas, los operado-res jurídicos no podemos sino insistiren la necesidad de que se acabe de unavez por todas con las connotacionespeyorativas que conlleva la entrada deuna empresa en concurso de acreedo-

res, de tal modo que –al igual queacontece en otros países de nuestro en-torno– desaparezca el estigma queacompaña a los procedimientos con-cursales, percibiéndose los mismoscomo lo que realmente son: un salvavi-das y una oportunidad –en muchoscasos la última– para empresas queatraviesan una situación de crisis.

Dicho esto, no es menos cierto quesiempre habrá casos en los que resulteinviable plantear el reflotamiento de lacompañía, viéndose la misma encami-nada a su liquidación. Pues bien, aunen estos casos, el concurso de acreedo-res articula instrumentos legales quepermiten, a través de la figura de laventa de unidad productiva, evitar lacesación de la actividad y la extinción,total o parcial, de los contratos de tra-bajo. En este sentido, la venta de uni-dades productivas constituye unaoportunidad para la empresa y susacreedores, en la medida que devieneel cauce perfecto para realizar en blo-que su patrimonio, evitando las siem-pre indeseables ventas aisladas de acti-vos, maximizando el producto de laventa con el fin de aplicarlo al pago desus deudas y permitiendo continuar,siquiera que sea parcialmente, la acti-

vidad, salvaguardando el mayor núme-ro de puestos de trabajo posibles.

Esto, a su vez, evita la aparición depasivos laborales derivados de la extin-ción de contratos de trabajo y de otrospasivos, al reducir la duración del pro-ceso de liquidación de la sociedad, loque, nuevamente, redunda en benefi-cio del conjunto de sus acreedores.

Por otra parte, y desde el punto devista de los potenciales terceros adqui-rentes, la venta de unidades producti-vas en el ámbito del concurso constitu-ye la oportunidad perfecta para adqui-rir un conjunto de medios productivosplenamente funcional, generalmentecon una marca y una cartera de clien-tes asociadas, a bajo coste y libre decualquier carga y gravamen, incluida,en determinados casos, la deuda labo-ral asociada a una sucesión de empre-sa. Ello no obstante, para alcanzartodo el potencial que ofrecen estasoperaciones, resulta esencial que no sedemore la venta de la unidad producti-va, ya que, como es lógico, a medidaque avanza el procedimiento concur-sal, la empresa y todos sus activos vansufriendo una importante desvaloriza-ción como resultado de la desconfian-za de proveedores y clientes, el

desánimo creciente de los trabajadoresy el impacto negativo que para lamarca supone la declaración del con-curso. Conscientes de ello, los adminis-tradores concursales, al igual que losjuzgados mercantiles, han venidodando una prioridad absoluta a la tra-mitación y evaluación de estas opera-ciones.

Como resultado de esta sensibiliza-ción y del cada vez mayor conocimien-to de estos instrumentos por parte delos empresarios, las ventas de unida-des productivas, como solución paralas empresas que se ven abocadas a suliquidación, están aumentando consi-derablemente, hasta tal punto que, enCataluña, tras un acuerdo de sus jue-ces mercantiles, la Dirección Generalde Industria de la Generalitat ha crea-do un portal para dotar de máxima pu-blicidad a la enajenación de unidadesproductivas en el ámbito de un proce-dimiento concursal. Esta decisión, pio-nera, es una clara muestra de que estasoperaciones no solo resultan atractivaspara el futuro adquirente, sino que,además, pueden ser un medio para sal-vaguardar intereses asociados al pro-pio funcionamiento del mercado y a laconservación de tejido empresarial.

Laventadelaunidadproductivaenelconcurso

RAFAEL GÓMEZ DELA SERNA / IGNACIOALONSO-CUEVILLASSOCIOS DE PASQUAL & MARZOABOGADOS

La ventade uni-dadesproducti-vas es laoportuni-dad per-fecta paraadquirirun con-junto demediosproduc-tivos”

““Director Jorge Rivera

Adjunto al Director José Antonio Vega

Subdirector Juan José Morodo

Jefes de Contenidos Fernando Sanz (Empresas), Nuño Rodrigo (Digital), Nuria Salobral (Mercados y Finanzas), Raquel Díaz Guijarro (Economía), Natalia Sanmartin (Opinión), Bernardo de Miguel (Europa), Rafaela Perea (Diseño)

Director Gerente José Luis Gómez MosqueraDesarrollo Digital Icíar Moscoso del Prado. Operaciones Loreto MorenoMarketing y Comunicación Judith UtrillaComercial Alberto Alcantarilla

Depósito legal: M-7603-1978. Difusión controlada. Edita Estructura, Grupo de Estudios Económicos, S.A. Miguel Yuste, 42. 28037. Madrid. Teléfono 915 386 100.

Sábado 11 de mayo de 201316 Cinco DíasFin de semana 20 y 21 de julio de 20135d

TEXTO P. M. SIMÓN

Como casi siempre, a río re-vuelto, ganancia de pesca-dores. El sector eléctrico sedesfondó en Bolsa el viernes12 después de que el minis-

tro de Industria, José Manuel Soria, pu-siera de largo la gran reforma eléctrica.Los primeros cálculos apuntaban a quelas empresas del sector dejarían de in-gresar unos 2.700 millones de euros, re-partidos casi por igual entre las gran-des eléctricas y las renovables. La reac-ción de los operadores fue instantánea.

Efectivamente, los análisis de los ex-pertos son inexorablemente negativos:menos ingresos, menos beneficios. Peroha habido casos en los que los inverso-res han podido sacar partido de las fuer-tes oscilaciones de los valores. Por ejem-plo, Red Eléctrica, tras los primeros mo-mentos de desconcierto al aprobarse lareforma, marcó un mínimo en 38 eurospor acción pero el viernes concluyó a43,38 euros, un 14,2% por encima.

Los valores afectados en mayor omenor medida por la reforma han teni-do evoluciones dispares. En conclusión,desde el cierre del jueves 11 de julio, Ac-ciona ha caído un 14,54% y Gas Naturalun 7,3% Los descensos de Iberdrola(–2,77%), Endesa (–2,36%) y Enagás(–0,13%) han sido más moderados. RedEléctrica, incluso, ha avanzado un 2,74%.Abengoa, que desde el primer momen-to permaneció ajena a los problemas (almenos en Bolsa), ha subido un 3,56%.

Este es el análisis individual, bursátily de negocio, de las empresas afectadas:

RED ELÉCTRICAYa antes de que Soria presentara la re-forma, el viernes 12 caía con fuerza enBolsa. Y terminó con un descenso del7,5% pese a que fue la compañía que lanzólos mensajes más positivos hacia los cam-bios impulsados por el Gobierno.

El cambio supondrá para la compañía,según los cálculos de Bankia Bolsa, re-ducir en un 7% el beneficio bruto de ex-plotación (ebitda) en el periodo 2013-14.Red Eléctrica sube en 2013 un 16,3%.

GAS NATURALLa gasista es de las más afectadas enBolsa desde el anuncio, aunque conservauna subida anual del 7,33%. Bankiaprevé una rebaja de su beneficio brutode explotación (ebitda) del 3,5% para2014 y del 8,2% en beneficio neto. Sa-badell avisa de que corre el riesgo de su-frir recortes en el transporte de gas.

ACCIONAEl valor más castigado por los inverso-res desde el cierre del jueves 11 de julio(–14,54%) y en lo que va de año, con unretroceso del 39,4%. Bankia Bolsa prevéque su beneficio neto caerá un 55,6% en2014. La firma que preside José ManuelEntrecanales cae en 2013 un 39,4%.

IBERDROLAPara la eléctrica que preside Ignacio Sán-chez Galán, Sabadell calcula una reduc-ción del ebitda en el entorno del 1,7 para2014. Pero habría que añadir la reper-cusión en energía eólica, que supone el8% de su beneficio bruto de explotación.

ENDESAEn el departamento de análisis del bancoque preside José Oliu esperan un des-

censo del ebitda del 5%. Bankia prevéun descenso del 9,4% en este apartadoy del 22,1% en el de beneficio neto.

ENAGÁSEl riesgo para el gestor de la red gasistaespañola radica en que los recortes se am-plíen también al sector del gas, como ocu-rre en parte con Gas Natural. Enagás, dehecho, ha cerrado el episodio sin apenasvariaciones y en lo que va de año se anotauna subida del 17,22%.

LaBolsacastigaaGasNaturalyAccionaporel‘golpe’eléctrico

Mercados

Red Eléctrica repunta mientras que Enagás, Endesa e Iberdrola resisten

Los bancos medianos hansido los grandes vencedo-res de la semana en laBolsa, después de queMario Draghi actuara eljueves y dijera que dará alsistema financiero másfacilidades para acceder ala barra libre de liquidezdel BCE. Bankinter ha su-bido un 5,3% semanal yBanco Popular, un 1,72%.

El presidente del BancoCentral actuó un día des-pués de que su homólogoen la Fed, Ben Bernanke,anunciase en Washingtonque no hay una hoja de

ruta trazada de una ma-nera estricta para retirarlos estímulos: dependeráde factores como el de-sempleo o la inflación.

Así, el Ibex cayó elviernes un 0,19% peroconsiguió subir un 1,26%en la semana, hasta7.943,2. La escalada deljueves del 1,85%, graciasDraghi, ha salvado la se-mana tanto en la rentavariable como en la fija.

Ya en la segunda quin-cena de julio y con unabuena parte de los opera-dores de vacaciones, se

nota debilidad en el mer-cado ha decaído, si bienla próxima semana arran-ca la temporada de pre-sentación de resultadosen España.

BME será la primera ellunes, y aunque las coti-zadas tienen de plazohasta el 31 de agosto parapresentar sus cuentas, lamayor parte de las em-presas del Ibex entrega-rán la evolución de susresultados entre enero yjunio antes del 1 de agos-to. “Tras desaparecer delescenario más inmediato

la retirada de estímulospor parte de la Fed, unode los lastres que estabaafectando a los mercadosde renta variable, la aten-ción de los inversores de-berá centrarse ahora en lapresentación de los resul-tados del segundo trimes-tre del año por parte delas empresas cotizadas”,comentan desde Link.

La prima de riesgo hacaído seis puntos básicosen la semana, hasta los316, con la rentabilidaddel bono a diez años elviernes en el 4,68%.

Draghi permite al Ibex subir un 1,26%THINKSTOCK

AGENCIAS Madrid

El Banco Popular de Chinaanunció ayer su decisión deliberalizar los tipos de inte-rés del crédito para las ins-tituciones financieras delpaís. La medida supone quelas entidades puedan, segúncriterios de mercado, deter-minar por sí mismas lastasas de interés que cargan asus clientes.

De esta manera, el bancocentral chino suprime las li-mitaciones mínimas exis-tentes sobre los tipos de in-terés para los préstamos hi-potecarios. Los bancos no po-dían cobrar hasta ahora porsus préstamos menos del70% del tipo de referencia fi-jado por la autoridad mone-taria, que desde julio de 2012se sitúa en el 6%.

La entidad anunció tam-bién en un comunicado quelos controles a la tasas dedescuento de bonos seráncancelados y que el límitetope para el préstamo de los

bancos rurales será elimi-nado. Sin embargo, las tasasde interés crediticias paracasas particulares no seránajustadas para asegurar,según el comunicado, el cre-cimiento sano del mercadoinmobiliario.

Según el banco centralchino, la eliminación de loscontroles a los tipos de in-terés puede ayudar a reducirlos costes para las empresasen la recaudación de finan-ciación, al mismo tiempo quepuede optimizar los recursosfinancieros para impulsar laeconomía y la reestructura-ción económica.

El Banco Central ya diomuestras de su decisión defrenar el crecimiento delcrédito, que ahora aumentaa una tasa anual del 20%, allimitar el pasado mes dejunio el suministro de liqui-dez al sistema financiero, loque provocó una escaseztemporal de efectivo en el in-terbancario y el incrementode los tipos de interés a losque se prestan entre bancos.

● La siguiente reforma enel horizonte chino es la li-beralización de los depósi-tos. El Banco Popular deChina pretende, comoparte de la reforma, crearun fondo de garantía de de-pósitos. Los analistas vati-cinan que la medida llega-rá este mismo año.

DEPÓSITOS

Chinaliberalizalos tiposde interésdel crédito

millones de euros será elrecorte que tendrán queasumir las compañíaseléctricas, al 50% paraeléctricas y renovables.

LA CIFRA

2.700

Sábado 11 de mayo de 2013 9Cinco Días Fin de semana 20 y 21 de julio de 2013

Sábado 11 de mayo de 2013 15Cinco Días Fin de semana 20 y 21 de julio de 2013Sábado 11 de mayo de 201310 Cinco DíasFin de semana 20 y 21 de julio de 20135d

En portada

La banca ha aprovechado la llegada del veranopara dar algunas pinceladas a su oferta dehipotecas. Entre las novedades destacan ligerasbajadas en los diferenciales que se añaden al

euríbor y la aparición de préstamos especialespara la compra de inmuebles del famoso ‘bancomalo’. Eso sí, las condiciones más ventajosassiguen siendo para las viviendas propiedad de las

La banca sigue re-servando las me-jores ofertas hi-potecarias paraquien elija una vi-

vienda de su cartera inmo-biliaria. Son sin duda las hi-potecas con las condicionesmás ventajosas del momen-to, dado que solo en estoscasos la financiación alcan-za hasta el 100% y son másbaratas y flexibles, con pla-zos de amortización máslargos.

Y eso pese a que la refor-ma hipotecaria, que entró envigor el pasado mes de mayocon su publicación en el Bo-letín Oficial del Estado(BOE), desincentiva la co-

mercialización de présta-mos por un plazo superior a30 años o que cubran másdel 80% del valor de tasacióndel inmueble.

Openbank, la entidad on-line del Banco Santander,anuncia la Hipoteca Alta-mira para viviendas de obranueva y de segunda manoque se encuentren en la webde la sociedad inmobiliariadel grupo, Altamira Santan-der Real State. Ofrece eurí-bor +1,25% con hasta el100% de financiación y a 40años. Eso sí, tiene una co-misión de apertura del0,20%. El diferencial sobre eleuríbor se eleva al 2,50% yel plazo se acorta a 30 años

si el préstamo es para un in-mueble ajeno a la entidad, ysiempre que se domicilien lanómina, tres recibos men-suales y se usen las tarjetas4B y Visa. Sin esta vincula-

ción, el diferencial llega al3%.

Grupo Banco Popular hamejorado incluso su Hipo-teca Aliseda, con un tipo deinterés variable de euríbor +

0,90% durante el primeraño y un diferencial del1,25% el resto del tiempo. An-teriormente, los primeros24 meses se pagaba euríbor+ 1,25% y los demás un 1,75%sobre el índice de referencia.El plazo máximo se ha alar-gado 10 años, hasta 40, yahora no cobra comisión deapertura (antes un 0,10%).Financia el 100% del preciode compraventa más gastos(impuestos, notaría, gestoríay registros) y, además, tieneuna carencia de hasta 24meses, en la que solo se pa-garán intereses. En caso dedesistimiento, la compensa-ción es del 0,50% los prime-ros cinco años de vida delpréstamo y el 0,25% a partirdel quinto año.

En BBVA, para las casas desu portal inmobiliario, fi-nancian el 100% a 40 años ylibre de comisiones. Ademásda facilidades para rebajar lacuota hasta un 30%.

El grupo Liberbank premiala compra de sus inmueblescon euríbor + 1,75%, mientrasque para el resto de viviendashay un suelo del 4%.

Popular mejora suHipoteca Aliseda conun diferencial del0,90% sobre euríbor

Banco Sabadell hasido la última en-tidad financieraen lanzar una hi-poteca específica

para la compra de inmueblesen manos de la Sociedad deGestión de Activos Proce-dentes de la Reestructura-ción Bancaria (Sareb) obanco malo, como se le co-noce popularmente. Ha se-guido los pasos de BancoSantander y CaixaBank, quefueron las primeras en cerraracuerdos hipotecarios con laSareb. Las tres entidades hanhabilitado para este tipo deproductos hasta 1.000 mi-llones de euros. Asimismo,

BBVA está estudiando estaposibilidad.

El pasado junio nació laSuperhipoteca Sareb-San-tander a 30 años que cubrehasta el 80% del valor de ta-sación de viviendas destina-das a primera residencia, aun precio a partir de euríbor+ 2,25%, dependiendo de lavinculación que asuma elcliente. Para segundas resi-dencias, la financiación má-xima pasa a ser del 60%, conplazos de hasta 25 años y contipos mínimos del 3% sobreel euríbor.

El Préstamo HipotecarioEstrella Bonificado Sareb-CaixaBank, también con una

duración de 30 años y con unporcentaje de financiación dehasta el 80%, añade al eurí-bor un diferencial del 3%, quetras obtener una bonificaciónde hasta el 0,70% por vincu-

lación, se reduce al 2,30%. Enel caso de segundas residen-cias, como mucho financia el60% a 25 años y a un tipo deinterés de euríbor + 4%.

Por su parte, la HipotecaBonificada Sareb-Sabadellpara particulares residentesfinancia hasta el 80% delvalor de tasación de prime-ras viviendas a un plazo de30 años. El primer año seaplica un tipo de interés fijodel 4% y el resto el tipo es-tándar será de euríbor másun diferencial del 3,5%, quepuede bajar hasta el 2,5% enfunción de la bonificaciónasignada. Para segundas re-sidencias, las condicionesson las mismas, aunque la fi-nanciación máxima es del70%. A los no residentes ofre-ce un tipo fijo del 4,85% losprimeros doce meses y los si-guientes euríbor + 4,05%,porcentaje que puede redu-cirse al 3,30% en caso de bo-nificación.

Los convenios tienen vi-gencia hasta el 31 de di-ciembre de 2014, susceptiblesde prórroga.

Sareb cuenta en su carte-ra con 55.700 viviendas yunos 30.000 activos anexos,como plazas de garaje ytrasteros.

2Nuevos préstamosespeciales parael ‘banco malo’

Sabadell, Santandery CaixaBank lanzanlíneas de financiaciónde 1.000 millones

Elnuevoescaparatehipote

1 Los mejores preciosy condiciones, paralos pisos de la banca

Sábado 11 de mayo de 201314 Cinco DíasFin de semana 20 y 21 de julio de 2013 Sábado 11 de mayo de 2013 11Cinco Días Fin de semana 20 y 21 de julio de 2013 5d

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4F

uera del particularuniverso de lospisos propiedad dela banca, las hipo-tecas más atracti-

vas las siguen acaparando losbancos online, y eso a pesarde que en los últimos meseshan disparado los diferencia-les que aplican sobre el índi-ce de referencia euríbor hastasituarlos por encima del 2%,prácticamente en el mismonivel que las entidades tradi-cionales.

La oferta más interesantesigue siendo la Hipoteca Na-ranja de ING Direct paraclientes, con euríbor + 2,29%.Además, la entidad acaba debajar en 0,8 puntos porcen-

tuales el diferencial para losque no sean clientes, desde el3,49% al 2,69%. No tiene sueloni comisiones, pero para dis-frutar de estas condicioneshay que tener domiciliada lanómina o pensión y contratarun seguro de vida y hogar. Elplazo es hasta 40 años y fi-nancia el 80% del valor de ta-sación de la vivienda.

Un diferencial sobre el eu-ríbor más bajo, del 2,25%, co-mercializa ActivoBank en suHipoteca Activo Plus, contra-tando un seguro de vida,hogar y llevando la nómina(en caso contrario el interéssube al 2,50%). Sin embargo,tiene un suelo hipotecario del3% y un techo del 12%. Tam-

poco cobra comisiones y la du-ración máxima es de 40 años.

La Hipoteca Azul de iBa-nesto tiene un precio de eu-ríbor + 2,64%, sin comisio-nes ni cláusula suelo, aunque

el periodo de amortizaciónse estrecha a 30 años y lalista de productos vincula-dos es más larga: domicilia-ción de las nóminas de los ti-tulares, dos recibos, tarjetas

y un seguro multirriesgo dehogar y vida con SantanderSeguros.

La Hipoteca Uno-e, delgrupo BBVA, con un plazo dehasta 35 años, permite llegarcon fidelización a un interésdel 2,70% sobre el euríbor.Sin ninguna vinculación, eldiferencial alcanza el 3%.

La Hipoteca Sin Más deBankinter presta a 40 añosa los menores de 35 años, aun tipo fijo del 4,5% los 12primeros meses y euríbormás un precio personalizadoel resto de años en funcióndel perfil del cliente y elgrado de vinculación. Cobraun 1% por apertura.

Cada vez más, algunas en-tidades, como CaixaBank,BBVA o Santander, fijan lascondiciones de las hipotecasdependiendo del tipo de clien-te y su relación con el banco.

Por su parte, la HipotecaEVO, de EVO Banco (marcacomercial de NCG), tiene untipo mixto del 3,65% el primeraño y euríbor + 2,55% el resto.La principal ventaja es queestá ausente de comisiones yrequisitos.

ING Direct rebaja eldiferencial para noclientes 0,8 puntosporcentuales

La oferta de hipo-tecas con un tipode interés fijo esmás escasa y porregla general la

vida del préstamo es máscorta, en torno a 25 años.Entre los pros destacan queel hipotecado tendrá unacuota estable y se exigemenor vinculación que enlas hipotecas a tipo variable.Pero las comisiones son ma-yores y también los intere-ses que se aplican, que os-cilan entre el 6% y el 8%.

Actualmente, la más ase-quible del mercado es la Hi-poteca Abierta Bonificada deCaixaBank al 6,20%, hasta 25

años y con una cuantía má-xima del 80% del valor de ta-sación de la vivienda. Da laposibilidad de establecerhasta dos años de carencia,pero requiere la contrataciónde un seguro de hogar y undepósito a la vista. Tiene unacomisión de apertura del1,50% y además una com-pensación por riesgo de tipode interés del 2,5% (en casode amortización o cancela-ción anticipada que generepérdidas para el banco).

El tipo de interés puedesubir al 6,95%, dependiendode la vinculación, el impor-te y la duración del présta-mo.

Le sigue la hipoteca de Ac-tivoBank a un tipo fijo del6,40%, que también cubre el80% y con igual gasto deapertura, aunque en caso deliquidar antes de tiempo hay

una comisión del 0,5%, y laprima por riesgo de tipo deinterés se eleva al 4%. Es a30 años y únicamente re-quiere un seguro de hogar.

Banco Sabadell ofrece untipo fijo que depende delplazo de la hipoteca, 30 añoscomo máximo. Es obligato-rio el seguro de hogar y viday la comisión de apertura esnegociable. Igualmente, laindemnización por pago an-ticipado es del 4%.

La Superhipoteca a tipofijo de Santander para vi-vienda habitual financiahasta el 80% del importemenor entre el valor decompra y el de tasación, apli-cando un interés del 7,95%para un plazo de 20 años.Hay un periodo inicial de ca-rencia de hasta un año y noes necesario contratar nin-gún producto adicional.

Entre las hipotecas mixtasse encuentran las que co-mercializa Caja España-Duero. La Hipoteca Net Fi-delis tiene un tipo fijo del3,50% el primer año y elresto, euríbor + 2,50%. Lavinculación es bastante alta,con domiciliación de la nó-mina, compras con tarjetas,plan de pensiones y seguros,y solo financia hasta el 60%.

4El tipo de interésfijo oscila entre el6% y el 8%

La vida del préstamoes más corta, deunos 25 años, y lascomisiones más altas

ecariodeesteveranoentidades. Aun así, la firma de hipotecas sigueanclada en niveles mínimos, según los datos delINE, una tendencia a la baja que dura ya tres añosTEXTO MIRIAM CALAVIA

3Diferenciales entorno al 2% yofertas personales

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CAPACIDAD DE PAGO

2Tras elegir la vivienda másconveniente, hay que tener encuenta varios factores paraacceder a un préstamo, unode los más importantes es lacapacidad de pago del clien-

te (esto es la relación entre sus ingresosy sus gastos).

Para calcular la capacidad de pago, laentidad de crédito solicitará, además delos ingresos (netos de impuestos y otrasdeudas), el historial crediticio del clien-te para asegurarse de que no hay situa-ciones de impago, junto a su capacidadde generación de recursos. Para ello, se

tamos son de importe elevado, con el finde que el importe de las cuotas sea asu-mible para el deudor, los plazos suelenser más dilatados que en el resto de lasoperaciones de financiación, en su ma-yoría entre los 15 y los 30 años, o inclu-so más, dependiendo de la modalidad detipo de interés.

El Banco de España muestra un ejem-plo. Para un préstamo de 200.000 eurosa un tipo de interés del 2,5% (supo-niendo que el tipo de interés no cam-bia a lo largo de la vida del préstamo),se pagaría a 15 años una cuota mensualde 1.334 euros. En este caso, los intere-ses ascendería a 40.044 euros. Para 20años se pagaría una cuota mensual de1.060 euros, con unos intereses de hasta54.353 euros y para un crédito por 30

años se tendría que pagar mensual-mente 790 euros, resultando unos

84.487 euros de intereses.Dentro de este punto, también

se enumeran los tipos de inte-rés que cobran los bancos, lossistemas de indexación, el re-dondeo y los riesgos de tipo de

interés, que varían según elbanco o institución crediticia.

LAS COMISIONESY OTROS GASTOS

6Otro punto a tener en cuen-ta en la contratación de unpréstamo hipotecario es elde las comisiones bancarias,distintas de los intereses,que las entidades de crédi-

to cobran por la prestación de sus servi-cios. Por ejemplo: estudiar su solicitudy abrir el préstamo, modificar el conte-nido de los contratos y cancelar antici-padamente la operación. El importe deestos gastos será fijado libremente entrelas entidades y los clientes, pero se de-berá informar previamente a los intere-sados del importe de las comisiones porlos servicios que vayan a prestarles.

Algunas de las comisiones que los ban-cos cobran son: por apertura de prés-tamo, por emisión de cheque bancarioy subrogación por cambiar de deudor.Además, como consecuencia del estudioy de la formalización del préstamo o cré-dito hipotecario, se producen una seriede gastos que normalmente serán acargo del solicitante del préstamocomo: tasación, seguros, gestiones ad-ministrativas, notarios, registros e im-puestos.

CLÁUSULAS

7El Banco de España reco-mienda que los documentoscontractuales y lasescrituras pú-blicas en lasque se for-

malicen los préstamos hipotecarios con-tengan, debidamente separadas de las res-tantes, cláusulas financieras cuyo con-tenido mínimo se ajustará a la previstaen la ficha de información personaliza-da (Fiper). En esas cláusulas se estable-cerá, entre otras cosas, el tipo de interésaplicable, así como la obligación de no-tificar al cliente las variaciones experi-mentadas en ese tipo de interés. Las res-tantes cláusulas del contrato no podrán,en perjuicio del cliente, desvirtuar el con-tenido de esas cláusulas financieras.

FIRMA ANTE NOTARIO

8La ley contempla dos requi-sitos necesarios para la for-malización de un contrato depréstamo hipotecario: porun lado, el otorgamiento dela escritura de préstamo

ante notario y, por otro, la inscripción dela misma en el Registro de la Propiedad.

El cliente también tiene derecho a exa-minar el borrador de escritura del prés-tamo hipotecario en el despacho del no-tario, al menos durante los tres días há-biles anteriores a su concesión. No obs-tante, también puede renunciar expre-samente, ante el notario autorizante, alplazo señalado, siempre que el acto deotorgamiento de la escritura públicatenga lugar en la propia notaría. Ade-más, el notario ayudará e impedirá si-tuaciones de abuso o de imposición decláusulas inapropiadas o simplementeilegales.

El Reglamento Notarial consagra elderecho de los particulares a la libre elec-ción de notario, que en el caso concre-to de un préstamo hipotecario podráejercer quien deba satisfacer los dere-chos arancelarios notariales.

EN CASO DE IMPAGO

9En España, la Ley Hipote-caria deja abierta la posi-bilidad de pactar en la es-critura del préstamo hipo-tecario que la obligacióngarantizada (el préstamo)

se satisfaga solamente con los bieneshipotecados. En ese caso, la responsa-bilidad del deudor por razón del prés-tamo hipotecario quedaría limitada ex-clusivamente al importe de los bieneshipotecados y no alcanzaría a los demásbienes del patrimonio de ese deudor.

En caso de impago de las cuotas delpréstamo hipotecario –que suponga queel deudor ha incumplido sus obliga-ciones por un plazo al menos equiva-lente a tres meses– es habitual que elcontrato contemple la posibilidad deque la entidad prestamista pueda de-clarar vencido el préstamo e intente re-cuperar la deuda impagada y el capitalpendiente del préstamo mediante laventa del bien hipotecado. Según se

haya pactado en el contrato, puede ha-cerlo mediante una ejecución judi-

cial o una ejecución extrajudicialde la hipoteca.

Sin embargo, si el prestatarioincumple sus obligaciones depago, antes de abordar accio-nes como la exigencia deltotal del préstamo o el re-curso a los tribunales, la en-tidad deberá advertir al pres-tatario de las potenciales con-

secuencias que supondría elmantenimiento del impago, en

términos de coste por intereses dedemora u otros gastos, y de las posi-

bilidades y consecuencias que tendríasobre sus intereses y bienes la potencialejecución de la deuda.

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Hay queacudir alRegistro dela Propiedadparacomprobarque la viviendaestá librede cargas

Se debeestudiar aqué plazointeresacontratarel crédito;cuánto máslargo, generamás intereses

Es necesarionegociar losgastos ydiferentesseguros quese exigen conlas entidadesfinancieras

valorarán, entre otros: la edad, el esta-do civil, el número de miembros de lafamilia, la profesión, el tipo de contra-to laboral, el comportamiento con la en-tidad, la antigüedad en el trabajo y enla ciudad de residencia.

LA TASACIÓN

3Para conseguir una garantíaadecuada del préstamo quese va a conceder, el presta-mista exigirá que el inmue-ble que se va a hipotecar seatasado. Esto significa que

una entidad debidamente habilitada paraello determine cuál es su valor estima-

do. Esto per-mite calcular el

valor estable delinmueble que se

desea adquirir (quepuede ser diferente

del precio de compra) y,por ello, condicionará el

importe del préstamo quela entidad estará dispuesta a

conceder.En cualquier caso, la tasación

es una estimación de valor de la vi-vienda en circunstancias de desarrollo

normalizado de los mercados en esemomento y en circunstancias de fun-cionamiento normal del mercado hipo-tecario, por lo que no supone ningunagarantía de que ese valor se mantendráa lo largo del tiempo.

ACUDIR AL REGISTRO

4Aunque los dueños de la vi-vienda a hipotecar propor-cionen información sobre elinmueble, se recomiendaacercarse al Registro de laPropiedad para acceder a

una copia del historial de la misma. Así,el comprador puede comprobar perso-nalmente el estado del inmueble paratener certeza de que el vendedor es el ver-dadero y único propietario, además seasegurará que el bien está libre de car-gas que puedan reducir el valor de la pro-piedad o cualquier otra irregularidad.

ELEGIR EL PLAZO

5Comprobado que la vivien-da está libre de cargas fis-cales, es hora de elegir unplazo de vencimiento o deamortización para delimitarel tiempo que se establece-

rá en el contrato de préstamo para sutotal devolución. Como este tipo de prés-

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La compra de una viviendaprobablemente es una de lasoperaciones más importantesen la vida de una persona. Porello, el Banco de España ha

publicado una guía para facilitar el ac-ceso al préstamo hipotecario que deta-lla a los ciudadanos los pasos a seguirpara conseguir el dinero para una vi-vienda, así como comprender el costereal del préstamo y valorar adecuada-mente los distintos elementos antes detomar tan importante decisión.

Estos son los puntos que el clientedebe considerar antes de firmar un cré-dito hipotecario, según el Banco deEspaña.

BUSCAR INFORMACIÓN

1Una de las primeras clavespara quienes vayan a adquirirun préstamo para vivienda esdisponer de la información su-ficiente tanto de las condicio-nes del inmueble como de las

características generales que requeri-rá la financiación de la vivienda. Hayque comparar entre las diferentes op-ciones con la finalidad de poder elegirla oferta más interesante para sus ne-cesidades. El Banco de España resal-ta que el ciudadano debe ser conscientede las obligaciones que está asumien-do al contratarla.

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PasosparapedirunpréstamoparalacompradeviviendaAntes de contratar una hipoteca es convenienteconsultar la guía de que dispone el Banco de España.Esta detalla cuáles son los pasos a seguir y lascondiciones que deberá negociar con los bancos

TEXTO MISAEL ZAVALA