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Siete decisiones de inversión clave antes de final de añoInforme elaborado por Abante, noviembre 2014

pág. 2Abante Asesores |

Sobre AbanteAbante es un grupo independiente comprometido con el

objetivo de aportar una alternativa a aquellos inversores que

pretenden disfrutar de un asesoramiento financiero de calidad.

Seleccionamos y ponemos a disposición de nuestros clientes

los mejores productos financieros entre todas las opciones

existentes.

Nos centramos en exclusiva en el asesoramiento sobre inversiones

y en Financial Planning y no realizamos otras actividades que

puedan implicar conflictos de intereses. Nuestro servicio está

hecho a la medida de sus intereses. Ofrecemos dedicación

personal, objetividad de criterios y transparencia en los precios.

Nuestro compromiso es de permanencia y estabilidad a largo

plazo en la relación con nuestros clientes. De este modo,

podemos alinearnos con sus intereses y sus plazos de inversión.

Abante está formado por un grupo de profesionales con dilatada

experiencia en el sector. El Grupo Abante Asesores está constituido

por una gestora de Instituciones de Inversión Colectiva (IIC), una

agencia de valores y la primera EAFI del mercado español, inscritas

todas ellas en la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

Además, una gestora de Pensiones, registrada en la dirección

general de Seguros y Fondos de Pensiones.


Índice¿Cómo minimizar los impuestos? Cuestiones que debemos

revisar antes de fin de año

Evite errores en la inversión en planes de pensiones para

rentabilizarlos al máximo

¿Tienes acciones, fondos o inmuebles anteriores a 1994?

Ya no se actualizarán los precios de la vivienda para

calcular la ganancia

¿Nos conviene vender ya las stock options?

Planes de pensiones tras la reforma fiscal

• Otros aspectos que convienen tener en cuenta

Cuidado con regalos y ofertas: busca el plan que mejor

se adapte a tus necesidades

Desmontar falsos mitos: el riesgo es no batir la inflación

Nuestro comportamiento determina lo que ganamos:

desestacionalizar

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................................

................................

................................

................................

................................

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................................

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................................

I.

II.

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.


La mayoría de la gente nos ponemos a hacer cuentas a final de

año y, muchas veces, tomamos decisiones de ahorro e inversión

a última hora, movidos por motivos fiscales o impulsados por

campañas publicitarias, pero que no responden a una correcta

planificación financiera. El ahorro a largo plazo y una estrategia

adecuada para invertirlo son cada vez más necesarios, dado

que es posible que a lo largo de nuestra vida tengamos que

reciclarnos profesionalmente o que cuando llegue el momento

de jubilarnos la pensión pública no cubra nuestras necesidades.

En este contexto de cambios, debemos prepararnos para afrontar

el futuro con tranquilidad y garantizarnos la independencia

económica.

Lo primero que debemos hacer a la hora de planificar nuestra

inversión es plantearnos una serie de preguntas. ¿Cuáles son

nuestros objetivos vitales? ¿Para qué invertimos? En función

de nuestras necesidades y deseos estableceremos cuál es la

rentabilidad que necesitamos y cómo podemos conseguirla.

Después podremos tomar las decisiones sobre si contratamos un

fondo de inversión u otro o si aportamos más o menos a nuestro

plan de pensiones o si nos conviene tener fondo de inversión

o si tenemos opciones más rentables. Y, cuidado, porque las

emociones pueden jugar en nuestra contra a la hora de invertir y es

ahí donde el papel del asesor desempeña un papel fundamental,

consulte con su consejero financiero de Abante Asesores.

¿Cuálessonnuestrosobjetivosvitales?¿Paraquéinvertimos?Enfuncióndenuestrasnecesidadesydeseosestableceremoscuáleslarentabilidadquenecesitamosycómopodemosconseguirla.


En este documento repasamos las cuestiones clave que hay que

tener en cuenta para tomar algunas decisiones de inversión antes

de que termine el año y sacar el máximo provecho a nuestro

esfuerzo de ahorro. O, al menos, minimizar los posibles efectos

negativos que se nos pueden presentar.

Por un lado, comentaremos aspectos fiscales fundamentales,

dado que con la reforma fiscal que entrará en vigor el año que

viene –actualmente se encuentra en trámite parlamentario-

cambia la forma de gravar las ganancias que obtengamos con

nuestras inversiones. Por otro, señalaremos los aspectos básicos

para rentabilizar al máximo nuestro dinero para la jubilación.


I. ¿Cómo minimizar los impuestos?Cuestiones que debemos revisar antes de fin de año La reforma fiscal trae algunos cambios fundamentales para

nuestra capacidad de ahorro y decisiones de inversión que el

contribuyente debe tener muy en cuenta a la hora de planificar

qué hacer con su dinero. El mensaje que se nos ha transmitido en

los últimos meses es que “bajarán los impuestos” y, en general, sí

aumentará la capacidad de ahorro de la mayoría de los españoles

respecto a este año (entre un 0,6 y un 2,3% según nuestro

nivel de renta). Sin embargo, esta afirmación tiene matices que

explicaremos en este documento.

La reforma se encuentra en la recta final del trámite parlamentario,

tras ser aprobada por el Senado, y los cambios impositivos

entrarán en vigor a partir del 1 de enero del año que viene. Así,

conviene hacer números y decidir si, por ejemplo, nos conviene

rescatar el plan de pensiones antes de que termine el ejercicio o

si es mejor que vendamos unas acciones o una vivienda ahora

que esperar al próximo año.

Estos son los puntos que tenemos que revisar:

Aumento capacidad de ahorroAsalariadosin hijos

Asalariadocon un hijo

Asalariadocon dos hijos

Asalariadocon tres hijos Jubilado

20.000 euros 254,43

236,64

351,08

914,35

914,35

914,35

914,35

1.406,49

2.798,63

6.798,63

267,22

249,42

363,89

927,14

927,14

927,14

927,14

1.419,30

2.811,46

6.811,46

284,78

266,97

381,44

944,69

944,69

944,69

944,69

1.436,85

2.829,01

6.829,01

230,37

212,56

327,03

890,28

890,28

890,28

890,28

1.382,44

2.774,60

6.774,60

254,05

217,21

381,29

917,14

917,14

917,14

917,14

1.464,10

2.911,06

6.911,06

1,27%

0,68%

0,70%

1,41%

1,14%

0,96%

0,83%

0,94%

1,40%

2,27%

1,34%

0,71%

0,73%

1,43%

1,16%

0,98%

0,84%

0,95%

1,41%

2,27%

1,42%

0,76%

0,76%

1,45%

1,18%

0,99%

0,86%

0,96%

1,41%

2,28%

1,15%

0,61%

0,65%

1,37%

1,11%

0,94%

0,81%

0,92%

1,39%

2,26%

1,27%

0,62%

0,76%

1,41%

1,15%

0,97%

0,83%

0,98%

1,46%

2,30%

% EurosEuros % Euros % Euros % Euros %

35.000 euros

50.000 euros

65.000 euros

80.000 euros

95.000 euros

110.000 euros

150.000 euros

200.000 euros

300.000 euros


1. ¿Tienes acciones, fondos o inmuebles anteriores a 1994? Cuidado si piensas venderlos, porque una de las medidas de la

reforma fiscal es que se limitan los coeficientes de abatimiento

–básicamente, una rebaja fiscal- a cantidades inferiores a

400.000 euros.

Esto significa que, si realizamos la operación en 2015 y el precio

total de las transmisiones que hagamos supera esa cantidad, se

incrementarán los impuestos que se deben pagar, dado que la

ganancia se gravará en su totalidad -este tope se aplica no en la

venta de cada bien, sino de forma conjunta a los activos sobre

los que se podrían beneficiar los coeficientes-. Hasta ahora, parte

de la plusvalía obtenida con la venta de activos está exenta sin

limitaciones y, por tanto, se tributa por una cantidad menor.

En este cálculo, por cada año de compra anterior a 1994 se asigna

un coeficiente reductor sobre la ganancia, que es del 11,11% para

los inmuebles y del 14,28% para las acciones no cotizadas y fondos

de inversión. Para las acciones que cotizan el porcentaje que se

aplica es el 25%. Debemos analizar caso a caso para comprobar

el impacto financiero-fiscal de la reforma y, dada la complejidad

del tema, el consejo de un asesor profesional puede suponer

una diferencia importante. No dude en ponerse en contacto con

su consejero financiero de Abante.

Debemosanalizarcasoacasoparacomprobarelimpactofinanciero-fiscaldelareformay,dadalacomplejidaddeltema,elconsejodeunasesorprofe-sionalpuedesuponerunadiferenciaimportante.


2. Ya no se actualizarán los precios de la vivienda para calcular la gananciaEn el caso de los inmuebles hay otra novedad que puede

incrementar el gravamen que nos aplique Hacienda. Se trata de

la supresión de los coeficientes de actualización, que son un

porcentaje que se aplica al precio de la vivienda en la compraventa

para calcular la ganancia o pérdida patrimonial sobre la que se

pagarán impuestos –para compensar la inflación- y cuyo efecto

es la disminución de la cantidad sobre la que se tributa.

Por ejemplo, si un inversor compró una vivienda en el año 2000

por 250.000 euros y la quiere vender por 500.000, si lo hace en

2014 su ganancia neta será de 450.500 euros, ya que la ganancia

por la que tributa tras la disminución que se consigue con el

coeficiente es 186.000 euros. Sin embargo, si espera al año que

viene, deberá pagar impuestos por el total de la plusvalía, 250.000

euros, lo que le deja una ganancia neta de 441.120. El inversor

podría rebajar el inmueble hasta 487.151 euros en 2014 y obtener

el mismo ingreso neto que en el caso de realizar la venta en 2015

por 500.000 euros.

Si solo tenemos en cuenta la eliminación de los coeficientes, el

efecto de la reforma será negativo. Pero entran en juego otras

variables y hay algunos puntos de la reforma positivos, como, por

ejemplo, que en las transmisiones patrimoniales las ganancias

obtenidas en un plazo inferior al año pasan de tributar en la parte

cara de la tabla (base general) a la barata (del ahorro) y que los tipos

de la base del ahorro se reducen. Por eso es básico estudiar cada

caso particular para decidir con conocimiento de causa si nos

conviene vender una vivienda antes de que termine el ejercicio,

aunque se aplique una rebaja en el precio, o esperar a 2015. Si nos

encontramos en esta situación, en Abante aconsejamos consultar

con un experto en la materia, no dude en ponerse en contacto

con nosotros.


3. ¿Nos conviene vender ya las stock options?Otra novedad que debemos analizar es el tratamiento que tendrán

a partir del año que viene los planes de compra de acciones y

stock options que ofrecen algunas empresas a sus empleados.

Aunque se reducen los tipos impositivos, se recortan las ventajas

fiscales de las que disfrutaban hasta ahora, lo que tendrá un

efecto negativo importante en las cuentas de quienes ahora se

benefician de este tipo de rendimientos. Básicamente, el plan de

compra de acciones y las stock options pagan impuestos en el

momento del ejercicio, como rendimiento del trabajo, y cuando se

venden esos títulos, como ganancia o pérdida patrimonial. Si esta

retribución en especie cumple unos requisitos, se puede reducir

(minorar el rendimiento íntegro en un 40%, con un máximo de

300.000 euros) y/o aplicar una exención máxima anual de 12.000

euros.

Con la reforma, la tributación en el momento del ejercicio

empeora, ya que se limita la exención de los 12.000 euros (o

eliminará, en función de si se aprueban las enmiendas que se

presentaron en el Senado o no) y la rebaja de la que se podían

beneficiar baja del 40 al 30%. Además, no se podrá utilizar esta

rebaja en los rendimientos generados en un periodo superior a dos

años cuando en los cinco ejercicios anteriores el contribuyente

ya se hubiera aplicado beneficio fiscal a otros rendimientos

irregulares.

Veamos la diferencia con un ejemplo: una persona con 1.900

acciones concedidas en el año 1 y ejecutadas en el año 4 a 10

euros por acción, que tienen un precio de ejercicio de 19 euros

por acción, suponiendo que las vende a 23 euros el título en el año

7. Si lo hace este año los impuestos que pagará serán 2.776,80

euros, mientras que si realiza la operación el próximo, la cantidad

que le retendrá Hacienda será 6.876,10 euros.


Cada caso tendrá unas particularidades propias y es buena

idea analizarlo individualmente para conocer exactamente

el impacto fiscal para tenerlo en cuenta a la hora de realizar

operaciones.

4. Planes de pensiones tras la reforma fiscalLos planes de pensiones y otros sistemas de previsión social

han sufrido varios cambios con la reforma. Destacamos los

fundamentales: se reduce la aportación máxima (el límite

financiero se recorta hasta los 8.000 euros desde los 10.000 o

los 12.500 en el caso de mayores de 50 años), se abre un nuevo

supuesto de liquidez que permite el rescate a partir del décimo

año (desde 2025). En tercer lugar, la reducción que se aplica

cuando se rescata en forma de capital (que beneficia a quienes

aportaron dinero antes de 2006) se mantiene en el 40%. Pero se

establece un límite temporal para poder aplicarla que conviene

no perder de vista (si saca el dinero del plan en el ejercicio en que

se jubila o en los dos siguientes, con un régimen transitorio para

los rescates hechos por jubilados antes de 2015).

Por tanto, quien quiera aprovechar para aportar más de 8.000

euros y beneficiarse de la ventaja fiscal de diferir el pago de

impuestos a un momento en el que, probablemente, lo hará a un

tipo inferior, deberá hacerlo antes del 31 de diciembre. Además,

el próximo año, dado que baja el IRPF, la devolución de Hacienda

será inferior (el marginal de lo aportado).

Por ejemplo, un inversor de 49 años que gana 75.000 euros y

que quiera hacer la aportación máxima este año puede ingresar

10.000 euros y Hacienda le devolverá 4.700 euros, ya que el tipo

marginal que se aplica es el 47%. En 2015 solo destinará 8.000

euros al plan de pensiones y la devolución será de 3.760 euros. En

2016, por esos 8.000 euros se deducirá 3.600 euros.


De nuevo, es básico estudiar nuestra situación particular, teniendo

en cuenta todas las variables fiscales que nos afectan para poder

encontrar la mejor opción. Su consejero financiero de Abante

puede ayudarle en ese análisis.

• Otros cambios fiscales que debemos tener en cuenta

La reforma fiscal traerá numerosos cambios fiscales hay que

considerar, algunos tienen efectos positivos y otros negativos,

que afectan tanto al impuesto de sociedades como al de personas

físicas o a residentes en el extranjero, a rendimientos ordinarios y

a productos de ahorro e inversión.

Por ejemplo, otra novedad que beneficia a la inversión en

productos financieros, como acciones, fondos de inversión o

cuentas remuneradas, es que mejorará la compensación entre

las bases imponibles del ahorro y la general. Este aspecto positivo

se suma a la rebaja de los impuestos sobre los beneficios y al

hecho de que las ganancias obtenidas en un periodo inferior al

año pasan a la base del ahorro.

Rentabilidad Bruta

¿Cómo tributan los productos financieros desde 2015?

Rendimientos delTrabajo

Ganancias / PérdidasResto

2015:2016 en adelante:

Planes de pensionesAlquileres

20% a 47%19% a 45%

20%, 22% y 24%19%, 21% y 23%

Resto de ProductosFinancieros

RendimientosCapitalMobiliario

Ganancias / PérdidasDe elementospatrimoniales

AccionesFondos de InversiónInmueblesDerivados

Base del AhorroBase General

- - =Inflación Impuestos Rentabilidad Real


Por el lado negativo, empeora la fiscalidad del reparto de

beneficios de las sociedades: se elimina la exención de 1.500

euros en el cobro de dividendos, lo que afecta más a los pequeños

inversores, la venta de derechos de suscripción preferentes

tributará y, con carácter general, no se seguirá rebajando el valor

de adquisición de las acciones en las reducciones de capital de

sociedades limitadas aunque sí en las cotizadas.

Del calado de los cambios que contempla la reforma se refuerza

la importancia de contar con el consejo de un asesor profesional

para evitar decisiones que pueden disminuir nuestra capacidad de

ahorro y aprovechar los beneficios que la norma pone a nuestra

disposición.


II. Evite errores en la inversión en planes de pensiones para rentabilizarlos al máximoLa conversación más importante que mantenemos con nuestro

asesor suele tener lugar a final de año, que es cuando nos

ponemos a hacer cuentas sobre el ejercicio, y tiene que ver con

la inversión de nuestro ahorro para la jubilación, con rentabilizar

al máximo nuestro esfuerzo y nuestro dinero para garantizar

nuestra independencia económica en el futuro. Y todo lo demás

es ruido. Porque lo que debemos hacer es buscar los productos

que mejor se adaptan a nuestro perfil y que mejor nos sirven para

conseguir nuestros objetivos. Por eso, hay que evitar dejarse llevar

por el ‘regalo’, que al final puede salirnos caro, no olvidarnos de

las comisiones que nos cobran y examinar con detenimiento

los productos ‘de moda’ o en campaña… Porque todo ese ruido

puede llevarnos a una decisión de inversión impulsiva que nos

hará un flaco favor a largo plazo.

Los datos de la industria de planes de pensiones son reveladores

de cómo ahorran y preparan su jubilación los españoles. Se

empieza más tarde de lo que conviene y no se está sacando

todo el provecho a las posibilidades que nos ofrecen el sistema

financiero y los mercados. El hecho es que sí hay planes de

pensiones rentables y que se multiplicaría el ahorro si las

aportaciones fueran mes a mes y no a finales de año. Es decir,

nuestras decisiones son fundamentales para que nuestro capital

crezca.

[...]conrentabilizaralmáximonuestroesfuerzoynuestrodineroparagarantizarnuestraindepen-denciaeconómicaenelfuturo.


Hablar de nuestro futuro es un ejercicio importante en el que

hay que analizar variables diversas y no se centra exclusivamente

en cuál es la pensión que nos pagará la Seguridad Social cuando

nos jubilemos, se trata más bien de plantearnos unos objetivos

vitales y decidir cómo queremos vivir y cómo conseguirlo. Para

eso tan importante es para lo que ahorramos. Y cuando invertimos

debemos realizar una correcta planificación financiera. En

Abante podemos ayudarle.

Hagamos un repaso a los aspectos básicos para evitar errores en

nuestra inversión en planes de pensiones:

5. Cuidado con regalos y ofertas:busca el plan que mejor se adapte a tus necesidades

Como decíamos, más allá de las ofertas vistosas que, en un

principio, nos llaman la atención y nos parecen irrechazables,

es necesario que nos paremos unos minutos a ver cuál es el

producto que nos venden. Nos pueden dar una tableta, un portátil,

un juego completo de cocina… Pero, ¿ese plan de pensiones

nos da la rentabilidad que necesitamos? ¿Qué comisiones nos

cobran? Porque si la respuesta a estas dos preguntas son ‘no’ y

‘elevadas’, al final dejaremos de ganar una cantidad superior a lo

que costaba el regalo. Es decir, habremos perdido dinero frente

a haber invertido en otro producto más adecuado para nosotros.

Y para destacar la importancia de buscar ese plan que nos ofrece

rentabilidad, veamos unos datos reveladores sobre la industria

de planes de pensiones en España. Existe una elevadísima

concentración en pocos planes y en pocas entidades: los

mayores 10 planes de renta fija acaparan el 70% del patrimonio

-en el resto de categorías también muy concentrado-.


Las cifras ponen de relieve la elección gregaria de los planes de

pensiones, en lugar de escogerlos tras un análisis individual y

en función de los objetivos personales. Además, los diez planes

más rentables tienen una representatividad despreciable, lo que

significa que la gente no invierte en los que tienen un mejor

comportamiento en cuanto a rentabilidad, sino que apuesta por

los de mayor tamaño.

Merece una mención la evolución de los planes garantizados,

el gran éxito en nuestro país: en 1998 tenían una presencia casi

residual -11.000 partícipes- y en 2013 cerraron por encima de

1,68 millones. Sin embargo, los datos ponen en evidencia su

bajo rendimiento, así, el fondo con garantía variable que más

rentabilidad ha conseguido apenas llega al 0,3% anual en un

periodo de casi tres años y medio.

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

Distribución de activos

Renta FijaMercado Monetario Renta Variable


6. Desmontar falsos mitos:el riesgo es no batir la inflaciónEl ahorro para la jubilación es a largo plazo, por eso, cuando

se empieza a ahorrar al principio o hacia la mitad de la

carrera profesional afirmar que debemos hacer una inversión

conservadora puede no ser el consejo adecuado. Partiendo de

la base de que tenemos claro la rentabilidad que buscamos cada

uno de nosotros (para los objetivos y capacidad de ahorro de una

persona A puede que obtener un 1% por encima de la inflación

sea suficiente, mientras que el individuo B podría necesitar tres

puntos más que el índice de precios) hay que tener en cuenta que

el mayor peligro a largo es no batir la inflación. Lo podemos ver

en este cuadro:

El rendimiento que deberíamos pedir a un producto de ahorro

para la jubilación hoy por hoy solo la da la bolsa, dado que vivimos

en un entorno de tipos de interés en niveles mínimos y que los

expertos creen que esta situación va a mantenerse durante un

tiempo. Y, sin embargo, la mayoría de planes de pensiones que

se contratan en España son los de renta fija. Los inversores con

productos que incluyen renta variable representan menos del

30%, un porcentaje que se ha mantenido relativamente estable

en los últimos siete años y que contrasta con el de otros países

del norte de Europa. La conclusión que se extrae de las cifras que

proporciona Inverco es que para la mayoría de ahorradores en

planes de pensiones la rentabilidad esperada para los próximos

años es, prácticamente, cero.

Alternativas InversiónConservadores

Debajo de la almohada

Letras del Tesoro

Depósitos

Rentabilidad Mínima

(Inflación + 0,8%)

0%

0,6%

1%

2,8%

2%

2%

2%

2%

0%

27%

27%

27%

-2%

-1,6%

-1,3%

0,0%

-49%

-36%

-29%

0%

-81%

-59%

-46%

0%

Inflación:Objetivo UE

Impuestos RentabilidadAnual Real

En 20 años En 30 años%


Además, las inversiones se han hecho, hasta ahora, con el paso

cambiado debido al ‘miedo bursátil’. Es un hecho que la mayoría

de personas sin conocimientos financieros se dejan llevar por las

emociones a la hora de tomar decisiones sobre su dinero en bolsa

y es un error. La mayor parte de las aportaciones en planes con

activos de renta variable se hacen precisamente cuando ésta se

encuentra cara, después de una subida, por lo tanto, el inversor

se pierde esa ganancia. De nuevo, consultar con un experto

puede ayudarnos a evitar movernos por el impulso emocional y a

encontrar opciones adecuadas para nuestros objetivos.

7. Nuestro comportamiento determina lo que ganamos: desestacionalizarUna cuestión relevante en el ahorro para la jubilación es el cuándo.

No referido solo al momento de nuestra carrera profesional en el

que empezamos a guardar una parte de nuestro salario para este

fin, que también –los expertos aconsejan empezar a construir

nuestro ‘colchón’ para la jubilación desde que tenemos el primer

trabajo-, sino al cómo distribuimos las aportaciones a los planes

de pensiones.

100,00%

90,00%

80,00%

70,00%

60,00%

50,00%

40,00%

30,00%

20,00%

10,00%

0,00%RFLP RVM RFM RFCP RV G

Nº de Planes Patrimonio Partícipes

100,00%

90,00%

80,00%

70,00%

60,00%

50,00%

40,00%

30,00%

20,00%

10,00%

0,00%RFLP RVM RFM RFCP RV G

Nº de Planes Patrimonio Partícipes

Planes más grandes Planes más rentables


La inversión en planes de pensiones está marcada por una

fortísima estacionalidad. Más de la mitad de las aportaciones se

realizan en el último trimestre del año, lo que conlleva una pérdida

de rentabilidad de hasta el 4% anual frente a hacer ingresos

repartidos a lo largo del año. En concreto, hacer el ingreso en

diciembre, en los últimos 20 años ha supuesto un el 3,31%. En

los casos de quienes hicieron la aportación en diciembre en los

últimos cinco años, ha implicado una pérdida de rentabilidad del

3,8%.

Debemos evitar que nuestro comportamiento en la inversión esté

determinado únicamente por el ‘efecto fiscal’. Porque, aunque es

importante minimizar el pago de impuestos para tener mayor renta

disponible, olvidar los aspectos financieros puede, como hemos

visto, salirnos caro. Por eso, es recomendable que ingresemos el

dinero en nuestro plan mes a mes, para que el esfuerzo de ahorro

se vea compensado con un mayor rendimiento.

1T03

2T03

3T03

4T03

1T04

2T04

3T04

4T04

1T05

2T05

3T05

4T05

1T06

2T06

3T06

4T06

1T07

2T07

3T07

4T07

1T08

2T08

3T08

4T08

1T09

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

2T11

3T11

4T11

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

4.500.000

4.000.000

3.500.000

3.000.000

2.500.000

2.000.000

1.500.000

1.00.000

500.000

0

Sistema Individual Sistema Empleo

Estacionalización de las aportaciones


Como hemos visto, la planificación de nuestras finanzas

personales es fundamental para poder desarrollar nuestro plan vital

y, teniendo en cuenta la situación actual y la evolución probable

del sistema de la Seguridad Social, nuestro futuro depende cada

vez más de nosotros mismos. De ahí que sea conveniente que

cambiemos nuestros paradigmas sobre la jubilación.

Y en la recta final del año es cuando tomamos unas decisiones

cruciales para las cuales debemos realizar un análisis cuidado y

observar todas las variables. Dada la cantidad de opciones posibles

a la hora de contratar un producto de previsión social como los

planes de pensiones (no olvidemos que existen otros vehículos

como los PIAS y los PPA), o de inversión, como los fondos (entre

las numerosas alternativas), contar con la ayuda de un asesor

experto, profesional e independiente minimiza la posibilidad de

cometer errores y maximiza la de conseguir la rentabilidad que

buscamos para alcanzar nuestros objetivos.


Si desea que nuestros consejeros financieros realicen un análisis completo de sus inversiones,

póngase en contacto con nosotros

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