2
importante.
IMPORTANTE
Esta comunicación no constituye una oferta, invitación o recomendación de actividad inversora sobre las acciones de CriteriaCaixaCorp, S.A. (en adelante Criteria) ni sobre cualquier otro instrumento financiero, especialmente en los Estados Unidos deAmérica, Reino Unido, Japón, Australia o cualquier otra jurisdicción en que la oferta o venta de acciones estuvieran prohibidas por lanormativa aplicable.
Algunas informaciones, afirmaciones, o declaraciones del documento pueden representar estimaciones y proyecciones de futurosobre Criteria que generalmente vendrán precedidas por términos como: “espera”, “estima”, “cree”, “pretende” o expresionessimilares. Dichas afirmaciones o declaraciones no constituyen una garantía de resultados futuros y Criteria recomienda no tomardecisiones de inversión sobre la base de afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro que se refieren exclusivamente ala fecha en la que se manifestaron y, especialmente, porque las proyecciones representan expectativas y asunciones que puedenresultar imprecisas por hechos o circunstancias ajenos a Criteria, como pueden ser: factores de índole política, económica, oregulatoria en España o en la Unión Europea, los cambios en los tipos de interés, las fluctuaciones en los tipos de cambio o losmovimientos bursátiles en los mercados nacionales o internacionales, entre otros.
Las descripciones sobre resultados o beneficios pasados no deben ser entendidas como garantía de beneficios o evolución futuros.
3
Resultados
Operaciones del año
CaixaBank
Criteria con sus Accionistas
Conclusiones
Agenda
Retribución al Accionista
4
Resultados de Criteria 2010
Resultados consolidados (MM€)
Un año muy satisfactorio en resultados.
Beneficio neto del grupo
2009 2010
1.317
1.823
+38%
Beneficio extraordinario neto
2009
141
2010
399
• Ventas tácticas• Agbar/Adeslas• CaixaRenting
Beneficiorecurrente neto
2009 2010
1.1761.424
+21%
5
Resultados de Criteria 1T2011
Resultados consolidados (MM€)
Durante el primer trimestre se mantieneuna tendencia favorable.
No se producen ventas significativas de cartera en el 1er trimestre del 2011
Beneficio extraordinario neto
1T10
121
1T11
41
1T10 1T11
343369
+8%
Beneficio recurrente neto
1T10 1T11
464410
-12%
Beneficio neto del grupo
6
Resultados de Criteria
Resultados Criteria vs. Ibex35 y evolución resultado extraordinario
Y además habremos generado más de 1.000 MM€ de extraordinarios en los
últimos tres años.
Criteria supera ampliamente al Ibex35 en crecimiento de beneficios desde la salida a
Bolsa.
Criteria
+21%
Ibex35
Criteria vs. Ibex35Beneficio recurrente neto
(2007-2010)
-13%
1.031
2009
141
399
491
2010 2011e
CriteriaBeneficio extraordinario
(2009 – 2011e)
7
Resultados
Operaciones del año
CaixaBank
Criteria con sus Accionistas
Conclusiones
Agenda
Retribución al Accionista
8
Operaciones del año
Operaciones del 2010: gestión activa de la cartera
Venta CaixaRenting: Ingresos: +62 MM€Plusvalías: +50 MM€
Ibex35
60
80
100
120
Ventas tácticas:Ingresos: +494 MM€Plusvalías: +129 MM€
Compras Repsol yGas Natural(301 MM€)
Incremento participación económica: (+819 MM€)
Venta 50% VidaCaixa Adeslas:Ingresos: +1.000 MM€Plusvalías: +450 MM€
Compra Adeslas(1.193 MM€)Venta Agbar: Ingresos: +666 MM€Plusvalías: +165 MM€
9
Operaciones del año
Criteria 2010: Alianza estratégica con Mutua Madrileña
• Incorporamos un gran socio• Seguros se mantiene como
negocio estratégico clave:− Nº 1 en vida y pensiones− Nº 1 en salud− Nº 4 en no vida
• Precio: 1.075 MM€
• Plusvalías: 450 MM€
• Cierre esperado:
3T2011
Criteria
Grupo VidaCaixa
Negocio Vida(VidaCaixa, S.A.)
Hospitales
Negocio no-Vida(VidaCaixa Adeslas, S.A.)
Mutua Madrileña
Aresa
~50%50%
10
Operaciones del año
Combinación crecimiento orgánico con operaciones corporativas para crear valor
Compra de Adeslas
Integración Adeslas-SegurCaixa
Venta 50% a “Mutua”
Crecimiento primas de seguro (2007-2010)
- vida: 33%- no-vida: 29%
Desarrollo de negocio y lanzamiento de nuevos productos
Auto Motos Multi-riesgos y autos para Pymes
Compra de CaiFor 50%
• Hogar
• Salud
Operaciones corporativas
Crecimiento Orgánico
2007 2008 2009 2010 2011
P/E: 14x P/E: 17x P/E: 24x
Venta 80% Grupo Hospitalario a Goodgroower
P/E: 20x
11
Resultados
Operaciones del año
CaixaBank
Criteria con sus Accionistas
Conclusiones
Agenda
Retribución al Accionista
12
CaixaBank
Cumpliendo nuestros objetivos
75%25%
2010 -Proforma
37%63%
Diciembre2010
Cartera Financiera
Cartera Servicios
• Incrementar exposición al negocio financiero
• Tener presencia bancaria en mercados de alto crecimiento:- China (BEA), México (GF Inbursa), Europa Central y del Este (Erste)
Objetivos estratégicos en la salida a bolsa:
• Gestión activa de la cartera
• Creación de valor- Criteria supera al Ibex35 en un 27% desde la salida a Bolsa
17% 83%
Salida a Bolsa
13
CaixaBank
Reestructuración del grupo “la Caixa”
Negocio asegurador
Banca Internacional
Cartera industrial
2.044 MM€Ampliación de capital
Obra Social
Negocio bancario
7.471 MM€
Valor de mercado
9.515 MM€
0,8x valor contable
79,45%
14
CaixaBank
Reestructuración del grupo “la Caixa”
Cartera industrial
Negocio asegurador
Obra Social
Negocio bancario
2.044 MM€Ampliación de capital
9.515 MM€
7.471 MM€
79,45%
Banca Internacional
15
CaixaBank
Reestructuración del grupo “la Caixa”
Negocio bancarioCartera industrial
Negocio asegurador
Obra Social
81,1%
CaixaHolding
Actividad inmobiliaria
Cartera industrial
Banca Internacional
100%
16
CaixaBank
Conversión de Criteria en CaixaBank
“la Caixa”
• Se anticipa a los impactos delas nuevas regulaciones de capital
• Mantiene:
- su modelo - su gobierno corporativo - sus actividades principales
• Condiciones atractivas para el accionista• Proceso de transformación bien definido y comunicado• El Grupo “la Caixa” se anticipa al sector• La reacción del mercado es muy positiva (+25% en la semana
del anuncio)
Criteria
• Adquiere un negocio bancario líder en condiciones atractivas
• Realiza una ampliación decapital con prima (+27%)
• Elimina el descuento de holding
• Incrementa su potencial de crecimiento a largo plazo
Buena
acogida
17
Calidad de los activos
• Con la menor morosidad y la mayor cobertura de las principales entidades:
CaixaBank Sector
Morosidad 3,95% 6,1%
Cobertura 65% 63,5%
Activos 0,1% 4,0-4,5%inmobiliarios
Fortalezas: solidez del balance
Liquidez
• ~19.600 millones de liquidez
• Elevada capacidad de emisión:
• Cédulas• Bonos avalados
Solvencia
• Sólida base de capitalCore Capital:
10,9% BIS2 (*)
>8% BIS 3 (**)
* : Proforma a 2010**: Proforma 2012 sin período transitorio
Referencia en solidez
18
Cuotas de mercado (%)
20,3%
21,0%
16,5% como 1ª entidad
1a
Penetración clientes particulares
Fortalezas: líder en banca minorista en España
Cuotas de mercado y posición en el ranking 2010
Nóminas
Pensiones
Hipotecas
Fact. Tarjetas
N. Merchant (TPVs)
Seguros de ahorro
Crédito
Seguros de salud
SNCE
Banca Internet
Banca Móvil
15,7%
13,6%
11,0%
17,4%
21,0%
14,5%
10,6%
23,9%
12,7%
30,3%
46,0%
Planes de pensiones
Crédito comercial
Depósitos
Depósitos a plazo
16,2%
9,5%
10,0%
9,3%
Fondos de inversión
Factoring y
Confirming
10,6%
13,2%
1a 2a
3a
19
Fortalezas: potencial mejora de los beneficios
8%
Rentabilidad* 2010
~15%
Rentabilidad *medio/largo plazo
Recuperación del margen de intermediación
Normalización de las provisiones
Mejora de la eficiencia
Aumento de las comisiones
Gran potencial de crecimiento a medio plazo cuando el ciclo bancario se normalice.
*: ROE – Rentabilidad sobre fondos propios
20
Resultados
Operaciones del año
CaixaBank
Criteria con sus Accionistas
Conclusiones
Agenda
Retribución al Accionista
21
Retribución al Accionista
Continuamos dando la máxima prioridad al dividendo
• Intención de mantener un mínimo de 23,1 c€ por acción• Programa Dividendo/Acción Criteria en septiembre y marzo
2011
Extraordinario
Enero
8 c€
Opción de recibir dividendos en
efectivo o acciones liberadas
MarzoSeptiembre Diciembre
6 c€ 6 c€ 6 c€
Trimestral
2010
Junio
5,1c€Mín.
22
Retribución al Accionista
Continuamos dando la máxima prioridad al dividendo
El Accionista puede escoger entre las siguientes opciones:
A B CRecibir acciones de una ampliación de capital liberada
Recibir efectivo de la venta de los derechos de suscripciónal mercado
Recibir efectivode la venta de los derechos de suscripcióna Criteria al precio fijado
SIN RETENCIÓN
SIN RETENCIÓN
CONRETENCIÓN
Posibilidad de combinar dos o más opciones de las anteriores
23
Resultados
Operaciones del año
CaixaBank
Criteria con sus Accionistas
Conclusiones
Agenda
Retribución al Accionista
24
Programa Criteria con sus Accionistas
Proximidad y transparencia:
Servicio de atención al Accionista
Aprenda con
Compromiso:
Ventajas:
Oficina del Accionista (Barcelona y Madrid) Tel.: 902 11 05 82 [email protected] Presentaciones corporativas - Roadshows
26
Transparencia
Web: información proceso transformación y Junta General de Accionistas
Programa Criteria con sus Accionistas
29
Programa Criteria con sus Accionistas
Compromiso
Objetivo: continuar mejorando la comunicación entre Criteria y nuestros Accionistas
Reuniones periódicas 17 miembros representativos de la base accionarial
31
Ahora en “la Caixa”, y por las acciones de Criteria:
Comisión de compra Comisión de administración Comisión de abono de dividendos
0€
Otras ventajas para Accionistas
32
Resultados
Operaciones del año
CaixaBank
Criteria con sus Accionistas
Conclusiones
Agenda
Retribución al Accionista
33
Conclusiones
Criteria: misión cumplida• 3 años y medio en bolsa• Objetivos estratégicos conseguidos:
- Incremento peso negocio financiero- Presencia bancaria en mercados de alto crecimiento
• Creación de valor a través de la gestión activa de la cartera• Criteria supera al Ibex35 en un 27% desde la salida a bolsa
Conversión en CaixaBank:• Bien pensada y ejecutada• Con trato preferente para el Accionista minoritario
CaixaBank: nuestro futuro• El banco líder por fortaleza financiera y pujanza comercial• Gran recorrido de crecimiento del beneficio a medio y largo plazo• Y siempre con una prioridad: retribuir al accionista vía creación de valor
y elevados dividendos