Tema 5. Análisis Técnico
5.1. Utilidad del análisis técnico en mercados eficientes5.2. Tipos de gráficos5.3. Teoría Dow5.4. Formaciones más frecuentes
5.1. Utilidad del Análisis Técnico
Es el estudio de la evolución del mercado de valores, principalmente a través del análisis de gráficos, con el propósito de predecir las tendencias de los precios futuros.Se fundamenta en que la evolución de las cotizaciones contiene la información suficiente y necesaria para predecir la tendencia futura.
5.1. Utilidad del Análisis Técnico
Principios básicosLa evolución del mercado refleja todo lo que afecta a un títuloLos precios se mueven por tendenciasLa historia se repite
HerramientasGráficos (Chart): cotizaciones, volúmenesIndicadores estadísticos
5.1. Utilidad del Análisis Técnico
El Análisis Técnico abandona la hipótesis de eficiencia del mercado, según la cual los precios siguen un recorrido aleatorio y por tanto los precios pasados no sirven para determinar el comportamiento futuro.
5.2. Tipos de gráficos
El Análisis Técnico se basa en el estudio de gráficos:
Gráficos de líneas: escala aritmética o logarítmicaGráficos de barrasGráficos de puntos y figurasGráficos de volumen de contratación
5.3. Teoría Dow
Principios básicos:El precio de las acciones oscila en tendencias
Tendencia primaria o a largo plazoTendencia secundariaMovimientos diarios
El volumen se mueve con la tendencia
5.4. Formaciones más frecuentesConceptos fundamentales:
Nivel de resistencia: línea que une las crestas o puntos máximos de un periodo corto.Nivel de soporte: línea que une los puntos mínimos de un periodo cortoLínea de tendencia:
Alcista: trazada a lo largo de mínimos sucesivosBajista: trazada a lo largo de máximos sucesivos
Canal o Pista de tendenciaMedia móvil: media de cotización de cierre de los últimos “x” díasHuecos: áreas en las que no ha tenido lugar ninguna operación (hueco común, hueco de separación o de ruptura, hueco de escape, hueco de agotamiento o de extinción).
5.4. Formaciones más frecuentes
Las formaciones que aparecen en los gráficos (con valor predictivo) se denominan Figuras.Tipos de figuras:
De vuelta: Significan un cambio de tendencia
Techo: de alcista a bajistaSuelo: de bajista a alcista
De continuación: Significan una continuación de la tendencia
5.4. Formaciones más frecuentes
Osciladores: índices que fluctúan alrededor de una banda determinada de valores posibles
Momento: es un indicador de velocidad en las subidas o bajadas en la cotización. Mide la tasa de cambio de los precios en relación al nivel de precios actual
M5=U-Pn-5
Índice de Fuerza Relativa (RSI):RSI=100-(100/(1+AU/AD))