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Ernesto Reyes M.
Ernesto Reyes
Zoetis, Madrid, 05.11.2015
Situación Mundial del Vacuno de Leche Visión de mediano y largo plazo
-
Ernesto Reyes M.
Contenido
Page 2
Tendencias globales
De donde venimos …..
Perspectivas sectoriales
Programas innovadores en el sector lácteo
-
Ernesto Reyes M. Page 3
Tendencias globales
La volatilidad seguirá marcando el ritmo de los precios
Cambios estructurales En la producción
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Tendencias globales
Monthly data 2006 - 2015
0
10
20
30
40
50
60
70
J 0
6
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8
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9
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0
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1
J 1
2
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3
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4
J 1
5
in U
S-$
/ 1
00
kg
EC
M 4
% f
at,
3,3
% p
rote
in
+40%
-50%
+40%
-50%
Precio mundial de la leche (combinado): weighted average of 3 IFCN world milk
price indicators: 1. SMP & butter (35%), 2. Cheese & whey (45%), 3. WMP (20%)
Fuente: Adapted from IFCN Dairy Network
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Ernesto Reyes M. Page 5
Tendencias globales – Respuestas locales al precio
USA Alemania
Fuente: Adapted from IFCN Dairy Network
-
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Tendencias globales – Cómo ha sido la respuesta en España?
España
0
5
10
15
20
25
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35
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45
50
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r. 0
6
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6
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. 06
nov. 06
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7
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7
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. 07
nov. 07
ene. 08
ma
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8
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8
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. 08
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ene. 09
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9
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9
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. 09
nov. 09
ene. 10
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0
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0
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. 10
nov. 10
ene. 11
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1
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1
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. 11
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2
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. 12
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ene. 13
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3
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3
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. 13
nov. 13
ene. 14
ma
r. 1
4
ma
y. 14
jul. 1
4
sep
. 14
nov. 14
ene. 15
nat.
C / 1
00
kg
milk
National price World market
Fuente: Adapted from IFCN Dairy Network
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Cambio porcentual del volumen de leche a nivel global – Agosto 2015 vs Agosto 2014
Tendencias globales – Quienes fueron los culpables?
Se produjo mas leche
• No fue la cuota
Bajó el precio del petróleo
• Crisis económica
China se ralentizó
• Era la esperanza regional
Rusia impuso sus reglas
• Traba a las exportaciones de la UE
Fuente: Adapted from IFCN Dairy Network
-
Ernesto Reyes M. Page 8
Tendencias globales – La oferta mundial de leche está determinada por la rentabilidad de las granjas (ratio y precios de leche y alimentos)
Milk prices in USD/100 kg (ECM) Margin over compound feed costs in USD/100kg
farm economics:
very good good poor very poor
0
5
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0
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1
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3
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4
Jan 1
5
Margin over compound feed costs (0.3 kg/kg milk)
Bound - average 2007-2014
0
10
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0
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1
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5
World milk price
World feed price
-3%
-2%
-1%
4.
3
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7
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0
17.
3
21.
6
Change in milk production on monthly basis
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
Jan 0
7
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9
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0
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1
Jan 1
2
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3
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4
Jan 1
5
% change to previous year
Long term average 2007-2014
milk production % growth:
very good good poor very poor
Country codes:
1 Austria 26 Spain 51 New Zealand
2 Belgium 27 Sweden 52 Bangladesh
3 Bulgaria 28 United Kingdom 53 China
4 Croatia 29 Armenia 54 India
5 Cyprus 30 Azerbaijan, Republic of 55 Indonesia
6 Czech Republic 31 Belarus 56 Japan
7 Denmark 32 Kazakhstan 57 Pakistan
8 Estonia 33 Kyrgyzstan 58 Iran
9 Finland 34 Moldova, Republic of 59 Egypt
10 France 35 Russian Federation 60 South Africa
11 Germany 36 Tajikistan
12 Greece 37 Ukraine
13 Hungary 38 Uzbekistan Aggregates
14 Ireland 39 Switzerland 79 Top importers (RU, CN, JP, MX, KZ, EG)
15 Italy 40 Turkey 80 Top exporters (EU,US,NZ,AU,BR,AR,UY)
16 Latvia 41 Canada 81 EU-28 aggregate
17 Lithuania 42 United States of America 82 EU-15
18 Luxembourg 43 Argentina 83 EU-13 new
19 Malta 44 Brazil 84 CIS
20 Netherlands 45 Chile 85 North America
21 Poland 46 Colombia 86 Latin America
22 Portugal 47 Mexico 87 Oceania
23 Romania 48 Peru 88 Asia
24 Slovakia 49 Uruguay
25 Slovenia 50 Australia 90 World market
Milk prices in USD/100 kg (ECM)
0
10
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40
50
60
Jan 0
7
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8
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9
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0
Jan 1
1
Jan 1
2
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3
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4
Jan 1
5
World milk price
World feed price
4.3
8.7
13.0
17.3
21.6
26.0
Cambio en la producción de leche (% mensual) Precios leche – precio alimentos US/100 Kg Margen sobre alimentos compuestos en USD/100 Kg
Fuente: Adapted from IFCN Dairy Network
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Ernesto Reyes M. Page 9
Tendencias globales – Nos fue mal a casi todos
Indicador en tiempo real de la rentabilidad en granja – Estimación para Agosto 2015 basado en márgenes sobre alimentos compuestos
60 countries analysed: EU-28, CIS: Armenia, Azerbaijan, Belarus, Kazakhstan, Kyrgyzstan, Moldova, Russia, Tajikistan, Ukraine , Uzbekistan,
USA & Canada: Canada, USA, Latin America: Argentina , Brazil , Chile , Colombia , Mexico, Peru, Uruguay, Oceania: Australia, New Zealand, Asia: Bangladesh, China, India, Indonesia, Japan, Pakistan, Africa: Egypt, South Africa. Other: Switzerland, Turkey, Iran. Countries included
represent 92% of world milk production. Data is preliminary or estimated.
Fuente: Adapted from IFCN Dairy Network
-
Ernesto Reyes M. Page 10
No. de vacas y búfalos (lecheros) 2014
difference of margin over compound feed cost to bound
January 2015 in %
>15%
>-15%
-
Ernesto Reyes M. Page 11
2009 – 117 mill granjas
2014 – 121 mill granjas
2009 - 2014 = Incremento del 3.8%
Tendencias globales – Crecimiento en No. de granjas (2009 vs 2014)
Cambio en el número de granjas (2009-2014)
Incrementaron el número de granjas
Disminuyeron el número de granjas
Número de granjas estable
Fuente: Adapted from IFCN Dairy Network
-
Ernesto Reyes M. Page 12
Distribución % por tamaño
96.1% 59.8%
(25% leche)
Granjas
pequeñas/modelo
subsistencia
3.6% 25.6% (35% leche)
Granjas
medianas/modelo
familiar
0.3% 14.6%
17%
Granjas Vacas
(40% leche) Granjas
grandes/modelo
corporativo
Source: IFCN Standard Classes based on national statistics and allocation factors. Data preliminary or est. for 2014: CH, IS, AT, BE, LU, DK, IE, IT, PT, ES, UK, CZ, SI, HU, EE, AM, KZ, RU, ZU, BG, RO, RS, CO, UY, CA, US, AU, NZ, IN, PK, LK, TH, ET, NG, TW, DZ, KG, CY, AZ, TJ, NP and TR
73%
31%
23%
29%
11%
15%
6%
5% 3%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Dairy Farms Dairy cows
Tendencias globales – Quien produce la leche?
-
Ernesto Reyes M. Page 13
Evolución del tamaño de las granjas (3 ejemplos 1996-2014)
Brazil USA India
Tendencias globales – Crecimiento en el tamaño de los rebaños
Fuente: Adapted from IFCN Dairy Network
-
Ernesto Reyes M. Page 14
Farm structure dynamics – cows / size class in 1,000’s
size classes, cows per farm: 0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
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19
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00
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20
06
20
08
20
10
20
12
20
14
Co
ws
pe
r h
erd
siz
e c
lass
in 1
,00
0s
Size classes, cows per farm 1 - 2 >2 - 10 >10 - 30 >30 - 100>100 - 300 >300 - 1000> 1000
0
500
1000
1500
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2500
3000
3500
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00
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02
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20
06
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20
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20
12
20
14
Size classes, cows per farm 1 - 2 >2 - 10 >10 - 30 >30 - 100>100 - 300 >300 - 1000> 1000
Polonia Francia Dinamarca
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
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00
20
02
20
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08
20
10
20
12
20
14
Size classes, cows per farm 1 - 2 >2 - 10 >10 - 30 >30 - 100>100 - 300 >300 - 1000> 1000
Tendencias globales – Dinámica en la estructura del tamaño de las granjas
Fuente: Adapted from IFCN Dairy Network
-
Ernesto Reyes M.
Contenido
Page 15
Tendencias globales en la producción leche
Perspectivas sectoriales
Cual será el futuro?....
Programas innovadores en el sector lácteo
-
Ernesto Reyes M. Page 16
Perspectivas sectoriales
Manejando el riesgo en una expansión continua y sostenible del sector lechero a nivel mundial
-
Ernesto Reyes M. Page 17
Perspectivas sectoriales – Deficit productivo
Fuente: Adapted World Dairy Summit – IDF, Lithuania 2015, WWF
-
Ernesto Reyes M. Page 18
Perspectivas sectoriales – Deficit productivo
Fuente: Adapted World Dairy Summit – IDF, Lithuania 2015, WWF
-
Ernesto Reyes M. Page 19
Perspectivas sectoriales – La sostenibilidad es un hecho
Objetivos de desarrollo sostenible
Fuente: Adapted World Dairy Summit – IDF, Lithuania 2015, WWF
-
Ernesto Reyes M. Page 20
Perspectivas sectoriales – La sostenibilidad es un hecho
Intercambio de
nutrientes con el suelo
Emisiones
Residuos Huella hídrica
Producción segura y de
calidad Suelos
Desarrollo de
mercados
Condiciones laborales
Economía rural
Bienestar animal
Fuente: Adapted World Dairy Summit – IDF, Lithuania 2015
-
Ernesto Reyes M. Page 21
Perspectivas sectoriales – Predicciones de precios
Fuente: Adapted IFCN Dairy Network
-
Ernesto Reyes M. Page 22
Perspectivas sectoriales – Predicciones de precios
La tendencia de los precios en general es a mantenerse alta, sin superar los Grandes picos registrados en 2008 y 2013
Pero dependerá del tipo de producto (s) a comercializar y la industria asociada a dicho producto (s)
• Crecimiento del producto interior bruto
• Crecimiento de la demanda mundial de
leche
• Precio del petróleo
• Tasa de cambio EUR/USD
• Clima
• Politicas sectoriales
• Precio materias primas alimentación
Fuente: Adapted World Dairy Summit – IDF, Lithuania 2015
-
Ernesto Reyes M. Page 23
Balance entre la oferta y la demanda
Oferta y demanda
Imports/exports
Autosuficiencia
Detalles de la demanda
% crecimiento/año
Población
Consumo Per capita
Detalles de la oferta % crecimiento / año
No. Vacas & rendimiento lechero
No. De granjas y tamaño de granjas
0
10
20
30
40
50
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70
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2024
mil
l t m
ilk
(M
E o
r E
CM
)
Milk supply and demand
IFCN milk production (all milk)
Dairy consumption
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
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2000
2002
2004
2006
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2010
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2016
2018
2020
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2024
mil
l t m
ilk
(M
E)
Milk balanceSurplus / Deficit
average 1996-2013
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
19
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19
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00
20
02
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14
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20
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22
20
24
Self sufficiency in milkSelf sufficiencyaverage 1996-2013
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
1996
1998
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2002
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2024
Milk production changes
Change in milk production
average 96-06, 06-13
0
1
2
3
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2024
t m
ilk
(E
CM
)/ h
ea
d / y
ear
mil
l he
ad
National herd size and average milk yield (cow and buffalo)
Number of milk animals
Average milk yield
0
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40
60
80
100
120
140
160
180
200
0
500
1,000
1,500
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3,000
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mil
k a
nim
als
/ fa
rm
farm
s in
1,0
00
Farm number and size
Farm numberAverage farm size
-10%
-5%
0%
5%
10%
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20%
25%
30%
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2024
Total consumptionChange in dairy consumptionaverage 96-06, 06-13
1,100
1,150
1,200
1,250
1,300
1,350
1,400
1,450
1,500
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
2018
2020
2022
2024
Population in million people
0
5
10
15
20
25
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35
40
45
50
19
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19
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18
20
20
20
22
20
24
kg
milk
(M
E)
/ c
ap
ita
/ y
ear
Milk consumption per capita
Perspectivas sectoriales – Los precios dependen de muchos factores
Fuente: Adapted IFCN Dairy Network
-
Ernesto Reyes M. Page 24
Ciclos de los precios de la leche
Escenario a) Zig-zag b) Onda dinámica c) Montaña rusa
Amplitud
Duración del
ciclo
Características
10-14 meses 20 – 26 meses 2 – 3 años
Sin choques
Mercado balanceado
Posibles choques
Volatilidad oferta / demanda
Alta prob. choques
Mercado desbalanceado
Perspectivas sectoriales – Los precios operan con patrones y tendencias
Fuente: Adapted IFCN Dairy Network
-
Ernesto Reyes M. Page 25
Escenario 1: Onda dinámica - Precios: 28-34 USD - Oferta y demanda débiles - Intervención política (exports/subsidios)
Perspectivas sectoriales – Escenarios de precios
Fuente: Adapted IFCN Dairy Network
-
Ernesto Reyes M. Page 26
Escenario 2: Montaña rusa + zig-zag
- Precios: 34-40 USD - Rápida recuperación y balance
de la oferta y demanda - Se recupera la demanda y los
stocks se disminuyen - China regresa a los mercados - UE decrece su producción por
precios bajos - Posible detonante de precios al
alza en el 2016
Perspectivas sectoriales – Escenarios de precios
Fuente: Adapted IFCN Dairy Network
-
Ernesto Reyes M. Page 27
Escenario 3: Montaña rusa - Precios: 26-45 USD - Se incrementa la oferta
de la UE por programas de intervención y tasa de cambio
- China reduce sus stocks - Precios alimentos a la
baja - Producción decrece por
bajos precios
Perspectivas sectoriales – Escenarios de precios
Fuente: Adapted IFCN Dairy Network
-
Ernesto Reyes M.
Contenido
Page 28
Tendencias globales en la producción leche
Perspectivas sectoriales
Programas innovadores en el sector lácteo – El cambio . .
-
Ernesto Reyes M. Page 29
Programas innovadores
La industria lechera se adapta a los nuevos ejes de desarrollo global, buscando mercados potenciales
-
Ernesto Reyes M. Page 30
Programas innovadores – Sostenibilidad - Francia
Plan de acción medio ambiental En el sector lechero
4.000 granjas involucradas fase I
Reducir las emisiones GEI de los rebaños lecheros Y la huella de carbono en un 20% en 10 años Seis principales regiones productoras 65% de la producción de Francia
Fuente: Adapted World Dairy Summit – IDF, Lithuania 2015, CNIEL & IDELE
-
Ernesto Reyes M. Page 31
Programas innovadores – Reducción del riesgo
1. Ventas a precio fijo
2. Mercados de futuro
3. Integración de la oferta
4. Gestión de opciones de inversión
5. Financiación flexible de la oferta
6. Intervención estatal
-
Ernesto Reyes M. Page 32
Programas innovadores – Ventas a precio fijo
1. Precios fijos a 3 años 2. Cubre del 15-30% de la leche a un 40%
de los proveedores 3. Indexación parcial de los costes 4. Basado en venta a precio fijo a un
precio acordado 5. Ambas partes comparten riesgo 6. Alta demanda - agotado
1. Para proveedores de leche líquida 2. Programa en desarrollo 3. Plan para pagar a 3 meses un precio
fijo 4. Basado en la media acumulada de
mantequilla y leche en polvo (index)
Fuente: Adapted World Dairy Summit – IDF, Lithuania 2015, Rabobank
-
Ernesto Reyes M. Page 33
Programas innovadores – Mercados de futuro
1. Disponible para algunas granjas corporativas – complejo de aplicar
2. Mas empleado por los compradores que por los ofertantes
3. Requiere total transparencia del mercado, excelente información de precios y bajo riesgo de intevención estatal
4. No siempre disponible para el sector lácteo
5. Necesita considerar la variación actual del precio, a partir de un rango fijo de variación
6. Requiere considerar variaciones en los precios del los insumos y los productos
Fuente: Adapted World Dairy Summit – IDF, Lithuania 2015, Rabobank
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Ernesto Reyes M. Page 34
Programas innovadores – Gestión de opciones de inversión
1. Fondo de estabilización para los precios de la leche
2. Creado a partir de otros negocios interrelacionados
3. Nutrición y bebidas deoprtivas
1. Conglomerado migrando hacia la producción y exportación de comida
2. Genera reservas que pueden ser usadas como medidas suplementarias de los precios de la leche
1. Conglomerado que trabaja en el mercado de los saborizantes
2. Crea sinergias con el sector lechero 3. Transmitidas al sector productor en términos
de mejores precios
Fuente: Adapted World Dairy Summit – IDF, Lithuania 2015, Rabobank
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Ernesto Reyes M. Page 35
Programas innovadores – Integración vertical
1. McCarty Farms 2. Una granja – Una planta procesadora 3. Comunicación muy clara a lo largo de la
cadena de suministro 4. Tesco Farm Supply Group 5. 650 productores 6. Precio de la leche basado en evaluación
independiente del coste de producción
Fuente: Adapted World Dairy Summit – IDF, Lithuania 2015, Rabobank
-
Ernesto Reyes M. Page 36
Programas innovadores – Financiación flexible de la oferta
1. Compañias financieras (bancos, cajas, etc.)
2. Ofrecen programas de financiación flexible
3. Incrementar liquidez
Varían las condiciones de financiación de acuerdo al precio de la leche
Fuente: Adapted World Dairy Summit – IDF, Lithuania 2015, Rabobank
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Ernesto Reyes M. Page 37
Programas innovadores – Intervención estatal
1. Introducido en el 2014 2. Productores pueden optar por asegurar
su margen sobre costes de alimentación desde un 25% hasta un 90% de la producción, seleccionando un margen de protección básica (6-14 céntimos/litro)
3. El pago se realiza basado en la diferencia entre el margen obtenido y el asegurado
1. Productores ahorran fondos a una cuenta exenta de impuestos durante los años buenos
2. Los productores pueden tener acceso a dichos fondos en los años malos
USA – Protección al margen UE – Ayudas al almacenamiento y precios de intervención
NZ/ Australia – Programas de ahorro exceptos de impuesto
Fuente: Adapted World Dairy Summit – IDF, Lithuania 2015, Rabobank
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Ernesto Reyes M. Page 38
1. Para operar en un escenario lechero de futuro, tenemos que definir el tamaño crítico de las explotaciones
2. El Nuevo Sistema de pagos de ayudas (greening) le permite continuar continuar con la actividad? Si es así, en cual proporción de ingresos? Y finalmente hasta cuando?
3. Tenemos que aprender a operar con márgenes bajos de rentabilidad y aqui, nuevamente el tamaño crítico es un factor limitante
4. Margenes bajos de rentabilidad y control de costs
5. Inversiones en programas de salud preventiva – El future del rebaño
6. Han hecho las explotaciones las inversiones requeridas para esos tamaños críticos? Instalaciones, maquinarias y equipos?
7. Estamos pudiendo expresar el potencial de los factores de producción de nuestras regiones (oferta medio ambiental y productiva – tierra, genética, mano de obra)
8. Como ajustar los puntos anteriores a los conceptos de sostenibilidad
Reflexiones a pie de granja
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Ernesto Reyes M.
Gracias
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Ernesto Reyes Consultor Asociado - IFCN
Research partners in 100 countries Supporting partners (> 100)
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57 Countries where we collect farm economic data & country data
43 Countries where we collect country profile data
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