Download - S 5 PUCP MF e Inclusion-2011
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Microfinanzas e Inclusión Financiera
Profesora: Narda L. Sotomayor
ECONOMÍA FINANCIERA Y BANCARIA 2011-2
ESCUELA DE POSGRADO. MAESTRÍA EN ECONOMÍA
Sesión 4: Regulación y Supervisión conducente a la
inclusión financiera
Diciembre, 2011
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Estrategia para promover la inclusión financiera, Estrategia para promover la inclusión financiera, desde el reguladordesde el regulador
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Inclusión financiera Avances en la implementación de la estrategia
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El marco de regulación y supervisión debe promover la
solidez del sistema financiero y la competencia, sin limitar el alcance y la profundidad de las instituciones
financieras y más bien creando los incentivos para ello
Marco de regulación conducente a
una mayor inclusión financiera
I
Estabilidad
Conceptos previos
• Marco de Regulación: Conjunto de reglas que gobiernan la
conducta de las instituciones.
• Supervisión: vigilancia externa para asegurar el cumplimiento de la regulación.
– Prudencial: vela por la salud financiera de los intermediarios financieros, a fin de prevenir inestabilidades en el sistema y pérdidas al pequeño depositante. Es difícil, cara, a veces intrusiva.
– No-prudencial: Regula conductas de negocios; pero no involucra al gobierno en la responsabilidad de la solvencia financiera de las IFIs: + sencillo y fácil de administrar.
1
Regulación proporcional al riesgo
Marco regulatorio para el incremento de la inclusión financiera, sin descuidar la estabilidad financiera
Regulación de las IMFs
1996
Cajeros corresponsales
2005
Micro-seguros
2007
Campo raso para
microfin.
F2008
Cuentas de ahorro
simplificadas
2011
Ley de Dinero
electrónico
2011
Regulación del microcrédito
1997
¿Quiénes debieran ser (no) regulados?
Tipo de Instituciones:
IFIs que captan depósitos (voluntarios).
• IFIs que no captan recursos del público y financian sus actividades con recursos de donantes o créditos comerciales.
• Organizaciones cerradas que movilizan depósitos de sus miembros, los cuales tienen control directo de las operaciones.
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Aproximaciones de supervisión
1. Supervisión directa por autoridades del gobierno.
2. Supervisión delegada/auxiliar
3. Autoregulación
4. Supervisión basada en el mercado “rating services”.
5. Monitoreo de la inversión (por donantes).
¿Son las IMFNB muy distintas a los bancos?
Características Banca tradicional IMFs
Tipo de cliente Ingresos medios y altos Empleo formal Garantías tradicionales
Empresas o familias
Bajos ingresos Empleados informales
Ausencia de garantías Empresa - familia
Tecnología de crédito
Énfasis en garantías Alto requerimiento de documentación
Basado en capacidad y voluntad de pago, uso de relaciones personales y socials para regojo de información.
Intensivo en mano de obra Tipo de crédito
predominante Comerciales A microemopresa.
Consumo. Características de la cartera
Pocos créditos, de largo plazo, concentración por deudor.
Muchos créditos pequeños Corto plazo Baja concentración por cliente.
Concentrac ión geográfica. Estructura institucional y de gobierno
centralizada
controles internos y externos Dueños reales
Descentralizada Controles insuficientes. Dificultar para responder a requerimientos de capital, para capitalizarse. Poca capacidad técnica. Problemas de gobierno.
¿Son lo riesgos en las microfinanzas distintos al de los bancos tradicionales?
Enfrentan los siguientes factores de riesgo:
Riesgo de solvencia
Riesgo crediticio
Riesgo de liquidez
Riesgo de mercado: tasa de interés, tipo de cambio.
Riesgos operacionales
Riesgo crediticio
Dos dimensiones:
1. Cantidad de riesgo o monto en exposición:
• Riesgo individual.
• Riesgo de cartera.
2. Calidad de riesgo: Probabilidad de incumplimiento y de recuperación de los fondos.
4
…Riesgo crediticio
Otros aspectos a considerar en la determinación del riesgo crediticio:
• Costos de otorgamiento de créditos e incumplimiento.
• Costos de monitoreo y fungibilidad del dinero.
• Tecnología crediticia.
• Calidad de la Gerencia y el personal.
Riesgo de liquidez
Riesgo de no poder obtener fondos a un costo razonable.
Fuentes de fondeo pueden ser limitadas:
Estructura jurídica.
Poca información sobre el sector.
Menor reconocimiento en el mercado.
Tamaño de la institución.
Otras consideraciones: incremento de estructura de plazos de créditos a la par de fondeo de corto plazo, nuevos productos, altas tasas de crecimiento de créditos.
Riesgos de mercado:
Riesgos de Inversión:
Pérdidas ocasionadas por fluctuaciones adversas en el valor de mercado del portafolio de productos transados (inversiones de largo plazo antes que decisiones de liquidez de corto plazo)
Riesgo de tipo de cambio:
Riesgo de pérdida de ganancias o capital debido a fluctuaciones en la tasa de cambio.
Riesgo de mercado
Riesgo de tasa de interés:
Riesgo de reducción de ganancias debido a fluctuaciones en la
tasa de interés.
Desbalances en los plazos de los activos y pasivos.
Controles en la tasa de interés.
Préstamos con tasas de interés variable.
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Riesgos operacionales
Riesgos de pérdidas financieras por deficiencias o fallas en los procesos de control interno, en la tecnología de información, en los sistemas de información gerencial y reporte de información.
El sistema de información gerencial es como el mapa de actividades que realiza la IFI y es indispensable para la toma de decisiones de la gerencia.
El Reglamento para la Administración de Riesgos de Operación (Resolución SBS N° 006-2002) establece requisitos de manuales, informes y requerimientos para la unidad de riesgos, auditores externos y las clasificadoras de riesgos.
Riesgo de insolvencia
Riesgo de no ser capaz de cubrir las pérdidas generadas por los otros tipos de riesgo.
Importante en la determinación del capital mínimo adecuado.
Factor de riesgo importante para IMFs.
Riesgo institucional:
Habilidad para poner capital adicional cuando el regulador lo requiere.
Origen de las IMFs en instituciones sin fines de lucro, no existencia de
propietarios reales.
Otros riesgos
• Misión social (mission drift risk)
• Competencia -apertura de mercados
• Riego político
• Riesgo reputacional
¿Regular o no regular? ¿Qué?
Regulación de la institución o de la actividad ?
Marco de regulación especial o leyes existentes?
cualquier IFI puede hacer microfinanzas
Factores de riesgo para las IMFs son los mismos que para los bancos,
aunque el perfil de riesgos sea distinto (se toma en cuenta en la supervisión
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¿Cómo se regula?
Las normas comunes para todas las instituciones del sistema
financiero:
La Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros (Ley No. 26702).
Norma sobre Clasificación del Deudor y de Provisiones: Resolución SBS Nº 11356 - 2008.
Límites de concentración de cartera (Ley N° 26702)
IMF sin tratamiento especial, aunque capital de entrada es menor.
Regulación de la actividad de microcrédito
1 Definición de microcrédito
1997
• Microcrédito: • Persona Natural o jurídica
• Criterio de activos y volumen de ventas
• Deuda total en el sistema: US$ 20 000
• Financiamiento de producción comercio y servicios
2003
• Microcrédito: • Persona Natural o jurídica
• Deuda total en el sistema: US$ 30 000
• Financiamiento de producción, comercio y servicios
2010
• Microcrédito:
• Persona Natural o jurídica
• Deuda total en el sistema: S/ 20 000 (sin hipotecario)
• Financiamiento de producción, comercio y servicios
• Pequeña empresa -
• S/ 20 000 < Deuda total en el sistema < S/ 300 000.
Regulación de la actividad de microcrédito
Implicancias de la definición:
Menos requisitos de documentos.
Las provisiones por malos préstamos en función a los días de atraso en los pagos.
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Ratio de cobertura del sistema microfinanciero
Provisiones / Cartera Atrasada
(En porcentaje)
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IMF IMFNB IMFBF
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En los últimos 5 años, los microcréditos crecieron a una tasa promedio anual de 35% y el número de deudores microempresarios a una tasa de 20%
Número de deudores MES y Crédito MES promedio
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ES
Créditos MES Deudores MES
Créditos MES y número de Deudores MES del Sistema Financiero
El acceso a servicios financieros viene mejorando
sostenidamente
1,818 2,307 2,833 3,077 3,280
2,8233,385
4,1134,713
5,6251,900
3,163
5,054
7,219
10,117
38
50
67
83
103
0
20
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80
100
120
0
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8,000
12,000
16,000
20,000
24,000
Jun 2007 Jun 2008 Jun 2009 Jun 2010 Jun 2011
Oficinas
ATMs
Cajeros Corresponsales
N° Puntos atención por cada 100 mil adultos
Número de Oficinas, ATMs y Cajeros Corresponsales y N° Puntos de Atención por cada 100
mil hab. adultos
Los agentes informados sobre los beneficios, costos y
riesgos de los servicios financieros pueden tomar mejores decisiones y administración mejor los riesgos
que asumen
La transparencia y orientación al usuario beneficia a usuarios y nos usuarios del sistema financiero
II
II. Avances en transparencia y orientación al usuario
Difusión de información del costo de los SSFF:
Tasas de interés promedio por segmentos de mercado, por productos y por empresa.
Información comparada en línea del costo (total) efectivo de productos pre-definidos.
Mejoras constantes en la Central de Riesgos.
Campañas de información en los medios.
Módulo itinerante: En Arequipa y Piura 3 días (c/u) de orientación al público y charla sobre central de riesgos.
Revisión del Portal del Usuario (web) para lograr información actualizada, organizada, útil y en lenguaje sencillo…en proceso
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Tendencia decreciente de las tasas de interés de consumo otorgadas por el sistema bancario
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Tasas de Interés de Créditos de Consumo y Tarjetas de Crédito en MN(en %)
Consumo Tarjetas de Crédito
Tendencia decreciente de las Tasas de interés para microcréditos
Evolución de las tasas de interés promedio de los créditos a la
microempresa del Sistema Financiero en MN
(En porcentaje)
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Ago
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Un enfoque preventivo es eficiente:
Reduce la probabilidad de que los usuarios se vean
perjudicados por los productos, servicios o políticas de
las instituciones financieras
Protección al usuario del sistema financiero
III
III. Avances en el ámbito de la protección al usuario
El marco para la protección del usuario consta de 3 elementos:
1. Sistema de Atención a los Usuarios: c/IFI cuenta con un Oficial de Atención al Usuario, para velar por la implementación, cumplimiento de políticas y el adecuado funcionamiento del sistema.
La SBS regula y supervisa las políticas y procedimientos.
1. Transparencia durante todo el proceso de contratación:
Publicación de tasas, costos y contratos.
Entrega de hoja resumen y cronogramas de pagos (créditos) y cartillas de información (depósitos)
Contratos claros, sencillos, mínimo tamaño de letra
Cambios en las condiciones deben ser informados al cliente con anticipación.
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… III Avances en el ámbito de la protección al usuario
3. Aprobación por la SBS de cláusulas generales de contratación. Prohibición de cláusulas que no tienen sustento en un servicio o que impliquen doble cobro.
Por ejemplo:
Cobro por evaluación de la capacidad de pago del cliente.
Cargos por pago de obligaciones en fecha posterior al vencimiento, adicionales al cobro de intereses moratorios;
Cargos por cuentas sin movimientos, sin importar el plazo en que se encuentre inactiva y adicionales al concepto de mantenimiento o administración de cuentas.
El porcentaje de reclamos recibidos por las IFIs disminuye
0.095%
0.084%
0.076%
0.071%
0.064%
0.05%
0.06%
0.07%
0.08%
0.09%
0.10%
2004 2005 2006 2007 2008
Porcentaje de reclamos respecto del total de operaciones
Es necesario contribuir a generar capacidades en la
población para buscar, obtener y entender los beneficios, costos e información disponible sobre los
servicios financieros, de seguros y previsional
Educación Financiera
IV
IV. Avances en el ámbito de la educación financiera
Inclusión de la educación financiera en la currícula de los colegios, en coordinación con el Ministerio de Educación
Capacitación a profesores de educación secundaria en colegios públicos. 2010: en Lima, Arequipa, Moquegua, Tacna, Cajamarca, Piura y Tumbes.
Elaboración de textos escolares del Sistema Financiero para Educación Secundaria: se elaboraron 2 textos de 5 volúmenes c/u, pendiente revisión del Ministerio de Educación.
Actualización de Aula Virtual: Repositorio electrónico en la web, contiene materiales utilizados en el Programa de Asesoría a Docentes (documentos, materiales multimedia, herramientas y enlaces)
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…IV. Avances en el ámbito de la educación financiera
Módulos de capacitación de cultura financiera: Para orientar a la población en conceptos básicos de administración de finanzas familiares, productos financieros, de seguros y pensionarios.
Capacitación a personal de las empresas del Sistema Financiero, sobre el Reglamento de Transparencia: en Arequipa y Piura.
Resultados del Microscopio Global
2011
Análisis de Desempeño
de las Instituciones Microfinancieras
¿Quiénes son los “stakeholders”?
Los inversionistas.
La sociedad.
Los usuarios del sistema
Las entidades donantes, los gobiernos locales.
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Objetivos de las microfinanzas
¿Potenciales disyuntivas?
Autosostenibilidad, viabilidad financiera.
Alcance
Amplitud del alcance
Profundidad del alcance
Calidad del alcance
Impacto – valor neto para los usuarios.
¿Qué queremos medir?
Impacto
Alcance
Autosostenibilidad
Evaluaciones directas de impacto: Problemas
metodológicos.
Problemas microeconómicos.
Elección de la unidad representativa
Problemas en la comparación entre participantes y no
participantes.
Fungibilidad del dinero: desviación y sustitución.
Problemas macroeconómicos
efecto de las políticas macro y sectoriales del gobierno
Indicadores de alcance
Amplitud del alcance. Número y tasa de crecimiento de los créditos y cuentas de ahorro. Valor y crecimiento de la cartera de préstamos y depósitos. Número de agencias y de empleados.
Profundidad del alcance Valor de los créditos promedio y rango de montos de crédito. Porcentaje de clientes rurales. Porcentaje de clientes mujeres. Porcentaje de población pobre atendida.
Calidad del alcance. Costos de transacción para los clientes. Flexibilidad y adecuación de los servicios. Ubicación de los servicios.
1
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Evolución de créditos y depósitos
IMFNB: Colocaciones Directas
0
2,000
4,000
6,000
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10,000
12,000
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Crecimiento Saldo
IMFNB: Depósitos Totales
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6,000
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Cre
cim
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%)
Crecimiento Saldos
Fuente: Anexo 10
Agencias de IMFs por departamento
*SISTEMA MICROFINANCIERO = CMAC, CRAC, EDPYMES, B y F ESPECIALIZADAS.
LORETO
UCAYALI
PUNO
CUSCOMADRE DE DIOS
JUNIN
LIMA
AREQUIPA
PIURA
ICA
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SAN MARTIN
AYACUCHO
HUANUCO
PASCO
AMAZONAS
CAJAMARCA
TACNA
APURIMAC
LA LIBERTAD
MOQUEGUA
LAMBAYEQUE
TUMBES
Octubre 2001
LORETO
UCAYALI
PUNO
CUSCOMADRE DE DIOS
JUNIN
LIMA
AREQUIPA
PIURA
ICA
ANCASH
SAN MARTIN
AYACUCHO
HUANUCO
PASCO
AMAZONAS
CAJAMARCA
TACNA
APURIMAC
LA LIBERTAD
MOQUEGUA
LAMBAYEQUE
TUMBES
Octubre 2011
Hombre
0 - 13
13 - 20
21 - 35
36 - 77
78 - 108
108 - 330
N° oficinas
El incremento de deudores MES se focaliza en aquellos con deudas pequeñas
Fuente: SBS.
Dic-01 Jun-09 N° Var. %
0 - 500 281 675 394 33%
500 - 1 000 94 302 208 17%
1 000 - 2 000 54 255 201 17%
2 000 - 5 000 29 251 222 18%
5 000 - 10 000 7 111 104 9%
10 000 - 30 000 3 69 65 5%
Más de US$ 30 000 1 8 8 1%
Total 470 1,670 1,201 100%
Deudores en el Sistema Microfinanciero por Rango de Deuda
Rango N° de deudores (Miles) Var Jun 09/Dic 01
Presencia importante al interior del país, sobre todo en las regiones más pobres
CM CR EDPB y F
EspecializadasIMF
Tumbes y Piura 28.2 1.3 1.8 6.3 37.6 1,092
Lambayeque, La Libertad y Ancash 15.9 3.6 1.8 5.7 27.1 2,556
Cajamarca, Amazonas y San Martín 27.9 3.8 1.5 7.9 41.1 771
Loreto y Ucayali 17.2 0.5 0.8 5.6 24.1 474
Huánuco, Pasco y Junín 19.4 2.9 4.1 17.1 43.5 812
Lima y Callao 1.6 0.3 0.3 2.8 5.1 25,963
Ica y Arequipa 16.0 7.7 2.4 8.8 34.9 1,713
Huancavelica, Ayacucho y Apurímac 39.3 7.1 4.6 11.6 62.6 234
Moquegua y Tacna 25.4 8.1 1.1 8.2 42.8 402
Cusco, Puno y Madre de Dios 36.9 5.0 4.0 12.4 58.3 983
NACIONAL 6.9 1.4 0.9 4.3 13.4 34,999
Fuente: Anexo 10 - Depósitos, colocaciones y personal por oficinas.
Nota: El sistema financiero incluye: bancos, financieras, cajas municipales, cajas rurales y edpymes.
Tipo de cambio contable al 31.12.2009: 2.89
Participación Regional (%)
PRESENCIA DE LOS CRÉDITOS DIRECTOS POR REGIONES
Al 31 de diciembre de 2009
REGIONES
SISTEMA
FINANCIERO
(Mill. $)
13
Sostenibilidad
Viabilidad financiera de las operaciones que realizan las instituciones de microfinanzas.
Implica la generación de un volumen de ingresos suficiente que permita cubrir los gastos.
Permite la permanencia en la prestación de los servicios micro financieros bajo condiciones de mercado, sin dependencia de donaciones.
Sostenibilidad medido por la rentabilidad
Sintetiza el rendimiento en todas las áreas de la empresa: gestión financiera, administración de riesgos, eficiencia y productividad.
Indicadores tradicionales:
ROE: Utilidad neta / patrimonio promedio.
Indicador importante para los propietarios.
En IMFs indicador de viabilidad.
ROA: Utilidad neta/activos promedio.
Refleja el margen de utilidad y la eficiencia de la institución, cuán bien la IFI utiliza sus activos.
Rentabilidad de las IMFNB se modera
ROE y ROA anualizados de las IMFNB
(En porcentaje)
13,16
2,00
12,75
1,85
0
5
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20
25
ROE ROA
Sep-10 Sep-11
La calidad de cartera de créditos
La cartera es la mayor fuente de riesgos para cualquier IFI. El seguimiento es crucial sobre todo para IMFs, que no usan garantías.
Algunos indicadores de calidad de cartera
Morosidad.
Cartera en alto riesgo.
Cartera pesada.
Créditos castigados.
Cobertura de provisiones.
14
Indicadores de calidad de cartera de créditos
Morosidad: créditos atrasados / colocaciones brutas.
Cartera en riesgo: créditos atrasados + refinanciados y reestructurados/ colocaciones brutas.
A qué prestar atención?
Reporte de capital vencido o saldo pendiente del préstamo atrasado?
Prácticas de reestructuración /refinanciación /castigos. Frecuencia de pagos.
Perfil de riesgos de la cartera: mucho atraso?
1
Indicadores de calidad de cartera de créditos
Créditos castigados: Saldo de créditos castigados/ cartera bruta
promedio.
A qué prestar atención? Políticas de castigos varían entre IFIs.
Evidencia empírica: Las IMFs + conservadoras que bancos.
Cobertura de riesgo: Provisiones para créditos morosos (+ refinanc + reestructurados) / cartera bruta promedio.
Gastos de la empresa anticipando futuras pérdidas.
IMFs deben ser + conservadoras que los bancos, por inexistencia de garantías.
Depende de la prudencia de las IFIs y de las normas impuestas por los reguladores.
2
Calidad de cartera de IMFNB, que había mejorado significativamente, registra cierto deterioro en el último año
Morosidad
(%)
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2
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3
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4
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5
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6
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7
Mar-
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8
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09
Sep-0
9
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10
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0
Mar-
11
Sep-1
1
CM CR EDPYMES
Indicadores de eficiencia y productividad
Gastos administrativos /ingreso
(gastos en personal, directorio, pagos por servicios a terceros).
Gastos administrativos como porcentaje de los depósitos o de las colocaciones.
Gastos administrativos como porcentaje del fondeo (depósitos mas adeudados).
Gastos administrativos como porcentaje del número promedio de clientes activos.
Productividad del oficial de créditos: No. de prestatarios activos/ No. de oficiales de crédito.
15
Gestión financiera /solvencia
Fuentes de fondeo.
Deuda/ patrimonio: total pasivo sobre patrimonio. Medida más simple de adecuación de capital (apalancamiento financiero total de la institución) o capacidad para absorber pérdidas.
Ratio de capital: Capital/ activos ponderados por riesgo.
Las IMNB mantienen adecuados niveles de solvencia, muy por encima del límite prudencial
Ratio de Capital global
(%)
5
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15
20
25
30
Ago-0
6
Dic
-06
Abr-
07
Ago-0
7
Dic
-07
Abr-
08
Ago-0
8
Dic
-08
Abr-
09
Ago-0
9
Dic
-09
Abr-
10
Ago-1
0
Dic
-10
Abr-
11
Ago-1
1
CM CR EDPYMES
Liquidez de IMFNB continúa holgada
IMFNB: Ratio de liquidez mensual
(En porcentaje)
26,6
48,5
0
10
20
30
40
50
60
Sep
-06
Ene
-07
May
-07
Sep
-07
Ene
-08
May
-08
Sep
-08
Ene
-09
May
-09
Sep
-09
Ene
-10
May
-10
Sep
-10
Ene
-11
May
-11
Sep
-11
Moneda Nacional Moneda Extranjera
Ratio mínimo ME: 20%
Ratio mínimo MN: 8%
Factores cualitativos.
Calidad del gobierno y de la gestión.
Sistemas de información gerencial: sistematización de operaciones cotidianas, reportes que guíen el crecimiento de la IFI.
Sistemas de control interno y detección de fraudes, sistemas informáticos, etc.