Reporte sobre el Sistema Financiero
2006
2
Índice
1.1. IntroducciIntroduccióónn
2.2. Entorno internacional y nacionalEntorno internacional y nacional
3.3. PosiciPosicióón financiera de los hogares, empresas y n financiera de los hogares, empresas y sector psector púúblicoblico
4.4. Mercados financierosMercados financieros
5.5. Banca mBanca múúltipleltiple
6.6. Otros intermediarios financieros: Afores y Otros intermediarios financieros: Afores y SofolesSofoles
7.7. Sistemas de pagosSistemas de pagos
8.8. ConclusionesConclusiones
3
2. Entorno Internacional y Nacional
Entorno favorable en 2006, tanto nacional como internacional.Entorno favorable en 2006, tanto nacional como internacional.
Cifras a diciembre de 2006. Fuente: Banco de México
Cifras a diciembre de 2006.Fuente: INEGI
Cifras a marzo de 2007.Fuente: Reserva Federal y Bloomberg.
Producto Interno BrutoProducto Interno Bruto(Variaci(Variacióón % real anual)n % real anual)
DDééficit Cuenta Corrienteficit Cuenta Corriente(% del PIB)(% del PIB)
Riesgo SoberanoRiesgo Soberano(puntos base)(puntos base)
00
300300
600600
900900
20042004 20052005 20062006 20072007
GlobalGlobal
LatinoamLatinoamééricaricaBrasilBrasilMMééxicoxico
--1100
1122
334455
6677
19961996 20012001 2006200600
22
44
66
88
19901990 19941994 19981998 20022002 20062006
4
3. Posición Financiera de los Agentes: Hogares
Mayor acceso de los hogares al crMayor acceso de los hogares al créédito. El aumento en el ahorro dito. El aumento en el ahorro financiero de los hogares ha permitido que su posicifinanciero de los hogares ha permitido que su posicióón n financiera se haya mantenido relativamente estable.financiera se haya mantenido relativamente estable.
Cifras a diciembre de 2006.1/ Incluye crédito total al consumo de la banca múltiple, la banca de desarrollo y las Sofoles.Fuente: Banco de México.
Cifras a diciembre de 2006.1/ Activos (ahorro financiero) menos pasivos (crédito total).Fuente: Banco de México.
Posición Financiera Neta de los Hogares1/
(% del PIB)
Crédito al Consumo1/
(% del PIB)Número de Expedientes de
Personas Físicas en el Buró de Crédito (Millones)
Cifras a diciembre de 2006.Fuente: Buró de Crédito.
0
15
30
45
2000 2003 20060
2
4
6
I. 2000 I. 2003 I. 2006
No bancarioBancario
Total
0
10
20
30
2002 2004 2006
Posición neta
Posición neta sin SAR
5
3. Posición Financiera de los Agentes: Empresas
El crEl créédito bancario a las empresas ha crecido, incluidas las dito bancario a las empresas ha crecido, incluidas las empresas de menor tamaempresas de menor tamañño. La emisio. La emisióón de deuda a mayores n de deuda a mayores plazos por parte de las empresas tambiplazos por parte de las empresas tambiéén se ha incrementado.n se ha incrementado.
Deuda a Corto y Mediano Plazo1/
(% del PIB)
Crédito Bancario a Empresas por Tamaño
(Variación real anual en %)
Cifras a diciembre de 2006.1/ Las colocaciones de deuda a plazos de hasta un año se clasifican como corto plazo y las colocadas a plazos de un año o más se consideran como de mediano plazo.Fuente: Banco de México.
Cifras a marzo de 2007.Fuente: Banco de México.
Número de Expedientes de Personas Morales en el
Buró de Crédito (Millones)
Cifras a diciembre de 2006.Fuente: Buró de Crédito.
0.0
0.6
1.2
1.8
2000 2003 2006 2002 2004 20060.0
0.4
0.8
1.2
1.6
2.0
Corto plazo
Mediano plazo
-5
5
15
25
35
45
55
2005 2006 2007
PyMEsPyMEs
GrandesGrandes
TotalTotal
6
3. Posición Financiera de los Agentes:Sector Público
Ha mejorado el balance del sector pHa mejorado el balance del sector púúblico y el perfil de su blico y el perfil de su deuda. En particular, se observa una disminucideuda. En particular, se observa una disminucióón de n de éésta y una sta y una recomposicirecomposicióón hacia deuda interna a mayores plazos.n hacia deuda interna a mayores plazos.
Deuda Pública Neta Consolidada con el Banco
de México1/
(% del PIB)
Cifras a diciembre de 2006.1/ Incluye a los activos y pasivos del Banco Central con el sector privado, con la banca comercial y con el sector externo. No incluye las partidas adicionales.Fuente: Banco de México.
Balance Económico y Requerimientos Financieros
del Sector Público1/
(% del PIB)
Cifras a diciembre de 2006.1/ Los RFSP no incluyen el efecto del intercambio del pagaré Fobaproa.Fuente: Banco de México.
Composición de la Cartera de Valores del Gobierno
Federal por Plazo1/
(Por ciento)
Cifras a diciembre de 2006.1/ Plazo residual o a vencimiento.Fuente: Banco de México.
0
20
40
60
80
100
2000 2003 2006
Plazo > 3 años
Plazo < 3 años
-5
5
15
25
2000 2003 2006
Total
Interna
Externa
-4
-3
-2
-1
0
1
RFSP
Balance Económico
2000 2003 2006
7
4. Mercados Financieros
SustituciSustitucióón de deuda externa por interna y de deuda n de deuda externa por interna y de deuda indizadaindizada y y a tasa flotante por deuda a largo plazo a tasa fija.a tasa flotante por deuda a largo plazo a tasa fija.
Cifras a marzo de 2007.Fuente: SHCP y Banco de México
Deuda Interna por Tipo de Título
(% del PIB)
Duración Ajustada(Días)
Títulos Emitidos en el Exterior como % del Total
de la Deuda en Valores(Por ciento)
0
2
4
6
8
10
12
2007
Indizada
Flotante
Fija
17
21
25
29
33
2001 20072003 20050
200
400
600
800
1000
1,200
2001 2003 2005 2001 20072003 2005
8
4. Mercados Financieros
Cifras a marzo de 2007.Incluye operaciones spot, forward, futuros y swaps.Fuente: SHCP y Banco de México
Volumen Diario Operado en el Mercado Cambiario
en México(Millardos de dólares,
mm10días)
Volatilidad Implícita de las Opciones de Tipo de
Cambio a un mes(Por ciento)
Diferenciales Entre Precios de Compra y Venta del
Peso Mexicano(Centavos de peso)
Cifras a mayo de 2007.Fuente: UBS
Cifras a mayo de 2007.Fuente: Banco de México y Bloomberg
El mayor volumen de operaciEl mayor volumen de operacióón del peso se refleja en una n del peso se refleja en una menor volatilidad y una reduccimenor volatilidad y una reduccióón de los diferenciales de n de los diferenciales de compra y venta. compra y venta.
5
15
25
35
1995 1999 2003 2007
0.005
0.015
0.025
0.035
2001 20072003 20053
6
9
12
15
USD/MXN
EURO/USD USD/YEN
2005 2006 2007
9
4. Mercados Financieros
La presencia de inversionistas extranjeros e institucionales La presencia de inversionistas extranjeros e institucionales contribuycontribuyóó a aumentar la liquidez y profundidad del mercado de a aumentar la liquidez y profundidad del mercado de deuda.deuda.
Bonos Gubernamentales en Poder de Inversionistas del Exterior(Miles de millones de pesos)
Fuente: Banco de México
Bonos Gubernamentales en Poder de Siefores
(Miles de millones de pesos)
2001 2003 2005 20070
50
100
150
200
250
2001 2003 2005 20070
50
100
150
200
250
10
4. Mercados Financieros
La administraciLa administracióón del riesgo asociado a un tipo de cambio n del riesgo asociado a un tipo de cambio flexible y a un mayor plazo de la deuda ha propiciado el flexible y a un mayor plazo de la deuda ha propiciado el desarrollo del mercado de derivados en Mdesarrollo del mercado de derivados en Mééxico.xico.
Fuente: MexDer
Operación con Futuros de TIIE28 en el MexDer
(Miles de millones de pesos)
Operación con Futuros del Dólar en el MexDer
(Miles de millones de pesos)
05
101520253035
2005 2006 20070
6
12
18
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
2003 2005 20070
500
1,000
1,500
2,000
2,500
Volumen (der.) Interés abierto (izq.)
11
5. Banca Múltiple: rendimiento
La rentabilidad de la banca mLa rentabilidad de la banca múúltiple aumentltiple aumentóó durante 2006.durante 2006.
ÍÍndice de Eficiencia ndice de Eficiencia (Por ciento)(Por ciento)
ROEROE6 Bancos Mayores6 Bancos Mayores
(% del Capital Contable)(% del Capital Contable)
Cifras a diciembre de 2006.Promedio ponderado por el monto de los activos.Fuente: CNBV.
0
5
10
15
20
25
30
35
2000 2003 2006
Utilidad de OperaciUtilidad de Operacióón n (% de Ingresos totales)(% de Ingresos totales)
Cifras a diciembre de 2006.Fuente: Banco de México y CNBV.
Cifras a diciembre de 2006.Fuente: Banco de México y CNBV.
35
50
65
80
95
110
125
2000 2003 20060
10
20
30
40
50
60
2000 2003 2006
Intervalo Máx-Min Promedio Ponderado
12
5. Banca Múltiple: ingresos
Cifras a diciembre de 2006.Fuente: CNBV.
IngresosIngresos(% de los Activos Totales)(% de los Activos Totales)
2000 2002 2004 20060
1
2
3
4
5
6
Ingresos por Margen financiero
Ingresos por comisiones netas
Ingresos por intermediación
Trading8%
Comisiones netas24% Margen
Financiero68%
Estructura de los IngresosEstructura de los Ingresos(Por ciento)(Por ciento)
El principal componente de los ingresos es el margen El principal componente de los ingresos es el margen financiero, seguido por las comisiones netas.financiero, seguido por las comisiones netas.
13
5. Banca Múltiple: margen financiero
Cifras a diciembre de 2006 para Chile, Estados Unidos, Canadá y México. A septiembre de 2006 España.Los activos incluyen las tenencias netas de títulos financiados mediante reportos.Fuente: Chile, datos de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF); Colombia, datos de la Superintendencia Financiera de Colombia; Perú, datos de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS); México, datos de la CNBV; Estados Unidos, datos del Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC); España, datos del Banco de España y Canadá, datos del Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI).
Margen Financiero Margen Financiero (% de los Activos)(% de los Activos)
CrCréédito Bancario al Sector Privado dito Bancario al Sector Privado (% de los Activos)(% de los Activos)
Chi
le
Col
ombi
a
Perú
EEU
U
Espa
ña
Can
adá
Méx
ico
El diferencial entre las tasas de interEl diferencial entre las tasas de interéés activas y pasivas que s activas y pasivas que prevalece en Mprevalece en Mééxico es axico es aúún elevado.n elevado.
0
1
2
3
4
5
6
0
20
40
60
80
Chi
le
Col
ombi
a
Perú
EEU
U
Espa
ña
Can
adá
Méx
ico
14
MorosidadMorosidad(Por ciento)(Por ciento)
Gasto Gasto administrativo administrativo
(% activos)(% activos)
CreaciCreacióón de n de provisiones provisiones (% activos)(% activos)
Costo de Costo de recuperar un recuperar un
crcréédito dito (% cr(% créédito)dito)
MMééxicoxico 3.73.7 2.42.4 0.90.9 20.020.0
ColombiaColombia 5.35.3 2.02.0 1.91.9 18.618.6
PerPerúú 4.54.5 1.61.6 0.80.8 34.734.7
ChileChile 2.12.1 0.80.8 0.60.6 10.410.4
EE.UUEE.UU. . 1.81.8 1.91.9 0.30.3 7.57.5
CanadCanadáá 2.12.1 0.40.4 0.10.1 12.012.0
EspaEspaññaa 1.01.0 0.60.6 0.10.1 14.114.1
5. Banca Múltiple: margen financiero
Entre los factores que explican el diferencial de tasas de Entre los factores que explican el diferencial de tasas de interinteréés se encuentran los siguientes:s se encuentran los siguientes:
Fuente: Bancos Centrales, Organismos de Supervisión y Banco Mundial.
15
El menor diferencial se observa en el crEl menor diferencial se observa en el créédito a empresas, y el dito a empresas, y el mayor en tarjetas de crmayor en tarjetas de créédito.dito.
CrCrééditos a Empresasditos a Empresas(Puntos porcentuales)(Puntos porcentuales)
Cifras a diciembre de 2006.El margen de crédito es la diferencia entre el promedio de tasas activas y la TIIE. La tasa de interés activa no incluye los costos asociados a la contratación de estos créditos como son las comisiones por apertura y seguros, entre otros y que se incluyen en el CAT. El margen de captación es la diferencia entre la TIIE y el costo promedio de captación de la banca.Fuente: Banco de México e Infosel.
Tarjetas de CrTarjetas de Crééditodito(Puntos porcentuales)(Puntos porcentuales)
CrCréédito Hipotecario dito Hipotecario (Puntos porcentuales)(Puntos porcentuales)
5. Banca Múltiple: margen financiero
Margen de Captación
0
3
6
9
12
2004 2005 2006
Margen de Crédito
Margen de Captación
0
3
6
9
12
2004 2005 2006
Margen de Crédito
Margen de Captación
Margen de Crédito
0
5
10
15
20
25
30
35
2004 2005 2006
16
5. Banca Múltiple: ingresos por comisiones
El crecimiento de los ingresos por comisiones deriva de los El crecimiento de los ingresos por comisiones deriva de los aumentos en el naumentos en el núúmero de clientes y en las operaciones.mero de clientes y en las operaciones.
Ingresos por Comisiones Ingresos por Comisiones CobradasCobradas1/1/
((VarVar % real anual)% real anual)
ComposiciComposicióón de los Ingresos por n de los Ingresos por Comisiones CobradasComisiones Cobradas2/2/
(Por ciento)(Por ciento)
Cifras a diciembre de 2006.1/ Las comisiones netas corresponden a la diferencia entre las comisiones cobradas y las pagadas. El promedio está ponderado por el monto de los activos. 2/ Los ingresos por comisiones del sistema de pagos incluyen a las comisiones por cheques de caja, cheques certificados, cheques de viajero, remesas en camino, transferencias de fondos y banca electrónica. Los ingresos por comisiones de tarjeta de crédito provienen tanto de las cuotas anuales pagadas por los tarjetahabientes, como de la Tasa de Descuento erogada por los comercios cuando se utilizan tarjetas. Fuente: CNBV.
0
4
8
12
16
20
2003 2004 2005 2006
Manejo deManejo decuentacuenta
Sistema deSistema depagospagos
12%12%
Tarjeta de Tarjeta de crcrééditodito
40%40%31%31%
Otras Otras comisionescomisiones
17%17%
17
5. Banca Múltiple: solvencia
ÍÍndice de Capitalizacindice de Capitalizacióónn(Por ciento)(Por ciento)
Provisiones sobre Provisiones sobre Cartera VencidaCartera Vencida
(Por ciento)(Por ciento)
Utilidad de OperaciUtilidad de Operacióón n (% del Capital Contable)(% del Capital Contable)
Cifras a marzo de 2007.Promedio ponderado por el monto de los activos.Fuente: CNBV.
Cifras a diciembre de 2006.Promedio ponderado por el monto de los activos. Fuente: CNBV.
Cifras a diciembre de 2006.Fuente: CNBV.
68
10121416182022
2003 2005 2007
Intervalo Intervalo MMááxx--MMíínn Promedio PonderadoPromedio Ponderado
0
10
20
30
40
50
2000 2003 20060
100
200
300
400
500
600
700
2000 2003 2006
18
5. Banca Múltiple: riesgos
Intervalo Intervalo MMááxx--MMíínn Promedio PonderadoPromedio Ponderado
0
4
8
12
16
20
2003 2005 20070
4
8
12
16
20
2003 2005 20070
4
8
12
16
20
2003 2005 2007
Probabilidad Anual de Probabilidad Anual de Incumplimiento Promedio Incumplimiento Promedio
de la Cartera Comercialde la Cartera Comercial(Por ciento)(Por ciento)
Probabilidad Anual de Probabilidad Anual de Incumplimiento Promedio Incumplimiento Promedio de la Cartera Hipotecariade la Cartera Hipotecaria
(Por ciento)(Por ciento)
Probabilidad Anual de Probabilidad Anual de Incumplimiento Promedio Incumplimiento Promedio de la Cartera de Consumode la Cartera de Consumo
(Por ciento)(Por ciento)
Cifras a marzo de 2007.Fuente: Banco de México
Cifras a marzo de 2007.Fuente: Banco de México
Cifras a marzo de 2007.Fuente: Banco de México
19
5. Banca Múltiple: riesgos
La probabilidad de incumplimiento en las tarjetas de crLa probabilidad de incumplimiento en las tarjetas de créédito dito aumentaumentóó en 2006.en 2006.
Tarjetas de CrTarjetas de Créédito y Bienes dito y Bienes de Consumo Duraderode Consumo Duradero
(Por ciento)(Por ciento)
Castigos Castigos (% de la Cartera Total(% de la Cartera Total))
Servicios e IndustrialServicios e Industrial(Por ciento)(Por ciento)
Cifras a marzo de 2007.Fuente: Banco de México.
Consumo duraderoConsumo duradero
Tarjeta de crTarjeta de créédito dito
00
11
22
33
44
55
20052005 20062006 20072007
Probabilidad Anual de IncumplimientoProbabilidad Anual de Incumplimiento
00
11
22
33
44
55
20052005 20062006
ServiciosServicios
IndustriaIndustria
00
11
22
33
44
55
20052005 20062006
ConsumoConsumo
ViviendaVivienda
ComercialComercial
Cifras a marzo de 2007.Fuente: Banco de México.
Cifras a diciembre de 2006.Fuente: CNBV.
20072007
20
Los indicadores de riesgo de mercado se han visto Los indicadores de riesgo de mercado se han visto beneficiados por la baja volatilidad.beneficiados por la baja volatilidad.
ComposiciComposicióón del Valor n del Valor en Riesgo de Mercadoen Riesgo de Mercado
(Por ciento)(Por ciento)
PPéérdidas Asociadas a la rdidas Asociadas a la Prueba de EstrPrueba de Estréés de s de
Mercado Mercado (% del Capital Neto)(% del Capital Neto)
VaRVaR de Mercado al 97.5% de Mercado al 97.5% de Confianza de Confianza
(% del Capital Neto)(% del Capital Neto)
Cifras a marzo de 2007.Fuente: Banco de México.
00
22
44
66
88
1010
20042004 20052005 20062006 20072007
IntervaloIntervalo MMááxx--MMíínnPromedioPromedio PonderadoPonderado
Tasas Tasas
74 %74 %
AccionesAcciones
3%3%Tipo deTipo decambiocambio
23%23%
5. Banca Múltiple: riesgos
--2020
00
2020
4040
6060
8080
100100
120120
20052005 20062006 20072007
IntervaloIntervalo MMááxx--MMíínnPromedioPromedio PonderadoPonderado
Cifras a marzo de 2007.Fuente: Banco de México.
Cifras a marzo de 2007.Fuente: Banco de México.
21
Media MMedia Móóvil trimestral del vil trimestral del Promedio PonderadoPromedio Ponderado
(Por ciento)(Por ciento)
Activos LActivos Lííquidosquidos(% de los Pasivos con Vencimientos (% de los Pasivos con Vencimientos
en los Pren los Próóximos 30 dximos 30 díías)as)
Cifras a marzo de 2007.Fuente: Banco de México.
50
100
150
200
250
300
2003 2004 2005 2006
Intervalo Máx-MínPromedio Ponderado
5. Banca Múltiple: riesgos
50
100
150
200
250
300
2003 2006
A/P de 0-30 días
A/P de 0-8 días
Cifras a marzo de 2007.Fuente: Banco de México.
La banca mantiene niveles adecuados de liquidezLa banca mantiene niveles adecuados de liquidez
22
ComposiciComposicióón de las Posiciones n de las Posiciones de Riesgo Interbancariasde Riesgo Interbancarias1/1/
(Por ciento)(Por ciento)
Valor Diario de las Posiciones de Valor Diario de las Posiciones de Riesgo Interbancarias Riesgo Interbancarias
(Miles de Millones de Pesos)(Miles de Millones de Pesos)
1/ Promedio diario de 2005 y 2006.Fuente: Banco de México.
5. Banca Múltiple: riesgos
La probabilidad de que el mercado interbancario sea una fuente La probabilidad de que el mercado interbancario sea una fuente de contagio sistde contagio sistéémico es remota.mico es remota.
8%8%
16%16%
DerivadosDerivados
DepDepóósitos y sitos y prprééstamosstamos
ValoresValores
36%36%
DivisasDivisas
40%
00
5050
100100
150150
200200
MM JJ20052005
SS DD MM20062006
JJ SS DD
DivisasDivisasDepDepóósitos y Prsitos y PrééstamosstamosDerivadosDerivadosValoresValores
23
5. Banca Múltiple: competencia
Los bancos mLos bancos máás importantes han perdido participacis importantes han perdido participacióón en los n en los ingresos por comisiones y en el negocio de tarjetas de cringresos por comisiones y en el negocio de tarjetas de créédito.dito.
Indicadores de ConcentraciIndicadores de Concentracióónn
Los ingresos por comisiones se refieren a las comisiones cobradas.Fuente: CNBV.
2003 2006 2003 2006 2003 2006 2003 2006
58 55 75 68 64 53 56 51
84 82 93 87 88 83 85 81
96 94 99 92 93 90 99 94
Ingresos por Ingresos por comisiones comisiones
Comisiones Comisiones tarjetas de tarjetas de
crcréédito dito
NNúúmeromerode tarjetas de de tarjetas de
crcrééditodito
Terminales Terminales Punto de Punto de
Venta Venta
2% más grandes
4% más grandes
6% más grandes
24
5. Banca Múltiple: competencia
Banco de MBanco de Mééxico adoptxico adoptóó medidas para:medidas para:
Promover la transparencia Promover la transparencia
Disminuir barreras de entradaDisminuir barreras de entrada
Establecer polEstablecer polííticas para la determinaciticas para la determinacióón n
de precios asociados al uso de redesde precios asociados al uso de redes
Proteger los intereses del consumidorProteger los intereses del consumidor
25
5. Banca Múltiple: competencia
Las cuotas de intercambio en las tarjetas de crLas cuotas de intercambio en las tarjetas de créédito y ddito y déébito bito han disminuido, pero ahan disminuido, pero aúún son elevadas.n son elevadas.
Cuota de Intercambio Cuota de Intercambio para Tarjetas de Crpara Tarjetas de Crééditodito
(Por ciento)(Por ciento)
Cuotas de Intercambio Cuotas de Intercambio para Tarjetas de Crpara Tarjetas de Créédito dito
y Dy Déébito en Mbito en Mééxicoxico(Por ciento)(Por ciento)
Cifras a diciembre de 2006.Fuente: Banco de México.
Cuota de Intercambio Cuota de Intercambio para Tarjetas de Dpara Tarjetas de Déébitobito
(Por ciento)(Por ciento)
0.50.5
1.01.0
1.51.5
2.02.0
2.52.5
3.03.0
20042004 20052005 20062006
CrCrééditodito
DDéébitobito 0.40.4
0.80.8
1.21.2
1.61.6
2.02.0
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Sud
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0.20.2
0.60.6
1.01.0
1.41.4
Isra
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iza
Suiz
a
26
6. Otros Intermediarios Financieros: Afores
La rentabilidad de las Afores diminuyLa rentabilidad de las Afores diminuyóó por la reduccipor la reduccióón en las n en las comisiones y el aumento en los gastos de promocicomisiones y el aumento en los gastos de promocióónn.
Siete afores mayoresSiete afores mayoresIngresos por Ingresos por ComisionesComisiones
((VarVar % real anual)% real anual)
Gasto en AdministraciGasto en Administracióónn((VarVar % real anual)% real anual)
Utilidad Neta como % del Utilidad Neta como % del Capital ContableCapital Contable
(ROE)(ROE)
Cifras a diciembre de 2006.Fuente: Consar.
--1515
00
1515
3030
20022002 20042004 20062006--4040
--2020
--
2020
4040
6060
8080
20022002 20042004 20062006
GastosGastos de de operacioperacióónn
GastosGastos de de promocipromocióónn
00
3030
6060
9090
20002000 20032003 20062006
IntervaloIntervalo MMááxx--MMíínnPromedioPromedio PonderadoPonderado
27
6. Otros Intermediarios Financieros: Sofoles
La rentabilidad de las La rentabilidad de las SofolesSofoles ha caha caíído, por menores mdo, por menores máárgenes rgenes financieros. La cartera vencida hipotecaria se ha incrementado.financieros. La cartera vencida hipotecaria se ha incrementado.
Cartera Vencida como Proporción de
la Cartera Total(Var % real anual)
Diferencial entre Tasas Activas2 Hipotecarias, TIIE y
Costo de Captación(Var % real anual)
Utilidad Neta como % del Capital Contable
(ROE)
Cifras a diciembre de 2006.1/ Otras: incluye Sofoles de empresas, agropecuarias y de consumo.Fuente: CNBV.
2/Las tasas activas promedio se refieren al Costo Anual Total (CAT). Fuente: CNBV y Banco de México.
0
3
6
9
12
15
18
2003 2004 2005 2006
Margen de Captación
Margen de Crédito
0
4
8
12
16
2002 2004 2006
Automotrices
Otras1/
Hipotecarias
5
15
25
35
45
2002 2004 2006
Otras1/
Automotrices
Hipotecarias
28
7. Sistema de pagos
Se ha incrementado el volumen diario promedio de Se ha incrementado el volumen diario promedio de operaciones de los Sistemas de Pagos de Alto Valor.operaciones de los Sistemas de Pagos de Alto Valor.
00
100100
200200
300300
400400
500500
600600
20052005 2006200600
2020
4040
6060
8080
100100
120120
002020404060608080
100100120120140140
20052005 200620060.00.0
0.50.5
1.01.0
1.51.5
2.02.0
2.52.5
3.03.0
00
400400
800800
1,2001,200
1,6001,600
2,0002,000
2,4002,400
20052005 20062006
ImporteImporte
VolumenVolumen
--22
22
66
1010
1414
1818
Cifras a diciembre de 2006.Fuente: Banco de México.
SIACSIACMiles de millones de Miles de millones de
pesos y miles de pesos y miles de operacionesoperaciones
SIDVSIDVMiles de millones de Miles de millones de
pesos miles de pesos miles de operacionesoperaciones
SPEISPEIMiles de millones de Miles de millones de
pesos y miles de pesos y miles de operacionesoperaciones
ImporteImporte
VolumenVolumen
ImporteImporte
VolumenVolumen
29
7. Sistema de pagos
152350TotalesTotales
6SofolesSofoles
312Sociedades de InversiSociedades de Inversióónn
6512Casas de CambioCasas de Cambio
871Casas de BolsaCasas de Bolsa
817AseguradorasAseguradoras
102AforesAfores
ParticipandoParticipandoEn proceso En proceso EvaluandoEvaluandoIncorporaciIncorporacióónnAvance Apertura del SPEIAvance Apertura del SPEI
La apertura del SPEI a intermediarios financieros no bancarios La apertura del SPEI a intermediarios financieros no bancarios aumentaraumentaráá la competencia y el uso de medios de pago mas la competencia y el uso de medios de pago mas eficienteseficientes
Fuente: Banco de México.
30
8. Conclusiones
Entorno econEntorno econóómico favorable, tanto nacional como mico favorable, tanto nacional como internacional.internacional.
ReducciReduccióón de la absorcin de la absorcióón de recursos por el sector pn de recursos por el sector púúblico.blico.
Aumento en el crAumento en el créédito bancario a los hogares.dito bancario a los hogares.
Incremento en la cartera vencida del crIncremento en la cartera vencida del créédito al consumo.dito al consumo.
Ligero repunte en el crLigero repunte en el créédito a las empresas.dito a las empresas.
31
8. Conclusiones
En los mercados financieros destacaron:En los mercados financieros destacaron:
La sustituciLa sustitucióón de pasivos externos por internos, y de deuda n de pasivos externos por internos, y de deuda indizadaindizada y a tasa flotante por tasa fija.y a tasa flotante por tasa fija.
La mayor participaciLa mayor participacióón de inversionistas institucionales, tanto n de inversionistas institucionales, tanto del exterior como mexicanos.del exterior como mexicanos.
El aumento en el volumen operado en el mercado pesoEl aumento en el volumen operado en el mercado peso--ddóólar.lar.
El desarrollo de los mercados de derivadosEl desarrollo de los mercados de derivados
La reducciLa reduccióón en la vulnerabilidad ante perturbaciones externas n en la vulnerabilidad ante perturbaciones externas y ajustes cambiarios.y ajustes cambiarios.
32
8. Conclusiones
Aumento en la rentabilidad de la banca.Aumento en la rentabilidad de la banca.
El diferencial entre las tasas de interEl diferencial entre las tasas de interéés activas y pasivas se s activas y pasivas se mantiene elevado. mantiene elevado.
ExpansiExpansióón del sistema bancario con bases sn del sistema bancario con bases sóólidas. lidas.
Niveles de capitalizaciNiveles de capitalizacióón y utilidades adecuados para n y utilidades adecuados para soportar psoportar péérdidas en condiciones normales de la economrdidas en condiciones normales de la economíía.a.
Bajo riesgo de liquidez y de contagio.Bajo riesgo de liquidez y de contagio.
Es importante lograr un equilibrio entre crecimiento y riesgo deEs importante lograr un equilibrio entre crecimiento y riesgo dela cartera de consumo.la cartera de consumo.
33
8. Conclusiones
•• La intensidad de la competencia varLa intensidad de la competencia varíía de un mercado a otro.a de un mercado a otro.
•• La participaciLa participacióón de los bancos mn de los bancos máás grandes en los ingresos s grandes en los ingresos por comisiones y en el negocio de tarjetas ha disminuido.por comisiones y en el negocio de tarjetas ha disminuido.
•• Aumento en los ingresos por comisiones, por mayor volumen.Aumento en los ingresos por comisiones, por mayor volumen.
•• Las Cuotas de Intercambio para tarjetas han disminuido, pero Las Cuotas de Intercambio para tarjetas han disminuido, pero aaúún permanecen elevadas.n permanecen elevadas.
•• La importancia relativa de las Afores y las La importancia relativa de las Afores y las SofolesSofoles continuarcontinuarááaumentando por los cambios legales y aumentando por los cambios legales y regulatoriosregulatorios recientes.recientes.
•• Las reformas recientes a los sistemas de pago impulsarLas reformas recientes a los sistemas de pago impulsaráán la n la competencia, el uso de medios de pago mcompetencia, el uso de medios de pago máás eficientes y s eficientes y reducirreduciráán los riesgos de los usuarios y del Banco de Mn los riesgos de los usuarios y del Banco de Mééxico.xico.