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DISEÑO DE UNA ESTRATEGIA FINANCIERA DE INVERSIÓNPARA LA ÓPTIMA TOMA DE DECISIONES SOBREAPALANCAMIENTO FINANCIERO DE LA EMPRESA
INSUMOS MEDICOS STERI-MEDICAL 2008 C.A
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Contenido
1. Capitulo I. El Problema
2. Capitulo II. Marco Teórico
3. Capitulo III. Marco Metodologíco
4. Capitulo IV. Presentación y Anlisis de los !esultados
5. Capitulo V. Conclusiones y !ecomendaciones
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CAPITULO I. EL PROBLEMA
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PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
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CUADRO DIAGNÓSTICO
SINTOMAS CAUSAS PRONOSTICO CONTROL
"e#iciencias en la tomade decisiones en
materia de e$pansión
para la empresa.
"esperdicio de
oportunidades de
in%ersión por
desconocer el ni%el de
riesgo asociado a la
misma. Al
apalancamiento
#inanciero como
#inanciamiento para
in%ersión.
&alta de precisión enla toma de
decisiones.
&alta de in#ormación
re#erentes a como
e$pandirse a otros
mercados' utili(ando
el apalancamiento
#inanciero.
Errores en lasdi#erentes etapas del
proceso de toma de
decisiones en
materia de in%ersión.
Constantes dudas y
con#usiones en las
posibles in%ersiones.
)o cumplir con la
%isión de la empresa'
lo *ue se traduce en
)+ crecer la
empresa' ni de
posicionarse en el
mercado nacional
como es su %isión.
Identi#icar la estructura de capital ms adecuada*ue con%enga a los ob,eti%os de la empresa u
organi(ación.
Anali(ar las ra(ones #inancieras y estados
#inancieros de la empresa u organi(ación al
proyectar su crecimiento utili(ando la li*uide(
con la *ue cuenta actualmente.
Anali(ar las ra(ones #inancieras y estados
#inancieros de la empresa u organi(ación
proyectando su crecimiento mediante #ondos
#inanciados' mediante el apalancamiento
#inanciero.
"eterminar la #uente de #inanciamiento ms
adecuada de acuerdo a la situación de la
empresa u organi(ación.
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FORMULACIÓN DEL PROBLEMA
- Cul es la estrategia #inanciera de in%ersión para la óptima toma de
decisiones sobre apalancamiento #inanciero de la empresa Insumos
Mdicos /teri0Medical 2' C.A3
SISTEMATIZACIÓN DEL PROBLEMA- Cul es la situación #inanciera de la empresa mediante la aplicación de
los índices de anlisis 4estticos' dinmicos y mi$tos53
- Cules son las ra(ones #inancieras o índices de anlisis de la empresa
utili(ando la li*uide( con *ue cuenta para el a6o 212 y proyectar su
crecimiento 7 V/7 proyectar su crecimiento mediante #ondos #inanciados3
-Cul es la #uente de #inanciamiento ba,o la #igura del apalancamientoms adecuada de acuerdo a la situación *ue presenta la empresa para el
a6o 2123
- Cul es la estrategia #inanciera de in%ersión para la óptima toma de
decisiones sobre apalancamiento #inanciero de la empresa Insumos
Mdicos /teri0Medical 2' C.A3
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OBJETIO GENERAL
"ise6ar una estrategia #inanciera de in%ersión
para la óptima toma de decisiones sobreapalancamiento #inanciero de la empresa
Insumos Mdicos /teri0Medical 2' C.A.
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OBJETIOS ESPEC!FICOS
1. E%aluar para el a6o 212 la situación #inanciera de la empresa mediante la
aplicación de los índices de anlisis 4estticos' dinmicos y mi$tos5.
2. Anali(ar las ra(ones #inancieras o índices de anlisis de la empresa
utili(ando la li*uide( con *ue cuenta para el a6o 212 y proyectar su
crecimiento 7 V/7 proyectar su crecimiento mediante #ondos #inanciados.
8. "eterminar la #uente de #inanciamiento ba,o la #igura del apalancamiento
ms adecuada de acuerdo a la situación *ue presenta la empresa para el
a6o 212.
9. "ise6ar una estrategia #inanciera de in%ersión para la óptima toma de
decisiones sobre apalancamiento #inanciero de la empresa Insumos
Mdicos /teri0Medical 2' C.A.
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JUSTIFICACIÓN DE LA INESTIGACIÓN
Justi!"!i#$ T%#&i!"
Justi!"!i#$ P&'!ti!"
Justi!"!i#$ M%t()(*#+i!"
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CAPITULO II. MARCO TEÓRICO
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ANTECEDENTES DE LA INESTIGACIÓN
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BASES TEÓRICAS
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CAPITULO III. MARCO METODOLÓGICO
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MARCO METODOLÓGICO
Ti"o de In#e$ti%&'i(n
De$')i"ti#& Di$e*o de +&In#e$ti%&'i(n
Do',-ent&+ :ibliogra#ías
Te$tos
An+i$i$Do',-ent&+
T/'ni'&$ eIn$t),-ento$
de Re'o+e''i(n deD&to$
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OPERACIONALIZACIÓN DE LAS ARIABLES
OBJETIOSESPEC!FICOS
ARIABLESDEFINICIÓN
CONCEPTUALDIMENSIÓN INDICADOR T0CNICA INSTRUMENTO
E%aluar para el a6o212 la situación#inanciera de laempresa mediante laaplicación de losíndices de anlisis4estticos' dinmicos ymi$tos5.
/ituación #inanciera de la
empresa mediante la
aplicación de los índices
de anlisis 4estticos'
dinmicos y mi$tos5.
Permitir apreciar
las condiciones
*ue se encuentra
actualmente la
empresa Insumos
Mdicos /teri0
Medical C.A.'
tomando en
cuenta los
indicadores
#inancieros como
son; indicadores
de li*uide( y
sol%encia'
indicadores deacti%idad'
indicadores de
endeudamiento y
los indicadores de
rentabilidad.
Económica Capital de
traba,o
Cuentas por
cobrar
In%entarios
Pro%eedores
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OPERACIONALIZACIÓN DE LAS ARIABLES
OBJETIOS
ESPEC!FICOSARIABLES
DEFINICIÓN
CONCEPTUALDIMENSIÓN INDICADOR T0CNICA INSTRUMENTO
Anali(ar las ra(ones#inancieras o índices deanlisis de la empresautili(ando la li*uide( con*ue cuenta para el a6o212 y proyectar sucrecimiento %ersusproyectar su crecimientomediante #ondos#inanciados.
!a(ones #inancieras oíndices de anlisis de la
empresa utili(ando lali*uide( con *ue cuenta
para el a6o 212 yproyectar su crecimiento
%ersus proyectar sucrecimiento mediante#ondos #inanciados.
=os indicadores o ra(ones
#inancieras' los cuales son
utili(ados para mostrar las
relaciones *ue e$isten
entre las di#erentes
cuentas de los estados
#inancieros> desde el punto
de %ista del in%ersionista le
sir%e para la predicción del
#uturo de la compa6ía'
mientras *ue para la
administración del negocio'
es ?til como una #orma de
anticipar las condiciones
#uturas y' como punto de
partida para la planeación
de a*uellas operaciones
*ue @ayan de in#luir sobre
el curso #uturo de e%entos.
Económica Capital de
traba,o
Cuentas por
cobrar
In%entarios
Pro%eedores
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OPERACIONALIZACIÓN DE LAS ARIABLES
OBJETIOSESPEC!FICOS
ARIABLESDEFINICIÓN
CONCEPTUALDIMENSIÓN INDICADOR T0CNICA INSTRUMENTO
"eterminar la #uente de#inanciamiento ba,o la#igura delapalancamiento msadecuada de acuerdo ala situación *uepresenta la empresapara el a6o 212.
&uente de #inanciamientoba,o la #igura del
apalancamiento msadecuada de acuerdo a lasituación *ue presenta la
empresa para el a6o212.
/on recursos#inancieros ymateriales
otorgados porinstituciones#inancieras'destinados a
incrementar elcapital de traba,oy la producción dela organi(ación.
:anca
P?blica
:anca
Pri%ada
Instrumento
&inanciero
Monto a
&inanciar
Tasas de
inters
Pla(os
Períodos degracia
arantías
Instrumento
&inanciero
Monto a
&inanciar
Tasas de
inters
Pla(os
Períodos de
gracia
arantías
Anlisis
"ocumental
:ase de datos
recopilada de
manera
organi(ada y
estructurada de
los elementos
estudiados
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OPERACIONALIZACIÓN DE LAS ARIABLES
OBJETIOSESPEC!FICOS ARIABLES DEFINICIÓNCONCEPTUAL DIMENSIÓN INDICADOR T0CNICA INSTRUMENTO
"ise6ar una estrategia#inanciera de in%ersiónpara la óptima toma dedecisiones sobreapalancamiento#inanciero de la empresaInsumos Mdicos /teri0Medical 2' C.A.
Estrategia #inanciera dein%ersión para la óptima
toma de decisiones sobreapalancamiento
#inanciero de la empresa
Insumos Mdicos /teri0Medical 2' C.A.
Permite de#inir laelección deopciones
#inancieras *ue laorgani(ación tienepara alcan(ar los
ob,eti%ospropuestos.
Económica Capital de
traba,o
Cuentas por
cobrar
In%entarios
Pro%eedores
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CAPITULO I
P)e$ent&'i(n 1 An+i$i$ de+o$ Re$,+t&do$
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E#&+,&'i(n "&)& e+ &*o 22 de +& $it,&'i(n in&n'ie)& de +& e-")e$&-edi&nte +& &"+i'&'i(n de +o$ 6ndi'e$ de &n+i$i$ 7e$tti'o$8 din-i'o$ 1
-i9to$:.
A'ti#o Ci)',+&nte tot&+ 1B2.1'98
A'ti#o i;o tot&+ 9.9D'99De")e'i&'i(n 011.18'29
Ot)o$ &'ti#o$ 8D.DD'B8
Tot&+ A'ti#o$ 23
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E%aluación para el a6o 212 de la situación #inanciera de la empresa mediante la
aplicación de los índices de anlisis 4estticos' dinmicos y mi$tos5.
CONCEPTOS 7B$. F: 22
Uti+id&d o"e)&ti#& net& 3.4(n de P),e& 'id& 8@
R&>(n de )ot&'i(n de ',ent&$ "o) 'o)&) 844
R&>(n de )ot&'i(n de ',ent&$ "o) "&%&) 8?=
R&>(n de )ot&'i(n de &'ti#o$ i;o$ =84=
R&>(n de )ot&'i(n de &'ti#o$ tot&+e$ 832
Ende,d&-iento $o)e &'ti#o$ tot&+e$ 8?R&>(n de "&$i#o & '&"it&+ 'ont&+e o 6ndi'e de
in&n'i&-iento e9te)no o %)&do de ende,d&-iento
8?@
R&>(n de "&$i#o & +&)%o "+&>o & '&"it&+ 'ont&+e 8@
R&>(n de -&)%en de ,ti+id&d ),t& 8?<
R&>(n de -&)%en de ,ti+id&d de o"e)&'i(n 833
R&>(n de -&)%en de ,ti+id&d net& 824
Re',)$o$ 1 '&"&'id&d in&n'ie)& de +& e-")e$& In$,-o$ M/di'o$ Ste)iMedi'&+ 2?8 C.A
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E%aluación para el a6o 212 de la situación #inanciera de la empresa mediante la
aplicación de los índices de anlisis 4estticos' dinmicos y mi$tos5.
Rent&i+id&d E'on(-i'&
Uti+id&d net&A'ti#o$ Tot&+e$
P&+&n'& Fin&n'ie)&
7P&$i#oP&t)i-onio:
7:
Rent&i+id&d Fin&n'ie)&
7Rent&i+id&d E'on(-i'& 9
P&+&n'& Fin&n'ie)&:
81' 2'88 D2'28
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Anlisis de las ra(ones #inancieras o índices de anlisis de la empresa utili(ando
la li*uide( con *ue cuenta para el a6o 212 y proyectar su crecimiento %ersus
proyectar su crecimiento mediante #ondos financiados.
In$tit,'i(nFin&n'ie)&
In$t),-entoFin&n'ie)o
Monto &Fin&n'i&)
T&$&$ deInte)e$e$
P+&>o$ Pe)6odo$de G)&'i&
G&)&nt6&$ O$e)#&'ione$
:anco
Mercantil
Prstamos a
empresas a
mediano o
largo pla(o
PFME
DG %alor
de la
garantía
Variables
mensualment
e
8 a6os )o aplica &ian(a o
@ipoteca
sobre el
bien a
ad*uirir
&inanciamient
o para capital
de traba,o'
ad*uisición
de bienes
muebles e
inmuebles'
ampliación
:anco
Pro%incial
Prstamos a
empresas a
mediano o
largo pla(o
PFME
A,ustable a
las
necesidade
s del
proyecto
Variables
mensualment
e
12 meses )o aplica &ian(a o
@ipoteca
sobre el
bien a
ad*uirir
Prstamo
para #inanciar
las
operaciones
:anesco Prstamo
mercantil
PFME
A,ustable a
las
necesidades del
cliente
Variables
mensualment
e
8 a6os )o aplica &ian(a o
@ipoteca
sobre elbien a
ad*uirir
Acti%idades
comerciales'
ad*uisiciónde e*uipos y
ma*uinarias'
capital de
traba,o
1G
:anco
Crditos
comercial
PFME
Mínimo
1.bs.#
Variables
mensualment
e
8B meses )o aplica &ian(a o
@ipoteca
sobre el
bien a
ad*uirir
para #inanciar
las
operaciones
F,ente$ de in&n'i&-iento e9te)n&$ "&)& +& e-")e$& In$,-o$ M/di'o$ Ste)iMedi'&+ 2?8 C.A.8 B&n'& P)i#&d&
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Anlisis de las ra(ones #inancieras o índices de anlisis de la empresa utili(ando
la li*uide( con *ue cuenta para el a6o 212 y proyectar su crecimiento %ersus
proyectar su crecimiento mediante #ondos financiados.
In$tit,'i(nFin&n'ie)&
In$t),-entoFin&n'ie)o
Monto &Fin&n'i&)
T&$&$ deInte)e$e$
P+&>o$ Pe)6odo$de G)&'i&
G&)&nt6&$ O$e)#&'ione$
:anco
Vene(uela
Microcrdito G de las
necesidade
s del
solicitante
Variables
mensualment
e
1 meses )o aplica #ian(a de los
accionistas o
#ian(a asalariado
Microcrdito
Capital de
traba,o
:anco del
Tesoro
Microcrdito Capital
de Traba,o
4Hasta el
1G del
Plan de
In%ersión5
:s.
.'
2G anual
%ariable
8 a6os Hasta
seis 4B5
meses' si
el
proyecto
lo amerita
&ian(a /olidaria'
&ian(a de
/ociedad de
arantías
!ecíprocas'
Hipoteca
Inmobiliaria o
Hipoteca
Mobiliaria sobre
ma*uinarias y
e*uipos' !eser%a
de "ominio' entre
otras
Microcrdito
Capital de
traba,o
:anco:icentenario
Microcrdito Hasta un1G del
total de la
in%ersión'
de acuerdo
a la
capacidad
de pago.
1G Paracapital de
traba,o' te
damos
@asta
diecioc@o
415
meses
para
pagar
Períodode gracia
de @asta
8 meses.
1. Personales4#ian(a5.
2. !eales
4mobiliarios
e
inmobiliario
s5.
8. !eser%a de
dominio
MicrocrditoCapital de
traba,o
F,ente$ de in&n'i&-iento e9te)n&$ "&)& +& e-")e$& In$,-o$ M/di'o$ Ste)iMedi'&+ 2?8 C.A.8 B&n'& P+i'&
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Anlisis de las ra(ones #inancieras o índices de anlisis de la empresa utili(ando
la li*uide( con *ue cuenta para el a6o 212 y proyectar su crecimiento %ersus
proyectar su crecimiento mediante #ondos financiados.
INSUMOS MEDICOS STERIMEDICAL .AR.I.F J 2@5@o
24A)i+
J,nio 24
J,+ioSe"tie-)e
24
O't,)eDi'ie-)e
24Ene)o M&)>o
25
S&+do Ini'i&+ de Ee'ti#o @.25=85< 5
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Anlisis de las ra(ones #inancieras o índices de anlisis de la empresa utili(ando
la li*uide( con *ue cuenta para el a6o 212 y proyectar su crecimiento %ersus
proyectar su crecimiento mediante #ondos financiados.
INSUMOS MEDICOS STERIMEDICAL .A
R.I.F J 2@5@
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Anlisis de las ra(ones #inancieras o índices de anlisis de la empresa utili(ando
la li*uide( con *ue cuenta para el a6o 212 y proyectar su crecimiento %ersus
proyectar su crecimiento mediante #ondos financiados.
TABLA DE AMORTIZACION DE PRESTAMOS
MONTOB$
@.8
INTERES 238
PLAZO 2TRIMESTRE
S
CUOTAB$
?4.==?8=@
CUOTATOTAL
B$?4.==?8=@
TOTAL APAGAR B$ .=.2482<
SALDO SALDO CUOTA INTERES AMORTIZACION INTERES AMORTIZACION
PERIODO INICIAL FINAL TRIMESTRAL TRIMESTRAL TRIMESTRALACUMULAD
O ACUMULADA
@.8 ?32.5?83 ?4.==?8=@
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"eterminación de la #uente de #inanciamiento ba,o la #igura del apalancamiento
ms adecuada de acuerdo a la situación *ue presenta la empresa para el a6o
212
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Diseño de una estrategia financiera de inversión para la óptima toma dedecisiones sobre apalancamiento financiero de la empresa InsumosMédicos Steri-Medical 2008 !.".
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!onclusiones
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32/33
#ecomendaciones
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Preguntas..3