Presentación CorporativaMarzo 2016
2
NOTA ACLARATORIA
Ciertas declaraciones contenidas en este informe constituyen “declaraciones a futuro”
dentro del significado de la Ley de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995.
Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a
acontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos e
incertidumbres. Además, estas declaraciones a futuro presentan nuestras estimaciones
y suposiciones sólo a partir de la fecha de este informe. A excepción de nuestra
obligación permanente de revelar información importante, como lo requieren las leyes
federales de valores, no tenemos la intención de actualizarlos en relación con cualquier
revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que
ocurran después de la fecha de este informe.
Los valores expresados en dólares de los EU únicamente son para fines de
información, y no reflejan técnicas de conversión contable aplicables
usualmente.
AGENDA
3
Crecimiento limitado en Colombia propició
una evolución en el modelo de negocio…
Interconexión
sistemas regionales
e interconexión
Centro-Costa.
CND
Interconexión COL-
VEN.
Principal transmisor
en COL.
Limitación en
crecimiento nacional
exigió búsqueda de
nuevas
oportunidades.
Ingreso a nuevos
mercados: Perú,
Bolivia, Brasil,
Centroamérica.
ISA Perú, primer
logro de
internacionalización.
Interconexión COL-
ECU.
Consolidación
negocio transmisión,
telecomunicaciones.
Intervial Chile, primer
logro estrategia de
diversificación.
Interconexión COL-
PAN.
INTERCHILE
1967-1994 1995-1999 2000-2006 2007-2013 2014+
Consolidación
institucional
La nueva ISA
Expansión
geográfica
Diversificación
Consolidación
4
Estrategia Corporativa ISA 2020
5
Aspiraciones y Definiciones Generales
Ratificación de países y negocios
Mayor Rentabilidad
Crecimiento supeditado a la rentabilidad
Vocación de ISA: Generar valor a partir de la operación y el
desarrollo “excelente” de infraestructura
Vision 2020
En el año 2020 ISA habrá multiplicado por tres sus utilidades (de
2012), por medio de la captura de las oportunidades de crecimiento
más rentables en sus negocios actuales en Latinoamérica, del impulso
de la eficiencia operativa y de la optimización de su portafolio de
negocios.
AGENDA
6
El estado Colombiano es el controlador
…31.44% es el flotante
7
Composición accionaria y
dividendos
Dividendos(COP)
Diciembre 2015 ACCIONES %
INVERSIONISTAS ESTATALES 682.078.108 61,58%
LA NACIÓN 569.472.561 51,41%
EEPPM 112.605.547 10,17%
INVERSIONISTAS ESTATALES CON CAPITAL MIXTO 77.373.530 6,99%
ECOPETROL S.A. 58.925.480 5,32%
EMPRESA DE ENERGÍA DE BOGOTÁ 18.448.050 1,67%
INVERSIONISTAS PRIVADOS 348.226.256 31,44%
INSTITUCIONALES 191.315.857 17,27%P. NATURALES 67.259.558 6,07%P. JURÍDICAS 17.614.128 1,59%F.I. EXTRANJERO 70.907.613 6,40%ISA ADR PROGRAM 1.111.100 0,10%
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO EN CIRCULACIÓN 1.107.677.894 100,00%
25%
160 172 179 188214
268
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Ordinario Extraordinario
Yield (%)
3,63
Principal Nominado por
Ministro de Minas y Energía Ministerio de Minas y Energía
Viceministro d e Hacienda Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Director de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Carlos Mario Giraldo* Independiente - nominado por la Nación MHCP
Carlos Felipe Londoño Álvarez No Independiente - nominado por la Nación MHCP
Jesús Arturo Aristizábal Guevara* Independiente - nominado por EPM
Henry Medina Gonzalez* Independiente - nominado por Ecopetrol
Santiago Montenegro Trujillo* Independiente - nominado por los Fondos de Pensiones
Camilo Zea Gómez * Independiente - nominado por los Fondos de Pensiones
Junta Directiva
Presidente: Mr. Santiago Montenegro Trujillo
Secretaria: Sonia Margarita Abuchar Alemán, Secretaria General de ISA.
8
*Miembros independientes
AGENDA
9
ISA en Latinoamérica
10
ISA
Colombia
Intercolombia
Transelca
XM
INTERNEXA
Perú
REP
Transmantaro
ISA Perú
PDI
INTERNEXA
Chile
INTERCHILE
INTERNEXA
INTERVIAL CHILE
Ruta del Maipo
Ruta del Maule
Ruta del Bosque
Rutla de la Araucania
Ruta de los Rios
ISA inversiones Chile
ISA inversiones Maule
Brasil
CTEEP
EMG
PINHEIROS
SERRA DO JAPI
EVRECY
INTERNEXA
ISA Capital do Brasil
Otros:
Ecuador
Bolivia
Argentina
Panamá
América Central
ISA es hoy reconocida como una líder multilatina con amplia experiencia
técnica, que desarrolla sus actividades en el marco de la sostenibilidad
empresarial.
33Filiales y
subsidiarias8 Países 1
Región:
América Central4 Negocios
ISA y sus negocios
11
Ingresos por Negocios
2011 2012 2013 2014 2015
Transporte de Energía 80% 80% 68% 70% 73%
Concesiones Viales 16% 17% 26% 21% 20%
Transporte Telecomunicaciones 2% 3% 4% 6% 5%
Gestión Inteligente de Sistemas de Tiempo Real 2% 2% 2% 3% 2%
TRANSPORTE DE ENERGÍA
ELÉCTRICA
CONCESIONES
VIALES
TRANSPORTE DE
TELECOMUNICACIONESGESTIÓN INTELIGENTE EN
SISTEMAS DE TIEMPO REAL
Transporte de energía eléctrica
12
Características
Mayor transportador internacional
de energía eléctrica de
Latinoamérica.
41.650 km circuito de alta tensión
77.710 MVA de capacidad de transformación
Presencia: Colombia, Perú, Bolivia, Brasil,
Chile, Panamá y América Central.
Disponibilidad de la Red (%): ISA 99,86; Transelca 99,91; REP
99,60; Transmantaro 99,52; ISA Perú 99,90; ISA Bolivia 99,64 y
CTEEP 99,952015
Telecomunicaciones
13
Características
Mayor red terrestre de tendido continuo del
continente.
26.700 km de fibra óptica
Presencia: Colombia, Venezuela, Ecuador,
Perú, Chile, Argentina y Brasil. Participación
accionaria en REDCA (América Central).
Disponibilidad de servicio promedio 97.53% en la región.
2015
Concesiones Viales
14
Características
Mayor operador de vías interurbanas
de Chile.
907 km de vías en operación en 5
concesiones viales de la Ruta entre
Santiago y Rio Bueno.
11 peajes troncales, 84 peajes laterales y 18
áreas de servicio, 293 puentes.
Velocidad de diseño de 120 km/h.
Más de 100 millones de vehículos.
Cerca de USD 400 millones de ingresos por
peajes.
Las concesionarias, por la gestión de la seguridad en la ruta, tienen el
derecho de ajustar el peaje hasta un 5% adicional.2015
Gestión inteligente en sistemas de tiempo real
15
Características
COLOMBIA
Opera los recursos del
Sistema Interconectado Nacional
Generación 2015: 64.328 GWh
Demanda 2015: 63.571 GWh
Administra el Mercado de Energía
Mayorista
Compra y venta de energía: $13,3 billones
Facturación por SIC y LAC: $5 billones
Oportunidades de inversión
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ENERGÍA
VÍAS
TELCO
Colombia
Plan de Expansión UPME por un total de USD
260 (valor de referencia) Línea Virginia - Nueva Esperanza
Subestación Cuestecitas
Segundo circuito Copey – Fundación
Subestación Porvenir
Palenque
Subestación San Antonio
Conexión Cartago
Conexión La Enea
Proyecto Parques del Rio: desarrollo de
infraestructura requerida en el marco del Parque
Lineal del Rio Medellín, Colombia.
Interconexión Colombia-Panamá. USD 500
Chile
Proyectos Plex 7 CDEC-SIC: Banco de
Autotranformadores en subestaciones Nueva
Cardones, Nueva Maitencillo y Nueva Pan de
Azúcar y subestación seccionadora, Líneas de
Transmisión asociadas. Inversión estimada:
USD 168,5 millones.
Proyectos del MOP 2016: inversiones de USD
556,3 millones en proyectos de conectividad
peatonal y seguridad normativa en las
concesiones de Ruta del Maule, Ruta del
Bosque, Ruta de Araucanía y Ruta de los Ríos.
Perú
Proyectos Proinversión para el 2016. Nueva
subestación y compensador variable la Planicie
y línea de transmisión Aguaytía - Pucalpa.
Inversión estimada: USD 63,1 millones.
Brasil
Proyectos de refuerzo autorizados por ANEEL.
USD 72,5 millones anuales.
AGENDA
17
2011 2012 2013 2014 2014 2015
2011 2012 2013 2014 2014 2015
Ing
reso
sE
BIT
DA
AO
&M
4.369 4.3033.601 3.921
18
COLGAAP IFRS
1.3411.400 1.590 1.646 1.921
2.399
3.027 2.903
2.012 2.275 2.2972.872
4.2175.271
Cifras en miles de millones de COP
Estado de Resultados Consolidado
2011 2012 2013 2014 2014 2015
Millones USDUSD 1 = $3,149,47
2014 2015 Var%
1.339 1.674 25,0
2014 2015 Var%
610 762 24,9
2014 2015 Var%
729 912 25,0
Uti
lid
ad
Neta
Estado de Resultados ConsolidadoM
árg
en
es
19
COLGAAP IFRS
Cifras en miles de millones de COP
50% 47%43%
48% 45% 46%
69% 68%
56% 58% 55% 55%
8% 6%12% 15% 12% 13%
2011 2012 2013 2014 2014 2015
Operativo EBITDA Neto
COLGAAP IFRS
337 273433
593510
702
2011 2012 2013 2014 2014 2015
Millones USDUSD 1 = $3,149,47
2014 2015 Var%
162 223 37,6
20
Resultados Financieros Consolidados BALANCE GENERAL
7.828 6.894
3.5653.553
15.167 16.720
2014 2015
Pasivos Participación no controladora Patrimonio
Los activos sumaron $28.113 miles de
millones ó USD 8.926 millones a diciembre de
2015
10,2%
13,9%
-0,4%
Activos 25.614 28.113
mile
s d
e m
illones
9,8%
Part
icip
ació
n d
e a
cti
vo
s 2
015
negocio
país
Tasa de cambio USD 1 = $3.149,47
COLOMBIA25,0%
CHILE32,5%
BRASIL22,3%
PERÚ19,4%
OTROS0,8%
Energía66,9%
Vías29,7%
Telecomunicaciones
3,0%
GISTR0,5%
21
Deuda financiera consolidada(incluye acciones preferenciales con opción de recompra)
monedatasa fuente
Participación 4Q15
Tasa de cambio USD 1 = $3.149,47
UF33,4%
Fixed23,7%
ICP16,8%
CDI9,7%
TAB7,5%
DTF1,1%
Libor4,6%
TJLP2,8% Other
0,3%
Mercado de Capitales
68,2%
Bancos31,2%
Otra0,6%
BRL13,90%
COP17,94%
USD27,25%
UF + CLP40,88%
Others0,03%
Millones 2014 2015Var.
%
2015
USD
CHILE 4.482.030 4.620.914 3,1% 1.467
COLOMBIA 1.784.963 2.111.930 18,3% 671
PERÚ 1.934.281 2.767.712 43,1% 879
BRASIL 1.921.167 1.695.502 -11,7% 538
BOLIVIA 51.947 53.188 2,4% 17
ARGENTINA 6.994 3.895 -44,3% 1
TOTAL 10.181.382 11.253.141 10,5% 3.573
TOTAL USD 4,256 3,573 -16,0%
4,2 4,5
4,3 4,3 4,2 3,9
4,2 4,4
3,9 3,9 4,2
3,9
3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15
Deuda / EBITDA EBITDA / Intereses operación
22
22
Calificación del programa de
Bonos
AAA(col)
Perspectiva estable.
Calificación de largo plazo local
e internacional.
BBB
Perspectiva estable
Mayo 2015
Calificaciones de riesgo crediticio
Calificación internacional de
emisor
Baa2
Perspectiva estable
Octubre 2015
Calificación internacional de
crédito corporativo
BBB
Perspectiva negativa
Febrero 2016
23
Plan de inversión de largo plazo
2016 2017 2018 2019 2020
COLOMBIA PERU BRASIL CHILE OTROS
por país $ %
Colombia 2.915 30,5
Perú 1.958 20,5
Brasil 1.605 16,8
Chile 3.073 32,2
Otro 5 0,0
por negocio $ %
Energía 8.499 88,9
Vías 116 1,2
Telecomunicaciones 799 8,4
GISTR 142 1,5
3.435
Proyecciones: febrero 2016
926
519 509
4.167
El plan de inversiones de largo plazo asegura el continuo crecimiento de
la compañía.
$9.555 miles de millones
ó USD 3.247 millones
Participaciónmiles de millones COP
TRM 2.925 2.944 2.959 2.981 3.010