Panorama Petrolero Internacional e Implicaciones para Colombia
Rodolfo GuzmánSocio (Oficina Houston)Arthur D. Little, [email protected]
10° Congreso Internacional de Minería & Petróleo,
Cartagena, 15 de Mayo de 2014
2
Tensiones en el Medio Oriente Confrontación Rusia - Occidente
Enfriamiento de Economía China Volatilidad en Economías Emergentes
El entorno global se caracteriza por una alta volatilidad económica y grandes desafíos a nivel político y social en distintas regiones del mundo
Inestabilidad política en Ucrania
Anexión rusa de Crimea y embargo financiero por parte de EUA
Dependencia Europea de gas de Rusia
Embargo a Irán por programa nuclear
Guerra civil en Siria
Golpe de estado y desestabilidad en Egipto
Desaceleración del crecimiento económico
Retos para el abastecimiento energético
Crecientes problemas ambientales
Caída en los precios de los commodities no energéticos
Menor crecimiento en países BRIC
Protestas políticas y sociales
3
Brasil
Venezuela
Mexico
Kuwait
Iraq
U.A.E
Iran
Canada
China
US
Russia
Saudi Arabia
4.5
3.3
2.7
2.4
5.8
3.3
3.3
5
4.4
11.6
10.4
10.6
2.2
2.7
2.9
3
3
3.5
3.5
3.8
4.2
9.2
10.7
11.7
2012
2020
Production (MM blsd)
Principales Productores de Petróleo en el Mundo
Crecimiento acelerado de producción de shale oil
Incremento de producción en aguas profundas
EUA, Iraq y Brasil entre otros impulsarán el crecimiento de la oferta global de petróleo en el próximo quinquenio
Fuente: IEA 2013. Análisis Arthur D. Little
268
27
Reservas Probadas en Miles de Millones de Barriles (EIA)
80
26
173
155
98
143
10
104
13
297
Reconstrucción de infraestructura
Mayores incentivos contractuales para IOCs
Planes agresivos para desarrollos del Presal
Fuertes retos de ejecución para Petrobras
4
Se proyecta una disminución sostenida de las importaciones de crudo de Estados Unidos en la próxima década debido al crecimiento de la oferta doméstica
Balance de Petróleo Proyectado - Estados Unidos
■ En el 2013 la producción de tight oil se incremento a más de 2.7 MMBD representando 36% del total
■ La disminución de las importaciones ha afectado principalmente a los crudos livianos de Africa y Oriente Medio
■ Actualmente se discute la posibilidad de eliminar la prohibición de exportar crudo
Fuente: EIA Americas Liquidis and Gas Trends, Enero 2014. Análisis Arthur D. Little
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
Crudo y Productos Refinados
Oferta
Consumo
MMBD
Importaciones Netas
40% 32%60%
5
Consumo de Petróleo y Derivados por Región (Proyección al 2035)
Fuente: OPEC-WOO 2013 – Análisis Arthur D. Little
1.9
Medio Oriente y Africa
8
OECD Americas
6
China
4.1
OECD Europa
2.6
OECD Asia Oceania
2.6
3.4
India
4.3
OPEC
2.2
Eurasia
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5% -1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
BboeDemanda de Petróleo2035
0%
1%
2%
CAGR12-35
Economías emergentes, principalmente India y China, encabezarán el crecimiento de la demanda de petróleo en los próximos años
Latino América
4
Resto de Asia
6
Precios de Crudo: Brent y WTI
Después de la recesión global del 2009, los precios del petróleo se han recuperado y oscilan en niveles cercanos a los 100 dólares por barril
Fuente:: EIA. Análisis Arthur D. Little
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014$0
$20
$40
$60
$80
$100
$120
$140
$160Brent WTI
WTI Promedio 2013: $97.90
WTI Promedio 2012: $94.11
Guerra civil en Libia
Recesión global
7
2012
2013
2014 (Proyectado)
Fuentes: FMI - (Abril 2014) y The Economist (Mayo 3, 2014)
Colombia
4.2 4.3 4.5
Brazil
12.3 1.8
Bolivia
5.26.8
5.1
Argentina
1.94.2
-0.7Chile
5.54.2 3.6
Mexico
3.9
13
Ecuador
5.14.2 4.1
Crecimiento Real de PIB (% Anual)
Excepto por Venezuela y Argentina, Latinoamérica presenta perspectivas favorables de crecimiento económico para este año
Perú
6.35 5.6
Venezuela
5.6
1
-1.9
8
79
123
28
101
164
121
País 2014
Singapur 1
Estados Unidos 4
Noruega 9
Arabia Saudita 26
Nigeria 147
República del Chad 189
131
43
135
34
126
181
126
162
2006
Indice “Doing Business”– Latinoamérica
Fuente: Doing Business 2014 World Bank
2014
N/D 53
65 42
No obstante, existen marcados contrastes en el clima de inversión general de los países de la región
9
Con reservas probadas de crudo de 340 mil millones de barriles, Latinoamérica en su conjunto es una región exportadora neta de hidrocarburos
Balance de Reservas y Producción de Petróleo en Latinoamérica – 2012
Fuente: BP Statistical Review 2013, KBD: Miles de barriles diarios, KMM: Miles de millones , bbl: barriles
0
1
2
3
4
Reservas Provadas
Producción/Demanda
KMM bbl 2012KBD
Venezuela0
1000
2000
3000
4000
Brasil0
1000200030004000
Argentina0
1000
2000
3000
4000
Chile0
2000
4000
Peru0
1000200030004000
Ecuador0
1000
2000
3000
4000
Colombia0
1000200030004000
Mexico0
1000200030004000
11.4
2.5
15.3
2.2
8.2
1.2
297.6
Tendencia de Producción
2020
10
Crudos Livianos
Crudos Pesados / Extra Pesados
Gas Natural
Marañon
Faja Orinoco
Deltana
Camisea
Guyana/Suriname
SantosCampos
Espirito Santo
Sergipe-Alagoas
Foz de Amazonas
Golfo de Venezuela
ITT
LlanosPiedemonte
Neuquen
San Jorge
Maracaibo
Eastern
Altiplano
México
Chicontepec
Aguas Profundas
Burgos
La mayoría de los países de la región poseen cuencas con significativo potencial de hidrocarburos
Shale oil / Shale gas
11
Venezuela
Colombia
Latinoamérica tiene un importante potencial de hidrocarburos no convencionales
Shale Gas / Tight Gas (545 TCF) Shale Oil (13.1 Bn bbl) Cudo Extra Pesado (2.2. Bn bbl 3P)
México
Extra Heavy Oil (20 Bn bbl) Shale Gas (55 TCF) Shale Oil (6.8 Bn bbl)
Shale Gas / Tight Gas (802 TCF) Shale Oil (27.0 Bn bbl)
Argentina
Crudo Extra Pesado(513 Bn bbl) Shale Gas (167 TCF) Shale Oil (13.4 Bn bbl)
Shale Gas (245 TCF) Shale Oil (5.3 Bn bbl) Oil Shale (50 a 80 Bn bbl)
Brasil
A pesar del enorme potencial, los no convencionales de Latinoamérica siguen sin desarrollarse
La mayoría de los países no tienen un marco regulatorio para no convencionales
Colombia y Argentina están avanzando en esta dirección
Fuente: EIA 2013 Shale Report; Análisis Arthur D. Little *Nota: (#) Recursos Estimados
12
Exportaciones de Crudo de Latinoamérica
2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 20120
100
200
300
400
500
600
Venezuela Brasil Mexico ColombiaKbld
Exportaciones a China Exportaciones a India
Fuente: EIA Americas Liquidis and Gas Trends, Enero 2014
La expansión del canal de Panamá, programada para el 2015 permitirá duplicar la capacidad de tránsito y el tamaño de los buques favoreciendo el comercio con Asia
Latinoamérica dependerá cada vez más de los mercados asiáticos para colocar sus excedentes de hidrocarburos
13
En la última década China ha otorgado más de USD 100 Millardos de financiamiento a Latinoamérica, de los cuales 27% ha sido destinado a proyectos en el sector energético
México $2.400 M
Bahamas $2.500 M
Jamaica $1.400 M
Venezuela $50.600 M
Guyana $130M
Bolivia $611M
Uruguay $10M
Brasil $13.400 M
Argentina $14.100 M
Chile $150M
Perú $2.300 M
Ecuador $9.900 M
Colombia $75M
Costa Rica $798M
Financiamiento para desarrollos de la Faja del Orinoco
Proyectos de Energía Renovable
Financiamiento para desarrollos del Pre-Salt
Gasoducto GASENE
Préstamos asociados a exportaciones de crudo
Varios proyectos hidroeléctricos
Fuente: The dialogue.org / The Economist. Análisis de Arthur D. Little > 5.000 M USD (Años 2004-2013)
14
Las agendas energéticas de los países latinoamericanos buscan atender distintas prioridades que dependen del potencial y oportunidades de cada país
Desarrollos de gas offshore y Faja del Orinoco
Desarrollo de crudos pesados en la Selva Norte
Modernización Refinería Talara
Refinería RDP Desarrollo de crudos pesados del ITT
Desarrollos de cuencas del Pre-sal Construcción de nuevas refinerías
Desarrollos en shale oil / gas Déficit creciente en el comercio de
energía
Reforma energética Exploración en aguas profundas
Exploración offshore Nueva Ronda 2014
Ronda 2014 enfocada en aguas profundas y oportunidades de no convencionales
Promoción de Renovables Búsqueda de No Convencionales
15
Aunque Brasil presenta hoy el mayor potencial de la región, la reforma energética en México ha generado grandes expectativas para los inversionistas
ColombiaBrasil
PerúMéxico
Grandes descubrimientos en el Presal posicionan al país como una potencia petrolera emergente
El nuevo de modelo de “Production Sharing” reduce el atractivo para las IOCs
Condiciones comerciales, políticas y económicas favorables para la inversión
Incremento en la producción de crudo, pero persiste la incertidumbre sobre la materialidad de los prospectos
Producción modesta y potencial geológico incierto, aunque con interesantes perspectivas para el crecimiento de la oferta de gas natural
Retrasos en la inversión debido a engorrosos procesos de licenciamiento ambiental y social
Significativo potencial en aguas profundas e hidrocarburos no convencionales
Después de 75 años de nacionalización la Reforma Energética busca dar respuesta a tendencias declinantes de reservas y producción
16
EcuadorArgentina
Bolivia
Gran potencial para el desarrollo de no convencionales (formación Vaca Muerta)
Industria petrolera con marcado intervencionismo estatal y rigidez de condiciones comerciales
Geología madura, con potencial para incorporación de reservas adicionales, no necesariamente por exploración
Altísima sensibilidad ambiental en la frontera exploratoria
Enorme potencial subexplotado en la Faja del Orinoco
El riesgo político y la inestabilidad jurídica son las principales barreras para la inversión
Potencial hidrocarburífero remanente considerable, sobre todo de gas natural
Tendencia creciente de la producción, pero con modelo restringido a contratos de servicios
Las tendencias nacionalistas en Venezuela y Bolivia han desalentado la inversión extranjera, y el potencial hidrocarburífero de esos países sigue subexplotado
Venezuela
17
El principal desafío para la región es superar la creciente inestabilidad política y regulatoria
Persisten preocupaciones por las condiciones de seguridad, en países como Venezuela, México y Colombia
Otros retos que están cobrando mayor relevancia incluyen la alta conflictividad laboral, y el licenciamiento ambiental
Los principales desafíos para la inversión petrolera en Latinoamérica están relacionados con los riesgos políticos y las condiciones contractuales
Principales desafíos para el sector Oil & Gas en Latinoamérica
(#) = Veces que un ítem fue mencionado por diferentes compañías
Geología
Medioambientales
Seguridad personal
Términos contractuales
Términos fiscales
Estabilidad jurídica
Riesgos políticos
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18
Fuente: Estudio de percepción de inversionistas de Arthur D. Little para ANH - 2011
18
Brasil concluyó en el 2013 su primera Ronda de Bloques Pre-Sal recibiendo una sola oferta para el bloque Libra
Fuente: ANP
Primera Ronda Pre-Sal 2013 – Bloque Libra
Actualmente los bloques del Pre-Sal en Brasil cuentan con una producción de 295 Mbld
Las reservas de Libra se estiman entre 8 y 12 billones de barriles de crudo liviano
El pico de producción de Libra podría alcanzar 1.4 MMbld
Petrobras será el operador con una participación del 40%
Se prevén 12 a 18 plataformas y una inversión en infraestructura del orden de US$ 65 Millardos
1919
México ha aprobado una ambiciosa reforma energética para superar los desafíos actuales y avanzar hacia un sector energético sostenible
Alcance de la Reforma Energética Mexicana
Pemex y Comisión Federal de Electricidad
Empresas productivas del Estado
Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo
Recibir, administrar y distribuir los ingresos petroleros
SENERDefinición de política energética,
asignaciones a PEMEX y selección de áreas
Comisión Reguladora Energía Regulación de almacenamiento,
transporte y distribución petrolíferos Permisos para generación
Reforma de art. 25, 27 y 28 de la Constitución Los recursos son propiedad del Estado
Su exploración y explotación se puede adjudicara PEMEX o a terceros; 4 tipos de contratos
Comisión Nacional HidrocarburosArmar licitaciones, seleccionar
adjudicatarios y administrar contratos
AmbienteSostenibilidad, renovables, energías y combustibles limpios, reducción de
emisiones
Reforma energética
2013
Centro Nacional deControl de Energía
Operar Sistema Eléctrico Nacional y Mercado Eléctrico Mayorista
Fortalecimiento
CreaciónFortalecimientoDescentra
lización
Fortalecimiento
El éxito de esta reforma dependerá de la voluntad política y compromiso de todos los entes involucrados para que se generen los cambios esperados
2020
Brasil
Pernambuco
230 MBD 2015
COMPERJ
300 MBD 2015 & 2018
Premium I
300 MBD x2 2017 & 2020
Premium II
300 MBD 2018
Venezuela
Cabruta
221 MBD --
Batalla Santa Ines100 MBD --
Leyenda
Nombre de Proyecto / Refinería
Capacidad Inicio
Mexico
Tula
250 MBD --
Cuba
Matanzas
150 MBD --
Nicaragua
Sueño de Bolívar
150 MBD --
Ecuador
Refinería del Pacifico
200 MBD 2018
Proyectos anunciados de nuevas refinerías o modernizaciones en Latinoamérica
Argentina
Bahía Blanca
300 MBD En estudio
Si bien varios proyectos de nuevas refinerías y modernizaciones han sido anunciados en la región se espera que sólo unos pocos sean concretados
Fuente: O & G Journal, WSJ; Análisis Arthur D. Little
Colombia
Modernización BBermeja
nd 2018
Modernización Cartagena
+85 MBD 2015
Perú
Modernización Talara
+30 MBD 2018
Nueva refinería
Modernización
2121
Camisea
Quintero
Licuefacción
Regasificación
Costa Azul
Altamira
Planeados:
Existentes:
Licuefacción
Trinidad
RegasificaciónRDPR
Bahía Blanca
GNL del Plata
Guanabara
Pecem
Mejillones
Manzanillo
Principales Proyectos de GNL en Latinoamérica y el Caribe
Varios países latinoamericanos han optado por las importaciones de Gas Natural Licuado (GNL) como una manera de diversificar su suministro energético
Fuente: US Department of Energy, Análisis Arthur D. Little
Pto. Escobar
Bahía
La Creciente
Aguirre
Proyecto PaísCap.
MMCFD Año
Cono Sur GNL ARG 710 2014
Pacific - La Creciente COL 70 2014
Aguirre PR 500 2015
Bahia GNL BRA 500 2014
Aracruz BRA 500 2016
GNL del Plata URU 300 2015
Talcahuano - FSRU CHI 350 2014
Quintero Bay -FSRU CHI 330 2014
Gas Acatama -FSRU CHI 180 2015 Cono Sur
Aracruz
Atacama
Talcahuano
22
Resumen del Entorno Petrolero en Latinoamérica
Brasil ha pasado a las grandes ligas, pero su modelo para el Presal aún debe probarse
La Reforma Mexicana ha generado fuertes expectativas y podría dinamizar la actividad en aguas profundas
Los desarrollos de la Faja del Orinoco avanzan lentamente, mientras las empresas esperan por un mejor clima para la inversión en Venezuela
Argentina precisa establecer reglas de juego claras para asegurar un desarrollo exitoso de Vaca Muerta
Colombia continua destacándose por sus esfuerzos para promover la inversión en E&P, pero los retos ambientales y sociales se han acentuado
Latinoamérica es muy heterogénea en cuanto al tipo de oportunidades petroleras y las condiciones para la inversión privada
El futuro energético de la región dependerá en gran medida de la efectividad de los gobiernos para crear un clima de confianza para la inversión
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El entorno mundial y regional le plantea importantes oportunidades y desafíos al sector petrolero colombiano
Posicionamiento destacado como destino para inversiones petroleras, pero con creciente competencia de otros países como México
Precios de crudo atractivos aunque volátiles alentarán desarrollos de no convencionales y costa afuera
Creciente preocupación por barreras ambientales y sociales
Mayor dificultad para colocación de exportaciones en EUA
Incremento de los intercambios comerciales con Asia
Oportunidad para insertarse en el comercio regional de GNL