Download - Mercado Del Gas Natural
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IntroducciIntroduccin al Negocio del n al Negocio del Gas NaturalGas Natural
1Capitulo
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La LeLa Lea a C/H =10C/H =10
El CarbEl Carbn n C/H=1C/H=1
PetrPetrleo leo C/H=0.5C/H=0.5
Del Pasado al FuturoDel Pasado al Futuro
Gas Natural Gas Natural C/H=0.25C/H=0.25
Hidrogeno Hidrogeno C/H = 0C/H = 0
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100
80
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Porc
en
taje
(%
)
1850 1900 1950 2000
Eras EnergEras Energticasticas
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0 10 20 30 40 50 60
$/boe
Oil & Gas
Coal
Nuclear
Enhanced Recovery
Tar Sands-Oil Shales
Solar
Geothermal
Windmill
Bioenergy
COSTO DE PROUCCIN DE ENERGIA
Costos de ProducciCostos de Produccin de n de EnergiaEnergia
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CONTENIDO1. Introduccin a la Industria
La Realidad del Per Matriz Energetica. El Gas Natural como una solucin a la crisis del petrleo Precios combustibles por unidad de energa
2. La Estructura de la Industria del Gas Natural Cadena del valor Estructura Comercial de la Industria Estructura de Camisea
3. Precios del Gas Natural en el Mercado Peruano Oferta y Demanda Precios de Gas en Boca de Pozo Tarifas Reguladas de Transporte y Distribucin Viabilidad Econmica Contribuciones Reembolsables.
4. Resumen
Mercado y Precios del Gas NaturalMercado y Precios del Gas Natural
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Matriz EnergMatriz Energtica en el Pertica en el Per
Matriz de Consumo de Enrgia 01.01.2002
3%
0.5%
17.1%
13.5%3.9%
0.2%
61.9%
Carbn mineral y derivados ElectricidadBagazo y carbn vegetal Lea, bosta yaretaEnerga solar PetrleoGas
17%
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La Realidad: El PerLa Realidad: El Per es un paes un pas importador Petrs importador Petrleoleo
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PerPer es un Tomador de Precios: es un Tomador de Precios: Macro Eventos manejan los precios 1984Macro Eventos manejan los precios 1984--20052005
N Y M E X W T IS e p t e m b e r 1 9 8 4 - A p r i l 2 0 0 5 ( $ / b b l )
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O P E C c u t s o u t p u t 2 0 %I r a q i n v a d e s K u w a i t
A s i a n E c o n o m i c C r i s i s
9 - 1 1
I n v a s i o n o f I r a q
S a u d i A r a b i a " d i s c i p l i n e s n o n - O P E C "
E n d o f G u l f W a r I
O P E C q u o t a c u t s
FEAR
Source: U.S. Energy Information Administration estimates.
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El Per es un tomador de precios y asume las fallas del MERCADO INEFICIENTE GLOBAL del PETRLEO CRUDO.
La demanda mundial crece y se incrementa la dependencia.
La Ley Orgnica de Hidrocarburos seala que los precios en el mercado local se rigen por la oferta y demanda Libre Comercio.
Dependencia Externa afecta la EconomDependencia Externa afecta la Economa peruanaa peruana
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Cultura de Ahorro de Energa
Desarrollo Tecnolgico de Energas Renovables: Solar, Celdas de Combustible, Elica, Bio-combustibles, etc.
El GAS NATURAL es una solucin de Largo Plazo.
El Per cuenta con reservas para 50 Aos.Desplazar los combustibles lquidos por GAS, donde sea factible
Que Hacemos para evitar el Impacto de los precios Que Hacemos para evitar el Impacto de los precios en el Mercado Local?en el Mercado Local?
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Que es el Gas Natural?Que es el Gas Natural?
C5+ ..
C4
C3
C2
Gas SecoGAS NATURAL GLP
Consumo Domestico Gasolinas
C1
Metano
H2O
CO2
H2S
N2
Por Gasoductos Hacia los Mercados
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El Gas Natural es un combustible fsil, se encuentra en el Subsuelo.No es renovableEsta compuesto por una mezcla de hidrocarburos, principalmente Metano.Mas ligero que el airePuede ser comprimidoPuede ser Licuado
Que es el Gas Natural?Que es el Gas Natural?
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El Valor del Gas Natural depende de su Poder Calorfico.
El Poder Calorfico es la cantidad de energa producida durante la combustin de una unidad de volumen del Gas.
El Poder Calorfico se mide en unidades de Energia : BTU (British Termal Unit).
Poder Calorfico del Gas (Seco)= 1077 BTU/pie3
El Gas Natural?El Gas Natural?
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ComposiciComposicin tn tpica de un yacimiento de gas naturalpica de un yacimiento de gas natural
Componente Formula molecular ComposicinMetano CH4 70-90%Etano C2H6Propano C3H8Butano C4H10Anhdrido carbnico CO 2 0-8%Oxgeno O2 0-0.2%Nitrgeno N2 0-5%sulfuro de hidrgeno H2S 0-5%Gases Raros A, He, Ne, Xe Trazas
0-20%
Fuente: Innergy soluciones energticas, ao 2000
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ComposiciComposicin gas natural n gas natural SecoSecodede CamiseaCamisea
N2 1.06%CO2 0.32%H2O 0.00%C1 89.37%C2 8.57%C3 0.65%iC4 0.02%nC4 0.01%Total 1
Composicin Molar del Gas Natural de Camisea
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Poder CalorPoder Calorfico de todo gas natural (BTU)fico de todo gas natural (BTU)
Donde PCS y PCI , representan los Poderes calorficos superior e inferior respectivamente
Diferencia Diferencia(PCS-PCI)/PCI PCI / PCS
Kcal / m 3 BTU / pie3 Kcal / m 3 BTU / pie3 % %Metano 9019 1014 8120 913 11% 90%Etano 15902 1788 14546 1635 9% 91%
Propano 22853 2569 21024 2364 9% 92%Isobutano 29906 3362 27592 3102 8% 92%n-Butano 30081 3382 27763 3121 8% 92%n-Pentano 37376 4202 34611 3891 8% 93%Isopentano 37330 4197 34542 3884 8% 93%
Poderes Calorficos Estndar a 14.696 psia y 60 F
Poderes Calorificos ( PC)
Hidrocarburo
PC Superior PC Inferior
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Poder CalorPoder Calorfico (BTU/Piefico (BTU/Pie3) del gas natural ) del gas natural de de CamiseaCamisea despudespus del Procesos del Proceso
Donde PCS y PCI , representan los Poderes calorficos superior e inferior respectivamente
Gas fGNS PCS PCI (PCS-PCI)/PCI PCI / PCS
N2 1.06% 0 0CO2 0.32% 0 0H2O 0.00% 0 0C1 89.37% 1014 913 11% 90.0%C2 8.57% 1788 1635 9% 91.5%C3 0.65% 2569 2364 9% 92.0%iC4 0.02% 3362 3102 8% 92.3%nC4 0.01% 3382 3121 8% 92.3%
Mezcla 1 1077.2 972.4 11% 90.3%
Composicin Molar del Gas Natural Seco
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Para Producir 1 MMBTU se requiere:
El Poder CalorEl Poder Calorfico del Gas Naturalfico del Gas Natural
GAS NATURAL = 28 m3
GLP = 2.1 Balones (10 kilos) = 10 galones = 38 litros
Residual = 7.1 galones
Gasolina de 95 Octanos = 8.1 galones
Diesel = 7.3 galones
Electricidad = 293 Kw-h
LEA = 60 kilos.
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CONTENIDO1. Introduccin a la Industria
La Realidad del Per Matriz Energetica. El Problema del Petrleo en el Per El Valor y la Competitividad del Gas Natural
2. La Estructura de la Industria del Gas Natural Cadena del valor Estructura Comercial de la Industria Estructura de Camisea
3. Precios del Gas Natural en el Mercado Peruano Oferta y Demanda Precios de Gas en Boca de Pozo Tarifas Reguladas de Transporte y Distribucin Viabilidad Econmica Contribuciones Reembolsables.
4. Resumen
Mercado y Precios del Gas NaturalMercado y Precios del Gas Natural
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Cadena de valor
Industria del gas natural.
Producing Wells
Gathering LinesTransmission Line
ProcessingPlant
CompressorStations
UndergroundStorage
DISTRIBUTIONSYSTEM
Large VolumeCustomer
Regulator
Meter
CityGate
LNG Plant
Natural Gas PipelineSystem
Figure I-1
Exploracin-Produccin
Transporte
Distribucin
Comercial
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Cadena del PetrCadena del Petrleo versus Cadena del Gasleo versus Cadena del Gas
CADENA DEL PETROLEO
Corta y flexibleEl Transporte es fcil y baratoLos costos de la cadena son relativamente bajosEl transporte es 5 veces menor que el transporte de gasFcilmente comerciable internacionalmente Se convierte en un Commodityestratgico
CADENA DEL GAS
Larga y rgidaFsicamente unida desde la cabeza del pozo al quemadorInversiones elevadas en la CadenaDiscontinuidad, si no hay gas en dowstream, no hay dinero en upstream.Una vez construida, tiene limites de capacidad
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Mercado del PetrMercado del Petrleo Versus Gas Naturalleo Versus Gas Natural
PRD Demandade gas
Produccin del yacimiento de Gas
Importacin
Aos
Yacimiento de crudo
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Su naturaleza gaseosa, influencia en el transporte.Es un negocio rgido. No tiene la liquidez del petrleoEl transporte a travs de ductos es la opcin mas
econmica.El Comercio del gas natural tiene barreras limitadas a una distancia econmica.Tiene una estructura rgida, limitada a la capacidad de transporte Su diferencia con el negocio del petrleo. Precios.
El Gas Natural. Un negocio regulado El Gas Natural. Un negocio regulado
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El Mercado del Gas NaturalEl Mercado del Gas Natural
El Gas Natural No es un commodity.
El Gas No tiene un precio internacional. Depende del MERCADO y su uso final.
Es considerado un negocio de distancias cortas.
Es considerado un commodity local o un commodity regional.
Esta limitado a una Distancia econmica
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Naturaleza de la Demanda del Gas NaturalNaturaleza de la Demanda del Gas Natural
El crecimiento de la demanda del gas natural se aprecia cada vez mayor.
Los avances tecnolgicos que permiten costos de transporte y manipuleo cada vez mas competitivos.
Sus caractersticas de combustible limpio, eficiente y poco contaminante.
El sector elctrico para generacin de electricidad y en el sector vehicular por su menor costo y menores emisiones de contaminantes.
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PRODUCTORProduce, procesa y entrega
el gas en boca de pozo
DistribuidorServicio de distribucin
por redes a Usuarios
TransportistaServicio de Transporte
hacia los mercados
ComercializadorServicio de venta a
Usuarios
La Estructura ClLa Estructura Clsica del Mercado del Gas Naturalsica del Mercado del Gas Natural
Monopolio Natural
Integracin Vertical
Regulacin de cada una de las etapasFallas de Mercado
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La estructura esta relacionada con la optimizacin de la cadena del valor, y de cada una de las etapas de dicha cadena.
Limites a la integracin vertical, que evita a las empresas un mayor control y manejo de la cadena.
Los niveles de competencia, las barreras de entrada, en cada una de dichas etapas determinan el carcter de negocio monoplico y regulado.
La demanda del producto, las polticas de los gobiernos, regulacin de precios.
La Estructura de la Industria del Gas NaturalLa Estructura de la Industria del Gas Natural
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RegulaciRegulacin de los mercados del n de los mercados del Gas NaturalGas Natural
Monopolio Natural como estructura adecuada
Integracin vertical
Fallas del mercado: Externalidades, abuso de posicin monopolica, asimetra de la informacin.
Regulacin de cada una de las etapas
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PRODUCTORDueo del gas en boca de pozo y vende gas a ......
Comercializador Distribuidor Usuario Final
TransportistaMueve el gas del Cargador
( Comercializador, Distribuidor o Usuario Final)
Estructura Comercial del Mercado del Gas Natural Estructura Comercial del Mercado del Gas Natural
Precio Final = Pgas + Tt + Td + Tc
Precios Libres del Gas
ProhibicinIntegracin
Vertical
Precios Regulados
T&D
Competencia Comercializador
- Distribuidor
Transparencia de Infomacin
Desregulacin
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Prohibicin de la integracin vertical.
Precios libres en boca de pozo.
Libre acceso a las redes de transporte y distribucin .
Regulacin del transporte, transparencia de informacin
Comercializador compite con distribuidor.
DesregulaciDesregulacin de los mercados del n de los mercados del Gas NaturalGas Natural
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Los avances tecnolgicos que permiten costos de transporte y manipuleo cada vez mas competitivos.
Esta llamado a ser la Energa del siglo XXI:El Medio Ambiente.Seguridad de Suministro.
El Mercado del Gas NaturalEl Mercado del Gas Natural
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Naturaleza gaseosa, influencia en el transporte
El transporte a travs de ductos, generalmente, es la opcin mas econmica.
Naturaleza del Negocio del gas natural Naturaleza del Negocio del gas natural
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CaracterCaractersticas de la Industriasticas de la Industria
Toma de decisiones integradas.
Publicidad inicial para desplazar a la competencia. Desarrollar Cultura del Gas Natural
Investigacin y desarrollo de Mercados
Marco Legal con estructura slida, que facilite el desarrollo del mercado del gas natural.
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El Mercado del Gas NaturalEl Mercado del Gas Natural
El Gas No tiene un solo precio internacional. Depende del mercado y su uso final.
Es un Negocio de distancias cortas. Es considerado un commodity local o un commodityregional.
Esta limitado a una Distancia econmica.
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Demanda Setiembre2004
Demanda Nov. 2004
Ofertasetiembre 2004
Precio US$/MMBTU
Cantidad MMPCD
PrecioNov. 2004
Precio a set 2004
Oferta y Demanda Oferta y Demanda
OfertaNoviembre 2004
5
7
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Elasticidad de la Demanda del Gas NaturalElasticidad de la Demanda del Gas Natural
Existe una elasticidad de la demanda del gas natural, cuyo grado depender de la categora del consumidor.
En el sector residencial los consumos de gas natural dependen del clima. Tambin de los precios de los substitutos como el GLP.
En el sector de los clientes industriales la elasticidad de la demanda al precio, depender de los precios del substitutos.
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Elasticidad del Gas NaturalElasticidad del Gas Natural
Q
Precio
Umbral del Dolor 1
Curva tpica de Demanda
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Mercado SPOT del Gas NaturalMercado SPOT del Gas Natural
Es el Mercado del gas natural regido por la Oferta y Demanda, cuyos precios varan da a da, momento a momento. Mercado de US (Henry Hub);
Mercado Americano Mercado Americano
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New York Mercantile Exchange (NYMEX), 1978, Contratos futuros de Residuales.1981, Contratos futuros de Gasolinas.1983, Contratos futuros de Crudos.1987, Contratos futuros de Propano.1990, Contratos futuros de Gas Natural.
El sistema de ductos en USA permita entregas de crudo de cantidades pequeas, como de 5000 bls.
Mercado de Futuros Mercado de Futuros
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Tres principales mercados regionales de gas natural
Mercados Internacionales del Gas NaturalMercados Internacionales del Gas Natural
Norteamrica Extremo OrienteEuropaUSA
Canad
Europa Occidental
NoruegaRusia
ArgeliaMar del Norte
Japn, Corea, Taiwn
IndonesiaAustralia
Oriente Medio
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Dol
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Henry Hub Spot Price12/25/03$18.85
Similar tendencia de volatilidad pero debajo del Precio SPOT delSimilar tendencia de volatilidad pero debajo del Precio SPOT del WTIWTI
Sources: Natural Gas Intelligence, EIA
PRECIOS SPOT DEL GAS NATURAL EN USAPRECIOS SPOT DEL GAS NATURAL EN USA
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Monthly
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ic F
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Projections
Henry Hub Spot Prices Are Expected to Average About $6 per Henry Hub Spot Prices Are Expected to Average About $6 per McfMcf through 2005through 2005(Base Case and 95% Confidence Interval*)(Base Case and 95% Confidence Interval*)
*The confidence intervals show +/- 2 standard errors based on the properties of the model. The ranges do not include the effects of major supply disruptions.Sources: History: Natural Gas Week; Projections: Short-Term Energy Outlook, December 2004.
Average Spot Price:
about $6.03 /Mcf in 2004
about $6.01 /Mcf in 2005
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Precios de Mercado de ExportaciPrecios de Mercado de Exportacinn
M A T E R I A R E G U L A D A
P R E C I O S D E V E N T A D E P R I M E R A M A N O E N C . D . P E M E X Y D E R E F E R E N C I A E N E L S U R D E T E X A S
D l a r e s / M M B t u
Source: CRE Website