Mercado Alternativo Mercado Alternativo Para AccionesPara Acciones
Facilidad diseñada y supervisada por la Bolsa, basada en OFERTA PRIVADA
Reglas claras para regular la relación entre empresas y inversionistas, con el fin de brindar confianza
Nueva figura- Patrocinador – Asesor permanente de la empresa
Sistema Web con toda la información consolidada
¿Qué es MAPA?¿Qué es MAPA?
Facilitar el acceso a capital Ofrecer una alternativa a inversionistas institucionales y sofisticados Brindar una salida ordenada para inversionistas
Objetivos
Dos MundosDos Mundos
Art. 22 LRMV- Otorga las siguientes facultades a la Bolsas:
Organizar Mercados Secundarios Realizar transacciones con valores no inscritos en el Registro,
siempre que: Cumpla con los requisitos de información al público sobre
emisores, títulos y de las operaciones que señale SUGEVAL No realice oferta pública Se ejecuten en ruedas separadas del mercado de títulos
inscritos No forme parte de carteras administradas por Fondos de
inversión Bajo la responsabilidad exclusiva de las partes
Ofrece:• la flexibilidad de la Oferta Privada• las protecciones y beneficios de organización central bajo control y
supervisión de la Bolsa
Fundamento
Art.7 ROPV- Excluye de la Oferta Pública toda aquella oferta que no se difunda por medios de comunicación colectiva y que cumpla con alguno de los siguientes supuestos: Ofrecimiento en forma individual a un máximo de 50 inversionistas Oferta de valores no inscritos conforme el art. 22 LRMV
La empresa controla quien tiene acceso al mercado La Junta aprueba las transferencias (control del libro de accionistas) No hay que revelar información a competidores Regulaciones apropiadas a empresas en crecimiento
Ventajas
Dos MundosDos Mundos
Ofrece:• la flexibilidad de la Oferta Privada• las protecciones y beneficios de organización central bajo control y
supervisión de la Bolsa
Mercado secundario privado brinda referencia de precios
Un sistema Web privado para información y negociación
Transparencia amplia ante accionistas
El soporte de un Patrocinador aprobado
Buenas Practicas de Gobierno Corporativo
Derechos de estándar internacional para accionistas
Dos MundosDos Mundos
Ventajas
Ofrece:• la flexibilidad de Oferta Privada• las protecciones y beneficios de organización central
bajo control y supervisión de la Bolsa
+ La empresa controla quien tiene acceso al mercado+ La Junta aprueba las transferencias (control del libro de accionistas) + No hay que revelar información a competidores+ Regulaciones apropiadas a empresas en crecimiento
BNV
Emisor
SUGEVAL
Fondos Capital Riesgo
Patrocinador
Inversionistas sofisticados
Inversionistas normales
Directores
Estructura del mercadoEstructura del mercado
¿Para quién es MAPA?¿Para quién es MAPA?
Empresas Con potencial de crecimiento Con un equipo de gestión profesional Comprometidas con los estándares de transparencia y protección
de los derechos de los accionistas
Inversionistas No es un mercado de oferta pública Es un mercado de oferta privada y de capital de riesgo Es accesible a inversionistas sofisticados Es para inversionistas que el Patrocinador considere adecuados
para la empresa bajo su asesoría
Papel del PatrocinadorPapel del Patrocinador
En la admisión de una empresa Capacitar a los directores sobre sus responsabilidades y las reglas de
MAPA Verificar que el documento de admisión cumple con las reglas de
MAPA, es veraz y no omite nada significativo Vigilar que el emisor cumple con los requisitos de admisión
Después de la admisión de una empresa Asistir en las juntas del emisor (y ser nombrado fiscal) Estar disponible 24/7 para aconsejar a la empresa – debe actuar con
debida precaución y competencia Cuando considere que un emisor no esta cumpliendo con sus
responsabilidades deberá aconsejarle y en caso negativo deberá informarle a la Bolsa
Mantener en el sitio Web MAPA a la empresa
¿Qué ofrece a las empresas?¿Qué ofrece a las empresas?
Acceso potencial a más inversionistas
Flexibilidad de la oferta privada
Control sobre quienes tienen acceso a la información y acciones de su empresa
Marco pre-construido de protección para inversionistas
Un precio de referencia para sus acciones
Asesoría continua del patrocinador y acceso al equipo MAPA en la Bolsa
¿Qué ofrece a los inversionistas?¿Qué ofrece a los inversionistas?
Derechos adicionales en los estatutos de las empresas
Acceso a empresas de gran potencial de crecimiento
Información y transparencia
Sitio Web con toda la información
Estados financieros auditados
Mercado secundario y un precio de referencia
Seguridad de supervisión del patrocinador y de la Bolsa
Unos casosUnos casos
Incorporado en EEUU
Cambios para entrar a MAPA Convirtió acciones preferentes en comunes Reformó sus estatutos (Minoristas y control JD) Suscribió un Acuerdo de Accionistas (Derechos adicionales) Cumplió con el Documento de Admisión Incorporó al Código Voluntario de Gobierno Corporativo Introdujo al Fiscal (quasi-director sin voto)
EMPRESA A
PatrocinadoresPatrocinadores
Manuel Ossenbach Sauter Tel: 2279 2051; Cel: 8868 5386 ó 8381 1644 [email protected]
Ariel VishniaTel: 2212 8330; [email protected]
Oscar Luis ChavesTel: 2207 [email protected]
Carlos Mora de la OrdenTel: 2280 5130
Marta AreaTel: 2234 1122
Que hay que hacer?Que hay que hacer?
Contratar a un patrocinador
Revisión de necesidades / Plan de Negocios
Revisión e introducción de cambios Gobierno corporativo Contabilidad
Reformar los estatutos (derechos de fundadores y inversionistas más claros)
Suscribir el acuerdo de accionistas
Preparación del documento de admisión
Firmar los contratos con la Bolsa
Muchas graciasMuchas gracias