Universidad Rafael Landívar
Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales
Campus de Quetzaltenango
“LEY DE LIBRE NEGOCIACIÓN DE DIVISAS Y SU
INFLUENCIA EN LA DECISIÓN DE AHORRO DE LOS
USUARIOS DEL SISTEMA BANCARIO, ESTUDIO A
REALIZARSE EN LA CIUDAD DE QUETZALTENANGO”
TESIS
Ricardo Alfonso Maldonado Guzmán
Carné 97011773
Quetzaltenango, noviembre de 2013
Campus de Quetzaltenango
Universidad Rafael Landívar
Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales
Campus de Quetzaltenango
“LEY DE LIBRE NEGOCIACIÓN DE DIVISAS Y SU
INFLUENCIA EN LA DECISIÓN DE AHORRO DE LOS
USUARIOS DEL SISTEMA BANCARIO, ESTUDIO A
REALIZARSE EN LA CIUDAD DE QUETZALTENANGO”
TESIS
Presentada a Coordinación de Facultad de
Ciencias Económicas y Empresariales
Por:
Ricardo Alfonso Maldonado Guzmán
Previo a conferirle en el grado académico de:
Licenciado
El título de
Administrador de Empresas
Quetzaltenango, noviembre de 2013
Autoridades de la Universidad Rafael Landívar
del Campus Central
Rector Padre Rolando Enrique Alvarado S. J.
Vicerrectora Académica Doctora Lucrecia Méndez de Penedo
Vicerrector de Investigación
y Proyección Social Padre Carlos Cabarrús Pellecer S. J.
Vicerrector de Integración Universitaria Padre Eduardo Valdés Barría S. J.
Vicerrector Administrativo Licenciado Ariel Rivera Irias
Secretaria General Licenciada Fabiola Padilla de Lorenzana
Autoridades de la Facultad de
Ciencias Económicas y Empresariales
Decana Mae. Ligia García
Vicedecana Mae. Silvana Zimeri Velásquez
Secretario Ing. Gerson Tobar Piril
Directora Administración de Maestrías
CCEE Licda. Lilia De la Sierra
Directora Administración de Empresas Licda. Gloria Esperanza Zarazúa
Director Economía Lic. David Nicholas Virzi
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Directora de Mercadotecnia y Publicidad Licda. Ana María Micheo
Director Administración de Hoteles y
Restaurantes Lic. Raúl Palma
Directora de Sedes Regionales Mae. Rosemary Méndez de Herrera
Miembros del Consejo
Campus de Quetzaltenango
Director de Campus Arquitecto Manrique Sáenz Calderón
Subdirector de Integración
Universitaria Msc. P. José María Ferrero Muñiz S. J.
Subdirector de Gestión General Msc. P. Mynor Rodolfo Pinto Solís S. J.
Subdirector Académico Ingeniero Jorge Derik Lima Par
Subdirector Administrativo MBA. Alberto Axt Rodríguez
Asesor
Licenciado Miguel Jesús Aballí Mota
Miembros Terna Evaluadora
Licenciada Vilma Tello Calderón de Reyes
Licenciada Otilia Boj
Licenciado Edwin Daniel González
Agradecimiento
A mi Asesor: Msc. Lic. Miguel Aballí Mota por su asesoría y apoyo
para la elaboración de la presente tesis.
A la Universidad Rafael
Landívar Campus de
Quetzaltenango: Por ser la casa de estudios que me brindó la
formación profesional y ética.
A la Terna Revisora
del Presente
Documento: Por Apoyarme con sus conocimientos y experiencia en
la correcta elaboración de éste documento.
Dedicatoria
A Dios: Por su amor e infinita misericordia a lo largo de toda
mi vida.
A mis Padres: Por darme el ejemplo de vida y esfuerzo para cumplir
con mis objetivos y sueños con humildad.
A mi Esposa: Por ser esa compañera que con amor y paciencia ha
caminado a mi lado por doce años.
A mi Hija Ana Paula: Por ser junto a mi esposa la fuente de inspiración y
ternura que me da fuerzas cada día.
A mis Sobrinos: Por todo el cariño y alegría que inyectan a mi vida.
A mis Hermanos: Por ser hombres de bien y que me brindaron ejemplo.
Índice
Pág.
I. INTRODUCCIÓN ....................................................................................... 1
1.1 Ley de Libre Negociación de Divisas ......................................................... 8
1.1.1 Definición de Ley ....................................................................................... 8
1.1.2 Definición de Libre Negociación de Divisas ............................................... 8
1.1.2.1 Definición de Divisas.................................................................................. 8
1.1.2.2 Definición de Negociación ......................................................................... 8
1.1.2.3 Aspectos que Influyen en la Negociación .................................................. 9
1.1.3 Ley de Libre Negociación de Divisas Vrs. Dolarización ............................. 10
1.1.4 Definición de Dinero................................................................................... 12
1.1.5 Origen del Dinero ....................................................................................... 13
1.1.6 Función del Dinero ..................................................................................... 16
1.1.7 El Precio del Dinero ................................................................................... 18
1.1.8 Definición de Inflación ................................................................................ 18
1.1.9 Efectos de la Inflación ................................................................................ 19
1.2 Decisión de Ahorro .................................................................................... 20
1.2.1 Definición de Ahorro .................................................................................. 20
1.2.2 Definición de Cartera de Clientes .............................................................. 20
1.3 Bancos del Sistema ................................................................................... 21
1.3.1 Definición de Banco ................................................................................... 21
1.3.2 Clasificación de los Bancos ....................................................................... 22
1.3.3 Historia de los Bancos en Guatemala ........................................................ 24
1.3.4 Liquidez en los Bancos del Sistema .......................................................... 26
II. PLANTEMIENTO DEL PROBLEMA ......................................................... 27
2.1 Objetivos .................................................................................................... 27
2.1.1 General ...................................................................................................... 27
2.1.2 Específicos ................................................................................................ 28
2.2 Variables .................................................................................................... 28
2.3 Definición de Variables .............................................................................. 29
2.3.1 Definición Conceptual ................................................................................ 29
2.3.2 Definición Operacional ............................................................................... 29
2.4 Alcance y Límites ....................................................................................... 29
2.4.1 Alcances .................................................................................................... 29
2.4.2 Límites ....................................................................................................... 30
2.5 Aporte ........................................................................................................ 30
III. MÉTODOS ................................................................................................. 31
3.1 Sujetos ....................................................................................................... 31
3.2 Instrumento ................................................................................................ 31
3.3 Procedimiento ............................................................................................ 31
3.4 Diseño........................................................................................................ 33
3.5 Metodología Estadística............................................................................. 34
IV. PRESENTACIÓN DE RESULTADOS ....................................................... 35
V. DISCUSIÓN DE RESULTADOS ............................................................... 52
VI. PROPUESTA ............................................................................................ 56
VII. CONCLUSIONES ...................................................................................... 58
VIII. RECOMENDACIONES .............................................................................. 60
IX. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ......................................................... 62
IX. ANEXOS .................................................................................................... 65
Resumen
La Ley de Libre Negociación de Divisas tomó vigencia en el mes de mayo de 2001 y
aún que nadie habla de ella, muchas personas se están beneficiando de la misma, ya
que ésta permite a los usuarios del sistema bancario nacional diversificar sus
operaciones y adaptar las mismas a su actividad económica.
El presente trabajo de investigación ha sido realizado con el fin de determinar como la
Ley de Libre Negociación de Divisas influye en la decisión de ahorro de los usuarios del
sistema bancario; investigando el grado de conocimiento y de adaptación por parte de
éstos, indagando respecto al tipo de asesoría brindada por los bancos del sistema,
determinando también si la utilización de los productos en dólares es conveniente o no
para los usuarios, hallando de acuerdo al entorno económico de los encuestados qué
tipo de producto o servicios en dólares les conviene utilizar.
Fue posible recabar ésta información mediante entrevista a clientes usuarios de
productos en dólares de los bancos en la ciudad de Quetzaltenango y se determinó el
aceptable conocimiento acerca de la Ley y que los usuarios del sistema bancario no
han recibido una información detallada acerca de ésta, por tal virtud se hace necesarios
para los usuarios recibir una mejor información al respecto y que los bancos del sistema
puedan asesorar de mejor manera a sus clientes para que éstos sean beneficiados y la
cartera de depósitos del sistema bancario brinde servicios de acuerdo a las
necesidades y expectativas de sus clientes.
1
I. INTRODUCCIÓN
A raíz de la entrada en vigencia de la Ley de Libre Negociación de Divisas a partir del
mes de mayo del año 2001 han surgido nuevas alternativas tanto de inversión como de
crédito para los usuarios del sistema bancario nacional y debido al desconocimiento del
público sobre éste particular existe la incertidumbre de muchos inversionistas sobre de
qué manera manejar su dinero, es decir, si manejarlo en moneda nacional o bien en
moneda extranjera. La ley en mención representa una ventaja al momento de que los
usuarios del sistema bancario desean elegir de qué manera invierten su dinero.
Por ello se hace importante tratar de determinar de qué puntos puede valerse el
inversionista para un mayor rendimiento de su dinero, tomando en cuenta aspectos
como el de la forma de sus ingresos, o sea, si tiene ingresos en moneda nacional o
extranjera, si recibe remesas familiares o bien tiene acceso a la moneda extranjera
(dólar estadounidense) sin sufrir pérdidas en cuanto al costo de transacción que
consiste en el diferencial que existe entre la compra y la venta de divisas.
Con base en lo anterior el inversionista debe tratar de establecer de qué manera la Ley
de Libre Negociación de Divisas puede afectar sus ingresos y el rendimiento de su
capital. La ley indica que los procedimientos que regulan el funcionamiento de las
cuentas y transacciones bancarias se rigen de igual manera que los procedimientos en
moneda nacional, por lo que no hay que adaptarse a situaciones o procedimientos
distintos y que ocasionarían en determinado momento desacuerdos o malas
interpretaciones de la ley.
Es importante mencionar que las autoridades monetarias de Guatemala como lo son la
Junta Monetaria y el Banco de Guatemala, con el fin de lograr una estandarización y un
manejo adecuado y controlado de la moneda extranjera incluyen dentro de su
reglamento un punto donde se menciona que para efectos de lo anteriormente descrito
se autoriza y faculta a los bancos del sistema para que una de las monedas extranjeras
con la cual pueden trabajar y ofrecer sus servicios es el dólar estadounidense. A raíz
2
de ello surgen muchas críticas y opiniones encontradas en cuanto a que muchos
analistas manifiestan que ésta ley es el primer paso para la dolarización, situación que
refleja cierta inconformidad en parte de la población.
Por tal virtud el presente trabajo de tesis tiene como objetivo primordial determinar que
opciones de inversión o crédito convienen a los inversionistas y de ésta manera los
mismos puedan decidir de la manera más conveniente para el buen rendimiento de su
capital invertido en instituciones bancarias. Es por ello que se abarcarán puntos
importantes concernientes a definiciones y fenómenos macroeconómicos como la
inflación, de manera que puede existir un criterio más centrado al momento de manejar
inversiones en moneda extranjera.
Se pretende beneficiar al ahorrante y usuario de servicios bancarios, que porque
perciben ingresos en dólares o bien por el simple deseo de invertir en moneda
extranjera, encuentren una manera de identificar qué servicios bancarios son los que
más le convienen para un buen rendimiento de sus inversiones.
Partiendo de todo lo anterior existe la suficiente información documentada, la cual sirve
para cumplir con el cometido de la investigación.
Bojetic,Z anasta del fondo monetario internacional (1999)
www.usres.erols.com/kurrency/bogdllr afirma que durante los últimos años se ha
desarrollado una fuerte discusión en el seno de la Unión Europea respecto a la creación
de una única unidad monetaria para todos los Estados miembros, como resultado de la
Unión Económica y Monetaria. Hace también mención de que si suprimen todas las
unidades monetarias de cada país europeo creándose a cambio una unidad de cuenta
europea no serían necesarios los intercambios de divisas al comerciar dentro de la
Unión Europea, eso significa que habría una disminución de los costos de transacción
para favorecer el comercio entre los miembros de la misma.
3
Moreno, J. (1998) del Ministerio de Planificación www.sinfo.net/juanluismoreno publica
que el país independiente más grande que actualmente está dolarizado oficialmente es
Panamá, sin embargo, potencialmente la dolarización tiene amplia aplicación en países
en desarrollo porque pocos tienen monedas que se han desempeñado también como
el dólar en los Estados Unidos, menciona también sobre que en ése país la inflación o
la pérdida del valor de la moneda ha sido considerable, esto implica que muchos países
en desarrollo pudieron haber tenido monedas de más alta calidad al reemplazar la
moneda emitida localmente.
Enciclopedia En Carta (1999). Menciona que las divisas son unidades monetarias o de
dinero extranjero y en base a eso señala que la existencia de las divisas se debe a que
los diferentes países utilizan distintas unidades monetarias que solo son de curso legal
dentro de su propio territorio, por lo que carecen de valor en otros países. A raíz de
esto y debido al comercio internacional, a los viajes que las personas realizan al
extranjero, y a las inversiones que unos países realizan en otros, es necesario poder
intercambiar las distintas unidades monetarias. Esto quiere decir que la cantidad de
bienes intercambiados entre los países, y las inversiones que hagan entre sí en el otro
país, determinará el valor de sus respectivas monedas.
Mack, C. (1999) en el artículo Fundamentos de la Dolarización publicado en el reporte
del comité de asuntos económicos de los Estados Unidos, subraya que la dolarización
ocurre cuando los residentes de un país utilizan extensamente moneda extranjera junto
o en vez de la moneda nacional, menciona también que la dolarización puede ocurrir en
forma extraoficial, sin una aprobación legal, o puede ser oficial, cuando un país deja de
emitir moneda doméstica y usa solo moneda extranjera. Puede apreciarse que la idea
de la dolarización ha ganado prominencia en meses recientes porque varios países han
considerado la dolarización oficial y que debido al interés en ésta, la información que se
ha publicado sobre éste tema se hace cada vez más amplia.
Guide, A. (1999) www.brookings.org/comm/ escribe que la dolarización ocurre cuando
los residentes de un país prefieren utilizar extensamente el Dólar estadounidense en
4
vez de la moneda local, y que la dolarización extraoficial se produce cuando los
individuos mantienen depósitos bancarios o billete en moneda extranjera para
protegerse contra la alta inflación de su moneda local. También menciona que la
dolarización extraoficial ha existido en muchos países por años. Al parecer esta
situación ha sido estudiada por economistas pero ha recibido poca atención de los
políticos porque está fuera del control de los gobiernos.
Diario de Centroamérica(2000) en el decreto 94-2000 hace referencia a los artículos
132 y 133 de La Constitución Política de la República de Guatemala en los cuales se
menciona que el Estado debe formular y realizar las políticas que tiendan a crear y
mantener condiciones cambiarias favorables al desarrollo ordenado de la economía
nacional y señalan que debe ser la Junta Monetaria quien tiene a su cargo entre otras,
la atribución de determinar la política cambiaria del país, ya que éste debe participar
eficazmente en el nuevo orden cambiario internacional a fin de no quedarse estancado
o en desventaja con respecto a sus principales socios comerciales, particularmente con
los países de la región para lo cual es necesario que cuente con el marco adecuado de
orden cambiario actualizado y flexible.
Solis, A. (INCEP 2000) En el análisis publicado en prensa libre en su sección editorial
del 3 de enero explica que la ley de libre negociación de divisas favorecerá
particularmente a grandes receptores de dólares como agro-exportadores y
comerciantes. Asimismo afirma que dicha ley ha recibido el competo respaldo del
Banco de Guatemala y de la Junta Monetaria, máxima autoridad en la materia. Y que
en opinión del presidente de ambas instituciones estatales, Lizardo Sosa, el cuerpo
legal fortalecerá el ahorro y eliminará el principio de concentración de divisas que obliga
a la banca central a comprar los dólares que entran a la economía y que éste tipo de
operaciones ocasiona al banco central pérdidas en millones de dólares De ésta manera
el Lic. Sosa augura un futuro positivo a la Ley de Libre Negociación de Divisas.
5
Amaya, E. (2000) publica el artículo de prensa libre del día 28 de enero donde escribe:
Siguen debatiendo por la dolarización, el Presidente del El Salvador dice que la ley en
ese país pretende reactivar la economía y atraer inversionistas, y que entre otros
beneficios figura además la reducción de tasas de interés en los préstamos bancarios y
tarjetas de crédito, sin embargo el artículo asegura que la medida ha causado duras
críticas de economistas y sectores opositores los cuales aseguran que las
repercusiones serán fundamentalmente económicas y dañinas para la mayoría de la
población por lo que éstos piensan que no es necesaria la dolarización en el
mencionado país. Se hace necesario investigar las repercusiones bien sea positivas o
negativas que esta situación acarrea al país vecino para determinar si conviene o no.
Rosental, M (2001) En el periódico Prensa Libre del día 4 de enero, publica el artículo
Dolarizar puede resultar peligroso, en el cual Rosental se extiende sobre un tema al
cual le llama candente para toda Centroamérica derivado del inicio de la libre
circulación del dólar en El Salvador y la aprobación de la ley de Libre Negociación de
Divisas en Guatemala. Rosental considera que la dolarización puede acarrear una gran
recesión, ya que los defensores de la política dirían que a la larga nos van a beneficiar y
que la economía será más estable, piensa que es preferible que en el arsenal de
políticas económicas exista la posibilidad de variar la tasa de cambio, como una de las
pocas variables para manejarse una economía global. Puede apreciarse en ésta
publicación negatividad hacia la ley lo cual genera opiniones encontradas.
Ayau,M. (2001) En la sección opinión del periódico Prensa Libre de fecha 8 de junio,
opina que la nueve ley referente a la libre negociación de monedas extranjeras a la que
erróneamente muchos llaman dolarización, no libera solo a las divisas sino también
libera a los guatemaltecos de una prohibición a la que nunca deberían haber estado
sometidos, ya que las divisas no pueden ser ni libres, ni no libres, porque son cosas.
Afirma también que esto genera una competencia para el quetzal la cual es bueno no
solo en el mercado sino en otros aspectos en donde éste se involucre, agrega que ésta
ley es saludable porque de pronto contribuirá a disminuir el riesgo cambiario derivado
de la inseguridad de los contratos, la instabilidad de la legislación y la inseguridad de la
6
propiedad. Esta opinión enfoca de una manera buena la entrada en vigencia de la ley
ya que aborda puntos positivos para el país.
Serrano, I. (2001) en la sección de negocios de Prensa Libre el día 28 de abril publica
el artículo Crece Expectativa por Vigencia de Ley de Libre Negociación de Divisas en
donde indica que dicha ley sigue provocando discusión entre los guatemaltecos al
punto de sugerir a la Junta Monetaria que, temporalmente, establezca un tipo de
cambio fijo, asegura que de no ser así en el futuro inmediato el deslizamiento del
quetzal continuará y esto provocará que el Banco de Guatemala no tenga la capacidad
de mantener la estabilidad que se necesita, considera necesario que se establezca una
tasa fija del tipo de cambio basada en la tasa promedio de los últimos cuatro meses. Es
importante este señalamiento pero a la vez un poco arrebatado ya que propone cosas
que competen instituciones como el Banguat u la Junta Monetaria.
González, J (2001) publica en Prensa Libre del día 30 de abril el artículo titulado Inicia
el Dominio del Dólar en donde indica que la dolarización de la economía de Guatemala
está por arrancar y que aún que la ley permite comerciar cualquier moneda extranjera,
banqueros y empresarios se limitarán a utilizar de momento el dólar de Estados Unidos,
además asegura que podrán realizarse aperturas de cuentas bancarias, compras
varias, pago de salarios y alquileres, además podrá accederse a préstamos en dólares
estadounidenses, con la ventaja de que las tasas de interés serán menores a las
manejadas en quetzales. De ésa cuenta en un mediano plazo los billetes de Estados
Unidos serán tan comunes como los impresos con los rostros históricos en nuestro
país.
Beltranena, F. (2001) publica en Prensa Libre del día 3 de mayo el artículo
incertidumbre en donde asegura que no cree cierto que la ley de libre negociación de
divisas traiga en el corto plazo ningún beneficio ya que relata que después de leer el
reglamento publicado por la Junta Monetaria concluye que la situación es impredecible
porque la gran mayoría de precios se está dando con referencia en dólares, opina que
por el contrario al no saber qué es lo que pasa con los agentes económicos pequeños
7
pero mayoritarios, se pagarán los platos rotos con los precios y la consecuente
disminución de las ventas. Puede apreciarse que el escritor no está de acuerdo con la
ley ya que para él traería cosas negativas.
Dardón, B. (2001) en el periódico Prensa Libre del día 18 de junio publica el artículo Un
lento despegue en el cual indica que desde que adquirió vigencia la ley de libre
negociación de divisas las captaciones en dólares de los bancos muestran un lento
despegue ya que de acuerdo a estimaciones del Banguat el 12 de junio los depósitos
bancarios que ofrecen productos financieros en dólares habrían sido de US$ 46.2
millones, y a consecuencia de esto los bancos del sistema han comenzado a publicar
ya sus captaciones en dólares. Menciona que con cerca de 1900 cuentas y casi US$
11 millones captados, el Banco Industrial ha sido una de las instituciones que más éxito
ha tenido en la oferta de productos financieros en la divisa estadounidense. La ley
entró en vigencia y se comienzan a observar comportamientos del mercado nacional.
Flores, G. (2000) en el periódico Siglo Veintiuno del día 3 de marzo , publica el artículo
La Ley de Libre Negociación de Divisas no es Dolarización, en la entrevista al ministro
de finanzas Eduardo Weymann quien dice que Guatemala no está preparada para la
dolarización porque no hay un volumen suficientemente grande ni constante de
remesas familiares proveniente del exterior para darle sustento. Menciona también que
para ese entonces los guatemaltecos que vivían en el extranjero principalmente en
Estados Unidos, enviaban al año entre 600 y 700 millones de dólares al año, Weymann
opinó que otro requisito indispensable es el fortalecimiento del sistema financiero y el
saneamiento de las finanzas públicas. El señor Wermann como funcionario del
gobierno sabe mejor que otras personas las repercusiones positivas que la ley puede
traer al país.
Puede apreciarse que existen diversidad de criterios, artículos, conceptos
concernientes al tema por lo que las variables se definen de la siguiente manera.
8
1.1 Ley de Libre Negociación de Divisas
1.1.1 Definición de Ley
Es menester ubicar y entender claramente la definición de ley, por la importancia que
ésta tiene dentro del contexto de la libre negociación de divisas por lo que cabe
mencionar lo que dice el diccionario enciclopédico Océano Uno Color (1998) Ley es
toda regla y norma constante e invariable de las cosas. Precepto dictado por la
suprema autoridad, en que se manda o prohíbe una cosa. Disposición votada por el
parlamento y sancionada por el jefe de Estado.
1.1.2 Definición de Libre Negociación de Divisas
1.1.2.1 Definición de Divisas
En carta (1999) Menciona que las divisas son unidades monetarias o dinero extranjero
y en base a eso señala que la existencia de las divisas se debe a que los diferentes
países utilizan distintas unidades monetarias que sólo son del curso legal dentro de su
propio territorio, por lo que carecen de valor en otros países. A raíz de esto y debido al
comercio internacional, a los viajes que las personas realizan al extranjero, y a las
inversiones que unos países realizan en otros, es necesario intercambiar las distintas
unidades monetarias. La cantidad de bienes intercambiados entre los países y las
inversiones que hagan entre sí en el otro país determinarán el valor de sus respectivas
monedas.
1.1.2.2 Definición de Negociación
El entorno de los negocios requiere de dos indispensables e inalterables características
las cuales son la dirección de las personas y el establecimiento de acuerdos o tratos, ya
que ambas precisan de la negociación, de tal manera comienzan las definiciones de
negociación, extraídas de textos y autores reconocidos en el tema, por ejemplo
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Diccionario Enciclopédico Océano (1,982) Negociación es tratar y comerciar,
comprando y vendiendo o cambiando géneros, mercancías o valores para
aumentar el caudal. Por su parte y haciendo una definición más clara y precisa
Enciclopedia del Management (2,001) Negociación es el proceso mediante el cual
dos o más partes llegan a una resolución mutuamente aceptable de un conflicto
mutuamente reconocido. Menciona ésta enciclopedia además algunos aspectos que
no pueden obviarse como: que la negociación debería ser un medio y no un fin.
Idealmente consiste en un mecanismo para lograr unos objetivos y no en un escaparate
para promover el egoísmo. Todos los participantes en una negociación deberían estar
satisfechos ante el acuerdo, comprometerse durante la ejecución y sentirse
complacidos cuando reflexionen sobre ella. Además en una negociación, siempre
existen conjuntos de soluciones que optimizan los objetivos no conflictivos y deberían
perseguirse agresivamente.
1.1.2.3 Aspectos que Influyen en la Negociación
Las negociaciones de hoy en día:
Las negociaciones de la sociedad contemporánea afectan los aspectos de la vida
individual y colectiva. Ya se trate de negociaciones entre los miembros de una familia,
los empleados de una empresa o las naciones de una alianza. No existe ningún área
de la vida personal ni de una organización que sea inmune a las mismas. Los entornos
sociales y políticos, así como los económicos, están llenos de las posturas evidentes
señales sutiles del proceso de negociación.
Estructura de la negociación:
Las etapas y mecanismos de la negociación son sus cimientos estructurales, siendo
las primeras más estáticas y los últimos más dinámicos es por ello que Enciclopedia de
Management (2,001) menciona que la negociación puede ser dividida en varias etapas
independientes y, a pesar de que los límites entre las mismas pueden ser un tanto
inconclusos, las cuestiones críticas inherentes a cada una son relativamente
constantes. Las etapas mencionadas por dicha enciclopedia son las siguientes:
10
Decidir:
Muchas personas olvidan los preliminares y pierden la partida antes de que comience.
El determinar si y que se ha de negociar suele controlar habitualmente la mayor parte
del resultado de todas las estrategias y tácticas agrupadas.
Preparación:
Este punto es fundamental ya que aprecia que debería generarse la mayor cantidad de
información posible, y a continuación reducirla antes de que comiencen las
negociaciones reales.
1.1.3 Ley de Libre Negociación de Divisas Vrs. Dolarización
Mucho se ha dicho al respecto de la Ley de Libre Negociación de Divisas, las opiniones
son distintas y contradictorias entre sí, por lo que se hace necesario determinar lo que
es la dolarización y la diferencia que ésta expresa hacia la Ley de Libre Negociación de
Divisas. En base a lo anterior United States Senate (1,999) emite el documento
denominado Fundamentos de la Dolarización donde se hacen extensos análisis sobre
la dolarización y da a comprender que la dolarización es el fenómeno macroeconómico
por medio del cual un país utiliza extensamente el Dólar de los Estados Unidos u otra
moneda extranjero junto o en vez de la propia.
Hace mención también de que existe en muchos países la denominada dolarización
extraoficial la cual ha sido motivo de estudio para muchos economistas, pero ha
recibido poca atención de los políticos porque hasta cierto punto éste fenómeno está
fuera del control de los gobiernos. La dolarización extraoficial no es más que aquella
que se presenta en los países en donde se utiliza para muchos fines y negocios la
moneda de Estados Unidos, no obstante que no existe una autorización ni
reglamentación de los gobiernos de dichos países.
Para distinguir entre Libre Negociación de Divisas y Dolarización, se hace necesario
mencionar algunas de las modalidades de la dolarización, lo que servirá para
11
diferenciar entre ambos términos: Fundamentos de la dolarización (1,999) emitido por
el Senado de los Estados Unidos, dice que la dolarización se presenta bajo tres
modalidades principales:
a) Dolarización Extraoficial:
Esta ocurre cuando la gente mantiene una gran parte de su riqueza financiera en
activos extranjeros aun cuando la moneda extranjera no sea de curso legal (Curso
legal significa que una moneda es legalmente aceptable como pago para todas las
deudas, a menos que tal vez las artes contratantes hayan especificado el pago en otra
moneda. Curso legar difiere de curso forzoso el cual significa que la gente debe
aceptar una moneda de pago, aun cuando ellos preferirían especificar otra moneda.) El
término dolarización extraoficial se refiere a ambos casos, esto es, cuando mantener
dinero extranjero es legal y cuando es ilegal. En algunos países es legal mantener
algún tipo de activos extranjeros, tales como cuentas en dólares en un banco local,
pero es ilegal mantener otros tipos de activos extranjeros, tales como cuentas
bancarias en el extranjero, a menos que se le haya otorgado un permiso especial.
La dolarización extraoficial a menudo ocurre en etapas que corresponden a las
funciones del dinero como lo estipulan los libros de texto, esto es, medida de valor,
medio de pago y unidad de cuenta;
b) Dolarización Semi oficial:
Bajo la dolarización semi oficial, la moneda extranjera es de curso legal y aún se puede
dominar los depósitos bancarios, pero juega un papel secundario con respecto a la
moneda doméstica para pagar salarios, impuestos y los gastos diarios tales como las
cuentas de alimentos y luz eléctrica. A diferencia de los países oficialmente
dolarizados, los semi-dolarizados mantienen un banco central doméstico y otra
autoridad monetaria y correspondiente poseen cierta flexibilidad para conducir su propia
política monetaria; y
c) Dolarización Oficial:
Esta. También llamada dolarización total, ocurre cuando la moneda extranjera adquiere
el status exclusivo o predominante de curso legal completo. Esto significa no
12
solamente que es legal el uso de la moneda extranjera en los contratos privados, sino
que el gobierno lo usa para hacer sus pagos. Si existe moneda doméstica, ésta se
restringe a un papel secundario, tal como ser emitida solamente en la forma de moneda
fraccionaria de poco valor.
Los países oficialmente dolarizados varían dependiendo del número de monedas
extranjeras de curso legal que se permiten, así como la relación entre la moneda
doméstica y la extranjera. Dolarización oficial no necesariamente significa que una o
dos monedas extranjeras son únicamente de curso legal total; la libertar de elegir puede
ofrecer alguna protección contra quedarse entrampado usando una moneda que puede
hacerse inestable. La mayoría de los países oficialmente dolarizados le otorgan
solamente a una moneda extranjera el status de curso legal total.
Al considerarse lo anteriormente descrito puede abarcarse el punto del funcionamiento
de la dolarización y la mayoría de estudios que los economistas efectúan al respecto
han sido sobre la extraoficial especialmente en la fase de sustitución de la moneda
(ésta es la fase en la cual la gente usa moneda extranjera para pagar artículos caros
aun cuando legalmente se supone que deben usar la moneda doméstica) Los
resultados de los estudios varían ampliamente porque la dolarización extraoficial tiene
efectos contrapuestos. Por una parte, puede hacer inestable la demanda de la moneda
local. Si la gente cambia la moneda extranjera repentinamente, puede ocasionar que la
moneda doméstica se deprecie, lo que ocasiona una espiral inflacionaria.
1.1.4 Definición de Dinero
Algunos autores identifican diferentes definiciones de dinero y existe una extensa
bibliografía respecto al tema de la moneda o el dinero. El concepto de dinero se ha
relacionado estrechamente con el de moneda ya que ésta fue una de sus primeras
manifestaciones. Muchos de los autores mencionan que el concepto de dinero ha
evolucionado con el tiempo y de acuerdo a la función que éste tenga en su momento.
Dentro de las definiciones dadas por algunos autores para dinero podemos mencionar
13
las siguientes: Enciclopedia Mirador Internacional (1,975) Dinero es la unidad
representativa de valor, usada como instrumento de cambio en una comunidad, o
bien que sirve de equivalente general para todos los bienes o por medio del cual
los precios son expresados, o saldadas las deudas, las mercaderías y servicios
con los que se efectúan pagos y en que se efectúan las reservas financieras. Sin
embargo si se camina en el tiempo hacia la actualidad encontramos una definición muy
interesante: Diccionario de la Lengua Española de la Real Academia Española (1,992)
el dinero es medio de cambio de general aceptación que puede ser declarado
forma legal de pago, constituido por piezas metálicas acuñadas, billetes u otros
instrumentos fiduciarios. No obstante existe una definición que aclara mucho más el
panorama y que da una idea más despejada de los que es el dinero: Alfaro E (1,995)
Dinero es cualquier cosa o mercancía que sea generalmente aceptado como
medio de pago en las transferencias de bienes y servicios.
Existen muchas definiciones de dinero; algunos complejos y otros más sencillos, sin
embargo, dentro de todos ellos se encuentran elementos que no hay que dejar de
mencionar y son de suma importancia para comprender que el dinero no es más que
una medida de valor que sirve como medio de pago en la adquisición de bienes y
servicios, sirve para poner valor a todas las mercancías para que éstas sean
intercambiadas. Además otro elemento principal que sirve para definir el dinero es la
liquidez, es decir, que tan rápido pueden utilizarse los activos financieros del público
para efectuar una transacción. Es por ello que en el caso de Guatemala el dinero está
constituido por la totalidad de billetes y monedas en circulación, los depósitos
monetarios y los depósitos de ahorro y a plazo.
1.1.5 Origen del Dinero
Muchos autores coinciden en decir que el dinero se remonta al origen del mismo ser
humano, en especial cuando comienza a surgir la división del trabajo y el hombre ya no
podía satisfacer todas sus necesidades por sí mismo, esto significa, que, cuando unos
hombres se especializaron en la caza, otros lo hicieron con la agricultura. Esa división
14
de trabajo trajo como consecuencia dos modalidades de intercambio: Los dones y los
trueques, los primeros consistían en un intercambio directo de bienes, más bien era un
intercambio indirecto ya que las tribus dejaban sus excedentes de producción en otra
tribu vecina y éstos les devolvían también productos que se consideraban necesarios
en la tribu donante.
Con el trueque ya existía un cambio directo de un producto o de una prestación de
servicio contra otro producto o servicio, aún que ésta manera de intercambio era más
común y conocida presentaba algunas dificultades como las siguientes: a) la
coincidencia en los deseos respectivos de quienes truecan; b) la concordancia en el
valor de los bienes susceptibles de trueque: y c) el trueque no permitía el
establecimiento de una escala general de valores para el conjunto de las mercancías
objeto del intercambio.
Estos inconvenientes se fueron acrecentando y con el tiempo algunas mercancías
objeto de trueque, por su utilidad, principiaron a ser más demandadas que otras. De
esa manera principió a funcionar un concepto de moneda, circulando como elemento de
cambio por otros productos y sirviendo, para avalar el valor, de ahí surge el concepto de
moneda-mercancía. El ganado bovino, fue la moneda-mercancía más utilizada y fue
entonces cuando surgió el término pecunia (dinero) derivada del latín pecus que
significaba buey. De la misma forma la palabra capital viene del latín capita que
significa cabeza, es por ello que las primeras monedas acuñadas tenían grabaciones de
bueyes y ganado. La misma Biblia menciona (Génesis 33:19) una compra en donde
Jacob compra un campo en Canaan y pagó con cien corderos, ésta costumbre aún
puede ser observada en ciertas regiones de Asia y África.
Por muchas dificultades de valorización de las mercancías y para poder efectuar
transacciones de intercambio, muchos productos se han desempeñado como moneda-
mercancía como por ejemplo el trigo, la cebada y el cuero en Rusia, los cuchillos y
hachas en China, el cacao en América y las plumas de quetzal y las mantas de algodón
en Guatemala, a raíz de todos esos intercambios y de las transacciones que se
15
efectuaban se consideraba que para que el dinero cumpliera con el papel de moneda-
mercancía, debía llenar condiciones como: a) ser de consumo generalizado; b) ser de
fácil conservación y c) estar afectada de alguna relativa escasez.
No fue sino hasta el año 1500 A.C cuando comenzó a abandonarse la costumbre del
trueque y se principian a utilizar metales ya con fines monetarios, siendo los más
utilizados el oro y la plata. Sin embargo en el año 800 A.C en Lidia, un pueblo de la
costa occidental asiática al norte de los filisteos vino a revolucionar la economía
monetaria con la primera acuñación de moneda. La primera moneda acuñada era una
combinación de oro y plata. Así existen muchos autores que hacen reseñas históricas
sobre la creación de la moneda, sin embargo es interesante saber cómo surgió la
moneda en Guatemala.
Se sabe que al principio nuestros indígenas utilizaban a manera de moneda, ciertas
mercancías que tuvieran más valor, tomando muy en cuenta su escasez. Fueron los
granos de cacao los más utilizados tanto por su valor así como mercancía propiamente,
ya que con ésta se fabrica una bebida para la aristocracia. De igual manera utilizaban
las mantas de algodón y las plumas de quetzal.
La moneda como tal fue introducida al continente americano por los españoles durante
la conquista. La acuñación constituyó para ellos motivo de interés político y económico,
especialmente para Pedro de Alvarado quien enfrentó a la obligación de pagar a sus
soldados enviar monedas a España, a raíz de esto de Alvarado confrontó la necesidad
de obtener mucho oro y plata por lo que lo exigía a los indígenas en forma violenta.
En 1,543 se fundó en Guatemala la Casa de Fundición, y en 1,544 se penaba a las
personas que utilizaran plata sin acuñar, siendo la primera moneda marcada con el
escudo real y era llamada Peso.
16
1.1.6 Funciones del Dinero
Es de suma importancia establecer claramente las funciones del dinero, ya que
simplemente se sabe que su función es la del medio de pago para la obtención de
algún producto o servicio sin embargo se mencionarán las funciones del dinero de
acuerdo a algunos autores: Alfaro, E (1,995) indica que son cuatro las principales
funciones del dinero las cuales son las siguientes:
a. Unidad de cuenta o medida de valor:
Los bienes y servicios se valorizan en términos de dinero, de tal manera que con esta
función se tiene un denominador común y se pude comprar el costo de un automóvil y
una motocicleta o un libro, y a su vez, se puede entender el trabajo en términos de
horas que se tendría que trabajar para obtenerlos.
b. El dinero es como medio de cambio:
Es uno de los fines más importantes, pues a través del dinero se sustituyó el trueque.
El dinero es poder de compra generalizado. Se trabaja por dinero, pero no por el dinero
en sí mismo, sino por los bienes y servicios que se pueden adquirir. Hay que tener
presente que el dinero como medio de cambio tiene que ser generalmente aceptado.
c. El dinero como depósito de valor:
Esta función se deriva de la anterior, ya que es un medio de cambio en el tiempo, ya
que puede ahorrarse a través del tiempo con el objeto de hacer gastos futuros. Cuando
se habla de ahorro, el mismo se puede hacer en una caja fuerte o en un banco y sus
efectos son diferentes, ya que el dinero por sí mismo no otorga ninguna recompensa
por atesorarlo. Ahora bien, ¿Por qué las personas usan el dinero como depósito de
valor? La respuesta la dio Keynes cuando dice que el deseo de guardar dinero como
reserva de valor es un barómetro de grado de confianza respecto al futuro.
d. Patrón de pagos diferidos:
La función del dinero como patrón de pagos diferidos, debe entenderse que se da
cuando los débitos o las deudas se expresan en términos de dinero.
17
Es importante hacer mención de que el beneficio material de vivir en sociedad se deriva
del incremento de la productividad de la sociedad entera, el cual, a su vez se deriva de
la división del trabajo. Por tal razón existe un autor que en vez de conceptuar las
funciones del dinero menciona ciertos criterios propios los cuales se describen a
continuación Ayau, M (1,993) No puede decirse que se comprende el fenómeno dinero
si no se entiende primero como un fenómeno de mercado, independiente y anterior a
las bancas centrales que hoy día lo tienen a su cargo en la mayor parte del mundo.
Una vez entendido así, se puede comprender como funciona el dinero en el mundo
moderno, con las bancas centrales y los organismos internacionales. El origen del
dinero mismo ayuda a comprender su naturaleza. Evidentemente, el mismo deseo de
intercambiar con mayor facilidad y al menor costo posible, surgió el uso de bienes que
por sus cualidades pudieran servir como medio indirecto de intercambio.
Cabe hacer mención de un enfoque muy atinado sobre las funciones del dinero; éste es
encontrado en McCulloch J (1,980) Habla de que es habitual enumerar algunas de las
diferentes funciones del dinero. Se supone que el dinero sirve como unidad de cuenta,
como medida de los pagos aplazados y como un depósito de valor, además de su
función como medio de intercambio. Sin embargo, sólo la función de medio de
intercambio o medio de intercambio directo, para ser precisos es esencial. El medio de
intercambio indirecto deberá tratar de servir para las otras funciones antes
mencionadas, pero ello no es necesario.
Una vez que una economía establece un medio común de intercambio indirecto, todos
los bienes que se intercambian, se intercambiarán por este medio, dinero. En
consecuencia, los bienes tienen así calculados automáticamente sus valores en
términos del bien monetario. No sería nada conveniente llevar las cuentas en otra cosa
que no fuera dinero, puesto que sería necesario una conversión extra.
18
1.1.7 El Precio del Dinero
Para tener una mejor comprensión sobre lo que es el precio del dinero hay que
mencionar que éste no es más que el valor adquisitivo. En tal virtud existen
definiciones sobre éste particular: Ayau, M (1,993) La gente obtiene dinero a cambio de
bienes y servicios. El precio del dinero es aquello que hay que dar para adquirirlo en
propiedad. El precio del dinero es su poder adquisitivo: lo que adquiere un comprador
con dinero es precisamente, lo que el vendedor pagó por esa cantidad de dinero.
Además el autor hace referencia de que la gente compra dinero para sus necesidades
de consumo inmediato y para guardarlo para compras futuras, en cuyo caso la persona
está adquiriendo dinero para tenerlo como parte de sus activos, como un bien en sí,
este dinero constituye un saldo en su caja, además enfoca que el precio del dinero es
influido por la demanda del mismo la cual es determinada por la gente considerando los
siguientes aspectos: a) Su efectividad como resguardo de valor, b) el costo de
oportunidad de guardarlo y, c) el valor que le atribuye a la satisfacción de sentir cierta
seguridad económica.
Por su parte, McCulloch, J (1,980) refiere que teniendo en cuenta el poder adquisitivo
futuro del dinero es relativamente predecible, también tiene sentido suscribir contratos
de préstamo en término de unidades monetarias. Insistir en una forma más centrada de
devolución reduciría en mucho el número de personas que estarían dispuestas a
prestar su dinero. Sin embargo el dinero no tiene que ser necesariamente la medida de
los pagos aplazados. Cuando la inflación es impredecible, llega a ser más probable
que las personas prefieran hacer los pagos aplazados en términos de poder adquisitivo
real, determinada la cantidad de dinero a devolver en base a algún índice de precios.
1.1.8 Definición de Inflación
Se ha tratado de definir claramente lo que es la inflación, muchos autores lo han hecho
subjetivamente y han logrado dar definiciones claras de éste fenómeno, a continuación
19
se mencionan algunos conceptos importantes de lo que es inflación: Ayau, M (1,993)
Aumento de la oferta de dinero no causada por una demanda por el mercado, el efecto
de ello, sería lo que más generalmente se conoce como inflación, la cual es un aumento
general sostenido de los precios. Por Enciclopedia Océano Uno (1,998) define la
inflación como el desequilibrio producido por el aumento de los precios o de los
créditos, lo que provoca una circulación excesiva de dinero y su desvalorización.
Para muchos autores la inflación es el hecho de aumentar la cantidad de dinero, y para
otros, la inflación es el efecto originado por dicho aumento. Menciona Ayau que la
inflación ha sido causada casi invariablemente por los gobiernos, existieron algunas
excepciones cuando hubo grandes y sorprendentes hallazgos de yacimientos de oro,
como en el siglo XVI por los conquistadores españoles.
1.1.9 Efectos de la Inflación
Este es un punto importante el cual no puede obviarse ya que es clave para el
entendimiento del tema central del presente trabajo en relación a ello se consideran
algunos efectos de la inflación mencionados por Ayau, M (1,993) dentro de los cuales
pueden mencionarse:
La inflación daña a aquellos cuyo ingreso no sabe en la misma proporción para
compensar la pérdida de poder adquisitivo del dinero. Principalmente a personas
mayores pensionadas,
Ayuda a los deudores a sacrificio de los acreedores, pues con el tiempo, la deuda se
paga con dinero de menor valor,
Altera las decisiones económicas, de asignación de recursos así como de inversión.
Desvaloriza las pólizas de seguro y compromisos de largo plazo,
Afecta los flujos de la balanza de pagos, provocando continua alteración en las
tasas de cambio, para compensar la pérdida de poder adquisitivo relativo,
Altera los sistemas de contabilidad, creando utilidades ficticias, y dificultando todo
cálculo económico,
Aumenta la incertidumbre canalizando más recursos a actividades especulativas.
20
1.2 Decisión de Ahorro
1.2.1 Definición de Ahorro
Dentro del sistema financiero de Guatemala es sabido que se encuentran los bancos,
quienes constituyen una de las partes más importantes del mismo, de la misma manera
están las cooperativas de ahorro y crédito quienes manejan servicios similares a los
bancarios, pero sus objetivos son distintos, es por ello que se recurre a Fenacoac
(1998) quien publica el Manual de Movilización de Depósitos para Cooperativas de
ahorro en donde define al ahorro corriente como un servicio tradicional de captación
sobre la capacidad de un mercado, el cual debería ser la base inicial de la movilización
por sus características particulares, tales como fácil acceso, mínimo de apertura
requerido, con rendimiento y motivante para la formación del hábito o el desarrollo de la
cultura del ahorro. Además hace mención de lo que es la cultura de ahorro y refiere que
cultura de ahorro es un término genérico aplicado sobre la población de un mercado,
para expresar su tendencia natural, espontánea y voluntaria para ahorrar, como una
forma provisoria de sacrificar el consumo de hoy, para disponer de recursos a futuro
1.2.2 Definición de Cartera de Clientes
Para los bancos del sistema es muy importante contar con una buena cartera de
clientes, es por ello que Fenacoac(1998) en su Manual de Movilización de Depósitos
para Cooperativas de Ahorro menciona que la cartera de clientes no es mas que la
sumatoria poblacional de uno o más segmentos de mercado, que las instituciones han
definido como su mercado de interés dentro de un área geográfica determinada,
identificando el potencial suficiente en materia de ahorros y determinado que puede
hacer un esfuerzo rentable de mercadeo con sus usuarios, regularmente se relaciona a
la cartera de clientes con el mercado objetivo, es decir que los bancos no solo dan
importancia a clientes ya existentes sino a posibles clientes.
21
1.3 Bancos del Sistema
1.3.1 Definición de Banco
Existen diversidad de definiciones de lo que es un banco, por lo que a continuación se
mencionan algunas de ellas: Alfaro, E (1,995) Un banco es una institución de crédito
facultada por leyes generales y específicas para realizar ciertas operaciones con
el público bajo la égida del Estado y de la Banca Central para beneficio colectivo,
de la institución bancaria y de las personas que intervienen en sus operaciones.
Con base en las definiciones anteriores puede resumirse que un banco es una sociedad
cuyo propósito es recibir depósitos y dar créditos con el fin de tener utilidades. Estas
utilidades con el fin de satisfacer a sus accionistas, quienes son las personas
individuales o jurídicas que aportan el capital requerido para el funcionamiento de un
banco. También es importante mencionar que las actividades de los bancos se
denominan activas y pasivas. Las activas consisten en colocar de manera de
préstamos los recursos captados de los depósitos de sus clientes, así como comprar
valores o títulos emitidos por otras instituciones. Entre las pasivas, la de captar
recursos por medio de depósitos o la colocación de títulos valores. Además los bancos
prestan otros servicios como lo son la compra y venta de divisas; pagos y cobros por
cuenta ajena; transferencias electrónicas de fondos; transacciones internacionales;
otros servicios que varían dependiendo de la naturaleza de cada institución bancaria.
Es importante conocer lo que mencionan las leyes nacionales sobre los bancos, al
respecto las Leyes Bancarias y Financieras de Guatemala (1979) decreto 315,artículo 1
del Congreso de la República menciona que únicamente las entidades debidamente
autorizadas podrán legalmente efectuar dentro del territorio de la república, negocios
que consistan en el préstamo de fondos obtenidos del público mediante recibo de
depósitos o a la venta de bonos, títulos u obligaciones de cualquier naturaleza, y serán
consideradas para los efectos legales como instituciones bancarias.
22
1.3.2 Clasificación de los Bancos
Es necesario poner especial atención a la procedencia y origen del capital inicial de los
bancos para determinar su clasificación, diversos autores clasifican a los bancos de la
siguiente manera.
Alfaro, E (1,995) Bancos Privados:
Son las instituciones bancarias que al momento de constituirse como sociedades
mercantiles, el aporte de capital lo hacen sus socios. Estos bancos tienen algunas
características como las siguientes: a) Prestan dinero al público y captan recursos
también del público mediante contratos de ahorro, recibo de depósitos, venta de bonos
y otras obligaciones de distinta naturaleza. b) Para su funcionamiento necesitan de la
aprobación de la banca central quien velará por su solvencia, liquidez y buen
funcionamiento y están sujetos a la vigilancia y fiscalización de un ente supervisor que,
en muchos casos, se conoce como Superintendencia de Bancos. c)Para iniciar
operaciones necesitan de un capital mínimo propio y están obligados a mantener
activos y reservas de acuerdo a disposiciones legales emitidas por las disposiciones
generales o de la banca central. d) Realizan inversiones en valores del estado y otras
entidades, siempre que sean catalogados como valores de primer orden. e) Asumen
obligaciones por cuenta de terceros en las condiciones y plazos compatibles con su
naturaleza y solvencia. f) Realizan operaciones de cambio y pueden mantener activos y
pasivos en moneda extranjera bajo el control de la banca central. g) Realizan
operaciones de confianza como alquilar cajas de seguridad para custodia de fondos,
documentos y otros objetivos. h) Actúan como agentes financieros para la compra o
venta de acciones, títulos de crédito y valores mobiliarios. i) Efectúan cobros y pagos
por cuenta ajena. Todos los valores que reciben los bancos por las operaciones de
confianza no se registran en los estados financieros.
Bancos Estatales:
Estos bancos, por lo regular son entidades autónomas o sea que se rigen por sus
propias leyes, tal es el caso de los bancos centrales muchos bancos de fomento o
23
desarrollo. Sin embargo hay un aspecto que llama a la controversia y es el de si los
bancos estatales deben o no tener utilidades al igual que los bancos privados. Algunas
opiniones acertadas dictan que si son necesarias las utilidades en éstos bancos con el
fin de permitir incrementos de capital. Otros opinas que no son necesarias las
utilidades si los bancos estatales cumplen a cabalidad con los objetivos para los cuales
fueron fundados, y en cuyo caso las recapitalizaciones las tiene que efectuar el estado
con recursos del presupuesto general de la nación. Las operaciones que pueden
realizar éstos bancos son iguales que las de los bancos privados a excepción de la
banca central.
Independientemente de la clasificación antes mencionada existe otra clasificación no
menos importante de los bancos existentes en Guatemala y según Banco del Quetzal
S.A. (1995) en su programa de inducción para empleados de primer ingreso señala que
otra división de los bancos puede ser la siguiente:
Bancos Comerciales:
Estos bancos son las instituciones de crédito que reciben depósitos monetarios y
depósitos a plazo menor, con el objeto de invertir su producto, principalmente en
operaciones activas de corto término.
Bancos Hipotecarios:
Los bancos habilitados como hipotecarios reciben depósitos de ahorro y de plazo
mayor, con el objeto de invertir su producto, principalmente en operaciones activas
de mediano y largo plazo.
Bancos de Capitalización:
Son las instituciones de crédito que emiten títulos de capitalización y reciben primas
de ahorro con objeto de invertir su producto en distintas operaciones activas de
plazos consistentes con las de las obligaciones que contraigan..
24
1.3.3 Historia de los Bancos en Guatemala
Banco del Quetzal S.A. (1995) publica en su programa de inducción para empleados de
primer ingreso en el cual menciona que los guatemaltecos que contribuyeron
significativamente al desarrollo bancario y monetario de Guatemala, logrando así
establecer un orden en el desarrollo económico. Son ellos entre otros, el Lic. Enrique
Martínez Sobral quien conjuntamente con el Lic. Carlos O. Zachrisson promovieron una
importante reforma monetaria y bancaria del país logrando la fundación del Banco
Central de Guatemala y la institución del Quetzal como Moneda. A continuación se citan
los bancos establecidos durante el período en que se fundara el primero de ellos hasta
la primera reforma monetaria y bancaria:
Banco Nacional de Guatemala 1874, inaugurado por el presidente de ese
entonces, el General Justo Rufino Barrios,
Banco Internacional de Guatemala 1877,
Banco Colombiano 1878,
Banco Popular 1881,
Banco de Occidente 1881,
Banco Comercial de Guatemala 1891,
Banco Americano de Guatemala 1892,
Banco Agrícola Hipotecario 1893,
Banco de Guatemala 1894,
Anglo-South American Bank Limited 1926,
Banco Central de Guatemala 1926.
Además es conveniente mencionar algunos acontecimientos que suscitaron cambios en
el entorno económico y bancario de Guatemala, entre los cuales pueden mencionarse:
Reforma Monetaria y Bancaria 1924-1926:
Banco del Quetzal S.A. (1995) en su programa de inducción para empleados de primer
ingreso menciona que esta reforma tuvo la finalidad esencial de rehacer y estabilizar la
moneda guatemalteca y consolidar un sistema bancario que tuviese como base un
banco emisor : el Banco Central de Guatemala.
25
Se logró estabilidad monetaria a la que aspiraba a través de la caja reguladora la que
estuvo a cargo de un banco privado de ese entonces. Además se emitió el 24 de
noviembre de 1924 la Ley Monetaria, Decreto No. 1379 que creó el Quetzal como
nueva moneda guatemalteca. Se escogió para esto una unidad monetaria de oro, de
igual peso y valor que el dólar americano. Se escogió entonces el dólar
estadounidense como patrón comparativo debido a la familiaridad que se tenía con ella.
Y se llamó a la nueva moneda Quetzal debido a que era un nombre fácil de pronunciar,
popular, y de un signo sencillo de presentar sobre el metal.
En 1933 la depresión económica tuvo su más crítico descenso, el cual afectó a
Guatemala en forma extraordinaria debido a que su economía dependía de un solo
producto de exportación, el café.
El Banco Central de Guatemala tomó una política deflacionaria de crédito que impidió la
recuperación de la actividad productiva del país.
Reforma Monetaria y Bancaria 1946:
Un análisis objetivo de la situación llevó al gobierno a la conclusión de que era
necesaria una nueva reforma, este estudio se emprendió a raíz de la creación del
Ministerio de Economía, a principios de 1945.
Esta reforma se inspiró en la necesidad de lar al país una nueva legislación más acorde
con la realidad económica nacional, más flexible, más adecuada para contrarrestar las
fluctuaciones cíclicas propias de una economía agrícola, y de crear, por último, una
estructura bancaria capaz de promover el desarrollo de una producción nacional.
Dentro de la nueva reforma se contempló la reorganización del Crédito Hipotecario
Nacional y fueron implementadas las siguientes leyes: a) Ley Monetaria, emitida por el
decreto 203 del Congreso de la República, b) Ley Orgánica del Banco de Guatemala,
emitida por el decreto 212; y c) Ley de Bancos, emitida por el decreto 315.
26
1.3.4 Liquidez en los Bancos del Sistema
Banco del Quetzal S.A. (1995) publica en su programa de inducción a empleados de
primer ingreso: La liquidez significa que los bancos deben hallarse en todo momento
en capacidad de devolver sus fondos a los depositantes en el tiempo estipulado y bajo
las condiciones especiales convenidas entre ellos y dichas instituciones. Es por esta
razón que la Ley Orgánica del Banco de Guatemala exige a los bancos retener reservas
legales mínimas contra todas sus obligaciones depositarias. Estas reservas o encajes
que se mantienen en forma de depósitos a la vista en el Banco de Guatemala, deben
ser suficientes para hacer frente a retiros inesperados de depósitos.
La segunda condición es la naturaleza de las operaciones de crédito y la facilidad con
que ellas pueden hacerse efectivas. Debe existir una relación entre el vencimiento de
las obligaciones y el plazo de las operaciones de crédito en las cuales los recursos de
los bancos están invertidos.
27
II. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
En el mes de mayo del año 2001 entró en vigencia la Ley de Libre Negociación de
divisas, la cual permite la libertad de circulación de divisas y a los inversionistas a optar
por utilizar la moneda que más les convenga en cuanto a su decisión de ahorro, es
decir, si ahorran en moneda nacional o moneda extranjera, situación que despertó el
interés de los bancos del sistema en el sentido de diversificar sus productos y servicios
enfocándolos a la satisfacción del cliente y del crecimiento de sus respectivas carteras.
Cada una de las instituciones bancarias bajo la supervisión de la Junta Monetaria y el
Banco de Guatemala quien efectúa la labor de banco de bancos, se han interesado en
satisfacer la demanda de los usuarios de servicios bancarios, mejorando o al menos
manteniendo a su vez un buen nivel de rentabilidad. Actualmente uno de los mayores
ingresos al país lo representan las remesas familiares por lo que la presencia de las
divisas se hace cada vez más notable en nuestro medio y por ello los usuarios del
sistema bancario tienen acceso a seleccionar cual es la opción que más les convenga.
Es notoria la gran cantidad de agencias bancarias que existen en Quetzaltenango y lo
que esto representa para cada una de las instituciones, por lo que deben estar
preparados para enfrentar la demanda en servicios relacionados con la puesta en
vigencia de la Ley.
Por ello se hace necesario determinar ¿Cuál es la influencia de la Ley de Libre
negociación de Divisas en la decisión de ahorro de los usuarios del sistema bancario?
2.1 Objetivos
2.1.1 General
Determinar que influencia y repercusión tiene la Ley de Libre Negociación de Divisas en
la decisión de ahorro de los usuarios del sistema bancario.
28
2.1.2 Específicos
2.1.2.1 1nvestigar el nivel de conocimiento y aceptación que los ahorrantes tienen sobre
los servicios existentes y a su vez el investigar qué tipo de asesoría se brinda a los
inversionistas al respecto.
2.1.2.2 Establecer qué tipo de asesoría brindan los bancos del sistema a los
inversionistas respeto a la Ley de Libre Negociación de Divisas.
2.1.2.3 Determinar si conviene a los usuarios del sistema bancario la utilización de los
productos en moneda extranjera en comparación con los productos en moneda
nacional.
2.1.2.4 Hallar de acuerdo al tipo de actividad económica de los usuarios, el tipo de
inversión que conviene para un mayor rendimiento de su capital.
2.1.2.5 Establecer propuestas concretas de acuerdo a resultados de la investigación,
respecto a la manera de utilización de los nuevos servicios y productos en moneda
extranjera, derivados de la puesta en vigencia de la Ley.
2.2 Variables
Ley de Libre Negociación de Divisas,
Decisión de Ahorro
29
2.3 Definición de Variables
2.3.1 Definición Conceptual
Libre negociación de Divisas:
Junta Monetaria (2000) emite la resolución JM-60-2000 con fecha 27 de diciembre en
donde cita que la ley de libre negociación de divisas es un marco regulatorio que
autoriza la tenencia de moneda extranjera así como su aplicación durante la
intermediación financiera
Decisión de ahorro:
Fenacoac (1998) quien publica el Manual de Movilización de Depósitos para
Cooperativas de ahorro en donde define al ahorro corriente como un servicio tradicional
de captación sobre la capacidad de un mercado, el cual debería ser la base inicial de la
movilización por sus características particulares, tales como fácil acceso, mínimo de
apertura requerido, con rendimiento y motivante para la formación del hábito o el
desarrollo de la cultura del ahorro
2.3.2 Definición Operacional
Las variables están claramente descritas y estructuradas y se analizarán mediante la
investigación de campo que permitirá comparar la teoría con lo que en la práctica es
real..
2.4 Alcances y Límites
2.4.1 Alcances
El presente estudio pretende tener alcance específico en la decisión de ahorro de los
usuarios del sistema bancario.
30
2.4.2 Límites
Es posible que durante la elaboración del presente trabajo se encuentren las siguientes
dificultades:
Desconocimiento del tema por parte de los involucrados en el mismo,
Falta de colaboración de las personas encuestadas,
Que algunas personas prefieran no proporcionar información por discreción en
cuanto a sus ahorros.
2.5 Aporte
Abordando todos los puntos relacionados con el tema como inflación, dinero, etc., se
pretende lograr un enfoque claro sobre qué es lo que más conviene a los ahorrantes
que cuentan con la posibilidad de invertir en moneda extranjera dentro de los servicios
ofrecidos por los bancos del sistema.
Con los resultados de las encuestas se lograrán determinar para los ahorrantes y los
bancos del sistema los siguientes beneficios:
o Determinar qué nivel de conocimiento existe sobre la Les de Libre Negociación
de divisas en el mercado,
o Lograr que la población de Quetzaltenango comprenda los límites y alcances
así como ventajas y desventajas que acarrea la Ley de Libre Negociación de
Divisas,
o Que los cuentahabientes de los bancos del sistema comprendan como lograr un
mejor rendimiento para sus dólares,
o Para los bancos, incrementar su cartera de captaciones y colocaciones en
moneda extranjera,
o Mayor rentabilidad.
31
III. MÉTODOS
3.1 Sujetos
Tomará la opinión de los usuarios de los productos en Dólares americanos que ofrecen
las dos agencias de Banco del Quetzal en la ciudad de Quetzaltenango, esto con el fin
de establecer cuál es la mentalidad así como el nivel de conocimiento de los usuarios
del sistema bancario.
La determinación del universo y de la muestra objeto del estudio, se ha obtenido de un
recuento de los clientes de las agencias de Banco del Quetzal en la ciudad de
Quetzaltenango, actualmente se cuenta con un número aproximado de 180 clientes por
lo que la muestra es de 123 personas.
3.2 Instrumento
Con el fin de determinar el grado de conocimiento del tema así como la influencia del
mismo en la decisión de ahorro de los usuarios del sistema bancario se utilizará una
encuesta con 15 preguntas cerradas, abiertas, dicotómicas, etc., según los temas
enfocados específicamente.
3.3 Procedimiento
3.3.1 Elección del Tema
El presente tema fue elegido tomando en cuenta la importancia que representa la
entrada en vigor de Ley de Libre Negociación de Divisas y los beneficios que ésta
puede presentar a los ahorrantes y usuarios de los bancos del sistema,
específicamente en relación a las cuentas en dólares.
32
3.3.2 Fundamentación Teórica
Se investigó en libros actuales que pudieran explicar cada una de las variables, tanto
conceptual como operacionalmente. Para los antecedentes del estudió se recabó
información en periódicos y páginas de internet.
3.3.3 Elaboración del Instrumento
Para la elaboración del presente trabajo de tesis se utilizó la encuesta, la que fue
elaborada con preguntas cerradas, abiertas, dicotómicas y de selección múltiple, las
cuales conforman un total de 15 preguntas.
3.3.4 Aplicación del Instrumento
Las preguntas de la encuesta fueron respondidas por personas que utilizan el servicio
de cuentas en dólares de la agencia Quetzaltenango de Banco del Quetzal S.A.
3.3.5 Tabulación de Resultados
Se tabularon los resultados de la encuesta con el fin de diagnosticar el nivel de
conocimiento que existe en los usuarios respecto a la Ley de Libre Negociación de
Divisas y a las cuentas en dólares. Esto representado con gráficas de barras.
3.3.6 Discusión de Resultados
Se compararon los resultados de la encuesta con la teoría existente acerca del tema.
33
3.3.7 Conclusiones
Se determinó el nivel de conocimiento que existe acerca de la Ley de Libre Negociación
de Divisas y el nivel de satisfacción que hay en los clientes y usuarios de las cuentas en
dólares de Banco del Quetzal.
3.3.8 Recomendaciones
Se redactaron las recomendaciones que más se adaptan al resultado de la
investigación.
3.3.9 Referencias bibliográficas
La bibliografía utilizada se incluirá dentro del trabajo de tesis.
3.4 Diseño
El diseño a utilizar en el presente trabajo es el de la investigación descriptiva el cual se
define así: Achaerandio (1995) en el libro Iniciación a la práctica de la investigación
indica que la investigación descriptiva es aquella que estudia, interpreta y refiere lo que
aparece (fenómenos), y lo que es (relaciones, correlaciones estructuras, variables
independientes y dependientes, etc.) Menciona el autor que las investigaciones
descriptivas suelen subdividirse en dos tipos los cuales se mencionan a continuación:
Investigaciones de conjunto: Son estudios transversales, de un número
relativamente grande de casos; no interesan los individuos estudiados en cuanto
tales, sino las tendencias estadísticas de determinadas conductas.
Estudio de casos: Está enfocado a un solo individuo, o a un grupo típico y, a
veces, a una precisa y típica institución. Es un estudio longitudinal, intensivo,
completo, insistiendo en el proceso o historia del caso durante un período de
tiempo.
34
Con base a lo anterior el presente trabajo será realizado por medio de una investigación
descriptiva de conjunto.
3.5 Metodología Estadística
Seguidamente de aplicar la encuesta se tabularán los resultados obtenidos de manera
gráfica y con su correspondiente análisis por gráfica el cual tratará de determinar cual
es la influencia de la Ley en la decisión de ahorro de los usuarios del sistema bancario.
La fórmula a utilizarse será la de porcentajes representados con la siguiente fórmula:
F
100
35
IV. PRESENTACIÓN DE RESULTADOS
Pregunta No. 1
¿Tiene usted conocimiento sobre la Ley de Libre Negociación de Divisas?
Opción de Respuesta Relativos Absolutos
SI 67% 32
NO 33% 16
TOTAL MUESTRA 100% 48
Fuente: Trabajo de Campo.
Interpretación:
Se puede observar que un 67% de los clientes encuestados si tienen conocimiento
sobre la Ley de Libre Negociación de Divisas.
36
Pregunta No. 2
¿Considera usted su banco le ha brindado información sobre el tema?
Opción de Respuesta Relativos Absolutos
SI 37.5% 18
NO 62.5% 30
TOTAL MUESTRA 100% 48
Fuente: Trabajo de Campo
Interpretación:
De las personas encuestada un 62.5% indican que su banco no le ha brindado
información sobre la Ley de Libre Negociación de Divisas.
37
Pregunta No. 3
¿Ve usted Positivo la vigencia de la Ley de Libre Negociación de Divisas?
Opción de Respuesta Relativos Absolutos
SI 95.2% 46
NO 4.8% 2
TOTAL MUESTRA 100% 48
Fuente: Trabajo de Campo
Interpretación:
Se observa que un 95.2% de las personas encuestadas opinan que si es posible la
vigencia de la Ley de Libre Negociación de Divisas.
38
Continuación Pregunta No. 3
¿Ve usted positiva la vigencia de la Ley de Libre Negociación de Divisas?
¿Por qué?
Relativos Absolutos
REMESAS 23% 11
DESARROLLO DEL PAÍS 23% 11
CIRCULACIÓN DE OTRAS MONEDAS 4.8% 9
LIBERTAD EN MANEJO DE MONEDAS 17
TOTAL 100% 48
Fuente: Trabajo de Campo.
Interpretación:
Existe paridad en las razones por las que los usuarios de servicios bancarios ven
positiva la vigencia de la Ley de Libre Negociación de Divisas, siendo la más influyente
la Libertad en el Manejo de Monedas.
39
Pregunta No. 4
¿Es posible para usted, la existencia de productos en dólares?
Opción de Respuesta Relativos Absolutos
SI 91.6% 44
NO 8.4% 4
TOTAL MUESTRA 100% 48
Fuente: Trabajo de Campo.
Interpretación:
La gran mayoría de los encuestados ven positiva la existencia de productos en dólares
en los bancos del sistema.
40
Continuación Pregunta No.4
¿Es positiva para usted la existencia de productos bancarios en dólares?
¿Por qué?
Relativos Absolutos
SE PUEDE AHORRAR EN DOLARES 56% 27
FACILITA REMESAS 19% 9
EL DINERO SE QUEDA EN EL PAÍS 15% 7
MAYOR OPCIONES PARA ELEGIR 10% 5
100% 48
Fuente: Trabajo de Campo.
Interpretación:
Dentro de las razones por las cuales los usuarios de productos bancarios pueden
observarse que la más fuerte es que los usuarios pueden ahorrar en dólares.
41
Pregunta No. 5
¿Cree que es necesario para usted recibir más información acerca de la Ley de Libre
Negociación de Divisas?
Opción de Respuesta Relativos Absolutos
SI 98.0% 47
NO 2.0% 1
TOTAL MUESTRA 100% 48
Fuente: Trabajo de Campo
Interpretación:
Un 98% de los encuestados indican que si necesitan recibir más información acerca de
la Ley de Libre Negociación de Divisas.
42
Pregunta No. 6
¿Obtiene usted ingresos de Divisas?
Opción de Respuesta Relativos Absolutos
SI 81.3% 39
NO 18.7% 9
TOTAL MUESTRA 100% 48
Fuente: Trabajo de Campo.
Interpretación:
De los encuestados un 81.3% indican tener ingresos en dólares.
43
Pregunta No. 7
¿Conoce usted los beneficios que la Ley de Libre Negociación de Divisas le representa
como ahorrante?
Opción de Respuesta Relativos Absolutos
SI 58% 28
NO 42% 20
TOTAL MUESTRA 100% 48
Fuente: Trabajo de Campo.
Interpretación:
El 58% de los encuestados indican si conocen los beneficios que la Ley de Libre
Negociación de Divisas representa para los ahorrantes.
44
Pregunta No. 8
En orden de prioridad, mencione que productos en dólares conoce usted enumero del 1
al 5
Opción de Respuesta Relativos Absolutos
CUENTA DE CHEQUES 25.0% 60
AHORRO CORRIENTE 66.7% 160
INVERSIONES A.L.P 4.1% 10
PRESTAMOS 2.1% 5
CUENTAS INTERNACIONALES 2.1% 5
TOTAL 100 240
Fuente: Trabajo de Campo
Interpretación:
Como puede observarse los productos más conocidos por los encuestado son las
cuentas de ahorro corriente y cuentas de cheques. Los demás productos son muy poco
conocidos por los usuarios bancarios.
45
Pregunta No. 9
¿Qué ventajas encuentra usted en los productos en dólares que su banco le ofrece?
Relativos Absolutos
RAPIDEZ Y FACILIDAD 46% 22
DISPONIBIIDAD DE EFECTIVO EN U$$ 25% 12
LIBERTAD DE TRABAJAR CON U$$ 21% 10
FACILITA TRANSFERENCIAS DEL EXTERIOR 8% 4
100% 48
Fuente: Trabajo de Campo.
Interpretación:
Un alto porcentaje de encuestados indica que una de la ventajas de las cuentas en
dólares son la rapidez y facilidad con las que estás pueden manejarse.
46
Pregunta No. 10
¿Qué calidad de información y servicios le ofrece su banco respecto a los productos en
dólares?
Relativos Absolutos
BUENA 46% 22
REGULAR 25% 12
MALA 21% 10
100% 48
Fuente: Trabajo de Campo.
Interpretación:
El 69% de los clientes encuestados aprecian que la información brindada respecto a las
cuentas en dólares es buena y un muy bajo porcentaje indican que es mala.
47
Pregunta No. 11
¿De qué actividad provienen los dólares que usted maneja en su (s) cuenta (s).
Relativos Absolutos
TRABAJO 13% 6
VENTA DE VEHICULOS 35% 17
REMESAS FAMILIARES 31% 15
DONACIONES 4% 2
COMERCIO 17% 8
100% 48
Fuente: Trabajo de Campo.
Interpretación:
Se puede observar que los dólares que los encuestados manejan en sus cuentas
bancarias provienen en gran parte de la venta de vehículos y de remesas familiares.
48
Pregunta No. 12
¿Qué estrategia considera usted que podría aplicar su banco para que este le presente
un mejor servicio en lo que respecta a cuentas en dólares?
Relativos Absolutos
NO COBRAR COMISIONES 58% 27
TASAS DE INTERESES 27% 13
PUBLICIDAD 17% 8
100% 48
Fuente: Trabajo de Campo.
Interpretación:
Puede observarse que más del 50% de los encuestado opinan que una buena
estrategia que podrían aplicar los bancos para prestar un mejor servicio en cuanto a sus
productos en dólares es la de no cobrar comisiones por transacciones en efectivo.
49
Pregunta No. 13
¿Cómo observa las tasas de intereses de los productos en dólares?
Relativos Absolutos
BUENAS 1 17% 8
2 33% 16
3 33% 16
4 7% 3
MALAS 5 10% 5
100% 48
Fuente: Trabajo de Campo.
Interpretación:
Puede interpretarse que para una buena mayoría de los encuestados las tasas de
interés son aceptables y pocos indican que son bajas.
50
Pregunta No. 14
¿Cómo califica el servicio que su banco le ofrece respecto a los productos en dólares?
Relativos Absolutos
BUENO 1 38% 18
2 42% 20
3 8% 4
4 10% 5
MALO 5 2% 1
100% 48
Fuente: Trabajo de Campo.
Interpretación:
Un 80% de los encuestados catalogan la calidad del servicio bancario respecto a
cuentas en dólares como buenas.
51
Pregunta No. 15
¿Qué tan satisfecho se encuentra usted con el acceso a cuentas en dólares?
Relativos Absolutos
MUCHO 63% 30
REGULAR 31% 15
POCO 8% 3
100% 48
Fuente: Trabajo de Campo.
Interpretación:
El 63% de los encuestados opinan sentirse satisfechos con la existencia de productos
en dólares.
52
V. DISCUSIÒN DE RESULTADOS
Enciclopedia Encarta (2,002). Menciona que las divisas son unidades monetarias o
dinero extranjero que tienen los bancos de un país. La existencia de divisas se debe a
que a que los diferentes países utilizan distintas unidades monetarias que son solo de
curso legal dentro de su propio territorio.
Solis A.(INCEP 2,000) En el análisis publicado en la sección editorial del 3 de enero en
Prensa Libre explica que la Ley de Libre Negociación de Divisas favorece
particularmente a grandes receptores de dólares como agroexportadores y
comerciantes.
No cabe duda que la puesta en vigencia de la Ley de Libre Negociación de Divisas ha
venido a dar un giro importante al movimiento bancario no solo a nivel de la Ciudad de
Quetzaltenango sino a nivel nacional, ya que ésta presenta varias implicaciones
positivas para las personas que de acuerdo a su actividad económica manejan Dólares
de los Estados Unidos.
De acuerdo con el presente estudio se comprobó que la existencia de productos en
dólares influye positivamente en la decisión de ahorro de los usuarios del sistema
bancario en la ciudad de Quetzaltenango. Se determinan los porcentajes a continuación
de acuerdo a los resultados obtenidos en las preguntas de la 1 a la 15:
Pregunta No. 1:
Se determinó que el 67% de los encuestados tiene conocimiento sobre la Ley de Libre
Negociación redivisas.
Pregunta No. 2:
El 62.5 % de las personas encuestadas indican que el conocimiento sobre la existencia
de la Ley de Libre Negociación de divisas no ha sido obtenida por medio de los bancos
del sistema.
53
Pregunta No. 3:
En su gran mayoría, los encuestados indican ver como positiva la entrada en vigor de la
Ley de Libre Negociación de Divisas, esto se refleja con un 95.2% de los cuales un 23
% opinan que tienen más facilidad para el manejo de sus remesas ya que pueden
recibirlas tanto en dólares como en Quetzales, además otro 23% indica que es positiva
porque implica más desarrollo para el país; 19% indica que beneficia ya que habrá
mayor circulación de otras monedas y 35% se refiere a que hay una mayor libertad en
cuanto al manejo de dólares comparado con el tiempo cuando no estaba vigente la ley
y que había que acudir a la banca Off-shore si se quería trabajar con dólares.
Pregunta No. 4:
Puede observarse que el 91.6% de la población está satisfecha con la existencia de
productos en dólares en los bancos del sistema, de ahí se deriva que un 56% está
satisfecho porque se le facilita el ahorrar en dólares, el 19% indica que facilita también
el manejo de las remesas familiares, el 15% indica que es positivo y que las divisas
siguen circulando en el país y el 10% restante indica que tienen la ventaja de poder
seleccionar entre los productos en quetzales o en dólares.
Pregunta No. 5:
De las personas encuestadas un 98%, es decir, la gran mayoría opina que necesitan
recibir más información acerca de la Ley de Libre Negociación de Divisas, pues la
información brindada por su banco es muy poca.
Pregunta No. 6:
Del total de las personas encuestadas un 81.3% indican tener ingresos en dólares, por
su actividad económica y el 18.7% indica no tener ingresos en dólares, esto demuestra
que los ingresos en dólares tienen una importancia alta en la actualidad.
Pregunta No. 7:
El 58% de los encuestados indica si conocer las ventajas que las cuentas en dólares les
representa como ahorrantes, esto establece que cada ahorrante de acuerdo a sus
54
necesidades de servicios, a su actividad económica encuentran en las cuentas en
dólares un apoyo.
Pregunta No.8:
Se cuestionó a los encuestados acerca de los productos bancarios en dólares que mas
conocen y un 66.7% indica que las cuentas de ahorro corriente,. Adicionalmente un
25% menciona conocer las cuentas de cheques, l. En la misma pregunta se puede
observar que muy pocos encuestados tienen conocimiento de que existen inversiones a
largo plazo, cuentas internacionales y préstamos en dólares.
Pregunta No. 9:
Se observa que el 46% percibe rapidez y facilidad para el manejo de sus dólares, un
25% opina acerca de una disponibilidad más inmediata de efectivo en dólares, 21%
indica que por la mayor de libertad de trabajar con dólares en éste país sin necesidad
de utilizar los servicios de los bancos off-shore y un 8% menciona que la existencia de
productos en dólares facilita el flujo de las transferencias internacionales.
Pregunta No. 10:
Se preguntó a los encuestados sobre la calidad de información que ofrece su banco
respecto a los productos en dólares y un 69% dice que la información es buena, 27%
regular y 4% explica que la información es mala.
Pregunta No. 11:
La pregunta 11 tiene una relevancia alta e indica de manera clara de donde provienen
los ingresos en dólares que los encuestados obtienen para manejar sus cuentas en el
sistema bancario; los resultados son los siguientes: 35% percibe sus ingresos por venta
de vehículos, 31% de remesas familiares, 17% de comercio en general, un 13% lo
obtiene directamente de su trabajo y 4% de donaciones, esto porque algunos de los
encuestados son fundaciones benéficas o dependencias eclesiásticas que dependen de
donaciones del exterior.
55
Pregunta No: 12:
El 56% de los encuestados prefieren que no se cobren comisiones por depósitos en
dólares en efectivo, el 27% hablan acerca de tasas de interés más atractivas y el 17%
restante cree que con publicidad los bancos pueden mejorar sus servicios.
Pregunta No. 13:
Ésta pregunta indica como los encuestados observan las tasas de interés ofrecidas por
el sistema bancario y en orden del 1 al 5 las respuestas se distribuyen con un 17% (1),
33% (2), 33% (3), 7% (4) y 10% (5), esto quiere decir que la mayoría de los
encuestados se encuentran satisfechos con las tasas de interés que los bancos ofrecen
por sus productos en dólares.
Pregunta No. 14:
Al igual que la pregunta anterior en la pregunta 14 se cuestiona en orden del 1 al 5 a los
encuestados como califican el servicio que su banco le ofrece respecto a los productos
en dólares y los resultados son los siguientes: 38% (1), 42% (2), 8%(3), 10% (4) y 2%
(5), lo que claramente indica que la mayoría de los encuestados se encuentran
satisfechos con la calidad de servicio que su banco ofrece al respecto.
Pregunta No. 15:
Por último aquí puede observarse que 63% de los encuestados se encuentra satisfecho
con el acceso que tienen para manejar cuentas en dólares, 31% da una calificación
media a la satisfacción por el acceso a dichos productos y 6% se encuentra poco
satisfecho.
56
VI. PROPUESTA
1. Introducción:
Se ha determinado a través de la investigación que gran parte de los usuarios de los
servicios bancarios desconocen acerca de la existencia de la Ley de Libre Negociación
de Divisas. A continuación se presentará propuesta que servirá para que los bancos
del sistema brinden una mejor información a sus clientes y éstos obtengan mayores
beneficios y reciban un servicio completo y eficiente.
2. Justificación:
Según los datos obtenidos en la investigación realizada se puede observar la gran
oportunidad que tienen los bancos del sistema de incrementar su cartera de clientes así
como su cartera de depósitos, los resultados indican que muchas personas obtienen
ingresos en dólares por diversas razones y éstas por desconocimiento de la ley y sus
ventajas dejan de utilizar los productos adecuados a sus necesidades. Todo esto es
una debilidad que presenta el servicio del sector bancario, la cual puede ser convertida
en oportunidad ya que si se brinda una información adecuada a los clientes éstos
harían un uso mejor y más inteligente de sus cuentas bancarias. Por tal razón se
determina que es necesario que los bancos del sistema brinden una mejor información
a sus clientes acerca de la Ley de Libre Negociación de Divisas y las ventajas que ésta
implica para el manejo de sus recursos en moneda extranjera.
3. Objetivos
Objetivo general:
Lograr que los clientes y usuarios de los servicios bancarios de la ciudad de
Quetzaltenango conozcan la Ley de Libre Negociación de Divisas y cómo ésta puede
beneficiarles de acuerdo a su actividad económica y que éstos puedan decidir de una
manera más inteligente como ahorrar.
57
Objetivos específicos:
Establecer un sistema de información para que los clientes de los bancos del sistema
conozcan más que el contenido de la Ley, de qué manera ésta puede beneficiarles.
Dar a conocer de manera más agresiva al público en general los productos y servicios
que se derivan de la vigencia de la Ley.
Informar a los clientes de los bancos las ventajas y desventajas del uso de productos en
moneda extranjera dependiendo de sus ingresos en divisas.
Estrategias:
Incluir dentro de la publicidad y los promocionales de los bancos, información suficiente
acerca de los productos en dólares.
Capacitar al personal encargado de atención al cliente sobre todos los productos en
dólares, para brindar información y asesorar eficientemente a los clientes.
58
VII. CONLCUSIONES
o A pesar de que la Ley de Libre Negociación de Divisas entró en vigencia desde mayo
de 2,001 es poca la gente que tiene conocimiento acerca de ella, sin embargo hacen
un uso frecuente de los productos en dólares que ofrece el sistema bancario
nacional.
o Los encuestados culpan a los bancos por no brindar la información pertinente a la
Ley de Libre Negociación de divisas y se enteran de ella por otros medios.
o Un gran porcentaje de personas ven positiva la entrada en vigencia de la Ley, por la
facilidad y comodidad para utilizar productos en dólares sin necesidad de recurrir a
los bancos off-shore o invertir en el extranjero.
o Además se ha facilitado el ingreso de las remesas familiares y la libertad para decidir
sobre si ahorrarlas en dólares con el quetzales.
o Se concluye que habrá un mejor desarrollo para el país ya que muchos inversionistas
que salían de país para movilizar sus dólares ya pueden hacerlo en Guatemala
regidos bajo las mismas normativas que sus inversiones en quetzales.
o Mucha gente indica que es muy necesario recibir más información acerca de la Ley
en los bancos del sistema ya que son quienes en la mayoría de las veces sirven de
intermediarios para la negociación o de los dólares que manejan.
o Es notorio que actualmente mucha gente obtiene ingresos en dólares, bien sea por
su actividad económica o por que reciben remesas familiares, y un dato llamativo es
el que indica que el mayor porcentaje de encuestados obtienen sus ingresos en
dólares por la compra-venta de vehículos.
59
o Puede notarse que lógicamente la existencia de productos bancarios en dólares
representa grandes ventajas para los ahorrantes y la encuesta indica claramente que
el producto que más conocen los encuestados es el de la cuenta de ahorro corriente,
situación que favorece a los bancos en sus captaciones en moneda extranjera.
o A pesar de la aceptación que los productos en dólares tienen en el mercado puede
apreciarse que los bancos podrían mejorar la calidad de sus servicios y mejorar los
beneficios hacia sus clientes.
o Se observa que la mayoría de los encuestados se encuentra satisfechos con el
servicio que se les presta respecto a los productos en dólares y la aceptación de las
tasas tanto activas como pasivas se encuentra en un punto positivo.
60
VIII. RECOMENDACIONES
o Los bancos del sistema deben enlazar a la prestación de sus productos en dólares
información acerca de la Ley de Libre Negociación de Divisas, de manera que sus
clientes se sientan satisfechos y seguros con el servicio recibido.
o Los usuarios del sistema bancario deben de tratar de enterarse o conocer las
características de la Ley que se adapten a su actividad económica, esto con el fin de
aprovechar al máximo dichas características para aprender a tomar mejores
decisiones en cuanto a su manera de manejar sus divisas.
o Que los bancos del sistema incluyan en sus servicios, el de la recepción más rápida
de remesas familiares en dólares y los usuarios no se vean en la necesidad de recibir
quetzalizadas sus remesas, esto ayudará a que los clientes y usuarios de los bancos
puedan decidir con libertad en que moneda desean recibir sus remesas.
o Los bancos del sistema deben dar a conocer sus productos en dólares, situación que
les beneficiará como empresa y beneficiará a los ahorrantes y al país en general,
evitando la fuga de dólares hacia bancos extranjeros o bien hacia bancos off-shore.
o Al conocer los bancos la actividad económica de sus clientes, éstos pueden valerse
de las ventajas por la vigencia de la Ley en cuanto a la manera de realizar sus
transacciones comerciales así como de tener facilidad para negociaciones tanto de
importación como de exportación de sus productos.
o Los clientes de los bancos del sistema quienes se dedican a la compra-venta de
vehículos pueden aprovechar las ventajas de los productos en dólares para negociar
los ingresos de sus ventas y hacer pagos a proveedores por medio de dichos
productos.
61
o Ya que el producto más conocido por los usuarios del sistema bancario es el de
cuentas de ahorro corriente, los bancos podrían implementar promociones atractivas
para los clientes en dicho producto ya que éste representa un bajo costo para los
bancos y el incremento en sus captaciones les hace percibir recursos a un costo que
les favorece al momento de colocar esos recursos.
o Los bancos del sistema pueden brindar una capacitación adecuada a sus
empleados, de manera que éstos contribuyan a la información a los clientes y por
consiguiente a la generación de más negocio para sus empresas.
62
IX. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
Achaerandio, L. (1995) Iniciación a la práctica de la investigación.
Universidad Rafael Landivar, Guatemala, PROFASRL.
Alfaro, E. (1995) Moneda, banca y sistemas financieros.
Universidad Rafael Landivar, Guatemala, PROFASRL.
Amaya, E. (2001) Dolarizar puede ser peligroso, Guatemala, Prensa Libre, 4 de enero,
página 20.
Ayau, M. (1,993) El Proceso Económico.
México, Editorial Diana.
Ayau, M. (2001) Sentido Común, Guatemala, Prensa Libre Edición Electrónica, 21 de
enero.
Banco del Quetzal S.A. (1995) Programa de inducción a empleados de primer ingreso.
Guatemala, Banco del Quetzal.
Beltranena, F (2001) Incertidumbre, Guatemala, Prensa Libre, 3 de mayo, sección
Editorial,
Bojetic,Z.(1999)Fondo Monetario Internacional, Estados Unidos de América,
www.users.erols.com/kurrency/bogdllr
Dardón, B. (2001) Proceso marcha con normalidad, Guatemala, Prensa Libre, 3 de
enero, página 23.
Dardón, B. (2001) Sección de Económicas, Guatemala, Prensa Libre Edición
Electrónica, 18 de junio.
63
Diario de Centroamérica (2000) decreto 94-2000, 7 de enero.
Diccionario Enciclopédico Océano (1982)
España, Editorial Océano..
Enciclopedia En Carta (1999) Edición CD-ROOM.
Enciclopedia del Management (2001) Negociar,
España, Editorial Océano.
Fenacoac (1998) Manual de movilización de depósitos.
Guatemala, Fenacoac.
Flores, G. (2000) La ley de libre negociación de divisas no es dolarización, Guatemala,
Siglo Veintiuno, 3 de marzo,
Gispert, C (1998) Océano uno color.
España, editorial grupo océano.
Gonzalez, J (2001) 30 de abril, Inicia Dominio del Dólar, Guatemala, Prensa Libre
Edición Electrónica,
Guide, A. (1999) Fondo Monetario Internacional, Estados Unidos de América,
www.brookings.org/comm.
Junta Monetaria (2000) Resolución JM-60-2000, Guatemala, 27 de diciembre.
Mack, C (1999) Fundamentos de la Dolarización,
Comité de Junta Económica, Senado de los Estados Unidos.
Maza, M. (2000) Siguen debatiendo por la dolarización, Guatemala, Prensa Libre, 28 de
diciembre, página 23.
64
Moreno, J. (1998) Ministerio de Planificación, Panamá, www.sinfo.net/juanluismoreno
Mc.Culloch, J. (1980) Dinero e inflación.
España, Editorial Rialp.
Rosental, M. (2001) Dolarizar Puede Resultar Peligroso. Guatemala, Prensa Libre, 4 de
enero,
Serrano,I.(2001) Sección de Económicas, 26 de abril. Guatemala, Prensa Libre Edición
Electrónica.
Solis, A. (2000) Sección Editorial, Guatemala, Prensa Libre, 3 de enero.
65
X. ANEXOS
FACULTADES DE QUETZALTENANGO
UNIVERSIDAD RAFAEL LANDIVAR
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS
DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACION
ENCUESTA
A continuación se le presenta una encuesta que forma parte del trabajo de tesis titulado “Ley de
Libre Negociación de Divisas y su Influencia en la decisión de ahorro de los Usuarios del
Sistema Bancario” la cual tiene como objetivo medir en qué nivel influye dicha ley en la
decisión de los clientes de las agencias bancarias de la ciudad de Quetzaltenango. La presente
encuesta será utilizada únicamente para fines estudiantiles.
Por favor sírvase proporcionar la siguiente información:
Sexo: M ( ) Edad ( )
F ( )
Actividad Económica: __________________________________________________
Marque con una X la respuesta que considere conveniente:
No. Si No
1. Tiene Usted conocimiento sobre la Ley de Libre Negociación
de Divisas?
2. Considera Usted que su banco le ha brindado información
suficiente sobre el tema?
3. Ve Usted positiva la vigencia de la Ley de Libre Negociación
de Divisas?
Por Qué?
4. Es positivo para Usted la existencia de productos bancarios en
dólares?
Por qué?
5. Cree que es necesario para Usted recibir más información
acerca de la Ley de Libre Negociación de Divisas?
6. Obtiene Usted ingresos en dólares?
7. Conoce Usted los beneficios que la Ley de Libre Negociación
de Divisas le representa como ahorrante?
66
Por favor conteste las preguntas que se presentan a continuación de la manera más
amplia posible:
8.- En orden de prioridad, mencione que productos en dólares conoce Usted: Enumere
del 1 al 5
Cuentas de cheques ( ) Préstamos ( )
Inversiones a Largo Plazo ( )
Ahorro corriente ( ) Cuentas Internacionales ( )
9. Qué ventajas encuentra Usted en los productos en dólares que su banco le ofrece?
____________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________
10. Qué calidad de información y servicio le ofrece su banco respecto a los productos en
dólares:
Buena ( ) Regular ( ) Mala ( )
11.- De qué actividad provienen los dólares que Usted maneja en su (s) cuenta (s)?
Trabajo ( ) Remesas Familiares ( ) Donaciones ( )
Comercio ( ) Otros (especificar) ________________
12.- Qué estrategia considera Usted que podría aplicar su banco para que éste le preste
un mejor servicio en lo que respecta a cuentas en dólares? ________________
____________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________
De acuerdo a su opinión, marque con una X lo que a continuación se le presenta.
13. Cómo observa las tasas de interés para los productos en dólares?
1 2 3 4 5
BUENAS MALAS
14. Cómo califica el servicio que su banco le ofrece respecto a los productos en dólares?
1 2 3 4 5
BUENA MALA
15. Que tan satisfecho se encuentra Usted con el acceso a cuentas en dólares?
MUCHO REGULAR POCO
67
FACULTADES DE QUETZALTENANGO
UNIVERSIDAD RAFAEL LANDIVAR
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS
DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACION
ENCUESTA
A continuación se le presenta una encuesta que forma parte del trabajo de tesis titulado “Ley de
Libre Negociación de Divisas y su Influencia en la decisión de ahorro de los Usuarios del
Sistema Bancario” la cual tiene como objetivo medir en qué nivel influye dicha ley en la
decisión de los clientes de las agencias bancarias de la ciudad de Quetzaltenango. La presente
encuesta será utilizada únicamente para fines estudiantiles.
Por favor sírvase proporcionar la siguiente información:
Sexo: M ( )
F ( )
Edad: ____________
Empresa para la que labora:__________________________________
Puesto que desempeña:______________________________________
Marque con una X la respuesta que considere conveniente:
No. SI NO
1. Tiene Usted conocimiento sobre la Ley de Libre Negociación de
Divisas?
2. Considera que la institución para la cual labora le ha brindado
información suficiente sobre el tema?
3. Ve Usted positiva la vigencia de la Ley de Libre Negociación de
Divisas?
Por qué?
4. Considera Usted que los productos en USD$ tienen aceptación?
Por qué?
5. Cree que es necesario dar a conocer más los productos en USD$?
68
6. Beneficia a su institución la existencia de productos en USD$?
Cómo?
7. Cree que es beneficioso para la economía la existencia de productos
bancarios en USD$?
Por qué?
Por favor contestar las preguntas que se presentan a continuación de la manera más
amplia posible:
8.- En orden de aceptación, favor de mencionar los productos en dólares que ofrece el
banco para el cual labora: Numerelas del 1 al 5
Ahorro Corriente ( )
Cuenta de cheques ( )
Préstamos ( )
Inversiones a largo Plazo ( )
Cuentas Internacionales ( )
9.- Qué ventajas ofrece al cliente el producto líder? ____________________
____________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
10.- Por qué cree Usted que ofrecer productos en dólares beneficia a los usuarios del
sistema
bancario?__________________________________________________________________
____________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
11.- Está su banco preparado para atender requerimientos de efectivo de parte de
clientes que poseen cuentas en dólares?________________________________________
____________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
12.- De qué causa depende que sus clientes elijan utilizar los productos en dólares?
___________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
69
De acuerdo a su opinión, marque con una X lo que a continuación se le presenta.
13.- Còmo observa las tasas de interés para los productos en dólares?
1 2 3 4 5
BUENAS MALAS
14.- Sus clientes preguntan por productos en dólares?
SIEMPRE CASI SIEMPRE CASI NUNCA NUNCA
( ) ( ) ( ) ( )
15.- Cómo observa Usted la reacción de sus clientes ante la existencia se productos en
dólares?
1 2 3 4 5
BUENA MALA
70
SECRETARIA EJECUTIVA DEL CONSEJO MONETARIO
CENTROAMERICANOCOLECCION DE LEYES REGIONALES
Guatemala
DECRETO NUMERO 94-2000
EL CONGRESO DE LA REPUBLICA DE GUATEMALA
CONSIDERANDO:
Que de conformidad con los artículos 132 y 133 de la Constitución Política de la
República de Guatemala es potestad exclusiva del Estado formular y realizar las
políticas que tiendan a crear y mantener condiciones cambiarias favorables al desarrollo
ordenado de la economía nacional, siendo la Junta Monetaria quien tiene a su cargo,
entre otras, la atribución de determinar la política cambiaria del país.
CONSIDERANDO:
Que el país debe participar eficazmente en el nuevo orden cambiario internacional, a fin
de no quedarse rezagado o en desventaja con respecto a sus principales socios
comerciales, particularmente con los países de la región, para lo cual es necesario que
cuente con un marco jurídico de orden cambiario actualizado y flexible.
CONSIDERANDO:
Que la experiencia de otros países indica que, en un ambiente macroeconómico
estable, la legalización de la intermediación financiera en monedas extranjeras ha
contribuido a eliminar costos de transacción en las operaciones habituales de comercio
exterior y de turismo, así como a facilitar la diversificación en las decisiones de
inversión y ahorro de los
agentes económicos.
71
POR TANTO:
En el ejercicio de las atribuciones que le confiere el artículo 171 literal a)de la
Constitución Política de la República de Guatemala.
DECRETA:
La siguiente:
LEY DE LIBRE NEGOCIACION DE DIVISAS
ARTICULO 1. Sistema cambiario. Es libre la disposición, tenencia, contratación,
remesa, transferencia, compra, venta, cobro y pago de y con divisas y serán por cuenta
de cada persona individual o jurídica, nacional o extranjera las utilidades, las pérdidas y
los riesgos que se deriven de las operaciones que de esa naturaleza realice.
Es igualmente libre la tenencia y manejo de depósitos y cuentas en moneda extranjera,
así como operaciones de intermediación financiera, tanto en bancos nacionales como
en bancos del exterior. Las operaciones activas, pasivas, de confianza y las
relacionadas con obligaciones por cuenta de terceros que en monedas extranjeras
realicen los bancos del sistema y las sociedades financieras privadas, se regirán, en lo
aplicable, por lo dispuesto en la Ley Orgánica del Banco de Guatemala, en la Ley
Monetaria, en la Ley de Bancos, en la Ley de Bancos de Ahorro y Préstamo para la
Vivienda Familiar, en las leyes específicas de las instituciones bancarias y financieras,
en la Ley de Sociedades Financieras Privadas, Ley de Productos Financieros y en las
disposiciones dictadas por la Junta Monetaria y por la Superintendencia de Bancos.
No obstante lo dispuesto en el párrafo anterior, la emisión de títulos de crédito o títulos
valores expresados en monedas extranjeras que realicen los bancos y las sociedades
financieras privadas, requerirá autorización previa de la Junta Monetaria. En la
resolución que emita dicha Junta en la que se consigne esa autorización, se
establecerán las condiciones que, de manera general, le serán aplicables a la emisión
de esos títulos.
72
El Gobierno de la República, las instituciones descentralizadas, autónomas y
semiautónomas y, en general, las entidades y dependencias del Estado, efectuarán por
medio del Banco de Guatemala todas sus compras, ventas, remesas, transferencias y
demás transacciones en divisas, tanto en el país como en el exterior. La compra y venta
de divisas quedan exentas del pago de Impuesto al Valor Agregado y del Impuesto de
Timbres Fiscales y Papel Sellado Especial para Protocolos.
ARTICULO 2. Mercado institucional de divisas. El Mercado Institucional de Divisas
está constituido por el Banco de Guatemala y por los bancos, las sociedades
financieras privadas, las bolsas de valores, las casas de cambio a que se refiere el
artículo 3 del presente decreto, así como por otras instituciones que disponga la Junta
Monetaria. Para propósitos de control estadístico, dichas entidades deberán informar
diariamente al Banco de Guatemala, en la forma que determine la Junta Monetaria, de
las operaciones de cambio que efectúen.
ARTICULO 3. Casas de cambio. Para los efectos de esta ley, las casas de cambio son
aquellas sociedades anónimas no bancarias que operen en el Mercado Institucional de
Divisas. Las casas de cambio para operar en tal mercado, deberán ser autorizadas por
la Junta Monetaria y se regirán por el reglamento que para el efecto dicte dicha Junta.
La Superintendencia de Bancos ejercerá la vigilancia e inspección de las casas de
cambio, en cuanto a sus operaciones cambiarias, y deberá observar las disposiciones
que para el efecto dicte la Junta Monetaria. El costo de la vigilancia e inspección de las
casas de cambio será determinado por la Junta Monetaria y cubierto por dichas
entidades.
ARTICULO 4. Tipo de cambio de referencia. Para efectos de la determinación del tipo
de cambio aplicable para la liquidación de obligaciones tributarias u otras que supongan
pagos del Estado o al Estado y sus entidades, así como para la resolución de conflictos
en el ámbito administrativo y jurisdiccional, se aplicará el tipo de cambio de referencia
del Quetzal con respecto al Dólar de los Estados Unidos de América, que el Banco de
Guatemala calcule y publique diariamente.
73
La metodología de cálculo del tipo de cambio de referencia, así como la de los tipos de
cambio de referencia respecto a otras monedas extranjeras deberán aprobarse por
medio de resolución de la Junta Monetaria sustentada en criterios que reflejen el
comportamiento del mercado.
ARTICULO 5. Transacciones de oro. Es libre la importación, exportación, disposición,
tenencia, compra y venta de oro amonedado o en barras, en el territorio nacional.
ARTICULO 6. Se reforma el artículo 8 del Decreto Número 203 del Congreso de la
República de Guatemala, Ley Monetaria, el cual queda así:
“Artículo 8. Salvo que las partes convencionalmente y en forma expresa dispongan lo
contrario, el quetzal se empleará como moneda de cuenta y medio de pago en todo
acto o negocio de contenido dinerario, y tendrá poder liberatorio de deudas; en todo
caso los órganos jurisdiccionales y administrativos deberán respetar y hacer cumplir
fielmente lo convenido por las partes.
Cualquier persona, individual o jurídica, podrá pactar libremente y de mutuo acuerdo, el
pago en divisas de los honorarios, sueldos, salarios, o comisiones a que tenga derecho
por prestación de trabajo o por prestación de servicios, según sea el caso.”
ARTICULO 7. Transitorio. Las casas de cambio que hayan sido constituidas y
autorizadas conforme lo dispuesto en el Decreto Número 22-86 del Congreso de la
República, Ley Transitoria de Régimen Cambiario, podrán seguir operando al amparo
del presente decreto. Las casas de cambio que decidieren seguir operando conforme lo
dispone el presente decreto deberán hacerlo del conocimiento de la Junta Monetaria
por escrito a través de la Superintendencia de Bancos, dentro de los diez días
siguientes a la vigencia de este decreto, quedando así automáticamente autorizadas
para operar en el Mercado Institucional de Divisas. Las operaciones cambiarias que se
hayan iniciado al amparo de disposiciones anteriores a la vigencia del presente decreto,
se deberán concluir conforme a dichas disposiciones.
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ARTICULO 8. Transitorio. La Junta Monetaria deberá emitir, treinta días antes de la
vigencia de la ley, la normativa y el reglamento necesario para poner en práctica las
medidas de control y seguridad que deben guardar las instituciones financieras
constituidas o representadas en el país para realizar operaciones de confianza,
intermediación financiera, manejo de depósitos y cuentas en moneda extranjera.
ARTICULO 9. Derogatoria. Quedan derogados los artículos 2º y 3º, del 14 al 34 y del
37 al 80 del Decreto Número 203 del Congreso de la República de Guatemala, Ley
Monetaria; el Decreto Número 22-86 del Congreso de la República de Guatemala, Ley
Transitoria de Régimen Cambiario; el artículo 3 del Decreto Número 10-78 del
Congreso de la República de Guatemala, así como todas aquellas disposiciones que
sean incompatibles, se opongan o contradigan el presente decreto.
ARTICULO 10. Vigencia. El presente decreto fue aprobado y declarado de urgencia
nacional con el voto favorable de más de las dos terceras partes del número total de
diputados que integran el Congreso de la República, aprobado en dos debates, entrará
en vigencia el uno de mayo del año dos mil uno y será publicado en el diario oficial.
PASE AL ORGANISMO EJECUTIVO PARA SU SANCION, PROMULGACION Y
PUBLICACION.
DADO EN EL PALACIO DEL ORGANISMO LEGISLATIVO, EN LACIUDAD DE
GUATEMALA, A LOS DIECINUEVE DIAS DEL MES DEDICIEMBRE DEL AÑO DOS
MIL.
JOSE EFRAIN RIOS MONTT
PRESIDENTE
75
CARLOS WOHLERS MONROY SULEMA FRINE PAZ DE RODRIGUEZ
SECRETARIO SECRETARIO
SANCION AL DECRETO DEL CONGRESO NUMERO 94-2000
PALACIO NACIONAL: Guatemala, doce de enero del año dos mil uno.
PUBLÍQUESE Y CUMPLASE
PORTILLO CABRERA
MARCO ANTONIO VENTURA Lic. J. Luis Mijangos C.
VICEMINISTRO DE INTEGRACION Y
SECRETARIO GENERAL
COMERCIO EXTERIOR PRESIDENCIA DE LA REPUBLICA
ENCARGADO DEL DESPACHO
Publicado en el Diario Oficial el 17 de enero de 2001
Actualizado: Julio 2005