-
~
L
C
J
bull
Itu
C
CD u
CD
bull I -middot
0
Data mensual participantes (Aflo Fiscal 2015-2016)
Participantes Activos 10562 10693 10701 10708 10735 10743
10690 I
Pensionados 8290 8304 8321 8310 8306 8297
bull
8305 I
Total Participantes 18852 18997 19022 19018 19041 19040
18995
Jul-15 Aug-15 Sep-15
Oct-15 Nov-15
Dec-15
2
00
0
0
00
0
0$f
Jw
~
l11
00
1o
b
t--l
N
w
~
0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
00
0 deg
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
~ ~ -2
~
( ~ -2
lt)~ t
deg~
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-2
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-2
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a
1o
shy
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-middot
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9
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0 -middot lt$
ls
~
1o ts
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0
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~
ls
00
w
0 ~
0~ ls
lt)
~ -c-ls
00
0
Participantes y Pensionados I
VIUDEZ 68
PENSIONADOS
Tab( g PeA~tiroshy 7092
p() 1-~
ACTIVOS
10743
INCAPACIDAD 1137
TOTAL PENSIONADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 I 8297 ls 8795784490
lncapacidad Total 1137 $ 475136408
695 Ocupacional $ 281939613
442 No Ocupacional $ 193196795
Viudez 57 Temporeras $13122864
11 Reversibles $6553614
Total Viudas 68 $19676478
Edad Total Edad 7092 $ 8300971604 4PENSIONADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 I 8297 $ 8795784490
Pensiones TIPO DE PENSION
2011-2012 Pensionados Anualidad
2012-2013 Pensionados Anualidad
2013-2014 Pensionados Anualidad
2014-2015 Pensionados Anualidad
Jul -Sept 2015 Pensionados Anualidad
Pension Regular 6505 $ 143946276 6666 $ 147442228 8082 $ 154449765 7057 $ 161872046 8297 $ 83009716
lncapacidad
Ocupacional 723 $ 5780687 714 $ 5661054 704 $ 5705317 694 $ 5634880 695 2819396
lncapacidad No
Ocupacional 395 $ 3066262 408 $ 3328776 442 $ 3671061 438 $ 3804472 442 1931968
Viudez Reversibles 74 $ 326881 75 $ 315158 70 $ 294607 60 $ 276862 68 196765
Sub Total 7697 $ 153120106 7863 $ 156747215 9298 $ 164120750 8249 $ 171588260 9502 $ 87957845
Bono de Navidad $ 3018800 $ 3092000 $ 3166000 $ 3032400 $ 3132000
TOTAL 7697 $ 156138906 7863 $ 159839215 9298 $ 167286750 8249 $ 174620660 9502 $ 91089845
Tendencia anual 2015 - $179047690
$185000000
$180000000
$175000000
$170000000
$165000000
$160000000
$155000000
$150000000
$145000000
$140000000
N6mina Pensionado $179047690
5 2011-2012 2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016
Participantes y Pensionados Atendidos
Ano Fiscal 2014-15 LLAMADAS TELEFONICAS - middot~ - _ - -- middot-middot bullmiddot~middot -- NOV 2 - DEC 22 2015
middot- ~ - ~-- -~ - --middot --shy11635 visitas Promedio de Personas Diario
Total al ario 984230 dfas trabajados 51 Ilt-middot-- -middot bull - bull 909
987 779I769
Resumen Mensual 834
710 622
801 775
692 628 730
592
695 601
727 703652
602-577583
698 696
524 ---middotmiddot _----___
465 394
Julio 14 -
Visitas 851
Dias Trabajados 19
Promedio de Personas Diario 45 I
I
263
Ago 14 Sept 14 Oct 14
886 821 835
21 20 22
42 41 38 I
ltn ~-i 0 0
sect N
~
~ 0 N
~ ~ 0
~ ltn -i 0 N
Cgt s -i
ltn -i 0 N shys -i
ltn -i 0 N
~ -i
ltn ltn ltn ~-i -i -i 0 0 0 0 N N N N iishy ~ Cgt shys s s s -i -i -i -i
~ 0 N -shy~ -i -i
ltn ~-i 0 0 N
~iishys -i
~ 0 N
Cgt s -i
~ 0 N
~ ~ 0 N
~ 0 N
~ ~ 0
~ ltn -i 0
~ ~ -i
ltn -i 0
-ishy-i
ltn -i 0 N
~ shy-i
ltn -i
~ iishy-ishy-i
~ ~ ~ ~ 0 0
N N
~ Cgt shysect
-i
Nov 14 688 16 43 Avg Incoming - 686 Avg Duration - 2934
Dic14 809 15 54 Ene 15 952 15 63 Feb15 1057 19 55 Mar 15 1775 21 85 Abr 15
May 15 1034 899
20 20
- - - - 52 45 Entre llamadas y visitas
Jun15 1028 22 47 se atiende un promedio de 726 personas diarias
Visitas Dfas Trabajados -Promedio de Personas diario
Julio 15 961 23 41
Ago 15 693 --middot 18 -~~ -- ---middot - 36 40 visitas
Sept 15
Oct15
802
851 ------~
- --shy
- -shy middot---shy
20
21 - - -middot--shy
-shy - - shy
-~- ---shy -
- - _____________ -
40
41 686 Llamadas
Nov 15 837 16 -----shy --shy 52 middot --middot shy ----shy -_----- shy _
Dec15 816 - -middot- _ ~ - ~middot-shy 16 51
MCS - SEPTIEMBRE 40 20 2
MCS - OCTUBRE 90 21 2
MCS- NOVIEMBRE 101 16 6
MCS- DICIEMBRE 73 16 4
6
Flujo de caja operacional
Balance lnicial eta Concentraci6n - Jul 2015
Balance Final eta Concentraci6n - Die 2015
Mes Venta lnversiones Jul-15 450000000 Aug-15 Sep-15 650000000 Oct-15 Nov-15 Dec-15 600000000
Consume de la cuenta
Concentraci6n 412744488
Total 2112744488
749384274
336639786
Aportaci6n Patronal 712487249 721099693 685279951
1311182979 621023196
4051073068
Aportaci6n Individual 335253619 353461617 354274559 349706151 347869919
1740565865
Total Aportaciones 1047740868 1074561310 1039554510 1660889130 968893115
5791638933
7
UNIVERSIDAD DE PUERTO RICO
SISTEMA DE RETIRO
INGRESOS DE APORTACIONES PATRONAL E INDIVIDUALES 301a r oos
ANOS
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2004AL2015
APORTACION APORTACION INDIVIDUAL PATRONAL
40992571
36464035
38709632
40029937
42964779
43831141
41738178
40062134
39265148
36852028
37899651
35593925
100000000
90000000
80000000
70000000
60000000
50000000
40000000
30000000
20000000
10000000
0
61376007
69291395
73658083
78310774
81553088
72605262
71176599
70761490
75139790
88481013
91689023
88250748
TOTAL APORTACIONES
102368578
105755430
112367715
118340711
124517867
116436403
112914777
110823624
114404938
125333041
129588674
123844673
a APORTACION INDIVIDUAL
APORTACION PATRONAL
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 8
November 30 2015 October 31 2015
DomesticPrivate Equities
Domestic Equities Transition Acct
Large Cap Composite BGI SampPFund
MidSmall Cap Composite Fisher Investments Thompson Siegel RBC Global-Small Cap
Private Equities-Guayacan FoF 2 Guayacan FoF 3 Guayacan Private Equity 1 Guayacan Private Equity 2
McCoy (=und 2
International Equities Hansberger Global
FS
Domestic Fixed Income BlackRock JP Morcan
Real Estate RREEF America II
Total Fmd wlo Loans
Personal amp Mortgage Loans bull Personal Loans
ortgage Loa11s
Total Fund
Market Value $683213705
$664560876 6843
$524009875 524009875
$140544 158 51744279 44925648 43874231
$18652829 489805
3727634 1107133 4 4 16518 8585675
$218044094 60312357
157731737
$293683~442 188005156 105678286
53zma2s 32777825
S12211719t066
$114301 155 82605A85 31695670
$1342020221
Percent 5091
4952 000
3905 3905
1047 386 335 327
139 004 028 008 033 064
1625 449
1175
2188oo 1401 787
244 244
915
852 616 236
1H0
Net New Inv so
so 0
$0 0
so 0 0 0
so 0 0 0 0 0
$0 0 0
$33 0
33
$0 0
$33
$0 0 0
m
Inv Return $5758093
$5758093 (178)
$1 567070 1567070
$4191 202 2137484
252108 1801610
$0 0 0 0 0 0
$(2351689) (1181561 ) (1170128)
$(560854) (379109) (181 746)
$0 0
$2~1451550
$699713 528168 171546
$3545263
Market Value ssn4sss12
$658802783 7021
$522442806 522442806
$136352956 49606795 44673540 42072621
$18652829 469805
3727634 1107133 4 416518 8585675
$220 395 783 61493918
158901865
$294244264 188384265 105859999
S321m a2s 32ffi 825
S1 ~224873484
$113601442 82077317 31 524124
$133847U25
Percent 5061
4922 000
3903 3903
1019 371 334 314
139 004 028 008 033 064
1647 459
1187
2198 1407 791
245 245
915
8A9 613Co 2 36-o
1000
9
Last Last Last Last Last 2 3 6 7
Month Months Months Months Months DomesticPrivate Equities 085 843 548 (006l 118
Private Equities shy 000 000 (062) (106) (053) _ q
deg 0
Domestic Equities 087 869 567 (001) 124 ~ r--shy00
Large Cap Composite 030 877 608 (012) 118 ~ BGI SampP Fund 030 877 608 (012) 11 8 ~ ~
SampP 500 Index 030 876 607 (021) 107 ~ ~ ~o
MidSmall Cap Composite Fisher lnvestmMts
307 431
840 900
430 494
032 (209)
143 044
~ 2 ~ ~
Russell 2000 Value 284 860 484 (293) (213degmiddot~ r ~ Thompson Siegel
Russell 2500 056 196
543 766
31 0 285
(241) (409)
(200) (204)
oj ~ I ~
Russell 2500 Value 168 771 391 (364) (246) ~ ~ RBC Global-Small Cap
Russell 2000 Growth Index Russell 2000 Index
428 366 325
980 954 907
51 8 263 372
361 348) 321)
427 006
100
~ ~ 8 sect S og
International Equities (107) 595oo 275 (459) (496) ~ ~ Hansberger MFS
(192) (074)
592 596
157 322
831) (285)
(830 (354)
0 t
~ o
iSCI EAFE Index (156) 614 075 (742) 790) ~ ~ SCI ACWI ex US Index 205) 525 041 (1003) 1135 sect~ ~
O ~ ~~
0 ~ ~ gt-lt
0 ~
0g iriJ
Domestic Fixod Income BlackRock JP Morgan Barcla)S Aggregate
(019) (020) (017) (026)
(015) (004) (034) (025)
057 059 052 043
025 020 035
(012)
0090o (008 040
(036)
sect8 2z -lt 8 ~~ o degz r-shy 0
~ ~ P Q 0 ~ -lt ~ ~
Real Estate RREEF America II NFI-ODCE Equal Weight Net
000 000 112
000 000 226
376 376 340
-
702
-
832
N ~ 6~ ~
~ ~ 9 ~ ~ z ~ ~ 1--1 C)
g g1 gt-ltz
Total Fund wo Loans amp Private Equity 024 584 378 (082) (0
~ LoaosJKortqaqgs ~middot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot~~ o62 124 t 86 375 439
Total Fund 026 520 345 (051) 022 Benchmarkbull (018) 424 2 43 (1 J7) (180
10
DomesticPrivate Equities
Last 12
Months 348
Last 24
Months 859
Last 36
Months 1602
Last 48
Months 1595
Last 60
Months 1435
Private Equities shy 527 1100 870 495 564
Domestic Equitimiddotes 346 855 1621 1620 1455
Large Cap Composite BGI SampPFund
SampP 500 Index
287 287 275
961 965 958
1611 161 6 1609
1608 1616 1610
1442 1445 1440
MidSmall Cap Composite Fisher Investments
Russell 2000 VaJue Thompson Siegel
Russell2500 Russell 2500 Value
RSC Global-SmaU Cap Russell 2000 Growth Index Russen 2000 Index
540 318 035 373 260 048 809 663 351
507 660 184 674 542 423 397 564 375
1661 1657 1259 1823 1501 1341 1621 1726 1492
1665 1601 1320 1741 1504 1440 1684 1570 1446
1501 1333 1060 1459 1288 1191 1625 1341 1202
International Equities Hansberger
MSCI EAFE Index MSCI ACWI ex US Index FS
SCI EAFE rndex SCI ACWI ex US Index
262 003
(2G4) (691) 323
(294) (691)
167 (166) (149) (302) 386
(149) (302)
922 562 660 375
1200 660 375
1069 780 807 580
1297 807 580
803 423 552 344
1155degc 552 344
Domestic Fixed Income BlackRock
Barclays Aggregate Index JP Morgan
Barclays Aggreaate
155 134 097 193 097
336 329 310 349 310
184 176 15ij 197 150
2middot99 284 249 329 249
352 338oc 309 382 30Qoc
To1al Fund wo Loans amp Privatamp Equity 256 636 111 56 1197 1082
Loanslltortqages 765 765 766 1~66 166
Total Fund Bencllmark bull
294 112
649 453
111 09 UK
11140 950
1048 885
11
Retirement Fund ---lt tj shy
0Data as of November 30th 2015 deg -tjshyr-shydegHistorical Returns ~ 00 gt-lt
r-- -----shy1400 ~ p micro ~
Fund Market -----shy~ ~1200 en 0 3
One 026 -018 1000 ~~ r--w oo l
Two S200~ 424 t-w 800 ~~ Three 345 243
~~ 600Six -051 -197 ~~
degMgt-lt
zSeven 022 -180 400 J 0 rlt 0~12 294 112 uo
200 ~ (3I ll nJ bull I J 0
~~ 24 649 453 ow
E-s Cl I _ - lI36 1109 880 000
One Two Three s Seveo 12 24 36 48 6048 1140 950 ng-200 60 0 1040 885 ~8
0 u - z-400~ ~
HO Q ~8 ()n 0b ~ g
bull Fund n Market~ w w0 J
deg deg s 0z ~
N rlt~o~Q (j w 0
x~ w Cl
~
~ Cl ~ 0-lt Cl p ~ ~ Vjb J ~ Cl) i- ~ H Cl) z
)
12
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos Regulares
__A~~~_aciones middot~ -middot -middot -shy -~
Acum Aport Hist6rico Monto $172304846 $156875625 $100645720
Prestamos Regulares
Solicitado Presta mos
98-100 1375 95-97 63 90-94 191 lt90 2716 Total 4345
Dif Aport Hist_vs Dif ~Pl~middot ~ist vs MontoAport Balance Monto Bal Hist
$79829167 $56229905 $71659126 6416
Empleados Empleados con Actives Presta mos
10800 4458
41 Participantes con prestamos personales 31 Participantes con porciento maximo 98-100
De cambiar de 100 a 90 (numero de participantes que se afectaria 1629 participantes o el 37
(~Co 13
f l)-1
~
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos de Ampliacion
-lt tj shy
0 deg Jshyr-shydeg ~ 00 gt-lt
Dif Aport Hist vs Dif Aport Hist vs r-- ----shy~ gt ~~Aportaciones Acum Monto Balance Monto Bal ----shy
LI)o$519744666 $304819400 $224564552 $214925266 $295180114 ~ ~
~ ~~ r-- w oo Hr- w ~z w bull CJPrestamos de Ampliaci6n deg w2ci
Solicitado Presta mos ~ ~gt-lt
deg 0 iz 0 rlt100-98 0 0~ uo
95-97 4 ~o ow bQ
90-94 13 ~Q ~~ J Q
lt90 96 ~sect 0 sect S2
0 u - zrrotal 113~ ~ Zo ~ 0 0 ~u
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0~ ~ ~ p ~ rlt gt-lt
b $ ~ ~~~ VJ z
0
14
Ejemplo del efecto del cambio del oo de margen a prestar a un participante
rripo de Ampliaci6n - -middot --Maximo Solicitada Al90
~portaciones $3344600 $3344600 $3344600
Manto $3340000 $3165000 $3010140
balance $2958300 $2958300 $2958300
sobrante $381700 $206700 $51840
Reducci6n del maxima al 0 46 86 cual puede solicitar
15
SIS
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-176
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Tel
78
7-75
1-45
50 bull
Fax
787
-764
-094
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MM
V I
Ejemplo 3
Aportaciones $11134291 $1002086
Monto I $1110000 $1000000
Balance I $791187 $791187
Sobrante $318813 $208813
Reducci6n del Maximo 0 35
18
Proyeccion de Ingresos por Concepto de Seguro de Incapacidad Prepagado
j 0 deg Jshyr-shydegI114 I ~ 00 r-- t
gtlt gt ltsl shy
micro ~ middotshy~~ LC) 0 ( irlH
~~ ~ irl677725377 00025 1694313 5 r-- H irl
629316789 00025 1573292 5 ~z bull irl deg Cf)671828687 00025 1679572 5 deg irl
951113978 00025 2377785 5 ~~ degMgt-lt
z1012714502 00025 2531786 5 ~~ 932964106 00025 2332410 5 uo
~ () 0 irl712435874 00025 1781090 5 go ~o730250876 00025 1825627 5 0~
557620061 00025 1394050 5 ~~g ~8486840438 00025 1217101 5 -z0 Jz
0
Zo~ 0 O 545414418 00025 1363536 5 ltt u )~ 0~ ~ ~
~ irl irl deg z8207731729 Primer Ano 20519329 5 ~o~ gt-lt J - p~ sect p N --lt
Reclamaciones (39297380) ~~Q l ~ 0 irl ~ Balance (18778051 iQ
Polt~ ~ 8 0
~ z ~ Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones~~ ~
H Z VJ ~
19
Proyeccion de Ingresos por Concepto del Seguro de Incapacidad Prepagado
677725377
629316789
671828687
951113978
1012714502
932964106
712435874
730250876
557620061
486840438
5A5414418
8207731729
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
Primer Ano
Reclamaciones
Balance
Iv2 I
3388627 5
3146584 5
3359143 5
4755570 5
5063573 5
4664821 5
3562179 5
3651254 5
2788100 5
2434202 5
2727072 5
41038659 5
39297380)
1741278 5 8706391
Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones
20
Universidad de Puerto Rico Junta de Gobierno Sistema de Retiro
Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
I114 I I112 I Balance lnicial $ 30000000 Balance lnicial $ 30000000
lngresos 20519329 lngresos 41038659
Gastos (39297380 Gastos (39297380
Efecto en la Reserva $(18778051) Efecto en la Reserva $ 1741278
lngreso Promedio $20519329 12 = $1709944 lngreso Promedio $41038659 12 = $3419888
Balance incial debera provenir de una aportaci6n inicial del Sistema de Retiro y puede ser devuelta al F ondo mediante los ingresos a final del afio fiscal con o sin interes de financiamiento
J I shy-
21
Data mensual participantes (Aflo Fiscal 2015-2016)
Participantes Activos 10562 10693 10701 10708 10735 10743
10690 I
Pensionados 8290 8304 8321 8310 8306 8297
bull
8305 I
Total Participantes 18852 18997 19022 19018 19041 19040
18995
Jul-15 Aug-15 Sep-15
Oct-15 Nov-15
Dec-15
2
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0
0
00
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00
0
Participantes y Pensionados I
VIUDEZ 68
PENSIONADOS
Tab( g PeA~tiroshy 7092
p() 1-~
ACTIVOS
10743
INCAPACIDAD 1137
TOTAL PENSIONADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 I 8297 ls 8795784490
lncapacidad Total 1137 $ 475136408
695 Ocupacional $ 281939613
442 No Ocupacional $ 193196795
Viudez 57 Temporeras $13122864
11 Reversibles $6553614
Total Viudas 68 $19676478
Edad Total Edad 7092 $ 8300971604 4PENSIONADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 I 8297 $ 8795784490
Pensiones TIPO DE PENSION
2011-2012 Pensionados Anualidad
2012-2013 Pensionados Anualidad
2013-2014 Pensionados Anualidad
2014-2015 Pensionados Anualidad
Jul -Sept 2015 Pensionados Anualidad
Pension Regular 6505 $ 143946276 6666 $ 147442228 8082 $ 154449765 7057 $ 161872046 8297 $ 83009716
lncapacidad
Ocupacional 723 $ 5780687 714 $ 5661054 704 $ 5705317 694 $ 5634880 695 2819396
lncapacidad No
Ocupacional 395 $ 3066262 408 $ 3328776 442 $ 3671061 438 $ 3804472 442 1931968
Viudez Reversibles 74 $ 326881 75 $ 315158 70 $ 294607 60 $ 276862 68 196765
Sub Total 7697 $ 153120106 7863 $ 156747215 9298 $ 164120750 8249 $ 171588260 9502 $ 87957845
Bono de Navidad $ 3018800 $ 3092000 $ 3166000 $ 3032400 $ 3132000
TOTAL 7697 $ 156138906 7863 $ 159839215 9298 $ 167286750 8249 $ 174620660 9502 $ 91089845
Tendencia anual 2015 - $179047690
$185000000
$180000000
$175000000
$170000000
$165000000
$160000000
$155000000
$150000000
$145000000
$140000000
N6mina Pensionado $179047690
5 2011-2012 2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016
Participantes y Pensionados Atendidos
Ano Fiscal 2014-15 LLAMADAS TELEFONICAS - middot~ - _ - -- middot-middot bullmiddot~middot -- NOV 2 - DEC 22 2015
middot- ~ - ~-- -~ - --middot --shy11635 visitas Promedio de Personas Diario
Total al ario 984230 dfas trabajados 51 Ilt-middot-- -middot bull - bull 909
987 779I769
Resumen Mensual 834
710 622
801 775
692 628 730
592
695 601
727 703652
602-577583
698 696
524 ---middotmiddot _----___
465 394
Julio 14 -
Visitas 851
Dias Trabajados 19
Promedio de Personas Diario 45 I
I
263
Ago 14 Sept 14 Oct 14
886 821 835
21 20 22
42 41 38 I
ltn ~-i 0 0
sect N
~
~ 0 N
~ ~ 0
~ ltn -i 0 N
Cgt s -i
ltn -i 0 N shys -i
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ltn ltn ltn ~-i -i -i 0 0 0 0 N N N N iishy ~ Cgt shys s s s -i -i -i -i
~ 0 N -shy~ -i -i
ltn ~-i 0 0 N
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-ishy-i
ltn -i 0 N
~ shy-i
ltn -i
~ iishy-ishy-i
~ ~ ~ ~ 0 0
N N
~ Cgt shysect
-i
Nov 14 688 16 43 Avg Incoming - 686 Avg Duration - 2934
Dic14 809 15 54 Ene 15 952 15 63 Feb15 1057 19 55 Mar 15 1775 21 85 Abr 15
May 15 1034 899
20 20
- - - - 52 45 Entre llamadas y visitas
Jun15 1028 22 47 se atiende un promedio de 726 personas diarias
Visitas Dfas Trabajados -Promedio de Personas diario
Julio 15 961 23 41
Ago 15 693 --middot 18 -~~ -- ---middot - 36 40 visitas
Sept 15
Oct15
802
851 ------~
- --shy
- -shy middot---shy
20
21 - - -middot--shy
-shy - - shy
-~- ---shy -
- - _____________ -
40
41 686 Llamadas
Nov 15 837 16 -----shy --shy 52 middot --middot shy ----shy -_----- shy _
Dec15 816 - -middot- _ ~ - ~middot-shy 16 51
MCS - SEPTIEMBRE 40 20 2
MCS - OCTUBRE 90 21 2
MCS- NOVIEMBRE 101 16 6
MCS- DICIEMBRE 73 16 4
6
Flujo de caja operacional
Balance lnicial eta Concentraci6n - Jul 2015
Balance Final eta Concentraci6n - Die 2015
Mes Venta lnversiones Jul-15 450000000 Aug-15 Sep-15 650000000 Oct-15 Nov-15 Dec-15 600000000
Consume de la cuenta
Concentraci6n 412744488
Total 2112744488
749384274
336639786
Aportaci6n Patronal 712487249 721099693 685279951
1311182979 621023196
4051073068
Aportaci6n Individual 335253619 353461617 354274559 349706151 347869919
1740565865
Total Aportaciones 1047740868 1074561310 1039554510 1660889130 968893115
5791638933
7
UNIVERSIDAD DE PUERTO RICO
SISTEMA DE RETIRO
INGRESOS DE APORTACIONES PATRONAL E INDIVIDUALES 301a r oos
ANOS
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2004AL2015
APORTACION APORTACION INDIVIDUAL PATRONAL
40992571
36464035
38709632
40029937
42964779
43831141
41738178
40062134
39265148
36852028
37899651
35593925
100000000
90000000
80000000
70000000
60000000
50000000
40000000
30000000
20000000
10000000
0
61376007
69291395
73658083
78310774
81553088
72605262
71176599
70761490
75139790
88481013
91689023
88250748
TOTAL APORTACIONES
102368578
105755430
112367715
118340711
124517867
116436403
112914777
110823624
114404938
125333041
129588674
123844673
a APORTACION INDIVIDUAL
APORTACION PATRONAL
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 8
November 30 2015 October 31 2015
DomesticPrivate Equities
Domestic Equities Transition Acct
Large Cap Composite BGI SampPFund
MidSmall Cap Composite Fisher Investments Thompson Siegel RBC Global-Small Cap
Private Equities-Guayacan FoF 2 Guayacan FoF 3 Guayacan Private Equity 1 Guayacan Private Equity 2
McCoy (=und 2
International Equities Hansberger Global
FS
Domestic Fixed Income BlackRock JP Morcan
Real Estate RREEF America II
Total Fmd wlo Loans
Personal amp Mortgage Loans bull Personal Loans
ortgage Loa11s
Total Fund
Market Value $683213705
$664560876 6843
$524009875 524009875
$140544 158 51744279 44925648 43874231
$18652829 489805
3727634 1107133 4 4 16518 8585675
$218044094 60312357
157731737
$293683~442 188005156 105678286
53zma2s 32777825
S12211719t066
$114301 155 82605A85 31695670
$1342020221
Percent 5091
4952 000
3905 3905
1047 386 335 327
139 004 028 008 033 064
1625 449
1175
2188oo 1401 787
244 244
915
852 616 236
1H0
Net New Inv so
so 0
$0 0
so 0 0 0
so 0 0 0 0 0
$0 0 0
$33 0
33
$0 0
$33
$0 0 0
m
Inv Return $5758093
$5758093 (178)
$1 567070 1567070
$4191 202 2137484
252108 1801610
$0 0 0 0 0 0
$(2351689) (1181561 ) (1170128)
$(560854) (379109) (181 746)
$0 0
$2~1451550
$699713 528168 171546
$3545263
Market Value ssn4sss12
$658802783 7021
$522442806 522442806
$136352956 49606795 44673540 42072621
$18652829 469805
3727634 1107133 4 416518 8585675
$220 395 783 61493918
158901865
$294244264 188384265 105859999
S321m a2s 32ffi 825
S1 ~224873484
$113601442 82077317 31 524124
$133847U25
Percent 5061
4922 000
3903 3903
1019 371 334 314
139 004 028 008 033 064
1647 459
1187
2198 1407 791
245 245
915
8A9 613Co 2 36-o
1000
9
Last Last Last Last Last 2 3 6 7
Month Months Months Months Months DomesticPrivate Equities 085 843 548 (006l 118
Private Equities shy 000 000 (062) (106) (053) _ q
deg 0
Domestic Equities 087 869 567 (001) 124 ~ r--shy00
Large Cap Composite 030 877 608 (012) 118 ~ BGI SampP Fund 030 877 608 (012) 11 8 ~ ~
SampP 500 Index 030 876 607 (021) 107 ~ ~ ~o
MidSmall Cap Composite Fisher lnvestmMts
307 431
840 900
430 494
032 (209)
143 044
~ 2 ~ ~
Russell 2000 Value 284 860 484 (293) (213degmiddot~ r ~ Thompson Siegel
Russell 2500 056 196
543 766
31 0 285
(241) (409)
(200) (204)
oj ~ I ~
Russell 2500 Value 168 771 391 (364) (246) ~ ~ RBC Global-Small Cap
Russell 2000 Growth Index Russell 2000 Index
428 366 325
980 954 907
51 8 263 372
361 348) 321)
427 006
100
~ ~ 8 sect S og
International Equities (107) 595oo 275 (459) (496) ~ ~ Hansberger MFS
(192) (074)
592 596
157 322
831) (285)
(830 (354)
0 t
~ o
iSCI EAFE Index (156) 614 075 (742) 790) ~ ~ SCI ACWI ex US Index 205) 525 041 (1003) 1135 sect~ ~
O ~ ~~
0 ~ ~ gt-lt
0 ~
0g iriJ
Domestic Fixod Income BlackRock JP Morgan Barcla)S Aggregate
(019) (020) (017) (026)
(015) (004) (034) (025)
057 059 052 043
025 020 035
(012)
0090o (008 040
(036)
sect8 2z -lt 8 ~~ o degz r-shy 0
~ ~ P Q 0 ~ -lt ~ ~
Real Estate RREEF America II NFI-ODCE Equal Weight Net
000 000 112
000 000 226
376 376 340
-
702
-
832
N ~ 6~ ~
~ ~ 9 ~ ~ z ~ ~ 1--1 C)
g g1 gt-ltz
Total Fund wo Loans amp Private Equity 024 584 378 (082) (0
~ LoaosJKortqaqgs ~middot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot~~ o62 124 t 86 375 439
Total Fund 026 520 345 (051) 022 Benchmarkbull (018) 424 2 43 (1 J7) (180
10
DomesticPrivate Equities
Last 12
Months 348
Last 24
Months 859
Last 36
Months 1602
Last 48
Months 1595
Last 60
Months 1435
Private Equities shy 527 1100 870 495 564
Domestic Equitimiddotes 346 855 1621 1620 1455
Large Cap Composite BGI SampPFund
SampP 500 Index
287 287 275
961 965 958
1611 161 6 1609
1608 1616 1610
1442 1445 1440
MidSmall Cap Composite Fisher Investments
Russell 2000 VaJue Thompson Siegel
Russell2500 Russell 2500 Value
RSC Global-SmaU Cap Russell 2000 Growth Index Russen 2000 Index
540 318 035 373 260 048 809 663 351
507 660 184 674 542 423 397 564 375
1661 1657 1259 1823 1501 1341 1621 1726 1492
1665 1601 1320 1741 1504 1440 1684 1570 1446
1501 1333 1060 1459 1288 1191 1625 1341 1202
International Equities Hansberger
MSCI EAFE Index MSCI ACWI ex US Index FS
SCI EAFE rndex SCI ACWI ex US Index
262 003
(2G4) (691) 323
(294) (691)
167 (166) (149) (302) 386
(149) (302)
922 562 660 375
1200 660 375
1069 780 807 580
1297 807 580
803 423 552 344
1155degc 552 344
Domestic Fixed Income BlackRock
Barclays Aggregate Index JP Morgan
Barclays Aggreaate
155 134 097 193 097
336 329 310 349 310
184 176 15ij 197 150
2middot99 284 249 329 249
352 338oc 309 382 30Qoc
To1al Fund wo Loans amp Privatamp Equity 256 636 111 56 1197 1082
Loanslltortqages 765 765 766 1~66 166
Total Fund Bencllmark bull
294 112
649 453
111 09 UK
11140 950
1048 885
11
Retirement Fund ---lt tj shy
0Data as of November 30th 2015 deg -tjshyr-shydegHistorical Returns ~ 00 gt-lt
r-- -----shy1400 ~ p micro ~
Fund Market -----shy~ ~1200 en 0 3
One 026 -018 1000 ~~ r--w oo l
Two S200~ 424 t-w 800 ~~ Three 345 243
~~ 600Six -051 -197 ~~
degMgt-lt
zSeven 022 -180 400 J 0 rlt 0~12 294 112 uo
200 ~ (3I ll nJ bull I J 0
~~ 24 649 453 ow
E-s Cl I _ - lI36 1109 880 000
One Two Three s Seveo 12 24 36 48 6048 1140 950 ng-200 60 0 1040 885 ~8
0 u - z-400~ ~
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bull Fund n Market~ w w0 J
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~ Cl ~ 0-lt Cl p ~ ~ Vjb J ~ Cl) i- ~ H Cl) z
)
12
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos Regulares
__A~~~_aciones middot~ -middot -middot -shy -~
Acum Aport Hist6rico Monto $172304846 $156875625 $100645720
Prestamos Regulares
Solicitado Presta mos
98-100 1375 95-97 63 90-94 191 lt90 2716 Total 4345
Dif Aport Hist_vs Dif ~Pl~middot ~ist vs MontoAport Balance Monto Bal Hist
$79829167 $56229905 $71659126 6416
Empleados Empleados con Actives Presta mos
10800 4458
41 Participantes con prestamos personales 31 Participantes con porciento maximo 98-100
De cambiar de 100 a 90 (numero de participantes que se afectaria 1629 participantes o el 37
(~Co 13
f l)-1
~
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos de Ampliacion
-lt tj shy
0 deg Jshyr-shydeg ~ 00 gt-lt
Dif Aport Hist vs Dif Aport Hist vs r-- ----shy~ gt ~~Aportaciones Acum Monto Balance Monto Bal ----shy
LI)o$519744666 $304819400 $224564552 $214925266 $295180114 ~ ~
~ ~~ r-- w oo Hr- w ~z w bull CJPrestamos de Ampliaci6n deg w2ci
Solicitado Presta mos ~ ~gt-lt
deg 0 iz 0 rlt100-98 0 0~ uo
95-97 4 ~o ow bQ
90-94 13 ~Q ~~ J Q
lt90 96 ~sect 0 sect S2
0 u - zrrotal 113~ ~ Zo ~ 0 0 ~u
C)~ 0 b~ ~ ~ ~zw w s i ~2
N rlt I C) w ~~ H W Q 0-lt Q Q iq
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0~ ~ ~ p ~ rlt gt-lt
b $ ~ ~~~ VJ z
0
14
Ejemplo del efecto del cambio del oo de margen a prestar a un participante
rripo de Ampliaci6n - -middot --Maximo Solicitada Al90
~portaciones $3344600 $3344600 $3344600
Manto $3340000 $3165000 $3010140
balance $2958300 $2958300 $2958300
sobrante $381700 $206700 $51840
Reducci6n del maxima al 0 46 86 cual puede solicitar
15
SIS
TE
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I lo
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+iii
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217
69
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0931
-176
9 bull
Tel
78
7-75
1-45
50 bull
Fax
787
-764
-094
1 P
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N E
L E
MPL
EO
MM
V I
Ejemplo 3
Aportaciones $11134291 $1002086
Monto I $1110000 $1000000
Balance I $791187 $791187
Sobrante $318813 $208813
Reducci6n del Maximo 0 35
18
Proyeccion de Ingresos por Concepto de Seguro de Incapacidad Prepagado
j 0 deg Jshyr-shydegI114 I ~ 00 r-- t
gtlt gt ltsl shy
micro ~ middotshy~~ LC) 0 ( irlH
~~ ~ irl677725377 00025 1694313 5 r-- H irl
629316789 00025 1573292 5 ~z bull irl deg Cf)671828687 00025 1679572 5 deg irl
951113978 00025 2377785 5 ~~ degMgt-lt
z1012714502 00025 2531786 5 ~~ 932964106 00025 2332410 5 uo
~ () 0 irl712435874 00025 1781090 5 go ~o730250876 00025 1825627 5 0~
557620061 00025 1394050 5 ~~g ~8486840438 00025 1217101 5 -z0 Jz
0
Zo~ 0 O 545414418 00025 1363536 5 ltt u )~ 0~ ~ ~
~ irl irl deg z8207731729 Primer Ano 20519329 5 ~o~ gt-lt J - p~ sect p N --lt
Reclamaciones (39297380) ~~Q l ~ 0 irl ~ Balance (18778051 iQ
Polt~ ~ 8 0
~ z ~ Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones~~ ~
H Z VJ ~
19
Proyeccion de Ingresos por Concepto del Seguro de Incapacidad Prepagado
677725377
629316789
671828687
951113978
1012714502
932964106
712435874
730250876
557620061
486840438
5A5414418
8207731729
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
Primer Ano
Reclamaciones
Balance
Iv2 I
3388627 5
3146584 5
3359143 5
4755570 5
5063573 5
4664821 5
3562179 5
3651254 5
2788100 5
2434202 5
2727072 5
41038659 5
39297380)
1741278 5 8706391
Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones
20
Universidad de Puerto Rico Junta de Gobierno Sistema de Retiro
Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
I114 I I112 I Balance lnicial $ 30000000 Balance lnicial $ 30000000
lngresos 20519329 lngresos 41038659
Gastos (39297380 Gastos (39297380
Efecto en la Reserva $(18778051) Efecto en la Reserva $ 1741278
lngreso Promedio $20519329 12 = $1709944 lngreso Promedio $41038659 12 = $3419888
Balance incial debera provenir de una aportaci6n inicial del Sistema de Retiro y puede ser devuelta al F ondo mediante los ingresos a final del afio fiscal con o sin interes de financiamiento
J I shy-
21
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00
0
Participantes y Pensionados I
VIUDEZ 68
PENSIONADOS
Tab( g PeA~tiroshy 7092
p() 1-~
ACTIVOS
10743
INCAPACIDAD 1137
TOTAL PENSIONADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 I 8297 ls 8795784490
lncapacidad Total 1137 $ 475136408
695 Ocupacional $ 281939613
442 No Ocupacional $ 193196795
Viudez 57 Temporeras $13122864
11 Reversibles $6553614
Total Viudas 68 $19676478
Edad Total Edad 7092 $ 8300971604 4PENSIONADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 I 8297 $ 8795784490
Pensiones TIPO DE PENSION
2011-2012 Pensionados Anualidad
2012-2013 Pensionados Anualidad
2013-2014 Pensionados Anualidad
2014-2015 Pensionados Anualidad
Jul -Sept 2015 Pensionados Anualidad
Pension Regular 6505 $ 143946276 6666 $ 147442228 8082 $ 154449765 7057 $ 161872046 8297 $ 83009716
lncapacidad
Ocupacional 723 $ 5780687 714 $ 5661054 704 $ 5705317 694 $ 5634880 695 2819396
lncapacidad No
Ocupacional 395 $ 3066262 408 $ 3328776 442 $ 3671061 438 $ 3804472 442 1931968
Viudez Reversibles 74 $ 326881 75 $ 315158 70 $ 294607 60 $ 276862 68 196765
Sub Total 7697 $ 153120106 7863 $ 156747215 9298 $ 164120750 8249 $ 171588260 9502 $ 87957845
Bono de Navidad $ 3018800 $ 3092000 $ 3166000 $ 3032400 $ 3132000
TOTAL 7697 $ 156138906 7863 $ 159839215 9298 $ 167286750 8249 $ 174620660 9502 $ 91089845
Tendencia anual 2015 - $179047690
$185000000
$180000000
$175000000
$170000000
$165000000
$160000000
$155000000
$150000000
$145000000
$140000000
N6mina Pensionado $179047690
5 2011-2012 2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016
Participantes y Pensionados Atendidos
Ano Fiscal 2014-15 LLAMADAS TELEFONICAS - middot~ - _ - -- middot-middot bullmiddot~middot -- NOV 2 - DEC 22 2015
middot- ~ - ~-- -~ - --middot --shy11635 visitas Promedio de Personas Diario
Total al ario 984230 dfas trabajados 51 Ilt-middot-- -middot bull - bull 909
987 779I769
Resumen Mensual 834
710 622
801 775
692 628 730
592
695 601
727 703652
602-577583
698 696
524 ---middotmiddot _----___
465 394
Julio 14 -
Visitas 851
Dias Trabajados 19
Promedio de Personas Diario 45 I
I
263
Ago 14 Sept 14 Oct 14
886 821 835
21 20 22
42 41 38 I
ltn ~-i 0 0
sect N
~
~ 0 N
~ ~ 0
~ ltn -i 0 N
Cgt s -i
ltn -i 0 N shys -i
ltn -i 0 N
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ltn ltn ltn ~-i -i -i 0 0 0 0 N N N N iishy ~ Cgt shys s s s -i -i -i -i
~ 0 N -shy~ -i -i
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~ 0 N
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~ 0 N
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~ ltn -i 0
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ltn -i 0
-ishy-i
ltn -i 0 N
~ shy-i
ltn -i
~ iishy-ishy-i
~ ~ ~ ~ 0 0
N N
~ Cgt shysect
-i
Nov 14 688 16 43 Avg Incoming - 686 Avg Duration - 2934
Dic14 809 15 54 Ene 15 952 15 63 Feb15 1057 19 55 Mar 15 1775 21 85 Abr 15
May 15 1034 899
20 20
- - - - 52 45 Entre llamadas y visitas
Jun15 1028 22 47 se atiende un promedio de 726 personas diarias
Visitas Dfas Trabajados -Promedio de Personas diario
Julio 15 961 23 41
Ago 15 693 --middot 18 -~~ -- ---middot - 36 40 visitas
Sept 15
Oct15
802
851 ------~
- --shy
- -shy middot---shy
20
21 - - -middot--shy
-shy - - shy
-~- ---shy -
- - _____________ -
40
41 686 Llamadas
Nov 15 837 16 -----shy --shy 52 middot --middot shy ----shy -_----- shy _
Dec15 816 - -middot- _ ~ - ~middot-shy 16 51
MCS - SEPTIEMBRE 40 20 2
MCS - OCTUBRE 90 21 2
MCS- NOVIEMBRE 101 16 6
MCS- DICIEMBRE 73 16 4
6
Flujo de caja operacional
Balance lnicial eta Concentraci6n - Jul 2015
Balance Final eta Concentraci6n - Die 2015
Mes Venta lnversiones Jul-15 450000000 Aug-15 Sep-15 650000000 Oct-15 Nov-15 Dec-15 600000000
Consume de la cuenta
Concentraci6n 412744488
Total 2112744488
749384274
336639786
Aportaci6n Patronal 712487249 721099693 685279951
1311182979 621023196
4051073068
Aportaci6n Individual 335253619 353461617 354274559 349706151 347869919
1740565865
Total Aportaciones 1047740868 1074561310 1039554510 1660889130 968893115
5791638933
7
UNIVERSIDAD DE PUERTO RICO
SISTEMA DE RETIRO
INGRESOS DE APORTACIONES PATRONAL E INDIVIDUALES 301a r oos
ANOS
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2004AL2015
APORTACION APORTACION INDIVIDUAL PATRONAL
40992571
36464035
38709632
40029937
42964779
43831141
41738178
40062134
39265148
36852028
37899651
35593925
100000000
90000000
80000000
70000000
60000000
50000000
40000000
30000000
20000000
10000000
0
61376007
69291395
73658083
78310774
81553088
72605262
71176599
70761490
75139790
88481013
91689023
88250748
TOTAL APORTACIONES
102368578
105755430
112367715
118340711
124517867
116436403
112914777
110823624
114404938
125333041
129588674
123844673
a APORTACION INDIVIDUAL
APORTACION PATRONAL
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 8
November 30 2015 October 31 2015
DomesticPrivate Equities
Domestic Equities Transition Acct
Large Cap Composite BGI SampPFund
MidSmall Cap Composite Fisher Investments Thompson Siegel RBC Global-Small Cap
Private Equities-Guayacan FoF 2 Guayacan FoF 3 Guayacan Private Equity 1 Guayacan Private Equity 2
McCoy (=und 2
International Equities Hansberger Global
FS
Domestic Fixed Income BlackRock JP Morcan
Real Estate RREEF America II
Total Fmd wlo Loans
Personal amp Mortgage Loans bull Personal Loans
ortgage Loa11s
Total Fund
Market Value $683213705
$664560876 6843
$524009875 524009875
$140544 158 51744279 44925648 43874231
$18652829 489805
3727634 1107133 4 4 16518 8585675
$218044094 60312357
157731737
$293683~442 188005156 105678286
53zma2s 32777825
S12211719t066
$114301 155 82605A85 31695670
$1342020221
Percent 5091
4952 000
3905 3905
1047 386 335 327
139 004 028 008 033 064
1625 449
1175
2188oo 1401 787
244 244
915
852 616 236
1H0
Net New Inv so
so 0
$0 0
so 0 0 0
so 0 0 0 0 0
$0 0 0
$33 0
33
$0 0
$33
$0 0 0
m
Inv Return $5758093
$5758093 (178)
$1 567070 1567070
$4191 202 2137484
252108 1801610
$0 0 0 0 0 0
$(2351689) (1181561 ) (1170128)
$(560854) (379109) (181 746)
$0 0
$2~1451550
$699713 528168 171546
$3545263
Market Value ssn4sss12
$658802783 7021
$522442806 522442806
$136352956 49606795 44673540 42072621
$18652829 469805
3727634 1107133 4 416518 8585675
$220 395 783 61493918
158901865
$294244264 188384265 105859999
S321m a2s 32ffi 825
S1 ~224873484
$113601442 82077317 31 524124
$133847U25
Percent 5061
4922 000
3903 3903
1019 371 334 314
139 004 028 008 033 064
1647 459
1187
2198 1407 791
245 245
915
8A9 613Co 2 36-o
1000
9
Last Last Last Last Last 2 3 6 7
Month Months Months Months Months DomesticPrivate Equities 085 843 548 (006l 118
Private Equities shy 000 000 (062) (106) (053) _ q
deg 0
Domestic Equities 087 869 567 (001) 124 ~ r--shy00
Large Cap Composite 030 877 608 (012) 118 ~ BGI SampP Fund 030 877 608 (012) 11 8 ~ ~
SampP 500 Index 030 876 607 (021) 107 ~ ~ ~o
MidSmall Cap Composite Fisher lnvestmMts
307 431
840 900
430 494
032 (209)
143 044
~ 2 ~ ~
Russell 2000 Value 284 860 484 (293) (213degmiddot~ r ~ Thompson Siegel
Russell 2500 056 196
543 766
31 0 285
(241) (409)
(200) (204)
oj ~ I ~
Russell 2500 Value 168 771 391 (364) (246) ~ ~ RBC Global-Small Cap
Russell 2000 Growth Index Russell 2000 Index
428 366 325
980 954 907
51 8 263 372
361 348) 321)
427 006
100
~ ~ 8 sect S og
International Equities (107) 595oo 275 (459) (496) ~ ~ Hansberger MFS
(192) (074)
592 596
157 322
831) (285)
(830 (354)
0 t
~ o
iSCI EAFE Index (156) 614 075 (742) 790) ~ ~ SCI ACWI ex US Index 205) 525 041 (1003) 1135 sect~ ~
O ~ ~~
0 ~ ~ gt-lt
0 ~
0g iriJ
Domestic Fixod Income BlackRock JP Morgan Barcla)S Aggregate
(019) (020) (017) (026)
(015) (004) (034) (025)
057 059 052 043
025 020 035
(012)
0090o (008 040
(036)
sect8 2z -lt 8 ~~ o degz r-shy 0
~ ~ P Q 0 ~ -lt ~ ~
Real Estate RREEF America II NFI-ODCE Equal Weight Net
000 000 112
000 000 226
376 376 340
-
702
-
832
N ~ 6~ ~
~ ~ 9 ~ ~ z ~ ~ 1--1 C)
g g1 gt-ltz
Total Fund wo Loans amp Private Equity 024 584 378 (082) (0
~ LoaosJKortqaqgs ~middot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot~~ o62 124 t 86 375 439
Total Fund 026 520 345 (051) 022 Benchmarkbull (018) 424 2 43 (1 J7) (180
10
DomesticPrivate Equities
Last 12
Months 348
Last 24
Months 859
Last 36
Months 1602
Last 48
Months 1595
Last 60
Months 1435
Private Equities shy 527 1100 870 495 564
Domestic Equitimiddotes 346 855 1621 1620 1455
Large Cap Composite BGI SampPFund
SampP 500 Index
287 287 275
961 965 958
1611 161 6 1609
1608 1616 1610
1442 1445 1440
MidSmall Cap Composite Fisher Investments
Russell 2000 VaJue Thompson Siegel
Russell2500 Russell 2500 Value
RSC Global-SmaU Cap Russell 2000 Growth Index Russen 2000 Index
540 318 035 373 260 048 809 663 351
507 660 184 674 542 423 397 564 375
1661 1657 1259 1823 1501 1341 1621 1726 1492
1665 1601 1320 1741 1504 1440 1684 1570 1446
1501 1333 1060 1459 1288 1191 1625 1341 1202
International Equities Hansberger
MSCI EAFE Index MSCI ACWI ex US Index FS
SCI EAFE rndex SCI ACWI ex US Index
262 003
(2G4) (691) 323
(294) (691)
167 (166) (149) (302) 386
(149) (302)
922 562 660 375
1200 660 375
1069 780 807 580
1297 807 580
803 423 552 344
1155degc 552 344
Domestic Fixed Income BlackRock
Barclays Aggregate Index JP Morgan
Barclays Aggreaate
155 134 097 193 097
336 329 310 349 310
184 176 15ij 197 150
2middot99 284 249 329 249
352 338oc 309 382 30Qoc
To1al Fund wo Loans amp Privatamp Equity 256 636 111 56 1197 1082
Loanslltortqages 765 765 766 1~66 166
Total Fund Bencllmark bull
294 112
649 453
111 09 UK
11140 950
1048 885
11
Retirement Fund ---lt tj shy
0Data as of November 30th 2015 deg -tjshyr-shydegHistorical Returns ~ 00 gt-lt
r-- -----shy1400 ~ p micro ~
Fund Market -----shy~ ~1200 en 0 3
One 026 -018 1000 ~~ r--w oo l
Two S200~ 424 t-w 800 ~~ Three 345 243
~~ 600Six -051 -197 ~~
degMgt-lt
zSeven 022 -180 400 J 0 rlt 0~12 294 112 uo
200 ~ (3I ll nJ bull I J 0
~~ 24 649 453 ow
E-s Cl I _ - lI36 1109 880 000
One Two Three s Seveo 12 24 36 48 6048 1140 950 ng-200 60 0 1040 885 ~8
0 u - z-400~ ~
HO Q ~8 ()n 0b ~ g
bull Fund n Market~ w w0 J
deg deg s 0z ~
N rlt~o~Q (j w 0
x~ w Cl
~
~ Cl ~ 0-lt Cl p ~ ~ Vjb J ~ Cl) i- ~ H Cl) z
)
12
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos Regulares
__A~~~_aciones middot~ -middot -middot -shy -~
Acum Aport Hist6rico Monto $172304846 $156875625 $100645720
Prestamos Regulares
Solicitado Presta mos
98-100 1375 95-97 63 90-94 191 lt90 2716 Total 4345
Dif Aport Hist_vs Dif ~Pl~middot ~ist vs MontoAport Balance Monto Bal Hist
$79829167 $56229905 $71659126 6416
Empleados Empleados con Actives Presta mos
10800 4458
41 Participantes con prestamos personales 31 Participantes con porciento maximo 98-100
De cambiar de 100 a 90 (numero de participantes que se afectaria 1629 participantes o el 37
(~Co 13
f l)-1
~
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos de Ampliacion
-lt tj shy
0 deg Jshyr-shydeg ~ 00 gt-lt
Dif Aport Hist vs Dif Aport Hist vs r-- ----shy~ gt ~~Aportaciones Acum Monto Balance Monto Bal ----shy
LI)o$519744666 $304819400 $224564552 $214925266 $295180114 ~ ~
~ ~~ r-- w oo Hr- w ~z w bull CJPrestamos de Ampliaci6n deg w2ci
Solicitado Presta mos ~ ~gt-lt
deg 0 iz 0 rlt100-98 0 0~ uo
95-97 4 ~o ow bQ
90-94 13 ~Q ~~ J Q
lt90 96 ~sect 0 sect S2
0 u - zrrotal 113~ ~ Zo ~ 0 0 ~u
C)~ 0 b~ ~ ~ ~zw w s i ~2
N rlt I C) w ~~ H W Q 0-lt Q Q iq
~o~
0~ ~ ~ p ~ rlt gt-lt
b $ ~ ~~~ VJ z
0
14
Ejemplo del efecto del cambio del oo de margen a prestar a un participante
rripo de Ampliaci6n - -middot --Maximo Solicitada Al90
~portaciones $3344600 $3344600 $3344600
Manto $3340000 $3165000 $3010140
balance $2958300 $2958300 $2958300
sobrante $381700 $206700 $51840
Reducci6n del maxima al 0 46 86 cual puede solicitar
15
SIS
TE
MA
DE
RE
TIR
O
JUN
TA
DE
GO
BIE
RN
O
UN
IVE
RS
IDA
D D
E P
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0
0
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0
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0-
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Q)
s
1shy
s
n 0
Q)
n
(D-middot
Q
o
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0
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s
a
(D
V
m s Q
)
X -middot 3 0
~
~ =
-0 Q(
)
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(
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U)
U)
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-
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t
en
w
u
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N
0 0
0
0 0
0 lo
-~I
0
0 0
lo-
()
(
)
()
(
)
lo-
-J
00
00
w
w
en
en
-J
I lo
- en
0
0 0
lo-
+iii
0 0
0 00
N
0 0
0 0
0 0
0
P
O B
OX
217
69
SA
N J
UA
N
PU
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TO
RIC
O 0
0931
-176
9 bull
Tel
78
7-75
1-45
50 bull
Fax
787
-764
-094
1 P
AT
RO
NO
CO
N I
GU
AL
DA
D D
E O
PO
RT
UN
IDA
DE
S E
N E
L E
MPL
EO
MM
V I
Ejemplo 3
Aportaciones $11134291 $1002086
Monto I $1110000 $1000000
Balance I $791187 $791187
Sobrante $318813 $208813
Reducci6n del Maximo 0 35
18
Proyeccion de Ingresos por Concepto de Seguro de Incapacidad Prepagado
j 0 deg Jshyr-shydegI114 I ~ 00 r-- t
gtlt gt ltsl shy
micro ~ middotshy~~ LC) 0 ( irlH
~~ ~ irl677725377 00025 1694313 5 r-- H irl
629316789 00025 1573292 5 ~z bull irl deg Cf)671828687 00025 1679572 5 deg irl
951113978 00025 2377785 5 ~~ degMgt-lt
z1012714502 00025 2531786 5 ~~ 932964106 00025 2332410 5 uo
~ () 0 irl712435874 00025 1781090 5 go ~o730250876 00025 1825627 5 0~
557620061 00025 1394050 5 ~~g ~8486840438 00025 1217101 5 -z0 Jz
0
Zo~ 0 O 545414418 00025 1363536 5 ltt u )~ 0~ ~ ~
~ irl irl deg z8207731729 Primer Ano 20519329 5 ~o~ gt-lt J - p~ sect p N --lt
Reclamaciones (39297380) ~~Q l ~ 0 irl ~ Balance (18778051 iQ
Polt~ ~ 8 0
~ z ~ Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones~~ ~
H Z VJ ~
19
Proyeccion de Ingresos por Concepto del Seguro de Incapacidad Prepagado
677725377
629316789
671828687
951113978
1012714502
932964106
712435874
730250876
557620061
486840438
5A5414418
8207731729
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
Primer Ano
Reclamaciones
Balance
Iv2 I
3388627 5
3146584 5
3359143 5
4755570 5
5063573 5
4664821 5
3562179 5
3651254 5
2788100 5
2434202 5
2727072 5
41038659 5
39297380)
1741278 5 8706391
Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones
20
Universidad de Puerto Rico Junta de Gobierno Sistema de Retiro
Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
I114 I I112 I Balance lnicial $ 30000000 Balance lnicial $ 30000000
lngresos 20519329 lngresos 41038659
Gastos (39297380 Gastos (39297380
Efecto en la Reserva $(18778051) Efecto en la Reserva $ 1741278
lngreso Promedio $20519329 12 = $1709944 lngreso Promedio $41038659 12 = $3419888
Balance incial debera provenir de una aportaci6n inicial del Sistema de Retiro y puede ser devuelta al F ondo mediante los ingresos a final del afio fiscal con o sin interes de financiamiento
J I shy-
21
Participantes y Pensionados I
VIUDEZ 68
PENSIONADOS
Tab( g PeA~tiroshy 7092
p() 1-~
ACTIVOS
10743
INCAPACIDAD 1137
TOTAL PENSIONADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 I 8297 ls 8795784490
lncapacidad Total 1137 $ 475136408
695 Ocupacional $ 281939613
442 No Ocupacional $ 193196795
Viudez 57 Temporeras $13122864
11 Reversibles $6553614
Total Viudas 68 $19676478
Edad Total Edad 7092 $ 8300971604 4PENSIONADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 I 8297 $ 8795784490
Pensiones TIPO DE PENSION
2011-2012 Pensionados Anualidad
2012-2013 Pensionados Anualidad
2013-2014 Pensionados Anualidad
2014-2015 Pensionados Anualidad
Jul -Sept 2015 Pensionados Anualidad
Pension Regular 6505 $ 143946276 6666 $ 147442228 8082 $ 154449765 7057 $ 161872046 8297 $ 83009716
lncapacidad
Ocupacional 723 $ 5780687 714 $ 5661054 704 $ 5705317 694 $ 5634880 695 2819396
lncapacidad No
Ocupacional 395 $ 3066262 408 $ 3328776 442 $ 3671061 438 $ 3804472 442 1931968
Viudez Reversibles 74 $ 326881 75 $ 315158 70 $ 294607 60 $ 276862 68 196765
Sub Total 7697 $ 153120106 7863 $ 156747215 9298 $ 164120750 8249 $ 171588260 9502 $ 87957845
Bono de Navidad $ 3018800 $ 3092000 $ 3166000 $ 3032400 $ 3132000
TOTAL 7697 $ 156138906 7863 $ 159839215 9298 $ 167286750 8249 $ 174620660 9502 $ 91089845
Tendencia anual 2015 - $179047690
$185000000
$180000000
$175000000
$170000000
$165000000
$160000000
$155000000
$150000000
$145000000
$140000000
N6mina Pensionado $179047690
5 2011-2012 2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016
Participantes y Pensionados Atendidos
Ano Fiscal 2014-15 LLAMADAS TELEFONICAS - middot~ - _ - -- middot-middot bullmiddot~middot -- NOV 2 - DEC 22 2015
middot- ~ - ~-- -~ - --middot --shy11635 visitas Promedio de Personas Diario
Total al ario 984230 dfas trabajados 51 Ilt-middot-- -middot bull - bull 909
987 779I769
Resumen Mensual 834
710 622
801 775
692 628 730
592
695 601
727 703652
602-577583
698 696
524 ---middotmiddot _----___
465 394
Julio 14 -
Visitas 851
Dias Trabajados 19
Promedio de Personas Diario 45 I
I
263
Ago 14 Sept 14 Oct 14
886 821 835
21 20 22
42 41 38 I
ltn ~-i 0 0
sect N
~
~ 0 N
~ ~ 0
~ ltn -i 0 N
Cgt s -i
ltn -i 0 N shys -i
ltn -i 0 N
~ -i
ltn ltn ltn ~-i -i -i 0 0 0 0 N N N N iishy ~ Cgt shys s s s -i -i -i -i
~ 0 N -shy~ -i -i
ltn ~-i 0 0 N
~iishys -i
~ 0 N
Cgt s -i
~ 0 N
~ ~ 0 N
~ 0 N
~ ~ 0
~ ltn -i 0
~ ~ -i
ltn -i 0
-ishy-i
ltn -i 0 N
~ shy-i
ltn -i
~ iishy-ishy-i
~ ~ ~ ~ 0 0
N N
~ Cgt shysect
-i
Nov 14 688 16 43 Avg Incoming - 686 Avg Duration - 2934
Dic14 809 15 54 Ene 15 952 15 63 Feb15 1057 19 55 Mar 15 1775 21 85 Abr 15
May 15 1034 899
20 20
- - - - 52 45 Entre llamadas y visitas
Jun15 1028 22 47 se atiende un promedio de 726 personas diarias
Visitas Dfas Trabajados -Promedio de Personas diario
Julio 15 961 23 41
Ago 15 693 --middot 18 -~~ -- ---middot - 36 40 visitas
Sept 15
Oct15
802
851 ------~
- --shy
- -shy middot---shy
20
21 - - -middot--shy
-shy - - shy
-~- ---shy -
- - _____________ -
40
41 686 Llamadas
Nov 15 837 16 -----shy --shy 52 middot --middot shy ----shy -_----- shy _
Dec15 816 - -middot- _ ~ - ~middot-shy 16 51
MCS - SEPTIEMBRE 40 20 2
MCS - OCTUBRE 90 21 2
MCS- NOVIEMBRE 101 16 6
MCS- DICIEMBRE 73 16 4
6
Flujo de caja operacional
Balance lnicial eta Concentraci6n - Jul 2015
Balance Final eta Concentraci6n - Die 2015
Mes Venta lnversiones Jul-15 450000000 Aug-15 Sep-15 650000000 Oct-15 Nov-15 Dec-15 600000000
Consume de la cuenta
Concentraci6n 412744488
Total 2112744488
749384274
336639786
Aportaci6n Patronal 712487249 721099693 685279951
1311182979 621023196
4051073068
Aportaci6n Individual 335253619 353461617 354274559 349706151 347869919
1740565865
Total Aportaciones 1047740868 1074561310 1039554510 1660889130 968893115
5791638933
7
UNIVERSIDAD DE PUERTO RICO
SISTEMA DE RETIRO
INGRESOS DE APORTACIONES PATRONAL E INDIVIDUALES 301a r oos
ANOS
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2004AL2015
APORTACION APORTACION INDIVIDUAL PATRONAL
40992571
36464035
38709632
40029937
42964779
43831141
41738178
40062134
39265148
36852028
37899651
35593925
100000000
90000000
80000000
70000000
60000000
50000000
40000000
30000000
20000000
10000000
0
61376007
69291395
73658083
78310774
81553088
72605262
71176599
70761490
75139790
88481013
91689023
88250748
TOTAL APORTACIONES
102368578
105755430
112367715
118340711
124517867
116436403
112914777
110823624
114404938
125333041
129588674
123844673
a APORTACION INDIVIDUAL
APORTACION PATRONAL
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 8
November 30 2015 October 31 2015
DomesticPrivate Equities
Domestic Equities Transition Acct
Large Cap Composite BGI SampPFund
MidSmall Cap Composite Fisher Investments Thompson Siegel RBC Global-Small Cap
Private Equities-Guayacan FoF 2 Guayacan FoF 3 Guayacan Private Equity 1 Guayacan Private Equity 2
McCoy (=und 2
International Equities Hansberger Global
FS
Domestic Fixed Income BlackRock JP Morcan
Real Estate RREEF America II
Total Fmd wlo Loans
Personal amp Mortgage Loans bull Personal Loans
ortgage Loa11s
Total Fund
Market Value $683213705
$664560876 6843
$524009875 524009875
$140544 158 51744279 44925648 43874231
$18652829 489805
3727634 1107133 4 4 16518 8585675
$218044094 60312357
157731737
$293683~442 188005156 105678286
53zma2s 32777825
S12211719t066
$114301 155 82605A85 31695670
$1342020221
Percent 5091
4952 000
3905 3905
1047 386 335 327
139 004 028 008 033 064
1625 449
1175
2188oo 1401 787
244 244
915
852 616 236
1H0
Net New Inv so
so 0
$0 0
so 0 0 0
so 0 0 0 0 0
$0 0 0
$33 0
33
$0 0
$33
$0 0 0
m
Inv Return $5758093
$5758093 (178)
$1 567070 1567070
$4191 202 2137484
252108 1801610
$0 0 0 0 0 0
$(2351689) (1181561 ) (1170128)
$(560854) (379109) (181 746)
$0 0
$2~1451550
$699713 528168 171546
$3545263
Market Value ssn4sss12
$658802783 7021
$522442806 522442806
$136352956 49606795 44673540 42072621
$18652829 469805
3727634 1107133 4 416518 8585675
$220 395 783 61493918
158901865
$294244264 188384265 105859999
S321m a2s 32ffi 825
S1 ~224873484
$113601442 82077317 31 524124
$133847U25
Percent 5061
4922 000
3903 3903
1019 371 334 314
139 004 028 008 033 064
1647 459
1187
2198 1407 791
245 245
915
8A9 613Co 2 36-o
1000
9
Last Last Last Last Last 2 3 6 7
Month Months Months Months Months DomesticPrivate Equities 085 843 548 (006l 118
Private Equities shy 000 000 (062) (106) (053) _ q
deg 0
Domestic Equities 087 869 567 (001) 124 ~ r--shy00
Large Cap Composite 030 877 608 (012) 118 ~ BGI SampP Fund 030 877 608 (012) 11 8 ~ ~
SampP 500 Index 030 876 607 (021) 107 ~ ~ ~o
MidSmall Cap Composite Fisher lnvestmMts
307 431
840 900
430 494
032 (209)
143 044
~ 2 ~ ~
Russell 2000 Value 284 860 484 (293) (213degmiddot~ r ~ Thompson Siegel
Russell 2500 056 196
543 766
31 0 285
(241) (409)
(200) (204)
oj ~ I ~
Russell 2500 Value 168 771 391 (364) (246) ~ ~ RBC Global-Small Cap
Russell 2000 Growth Index Russell 2000 Index
428 366 325
980 954 907
51 8 263 372
361 348) 321)
427 006
100
~ ~ 8 sect S og
International Equities (107) 595oo 275 (459) (496) ~ ~ Hansberger MFS
(192) (074)
592 596
157 322
831) (285)
(830 (354)
0 t
~ o
iSCI EAFE Index (156) 614 075 (742) 790) ~ ~ SCI ACWI ex US Index 205) 525 041 (1003) 1135 sect~ ~
O ~ ~~
0 ~ ~ gt-lt
0 ~
0g iriJ
Domestic Fixod Income BlackRock JP Morgan Barcla)S Aggregate
(019) (020) (017) (026)
(015) (004) (034) (025)
057 059 052 043
025 020 035
(012)
0090o (008 040
(036)
sect8 2z -lt 8 ~~ o degz r-shy 0
~ ~ P Q 0 ~ -lt ~ ~
Real Estate RREEF America II NFI-ODCE Equal Weight Net
000 000 112
000 000 226
376 376 340
-
702
-
832
N ~ 6~ ~
~ ~ 9 ~ ~ z ~ ~ 1--1 C)
g g1 gt-ltz
Total Fund wo Loans amp Private Equity 024 584 378 (082) (0
~ LoaosJKortqaqgs ~middot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot~~ o62 124 t 86 375 439
Total Fund 026 520 345 (051) 022 Benchmarkbull (018) 424 2 43 (1 J7) (180
10
DomesticPrivate Equities
Last 12
Months 348
Last 24
Months 859
Last 36
Months 1602
Last 48
Months 1595
Last 60
Months 1435
Private Equities shy 527 1100 870 495 564
Domestic Equitimiddotes 346 855 1621 1620 1455
Large Cap Composite BGI SampPFund
SampP 500 Index
287 287 275
961 965 958
1611 161 6 1609
1608 1616 1610
1442 1445 1440
MidSmall Cap Composite Fisher Investments
Russell 2000 VaJue Thompson Siegel
Russell2500 Russell 2500 Value
RSC Global-SmaU Cap Russell 2000 Growth Index Russen 2000 Index
540 318 035 373 260 048 809 663 351
507 660 184 674 542 423 397 564 375
1661 1657 1259 1823 1501 1341 1621 1726 1492
1665 1601 1320 1741 1504 1440 1684 1570 1446
1501 1333 1060 1459 1288 1191 1625 1341 1202
International Equities Hansberger
MSCI EAFE Index MSCI ACWI ex US Index FS
SCI EAFE rndex SCI ACWI ex US Index
262 003
(2G4) (691) 323
(294) (691)
167 (166) (149) (302) 386
(149) (302)
922 562 660 375
1200 660 375
1069 780 807 580
1297 807 580
803 423 552 344
1155degc 552 344
Domestic Fixed Income BlackRock
Barclays Aggregate Index JP Morgan
Barclays Aggreaate
155 134 097 193 097
336 329 310 349 310
184 176 15ij 197 150
2middot99 284 249 329 249
352 338oc 309 382 30Qoc
To1al Fund wo Loans amp Privatamp Equity 256 636 111 56 1197 1082
Loanslltortqages 765 765 766 1~66 166
Total Fund Bencllmark bull
294 112
649 453
111 09 UK
11140 950
1048 885
11
Retirement Fund ---lt tj shy
0Data as of November 30th 2015 deg -tjshyr-shydegHistorical Returns ~ 00 gt-lt
r-- -----shy1400 ~ p micro ~
Fund Market -----shy~ ~1200 en 0 3
One 026 -018 1000 ~~ r--w oo l
Two S200~ 424 t-w 800 ~~ Three 345 243
~~ 600Six -051 -197 ~~
degMgt-lt
zSeven 022 -180 400 J 0 rlt 0~12 294 112 uo
200 ~ (3I ll nJ bull I J 0
~~ 24 649 453 ow
E-s Cl I _ - lI36 1109 880 000
One Two Three s Seveo 12 24 36 48 6048 1140 950 ng-200 60 0 1040 885 ~8
0 u - z-400~ ~
HO Q ~8 ()n 0b ~ g
bull Fund n Market~ w w0 J
deg deg s 0z ~
N rlt~o~Q (j w 0
x~ w Cl
~
~ Cl ~ 0-lt Cl p ~ ~ Vjb J ~ Cl) i- ~ H Cl) z
)
12
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos Regulares
__A~~~_aciones middot~ -middot -middot -shy -~
Acum Aport Hist6rico Monto $172304846 $156875625 $100645720
Prestamos Regulares
Solicitado Presta mos
98-100 1375 95-97 63 90-94 191 lt90 2716 Total 4345
Dif Aport Hist_vs Dif ~Pl~middot ~ist vs MontoAport Balance Monto Bal Hist
$79829167 $56229905 $71659126 6416
Empleados Empleados con Actives Presta mos
10800 4458
41 Participantes con prestamos personales 31 Participantes con porciento maximo 98-100
De cambiar de 100 a 90 (numero de participantes que se afectaria 1629 participantes o el 37
(~Co 13
f l)-1
~
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos de Ampliacion
-lt tj shy
0 deg Jshyr-shydeg ~ 00 gt-lt
Dif Aport Hist vs Dif Aport Hist vs r-- ----shy~ gt ~~Aportaciones Acum Monto Balance Monto Bal ----shy
LI)o$519744666 $304819400 $224564552 $214925266 $295180114 ~ ~
~ ~~ r-- w oo Hr- w ~z w bull CJPrestamos de Ampliaci6n deg w2ci
Solicitado Presta mos ~ ~gt-lt
deg 0 iz 0 rlt100-98 0 0~ uo
95-97 4 ~o ow bQ
90-94 13 ~Q ~~ J Q
lt90 96 ~sect 0 sect S2
0 u - zrrotal 113~ ~ Zo ~ 0 0 ~u
C)~ 0 b~ ~ ~ ~zw w s i ~2
N rlt I C) w ~~ H W Q 0-lt Q Q iq
~o~
0~ ~ ~ p ~ rlt gt-lt
b $ ~ ~~~ VJ z
0
14
Ejemplo del efecto del cambio del oo de margen a prestar a un participante
rripo de Ampliaci6n - -middot --Maximo Solicitada Al90
~portaciones $3344600 $3344600 $3344600
Manto $3340000 $3165000 $3010140
balance $2958300 $2958300 $2958300
sobrante $381700 $206700 $51840
Reducci6n del maxima al 0 46 86 cual puede solicitar
15
SIS
TE
MA
DE
RE
TIR
O
JUN
TA
DE
GO
BIE
RN
O
UN
IVE
RS
IDA
D D
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1shy
s
n 0
Q)
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Q
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X -middot 3 0
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~ =
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U)
U)
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-~I
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(
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00
w
w
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lo-
+iii
0 0
0 00
N
0 0
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0
P
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217
69
SA
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UA
N
PU
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O 0
0931
-176
9 bull
Tel
78
7-75
1-45
50 bull
Fax
787
-764
-094
1 P
AT
RO
NO
CO
N I
GU
AL
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E O
PO
RT
UN
IDA
DE
S E
N E
L E
MPL
EO
MM
V I
Ejemplo 3
Aportaciones $11134291 $1002086
Monto I $1110000 $1000000
Balance I $791187 $791187
Sobrante $318813 $208813
Reducci6n del Maximo 0 35
18
Proyeccion de Ingresos por Concepto de Seguro de Incapacidad Prepagado
j 0 deg Jshyr-shydegI114 I ~ 00 r-- t
gtlt gt ltsl shy
micro ~ middotshy~~ LC) 0 ( irlH
~~ ~ irl677725377 00025 1694313 5 r-- H irl
629316789 00025 1573292 5 ~z bull irl deg Cf)671828687 00025 1679572 5 deg irl
951113978 00025 2377785 5 ~~ degMgt-lt
z1012714502 00025 2531786 5 ~~ 932964106 00025 2332410 5 uo
~ () 0 irl712435874 00025 1781090 5 go ~o730250876 00025 1825627 5 0~
557620061 00025 1394050 5 ~~g ~8486840438 00025 1217101 5 -z0 Jz
0
Zo~ 0 O 545414418 00025 1363536 5 ltt u )~ 0~ ~ ~
~ irl irl deg z8207731729 Primer Ano 20519329 5 ~o~ gt-lt J - p~ sect p N --lt
Reclamaciones (39297380) ~~Q l ~ 0 irl ~ Balance (18778051 iQ
Polt~ ~ 8 0
~ z ~ Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones~~ ~
H Z VJ ~
19
Proyeccion de Ingresos por Concepto del Seguro de Incapacidad Prepagado
677725377
629316789
671828687
951113978
1012714502
932964106
712435874
730250876
557620061
486840438
5A5414418
8207731729
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
Primer Ano
Reclamaciones
Balance
Iv2 I
3388627 5
3146584 5
3359143 5
4755570 5
5063573 5
4664821 5
3562179 5
3651254 5
2788100 5
2434202 5
2727072 5
41038659 5
39297380)
1741278 5 8706391
Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones
20
Universidad de Puerto Rico Junta de Gobierno Sistema de Retiro
Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
I114 I I112 I Balance lnicial $ 30000000 Balance lnicial $ 30000000
lngresos 20519329 lngresos 41038659
Gastos (39297380 Gastos (39297380
Efecto en la Reserva $(18778051) Efecto en la Reserva $ 1741278
lngreso Promedio $20519329 12 = $1709944 lngreso Promedio $41038659 12 = $3419888
Balance incial debera provenir de una aportaci6n inicial del Sistema de Retiro y puede ser devuelta al F ondo mediante los ingresos a final del afio fiscal con o sin interes de financiamiento
J I shy-
21
Pensiones TIPO DE PENSION
2011-2012 Pensionados Anualidad
2012-2013 Pensionados Anualidad
2013-2014 Pensionados Anualidad
2014-2015 Pensionados Anualidad
Jul -Sept 2015 Pensionados Anualidad
Pension Regular 6505 $ 143946276 6666 $ 147442228 8082 $ 154449765 7057 $ 161872046 8297 $ 83009716
lncapacidad
Ocupacional 723 $ 5780687 714 $ 5661054 704 $ 5705317 694 $ 5634880 695 2819396
lncapacidad No
Ocupacional 395 $ 3066262 408 $ 3328776 442 $ 3671061 438 $ 3804472 442 1931968
Viudez Reversibles 74 $ 326881 75 $ 315158 70 $ 294607 60 $ 276862 68 196765
Sub Total 7697 $ 153120106 7863 $ 156747215 9298 $ 164120750 8249 $ 171588260 9502 $ 87957845
Bono de Navidad $ 3018800 $ 3092000 $ 3166000 $ 3032400 $ 3132000
TOTAL 7697 $ 156138906 7863 $ 159839215 9298 $ 167286750 8249 $ 174620660 9502 $ 91089845
Tendencia anual 2015 - $179047690
$185000000
$180000000
$175000000
$170000000
$165000000
$160000000
$155000000
$150000000
$145000000
$140000000
N6mina Pensionado $179047690
5 2011-2012 2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016
Participantes y Pensionados Atendidos
Ano Fiscal 2014-15 LLAMADAS TELEFONICAS - middot~ - _ - -- middot-middot bullmiddot~middot -- NOV 2 - DEC 22 2015
middot- ~ - ~-- -~ - --middot --shy11635 visitas Promedio de Personas Diario
Total al ario 984230 dfas trabajados 51 Ilt-middot-- -middot bull - bull 909
987 779I769
Resumen Mensual 834
710 622
801 775
692 628 730
592
695 601
727 703652
602-577583
698 696
524 ---middotmiddot _----___
465 394
Julio 14 -
Visitas 851
Dias Trabajados 19
Promedio de Personas Diario 45 I
I
263
Ago 14 Sept 14 Oct 14
886 821 835
21 20 22
42 41 38 I
ltn ~-i 0 0
sect N
~
~ 0 N
~ ~ 0
~ ltn -i 0 N
Cgt s -i
ltn -i 0 N shys -i
ltn -i 0 N
~ -i
ltn ltn ltn ~-i -i -i 0 0 0 0 N N N N iishy ~ Cgt shys s s s -i -i -i -i
~ 0 N -shy~ -i -i
ltn ~-i 0 0 N
~iishys -i
~ 0 N
Cgt s -i
~ 0 N
~ ~ 0 N
~ 0 N
~ ~ 0
~ ltn -i 0
~ ~ -i
ltn -i 0
-ishy-i
ltn -i 0 N
~ shy-i
ltn -i
~ iishy-ishy-i
~ ~ ~ ~ 0 0
N N
~ Cgt shysect
-i
Nov 14 688 16 43 Avg Incoming - 686 Avg Duration - 2934
Dic14 809 15 54 Ene 15 952 15 63 Feb15 1057 19 55 Mar 15 1775 21 85 Abr 15
May 15 1034 899
20 20
- - - - 52 45 Entre llamadas y visitas
Jun15 1028 22 47 se atiende un promedio de 726 personas diarias
Visitas Dfas Trabajados -Promedio de Personas diario
Julio 15 961 23 41
Ago 15 693 --middot 18 -~~ -- ---middot - 36 40 visitas
Sept 15
Oct15
802
851 ------~
- --shy
- -shy middot---shy
20
21 - - -middot--shy
-shy - - shy
-~- ---shy -
- - _____________ -
40
41 686 Llamadas
Nov 15 837 16 -----shy --shy 52 middot --middot shy ----shy -_----- shy _
Dec15 816 - -middot- _ ~ - ~middot-shy 16 51
MCS - SEPTIEMBRE 40 20 2
MCS - OCTUBRE 90 21 2
MCS- NOVIEMBRE 101 16 6
MCS- DICIEMBRE 73 16 4
6
Flujo de caja operacional
Balance lnicial eta Concentraci6n - Jul 2015
Balance Final eta Concentraci6n - Die 2015
Mes Venta lnversiones Jul-15 450000000 Aug-15 Sep-15 650000000 Oct-15 Nov-15 Dec-15 600000000
Consume de la cuenta
Concentraci6n 412744488
Total 2112744488
749384274
336639786
Aportaci6n Patronal 712487249 721099693 685279951
1311182979 621023196
4051073068
Aportaci6n Individual 335253619 353461617 354274559 349706151 347869919
1740565865
Total Aportaciones 1047740868 1074561310 1039554510 1660889130 968893115
5791638933
7
UNIVERSIDAD DE PUERTO RICO
SISTEMA DE RETIRO
INGRESOS DE APORTACIONES PATRONAL E INDIVIDUALES 301a r oos
ANOS
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2004AL2015
APORTACION APORTACION INDIVIDUAL PATRONAL
40992571
36464035
38709632
40029937
42964779
43831141
41738178
40062134
39265148
36852028
37899651
35593925
100000000
90000000
80000000
70000000
60000000
50000000
40000000
30000000
20000000
10000000
0
61376007
69291395
73658083
78310774
81553088
72605262
71176599
70761490
75139790
88481013
91689023
88250748
TOTAL APORTACIONES
102368578
105755430
112367715
118340711
124517867
116436403
112914777
110823624
114404938
125333041
129588674
123844673
a APORTACION INDIVIDUAL
APORTACION PATRONAL
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 8
November 30 2015 October 31 2015
DomesticPrivate Equities
Domestic Equities Transition Acct
Large Cap Composite BGI SampPFund
MidSmall Cap Composite Fisher Investments Thompson Siegel RBC Global-Small Cap
Private Equities-Guayacan FoF 2 Guayacan FoF 3 Guayacan Private Equity 1 Guayacan Private Equity 2
McCoy (=und 2
International Equities Hansberger Global
FS
Domestic Fixed Income BlackRock JP Morcan
Real Estate RREEF America II
Total Fmd wlo Loans
Personal amp Mortgage Loans bull Personal Loans
ortgage Loa11s
Total Fund
Market Value $683213705
$664560876 6843
$524009875 524009875
$140544 158 51744279 44925648 43874231
$18652829 489805
3727634 1107133 4 4 16518 8585675
$218044094 60312357
157731737
$293683~442 188005156 105678286
53zma2s 32777825
S12211719t066
$114301 155 82605A85 31695670
$1342020221
Percent 5091
4952 000
3905 3905
1047 386 335 327
139 004 028 008 033 064
1625 449
1175
2188oo 1401 787
244 244
915
852 616 236
1H0
Net New Inv so
so 0
$0 0
so 0 0 0
so 0 0 0 0 0
$0 0 0
$33 0
33
$0 0
$33
$0 0 0
m
Inv Return $5758093
$5758093 (178)
$1 567070 1567070
$4191 202 2137484
252108 1801610
$0 0 0 0 0 0
$(2351689) (1181561 ) (1170128)
$(560854) (379109) (181 746)
$0 0
$2~1451550
$699713 528168 171546
$3545263
Market Value ssn4sss12
$658802783 7021
$522442806 522442806
$136352956 49606795 44673540 42072621
$18652829 469805
3727634 1107133 4 416518 8585675
$220 395 783 61493918
158901865
$294244264 188384265 105859999
S321m a2s 32ffi 825
S1 ~224873484
$113601442 82077317 31 524124
$133847U25
Percent 5061
4922 000
3903 3903
1019 371 334 314
139 004 028 008 033 064
1647 459
1187
2198 1407 791
245 245
915
8A9 613Co 2 36-o
1000
9
Last Last Last Last Last 2 3 6 7
Month Months Months Months Months DomesticPrivate Equities 085 843 548 (006l 118
Private Equities shy 000 000 (062) (106) (053) _ q
deg 0
Domestic Equities 087 869 567 (001) 124 ~ r--shy00
Large Cap Composite 030 877 608 (012) 118 ~ BGI SampP Fund 030 877 608 (012) 11 8 ~ ~
SampP 500 Index 030 876 607 (021) 107 ~ ~ ~o
MidSmall Cap Composite Fisher lnvestmMts
307 431
840 900
430 494
032 (209)
143 044
~ 2 ~ ~
Russell 2000 Value 284 860 484 (293) (213degmiddot~ r ~ Thompson Siegel
Russell 2500 056 196
543 766
31 0 285
(241) (409)
(200) (204)
oj ~ I ~
Russell 2500 Value 168 771 391 (364) (246) ~ ~ RBC Global-Small Cap
Russell 2000 Growth Index Russell 2000 Index
428 366 325
980 954 907
51 8 263 372
361 348) 321)
427 006
100
~ ~ 8 sect S og
International Equities (107) 595oo 275 (459) (496) ~ ~ Hansberger MFS
(192) (074)
592 596
157 322
831) (285)
(830 (354)
0 t
~ o
iSCI EAFE Index (156) 614 075 (742) 790) ~ ~ SCI ACWI ex US Index 205) 525 041 (1003) 1135 sect~ ~
O ~ ~~
0 ~ ~ gt-lt
0 ~
0g iriJ
Domestic Fixod Income BlackRock JP Morgan Barcla)S Aggregate
(019) (020) (017) (026)
(015) (004) (034) (025)
057 059 052 043
025 020 035
(012)
0090o (008 040
(036)
sect8 2z -lt 8 ~~ o degz r-shy 0
~ ~ P Q 0 ~ -lt ~ ~
Real Estate RREEF America II NFI-ODCE Equal Weight Net
000 000 112
000 000 226
376 376 340
-
702
-
832
N ~ 6~ ~
~ ~ 9 ~ ~ z ~ ~ 1--1 C)
g g1 gt-ltz
Total Fund wo Loans amp Private Equity 024 584 378 (082) (0
~ LoaosJKortqaqgs ~middot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot~~ o62 124 t 86 375 439
Total Fund 026 520 345 (051) 022 Benchmarkbull (018) 424 2 43 (1 J7) (180
10
DomesticPrivate Equities
Last 12
Months 348
Last 24
Months 859
Last 36
Months 1602
Last 48
Months 1595
Last 60
Months 1435
Private Equities shy 527 1100 870 495 564
Domestic Equitimiddotes 346 855 1621 1620 1455
Large Cap Composite BGI SampPFund
SampP 500 Index
287 287 275
961 965 958
1611 161 6 1609
1608 1616 1610
1442 1445 1440
MidSmall Cap Composite Fisher Investments
Russell 2000 VaJue Thompson Siegel
Russell2500 Russell 2500 Value
RSC Global-SmaU Cap Russell 2000 Growth Index Russen 2000 Index
540 318 035 373 260 048 809 663 351
507 660 184 674 542 423 397 564 375
1661 1657 1259 1823 1501 1341 1621 1726 1492
1665 1601 1320 1741 1504 1440 1684 1570 1446
1501 1333 1060 1459 1288 1191 1625 1341 1202
International Equities Hansberger
MSCI EAFE Index MSCI ACWI ex US Index FS
SCI EAFE rndex SCI ACWI ex US Index
262 003
(2G4) (691) 323
(294) (691)
167 (166) (149) (302) 386
(149) (302)
922 562 660 375
1200 660 375
1069 780 807 580
1297 807 580
803 423 552 344
1155degc 552 344
Domestic Fixed Income BlackRock
Barclays Aggregate Index JP Morgan
Barclays Aggreaate
155 134 097 193 097
336 329 310 349 310
184 176 15ij 197 150
2middot99 284 249 329 249
352 338oc 309 382 30Qoc
To1al Fund wo Loans amp Privatamp Equity 256 636 111 56 1197 1082
Loanslltortqages 765 765 766 1~66 166
Total Fund Bencllmark bull
294 112
649 453
111 09 UK
11140 950
1048 885
11
Retirement Fund ---lt tj shy
0Data as of November 30th 2015 deg -tjshyr-shydegHistorical Returns ~ 00 gt-lt
r-- -----shy1400 ~ p micro ~
Fund Market -----shy~ ~1200 en 0 3
One 026 -018 1000 ~~ r--w oo l
Two S200~ 424 t-w 800 ~~ Three 345 243
~~ 600Six -051 -197 ~~
degMgt-lt
zSeven 022 -180 400 J 0 rlt 0~12 294 112 uo
200 ~ (3I ll nJ bull I J 0
~~ 24 649 453 ow
E-s Cl I _ - lI36 1109 880 000
One Two Three s Seveo 12 24 36 48 6048 1140 950 ng-200 60 0 1040 885 ~8
0 u - z-400~ ~
HO Q ~8 ()n 0b ~ g
bull Fund n Market~ w w0 J
deg deg s 0z ~
N rlt~o~Q (j w 0
x~ w Cl
~
~ Cl ~ 0-lt Cl p ~ ~ Vjb J ~ Cl) i- ~ H Cl) z
)
12
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos Regulares
__A~~~_aciones middot~ -middot -middot -shy -~
Acum Aport Hist6rico Monto $172304846 $156875625 $100645720
Prestamos Regulares
Solicitado Presta mos
98-100 1375 95-97 63 90-94 191 lt90 2716 Total 4345
Dif Aport Hist_vs Dif ~Pl~middot ~ist vs MontoAport Balance Monto Bal Hist
$79829167 $56229905 $71659126 6416
Empleados Empleados con Actives Presta mos
10800 4458
41 Participantes con prestamos personales 31 Participantes con porciento maximo 98-100
De cambiar de 100 a 90 (numero de participantes que se afectaria 1629 participantes o el 37
(~Co 13
f l)-1
~
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos de Ampliacion
-lt tj shy
0 deg Jshyr-shydeg ~ 00 gt-lt
Dif Aport Hist vs Dif Aport Hist vs r-- ----shy~ gt ~~Aportaciones Acum Monto Balance Monto Bal ----shy
LI)o$519744666 $304819400 $224564552 $214925266 $295180114 ~ ~
~ ~~ r-- w oo Hr- w ~z w bull CJPrestamos de Ampliaci6n deg w2ci
Solicitado Presta mos ~ ~gt-lt
deg 0 iz 0 rlt100-98 0 0~ uo
95-97 4 ~o ow bQ
90-94 13 ~Q ~~ J Q
lt90 96 ~sect 0 sect S2
0 u - zrrotal 113~ ~ Zo ~ 0 0 ~u
C)~ 0 b~ ~ ~ ~zw w s i ~2
N rlt I C) w ~~ H W Q 0-lt Q Q iq
~o~
0~ ~ ~ p ~ rlt gt-lt
b $ ~ ~~~ VJ z
0
14
Ejemplo del efecto del cambio del oo de margen a prestar a un participante
rripo de Ampliaci6n - -middot --Maximo Solicitada Al90
~portaciones $3344600 $3344600 $3344600
Manto $3340000 $3165000 $3010140
balance $2958300 $2958300 $2958300
sobrante $381700 $206700 $51840
Reducci6n del maxima al 0 46 86 cual puede solicitar
15
SIS
TE
MA
DE
RE
TIR
O
JUN
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BIE
RN
O
UN
IVE
RS
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D D
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n 0
Q)
n
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Q
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(D
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X -middot 3 0
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w
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+iii
0 0
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0
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217
69
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0931
-176
9 bull
Tel
78
7-75
1-45
50 bull
Fax
787
-764
-094
1 P
AT
RO
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UN
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S E
N E
L E
MPL
EO
MM
V I
Ejemplo 3
Aportaciones $11134291 $1002086
Monto I $1110000 $1000000
Balance I $791187 $791187
Sobrante $318813 $208813
Reducci6n del Maximo 0 35
18
Proyeccion de Ingresos por Concepto de Seguro de Incapacidad Prepagado
j 0 deg Jshyr-shydegI114 I ~ 00 r-- t
gtlt gt ltsl shy
micro ~ middotshy~~ LC) 0 ( irlH
~~ ~ irl677725377 00025 1694313 5 r-- H irl
629316789 00025 1573292 5 ~z bull irl deg Cf)671828687 00025 1679572 5 deg irl
951113978 00025 2377785 5 ~~ degMgt-lt
z1012714502 00025 2531786 5 ~~ 932964106 00025 2332410 5 uo
~ () 0 irl712435874 00025 1781090 5 go ~o730250876 00025 1825627 5 0~
557620061 00025 1394050 5 ~~g ~8486840438 00025 1217101 5 -z0 Jz
0
Zo~ 0 O 545414418 00025 1363536 5 ltt u )~ 0~ ~ ~
~ irl irl deg z8207731729 Primer Ano 20519329 5 ~o~ gt-lt J - p~ sect p N --lt
Reclamaciones (39297380) ~~Q l ~ 0 irl ~ Balance (18778051 iQ
Polt~ ~ 8 0
~ z ~ Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones~~ ~
H Z VJ ~
19
Proyeccion de Ingresos por Concepto del Seguro de Incapacidad Prepagado
677725377
629316789
671828687
951113978
1012714502
932964106
712435874
730250876
557620061
486840438
5A5414418
8207731729
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
Primer Ano
Reclamaciones
Balance
Iv2 I
3388627 5
3146584 5
3359143 5
4755570 5
5063573 5
4664821 5
3562179 5
3651254 5
2788100 5
2434202 5
2727072 5
41038659 5
39297380)
1741278 5 8706391
Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones
20
Universidad de Puerto Rico Junta de Gobierno Sistema de Retiro
Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
I114 I I112 I Balance lnicial $ 30000000 Balance lnicial $ 30000000
lngresos 20519329 lngresos 41038659
Gastos (39297380 Gastos (39297380
Efecto en la Reserva $(18778051) Efecto en la Reserva $ 1741278
lngreso Promedio $20519329 12 = $1709944 lngreso Promedio $41038659 12 = $3419888
Balance incial debera provenir de una aportaci6n inicial del Sistema de Retiro y puede ser devuelta al F ondo mediante los ingresos a final del afio fiscal con o sin interes de financiamiento
J I shy-
21
Participantes y Pensionados Atendidos
Ano Fiscal 2014-15 LLAMADAS TELEFONICAS - middot~ - _ - -- middot-middot bullmiddot~middot -- NOV 2 - DEC 22 2015
middot- ~ - ~-- -~ - --middot --shy11635 visitas Promedio de Personas Diario
Total al ario 984230 dfas trabajados 51 Ilt-middot-- -middot bull - bull 909
987 779I769
Resumen Mensual 834
710 622
801 775
692 628 730
592
695 601
727 703652
602-577583
698 696
524 ---middotmiddot _----___
465 394
Julio 14 -
Visitas 851
Dias Trabajados 19
Promedio de Personas Diario 45 I
I
263
Ago 14 Sept 14 Oct 14
886 821 835
21 20 22
42 41 38 I
ltn ~-i 0 0
sect N
~
~ 0 N
~ ~ 0
~ ltn -i 0 N
Cgt s -i
ltn -i 0 N shys -i
ltn -i 0 N
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ltn ltn ltn ~-i -i -i 0 0 0 0 N N N N iishy ~ Cgt shys s s s -i -i -i -i
~ 0 N -shy~ -i -i
ltn ~-i 0 0 N
~iishys -i
~ 0 N
Cgt s -i
~ 0 N
~ ~ 0 N
~ 0 N
~ ~ 0
~ ltn -i 0
~ ~ -i
ltn -i 0
-ishy-i
ltn -i 0 N
~ shy-i
ltn -i
~ iishy-ishy-i
~ ~ ~ ~ 0 0
N N
~ Cgt shysect
-i
Nov 14 688 16 43 Avg Incoming - 686 Avg Duration - 2934
Dic14 809 15 54 Ene 15 952 15 63 Feb15 1057 19 55 Mar 15 1775 21 85 Abr 15
May 15 1034 899
20 20
- - - - 52 45 Entre llamadas y visitas
Jun15 1028 22 47 se atiende un promedio de 726 personas diarias
Visitas Dfas Trabajados -Promedio de Personas diario
Julio 15 961 23 41
Ago 15 693 --middot 18 -~~ -- ---middot - 36 40 visitas
Sept 15
Oct15
802
851 ------~
- --shy
- -shy middot---shy
20
21 - - -middot--shy
-shy - - shy
-~- ---shy -
- - _____________ -
40
41 686 Llamadas
Nov 15 837 16 -----shy --shy 52 middot --middot shy ----shy -_----- shy _
Dec15 816 - -middot- _ ~ - ~middot-shy 16 51
MCS - SEPTIEMBRE 40 20 2
MCS - OCTUBRE 90 21 2
MCS- NOVIEMBRE 101 16 6
MCS- DICIEMBRE 73 16 4
6
Flujo de caja operacional
Balance lnicial eta Concentraci6n - Jul 2015
Balance Final eta Concentraci6n - Die 2015
Mes Venta lnversiones Jul-15 450000000 Aug-15 Sep-15 650000000 Oct-15 Nov-15 Dec-15 600000000
Consume de la cuenta
Concentraci6n 412744488
Total 2112744488
749384274
336639786
Aportaci6n Patronal 712487249 721099693 685279951
1311182979 621023196
4051073068
Aportaci6n Individual 335253619 353461617 354274559 349706151 347869919
1740565865
Total Aportaciones 1047740868 1074561310 1039554510 1660889130 968893115
5791638933
7
UNIVERSIDAD DE PUERTO RICO
SISTEMA DE RETIRO
INGRESOS DE APORTACIONES PATRONAL E INDIVIDUALES 301a r oos
ANOS
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2004AL2015
APORTACION APORTACION INDIVIDUAL PATRONAL
40992571
36464035
38709632
40029937
42964779
43831141
41738178
40062134
39265148
36852028
37899651
35593925
100000000
90000000
80000000
70000000
60000000
50000000
40000000
30000000
20000000
10000000
0
61376007
69291395
73658083
78310774
81553088
72605262
71176599
70761490
75139790
88481013
91689023
88250748
TOTAL APORTACIONES
102368578
105755430
112367715
118340711
124517867
116436403
112914777
110823624
114404938
125333041
129588674
123844673
a APORTACION INDIVIDUAL
APORTACION PATRONAL
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 8
November 30 2015 October 31 2015
DomesticPrivate Equities
Domestic Equities Transition Acct
Large Cap Composite BGI SampPFund
MidSmall Cap Composite Fisher Investments Thompson Siegel RBC Global-Small Cap
Private Equities-Guayacan FoF 2 Guayacan FoF 3 Guayacan Private Equity 1 Guayacan Private Equity 2
McCoy (=und 2
International Equities Hansberger Global
FS
Domestic Fixed Income BlackRock JP Morcan
Real Estate RREEF America II
Total Fmd wlo Loans
Personal amp Mortgage Loans bull Personal Loans
ortgage Loa11s
Total Fund
Market Value $683213705
$664560876 6843
$524009875 524009875
$140544 158 51744279 44925648 43874231
$18652829 489805
3727634 1107133 4 4 16518 8585675
$218044094 60312357
157731737
$293683~442 188005156 105678286
53zma2s 32777825
S12211719t066
$114301 155 82605A85 31695670
$1342020221
Percent 5091
4952 000
3905 3905
1047 386 335 327
139 004 028 008 033 064
1625 449
1175
2188oo 1401 787
244 244
915
852 616 236
1H0
Net New Inv so
so 0
$0 0
so 0 0 0
so 0 0 0 0 0
$0 0 0
$33 0
33
$0 0
$33
$0 0 0
m
Inv Return $5758093
$5758093 (178)
$1 567070 1567070
$4191 202 2137484
252108 1801610
$0 0 0 0 0 0
$(2351689) (1181561 ) (1170128)
$(560854) (379109) (181 746)
$0 0
$2~1451550
$699713 528168 171546
$3545263
Market Value ssn4sss12
$658802783 7021
$522442806 522442806
$136352956 49606795 44673540 42072621
$18652829 469805
3727634 1107133 4 416518 8585675
$220 395 783 61493918
158901865
$294244264 188384265 105859999
S321m a2s 32ffi 825
S1 ~224873484
$113601442 82077317 31 524124
$133847U25
Percent 5061
4922 000
3903 3903
1019 371 334 314
139 004 028 008 033 064
1647 459
1187
2198 1407 791
245 245
915
8A9 613Co 2 36-o
1000
9
Last Last Last Last Last 2 3 6 7
Month Months Months Months Months DomesticPrivate Equities 085 843 548 (006l 118
Private Equities shy 000 000 (062) (106) (053) _ q
deg 0
Domestic Equities 087 869 567 (001) 124 ~ r--shy00
Large Cap Composite 030 877 608 (012) 118 ~ BGI SampP Fund 030 877 608 (012) 11 8 ~ ~
SampP 500 Index 030 876 607 (021) 107 ~ ~ ~o
MidSmall Cap Composite Fisher lnvestmMts
307 431
840 900
430 494
032 (209)
143 044
~ 2 ~ ~
Russell 2000 Value 284 860 484 (293) (213degmiddot~ r ~ Thompson Siegel
Russell 2500 056 196
543 766
31 0 285
(241) (409)
(200) (204)
oj ~ I ~
Russell 2500 Value 168 771 391 (364) (246) ~ ~ RBC Global-Small Cap
Russell 2000 Growth Index Russell 2000 Index
428 366 325
980 954 907
51 8 263 372
361 348) 321)
427 006
100
~ ~ 8 sect S og
International Equities (107) 595oo 275 (459) (496) ~ ~ Hansberger MFS
(192) (074)
592 596
157 322
831) (285)
(830 (354)
0 t
~ o
iSCI EAFE Index (156) 614 075 (742) 790) ~ ~ SCI ACWI ex US Index 205) 525 041 (1003) 1135 sect~ ~
O ~ ~~
0 ~ ~ gt-lt
0 ~
0g iriJ
Domestic Fixod Income BlackRock JP Morgan Barcla)S Aggregate
(019) (020) (017) (026)
(015) (004) (034) (025)
057 059 052 043
025 020 035
(012)
0090o (008 040
(036)
sect8 2z -lt 8 ~~ o degz r-shy 0
~ ~ P Q 0 ~ -lt ~ ~
Real Estate RREEF America II NFI-ODCE Equal Weight Net
000 000 112
000 000 226
376 376 340
-
702
-
832
N ~ 6~ ~
~ ~ 9 ~ ~ z ~ ~ 1--1 C)
g g1 gt-ltz
Total Fund wo Loans amp Private Equity 024 584 378 (082) (0
~ LoaosJKortqaqgs ~middot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot~~ o62 124 t 86 375 439
Total Fund 026 520 345 (051) 022 Benchmarkbull (018) 424 2 43 (1 J7) (180
10
DomesticPrivate Equities
Last 12
Months 348
Last 24
Months 859
Last 36
Months 1602
Last 48
Months 1595
Last 60
Months 1435
Private Equities shy 527 1100 870 495 564
Domestic Equitimiddotes 346 855 1621 1620 1455
Large Cap Composite BGI SampPFund
SampP 500 Index
287 287 275
961 965 958
1611 161 6 1609
1608 1616 1610
1442 1445 1440
MidSmall Cap Composite Fisher Investments
Russell 2000 VaJue Thompson Siegel
Russell2500 Russell 2500 Value
RSC Global-SmaU Cap Russell 2000 Growth Index Russen 2000 Index
540 318 035 373 260 048 809 663 351
507 660 184 674 542 423 397 564 375
1661 1657 1259 1823 1501 1341 1621 1726 1492
1665 1601 1320 1741 1504 1440 1684 1570 1446
1501 1333 1060 1459 1288 1191 1625 1341 1202
International Equities Hansberger
MSCI EAFE Index MSCI ACWI ex US Index FS
SCI EAFE rndex SCI ACWI ex US Index
262 003
(2G4) (691) 323
(294) (691)
167 (166) (149) (302) 386
(149) (302)
922 562 660 375
1200 660 375
1069 780 807 580
1297 807 580
803 423 552 344
1155degc 552 344
Domestic Fixed Income BlackRock
Barclays Aggregate Index JP Morgan
Barclays Aggreaate
155 134 097 193 097
336 329 310 349 310
184 176 15ij 197 150
2middot99 284 249 329 249
352 338oc 309 382 30Qoc
To1al Fund wo Loans amp Privatamp Equity 256 636 111 56 1197 1082
Loanslltortqages 765 765 766 1~66 166
Total Fund Bencllmark bull
294 112
649 453
111 09 UK
11140 950
1048 885
11
Retirement Fund ---lt tj shy
0Data as of November 30th 2015 deg -tjshyr-shydegHistorical Returns ~ 00 gt-lt
r-- -----shy1400 ~ p micro ~
Fund Market -----shy~ ~1200 en 0 3
One 026 -018 1000 ~~ r--w oo l
Two S200~ 424 t-w 800 ~~ Three 345 243
~~ 600Six -051 -197 ~~
degMgt-lt
zSeven 022 -180 400 J 0 rlt 0~12 294 112 uo
200 ~ (3I ll nJ bull I J 0
~~ 24 649 453 ow
E-s Cl I _ - lI36 1109 880 000
One Two Three s Seveo 12 24 36 48 6048 1140 950 ng-200 60 0 1040 885 ~8
0 u - z-400~ ~
HO Q ~8 ()n 0b ~ g
bull Fund n Market~ w w0 J
deg deg s 0z ~
N rlt~o~Q (j w 0
x~ w Cl
~
~ Cl ~ 0-lt Cl p ~ ~ Vjb J ~ Cl) i- ~ H Cl) z
)
12
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos Regulares
__A~~~_aciones middot~ -middot -middot -shy -~
Acum Aport Hist6rico Monto $172304846 $156875625 $100645720
Prestamos Regulares
Solicitado Presta mos
98-100 1375 95-97 63 90-94 191 lt90 2716 Total 4345
Dif Aport Hist_vs Dif ~Pl~middot ~ist vs MontoAport Balance Monto Bal Hist
$79829167 $56229905 $71659126 6416
Empleados Empleados con Actives Presta mos
10800 4458
41 Participantes con prestamos personales 31 Participantes con porciento maximo 98-100
De cambiar de 100 a 90 (numero de participantes que se afectaria 1629 participantes o el 37
(~Co 13
f l)-1
~
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos de Ampliacion
-lt tj shy
0 deg Jshyr-shydeg ~ 00 gt-lt
Dif Aport Hist vs Dif Aport Hist vs r-- ----shy~ gt ~~Aportaciones Acum Monto Balance Monto Bal ----shy
LI)o$519744666 $304819400 $224564552 $214925266 $295180114 ~ ~
~ ~~ r-- w oo Hr- w ~z w bull CJPrestamos de Ampliaci6n deg w2ci
Solicitado Presta mos ~ ~gt-lt
deg 0 iz 0 rlt100-98 0 0~ uo
95-97 4 ~o ow bQ
90-94 13 ~Q ~~ J Q
lt90 96 ~sect 0 sect S2
0 u - zrrotal 113~ ~ Zo ~ 0 0 ~u
C)~ 0 b~ ~ ~ ~zw w s i ~2
N rlt I C) w ~~ H W Q 0-lt Q Q iq
~o~
0~ ~ ~ p ~ rlt gt-lt
b $ ~ ~~~ VJ z
0
14
Ejemplo del efecto del cambio del oo de margen a prestar a un participante
rripo de Ampliaci6n - -middot --Maximo Solicitada Al90
~portaciones $3344600 $3344600 $3344600
Manto $3340000 $3165000 $3010140
balance $2958300 $2958300 $2958300
sobrante $381700 $206700 $51840
Reducci6n del maxima al 0 46 86 cual puede solicitar
15
SIS
TE
MA
DE
RE
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O
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DE
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BIE
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O
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1shy
s
n 0
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w
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69
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0931
-176
9 bull
Tel
78
7-75
1-45
50 bull
Fax
787
-764
-094
1 P
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E O
PO
RT
UN
IDA
DE
S E
N E
L E
MPL
EO
MM
V I
Ejemplo 3
Aportaciones $11134291 $1002086
Monto I $1110000 $1000000
Balance I $791187 $791187
Sobrante $318813 $208813
Reducci6n del Maximo 0 35
18
Proyeccion de Ingresos por Concepto de Seguro de Incapacidad Prepagado
j 0 deg Jshyr-shydegI114 I ~ 00 r-- t
gtlt gt ltsl shy
micro ~ middotshy~~ LC) 0 ( irlH
~~ ~ irl677725377 00025 1694313 5 r-- H irl
629316789 00025 1573292 5 ~z bull irl deg Cf)671828687 00025 1679572 5 deg irl
951113978 00025 2377785 5 ~~ degMgt-lt
z1012714502 00025 2531786 5 ~~ 932964106 00025 2332410 5 uo
~ () 0 irl712435874 00025 1781090 5 go ~o730250876 00025 1825627 5 0~
557620061 00025 1394050 5 ~~g ~8486840438 00025 1217101 5 -z0 Jz
0
Zo~ 0 O 545414418 00025 1363536 5 ltt u )~ 0~ ~ ~
~ irl irl deg z8207731729 Primer Ano 20519329 5 ~o~ gt-lt J - p~ sect p N --lt
Reclamaciones (39297380) ~~Q l ~ 0 irl ~ Balance (18778051 iQ
Polt~ ~ 8 0
~ z ~ Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones~~ ~
H Z VJ ~
19
Proyeccion de Ingresos por Concepto del Seguro de Incapacidad Prepagado
677725377
629316789
671828687
951113978
1012714502
932964106
712435874
730250876
557620061
486840438
5A5414418
8207731729
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
Primer Ano
Reclamaciones
Balance
Iv2 I
3388627 5
3146584 5
3359143 5
4755570 5
5063573 5
4664821 5
3562179 5
3651254 5
2788100 5
2434202 5
2727072 5
41038659 5
39297380)
1741278 5 8706391
Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones
20
Universidad de Puerto Rico Junta de Gobierno Sistema de Retiro
Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
I114 I I112 I Balance lnicial $ 30000000 Balance lnicial $ 30000000
lngresos 20519329 lngresos 41038659
Gastos (39297380 Gastos (39297380
Efecto en la Reserva $(18778051) Efecto en la Reserva $ 1741278
lngreso Promedio $20519329 12 = $1709944 lngreso Promedio $41038659 12 = $3419888
Balance incial debera provenir de una aportaci6n inicial del Sistema de Retiro y puede ser devuelta al F ondo mediante los ingresos a final del afio fiscal con o sin interes de financiamiento
J I shy-
21
Flujo de caja operacional
Balance lnicial eta Concentraci6n - Jul 2015
Balance Final eta Concentraci6n - Die 2015
Mes Venta lnversiones Jul-15 450000000 Aug-15 Sep-15 650000000 Oct-15 Nov-15 Dec-15 600000000
Consume de la cuenta
Concentraci6n 412744488
Total 2112744488
749384274
336639786
Aportaci6n Patronal 712487249 721099693 685279951
1311182979 621023196
4051073068
Aportaci6n Individual 335253619 353461617 354274559 349706151 347869919
1740565865
Total Aportaciones 1047740868 1074561310 1039554510 1660889130 968893115
5791638933
7
UNIVERSIDAD DE PUERTO RICO
SISTEMA DE RETIRO
INGRESOS DE APORTACIONES PATRONAL E INDIVIDUALES 301a r oos
ANOS
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2004AL2015
APORTACION APORTACION INDIVIDUAL PATRONAL
40992571
36464035
38709632
40029937
42964779
43831141
41738178
40062134
39265148
36852028
37899651
35593925
100000000
90000000
80000000
70000000
60000000
50000000
40000000
30000000
20000000
10000000
0
61376007
69291395
73658083
78310774
81553088
72605262
71176599
70761490
75139790
88481013
91689023
88250748
TOTAL APORTACIONES
102368578
105755430
112367715
118340711
124517867
116436403
112914777
110823624
114404938
125333041
129588674
123844673
a APORTACION INDIVIDUAL
APORTACION PATRONAL
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 8
November 30 2015 October 31 2015
DomesticPrivate Equities
Domestic Equities Transition Acct
Large Cap Composite BGI SampPFund
MidSmall Cap Composite Fisher Investments Thompson Siegel RBC Global-Small Cap
Private Equities-Guayacan FoF 2 Guayacan FoF 3 Guayacan Private Equity 1 Guayacan Private Equity 2
McCoy (=und 2
International Equities Hansberger Global
FS
Domestic Fixed Income BlackRock JP Morcan
Real Estate RREEF America II
Total Fmd wlo Loans
Personal amp Mortgage Loans bull Personal Loans
ortgage Loa11s
Total Fund
Market Value $683213705
$664560876 6843
$524009875 524009875
$140544 158 51744279 44925648 43874231
$18652829 489805
3727634 1107133 4 4 16518 8585675
$218044094 60312357
157731737
$293683~442 188005156 105678286
53zma2s 32777825
S12211719t066
$114301 155 82605A85 31695670
$1342020221
Percent 5091
4952 000
3905 3905
1047 386 335 327
139 004 028 008 033 064
1625 449
1175
2188oo 1401 787
244 244
915
852 616 236
1H0
Net New Inv so
so 0
$0 0
so 0 0 0
so 0 0 0 0 0
$0 0 0
$33 0
33
$0 0
$33
$0 0 0
m
Inv Return $5758093
$5758093 (178)
$1 567070 1567070
$4191 202 2137484
252108 1801610
$0 0 0 0 0 0
$(2351689) (1181561 ) (1170128)
$(560854) (379109) (181 746)
$0 0
$2~1451550
$699713 528168 171546
$3545263
Market Value ssn4sss12
$658802783 7021
$522442806 522442806
$136352956 49606795 44673540 42072621
$18652829 469805
3727634 1107133 4 416518 8585675
$220 395 783 61493918
158901865
$294244264 188384265 105859999
S321m a2s 32ffi 825
S1 ~224873484
$113601442 82077317 31 524124
$133847U25
Percent 5061
4922 000
3903 3903
1019 371 334 314
139 004 028 008 033 064
1647 459
1187
2198 1407 791
245 245
915
8A9 613Co 2 36-o
1000
9
Last Last Last Last Last 2 3 6 7
Month Months Months Months Months DomesticPrivate Equities 085 843 548 (006l 118
Private Equities shy 000 000 (062) (106) (053) _ q
deg 0
Domestic Equities 087 869 567 (001) 124 ~ r--shy00
Large Cap Composite 030 877 608 (012) 118 ~ BGI SampP Fund 030 877 608 (012) 11 8 ~ ~
SampP 500 Index 030 876 607 (021) 107 ~ ~ ~o
MidSmall Cap Composite Fisher lnvestmMts
307 431
840 900
430 494
032 (209)
143 044
~ 2 ~ ~
Russell 2000 Value 284 860 484 (293) (213degmiddot~ r ~ Thompson Siegel
Russell 2500 056 196
543 766
31 0 285
(241) (409)
(200) (204)
oj ~ I ~
Russell 2500 Value 168 771 391 (364) (246) ~ ~ RBC Global-Small Cap
Russell 2000 Growth Index Russell 2000 Index
428 366 325
980 954 907
51 8 263 372
361 348) 321)
427 006
100
~ ~ 8 sect S og
International Equities (107) 595oo 275 (459) (496) ~ ~ Hansberger MFS
(192) (074)
592 596
157 322
831) (285)
(830 (354)
0 t
~ o
iSCI EAFE Index (156) 614 075 (742) 790) ~ ~ SCI ACWI ex US Index 205) 525 041 (1003) 1135 sect~ ~
O ~ ~~
0 ~ ~ gt-lt
0 ~
0g iriJ
Domestic Fixod Income BlackRock JP Morgan Barcla)S Aggregate
(019) (020) (017) (026)
(015) (004) (034) (025)
057 059 052 043
025 020 035
(012)
0090o (008 040
(036)
sect8 2z -lt 8 ~~ o degz r-shy 0
~ ~ P Q 0 ~ -lt ~ ~
Real Estate RREEF America II NFI-ODCE Equal Weight Net
000 000 112
000 000 226
376 376 340
-
702
-
832
N ~ 6~ ~
~ ~ 9 ~ ~ z ~ ~ 1--1 C)
g g1 gt-ltz
Total Fund wo Loans amp Private Equity 024 584 378 (082) (0
~ LoaosJKortqaqgs ~middot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot~~ o62 124 t 86 375 439
Total Fund 026 520 345 (051) 022 Benchmarkbull (018) 424 2 43 (1 J7) (180
10
DomesticPrivate Equities
Last 12
Months 348
Last 24
Months 859
Last 36
Months 1602
Last 48
Months 1595
Last 60
Months 1435
Private Equities shy 527 1100 870 495 564
Domestic Equitimiddotes 346 855 1621 1620 1455
Large Cap Composite BGI SampPFund
SampP 500 Index
287 287 275
961 965 958
1611 161 6 1609
1608 1616 1610
1442 1445 1440
MidSmall Cap Composite Fisher Investments
Russell 2000 VaJue Thompson Siegel
Russell2500 Russell 2500 Value
RSC Global-SmaU Cap Russell 2000 Growth Index Russen 2000 Index
540 318 035 373 260 048 809 663 351
507 660 184 674 542 423 397 564 375
1661 1657 1259 1823 1501 1341 1621 1726 1492
1665 1601 1320 1741 1504 1440 1684 1570 1446
1501 1333 1060 1459 1288 1191 1625 1341 1202
International Equities Hansberger
MSCI EAFE Index MSCI ACWI ex US Index FS
SCI EAFE rndex SCI ACWI ex US Index
262 003
(2G4) (691) 323
(294) (691)
167 (166) (149) (302) 386
(149) (302)
922 562 660 375
1200 660 375
1069 780 807 580
1297 807 580
803 423 552 344
1155degc 552 344
Domestic Fixed Income BlackRock
Barclays Aggregate Index JP Morgan
Barclays Aggreaate
155 134 097 193 097
336 329 310 349 310
184 176 15ij 197 150
2middot99 284 249 329 249
352 338oc 309 382 30Qoc
To1al Fund wo Loans amp Privatamp Equity 256 636 111 56 1197 1082
Loanslltortqages 765 765 766 1~66 166
Total Fund Bencllmark bull
294 112
649 453
111 09 UK
11140 950
1048 885
11
Retirement Fund ---lt tj shy
0Data as of November 30th 2015 deg -tjshyr-shydegHistorical Returns ~ 00 gt-lt
r-- -----shy1400 ~ p micro ~
Fund Market -----shy~ ~1200 en 0 3
One 026 -018 1000 ~~ r--w oo l
Two S200~ 424 t-w 800 ~~ Three 345 243
~~ 600Six -051 -197 ~~
degMgt-lt
zSeven 022 -180 400 J 0 rlt 0~12 294 112 uo
200 ~ (3I ll nJ bull I J 0
~~ 24 649 453 ow
E-s Cl I _ - lI36 1109 880 000
One Two Three s Seveo 12 24 36 48 6048 1140 950 ng-200 60 0 1040 885 ~8
0 u - z-400~ ~
HO Q ~8 ()n 0b ~ g
bull Fund n Market~ w w0 J
deg deg s 0z ~
N rlt~o~Q (j w 0
x~ w Cl
~
~ Cl ~ 0-lt Cl p ~ ~ Vjb J ~ Cl) i- ~ H Cl) z
)
12
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos Regulares
__A~~~_aciones middot~ -middot -middot -shy -~
Acum Aport Hist6rico Monto $172304846 $156875625 $100645720
Prestamos Regulares
Solicitado Presta mos
98-100 1375 95-97 63 90-94 191 lt90 2716 Total 4345
Dif Aport Hist_vs Dif ~Pl~middot ~ist vs MontoAport Balance Monto Bal Hist
$79829167 $56229905 $71659126 6416
Empleados Empleados con Actives Presta mos
10800 4458
41 Participantes con prestamos personales 31 Participantes con porciento maximo 98-100
De cambiar de 100 a 90 (numero de participantes que se afectaria 1629 participantes o el 37
(~Co 13
f l)-1
~
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos de Ampliacion
-lt tj shy
0 deg Jshyr-shydeg ~ 00 gt-lt
Dif Aport Hist vs Dif Aport Hist vs r-- ----shy~ gt ~~Aportaciones Acum Monto Balance Monto Bal ----shy
LI)o$519744666 $304819400 $224564552 $214925266 $295180114 ~ ~
~ ~~ r-- w oo Hr- w ~z w bull CJPrestamos de Ampliaci6n deg w2ci
Solicitado Presta mos ~ ~gt-lt
deg 0 iz 0 rlt100-98 0 0~ uo
95-97 4 ~o ow bQ
90-94 13 ~Q ~~ J Q
lt90 96 ~sect 0 sect S2
0 u - zrrotal 113~ ~ Zo ~ 0 0 ~u
C)~ 0 b~ ~ ~ ~zw w s i ~2
N rlt I C) w ~~ H W Q 0-lt Q Q iq
~o~
0~ ~ ~ p ~ rlt gt-lt
b $ ~ ~~~ VJ z
0
14
Ejemplo del efecto del cambio del oo de margen a prestar a un participante
rripo de Ampliaci6n - -middot --Maximo Solicitada Al90
~portaciones $3344600 $3344600 $3344600
Manto $3340000 $3165000 $3010140
balance $2958300 $2958300 $2958300
sobrante $381700 $206700 $51840
Reducci6n del maxima al 0 46 86 cual puede solicitar
15
SIS
TE
MA
DE
RE
TIR
O
JUN
TA
DE
GO
BIE
RN
O
UN
IVE
RS
IDA
D D
E P
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RT
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0
0
)gt
m
0 s
-0Q
) a
0
-Q
) 0
0-
s
C
n
Q)
s
1shy
s
n 0
Q)
n
(D-middot
Q
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s
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(D
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X -middot 3 0
~
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-0 Q(
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U)
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t
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w
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0 u
N
0 0
0
0 0
0 lo
-~I
0
0 0
lo-
()
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(
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lo-
-J
00
00
w
w
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-J
I lo
- en
0
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lo-
+iii
0 0
0 00
N
0 0
0 0
0 0
0
P
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217
69
SA
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PU
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O 0
0931
-176
9 bull
Tel
78
7-75
1-45
50 bull
Fax
787
-764
-094
1 P
AT
RO
NO
CO
N I
GU
AL
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E O
PO
RT
UN
IDA
DE
S E
N E
L E
MPL
EO
MM
V I
Ejemplo 3
Aportaciones $11134291 $1002086
Monto I $1110000 $1000000
Balance I $791187 $791187
Sobrante $318813 $208813
Reducci6n del Maximo 0 35
18
Proyeccion de Ingresos por Concepto de Seguro de Incapacidad Prepagado
j 0 deg Jshyr-shydegI114 I ~ 00 r-- t
gtlt gt ltsl shy
micro ~ middotshy~~ LC) 0 ( irlH
~~ ~ irl677725377 00025 1694313 5 r-- H irl
629316789 00025 1573292 5 ~z bull irl deg Cf)671828687 00025 1679572 5 deg irl
951113978 00025 2377785 5 ~~ degMgt-lt
z1012714502 00025 2531786 5 ~~ 932964106 00025 2332410 5 uo
~ () 0 irl712435874 00025 1781090 5 go ~o730250876 00025 1825627 5 0~
557620061 00025 1394050 5 ~~g ~8486840438 00025 1217101 5 -z0 Jz
0
Zo~ 0 O 545414418 00025 1363536 5 ltt u )~ 0~ ~ ~
~ irl irl deg z8207731729 Primer Ano 20519329 5 ~o~ gt-lt J - p~ sect p N --lt
Reclamaciones (39297380) ~~Q l ~ 0 irl ~ Balance (18778051 iQ
Polt~ ~ 8 0
~ z ~ Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones~~ ~
H Z VJ ~
19
Proyeccion de Ingresos por Concepto del Seguro de Incapacidad Prepagado
677725377
629316789
671828687
951113978
1012714502
932964106
712435874
730250876
557620061
486840438
5A5414418
8207731729
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
Primer Ano
Reclamaciones
Balance
Iv2 I
3388627 5
3146584 5
3359143 5
4755570 5
5063573 5
4664821 5
3562179 5
3651254 5
2788100 5
2434202 5
2727072 5
41038659 5
39297380)
1741278 5 8706391
Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones
20
Universidad de Puerto Rico Junta de Gobierno Sistema de Retiro
Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
I114 I I112 I Balance lnicial $ 30000000 Balance lnicial $ 30000000
lngresos 20519329 lngresos 41038659
Gastos (39297380 Gastos (39297380
Efecto en la Reserva $(18778051) Efecto en la Reserva $ 1741278
lngreso Promedio $20519329 12 = $1709944 lngreso Promedio $41038659 12 = $3419888
Balance incial debera provenir de una aportaci6n inicial del Sistema de Retiro y puede ser devuelta al F ondo mediante los ingresos a final del afio fiscal con o sin interes de financiamiento
J I shy-
21
UNIVERSIDAD DE PUERTO RICO
SISTEMA DE RETIRO
INGRESOS DE APORTACIONES PATRONAL E INDIVIDUALES 301a r oos
ANOS
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2004AL2015
APORTACION APORTACION INDIVIDUAL PATRONAL
40992571
36464035
38709632
40029937
42964779
43831141
41738178
40062134
39265148
36852028
37899651
35593925
100000000
90000000
80000000
70000000
60000000
50000000
40000000
30000000
20000000
10000000
0
61376007
69291395
73658083
78310774
81553088
72605262
71176599
70761490
75139790
88481013
91689023
88250748
TOTAL APORTACIONES
102368578
105755430
112367715
118340711
124517867
116436403
112914777
110823624
114404938
125333041
129588674
123844673
a APORTACION INDIVIDUAL
APORTACION PATRONAL
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 8
November 30 2015 October 31 2015
DomesticPrivate Equities
Domestic Equities Transition Acct
Large Cap Composite BGI SampPFund
MidSmall Cap Composite Fisher Investments Thompson Siegel RBC Global-Small Cap
Private Equities-Guayacan FoF 2 Guayacan FoF 3 Guayacan Private Equity 1 Guayacan Private Equity 2
McCoy (=und 2
International Equities Hansberger Global
FS
Domestic Fixed Income BlackRock JP Morcan
Real Estate RREEF America II
Total Fmd wlo Loans
Personal amp Mortgage Loans bull Personal Loans
ortgage Loa11s
Total Fund
Market Value $683213705
$664560876 6843
$524009875 524009875
$140544 158 51744279 44925648 43874231
$18652829 489805
3727634 1107133 4 4 16518 8585675
$218044094 60312357
157731737
$293683~442 188005156 105678286
53zma2s 32777825
S12211719t066
$114301 155 82605A85 31695670
$1342020221
Percent 5091
4952 000
3905 3905
1047 386 335 327
139 004 028 008 033 064
1625 449
1175
2188oo 1401 787
244 244
915
852 616 236
1H0
Net New Inv so
so 0
$0 0
so 0 0 0
so 0 0 0 0 0
$0 0 0
$33 0
33
$0 0
$33
$0 0 0
m
Inv Return $5758093
$5758093 (178)
$1 567070 1567070
$4191 202 2137484
252108 1801610
$0 0 0 0 0 0
$(2351689) (1181561 ) (1170128)
$(560854) (379109) (181 746)
$0 0
$2~1451550
$699713 528168 171546
$3545263
Market Value ssn4sss12
$658802783 7021
$522442806 522442806
$136352956 49606795 44673540 42072621
$18652829 469805
3727634 1107133 4 416518 8585675
$220 395 783 61493918
158901865
$294244264 188384265 105859999
S321m a2s 32ffi 825
S1 ~224873484
$113601442 82077317 31 524124
$133847U25
Percent 5061
4922 000
3903 3903
1019 371 334 314
139 004 028 008 033 064
1647 459
1187
2198 1407 791
245 245
915
8A9 613Co 2 36-o
1000
9
Last Last Last Last Last 2 3 6 7
Month Months Months Months Months DomesticPrivate Equities 085 843 548 (006l 118
Private Equities shy 000 000 (062) (106) (053) _ q
deg 0
Domestic Equities 087 869 567 (001) 124 ~ r--shy00
Large Cap Composite 030 877 608 (012) 118 ~ BGI SampP Fund 030 877 608 (012) 11 8 ~ ~
SampP 500 Index 030 876 607 (021) 107 ~ ~ ~o
MidSmall Cap Composite Fisher lnvestmMts
307 431
840 900
430 494
032 (209)
143 044
~ 2 ~ ~
Russell 2000 Value 284 860 484 (293) (213degmiddot~ r ~ Thompson Siegel
Russell 2500 056 196
543 766
31 0 285
(241) (409)
(200) (204)
oj ~ I ~
Russell 2500 Value 168 771 391 (364) (246) ~ ~ RBC Global-Small Cap
Russell 2000 Growth Index Russell 2000 Index
428 366 325
980 954 907
51 8 263 372
361 348) 321)
427 006
100
~ ~ 8 sect S og
International Equities (107) 595oo 275 (459) (496) ~ ~ Hansberger MFS
(192) (074)
592 596
157 322
831) (285)
(830 (354)
0 t
~ o
iSCI EAFE Index (156) 614 075 (742) 790) ~ ~ SCI ACWI ex US Index 205) 525 041 (1003) 1135 sect~ ~
O ~ ~~
0 ~ ~ gt-lt
0 ~
0g iriJ
Domestic Fixod Income BlackRock JP Morgan Barcla)S Aggregate
(019) (020) (017) (026)
(015) (004) (034) (025)
057 059 052 043
025 020 035
(012)
0090o (008 040
(036)
sect8 2z -lt 8 ~~ o degz r-shy 0
~ ~ P Q 0 ~ -lt ~ ~
Real Estate RREEF America II NFI-ODCE Equal Weight Net
000 000 112
000 000 226
376 376 340
-
702
-
832
N ~ 6~ ~
~ ~ 9 ~ ~ z ~ ~ 1--1 C)
g g1 gt-ltz
Total Fund wo Loans amp Private Equity 024 584 378 (082) (0
~ LoaosJKortqaqgs ~middot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot~~ o62 124 t 86 375 439
Total Fund 026 520 345 (051) 022 Benchmarkbull (018) 424 2 43 (1 J7) (180
10
DomesticPrivate Equities
Last 12
Months 348
Last 24
Months 859
Last 36
Months 1602
Last 48
Months 1595
Last 60
Months 1435
Private Equities shy 527 1100 870 495 564
Domestic Equitimiddotes 346 855 1621 1620 1455
Large Cap Composite BGI SampPFund
SampP 500 Index
287 287 275
961 965 958
1611 161 6 1609
1608 1616 1610
1442 1445 1440
MidSmall Cap Composite Fisher Investments
Russell 2000 VaJue Thompson Siegel
Russell2500 Russell 2500 Value
RSC Global-SmaU Cap Russell 2000 Growth Index Russen 2000 Index
540 318 035 373 260 048 809 663 351
507 660 184 674 542 423 397 564 375
1661 1657 1259 1823 1501 1341 1621 1726 1492
1665 1601 1320 1741 1504 1440 1684 1570 1446
1501 1333 1060 1459 1288 1191 1625 1341 1202
International Equities Hansberger
MSCI EAFE Index MSCI ACWI ex US Index FS
SCI EAFE rndex SCI ACWI ex US Index
262 003
(2G4) (691) 323
(294) (691)
167 (166) (149) (302) 386
(149) (302)
922 562 660 375
1200 660 375
1069 780 807 580
1297 807 580
803 423 552 344
1155degc 552 344
Domestic Fixed Income BlackRock
Barclays Aggregate Index JP Morgan
Barclays Aggreaate
155 134 097 193 097
336 329 310 349 310
184 176 15ij 197 150
2middot99 284 249 329 249
352 338oc 309 382 30Qoc
To1al Fund wo Loans amp Privatamp Equity 256 636 111 56 1197 1082
Loanslltortqages 765 765 766 1~66 166
Total Fund Bencllmark bull
294 112
649 453
111 09 UK
11140 950
1048 885
11
Retirement Fund ---lt tj shy
0Data as of November 30th 2015 deg -tjshyr-shydegHistorical Returns ~ 00 gt-lt
r-- -----shy1400 ~ p micro ~
Fund Market -----shy~ ~1200 en 0 3
One 026 -018 1000 ~~ r--w oo l
Two S200~ 424 t-w 800 ~~ Three 345 243
~~ 600Six -051 -197 ~~
degMgt-lt
zSeven 022 -180 400 J 0 rlt 0~12 294 112 uo
200 ~ (3I ll nJ bull I J 0
~~ 24 649 453 ow
E-s Cl I _ - lI36 1109 880 000
One Two Three s Seveo 12 24 36 48 6048 1140 950 ng-200 60 0 1040 885 ~8
0 u - z-400~ ~
HO Q ~8 ()n 0b ~ g
bull Fund n Market~ w w0 J
deg deg s 0z ~
N rlt~o~Q (j w 0
x~ w Cl
~
~ Cl ~ 0-lt Cl p ~ ~ Vjb J ~ Cl) i- ~ H Cl) z
)
12
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos Regulares
__A~~~_aciones middot~ -middot -middot -shy -~
Acum Aport Hist6rico Monto $172304846 $156875625 $100645720
Prestamos Regulares
Solicitado Presta mos
98-100 1375 95-97 63 90-94 191 lt90 2716 Total 4345
Dif Aport Hist_vs Dif ~Pl~middot ~ist vs MontoAport Balance Monto Bal Hist
$79829167 $56229905 $71659126 6416
Empleados Empleados con Actives Presta mos
10800 4458
41 Participantes con prestamos personales 31 Participantes con porciento maximo 98-100
De cambiar de 100 a 90 (numero de participantes que se afectaria 1629 participantes o el 37
(~Co 13
f l)-1
~
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos de Ampliacion
-lt tj shy
0 deg Jshyr-shydeg ~ 00 gt-lt
Dif Aport Hist vs Dif Aport Hist vs r-- ----shy~ gt ~~Aportaciones Acum Monto Balance Monto Bal ----shy
LI)o$519744666 $304819400 $224564552 $214925266 $295180114 ~ ~
~ ~~ r-- w oo Hr- w ~z w bull CJPrestamos de Ampliaci6n deg w2ci
Solicitado Presta mos ~ ~gt-lt
deg 0 iz 0 rlt100-98 0 0~ uo
95-97 4 ~o ow bQ
90-94 13 ~Q ~~ J Q
lt90 96 ~sect 0 sect S2
0 u - zrrotal 113~ ~ Zo ~ 0 0 ~u
C)~ 0 b~ ~ ~ ~zw w s i ~2
N rlt I C) w ~~ H W Q 0-lt Q Q iq
~o~
0~ ~ ~ p ~ rlt gt-lt
b $ ~ ~~~ VJ z
0
14
Ejemplo del efecto del cambio del oo de margen a prestar a un participante
rripo de Ampliaci6n - -middot --Maximo Solicitada Al90
~portaciones $3344600 $3344600 $3344600
Manto $3340000 $3165000 $3010140
balance $2958300 $2958300 $2958300
sobrante $381700 $206700 $51840
Reducci6n del maxima al 0 46 86 cual puede solicitar
15
SIS
TE
MA
DE
RE
TIR
O
JUN
TA
DE
GO
BIE
RN
O
UN
IVE
RS
IDA
D D
E P
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RT
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rco
()
0
0
)gt
m
0 s
-0Q
) a
0
-Q
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0-
s
C
n
Q)
s
1shy
s
n 0
Q)
n
(D-middot
Q
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(D
0
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s
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(D
V
m s Q
)
X -middot 3 0
~
~ =
-0 Q(
)
()
(
)
()
U)
U)
N
-
J
N
w
en
t
en
w
u
0 u
N
0 0
0
0 0
0 lo
-~I
0
0 0
lo-
()
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lo-
-J
00
00
w
w
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en
-J
I lo
- en
0
0 0
lo-
+iii
0 0
0 00
N
0 0
0 0
0 0
0
P
O B
OX
217
69
SA
N J
UA
N
PU
ER
TO
RIC
O 0
0931
-176
9 bull
Tel
78
7-75
1-45
50 bull
Fax
787
-764
-094
1 P
AT
RO
NO
CO
N I
GU
AL
DA
D D
E O
PO
RT
UN
IDA
DE
S E
N E
L E
MPL
EO
MM
V I
Ejemplo 3
Aportaciones $11134291 $1002086
Monto I $1110000 $1000000
Balance I $791187 $791187
Sobrante $318813 $208813
Reducci6n del Maximo 0 35
18
Proyeccion de Ingresos por Concepto de Seguro de Incapacidad Prepagado
j 0 deg Jshyr-shydegI114 I ~ 00 r-- t
gtlt gt ltsl shy
micro ~ middotshy~~ LC) 0 ( irlH
~~ ~ irl677725377 00025 1694313 5 r-- H irl
629316789 00025 1573292 5 ~z bull irl deg Cf)671828687 00025 1679572 5 deg irl
951113978 00025 2377785 5 ~~ degMgt-lt
z1012714502 00025 2531786 5 ~~ 932964106 00025 2332410 5 uo
~ () 0 irl712435874 00025 1781090 5 go ~o730250876 00025 1825627 5 0~
557620061 00025 1394050 5 ~~g ~8486840438 00025 1217101 5 -z0 Jz
0
Zo~ 0 O 545414418 00025 1363536 5 ltt u )~ 0~ ~ ~
~ irl irl deg z8207731729 Primer Ano 20519329 5 ~o~ gt-lt J - p~ sect p N --lt
Reclamaciones (39297380) ~~Q l ~ 0 irl ~ Balance (18778051 iQ
Polt~ ~ 8 0
~ z ~ Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones~~ ~
H Z VJ ~
19
Proyeccion de Ingresos por Concepto del Seguro de Incapacidad Prepagado
677725377
629316789
671828687
951113978
1012714502
932964106
712435874
730250876
557620061
486840438
5A5414418
8207731729
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
Primer Ano
Reclamaciones
Balance
Iv2 I
3388627 5
3146584 5
3359143 5
4755570 5
5063573 5
4664821 5
3562179 5
3651254 5
2788100 5
2434202 5
2727072 5
41038659 5
39297380)
1741278 5 8706391
Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones
20
Universidad de Puerto Rico Junta de Gobierno Sistema de Retiro
Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
I114 I I112 I Balance lnicial $ 30000000 Balance lnicial $ 30000000
lngresos 20519329 lngresos 41038659
Gastos (39297380 Gastos (39297380
Efecto en la Reserva $(18778051) Efecto en la Reserva $ 1741278
lngreso Promedio $20519329 12 = $1709944 lngreso Promedio $41038659 12 = $3419888
Balance incial debera provenir de una aportaci6n inicial del Sistema de Retiro y puede ser devuelta al F ondo mediante los ingresos a final del afio fiscal con o sin interes de financiamiento
J I shy-
21
November 30 2015 October 31 2015
DomesticPrivate Equities
Domestic Equities Transition Acct
Large Cap Composite BGI SampPFund
MidSmall Cap Composite Fisher Investments Thompson Siegel RBC Global-Small Cap
Private Equities-Guayacan FoF 2 Guayacan FoF 3 Guayacan Private Equity 1 Guayacan Private Equity 2
McCoy (=und 2
International Equities Hansberger Global
FS
Domestic Fixed Income BlackRock JP Morcan
Real Estate RREEF America II
Total Fmd wlo Loans
Personal amp Mortgage Loans bull Personal Loans
ortgage Loa11s
Total Fund
Market Value $683213705
$664560876 6843
$524009875 524009875
$140544 158 51744279 44925648 43874231
$18652829 489805
3727634 1107133 4 4 16518 8585675
$218044094 60312357
157731737
$293683~442 188005156 105678286
53zma2s 32777825
S12211719t066
$114301 155 82605A85 31695670
$1342020221
Percent 5091
4952 000
3905 3905
1047 386 335 327
139 004 028 008 033 064
1625 449
1175
2188oo 1401 787
244 244
915
852 616 236
1H0
Net New Inv so
so 0
$0 0
so 0 0 0
so 0 0 0 0 0
$0 0 0
$33 0
33
$0 0
$33
$0 0 0
m
Inv Return $5758093
$5758093 (178)
$1 567070 1567070
$4191 202 2137484
252108 1801610
$0 0 0 0 0 0
$(2351689) (1181561 ) (1170128)
$(560854) (379109) (181 746)
$0 0
$2~1451550
$699713 528168 171546
$3545263
Market Value ssn4sss12
$658802783 7021
$522442806 522442806
$136352956 49606795 44673540 42072621
$18652829 469805
3727634 1107133 4 416518 8585675
$220 395 783 61493918
158901865
$294244264 188384265 105859999
S321m a2s 32ffi 825
S1 ~224873484
$113601442 82077317 31 524124
$133847U25
Percent 5061
4922 000
3903 3903
1019 371 334 314
139 004 028 008 033 064
1647 459
1187
2198 1407 791
245 245
915
8A9 613Co 2 36-o
1000
9
Last Last Last Last Last 2 3 6 7
Month Months Months Months Months DomesticPrivate Equities 085 843 548 (006l 118
Private Equities shy 000 000 (062) (106) (053) _ q
deg 0
Domestic Equities 087 869 567 (001) 124 ~ r--shy00
Large Cap Composite 030 877 608 (012) 118 ~ BGI SampP Fund 030 877 608 (012) 11 8 ~ ~
SampP 500 Index 030 876 607 (021) 107 ~ ~ ~o
MidSmall Cap Composite Fisher lnvestmMts
307 431
840 900
430 494
032 (209)
143 044
~ 2 ~ ~
Russell 2000 Value 284 860 484 (293) (213degmiddot~ r ~ Thompson Siegel
Russell 2500 056 196
543 766
31 0 285
(241) (409)
(200) (204)
oj ~ I ~
Russell 2500 Value 168 771 391 (364) (246) ~ ~ RBC Global-Small Cap
Russell 2000 Growth Index Russell 2000 Index
428 366 325
980 954 907
51 8 263 372
361 348) 321)
427 006
100
~ ~ 8 sect S og
International Equities (107) 595oo 275 (459) (496) ~ ~ Hansberger MFS
(192) (074)
592 596
157 322
831) (285)
(830 (354)
0 t
~ o
iSCI EAFE Index (156) 614 075 (742) 790) ~ ~ SCI ACWI ex US Index 205) 525 041 (1003) 1135 sect~ ~
O ~ ~~
0 ~ ~ gt-lt
0 ~
0g iriJ
Domestic Fixod Income BlackRock JP Morgan Barcla)S Aggregate
(019) (020) (017) (026)
(015) (004) (034) (025)
057 059 052 043
025 020 035
(012)
0090o (008 040
(036)
sect8 2z -lt 8 ~~ o degz r-shy 0
~ ~ P Q 0 ~ -lt ~ ~
Real Estate RREEF America II NFI-ODCE Equal Weight Net
000 000 112
000 000 226
376 376 340
-
702
-
832
N ~ 6~ ~
~ ~ 9 ~ ~ z ~ ~ 1--1 C)
g g1 gt-ltz
Total Fund wo Loans amp Private Equity 024 584 378 (082) (0
~ LoaosJKortqaqgs ~middot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot~~ o62 124 t 86 375 439
Total Fund 026 520 345 (051) 022 Benchmarkbull (018) 424 2 43 (1 J7) (180
10
DomesticPrivate Equities
Last 12
Months 348
Last 24
Months 859
Last 36
Months 1602
Last 48
Months 1595
Last 60
Months 1435
Private Equities shy 527 1100 870 495 564
Domestic Equitimiddotes 346 855 1621 1620 1455
Large Cap Composite BGI SampPFund
SampP 500 Index
287 287 275
961 965 958
1611 161 6 1609
1608 1616 1610
1442 1445 1440
MidSmall Cap Composite Fisher Investments
Russell 2000 VaJue Thompson Siegel
Russell2500 Russell 2500 Value
RSC Global-SmaU Cap Russell 2000 Growth Index Russen 2000 Index
540 318 035 373 260 048 809 663 351
507 660 184 674 542 423 397 564 375
1661 1657 1259 1823 1501 1341 1621 1726 1492
1665 1601 1320 1741 1504 1440 1684 1570 1446
1501 1333 1060 1459 1288 1191 1625 1341 1202
International Equities Hansberger
MSCI EAFE Index MSCI ACWI ex US Index FS
SCI EAFE rndex SCI ACWI ex US Index
262 003
(2G4) (691) 323
(294) (691)
167 (166) (149) (302) 386
(149) (302)
922 562 660 375
1200 660 375
1069 780 807 580
1297 807 580
803 423 552 344
1155degc 552 344
Domestic Fixed Income BlackRock
Barclays Aggregate Index JP Morgan
Barclays Aggreaate
155 134 097 193 097
336 329 310 349 310
184 176 15ij 197 150
2middot99 284 249 329 249
352 338oc 309 382 30Qoc
To1al Fund wo Loans amp Privatamp Equity 256 636 111 56 1197 1082
Loanslltortqages 765 765 766 1~66 166
Total Fund Bencllmark bull
294 112
649 453
111 09 UK
11140 950
1048 885
11
Retirement Fund ---lt tj shy
0Data as of November 30th 2015 deg -tjshyr-shydegHistorical Returns ~ 00 gt-lt
r-- -----shy1400 ~ p micro ~
Fund Market -----shy~ ~1200 en 0 3
One 026 -018 1000 ~~ r--w oo l
Two S200~ 424 t-w 800 ~~ Three 345 243
~~ 600Six -051 -197 ~~
degMgt-lt
zSeven 022 -180 400 J 0 rlt 0~12 294 112 uo
200 ~ (3I ll nJ bull I J 0
~~ 24 649 453 ow
E-s Cl I _ - lI36 1109 880 000
One Two Three s Seveo 12 24 36 48 6048 1140 950 ng-200 60 0 1040 885 ~8
0 u - z-400~ ~
HO Q ~8 ()n 0b ~ g
bull Fund n Market~ w w0 J
deg deg s 0z ~
N rlt~o~Q (j w 0
x~ w Cl
~
~ Cl ~ 0-lt Cl p ~ ~ Vjb J ~ Cl) i- ~ H Cl) z
)
12
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos Regulares
__A~~~_aciones middot~ -middot -middot -shy -~
Acum Aport Hist6rico Monto $172304846 $156875625 $100645720
Prestamos Regulares
Solicitado Presta mos
98-100 1375 95-97 63 90-94 191 lt90 2716 Total 4345
Dif Aport Hist_vs Dif ~Pl~middot ~ist vs MontoAport Balance Monto Bal Hist
$79829167 $56229905 $71659126 6416
Empleados Empleados con Actives Presta mos
10800 4458
41 Participantes con prestamos personales 31 Participantes con porciento maximo 98-100
De cambiar de 100 a 90 (numero de participantes que se afectaria 1629 participantes o el 37
(~Co 13
f l)-1
~
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos de Ampliacion
-lt tj shy
0 deg Jshyr-shydeg ~ 00 gt-lt
Dif Aport Hist vs Dif Aport Hist vs r-- ----shy~ gt ~~Aportaciones Acum Monto Balance Monto Bal ----shy
LI)o$519744666 $304819400 $224564552 $214925266 $295180114 ~ ~
~ ~~ r-- w oo Hr- w ~z w bull CJPrestamos de Ampliaci6n deg w2ci
Solicitado Presta mos ~ ~gt-lt
deg 0 iz 0 rlt100-98 0 0~ uo
95-97 4 ~o ow bQ
90-94 13 ~Q ~~ J Q
lt90 96 ~sect 0 sect S2
0 u - zrrotal 113~ ~ Zo ~ 0 0 ~u
C)~ 0 b~ ~ ~ ~zw w s i ~2
N rlt I C) w ~~ H W Q 0-lt Q Q iq
~o~
0~ ~ ~ p ~ rlt gt-lt
b $ ~ ~~~ VJ z
0
14
Ejemplo del efecto del cambio del oo de margen a prestar a un participante
rripo de Ampliaci6n - -middot --Maximo Solicitada Al90
~portaciones $3344600 $3344600 $3344600
Manto $3340000 $3165000 $3010140
balance $2958300 $2958300 $2958300
sobrante $381700 $206700 $51840
Reducci6n del maxima al 0 46 86 cual puede solicitar
15
SIS
TE
MA
DE
RE
TIR
O
JUN
TA
DE
GO
BIE
RN
O
UN
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Q)
s
1shy
s
n 0
Q)
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Q
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0
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(D
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~
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00
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w
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+iii
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0 00
N
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0 0
0
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OX
217
69
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-176
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Fax
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RT
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N E
L E
MPL
EO
MM
V I
Ejemplo 3
Aportaciones $11134291 $1002086
Monto I $1110000 $1000000
Balance I $791187 $791187
Sobrante $318813 $208813
Reducci6n del Maximo 0 35
18
Proyeccion de Ingresos por Concepto de Seguro de Incapacidad Prepagado
j 0 deg Jshyr-shydegI114 I ~ 00 r-- t
gtlt gt ltsl shy
micro ~ middotshy~~ LC) 0 ( irlH
~~ ~ irl677725377 00025 1694313 5 r-- H irl
629316789 00025 1573292 5 ~z bull irl deg Cf)671828687 00025 1679572 5 deg irl
951113978 00025 2377785 5 ~~ degMgt-lt
z1012714502 00025 2531786 5 ~~ 932964106 00025 2332410 5 uo
~ () 0 irl712435874 00025 1781090 5 go ~o730250876 00025 1825627 5 0~
557620061 00025 1394050 5 ~~g ~8486840438 00025 1217101 5 -z0 Jz
0
Zo~ 0 O 545414418 00025 1363536 5 ltt u )~ 0~ ~ ~
~ irl irl deg z8207731729 Primer Ano 20519329 5 ~o~ gt-lt J - p~ sect p N --lt
Reclamaciones (39297380) ~~Q l ~ 0 irl ~ Balance (18778051 iQ
Polt~ ~ 8 0
~ z ~ Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones~~ ~
H Z VJ ~
19
Proyeccion de Ingresos por Concepto del Seguro de Incapacidad Prepagado
677725377
629316789
671828687
951113978
1012714502
932964106
712435874
730250876
557620061
486840438
5A5414418
8207731729
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
0005
Primer Ano
Reclamaciones
Balance
Iv2 I
3388627 5
3146584 5
3359143 5
4755570 5
5063573 5
4664821 5
3562179 5
3651254 5
2788100 5
2434202 5
2727072 5
41038659 5
39297380)
1741278 5 8706391
Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones
20
Universidad de Puerto Rico Junta de Gobierno Sistema de Retiro
Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
I114 I I112 I Balance lnicial $ 30000000 Balance lnicial $ 30000000
lngresos 20519329 lngresos 41038659
Gastos (39297380 Gastos (39297380
Efecto en la Reserva $(18778051) Efecto en la Reserva $ 1741278
lngreso Promedio $20519329 12 = $1709944 lngreso Promedio $41038659 12 = $3419888
Balance incial debera provenir de una aportaci6n inicial del Sistema de Retiro y puede ser devuelta al F ondo mediante los ingresos a final del afio fiscal con o sin interes de financiamiento
J I shy-
21
Last Last Last Last Last 2 3 6 7
Month Months Months Months Months DomesticPrivate Equities 085 843 548 (006l 118
Private Equities shy 000 000 (062) (106) (053) _ q
deg 0
Domestic Equities 087 869 567 (001) 124 ~ r--shy00
Large Cap Composite 030 877 608 (012) 118 ~ BGI SampP Fund 030 877 608 (012) 11 8 ~ ~
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MidSmall Cap Composite Fisher lnvestmMts
307 431
840 900
430 494
032 (209)
143 044
~ 2 ~ ~
Russell 2000 Value 284 860 484 (293) (213degmiddot~ r ~ Thompson Siegel
Russell 2500 056 196
543 766
31 0 285
(241) (409)
(200) (204)
oj ~ I ~
Russell 2500 Value 168 771 391 (364) (246) ~ ~ RBC Global-Small Cap
Russell 2000 Growth Index Russell 2000 Index
428 366 325
980 954 907
51 8 263 372
361 348) 321)
427 006
100
~ ~ 8 sect S og
International Equities (107) 595oo 275 (459) (496) ~ ~ Hansberger MFS
(192) (074)
592 596
157 322
831) (285)
(830 (354)
0 t
~ o
iSCI EAFE Index (156) 614 075 (742) 790) ~ ~ SCI ACWI ex US Index 205) 525 041 (1003) 1135 sect~ ~
O ~ ~~
0 ~ ~ gt-lt
0 ~
0g iriJ
Domestic Fixod Income BlackRock JP Morgan Barcla)S Aggregate
(019) (020) (017) (026)
(015) (004) (034) (025)
057 059 052 043
025 020 035
(012)
0090o (008 040
(036)
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~ ~ P Q 0 ~ -lt ~ ~
Real Estate RREEF America II NFI-ODCE Equal Weight Net
000 000 112
000 000 226
376 376 340
-
702
-
832
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~ ~ 9 ~ ~ z ~ ~ 1--1 C)
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Total Fund wo Loans amp Private Equity 024 584 378 (082) (0
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Total Fund 026 520 345 (051) 022 Benchmarkbull (018) 424 2 43 (1 J7) (180
10
DomesticPrivate Equities
Last 12
Months 348
Last 24
Months 859
Last 36
Months 1602
Last 48
Months 1595
Last 60
Months 1435
Private Equities shy 527 1100 870 495 564
Domestic Equitimiddotes 346 855 1621 1620 1455
Large Cap Composite BGI SampPFund
SampP 500 Index
287 287 275
961 965 958
1611 161 6 1609
1608 1616 1610
1442 1445 1440
MidSmall Cap Composite Fisher Investments
Russell 2000 VaJue Thompson Siegel
Russell2500 Russell 2500 Value
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540 318 035 373 260 048 809 663 351
507 660 184 674 542 423 397 564 375
1661 1657 1259 1823 1501 1341 1621 1726 1492
1665 1601 1320 1741 1504 1440 1684 1570 1446
1501 1333 1060 1459 1288 1191 1625 1341 1202
International Equities Hansberger
MSCI EAFE Index MSCI ACWI ex US Index FS
SCI EAFE rndex SCI ACWI ex US Index
262 003
(2G4) (691) 323
(294) (691)
167 (166) (149) (302) 386
(149) (302)
922 562 660 375
1200 660 375
1069 780 807 580
1297 807 580
803 423 552 344
1155degc 552 344
Domestic Fixed Income BlackRock
Barclays Aggregate Index JP Morgan
Barclays Aggreaate
155 134 097 193 097
336 329 310 349 310
184 176 15ij 197 150
2middot99 284 249 329 249
352 338oc 309 382 30Qoc
To1al Fund wo Loans amp Privatamp Equity 256 636 111 56 1197 1082
Loanslltortqages 765 765 766 1~66 166
Total Fund Bencllmark bull
294 112
649 453
111 09 UK
11140 950
1048 885
11
Retirement Fund ---lt tj shy
0Data as of November 30th 2015 deg -tjshyr-shydegHistorical Returns ~ 00 gt-lt
r-- -----shy1400 ~ p micro ~
Fund Market -----shy~ ~1200 en 0 3
One 026 -018 1000 ~~ r--w oo l
Two S200~ 424 t-w 800 ~~ Three 345 243
~~ 600Six -051 -197 ~~
degMgt-lt
zSeven 022 -180 400 J 0 rlt 0~12 294 112 uo
200 ~ (3I ll nJ bull I J 0
~~ 24 649 453 ow
E-s Cl I _ - lI36 1109 880 000
One Two Three s Seveo 12 24 36 48 6048 1140 950 ng-200 60 0 1040 885 ~8
0 u - z-400~ ~
HO Q ~8 ()n 0b ~ g
bull Fund n Market~ w w0 J
deg deg s 0z ~
N rlt~o~Q (j w 0
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~
~ Cl ~ 0-lt Cl p ~ ~ Vjb J ~ Cl) i- ~ H Cl) z
)
12
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos Regulares
__A~~~_aciones middot~ -middot -middot -shy -~
Acum Aport Hist6rico Monto $172304846 $156875625 $100645720
Prestamos Regulares
Solicitado Presta mos
98-100 1375 95-97 63 90-94 191 lt90 2716 Total 4345
Dif Aport Hist_vs Dif ~Pl~middot ~ist vs MontoAport Balance Monto Bal Hist
$79829167 $56229905 $71659126 6416
Empleados Empleados con Actives Presta mos
10800 4458
41 Participantes con prestamos personales 31 Participantes con porciento maximo 98-100
De cambiar de 100 a 90 (numero de participantes que se afectaria 1629 participantes o el 37
(~Co 13
f l)-1
~
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos de Ampliacion
-lt tj shy
0 deg Jshyr-shydeg ~ 00 gt-lt
Dif Aport Hist vs Dif Aport Hist vs r-- ----shy~ gt ~~Aportaciones Acum Monto Balance Monto Bal ----shy
LI)o$519744666 $304819400 $224564552 $214925266 $295180114 ~ ~
~ ~~ r-- w oo Hr- w ~z w bull CJPrestamos de Ampliaci6n deg w2ci
Solicitado Presta mos ~ ~gt-lt
deg 0 iz 0 rlt100-98 0 0~ uo
95-97 4 ~o ow bQ
90-94 13 ~Q ~~ J Q
lt90 96 ~sect 0 sect S2
0 u - zrrotal 113~ ~ Zo ~ 0 0 ~u
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N rlt I C) w ~~ H W Q 0-lt Q Q iq
~o~
0~ ~ ~ p ~ rlt gt-lt
b $ ~ ~~~ VJ z
0
14
Ejemplo del efecto del cambio del oo de margen a prestar a un participante
rripo de Ampliaci6n - -middot --Maximo Solicitada Al90
~portaciones $3344600 $3344600 $3344600
Manto $3340000 $3165000 $3010140
balance $2958300 $2958300 $2958300
sobrante $381700 $206700 $51840
Reducci6n del maxima al 0 46 86 cual puede solicitar
15
SIS
TE
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0931
-176
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Tel
78
7-75
1-45
50 bull
Fax
787
-764
-094
1 P
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Ejemplo 3
Aportaciones $11134291 $1002086
Monto I $1110000 $1000000
Balance I $791187 $791187
Sobrante $318813 $208813
Reducci6n del Maximo 0 35
18
Proyeccion de Ingresos por Concepto de Seguro de Incapacidad Prepagado
j 0 deg Jshyr-shydegI114 I ~ 00 r-- t
gtlt gt ltsl shy
micro ~ middotshy~~ LC) 0 ( irlH
~~ ~ irl677725377 00025 1694313 5 r-- H irl
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951113978 00025 2377785 5 ~~ degMgt-lt
z1012714502 00025 2531786 5 ~~ 932964106 00025 2332410 5 uo
~ () 0 irl712435874 00025 1781090 5 go ~o730250876 00025 1825627 5 0~
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0
Zo~ 0 O 545414418 00025 1363536 5 ltt u )~ 0~ ~ ~
~ irl irl deg z8207731729 Primer Ano 20519329 5 ~o~ gt-lt J - p~ sect p N --lt
Reclamaciones (39297380) ~~Q l ~ 0 irl ~ Balance (18778051 iQ
Polt~ ~ 8 0
~ z ~ Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones~~ ~
H Z VJ ~
19
Proyeccion de Ingresos por Concepto del Seguro de Incapacidad Prepagado
677725377
629316789
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951113978
1012714502
932964106
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557620061
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0005
0005
0005
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0005
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0005
0005
0005
Primer Ano
Reclamaciones
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3146584 5
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3562179 5
3651254 5
2788100 5
2434202 5
2727072 5
41038659 5
39297380)
1741278 5 8706391
Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones
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Universidad de Puerto Rico Junta de Gobierno Sistema de Retiro
Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
I114 I I112 I Balance lnicial $ 30000000 Balance lnicial $ 30000000
lngresos 20519329 lngresos 41038659
Gastos (39297380 Gastos (39297380
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Balance incial debera provenir de una aportaci6n inicial del Sistema de Retiro y puede ser devuelta al F ondo mediante los ingresos a final del afio fiscal con o sin interes de financiamiento
J I shy-
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DomesticPrivate Equities
Last 12
Months 348
Last 24
Months 859
Last 36
Months 1602
Last 48
Months 1595
Last 60
Months 1435
Private Equities shy 527 1100 870 495 564
Domestic Equitimiddotes 346 855 1621 1620 1455
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1442 1445 1440
MidSmall Cap Composite Fisher Investments
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International Equities Hansberger
MSCI EAFE Index MSCI ACWI ex US Index FS
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1155degc 552 344
Domestic Fixed Income BlackRock
Barclays Aggregate Index JP Morgan
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336 329 310 349 310
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Total Fund Bencllmark bull
294 112
649 453
111 09 UK
11140 950
1048 885
11
Retirement Fund ---lt tj shy
0Data as of November 30th 2015 deg -tjshyr-shydegHistorical Returns ~ 00 gt-lt
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One Two Three s Seveo 12 24 36 48 6048 1140 950 ng-200 60 0 1040 885 ~8
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Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos Regulares
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Prestamos Regulares
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98-100 1375 95-97 63 90-94 191 lt90 2716 Total 4345
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$79829167 $56229905 $71659126 6416
Empleados Empleados con Actives Presta mos
10800 4458
41 Participantes con prestamos personales 31 Participantes con porciento maximo 98-100
De cambiar de 100 a 90 (numero de participantes que se afectaria 1629 participantes o el 37
(~Co 13
f l)-1
~
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos de Ampliacion
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0 deg Jshyr-shydeg ~ 00 gt-lt
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Ejemplo del efecto del cambio del oo de margen a prestar a un participante
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Manto $3340000 $3165000 $3010140
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sobrante $381700 $206700 $51840
Reducci6n del maxima al 0 46 86 cual puede solicitar
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Proyeccion de Ingresos por Concepto del Seguro de Incapacidad Prepagado
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Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones
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Universidad de Puerto Rico Junta de Gobierno Sistema de Retiro
Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
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J I shy-
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Retirement Fund ---lt tj shy
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Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos Regulares
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~
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V I
Ejemplo 3
Aportaciones $11134291 $1002086
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Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones
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Universidad de Puerto Rico Junta de Gobierno Sistema de Retiro
Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
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Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos Regulares
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~
Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos de Ampliacion
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Ejemplo del efecto del cambio del oo de margen a prestar a un participante
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Proyeccion de Ingresos por Concepto del Seguro de Incapacidad Prepagado
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Universidad de Puerto Rico Junta de Gobierno Sistema de Retiro
Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
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Analisis del Monto a Prestar por Concepto de Prestamo Personal Prestamos de Ampliacion
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Ejemplo del efecto del cambio del oo de margen a prestar a un participante
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15
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Tel
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Ejemplo 3
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H Z VJ ~
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Proyeccion de Ingresos por Concepto del Seguro de Incapacidad Prepagado
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Primer Ano
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39297380)
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Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones
20
Universidad de Puerto Rico Junta de Gobierno Sistema de Retiro
Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
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Balance incial debera provenir de una aportaci6n inicial del Sistema de Retiro y puede ser devuelta al F ondo mediante los ingresos a final del afio fiscal con o sin interes de financiamiento
J I shy-
21
Ejemplo del efecto del cambio del oo de margen a prestar a un participante
rripo de Ampliaci6n - -middot --Maximo Solicitada Al90
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Reducci6n del maxima al 0 46 86 cual puede solicitar
15
SIS
TE
MA
DE
RE
TIR
O
JUN
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DE
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BIE
RN
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UN
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V I
Ejemplo 3
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18
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Proyeccion de Ingresos por Concepto del Seguro de Incapacidad Prepagado
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Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones
20
Universidad de Puerto Rico Junta de Gobierno Sistema de Retiro
Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
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J I shy-
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SIS
TE
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Tel
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V I
Ejemplo 3
Aportaciones $11134291 $1002086
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18
Proyeccion de Ingresos por Concepto de Seguro de Incapacidad Prepagado
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Proyeccion de Ingresos por Concepto del Seguro de Incapacidad Prepagado
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Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones
20
Universidad de Puerto Rico Junta de Gobierno Sistema de Retiro
Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
I114 I I112 I Balance lnicial $ 30000000 Balance lnicial $ 30000000
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Balance incial debera provenir de una aportaci6n inicial del Sistema de Retiro y puede ser devuelta al F ondo mediante los ingresos a final del afio fiscal con o sin interes de financiamiento
J I shy-
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Ejemplo 3
Aportaciones $11134291 $1002086
Monto I $1110000 $1000000
Balance I $791187 $791187
Sobrante $318813 $208813
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Proyeccion de Ingresos por Concepto de Seguro de Incapacidad Prepagado
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Proyeccion de Ingresos por Concepto del Seguro de Incapacidad Prepagado
677725377
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Primer Ano
Reclamaciones
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Iv2 I
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1741278 5 8706391
Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones
20
Universidad de Puerto Rico Junta de Gobierno Sistema de Retiro
Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
I114 I I112 I Balance lnicial $ 30000000 Balance lnicial $ 30000000
lngresos 20519329 lngresos 41038659
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J I shy-
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Proyeccion de Ingresos por Concepto de Seguro de Incapacidad Prepagado
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Zo~ 0 O 545414418 00025 1363536 5 ltt u )~ 0~ ~ ~
~ irl irl deg z8207731729 Primer Ano 20519329 5 ~o~ gt-lt J - p~ sect p N --lt
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Polt~ ~ 8 0
~ z ~ Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones~~ ~
H Z VJ ~
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Proyeccion de Ingresos por Concepto del Seguro de Incapacidad Prepagado
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Primer Ano
Reclamaciones
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Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones
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Universidad de Puerto Rico Junta de Gobierno Sistema de Retiro
Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
I114 I I112 I Balance lnicial $ 30000000 Balance lnicial $ 30000000
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lngreso Promedio $20519329 12 = $1709944 lngreso Promedio $41038659 12 = $3419888
Balance incial debera provenir de una aportaci6n inicial del Sistema de Retiro y puede ser devuelta al F ondo mediante los ingresos a final del afio fiscal con o sin interes de financiamiento
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Proyeccion de Ingresos por Concepto del Seguro de Incapacidad Prepagado
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Las incapacidades promedian 25 casos anuales para el afio fiscal 2016 se proyectaron 15 reclamaciones
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Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
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Balance incial debera provenir de una aportaci6n inicial del Sistema de Retiro y puede ser devuelta al F ondo mediante los ingresos a final del afio fiscal con o sin interes de financiamiento
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Universidad de Puerto Rico Junta de Gobierno Sistema de Retiro
Proyecci6n de lngresos y Gastos por Concepto del Seguro de Incapacidad
I114 I I112 I Balance lnicial $ 30000000 Balance lnicial $ 30000000
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Balance incial debera provenir de una aportaci6n inicial del Sistema de Retiro y puede ser devuelta al F ondo mediante los ingresos a final del afio fiscal con o sin interes de financiamiento
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