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INFORME DE RESULTADOS
CUARTO TRIMESTRE 2016
11 de Abril de 2017
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CONTENIDO
1. Hechos Relevantes
2. Plantaciones en Perú y USA
3. Resumen Resultado Consolidado Año 2016
4. Resumen Resultado Consolidado periodo Jul16-Dic16
5. Resultado por Segmento de Negocio
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HECHOS RELEVANTES
Joint Venture Hortifrut- Joy Wing Mau
• El 17 de marzo fue el fin del proceso de negociación y suscripción de contratos paraimplementar un Joint Venture en China continental con Joy Wing Mau (JWM).
• JWM
� Principal productor y distribuidor de fruta de China continental.
� Cuenta con más de 20 filiales, abarcando producción, almacenamiento, logística,importación, exportación y distribución.
� Tiene oficinas en 80 ciudades, incluyendo Beijing, Shanghai y Qingdao
� Posee 40 centros de distribución a lo largo de China, atendiendo sobre 2.000 puntos deventa, alcanzando a más de 1 billón de consumidores.
+
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HECHOS RELEVANTES
Joint Venture Hortifrut- Joy Wing Mau
• Contractualmente implica (i) la suscripción de un Equity Joint Venture Agreement, que hacelas veces de pacto de accionistas y estatuto de inversión extranjera, y (ii) la constitución deuna sociedad en China continental («JVCo»), medianta la suscripción de los respectivosArticles of Association.
• Hortifrut prestará asistencia técnica a JVCo
• Bajo un License Agreement, Hortifrut proveerá a JVCo de variedades de berries
• Bajo un Nursery Agreement con un vivero de propiedad de JWM, se implementará lapropagación controlada de las plantas en China continental.
• Estructura JVCo: 51% Hortifrut – 49% Joy Wing Mau
• Capital: US$ 15 millones
� US$ 5 millones a la constitución de la sociedad
� US$ 5 millones un año después de la constitución
� US$ 5 millones sujeto a aprobación previa del directorio de JVCo
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HECHOS RELEVANTES
Joint Venture Hortifrut- Joy Wing Mau
• Proyecto inicial contempla la plantación de 30has de arándanos en maceta, que secomenzarían a plantar a comienzos de 2018.
• Inversión estimada: US$ 167.000/ha (sin terreno)
• Terreno se arrienda bajo una figura de Fideicomiso
• 10.000 plantas /ha
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CONTENIDO
1. Hechos Relevantes
2. Plantaciones en Perú y USA
3. Resumen Resultado Consolidado Año 2016
4. Resumen Resultado Consolidado periodo Jul16-Dic16
5. Resultado por Segmento de Negocio
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PLANTACIONES PERÚ
PROYECTO TRUJILLO
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PLANTACIONES PERÚ
PROYECTO TRUJILLO
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PLANTACIONES PERÚ
PROYECTO OLMOS (PLANTACIÓN ABRIL 2017)
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PLANTACIONES PERÚ
PROYECTO OLMOS (PLANTACIÓN AGOSTO 2017)
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PLANTACIONES USA
INICIO PLANTACIÓN MARICOPA (128 ACRES)
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PLANTACIONES USA
INICIO PLANTACIÓN MARICOPA (128 ACRES)
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CONTENIDO
1. Hechos Relevantes
2. Plantaciones en Perú y USA
3. Resumen Resultado Consolidado Año 2016
4. Resumen Resultado Consolidado periodo Jul16-Dic16
5. Resultado por Segmento de Negocio
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RESUMEN RESULTADO 4Q16
+22,8%+22,8%
INGRESOS CONSOLIDADOS
MUS$ 349.054 MUS$ 428.521
42.525
51.491
8,21 8,32
5,50
6,00
6,50
7,00
7,50
8,00
8,50
9,00
9,50
10,00
10,50
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
55.000
ene15-dic15 ene16-dic16
Volumen (tons.) Ingreso Medio (US$/kg)
Arándanos 75%
Frambuesas5%
Moras7%
Frutillas3%
Cerezas1%
P. Valor Agregado
10%
ene16-dic16
Arándanos 71%
Frambuesas7%
Moras8%
Frutillas4%
Cerezas1%
P. Valor Agregado
8%
ene15-dic15
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RESULTADO CONSOLIDADO ENE16-DIC16
Efecto Cambio Política Contable a Dic15EBITDA MUSD 0
Resultado Operacional - MUSD 5.494
Ganancia Controladores - MUSD 3.118
Efecto Cambio Política Contable a Dic16EBITDA MUSD 0
Resultado Operacional - MUSD 8.077
Ganancia Controladores - MUSD 4.504
• Variación EBITDA: + 46,2%
• Variación Resultado Operacional: + 54,4%
• Variación Ganancia Controladores: + 93,0%
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CONTENIDO
1. Hechos Relevantes
2. Plantaciones en Perú y USA
3. Resumen Resultado Consolidado Año 2016
4. Resumen Resultado Consolidado periodo Jul16-Dic16
5. Resultado por Segmento de Negocio
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EBITDA DE MUS$ 23.587 EN T16/17
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• Aumentando un 106,3% con respecto al EBITDA registrado en igual periodo de la temporada2015-16.
• El volumen distribuido aumentó un 59,2% alcanzando las 21.102 toneladas, con crecimientoen los segmentos arándano, frutilla, cereza y productos de valor agregado.
• Reducción del 10,0% del precio promedio por kilo con influencia de todos los segmentos, conexcepción de la frutilla.
INGRESOS +41,6%
MUS$ 191.384
Volumen
+59,2%
Precio promedio x Kg
-10,0%Arándano
63%
Frambuesa5%
Mora7%
Frutilla5%
Cerezas0%
P.Valor Agregado
20%
Volumen Distribuido
21.102 tons(+59,2%)
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EVOLUCIÓN INGRESOS CONSOLIDADOS
INGRESOS +41,6%
+41,6%
INGRESOS CONSOLIDADOS
MUS$ 135.203 MUS$ 191.384
13.258
21.102
10,20
9,07
3,00 3,50 4,00 4,50 5,00 5,50 6,00 6,50 7,00 7,50 8,00 8,50 9,00 9,50 10,00 10,50 11,00 11,50 12,00 12,50 13,00
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
22.000
24.000
jul15-dic15 jul16-dic16
Volumen (tons.) Ingreso Medio (US$/kg)
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RESULTADO CONSOLIDADO JUL16-DIC16
Efecto Cambio Política Contable Jul15-Dic15EBITDA MUSD 0
Resultado Operacional - MUSD 1.362
Ganancia Controladores - MUSD 927
Efecto Cambio Política Contable Jul16-Dic16EBITDA MUSD 0
Resultado Operacional - MUSD 2.307
Ganancia Controladores - MUSD 1.569
• Variación EBITDA: + 106,3%
• Variación Resultado Operacional: + 184,2%
• Variación Ganancia Controladores: + 5,9%
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RESULTADO NO OPERACIONAL
Principales variaciones:
• Deterioro valor activos: hubo cambios en las circunstancias del negocio que generaron undeterioro en el valor libro de las «plantas portadoras».
jul16-dic16 Var %
Original Ajuste Ajustado
MUSD MUSD MUSD MUSD
Deteriodo de valor de activos 8.523 -8.523 0 -4.683
Ingresos financieros 402 0 402 819 103,7%
Gastos financieros -1.689 0 -1.689 -2.048 21,3%
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios 6.684 0 6.684 2.018 -69,8%
conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación
Otros Ingresos/Gastos -650 0 -650 -353 -45,7%
Diferencias de cambio -2.841 0 -2.841 -1.217 -57,2%
Resultado No Operacional 10.429 -8.523 1.906 -5.464 -386,7%
jul15-dic15
� Chile: se observó una reducción de los «retornos alproductor» esperados por la concentración, enciertas semanas, de altos volúmenes de berries enlos mercados de destino.
� México: el deterioro de valor estuvo asociadoprincipalmente a la reducción del rendimientoesperado de algunas plantaciones.
� España: se realizó arranque de hectáreasproductivas.
Efecto en
Reservas
Efecto en
Resultado
Efecto
Total
MUS$ MUS$ MUS$
Chile -10.801 -789 -11.590
México 0 -3.612 -3.612
España -212 -282 -494
Total -11.013 -4.683 -15.696
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RESULTADO NO OPERACIONAL
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Principales variaciones:
• Participación en asociadas y negocios conjuntos:
• Diferencia de cambio: resultados influenciado por la depreciación del dólar respecto de lasotras monedas que la Compañía mantiene en posiciones monetarias y por aquellos saldosdenominados en dólares en filiales en que su moneda funcional es la moneda local, difiriendode la moneda funcional del consolidado, que es dólares americanos.
jul-dic 15 jul-dic 16
Berry Blue LLC -109 -160
Pacific Berry Breeding LLC 39 -10
Hortifrut Munger LLC 0 -430
Naturipe Brands LLC -108 261
Naturipe Farms LLC 140 -54
Naturipe Foods LLC -21 0
Naturipe RTE LLC 39 171
SAT Hortifrut 0 0
Hortifrut Berries Maroc S.R.L. -3 -36
Margesi S.A. 170 623
San Clemente Vitalberry (Shanghai) SpA 112 -128
Hortifrut Tal S.A.C. 5.991 1.821
Hortifrut Expofresh S.A. 434 -40
Total 6.684 2.018
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INVERSIONES JUL16-DIC16 Y DFN
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Mantención campos
17%
Infraestructura5%
Nuevas plantaciones
78%
Deuda (MUSD)
Caja (MUSD)
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COVENANTS DEUDA
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Deuda financiera neta / EBITDA
EBITDA / Gastos financieros netos
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COVENANTS DEUDA
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Deuda financiera neta / Patrimonio Total
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CONTENIDO
1. Hechos Relevantes
2. Plantaciones en Perú y USA
3. Resumen Resultado Consolidado Año 2016
4. Resumen Resultado Consolidado periodo Jul16-Dic16
5. Resultado por Segmento de Negocio
![Page 26: INFORME DE RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE 2016 11 de Abril de …](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022071601/62d071ac2504bd5e5a45488b/html5/thumbnails/26.jpg)
ARÁNDANOS
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• Crecimiento 52,1% de las ventas: +87,1% volumen y 17,2% del precio promedio por kilo.
• El incremento del volumen distribuido se debe principalmente al adelanto de la cosecharespecto de la temporada anterior en Chile y Argentina a raíz de la llegada temprana de altastemperaturas necesarias para la maduración de la fruta, además del incremento de laproductividad de los campos en Perú.
• Sin embargo, la mayor disponibilidad de fruta en los mercados, además de la concentraciónde la mismas en determinadas semana, tuvo como contrapartida una reducción de losprecios de venta.
Arándanos jul15-dic15 jul16-dic16 Var %
Volumen de venta (kilos) 7.093.740 13.272.600 87,1%
Participación del total 53,5% 62,9%
Precio Promedio (USD/kg) 13,32 11,03 -17,2%
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FRAMBUESAS
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• Disminución de ingresos del 12,6%: -11,4% volumen y -1,3% precio promedio por kilo.
• La caída del volumen se explica, en mayor medida, porque en la presente temporada hayplantadas 22 hectáreas menos que la temporada anterior, las cuales ya se encuentran enproceso de renovación.
• El precio promedio por kilo disminuyó levemente por mayor disponibilidad de fruta en elmercado estadounidense.
Frambuesas jul15-dic15 jul16-dic16 Var %
Volumen de venta (kilos) 1.161.836 1.029.187 -11,4%
Participación del total 8,8% 4,9%
Precio Promedio (USD/kg) 8,01 7,91 -1,3%
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MORAS
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• Disminución de 29,5% de las ventas: -17,7% volumen y -14,4% precio promedio por kilo.
• La caída en el volumen se explica principalmente por condiciones climáticas adversas(humedad y lluvias) que han deteriorado la calidad de la fruta, captándose de terceros unamenor cantidad de kilos.
• El reducción del precio de venta también se vio influenciado por los factores señalados, yaque los precios están directamente relacionados con la calidad de la fruta.
Moras jul15-dic15 jul16-dic16 Var %
Volumen de venta (kilos) 1.793.990 1.477.205 -17,7%
Participación del total 13,5% 7,0%
Precio Promedio (USD/kg) 6,19 5,30 -14,4%
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FRUTILLAS
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• Aumento de 22,5% de las ventas: +20,4% volumen y +1,7% precio promedio por kilo.
• El incremento del volumen comercializado se explica principalmente por buenas condicionesclimáticas en las plantaciones en Chile que adelantaron la cosecha respecto de la temporadaanterior.
• Este adelanto de la cosecha también influyó favorablemente en los precios promedio de estafruta, gracias a la venta de un mayor volumen de frutilla en periodos de altos precios en elmercado (cuando la competencia está menos presente).
Frutillas jul15-dic15 jul16-dic16 Var %
Volumen de venta (kilos) 809.728 975.217 20,4%
Participación del total 6,1% 4,6%
Precio Promedio (USD/kg) 4,73 4,81 1,7%
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CEREZAS
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• Ventas por MUS$ 470 la presente temporada, sin haberse registrado ventas en igualperiodo de la temporada anterior.
• Al igual que en el caso de arándano y la frutilla, las llegada temprana del calor para lamaduración de la fruta permitió adelantar la cosecha de la cereza, comercializando 75toneladas a dic-16.
• El volumen señalado anteriormente, fue comercializado a un precio promedio por kilo deUS$ 6,23.
Cerezas jul15-dic15 jul16-dic16 Var %
Volumen de venta (kilos) 0 75.395 0,0%
Participación del total 0,0% 0,4%
Precio Promedio (USD/kg) - 6,23 0,0%
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PROD. VALOR AGREGADO
• Crecimiento del 64,9% de las ventas: +78,1% volumen y -7,4% precio promedio por kilo.
• El incremento del volumen de ventas se explica por una presión de cumplimiento de losprogramas de venta en periodos más acotados que la temporada anterior por parte denuestros clientes.
• En cuanto a los precios, el deterioro se explica con los altos niveles de stock de frutacongelada que se registran en Estados Unidos (principal destino de venta de este producto).
• A futuro existen perspectiva de mayores presiones sobre los precios de la fruta congelada,tanto convencional como orgánica.
Productos con Valor Agregado jul15-dic15 jul16-dic16 Var %
Volumen de venta (kilos)4 2.399.165 4.272.773 78,1%
Participación del total 18,1% 20,2%
Precio Promedio (USD/kg) 4,99 4,63 -7,4%
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EVOLUCIÓN HECTÁRAS PLANTADAS
dic-151.288 has.
dic-16 1.252 has.
1
6
1
6
9
23
0
59
10
4
0
11
3
160
0
185
165
870
165
862
No Prod
Prod
No Prod
Prod
Arándanos Frambuesas Moras Frutillas Cerezas
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CUARTO TRIMESTRE 2016
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