I EMISIÓN DE PAPEL COMERCIAL US$ 7 millones
II EMISIÓN DE OBLIGACIONES US$ 7 millones
Abril 2019
Información General de la empresa
Información Financiera
Características de las emisiones
Participantes de los procesos
Información General de la empresa
Información Financiera
Características de las emisiones
Participantes de los procesos
ESENCIA & RAZÓN DE SER
SERTECPET S.A. ganador del Premio Iberoamericano
de la Calidad Total
SERTECPET S.A. ganador del Premio Iberoamericano
de la Calidad Total
Premio Iberoamericano
de la Calidad TotalElementos del Premio Iberoamericano
de la Calidad Total
• Uno de los galardones más importantes en relación a la excelencia.
• Proyecto adscrito a la Cumbre Iberoamericana de Jefes de Estado y de Gobierno, coordinado
por la SEGIB (Secretaría General Iberoamericana) y gestionado por
FUNDIBEQ (Fundación Iberoamericana para la Gestión de la Calidad).
Primera empresa ecuatoriana del sector
energético en registrar patente en EEUU.
CLIENTES
ÁREAS DE NEGOCIO
EXPLORACIÓN Y PRODUCCIÓN DE GAS Y PETRÓLEO
ÁREA INDUSTRIALPROYECTOS IPCM
Consolidamos Buenas prácticas de
Gobierno Corporativo.
* El Gobierno Corporativo de SERTECPET S.A. se estableció en
el 2016.
* Sertecpet cuenta con un departamento de Control Interno.
* Se implementó una Política Anticorrupción que regula los
procesos y el accionar de los colaboradores frente a situaciones
de negociación de contratos de cualquier ámbito.
* Actualmente Sertecpet se encuentra certificando la ISO37001
Gestión Anti Soborno
Casos de Éxito
PETROTAL-GRAN BRETAÑA
CAMPO TIPUTINI C
Los equipos de proceso se diseñaron y construyeronen nuestro Complejo Industrial, ubicado en la ciudadde El Coca. Las obras civiles y el montajeelectromecánico se realizaron en el Lote 95,gestionando exitosamente equipos remotos en Quito,Coca, Lima y la selva peruana.
Proyecto de ingeniería, procura y construcción de las facilidadesde reinyección de agua de 100 mil barriles en Campo Tiputini C,Bloque 43, fuera del Parque Nacional Yasuní.Trabajamos bajo una metodología FAST TRACK, a fin de reducirlos tiempos de construcción y cumplir con los más altosestándares de calidad, ambiente y seguridad.
Casos de Éxito
NAMOKU CAMPO CORVINA PERÚ- 2008
SEPARADOR TRIFÁSICO
SERTECPET® ejecutó la ingeniería conceptual, básica y de detalle;así como la construcción, puesta en marcha y operación de lasfacilidades de producciones tempranas flotantes sobre la barcazaNamoku. El proyecto fue ejecutado bajo la fiscalización deorganismos internacionales como Bureau-Veritas del Brasil, Solas,ABS, logrando las más altas certificaciones en ingeniería yconstrucción.
SERTECPET® entregó el primer separador trifásico de fluido(petróleo, agua y gas), con una capacidad de 180 mil barriles,para la Central de Procesos Tiputini-CPT, ubicada en el proyectoBloque 43-ITT, en la provincia de Orellana, fuera del ParqueNacional Yasuní.
Entorno SectorialLa lenta recuperación los precios del crudo después de una abrupta caída del 54% en el año
2014 y la reducción en la producción petrolera durante el 2018 comprimieron los ingresos en
el sector, sin embargo, la reactivación en la inversión y extracción genera un escenario de
moderado crecimiento para este sector en el 2019 durante el cual el BCE proyecta un
crecimiento del 8.72% para el PIB en las ramas en petroleras.
-3.0%
4.9%
37.9%
4.7%
-7.1%
0.4%
3.8%
-1.7%
2.9%
-1.0%
8.7%
-0.1
-0.05
0
0.05
0.1
0.15
0.2
0.25
0.3
0.35
0.4
0.45
0
2,000,000
4,000,000
6,000,000
8,000,000
10,000,000
12,000,000
14,000,000
Pib petrolero dólares 2007 Pib petrolero dólares corrientes Variación
Evolución del PIB petrolero(millones de dólares)
Fuente: Banco Central del Ecuador / Elaboración: Mercapital Casa de Valores S.A.
Entorno Sectorial
Fuente Arch
Información General de la empresa
Información Financiera
Características de las emisiones
Participantes de los procesos
2018 crecimiento del 34,6% de los Ingresos comparado con el año anterior
Mejora y crecimiento de los ingresos, a pesar de la crisis del sector petrolero.
$ 80.176$ 65.248 $ 87.841
$ 92.233
$ 0
$ 10.000
$ 20.000
$ 30.000
$ 40.000
$ 50.000
$ 60.000
$ 70.000
$ 80.000
$ 90.000
$ 100.000
2016 2017 2018 PROYECCIÓN 2019
Evolución de las Ventas Totales (Miles de USD$)
VENTAS (Miles) Polinómica (VENTAS (Miles))
Mayor participación en el sector privado en los
últimos años.
Mix de ventas entre la empresa pública y privada.
22%
44% 39% 41%
78%
56%60%
56%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
2015 2016 2017 2018
Ventas por Tipo de Empresa% de Participación
EMPRESA PRIVADA EMPRESA PÚBLICA
Consolidación de Márgenes en los últimos años
Margen Ebitda y rentabilidad neta se mantiene en los últimos años.
48%44%
38%
42%
39% 34%30% 30%
25%16% 22% 18%
19%15% 14% 14%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
$ 0
$ 20.000
$ 40.000
$ 60.000
$ 80.000
$ 100.000
2016 2017 2018 PROYECCIÓN 2019
Estructura de Márgenes de Rentabilidad
VENTAS MARGEN BRUTO MARGEN EBITDA MARGEN OPERACIONAL MARGEN NETO
Disminución del 92% de cartera vencida para el 2018
87%
15%
7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2016 2017 2018
CARTERA VENCIDA
Disminución del 31% de las obligaciones entre el 2016 – 2019.
$ 16.024$ 17.991
$ 11.159
$ 11.550 $ 6.010
$ 1.360
$ 10.535
$ 6.902
$ 13.034
$ 1.951
$ 3.791
$ 2.229
$ 0
$ 5.000
$ 10.000
$ 15.000
$ 20.000
$ 25.000
$ 30.000
$ 35.000
$ 40.000
$ 45.000
2016 2017 2018
DEUDA BANCARIA MERCADO DE VALORES PROVEEDORES RELACIONADAS
$40.060
$34.694
$27.782
TOTAL
Para el 2018 las cuentas por pagar se encuentran un 61% al largo plazo y un 39% al corto.
Deuda bancaria se encuentra 62% al largo Plazo
$ 1.768
$ 461
$ 2.050
$ 4.279
$ 445 $ 538
$ 5.897
$ 6.880
$ 0
$ 1.000
$ 2.000
$ 3.000
$ 4.000
$ 5.000
$ 6.000
$ 7.000
$ 8.000
BANCO INTERNACIONAL (Miles USD$) CFN CP(Miles USD$) BANCO PACIFICO CP (Miles USD$) TOTAL
BANCOS
CP LP
Flujo de caja y Liquidez se mantiene en los últimos años
Información Financiera
Proyectada
Fuente: SERTECPET / Elaboración: Mercapital Casa de Valores S.A.
Información General de la empresa
Información Financiera
Características de las emisiones
Participantes de los procesos
Participantes de los procesos
Tipo de Emisiones: I Emisión Papel Comercial y II Emisión de Obligaciones
Estructurador: Mercapital Casa de Valores S.A.
Calificadora de Riesgos: Global Ratings Calificadora de Riesgos S.A.
Calificación: AAA
Agente Colocador: Mercapital Casa de Valores S.A.
Representante de
Obligacionistas:Avalconsulting Cia. Ltda.
Agente Pagador: DCV - Banco Central del Ecuador
Emisión de Obligaciones
Características Clase A Clase B Clase C
Monto: US$ 500.000 US$ 3´000.000 US$ 3´500.000
Plazo por Clase: 540 días 1080 días 1080 días
Tasa de Interés: 8.00% 8.50% 8.50%
Amortización
Capital:Al Vencimiento Semestral Semestral
Pago de interés: Trimestral Trimestral Trimestral
Emisión de Papel Comercial
Características Clase A Clase B Clase C
Monto: US$ 500.000 US$ 3´000.000 US$ 3´500.000
Plazo por Clase: 270 días 330 días 359 días
Rendimiento 5,80% 6,10% 6,30%
Garantía General
Activo Total Activos GravadosActivos Libres de
Gravamen
ACTIVOS
Activos Corrientes $64,259,513 -$ 64,259,513$
Activos No Corrientes $35,728,346 13,358,622$ 22,369,724$
Total (A) $99,987,859 13,358,622$ 86,629,237$
Total Impuestos Diferidos e Intangibles 53,048$
Total Activos en Litigio 500,000$
Total Saldo de Emisiones en circulación 680,000$
4,627,789$
Total Activos Diferidos y otros (B) 5,860,837$
80,768,400$
Monto Máximo de la emisión (C) * 80% = (D): 64,614,720$
Monto de la Emisión (E) 14,000,000$
Nivel de cobertura (D) / (E) = (F) 4.62
Total Activos Libres de Gravamen menos deducciones (A)-(B) = (C)
Inversiones en acciones en compañías nacionales o extranjeras
Detalle de Activos Libres de Gravamen
31-ene-19
( En USD )
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