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2016 ESPAÑA

GESTIÓN DE ACTIVOS HOTELEROS

Albert Grau Socio Director

Bruno Hallé Socio Director

BARCELONA – BOGOTÁ – BUENOS AIRES

2016 INFORME DE GESTIÓN DE ACTIVOS HOTELEROS PÁGINA | 1

La industria hotelera española despide el año con una trayectoria de crecimiento muy positiva siendo las expectativas para el 2016 aún mayores tras batir récords de ocupación hotelera durante el año 2015. También cerramos el año con las nuevas alianzas entre Marriott y Starwood y entre Accor y Fairmont, acuerdos que prometen acelerar la consolidación del sector en aras de buscar mayor volumen de negocio y economías de escala. Para seguir batiendo récords, el sector debe ofrecer un espacio de desarrollo de negocios que sea favorable a la inversión extranjera estableciendo un marco jurídico y legal estable que proporcione seguridad a los posibles inversores. La capacidad de la industria hotelera y turística ha quedado demostrada durante los años de la crisis que han sido años de aprendizaje y de mejora de la productividad. A partir de ese conocimiento, se puede seguir trabajando hacia el futuro con optimismo, conociendo las fortalezas que tenemos que son muchas y siendo realistas en cuanto a nuestras debilidades para que cada vez estas sean menores.

El informe “Gestión de activos hoteleros 2016” es el resultado de una encuesta realizada a 90 cadenas hoteleras, nacionales e internacionales basadas en España, que analiza tres aspectos fundamentales para el sector hotelero; cuál es la situación de estas cadenas en relación a posibles estrategias de expansión, cuál ha sido la evolución de sus modelos de negocio en cuanto a la situación contractual entre operadores y propietarios (contratos de gestión, alquiler y franquicia) y por último, las posibles operaciones de fusión en el sector. El informe muestra la composición actual de la cartera de activos de estos grupos hoteleros

(propiedad, alquiler, gestión o franquicia), la evolución de los diferentes modelos de negocio desde el año 2009 y las previsiones para el año 2016, los niveles de renta medios del sector y las previsiones de inversión y desinversión de estas cadenas hoteleras. Algunas de las principales conclusiones que se extraen de este informe son las siguientes: En el 2015, el volumen de hoteles en propiedad

en las carteras de los grupos hoteleros vuelve a los niveles registrados en el año 2011.

El valor medio por habitación de las operaciones

de compra y desinversión durante el ejercicio 2015, se han situado por debajo de los 120.000€/habitación. Destacar que sobre el total de las transacciones evaluadas en el estudio, el 63% han sido de compra, invirtiendo la tendencia del ejercicio 2014.

En el 2015 las operaciones de alquiler (fijo y

variable) realizadas en España han representado el 42% del total de las operaciones globales de las cadenas encuestadas, volviéndose por tanto a un modelo de negocio que sigue siendo el más apreciado por el inversor en el mercado español.

Las operaciones bajo el modelo de alquiler

variable siguen siendo las más habituales en el ejercicio 2015, pero destacar el incremento de las correspondientes a management y franquicia, y el fuerte descenso de las operaciones de desinversión frente al incremento de las compras.

En el ejercicio 2015 ya no se han producido

renegociaciones de renta con disminuciones por encima del 15%, y del total de las llevadas a término, el 75% se han situado por debajo del 10%.

El 73% de las cadenas hoteleras encuestadas

considera que se producirá alguna fusión, integración, o compra–venta entre cadenas en España durante el año 2016.

Bruno Hallé Socio Director

Albert Grau Socio Director



Composición de la cartera de activos

hoteleros Para el ejercicio 2015, los grupos hoteleros que han participado en el estudio declaran que de media el 34% de sus activos hoteleros se mantienen en propiedad, el 31% en régimen de alquiler, el 22% en gestión y el 14% restante en franquicia.

Evolución de los resultados 2014 – 2015 En el ejercicio 2015 el volumen de hoteles en propiedad en las carteras de los grupos hoteleros ha aumentado un 3,6% respecto al 2014, mientras que los contratos de gestión han disminuido con respecto al año 2014 en un 3,3%. Los contratos de alquiler y franquicia se han mantenido prácticamente en el mismo nivel que en el año 2014 con ligeras variaciones al alza y a la baja, respectivamente. Evolución de los resultados 2011 – 2015 Desde el año 2011, MAGMA HC analiza la evolución de las carteras de activos hoteleros. En el año 2015 tomando como referencia los 4 periodos anteriores se obtienen las siguientes conclusiones.

Después de un ligero descenso durante el período 2012 – 2014, en el año 2015 el volumen de hoteles en propiedad ha vuelto a los niveles registrados en el año 2011.

Los contratos de alquiler en el año 2015 se han

mantenido en niveles similares a los del año 2011 (-0,71%).

Los contratos de gestión y los de franquicia han aumentado con respecto al 2011, un 1% y un 5% respectivamente, sin embargo han vuelto a perder representatividad respecto al año 2014.

Localización geográfica de los activos El 68% de los activos de las cadenas hoteleras encuestadas se encuentran en España, mientras que el 9% se ubica dentro de la Unión Europea, el 4% en el resto de Europa y un 5% en el Caribe. La gran mayoría de cadenas hoteleras están presentes en las ciudades de Madrid y Barcelona, el 59% de las cadenas hoteleras tienen entre 1 y 5 hoteles en Madrid y el 78% tienen hoteles en Barcelona.

El 45% de las cadenas encuestadas cuentan con entre 1 y 5 establecimientos hoteleros en Baleares y Canarias. Si comparamos el año 2015 con el 2014, el número de activos en España de las cadenas hoteleras encuestadas ha aumentado considerablemente.



Se observa un crecimiento cercano al 25% de los activos en la Península Ibérica, de las cadenas que han participado en el estudio, crecimiento compensando con descensos en el resto de localizaciones geográficas, especialmente en el Caribe con descensos cercanos al -11%. Riu Caribe Resort

Evolución de los modelos de negocio

Durante el ejercicio 2015 los contratos de alquiler fijo y variable han representado cerca del 42% del total de las operaciones, siendo el 25% de estos contratos de alquiler variable y el 17% de alquiler fijo.

Los contratos de gestión han supuesto el 19% de las operaciones realizadas durante el año, las compras el 15%, las operaciones de franquicia han representado el 13% y el 11% restante han sido desinversiones.

Evolución de los resultados 2009 – 2015 De las operaciones realizadas en el ejercicio 2015, las correspondientes a la renta variable han sido las protagonistas, representando el 25% del total, a pesar de haber descendido con respecto al año anterior. La tendencia al alza de los contratos de alquiler fijo durante los últimos años, que ya fue mencionada en el último informe de gestión de activos hoteleros 2014, sigue siendo aplicable para el año 2015, con un incremento del 1,5%. Factores de mejora en las perspectivas económicas, los datos récord en el turismo internacional, la recuperación del turismo nacional en algunos destinos y el incipiente interés inmobiliario extranjero en España se ven reflejados en los resultados del año 2015. Hotel Alexandra Barcelona a Double Tree by Hilton

Se observa un aumento considerable de las inversiones hoteleras, en un 9%, así como un fuerte descenso del 18% en las desinversiones, después de varios períodos continuados en aumento. Por otro lado, después de años de descensos los contratos de gestión también han aumentado un 5,5% con respecto al año 2014, efecto generado en parte por la entrada de inversores de perfil anglosajón más familiarizados con esta tipología de contratos.



Los contratos de franquicia que adquirieron un papel destacado en el año 2012 representando el 20% del total de los contratos firmados, habían descendido hasta un 10% en el año 2014. Sin embargo en este último ejercicio han representado el 13% del total, aumentando 3 puntos porcentuales con respecto al año anterior. La consolidación del modelo de negocio basado en la renta variable junto a la tendencia al alza de los contratos de alquiler fijo, el aumento récord de las inversiones hoteleras y la recuperación de los contratos de Management y Franquicia, han marcado el año 2015.

Las Rentas De las operaciones de alquiler realizadas, el 53% se han firmado bajo el formato de alquiler variable y el 47% restante bajo la fórmula de renta fija.

Se aprecia un cambio en el tipo de régimen de alquiler, aumentando el volumen de contratos de alquiler fijo un 12% en comparación con los contratos de alquiler variable. En el año 2015, los contratos bajo el modelo de renta variable, se han basado principalmente en un porcentaje sobre el total de los ingresos (en el 70% de los casos) y en menor medida sobre un porcentaje del beneficio total de explotación.

Mientras que en el año 2010 las rentas variables sobre ingresos se basaban en un porcentaje del total de los ingresos del 22%, y en el año 2013-2014 del 25%, en el año 2015 se han situado en el 26% del total de los ingresos. Las rentas variables basadas en el porcentaje del beneficio de explotación en el año 2010 se situaban en el 70% del beneficio, en el año 2013 este nivel aumentó hasta el 72% y en el 2015 la tendencia se ha mantenido aumentando hasta el 74%. Alquiler fijo En el año 2015, en el 63% de los contratos de alquiler fijo la renta pactada se ha situado entre los 3.000€ y los 9.000€ habitación/año (siempre variando en función de la categoría y la ubicación del activo), con un descenso respecto al periodo 2013/2014 de 10 puntos. Se han incrementado notablemente las rentas inferiores a 3.000€ habitación/año y han disminuido en 5 puntos porcentuales las superiores a 9.000€ habitación/año.



Ello es debido en gran medida al desarrollo de contratos de alquiler mixtos con un mínimo garantizado bajo y un variable que complementa la renta a obtener por el propietario, participando por tanto de este modo en el riesgo del negocio. Alquiler variable Siempre en función de la ubicación y categoría del establecimiento, para los contratos de alquiler variable en el 2015, el 43% se han situado entre los 3.000€ habitación/año y los 9.000€ habitación/año.

Renegociaciones de renta Mientras que en el año 2013 cerca del 50% de las renegociaciones de renta se cerraron con disminuciones de entre el 11% y el 20%, en el año 2015 el 51% de estas renegociaciones se han cerrado con disminuciones de entre el 6% y el 10%. El 49% restante se ha cerrado a partes iguales con unas disminuciones de entre el 11% y el 15% en unos casos y con unas disminuciones de menos del 5% en otros. Durante este último año no se ha producido ninguna renegociación de renta por encima del 15%

Los Contratos de Management El 55% de las operaciones de Management realizadas por las cadenas hoteleras encuestadas en el año 2015 han sido para contratos de menos de 10 años de duración. En segundo lugar, los contratos con una duración de 11 a 15 años han representado el 27% de las operaciones firmadas y los de 16 a 20 años han supuesto el restante 18% de las operaciones firmadas. Hotel Serhs del Port

En el 2015 no se firmó ninguna operación bajo un Contrato de Management con una duración superior a 21 años. El Base Fee por Management El Base Fee es el porcentaje sobre el total de ingresos de explotación del hotel que obtiene el explotador a cambio de la gestión del activo. En el 2015, el Base Fee acordado por las cadenas hoteleras que firmaron contratos de Management se ha situado entre el 2,5% y el 3,5% en el 70% de los casos.



El Incentive Fee por Management El Incentive Fee es el porcentaje sobre los beneficios de explotación del hotel que obtiene el explotador como contrapartida por la gestión del activo. En el 2015, el Incentive Fee acordado por las cadenas hoteleras que firmaron contratos de Management se ha situado por encima del 5% en el 90% de los casos y entre un 3,5% y un 4% en el restante 10% de los casos encuestados. La estructura del Incentive Fee acordada en el 54% de los casos fue relativa al GOP Performance (que se calcula en base al nivel del % del beneficio de explotación anual) y en el 33% de los casos se acordó una Flat Fee (un porcentaje de Fee fijo e invariable sobre el GOP).

Las Franquicias

Alrededor de la mitad de los hoteles españoles son independientes o pertenecientes a pequeños grupos de 2 o 3 hoteles y ello presenta una gran oportunidad de crecimiento para los operadores de marca. Los contratos de franquicia facilitan la rápida expansión de las marcas en su entrada en nuevos mercados y mejoran la competitividad de los franquiciados. Fee inicial De las operaciones de Franquicia realizadas que acordaron un Fee inicial sobre el primer año de facturación de los ingresos de alojamiento, el 33% lo establecieron entre el 1% y el 2% y otro 33% lo establecieron entre el 3% y el 4%. Este Fee es de aplicación de una única anualidad. Fee anual El 56% de las operaciones de Franquicia realizadas por las cadenas hoteleras encuestadas en el año 2015 acordaron un Fee anual sobre la facturación de entre el 3% y el 5%. En algunas ocasiones, el Fee anual tiene incluidos todos los otros Fees (Royalty, Marketing, Reservation…).



Royalty Fee De las operaciones de Franquicia realizadas que acordaron un Royalty Fee sobre el primer año de facturación de los ingresos de alojamiento, el 30% lo establecieron entre el 3% y el 4%. Sin embargo, los resultados de la encuesta muestran que el Royalty Fee en gran medida varía según la operación, la ubicación del activo y la cadena hotelera implicada. Marketing Fee De las operaciones de Franquicia realizadas que acordaron un Marketing Fee sobre el primer año de facturación sobre los ingresos de alojamiento, más de la mitad acordaron un Fee sobre el primer año de facturación de entre el 1% y el 1,5%.

Reservation Fee De las operaciones de Franquicia realizadas que acordaron un Reservation Fee sobre el primer año de facturación sobre los ingresos de alojamiento, el 60% lo establecieron en más del 3%.

Conclusiones De las operaciones de Franquicia realizadas en el 2015, el coste total de los Fees sobre el primer año de facturación se ha situado entre el 8% y el 10%, incluyendo en esta cifra final todos los Fees mencionados y relativos a anualidades, royalties, distribución, reservas y marketing. Es importante tener en cuenta que no todos los operadores aplican los mismos Fees del mismo modo o con las mismas denominaciones.



Compras y desinversiones hoteleras La inversión hotelera en España durante el 2015 ha sobrepasado los 1.200 millones de euros, lo que ha supuesto un incremento de más del 50% con respecto al volumen de inversión del año 2014. De las operaciones de compra y venta realizadas por los encuestados en el año 2015, el 63% han representado adquisiciones o compras y el 37% restante desinversiones, invirtiéndose radicalmente la tendencia del ejercicio 2014. El valor medio por habitación pagado en las operaciones de compra en el 2015 se establece en un 73% de los casos en menos de 120.000€/habitación. Hotel Montecarlo Barcelona

Las operaciones entre 150.000€/habitación y 250.000€/habitación representaron un 18% y las operaciones de entre 250.001€/habitación y 300.000€/habitación solo representaron un 9% en el 2015, según declaraciones de nuestros encuestados. Por otro lado, el valor medio por habitación recibido en las operaciones de desinversión en el 2015 se establece en un 57% de las operaciones en menos de 120.000 €/habitación. Las operaciones entre 120.001€/habitación y 180.000€/habitación representaron un 14% al igual que las operaciones de más de 300.000€/habitación.

Las operaciones de desinversión se han producido en mayores niveles por €/habitación debido al perfil de compradores internacionales durante el 2015, muchos de ellos fondos internacionales y SOCIMIS con una capacidad de acceso al capital superior al de las cadenas hoteleras encuestadas. Es importante tener en cuenta que en muchos casos los precios por habitación previamente mencionados se encuentran en niveles muy bajos dadas las pésimas condiciones de mercado que atravesó la economía del país en los últimos años, y especialmente el sector inmobiliario. Los Compradores Los fondos de inversión inmobiliaria lideran el grupo de los compradores en el mercado inmobiliario hotelero (en volumen de inversión) seguidos de fondos soberanos, los inversores explotadores y family offices. Los fondos inmobiliarios continúan por lo tanto una clara diversificación hacia el sector hotelero, sector que ofrece altas rentabilidades e interesantes perspectivas de crecimiento.

Las Socimis han sido las protagonistas de la inversión hotelera este año 2015, (fundamentalmente Hispania), siendo las dinamizadoras del mercado en 2015 alcanzando un total de 302 millones de euros frente los 60 millones registrados en 2014, cinco veces más. En concreto Hispania, planea invertir alrededor de 1.500 M € en hoteles y otros activos inmobiliarios, entre acuerdos avanzados y operaciones en proceso de análisis.



Los Vendedores Con una composición similar, los vendedores más activos en el mercado inmobiliario hotelero han sido operadores hoteleros, fondos de inversión inmobiliaria, entidades financieras y family offices. Durante el año 2015 uno de los principales vendedores de activos hoteleros han sido los propios explotadores, las cadenas hoteleras, muchas de ellas forzadas a vender parte de sus activos para poder así hacer frente a sus deudas bancarias y financieras. Esta política de adelgazamiento de portfolio busca centrar esfuerzos en la pura operación de los activos hoteleros. Una tendencia internacional ya consolidada por los grandes grupos hoteleros como Hilton Worldwide, Marriott International e Intercontinental Hotel Group (IHG). Las cadenas están separando “la mente de la piedra”, el mercado muestra más interés inversor en grupos hoteleros con una menor cartera de activos. Por su parte, tanto la Sareb como las entidades financieras, sobre todo Bankia, continúan agrupando carteras con activos hoteleros para ofrecerlos al mercado. Portafolios hoteleros en el 2015 Las últimas transacciones de portafolios hoteleros durante el 2015 en España incluyen la Joint Venture entre Barceló e Hispania-Azora (16 hoteles), Meliá con Starwood Capital (7 hoteles) y la compra de Bank of America de parte de la deuda hotelera de Bankia (Project Castle – 49 hoteles). Localización de las operaciones hoteleras Los resultados de nuestro análisis muestran un reposicionamiento geográfico de las cadenas hoteleras encuestadas hacia operaciones en la Península Ibérica, disminuyendo la presencia en otras regiones europeas y el Caribe. Si bien en el año 2013/14 mencionábamos que según nuestros encuestados el 33% de las operaciones se realizaron en España, en el año 2015 las realizadas en nuestro territorio han llegado a representar el 74% del total, un notable ascenso.

Por otro lado, las operaciones realizadas en la Unión Europea se han situado en el 11%, más de 3 puntos porcentuales por debajo de las realizadas en el año 2013/14. Y las operaciones realizadas en la zona del Caribe han descendido 15 puntos porcentuales en el año 2015 con respecto al año 2013/14, situándose en el 5%. Por último, en Latinoamérica las operaciones hoteleras han aumentado ligeramente situándose en casi el 11%, 2 puntos porcentuales por encima de las realizadas en el año anterior. Madrid y Barcelona Próximas aperturas como la del Hotel Four Seasons (215 habitaciones) cerca de la Puerta del Sol de Madrid generan grandes expectativas y anticipan grandes movimientos de capital en el sector hotelero de la ciudad durante el periodo 2016-2017. Hotel Ritz Madrid

La adquisición del Ritz Madrid por parte de Olayan y Mandarin Oriental refuerza estas expectativas no sólo para el sector de gran lujo, sino para el crecimiento generalizado de las tarifas hoteleras en Madrid. En Barcelona, las perspectivas no son tan positivas debido a la moratoria hotelera instaurada en el mes de julio del 2015, que elimina futuras aperturas hoteleras de la agenda de la ciudad, tras la apertura de los proyectos que ya estaban en desarrollo y que han podido “esquivar” la moratoria. Según las principales transacciones hoteleras de Barcelona que han tenido lugar durante estos últimos años, son los fondos de inversión inmobiliaria quienes lideran el grupo de los compradores en el mercado inmobiliario hotelero,



seguidos de los fondos soberanos, los inversores explotadores y varios Family Office. Dentro del grupo de los fondos inmobiliarios destacan KKH Property Investors, Aginyo, Union Investment (la rama de inversiones inmobiliarias del grupo bancario DZ BankGroup) y el fondo Qatari Diar que protagonizó una de las mayores inversiones en una sola compra con la adquisición del W Barcelona. También en Madrid y Barcelona, durante este año ha tenido lugar un importante número de transacciones de edificios para su reconversión en hoteles, como la reciente compra por parte del fondo Platinum Estates (liderado por la familia Mohinani) de varios edificios en la calle Jacometrezo de Madrid para su reconversión en un Hotel de 4 estrellas. Tipología de hoteles En cuanto a la tipología de hoteles, a pesar de que el mercado hotelero urbano sigue siendo el más demandado por los inversores, en el año 2015 se ha situado en el 57% mientras que en el año 2013 esta demanda era del 75%. En el año 2015 el mercado vacacional ha experimentado un aumento de 11 puntos porcentuales situándose en el 36% mientras que en el año 2013 fue del 25%. El segmento vacacional ha disputado la inversión en el 2015, tanto en número de operaciones como en volumen, lo que demuestra que la inversión hotelera en España empieza a volver a su dinámica habitual frente a la tendencia invertida que se produjo durante los años de crisis. Períodos en los que los inversores hoteleros concentraban sus compras en el segmento urbano, considerado como destino refugio de la inversión.

En el año 2015, el 67% de las transacciones hoteleras se han realizado en hoteles de 4 estrellas, el 20% en hoteles de 5 estrellas y el 13% restante en hoteles de 3 estrellas. Especialmente significativo es el dominio de las categorías de 4 y 5 estrellas, con el 87% de las operaciones, confirmando los datos turísticos y hoteleros que establecen estas categorías como las grandes ganadoras después de la crisis vivida por el sector. Al contrario de lo experimentado en años anteriores, en los que se habían realizado también algunas transacciones en hoteles low cost, en el año 2015 todas las transacciones se han centrado en las tres categorías hoteleras superiores.

Previsiones para el ejercicio 2016

Las previsiones turísticas para el año 2016 son positivas, gracias a una esperada recuperación de la demanda internacional y nacional; acciones políticas enfocadas al crecimiento turístico y la llegada de nuevos operadores internacionales. Se espera un crecimiento de la demanda

turística nacional gracias al aumento de los niveles de consumo de la población española en 2016 en comparación con 2015.

Con la fuerte caída de los precios del petróleo y

la reducción de los costos de transporte, se incrementará el turismo y la rentabilidad de las empresas de transporte.

Se espera una mayor ventaja competitiva en

precio para el sector turístico español hacia los mercados de origen fuera de la zona euro y al resto de competidores con precios dolarizados, gracias a la depreciación del euro frente al dólar y la libra esterlina.

La inversión extranjera aumentará en el 2016,

con un aumento de la demanda por parte de capital asiático que competirá por activos hoteleros en lugares privilegiados de Madrid y Barcelona.



Los atentados terroristas y la inestabilidad política en los países árabes mediterráneos beneficia al sector turístico de otros países periféricos en la cuenca mediterránea, en este sentido, España está siendo y será uno de los principales beneficiados turísticamente.

Sin embargo, la inestabilidad política en España, y el alto nivel de desempleo existente son factores negativos para la economía. Los principales factores de riesgo que un vacío político prolongado plantean desde un punto de vista económico radican en las dudas sobre la futura política fiscal, dado que se desconoce el perfil del futuro Gobierno.

Operaciones según modelo de negocio en 2016 El 73% de las cadenas hoteleras encuestadas considera que se producirá alguna fusión, integración o compra–venta entre cadenas hoteleras en España durante el año 2016. Durante el 2016, las cadenas encuestadas tienen previsto disminuir ligeramente los contratos de alquiler fijo y variable en comparación al año 2015. Pero manteniendo los contratos de alquiler variable en una posición de liderazgo respecto al resto de modelos de negocio, con un 23,5% del mercado. Los contratos de management y franquicia se prevé aumentarán ligeramente, manteniendo la tendencia al alza de los últimos dos años. Las operaciones de compra y las desinversiones hoteleras también estarán muy presentes en el 2016. Se mantiene la intención de disminuir las operaciones de desinversión de activos, siendo el tercer periodo de descenso y alcanzado las previsiones para el 2016 un 9,2%. Sin embargo, las operaciones de compra continúan en aumento, 3 puntos porcentuales en el 2016. Esta situación puede conducir a una subida de precios de los activos hoteleros, en un mercado con aumento de la demanda inversora pero con disminución en cuanto a producto ofrecido.



Sobre MAGMA Hospitality Consulting

MAGMA Hospitality Consulting, es una consultora especializada en el sector hotelero, creada con vocación de servicio y orientada a seguir ofreciendo soluciones únicas a los retos y oportunidades que el mercado – en un momento de evolución y transformación muy importante – plantea continuamente a sus proyectos actuales y futuros con el fin de lograr el nivel de competitividad y de rentabilidad deseados. Desde MAGMA Hospitality Consulting acompañamos a nuestros clientes en la creación de más valor para sus proyectos y, en definitiva, para su compañía.

Fundada en 2004, fruto del proceso de maduración de dos profesionales, Albert Grau y Bruno Hallé, con una dilatada experiencia en el sector de la consultoría hotelera. Actualmente cuenta con un equipo de profesionales con experiencia nacional e internacional en prestigiosas cadenas como el Grupo Accor, Marriott, Hyatt Hotels & Resorts, Hotusa, Hesperia, Princess y Barceló Hoteles, y que han decidido seguir su proyección profesional en el campo de la consultoría.

Albert Grau – Socio Director

Con una formación inicial en hostelería y turismo en el ámbito de la gestión hotelera (Hostelería y Turismo por la EUHT de Sant Pol de Mar), ampliada con estudios posteriores de gestión (Gestión gerencial por la Escuela de Administración de Empresas de Barcelona - EAE-, MBA en gestión hotelera y turística internacional en Cornell – Essec). Desarrolla inicialmente su carrera profesional en cargos directivos de grupos hoteleros internacionales como Barceló Hoteles y Hyatt Hotels, se incorpora a Horwath Consulting España como gerente en 1998, y posteriormente en el año 2000 se hace cargo del desarrollo y posicionamiento de Mazars Turismo a nivel nacional, como Gerente y responsable de la oficina de Barcelona. Desde noviembre de 2004 es Socio Director de Magma HC.

Bruno Hallé – Socio Director Hotelero de tercera generación, con una formación en hostelería y turismo, ampliada con estudios posteriores en gestión (MBA en gestión hotelera y turística internacional en Cornell - Essec, PDD por el IESE en Barcelona), tras experiencias en grupos hoteleros como Occidental Hoteles o el grupo Accor, se incorpora a la consultoría turística con MTR-Horwath Consulting en 1995. Posteriormente tras la fusión de MTR con Mazars en el año 2000, desarrolla la actividad en Mazars Turismo como socio y posiciona la marca en el ámbito hotelero nacional. Desde noviembre de 2004 es Socio Director de Magma HC. Para más información sobre los servicios de MAGMA Hospitality Consulting, puede contactarnos en el (+34) 93 486 91 80 o [email protected]. Visita nuestra nueva web www.magmahc.com y solicita nuestra revista Hotels & Business.

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