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Francisco Palacio ReyGerente de Operaciones
BOLSA DE VALORES DE LIMA
![Page 2: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/2.jpg)
2
BM&FBOVESPA
CME GROUP
Países Bálticos
Países Nórdicos
OMX Exchange
London SE G Y Toronto
EuronextBME
Bolsas y Mercados Españoles
TMX GROUP INC
Mercado Integrado Colombia – Perú - Chile
NASDAQ NASDAQ OMX GROUP
EUREX GROUP
NYSE – EURONEXT
NYSE GROUP
• Deutsche Börse• SOFFEX• ISE
• Bovespa• BM&F
• Bolsa de Valores de Colombia• Bolsa de valores de Lima • Bolsa de comercio de Santiago
• Chicago Board of Trade• Chicago Mercantil Exchange• NY. Mercantil Exchange
• B.V. de Toronto• B.V. de Alberta• Canadian Venture Exchange• Bolsa de opciones de Boston• Bolsa de Gas Natural
• B.V. de Londres • Bolsa de Italia
• Bolsa de Ámsterdam• Bolsa de Paris• Bolsa de Bruselas• Bolsa de Lisboa• Bolsa de Oporto
• NYSE• ARCA EX
• B.V. Filadelfia• Nasdaq• B.V. Boston • Países Nórdicos
• Países Bálticos
• Bolsa de Madrid• Bolsa de Barcelona• Bolsa de Bilbao• Bolsa de Valencia• MEEF
Bolsa de Valores de México
Fuente: Servicios Integrados en Mercado Cambiario S.A.
NYSE Euronext y Deutsche Börse
INTEGRACION DE MERCADOS EN EL MUNDO
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NYSE
EURONEXTNASDAQ
OMX
SANTIAGO
AMEX
LIMA
COLOMBIA
AMSTERDAM
BRUSELAS
LISBOA
COPENHAGEN
HELSINSKI
ESTOCOLMO
FILIPINAS
VIETNAM
MALASIA
INDONESIA
TAILANDIA
SINGAPUR
ASEAN
INTEGRACION DE MERCADOS EN EL MUNDO
![Page 4: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/4.jpg)
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1.000,0
1.200,0
1.400,0
1.600,0
1.800,0
2.000,0
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Mon
to N
egoc
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s ( U
S$M
iles
Mill
ones
)
OMX Copenhagen OMX Helsinki
OMX Stockholm NASDAQ OMX Nordic Exchange
EVOLUCIÓN DE MONTOS NEGOCIADOS MERCADO INTEGRADO
EVOLUCIÓN DE MONTOS NEGOCIADOS - BOLSAS COPENHAGEN, STOCKHOLM Y HELSINKI
Stockholm: $0.5 Billones
$2 Billones
NASDAQ OMX NORDIC:
CRECIMIENTO DE LOS MERCADOS INTEGRADOS
![Page 5: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/5.jpg)
0,0
1.000,0
2.000,0
3.000,0
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6.000,0
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Mon
tos
Neg
ocia
dos
( US$
MM
)
NYSE Euronext Amsterdam
NYSE Euronext Brussels
NYSE Euronext Lisbon
NYSE Euronext Paris
NYSE Euronext (Europe)
EVOLUCIÓN DE MONTOS NEGOCIADOS -BOLSAS AMSTERDAM, BRUSELAS, LISBOA Y PARIS
NYSE EURONEXT EUROPE:
EVOLUCIÓN DE MONTOS NEGOCIADOS MERCADO INTEGRADO
$5 Billones
Paris: $1 Billón
CRECIMIENTO DE LOS MERCADOS INTEGRADOS
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ANTECEDENTES DE LA INTEGRACION
20072008
2009
En Julio/2007 BVC propuso a la BVL un modelo de integración , en adelante “Mercado Andino”.
En marzo/2008 se firmó un Acuerdo de intención
2008
En mayo BVL y BVC invitaron aCAVALI y a DECEVAL
En marzo 2009, BVL y BVC invitaron a BCS a participar
2008
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2009 2009
2009 20092010
2010
En julio, BCS manifestó su interés revisar la posibilidad de adoptar una plataforma transaccional única.
En julio BVL operar con plataformas tecnológicas independientes
El 08/09/2009 BVL-BCS-BVC-CAVALI–DCV-DECEVAL firmaron un Acuerdo de intención.
En octubre las Autoridades de los 3 países (SFC-CONASEV-SVS) firmaron un acuerdo
Considerando elimpacto tecnológicoacordaron replantearel proyecto en 2 fases.
El 08/06/2010, BVL-BCS-BVC-CAVALI –DCV-DECEVAL firmaron Acuerdo de implementación de Fase 1.
ANTECEDENTES DE LA INTEGRACION
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2010 2011
2011 20112011
2011
Las Bolsas y los depósitos y Reguladores realizan los
ajustes correspondientes en sus sistemas y reglamentos.
Febrero Se realizan las pruebas entre las 6 entidades participantes
En marzo Marcha Blanca con el mercado.
Ajustes y modificaciones
Autorizaciones de las entidades
supervisoras
El 30 de mayo se realiza la primera operación en el MILA
ANTECEDENTES DE LA INTEGRACION
![Page 9: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/9.jpg)
Creación de un mercado único de Renta Variable diversificado, amplio y atractivo para los inversionistas
locales y extranjeros, dentro del marco normativo de cada país, permitiendo la masificación de los mercados bursátiles
QUE OFRECE
![Page 10: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/10.jpg)
PRINCIPALES INDICES
![Page 11: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/11.jpg)
PIB (Billones USD)
Población (Millones)
Portafolio Fondos de Pensiones (Billones USD)
Capitalización Bursátil (Billones USD)
Volumen Negociado de Acciones(Millones USD/ día)
$208 $342 $161
$114 $225 $35Renta Variable Montos Negociados (Millones USD –Promedio Diario)
Capitalización Bursátil (Billones USD)
$283 $199 $153
$31$149$49
COMO ESTAMOS
![Page 12: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/12.jpg)
Reconocimiento de Valores para Negociación/Oferta Pública
Reconocimiento como emisor local
Acceso DirectoRuteo Intermediado
Intermediario LocalCuentas “Omnibus” entre
Depósitos
Directo Transfronterizo
Reglas Uniformes
Acuerdos de CorresponsalíaReconocimiento Pleno en tres
mercados
Negociación
Compensación y Liquidación
Intermediarios
Valores y Emisores
InversionistasInstitucionales
Habilitados para InvertirReconocimiento como
inversión local
ReguladoresMOU
(Intercambio de Información)MOU
(Supervisión y vigilancia)
Fase I Fase II
![Page 13: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/13.jpg)
COMO FUNCIONA
Contratos de corresponsalía:
Permite el acceso directo al mercado de otras plazas integradas.Los contratos libres contemplan limites de negociación.
SAB SCV
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..
Sistema de Control de Cupos
Sistema de Control de Cupos Sistema de Control de Cupos
SCB
SAB CB
FIX GATEWAY:Recibe / Genera(entre Bolsas)
• MARKET DATA
• ORDER ROUTING
Modelo Tecnológico de Negociación:
• Plataformas tecnológicas independientes que operarán de manera integrada para el mercado.
• Uso del protocolo FIX para comunicaciones.
MODELO DE INTEGRACION
![Page 15: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/15.jpg)
•Acceso a mercados extranjeros desde el mercado local, a través de un modelo automatizado de enrutamiento intermediado.
•Cada Bolsa administra su propio mercado.
•La negociación se realiza bajo reglas del mercado donde estén listados los valores.
•El mercado integrado considerará solo operaciones al contado de Renta Variable.
NEGOCIACIÓN
• Las operaciones se liquidan en moneda local.
• Los intermediarios locales administrarán los riesgos de dichas operaciones.
• Acuerdo Marco entre bolsas y centrales de depósitos del mercado integrado.
COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN
• Facilidad: 100% local.
• Apertura recíproca de cuentas entre depósitos, transparente para los usuarios
• Se administran cuentas en depósitos según las reglas donde estén listados los valores.
CUSTODIA
MODELO DE INTEGRACION
![Page 16: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/16.jpg)
576
427
381
QUE OFRECEMOS:EN EMISORES
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CHILENOS COLOMBIANOS PERUANOS
EMISORES
![Page 18: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/18.jpg)
1,545,566
711,167454,345
EN CAPITALIZACION(Millones de US$)
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CAPITALIZACION BURSATIL
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Banca10%
Commodities26%
Comunicaciones y Tecnología
5%
Constructoras e inmobiliarias
1%Consumo6%
Industrial9%
Retail11%
Servicios32%
Bolsa de Comercio de Santiago
AFP0%
Bancos y Financieras
13%
Diversas17%
Agrario1%
Industrial7%
Mineras53%
Servicios Públicos
8%
Seguros1%
Bolsa de Valores de Lima
Financiero17%Industrial
78%
Público2% Servicios
3%
Bolsa de Valores de Colombia
CAPITALIZACION POR SECTORES
Complementarios
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859,162
119,354
87,089
EN VOLUMEN NEGOCIADO
(Millones de US$)
![Page 22: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/22.jpg)
>US$ 1 Millón
>US$ 500,000
>US$ 100,000
Promedio Diario de Negociación
Número de Valores
Dic. 2010
6
12
39
49 19
57 20
91 33
74
89
163
El Mercado Integrado Negociará USD$ 375 Millones diarios
VOLUMENES DIARIOS
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• Mayor visibilidad a nivel internacional de la Región como undestino de inversión.
• Posibilidad de tener nuevos socios a nivel mundialpotencializando el mercado integrado.
BENEFICIOS DE LA INTEGRACION
![Page 24: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/24.jpg)
INVERSIONISTAS:
EMISORES:
•Acceso para clientes naturales e institucionales.
•Mayores alternativas de inversión (complementariedad).
•Se amplían las posibilidades de diversificación Mejor balance riesgo-retorno
•Acceso a un mercado mayor.
•Ampliación de la demanda para su financiamiento captando el interés de un mayor número de inversionistas
•Reducción de costos de capital.
BENEFICIOS DE LA INTEGRACION
![Page 25: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/25.jpg)
INTERMEDIARIOS:
•La integración fomenta plazas bursátiles más atractivas y competitivas.
•Aumenta la gama de productos para distribuir a sus clientes y posibilita la creación de nuevos vehículos de inversión.
•Fortalecimiento tecnológico y adopción de estándares internacionales
•Diversificación para los administradores de portafolio a través de la creación de nuevos vehículos de inversión y nuevas carteras colectivas de acciones para distribución a clientes locales
BENEFICIOS DE LA INTEGRACION
![Page 26: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/26.jpg)
•Fase II
•Otros Países
PROXIMOS PASOS
![Page 27: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/27.jpg)
SISTEMAS DE NEGOCIACION
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![Page 29: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/29.jpg)
![Page 30: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/30.jpg)
![Page 31: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/31.jpg)
![Page 32: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/32.jpg)
![Page 33: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/33.jpg)
![Page 34: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/34.jpg)
![Page 35: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/35.jpg)
![Page 36: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/36.jpg)
![Page 37: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/37.jpg)
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![Page 49: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/49.jpg)
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![Page 51: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/51.jpg)
![Page 52: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/52.jpg)
![Page 53: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/53.jpg)
![Page 54: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/54.jpg)
![Page 55: Gerente de Operaciones BOLSA DE VALORES DE LIMA](https://reader031.vdocumento.com/reader031/viewer/2022012502/617c1667825fed6039709324/html5/thumbnails/55.jpg)
una realidad……