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ELABORE LAS PROYECCIONES FINANCIERAS TENIENDO EN CUENTA:
1. Indique el ciclo de caja y el KWNO de la compaa en el 2006. Mantenga el nmero de das para el 2007.2. Elabore el flujo de caja y balance proyectado para los aos 2007a 2010,3. Se requiere inversin en planta (maquinaria) por 12.000.000 los cuales sern aportados por los socios al in4. De los salarios y prestaciones sociales, el 5% se pagar en el ao siguiente.5. Prepare la amortizacin del crdito como considere conveniente
6. Todas las utilidades de ejercicios anteriores sern includas como utilidades retenidas al inicio del 2007 y sSe tendrn en cuenta los saldos calculados para cada una de las cuentas y el cuadre del balance.
JAIRO SANCHEZ SEGURA
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icio de 2007.
tes
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ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIREfectivo o caja Cuentas por Valores Negociables DocumentosCuentas por cobrar Pasivos acumInventarios
ROTACION DE ACTIVOS Y PASIVOS CIRCULANTES
ROTACION EN VECES DE INVENTARIO =COSTO DE VEN
INVENTARIO FINAL P
ROTACION EN DIAS DE INVENTARIO = 360VECES DE ROTACION I
ROTACION EN VECES DE CARTERA VENTASCUENTAS POR COBRAR
ROTACION EN DIAS DE INVENTARIO = 360
VECES DE ROTACION
ROTACION VECES CUENTAS POR PAGAR COMPRASCUENTAS POR PAGAR
ROTACION EN DIAS DE INVENTARIO = 360VECES DE ROTACIO
Dada la siguiente informacion calcule el KWNO y el CICLO DE CONVERSION A EFEC
CIFRAS EN MILLONES DE PESOSAO 1 AO 2 AO 3 AO 4
VENTAS 100 110 121 133COSTO VENTAS 60 66 80 106CARTERA 20 19 18 17INVENTARIO INICIAL 15 10 11 12
El capital de trabajo est constituido por los activos circulantes dnegociables, las cuentas por cobrar (cartera) y los inventarios (mterminado). El capital de trabajo neto lo constituyen los activos ci
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INVENTARIO FINAL 10 11 12 13CUENTAS POR PAGAR 36 34 32 31
ROTACION CARTERA (DIA 72 62 54 46ROTAC INVENTARIO (DIAS) 60 60 54 44ROTAC PROVEED (CXP) 236 183 142 104COMPRAS $ 55 67 81 107
KWNOCCE (DIAS)
II 15 10 11 12COMPRAS 55 67 81 107IF 10 11 12 13CV 60 66 80 106
- - - -
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ULANTEagar or pagar ulados
ASOMEDIO
VENTARIO
PROMEDIO
CARTERA
PROMEDIO
N C X P
TIVO
AO 51461561613
una empresa, estos son el efectivo, los valor ateria prima, productos en proceso, productorculantes menos los pasivos circulantes.
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1430
393269
157
13157
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PRESUPUESTO2006 2007 2008
VENTAS NETAS 100 110 121COSTO DE VENTAS 60.00% 60.00% 60.00%
60 66 73GASTOS OPERACIONALESADMINISTRACIONSalarios 10 11 11Prestaciones Sociales 6 6Honorarios - -Gastos de Viaje - -Arrendamientos - -Amortizacin diferidos - -VENTASSalarios y Comisiones - -Prestaciones Sociales - -
Publicidad 9 10Mantenimiento - -
DEPRECIACIONESACTIVOS
Muebles y Enseres SALDO INICIAL - -Inversiones en M y ESaldo MyE para depreciar - -Maquinaria y Equipo SALDO INICIAL - -Inversiones en MQ y EQSaldo Maquinaria y Equipo para depreciar - -Gasto por DepreciacinMuebles y Enseres - -Maquinaria y Equipo - -TOTAL DEPRECIACION - -
% DEPRECIACION Vida util (aos) %EDIFICIOS 20 5.0%MUEBLES Y ENSERES 10 10.0%MAQUINARIA Y EQUIPO 10 10.0%VEHICULOS 5 20.0%
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2009 2010133 146
60.00% 60.00%80 88
12 136 7
- -- -- -- -
- -- -
11 12- -
- -
- -- -
- -
- -- -- -
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Elabore el Balance y flujo de caja proyectados para el ao 2007 y sgtes
COMPAA INVERSIONES ODINSA S. A. ($000)BALANCE A 31/12/06 PROYECTADO
ACTIVOS 2006 2007 2008CAJA MENORBANCOS 27 43 58INVENTARIO MERCANCIA -0 -1CARTERA -0 -1Subtotal Activo Corriente 27 42 56Muebles y Enseres - -Maquinaria y Equipo - -Depreciacin acumulada - -Subtotal Activo Fijo - - -Activos Diferidos - -Total activos 27 42 56
PASIVOObligaciones Bancarias - -Proveedores Mercancia 5 6Otros Deudores - - -Imporenta Por Pagar 13 7 8Salarios y Prestaciones por pagar 1 1TOTAL PASIVO 13 13 15PATRIMONIO -Capital - -Utilidades Ejercicios anteriores 22 33Utilidad del ejercicio 22 12 13
TOTAL PATRIMONIO 22 33 46TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 35 46 62SUMAS IGUALES -7.975 -4 -6
-5ESTADO DE RESULTADOS
2006 2007 2008VENTAS NETAS 100 110 121COSTO DE VENTAS 55 66 73UTILIDAD BRUTA 45 44 48GASTOS OPERACIONALESADMINISTRACIONSalarios 10 11 11Prestaciones Sociales - 6 6Honorarios - - -Gastos de Viaje - - -Arrendamientos - - -Amortizacin diferidos - - -Depreciaciones - - -Total Gastos Op. Admon 10 16 17VENTASSalarios y Comisiones - - -Prestaciones Sociales - - -Publicidad - 9 10
Mantenimiento - - -Total Gastos Op. Ventas - 9 10
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Total Gastos Operacionales 10 25 27UTILIDAD OPERACIONAL 35 19 22Intereses - -Utilidad Antes Impuestos 35 19 22Impuesto Renta (%) 13 7 8UTILIDAD NETA 22 12 13
Estado de Flujo de Efectivo2006 2007 2008
Saldo Inicial Efectivo 27 43EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONESRecaudo de Cartera 100 110 121MenosGastos de Admn 10 15 16Gastos de Ventas - 10 11
Pago Proveedores 50 56 72Otros pagos -Impuesto de Renta 13 13 7Total egresos operativos 73 94 106TOTAL EGO 27 16 15
EFECTIVO GENERADO POR FINANCIACIONAportes Socios - -Prstamos BancariosMenos abonos K crdito - -Menos intereses - - -Total efectivo por Financiacin - - -
EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIONCompra Maquinaria - -Efectivo generado por act. Inver. - - -Aumento de Efectivo 27 16 15Efectivo Final 27 43 58
SALDOS 2006 2007 2008INVENTARIOS - -0 -1CARTERA - -0 -1C X P - 5 6KWNO - -5 -7
INDICADORES DE ACTIVIDAD (ROTACION) dias 2006 dias 2007 dias 2008INVENTARIOS - -2 -4CARTERA - -1 -2C X P - 30 30CCE 0.0 -33 -36
JUEGO DE INVENTARIOS 2006 2007 2008
INVENTARIO INICIAL 15 10 -0COMPRAS 50 56 72
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INVENTARIO FINAL 10 -0 -1COSTO DE VENTAS 55 66 73
- -INDICADORES FINANCIEROS Deben terminar estos indicadoresLIQUIDEZRAZON CORRIENTEPRUEBA ACIDAENDEUDAMIENTONIVEL DE ENDEUDAMIENTOCONCENTRACIONRENTABILIDADMARGEN BRUTOMARGEN OPERACIONALMARGEN NETORENTABILIDAD ACTIVOSRENTABILIDAD PATRIMONIO
2006 2007 2008FLUJO DE CAJA LIBREEBIT 35 19 22DEPRECIACIONES - - -AMORTIZACIONES - - -PROVISIONESEBITDA 35 19 22IMPUESTOS (UOAI * %TAX) #VALUE! #VALUE! #VALUE!FLUJO DE CAJA BRUTO #VALUE! #VALUE! #VALUE!INVERSION NETA ACTIVOS FIJOS - - -INVERSION NETA EN ACTIVOS CIRCULANTES - -1 -1INVERSION NETA PASIVOS CIRCULANTES - 5 1FLUJO DE CAJA LIBRE (INVERSIONISTAS) #VALUE! #VALUE! #VALUE!INTERES * (1 - %TAX) #VALUE!ABONO CAPITALFLUJO DE CAJA ACCIONISTAS #VALUE! #VALUE!APORTES A CAPITALDIVIDENDOSCAMBIO EN FLUJO DE CAJA NETO #VALUE! #VALUE!CAJA INICIAL 27 43CAJA FINAL #VALUE! #VALUE!
EVALUACION ( SIN FINANCIAMIENTO)FLUJO DE CAJA LIBRE INVERSIONISTAS #VALUE! #VALUE!INVERSION INICIAL/Vr SALVAMENTO -27FLUJO DE CAJA EVALUACION -27 #VALUE! #VALUE!
VNA #VALUE!TIR #VALUE!INFLACION PROYECTADA 7.00%TIR REAL #VALUE!
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2009 2010
74 93-1 -2-1 -272 89- -- -- -- -- -72 89
- -7 7
- -9 111 1
17 19
- -46 6115 17
61 7878 97-7 -8
2009 2010133 146
80 8853 59
12 136 7
- -- -- -- -- -18 19
- -- -11 12
- -11 12
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29 3124 28- -24 28
9 1115 17
2009 2010
58 74
133 146
17 1812 13
79 87
8 9116 12817 19
- -
- -- -
- -
- -- -17 1974 93
2009 2010-1 -2-1 -27 7
-9 -11
dias 2009 dias 2010-6 -8-3 -430 30
-39 -42
2009 2010
-1 -179 87
-
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-1 -280 88- -
2009 2010
24 28- -- -
24 28#VALUE! #VALUE!#VALUE! #VALUE!
- --1 -1
1 1#VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!58 74
#VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!71 79 Castigo inventario
#VALUE! #VALUE! Castigo Cartera
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CREDITO 2007SALDO INICIAL -PLAZO (AOS) 3INTERES 28%CUOTA $ 0.00
PERIODO SALDO INI CUOTA ABONO K INTERES SALDO FIN0 -1 - $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 -2 - $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 -3 - $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 -4 - $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 -5 - $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 -
1 2 3 4 5INTERES - - - - -CAPITAL - - - - -TOTAL - - - - -