Download - Endeavor rosario 120627
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¿Cómo optimizar el proceso de búsqueda de inversores privados?
1. Contexto
2. ¿Cuando y cómo buscar capital?
3. Algunos tips prácticos
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Sobre…
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CONTEXTO Y
SITUACION
ACTUAL
1.
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- 4kb, expandible a 8kb- Precio $667 (el año pasado alguien pagó $210,000!)
Apple I (1976)
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Yo vs. mi hija de 6 años…
1981 2012
Texas Instruments Ti99 /4A- 256 bytes RAM + 16kb- Precio: $525
Ipad 2- 512 Mb RAM + 16Gb- Precio: $499
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Yo vs. mi hija de 5 años…
1981 2012
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8
Universidades
AsociacionesClubs deÁngeles
Inversores Privados
Gobierno
Ecosistema
Más de 30 universidades con actividades de Entrepreneurship(centros, incubadoras, etc.)
AxVentures
Ecosistema Emprendedor Argentino
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Dar el salto: No tan fácil sin capital
Necesidad de Inversión
Valo
r G
ener
ad
o
USD 50K USD 500K USD 2M
Bootstrapping
F&F
Ángeles
Subsidios (Bs As
Emprende, etc)
ACELERADORAS
“Gap” de
capital
Fondos de VC
argentinos
Fondos internacionales
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OPCIONES DE
FINANCIACIÓN
PARA
UN STARTUP
2.
Steve Wozniak: Dónde está tu barba?Steve Jobs: En la pileta del baño. Me la afeité. Steve Wozniak: Mmm… ¿por qué? Steve Jobs: Porque a los bancos no le gustan las barbas.
(Quote de “Pirates of Sillicon Valley”)
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F & F (&F)
Angeles / Semilla
Venture Capital
Growth
IPO / Acquisition
Bootstrapping
Grants / Subsidios
Competencias
Préstamos
Clientes
Proveedores
Con Equity
Sin Equity
Fuentes de financiamiento para emprendedores
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http://www.flickr.com/photos/alanenglish/2725441885/
En USA, los VCs
apuestan al
Home Run.
Acá el modelo es
diferente…
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Mercado- billionzzzzz!- Mejor si la macro acompaña- Mercados existentes, simples de desarrollar
Producto / Tecnología / Negocio- Ventaja competitiva, barreras de entrada- Modelo de negocios novedosos / probados en
otros mercados- Múltiples potenciales salidas
Deal- Eficiencia en el uso de recursos- Basado en milestones
Se analizan empresas y mercados…
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… pero se invierte en el equipo!!
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QUE TIENE QUE
TENER UNA IDEA“Las grandes ideas son
frecuentemente recibidas
con violencia por las
mentes mediocres.”
Albert Einstein
3.
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Crédito de imagen: http://www.flickr.com/photos/iamthestig2/3505659428
“La Innovación no es decir que sí a
todo. Es decir NO a todo aquello
que no agregue una funcionalidad
absolutamente crítica.”
Steve Jobs
Mejorar la calidad de vida
Corregir algo que está mal
Evitar el final de algo bueno
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Crédito de imagen: http://www.flickr.com/photos/antonkovalyov/3605921613
“Fallar temprano para triunfar más rápido.”
Matt Hunter, Product Development IDEO
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Crédito de imagen: http://www.flickr.com/photos/gowestphoto/3921760653/
“Si le hubiese preguntado a la
gente que quería, hubiera
construido un
caballo más veloz.”
Henry Ford
Confiar en la idea vs. escuchar al cliente
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http://www.flickr.com/photos/copepodo/4951247157/
Identificar múltiples
fuentes de ingreso posibles
de entrada permite testear
hipótesis y luego enfocarse
en lo más prometedor
Adaptabilidad al cambio
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PROCESO DE
BÚSQUEDA DE
CAPITAL
EMPRENDEDOR
4.
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Matchmaking
La Reunión
Follow Up
Resultado
• Cocinar idea
• Armar equipo
• Acordar estrategia de fundraising
con co-founders
• Preparar materiales
• Establecer un buen approach
Antes de la búsqueda
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La Reunión
Follow Up
Resultado
• Research de inversores
• Elegir partners relevantes
• Establecer contacto informal
Antes de la búsqueda
Matchmaking
La relación con un VC es
como un matrimonio(con divorcio pre-acordado)
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Follow Up
Resultado
• Prepararse!!
• No llegar tarde
• Establecer credibilidad
• Mostrar capacidad de ejecución
• Claridad en lo que están buscando
• Establecer próximos pasos
Antes de la búsqueda
Matchmaking
La Reunión
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“Básicamente, nuestro objetivo es organizar
toda la información del mundo y convertirla
en algo universalmente accesible y útil.”
Larry Page, Google co-founder, Business Week, Marzo 2001
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Resultado
• Agradecer!
• Asegurarse de enviar cualquier
información pendiente
• Forzar decisión: Su respuesta no
va a cambiar en 2 semanas o 2
meses…
Antes de la búsqueda
Matchmaking
La Reunión
Follow Up
![Page 27: Endeavor rosario 120627](https://reader034.vdocumento.com/reader034/viewer/2022042602/55a7b8c21a28ab0e6d8b4683/html5/thumbnails/27.jpg)
• Avanzar con el due
dilligence
• Establecer un
timeline razonable
como
objetivo, pero no
mentir!
Antes de la búsqueda
Matchmaking
La Reunión
Follow Up
Resultado
• No tomarlo
personalmente
• No perder tiempo
tratando de
cambiar opiniones
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Crédito de imagen: http://www.flickr.com/photos/jbrons/4260948562/
9 ERRORES
FRECUENTES
QUE “ENFRÍAN” A
POTENCIALES
INVERSORES
5.
“Rather be dead than
cool..”
Kurt Cobain
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No haber hecho suficiente investigación del
mercado y no entender a la competencia1
!Ahora entiendo por qué son más
productivos que nosotros!
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No hablar con clientes reales o potenciales2
“Alguien que se hace llamar cliente
dice que quiere algo llamado
servicio”.
![Page 31: Endeavor rosario 120627](https://reader034.vdocumento.com/reader034/viewer/2022042602/55a7b8c21a28ab0e6d8b4683/html5/thumbnails/31.jpg)
No tener una estrategia de adquisición de
clientes repetible y escalable3
“Debo remarcar que esta técnica
debe ser usada como estrategia de
último recurso”.
![Page 32: Endeavor rosario 120627](https://reader034.vdocumento.com/reader034/viewer/2022042602/55a7b8c21a28ab0e6d8b4683/html5/thumbnails/32.jpg)
No tener una buena historia4
![Page 33: Endeavor rosario 120627](https://reader034.vdocumento.com/reader034/viewer/2022042602/55a7b8c21a28ab0e6d8b4683/html5/thumbnails/33.jpg)
No hacer research sobre los inversores a los
que se les presenta el proyecto5
DOBLE PALMA EN LA CARACuando el fracaso es tan grande, una palma en la cara no es suficiente.
![Page 34: Endeavor rosario 120627](https://reader034.vdocumento.com/reader034/viewer/2022042602/55a7b8c21a28ab0e6d8b4683/html5/thumbnails/34.jpg)
Inventar hechos en lugar de admitir
ignorancia6
“No bulls*(t”.
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Mirar solo aquellos datos que validan la
hipótesis de negocio7
“No eres tu, son tus datos…”
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Elegir advisors que no son relevantes o que no
agregan ningún valor8
![Page 37: Endeavor rosario 120627](https://reader034.vdocumento.com/reader034/viewer/2022042602/55a7b8c21a28ab0e6d8b4683/html5/thumbnails/37.jpg)
Tratar el proceso de fundraising como un fin en
sí mismo en lugar de un medio9
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Conclusiones “Al comienzo de un
startup, las decisiones
deben basarse en
corazonadas;
luego, en datos”
Fred Wilson, Union Square Ventures –
@fredwilson - avc.com
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La idea es importante pero la ejecución esFUNDAMENTAL
EJECUCION NULA = $1
EJECUCION MALA = $1,000
EJECUCION MEDIOCRE = $10,000
EJECUCION BUENA = $100,000
EJECUCION MUY BUENA = $1,000,000
EJECUCION BRILLANTE = $10,000,000
PESIMA IDEA = -1
MALA IDEA = 1
IDEA MAS O MENOS = 5
BUENA IDEA = 10
GRAN IDEA = 15
IDEA BRILLANTE = 20X
Lanzaste pájaro colorado
Le erraste
✓
Lanzaste otro pájaro colorado, esta vez un pocomás despacio
Le pegaste a un cubo de hielo y derribaste un bloque de madera
✓
BUENA IDEA EXCELENTE EJECUCION
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OK, pero… ¿cuál es nuestra estrategia de salida?
Nuestro negocio esVENDER, no comprar
![Page 41: Endeavor rosario 120627](https://reader034.vdocumento.com/reader034/viewer/2022042602/55a7b8c21a28ab0e6d8b4683/html5/thumbnails/41.jpg)
Es más fácil recibir nuestro consejoque nuestro $$.
![Page 42: Endeavor rosario 120627](https://reader034.vdocumento.com/reader034/viewer/2022042602/55a7b8c21a28ab0e6d8b4683/html5/thumbnails/42.jpg)
No se puede administrar lo que no se mide: Los datos son amigos nuestros!
![Page 43: Endeavor rosario 120627](https://reader034.vdocumento.com/reader034/viewer/2022042602/55a7b8c21a28ab0e6d8b4683/html5/thumbnails/43.jpg)
Encuentren su pasión
![Page 44: Endeavor rosario 120627](https://reader034.vdocumento.com/reader034/viewer/2022042602/55a7b8c21a28ab0e6d8b4683/html5/thumbnails/44.jpg)
Preguntas?
![Page 45: Endeavor rosario 120627](https://reader034.vdocumento.com/reader034/viewer/2022042602/55a7b8c21a28ab0e6d8b4683/html5/thumbnails/45.jpg)
Ariel Muslera@Bluelabel
http://www.linkedin.com/in/amuslera
http://www.slideshare.net/amuslera
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Recursos Utiles
• Dave McClure:
– Startup Metrics for Pirates (AARRR!)
– ZapMeals Sample Pitch Presentation
– Master of 500 Hats Blog: “Greatest Hats” (top blog posts)
• Steve Blank: 4 Steps to Epiphany, Customer Development Methodology
• Eric Ries: StartupLessonsLearned
• Sean Ellis: Startup-Marketing.com
• Andrew Chen: AndrewChenBlog.com
• Brad Feld, Jason Mendelson: AskTheVC.com
• VentureHacks.com
• StartupCompanyLawyer.com