Empresa de Telecomunicaciones de Bogotá S.A. E.S.P
Presentación de resultados 1T 2019
Miércoles 22 de Mayo de 2019.
11:00 a.m. (UTC-05:00) Bogotá, Lima, Quito
www.etb.com/corporativo/inversionistas
Jorge Castellanos CEO
Diana Barón Q.CFO
Participantes
Camilo OleaVp. Empresas y
Gobierno
Mauricio BetancourtVP Experiencia al cliente
y transformación
Maria Cristina Salazar
Vp. Comercial masivo
Ventas
E ficiencia
S ervicio
Clientes nuevos
productosMix de la base Diversificación
de Ingresos
LiquidezRentabilidad
operacionalAusteridad y
efectividad
Tres años de
mejoras
Cambio
cultural
Ventaja
competitiva
Estado de resultados
Estado de resultados / Income Statement1T 2018 /
1Q 2018
1T 2019 /
1Q 2019Var ($) Var (%)
4T 2018 /
4Q 2018
1T 2019 /
1Q 2019Var ($) Var (%)
INGRESOS TOTALES / TOTAL REVENUE 340.924 353.653 12.729 3,7% 369.810 353.653 -16.157 -4,4%
COSTOS Y GASTOS TOTALES / TOTAL COSTS AND EXPENSES 220.405 215.750 (4.655) -2,1% 215.885 215.750 (135) -0,1%
EBITDA / EBITDA 120.519 137.903 17.384 14,4% 153.925 137.903 (16.022) -10,4%
Margen EBITDA / EBITDA Margin 35% 39% 4% 10% 42% 39% -3% -6%
Dep, Amort y Prov 164.180 134.885 (29.294) -17,8% 162.943 134.885 (28.058) -17,2%
UTILIDAD OPERACIONES RECURRENTES / RECURRING OPERATING
INCOME(43.661) 3.018 46.678 n.m (9.018) 3.018 12.036
n.m.
NETO FINANCIERO Y OTROS (Ingreso + Gasto) / NET FINANCIAL (20.814) (1.827) 18.987 91,2% 8.867 (1.827) (10.694) -120,6%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS / PROFIT BEFORE TAXES (64.475) 1.191 65.665 n.m. (151) 1.191 1.342 n.m.
Provision Imp. Renta y CREE (Ingreso + Gasto) / INCOME & DEFERRED TAX 0 0 0 n.m. 42.744 0 (42.744) n.m.
RESULTADO DEL EJERCICIO / RESULTS OF THE PERIOD (64.475) 1.191 65.665 n.m. (42.895) 1.191 44.086 n.m.
Otro resultado Integral (Ingreso + Gasto) / Other Income 0 0 0 n.m. 40.953 0 (40.953) n.m.
- - (1.941.629) RESULTADO INTEGRAL EJERCICIO / COMPREHENSIVE INCOME OF
THE PERIOD (64.475) 1.191 65.665 n.m. (1.942) 1.191 3.132 n.m.
El EBITDA acumulado al primer trimestre del año (utilidad antes de intereses, impuestos,
depreciaciones y amortizaciones), presenta un crecimiento del 14%, pasando de $ 121 mil millones
(margen EBITDA 35,4%) al primer trimestre de 2018 a $138 mil millones (margen EBITDA 39%)
acumulado al primer trimestre de 2019. Los ingresos totales tuvieron un crecimiento de $ 13 mil
millones, principalmente en ingresos no operacionales por el reconocimiento de la cuarta cuota del
impuesto al patrimonio, por demanda ganada a la DIAN. Los costos y gastos presentaron un
decrecimiento del -2% (4,6 mil millones), principalmente por la eficiencia realizada en costos y
gastos comerciales y de producción.
Análisis estado de resultados
Línea de Negocio Dic 2016 Dic 2017 Dic 2018
49% 46%Cobre
Fibra Óptica
26% 26%26%Corporativos
Ingresos operacionales (miles de millones) $ 1.424 $ 1.375$ 1.413
(miles de millones de pesos)
20%17%12%
Móviles 8%8%9%
53%
Diversificación del ingreso
Mar 2019
$ 333
21%
26%
7%
46%
Ventas
E ficiencia
S ervicio
Segmento
Empresas y
Gobierno
Participación ingresos E&G
41%2016
42,5%2017
43,4%2018
Ingresos segmento E&G
%
Ingresos compañía
DIGITALIZACIÓN
CIBERSEGURIDAD
SMART WIFI
OFICINA
MÓVIL
ATENCIÓN
INTELIGENTE A
USUARIOSESPACIOS
INTELIGENTES
SISTEMA
INTELIGENTE DE
TRANSPORTE
Bogotá Ciudad digital, con ETB
construyendo futuro.
SISTEMA
INTELIGENTE DE
TRANSPORTE
ESPACIOS
INTELIGENTES
ATENCIÓN
INTELIGENTE A
USUARIOS
Segmento
masivo
miles de clientes
69
118127
192
275217
Fibra
TV
Móviles pospago
Dic 2015 Dic 2016 Dic 2017
108202
291
198
422377
Móviles prepago
Dic 2018
130
199
338
287
Planta de clientesMar 2019
122
195
344
250
31% 31% 29% 27,6% n.d.
4T15 4T16 1T17 4T18 4T19
Part. de mercado*
Fuente: cálculos propios - Min TIC,. cifras en miles
585
627 628618
607
4T15 4T16 4T17 4T18 1T19
Usuarios (miles)
18,5%
32,7%
46,2%
54,3% 56,3%
4T15 4T16 4T17 4T18 1T19
Usuarios Fibra %
Banda anchaTotal Bogota + Cundinamarca
3,6%
6,4%7,1% 6,6% 6,3%
4T15 4T16 4T17 4T18 1T19
Part. de mercado*
Fuente: cálculos propios - Min TIC,. cifras en miles
Total Bogota + Cundinamarca – 100% Fibra
56
107119 124
116
4T15 4T16 4T17 4T18 1T19
Usuarios (miles)
Televisión
54,0% 51,4% 47,9% 40,8% n.d.
4T15 4T16 4T17 4T18 1T19
Part. De mercado*
1337 12561155
1051 1021
4T15 4T16 4T17 4T18 1T19
Usuarios (miles)
08%16%
25%32% 34%
4T15 4T16 4T17 4T18 1T19
Usuarios Fibra %
Total Bogota + Cundinamarca
Línea básica
Fuente: cálculos propios - Min TIC,. cifras en miles
192 267 217 199 194
1,7%2,2%
1,7% 1,5% n.d
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
4T15 4T16 4T17 4T18 1T19
0
100
200
300
400
500
600Telefonía móvil Pospago
198 423 377 287 250
0,4%
0,9%0,8%
0,6% n.d
-0,5%
0,5%
1,5%
4T15 4T16 4T17 4T18 1T19
0
200
400
600
Usuarios Part. Mercado*
Telefonía móvil Prepago
252 427 388 339 332
0,9% 0,9%
1,3%1,2% n.d.
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
4T15 4T16 4T17 4T18 1T19
0
100
200
300
400
500
600Internet móvil
Telefonía móvil
Fuente: cálculos propios - Min TIC,. cifras en miles
Marca: Top of Mind
Revista Dinero, mayo 2019
1
Ventas
E ficiencia
S ervicio
4,2%3,1%
2,4%
2017 2018 20192016 2017 2018 2019
2. NSU / ISC (Canales de atención Hogares
y Móviles)
Promedio Ratio Año
Ratio rellamada = Llamadas contestadas / clientes únicos Tasa de reclamos = Reclamos de facturación / facturas emitidas
3,94,3
NSU
Enero 18 Marzo 19
3. Ratio Rellamada ETB
2019
1,62018
1,6
2016
2,1
4. Tasa de Reclamos ETB
1. NPS ETB
23%
3%
Indicador de recomendación NPS=%promotores-%detractores
NSU - Nivel de Satisfacción Usuario - indicador nuevo 2018 CRC (escala 1-5)Metodología CRC
- 22% de llamadas entre el
1Q 2018 y el 2Q 2019
11,6 11,214,4 14,8
2016 2017 2018 2019
27%
2017
1,9
1T-
1T-1T-
Evolución 1Q - 2019Indicadores total Compañía
• Primer lugar en el Premio Nacional a la
Excelencia de la Industria en las Interacciones
con Clientes, durante la versión 16° del
Customer Experience Summit.
• 11 categorías
• Industria en Colombia y América Latina
• Mayo de 2019
Premio Oro para ETB Empresas y Konecta
Categoría: Mejor operación tercerizada
Servicio
Ventas
E ficiencia
S ervicio
403425
530549
138
552
2015 2016 2017 2018 1Q 2019 Pro forma 2019
EBITDA Margen de EBITDA sobre ingresos (%) Crecimiento anual del EBITDA y-o-y (%)
37%
3,6%
39%
14%
36%28% 29%
(en miles de millones de pesos)
25%-27% 5%
Ebitda
836
439
330303
40 160
2015 2016 2017 2018 1T 2019 Pro forma 2019
Capex % sobre Ingresos Operacionales
EVOLUCIÓN DEL CAPEX
60%
31%
(en miles de millones de pesos)
23%22%
12%
Capex
miles de millones Liquidez
499477
414
-5
-106
-433
-14
200245
98
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1T 2019
Flujo operacional (Ebitda - Capex)
Anexos
Estados de Situación Financiera ETB individual
(en millones de pesos)
Concepto
Mar -19 Feb -19 Var. $ % Var. Mar -18 Var. $ % Var.
ACTIVO 3.927 3.921 7 0% 3.963 -36 -1%
Corriente 833 811 22 3% 618 215 35%
Disponible 507 453 54 12% 221 286 130%
Otros Activos Financieros 20 20 0 0% 10 10 102%
Cartera Comercial 135 146 -11 -8% 175 -40 -23%
Deudores Varios 70 90 -21 -23% 42 28 66%
Inventarios 1 1 0 -10% 2 -1 -61%
Otros Activos 100 100 0 0% 168 -68 -40%
Propiedad Planta y Equipo 2.109 2.119 -10 0% 2.292 -183 -8%
Depreciables 1.849 1.861 -12 -1% 2.048 -199 -10%
No Depreciables 269 268 1 0% 260 9 3%
Deterioro Propiedad Planta y Equipo -9 -9 1 -7% -15 7 -45%
Otros Activos 985 990 -5 -1% 1.053 -68 -6%
Inversiones a Largo Plazo 48 48 0 -1% 50 -2 -3%
Deudores Largo Plazo 13 12 0 4% 14 -1 -8%
Intangibles 427 433 -5 -1% 408 20 5%
Impuesto Diferido 494 494 0 0% 578 -85 -15%
Otros 3 3 0 -1% 3 0 -6%
VARIACION MENSUALVARIACION ANUAL 2019
Vs 2018
(en millones de pesos)
Estados de Situación Financiera ETB individual
Concepto
Mar -19 Feb -19 Var. $ % Var. Mar -18 Var. $ % Var.
PASIVO 2.027 2.035 -8 0% 2.170 -143 -7%
Pasivo Corriente 464 475 -11 -2% 456 7 2%
Oblig. Financieras 0 0 0 0% 0 0 0%
Provedores Nal y del Exterior 74 75 -1 -1% 67 7 10%
Acreedores Varios 164 140 24 17% 166 -2 -1%
Oblig Tribut, Prestac sociales y Conting 100 103 -3 -3% 113 -14 -12%
Otros Pasivos 126 157 -31 -20% 110 16 15%
Largo Plazo 1.563 1.560 3 0% 1.714 -150 -9%
Impuesto Diferido y otros 106 106 0 0% 129 -23 -18%
Oblig. Financ. y Prov. del Exterior_L.P. 530 530 0 0% 530 0 0%
Prestac sociales y Contingencias 451 450 1 0% 668 -217 -32%
Cuentas Por Pagar 476 474 3 1% 387 89 23%
PATRIMONIO 1.900 1.886 14 1% 1.793 107 6%
Capital 2 2 0 0% 2 0 0%
Prima en Colocacion de Acciones 262 262 0 0% 262 0 0%
Reservas 1.570 1.570 0 0% 1.570 0 0%
Resultado de Ejercicios anteriores -851 -851 0 0% -852 1 0%
Resultado del ejercicio ORI 64 64 0 0% 23 41 179%
Resultado por convergencia 851 851 0 0% 851 0 0%
Utilidad / (Pérdida) neta del ejercicio 1 -13 14 -109% -64 66 -102%
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 3.927 3.921 7 0% 3.963 -36 -1%
VARIACION MENSUALVARIACION ANUAL 2019
Vs 2018
El total del activo disminuyó en un 1% pasando de $3.973 mil millones al cierre de 2018 a $3.927 mil
millones en marzo de 2019. El activo corriente disminuyo $28 mil millones principalmente en la cartera
no comercial por reducción en la cuenta por cobrar a la Dian por compensación de declaraciones de
impuestos en el primer trimestre de 2019. El activo no corriente bajo $18 mil millones de los cuales $58
millones fueron por efecto de la depreciación contrarrestado con los intangibles que se incrementaron
en $42 mil millones principalmente por los contratos de arrendamientos de inmuebles de acuerdo a los
criterios establecidos en la NIIF 16 implementada a partir del 1º de enero de 2019.
El total del pasivo disminuyó en un 2% pasando de $2.074 mil millones a cierre de 2018 a $2.027 mil
millones en marzo de 2019.
El patrimonio pasó de $1.899 mil millones a $1.900 mil millones, lo que implica un incremento de $1
mil millones causada por la utilidad neta integral generada a marzo de 2019.
Análisis Estados de Situación Financiera Individual
(Cifras en miles de pesos)
Estado de Resultados Consolidados
2019 2018 Var. $ % Var.
INGRESOS TOTALES 368.160 353.720 14.441 4%
Ingresos Operacionales 346.967 345.033 1.934 1%
Ingresos No Operacionales 21.194 8.687 12.507 144%
COSTOS Y GASTOS TOTALES 229.443 230.957 (1.514) -1%
EBITDA 138.717 122.763 15.955 13%Margen EBITDA 38% 35%
NO GESTIONABLE 135.826 166.481 (30.656) -18%
UTILIDAD (PERDIDA) OPERACIONES RECURRENTES 2.892 (43.719) 46.610 -107%
Neto Financiero y Otros (1.676) (20.317) 18.642 -92%
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS 1.216 (64.036) 65.252 -102%
Provisión Imp. Renta y CREE y Diferido 119 755 (636) -84%
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA DEL AÑO 1.097 (64.791) 65.888 -102%
Otro resultado Integral - - -
RESULTADO INTEGRAL EJERCICIO 1.097 (64.791) 65.888 -102%
Pérdida neta del año atribuible a participaciones no controladoras (94) (317)
ConceptoCOMPARACIÓN 2019 Vs 2018
Skynet de Colombia S.A.S. ESP presentó una disminución del 25% de los ingresos. De igual manera,
los costos y gastos recurrentes presentaron una reducción del 19%, relacionado con la facturación
del proyecto de KVD,
Colvatel presentó una disminución de los ingresos a marzo del 2019 frente al mismo periodo del
anterior en un -25% está dada principalmente a la reducción de las actividades de Aseguramiento
LB, FTTH y Aprovisionamiento, de la línea Operación de Soluciones, el comportamiento de los
costos no se ha dado en la misma proporción del ingreso, originado principalmente por el inicio de
operación del contrato FTTH Alistamiento que ha requerido para su funcionamiento contratación de
personal y otros costos operativos, cuya recuperación se produce posteriormente al elevar los
niveles de productividad, por lo que se genera una disminución importante entre la utilidad
operacional presentada en 2019 frente a la del 2018.
Impacto de las filiales consolidadas
Análisis Resultados Consolidados
(Cifras en miles pesos)
Estados de Situación Financiera Consolidado Activos
Concepto 2019
A Marzo A dic 2018 Var. $ % Var.
ACTIVO 3.956.166 4.001.887 -45.721 -1%
Corriente 866.407 897.394 -30.987 -3%
Disponible 537.703 479.376 58.327 12%
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar216.154 243.199 -27.045 -11%
Inventarios 732 988 -256 -26%
Otros Activos 111.819 173.832 -62.013 -36%
Propiedad Planta y Equipo 2.126.556 2.185.585 -59.030 -3%
Otros Activos 963.204 918.908 44.296 5%
Inversiones a Largo Plazo 22.430 22.569 -139 -1%
Deudores Largo Plazo 12.712 13.046 -333 -3%
Intangibles 429.408 385.107 44.301 12%
Impuesto Diferido 495.078 495.200 -122 0%
Otros 3.575 2.986 589 20%
EVOLUCION ANUAL 2019 Vs 2018
(Cifras en miles de pesos)
Estados de Situación Financiera Consolidado Pasivo y Patrimonio Neto
PASIVO 1.990.806 2.098.523 -107.717 -5%
Pasivo Corriente 475.246 599.140 -123.894 -21%
Oblig. Financieras 12.512 11.722 790 7%
Provedores Nal y del Exterior 81.610 117.510 -35.899 -31%
Acreedores Varios 150.894 183.591 -32.697 -18%
Oblig Tribut, Prestac sociales y Conting 95.526 159.161 -63.635 -40%
Otros Pasivos 134.704 127.157 7.547 6%
Largo Plazo 1.515.560 1.499.383 16.177 1%
Impuesto Diferido y otros 109.415 113.688 -4.273 -4%
Oblig. Financ. y Prov. del Exterior_L.P. 530.180 530.180 0 0%
Prestac sociales y Contingencias 451.081 446.793 4.288 1%
Cuentas Por Pagar 424.884 408.722 16.162 4%
PATRIMONIO 1.904.461 1.903.364 1.097 0%
Atribuible a propietarios de la controladora 1.900.104 1.898.913 1.191 0%
Participaciones no controladoras 4.357 4.451 -94 -2%
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 3.895.267 4.001.887 -106.620 -3%
Skynet de Colombia S.A.S. presentó una disminución en sus activos con respecto a lo registrado a
Diciembre 2018 de un -10%, el cual se ve representando principalmente en los activos financieros
relacionados con el Proyecto Kiosco Vive Digital, por los desembolsos efectuados al Patrimonio
Autónomo. Con relación al pasivo registrado presenta una disminución del -11% con respecto al saldo a
Diciembre 2018 generado principalmente por pago a proveedores y por disminución del saldo del fondo.
Colvatel S.A. ESP presentó una disminución en el total del activo en un 10% principalmente por en el
rubro de cuentas por cobrar. El pasivo se disminuyó en un 24% principalmente en el rubro de
proveedores por pagos en el primer trimestre de 2019 contrarrestado con el incremento en el pasivo
por obligaciones de arrendamientos financieros de acuerdo a la normatividad de la NIIF 16.
Impacto de las filiales consolidadas
Análisis Estados de Situación Financiera Consolidado
Indicadores Estados Financieros Separados
Estados Financieros Separados I Trim
2016
II Trim
2016 III Trim
2016
IV Trim
20162016
I Trim
2017
II Trim
2017
III Trim
2017 IV Trim
20172017
I Trim
2018
II Trim
2018
III Trim
2018
IV Trim
20182018
I Trim
2019
Endeudamiento
Pasivos total / Activo total 52,3% 53,3% 53,1% 53,7% 53,7% 53,4% 54,6% 55,2% 54,9% 54,9% 54,8% 51,7% 51,8% 52,2% 52,2% 51,6%
Solvencia
Patrimonio / Activo total 47,7% 46,7% 46,9% 46,3% 46,3% 46,6% 45,4% 44,8% 45,1% 45,1% 45,2% 48,3% 48,2% 47,8% 47,8% 48,4%
Rentabilidad
* Utilidad / Activos (ROA) -3,1% -4,8% -6,5% -5,9% -5,9% -6,0% -6,2% -6,4% -3,1% -3,1% -3,5% 0,1% 1,6% 1,0% 1,0% 2,7%
* Utilidad / Patrimonio (ROE) -6,5% -10,2% -13,8% -12,8% -12,8% -12,9% -13,6% -14,2% -7,0% -7,0% -7,7% 0,2% 3,4% 2,2% 2,2% 5,6%
Liquidez
Activo corriente / Activo Total 0,19 0,17 0,17 0,15 0,15 0,14 0,15 0,16 0,16 0,16 0,16 0,17 0,20 0,22 0,22 0,21
Activo Corriente/Pasivo corriente 1,17 0,98 1,02 0,95 0,95 1,03 0,93 1,22 1,22 1,22 1,35 1,37 1,44 1,48 1,48 1,80
* Utilidad neta acumulada ultimos doce meses
Indicadores Estados Financieros Consolidados
Estados Financieros Consolidados I Trim
2016
II Trim
2016 III Trim
2016
IV Trim
2016
2016 I Trim
2017
II Trim
2017
III Trim
2017 IV Trim
2017
2017 I Trim
2018
II Trim
2018
III Trim
2018
IV Trim
20182018
I Trim
2019
Endeudamiento
Pasivos total / Activo total 52,6% 53,5% 53,3% 53,9% 53,9% 53,7% 54,9% 55,6% 55,2% 55,2% 55,1% 52,1% 52,1% 52,4% 52,4% 50,3%
Solvencia
Patrimonio / Activo total 47,4% 46,5% 46,7% 46,1% 46,1% 46,3% 45,1% 44,4% 44,8% 44,8% 44,9% 47,9% 47,9% 47,6% 47,6% 48,1%
Rentabilidad
* Utilidad / Activos (ROA) -3,1% -4,7% -6,4% -5,9% -5,9% -6,0% -6,1% -6,3% -3,1% -3,1% -3,3% 0,1% 1,6% 1,0% 1,0% 2,7%
* Utilidad / Patrimonio (ROE) -6,5% -10,1% -13,7% -12,7% -12,7% -12,9% -13,6% -14,2% -7,0% -7,0% -7,2% 0,1% 3,3% 2,1% 2,1% 5,6%
Liquidez
Activo corriente / Activo Total 0,20 0,18 0,18 0,16 0,16 0,15 0,16 0,17 0,18 0,18 0,17 0,18 0,21 0,22 0,22 0,22
Activo Corriente/Pasivo corriente 1,20 1,02 1,06 1,01 1,01 1,08 0,98 1,26 1,27 1,27 1,40 1,40 1,46 1,50 1,50 1,82
* Utilidad neta acumulada ultimos doce meses
#ETBCOMPITE
Gracias,
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01 8000 120077
Camilo Forero SandovalHead of Investor Relations
Disclosure
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